第一種情況（圖1和分時走勢2-1）。陡峭上昇盤初線再配合持續放大的成交量，已揭示了多方積極跟進、高舉高搭計程車心態，此時我們應該借多頭之東風，選擇順勢交易之策略。第二種情況（圖2和分時走勢2-2），與前一種形態完全相反，空方摧枯拉朽，仿佛高山上的巨石滾滾而下，勢不可擋，此種現象如果發生在盤整區域的突破、重要關卡的失陷抑或下跌趨勢當中，投資者大膽做空，不失為一種短平快並且效果較好的操作思路。第三種情況（圖3），盤初線的前十分鐘連續上攻，後五分鐘做調整狀態而又收於開盤價之上，這種二上一下的走勢反映出買方勢頭的穩健，當日一般會振蕩走高。第四種情況（圖4），一上二下並收於開盤附近的盤初線，通常能夠表明多空處於均衡爭奪的狀態，並且空方勝算的概率較大。第五種情況（圖5），盤初線前十分鐘處於下跌態勢，但後又被低位承接盤拖起，並且繼續緩慢上攻，表明空方想壓低價格而又力不從心。在多空反復拉鋸爭鬥中，一般多方會勝出，K線圖上留下較長下影線。第六種情況（圖6），與第五種情況不同之處在於，信心十足的多方會提前介入並且快速將價格推到開盤之上。在這種盤勢下，日內交易通常會振蕩上行並以紅盤報收。第七種情況（圖7）和第八種情況（圖8）類似，盤初線都像電梯一樣上上下下且幅度較窄，不同之處在於前者先上後下再收最高，而後者是先下后上並收低位，失之毫厘，謬以千里。最後的結果是前者多方力量稍強，價格易形成振蕩向上的格局，而后者多方體力稍顯不支，價格會再探低位以尋支持。第九種情況（圖9），一般發生於停板之時或不活躍的交易品種，這種盤勢對日內操作沒有指導意義。
以上九種盤初形態基本反映了各種不同的開盤格局，但需要注意的是，在牛市中，依據看漲的盤初線日內逢低做多較易成功\；同樣在熊市中，依據看淡的盤初線日內逢高做空成功\概率較大；而在振蕩的行情中，關注區間經常性的壓力和支撐顯得較為重要；最後，我們在利用盤初線的同時再配合日內或近幾日的波浪形態，勝算的概率會大大提
累進戰術的應用
越來越多的投資者意識到“孤注一擲”的危害，“分兵漸進”的原則已成為大家的共識。但是，要真正落實“分兵漸進”仍有一個如何加碼的問題。而累進（PYRAMID）戰術，就是：假設你在Ａ點買進，剛好被你抓住的是“谷底”，接著行情上揚到Ｂ點，你覺得漲勢才起步，無理由急於套利，又在Ｂ點加入第二支兵買入乘勝追擊。行情漲至Ｃ點，認為不過是一個大昇浪的中間點，再加碼第三支兵擴大戰果，臨近“浪頂”才“鳴金收兵，班師回朝”。因此，累進戰術也可以稱做順勢加碼。 正確應用累進戰術有三點是必須要注意的： 第一，賺錢時才加碼。因為賺錢時加碼是屬於順勢而行，“順水推舟”。買入之後漲勢凌厲再買或賣出之後跌風未止再賣，這樣可以使戰果擴張，造成大勝。若虧錢時加碼卻是逆市而行，在錯誤的泥潭越陷越深。所以，經驗豐富的投資人有一股加碼的“狠”勁，但“只加生碼，不加死碼”。 第二，不能在同一個價位附近加碼。譬如你在四二０美元一盎司時做了一筆黃金空頭合約，應該等市況跌至四一０美遠３再空第二筆，跌破四百美元大關再做空第三筆。如果四二０美元一盎司時賣出第一筆，在市場牛皮之際，四一九·五美元時又賣空第二筆，四二０·五美元你再空第三筆；幾支兵馬都散落在四二０美元的價位左右，這樣一來豈不是變成“孤注一擲”了嗎？一個反彈上四三０美元怎麼辦？ 第三，不要“倒金字塔”式加碼。當你準備做累進戰術的時候，資金分配很重要，第二支兵應要比第一支兵少，第三支兵又應比第二支兵少。這樣三支兵的平均價比較有利。相反每次加碼都比原來的多，做多頭的話，平均價就會拉得越來越高；做空頭的話，平均價就會壓得越來越低，市況稍微反復，就會把原先擁有的浮動利潤吞沒，隨時由賺錢變為虧錢。這是極為不智的做法。 “分兵漸進”是正確的原則。一個正確的原則必須配以正確的策略才能收到好的效果。做好上述三點事項，累進戰術方可發揮威力。否則，“正經也會被歪嘴和尚念歪”，適得其反。
江恩入市買賣前部署原則
江恩入市買賣前部署原則：
1、時間周期---投資者必須首先確定大勢是牛市還是熊市；趨勢是上還是下。
2、個別走勢---對於股票，投資者必須斷定該股票是上昇年還是下降年。
3、計算由重要頂部或底部至今是多少個月。
4、計算由重要頂部或底部至今是多少個星期。
5、留意市價是否到達市場趨勢的中間點。
6、當市場在窄幅內運行數星期或數月時，可留意市場價位的形態以決定突破的方向。
7、留意成交量的走勢，特別是過去數月或數星期的變化。
8、留意市場出現調整或回吐的價位和幅度。
9、投資者必須有明確的信號，才入市買賣。
如何制定交易計劃
許多在期貨交易中取得成功的人都信賴一套交易計劃。正如商業計劃詳細陳述商業活動的啟動和發展一樣，交易計劃詳細制定期貨交易的框架。它有兩個要點：一是價格預測，解決是否以及何時買入或賣出一種特定的合約的問題；二是風險控制，回答度攵嗌俳灰鬃式鷚約昂問敝顧鸕奈侍狻?/P> 交易計划在被執行的全過程中，應該根據需要不斷地發展和完善。嚴格遵守交易計划是成功\的期貨交易商的共同特征。新手應該考慮在實戰之前，通過模擬交易檢驗他們的交易計划。 價格預測。期貨交易利潤來自低買高賣，說起來似乎簡單，但這就要求交易者對未來數周或數月的價格走向作出判斷。也就是說，需要一個價格預測方法。大多數交易商依靠基本面的變化或技術分析來預測價格。也有人花費大量的時間和精力試圖發現新的方法和指標用來判斷關鍵價位。有很多人宣稱發現了預測價格的“真經”，然後就向你推銷資訊。對這些夸夸其談不可輕信。 一般交易商在開始時傾向於使用他們感覺不錯的價格預測技術和模式。實戰中的成敗能夠檢驗這種方法的效用並有助於它的發展和完善。有一點很重要，在每次對預測方法進行調整之后你要考查該調整的效果。只有被證明能提高預測效果的調整才被最終保留。經過這樣的過程之后，你最終將發展出一套能給出可靠的買賣信號的交易模型。當然，也有可能你對這個模型不滿意，轉而去研究另一個。最後還應該指出，過去很好用的模型在將來未必仍有效。 風險控制。風險控制意味著對每一個期貨交易頭寸都要建立止損和盈利目標。在盈利和虧損的關係上，首先盈利目標要大於可能的損失（止損），只有這樣的交易才是有利可圖的。其次，盈利的次數和虧損的次數也很重要。舉個例子，某交易商在使用某種交易模型時錯誤和正確的次數各占一半。然而，他把每次錯誤帶來的損失限制在5000元以內，而每次正確帶給他的盈利達到10000元。長此以往，這種交易必然是盈利的。 上面的例子說明了這樣一個簡單的風險控制規律——你可以在幾乎所有的期貨交易教材中看到：cut losses and let profits run（及時止損，放膽去贏）。換句話說，如果你總是結束開始虧錢的頭寸而保留開始賺錢的頭寸，你最終將賺錢。成功\者的經驗一再證明了這一點。他們當中很多人甚至承認自己在價格預測方面看錯多於看對，但他們看對時所賺到的錢超過看錯時虧損的總和。結果是：他們成功\了。 一個交易頭寸虧損到什麼程度時應該止損取決於幾個因素。首先，在任何頭寸上投入的資金數額取決於你帳戶上的保證金總額。一般的原則是：不要在一個頭寸上投入超過保證金總額10％的資金。 其次，它還取決於所交易品種的活躍程度：越活躍的品種，風險越大。因為你的頭寸將會經歷瞬息萬變的價格波動，同時你不會輕易出場。另外，你的平均交易盈利水平也決定止損位。正如前文所說的那樣，就長期而言，你要將虧損限制在不超過盈利的範圍內。和發展價格預測模型一樣，風險控制系統的相關參數也應該經過時間和實戰的檢驗並加以完善。 個性化。交易計劃的制定因人而異，要考慮個人的經曆、教育、風險資本和對風險的承受能力。一般交易計划都有它最適宜的人群。因此，你必須發展一套最適合自己使用的交易計劃。這主要需要你保持耐心，嚴格遵守自己建立的原則，認真做好交易記錄（可以提供有價值的回饋資訊，是對交易計划評價和完善的依據），同時不忘嘗試新的方法。 期貨投資領域裡沒有保證獲利的方法，但是遵守交易計劃可以使你走上漫長的成功\之路。
市場高手的11個規則
市場高手的11個規則 ——根據《期貨交易技術》第二十章“市場高手”改編 第一條 確實想交易。這是第一原則，具有一票否決權，如果你不“愛”這一行，請你走開。我估計這不僅僅是墨菲的觀點，所有超級交易師都對交易愛得的瘋狂，所有行業的所有的成功\人士很少有不愛自己的職業的，成功\絕非偶然。 第二條 I、WHY和HOW。I——我確實想交易，WHY——我為什麼想交易？HOW——我打算怎樣交易？這是三個問題而不是一個，一定想清楚了。再重復一次，為什麼想交易？如果不能回答，請你走開。——沒有提示。 第三條 你就是你。好了，以上兩個問題沒有讓你走開，祝賀你，現在告訴你怎樣交易。怎樣進行交易？建立符合你的個性的交易。這不僅僅是墨菲的觀點，範.凱譜同樣特別強調交易策略務必與交易者的個性一致。在交易的所有因素中，你，第一。 第四條 你還是你。即使你有了一個完美無缺的完全合乎你的個性的交易系統和資金管理策略，事實上這是不可能的，你還是必須有所節制，你還是你。 第五條 海有岸，天有涯。確定一種方法，使用，無論什麼。基本分析，技術分析，價值理論，增值理論，圖表，指標，機械系統，智慧系統，波浪，江恩，甘氏，你總要會一點。會一點很重要，因為它教授了原則，更重要的確定它的邊界，你應當知道在什麼情況下可是用什麼情況下不可以用。 第六條 天分和汗水。現在，假設你“愛”交易，你擁有良好的交易動機，擁有合乎你的個性的系統的交易策略和資金管理，而且還知道節制，掌握了一門完整的分析技術，恭喜恭喜。不過，還是遺憾得告訴你，只有極少數人可以成為超級交易員，其他人只能依靠汗水成為凈獲利的交易者。成為超級交易員是需要天分的。愛迪生說1%的天份+99%的汗水=什麼什麼，好象很客氣，讓我們計算一下這1%的天份等於多少吧。巴菲特是當今無可非議的股王，自1965年算起他的年復利不過26%左右（起止時間不同有所差異），這在中國股市上根本不算什麼，算什麼的是他能夠年復一年。柯迪.艾細高達，自七十年代廣泛使用計算技術以來最杰出機械交易大師，18年間財富增加了1000倍，平均每年復利46%。他的這個成績到了我們股市上也算不了什麼，有些投資人資金翻了幾番？可是又風光了幾年？！所以偶然的成功\是機遇或者幸運，長期的成功\才是天才。現在，你是否認為自己是天才？你的追求是否高於天才？ 第七條 善戰者，無智名，無勇功\。孫子曰：“善戰者，無智名，無勇功\”。《孫子兵法》十三篇，沒有一句比它更精髓。交易的程序越是不費力氣，越是自然，成功\的機會就越大。墨菲說：“完美的交易是不需要努力的。”深刻。我也理解不了，只能感覺。 第八條 管理，管理，管理。管理什麼？資金！不管你為了什麼而交易，總之少不了獲利這個因素。資金是交易的起點和終點。有一些經驗是可以借鑒的， （1）在任何交易中的風險不要超過你的資金的1%~2%，強烈反對超過5%。墨菲談的是期貨，至於股市可以適當放寬一點，但是以我的觀點，仍然強烈反對超過10%。我通常使用5%止損，通過組合分散風險。 （2）在交易前先決定退出點。 （3）預先設置一個數量（10%~20%），如果損失超過這個數量，退出市場分析原因，或者急劇降低操作規模。 （4）分階段進出。 （5）正確比天才重要。天才可以低吸高拋，可以買底賣頂，俺不是，偶只求贏。 第九條 規矩，規則，規律。沒有規矩不成方圓，這個道理洋人也懂，而且更講究法的精神。什麼是“法”？按照經典的西方政治學，法是人民與政府達成的契約，美國憲法就是典型的案例。很遺憾，國人有相當一部分是不喜歡這些東西的，傳統上我們重習慣重感情重臉面重盲從重感覺惟獨不重契約。規矩、規則、規律，沒有必要重復敘述它們的涵義和意義。墨菲說，你永遠避免不了不好的交易習慣——你能做的最好的努力是讓它們潛伏起來。我說，最好的努力是一開始就不要形成這些不好的習慣，在所有的不好的習慣中最坏的習慣是不尊重規則。 第十條 獨立精神。你有獨立精神麼？最好是有。本杰明.格雷安教授（巴菲特的碩導）的市場先生清晰地說明了獨立精神的可貴。以下幾點是值得參考的： （1）敢作敢當。敢作而不敢承擔責任，不能稱之為獨立。 （2）敢於行動。你一個想法，你能在第一時間實現它麼？今天最重要。 （3）敢於放棄。放棄也是美德。 （4）直面現實。不管它什麼，直面，直視，然后才是具體問題具體分析。 （5）自我批評。自我檢討很容易，你我都寫過，自我批評務必不能借口。 （6）敢於勝利。將收益擴大，順風馳帆，贏要贏到底。 （7）敢於失敗。敗就敗了，失敗是其中的一部分。 （8）拒絕舒服。人性傾向與舒服，要想成功\就不要做“舒服”的事情。 （9）拒絕希望，拒絕必須。股市有“是什麼”“可能是什麼”，沒有“希望是什麼”“必須是什麼”。希望會把機會帶走，必須贏只能輸。 （10）敢於突破，固步自封最可怕。Gil Blake是一個共同基金管理人，令人不可思意地在長期內獲利。事實上他是偶然進入交易生涯的。有一次他試圖向他的朋友說明股價是隨意的，當他意識到自己錯了時他變成了一個交易者。 以上十條實際上可以分為兩類，敢作敢當、敢於行動、直面現實、敢於勝利、拒絕舒服是主動的一面，敢於放棄、敢於失敗、拒絕希望和必須、自我批評、敢於突破是另一面。 第十一條 生活。交易不是人生的全部，生活是多麼美好。關於市場高手的規則有以上十條已經足夠了，墨菲將“交易長易放眼量，生活中不止是交易”作為最後一章的最后一條是有深意的，如同古老的《易》最後一卦是“未濟”。生活，它可以告訴你為什麼要“確實想交易”或者“確實不想交易”。
設立最佳止損點
在期貨市場，設立止損十分重要。筆者剛入行的時候，培訓老師告訴我，投資期貨有三個最重要的要素：第一是止損，第二是止損，第三還是止損。但是，在實際操作中，投資者卻往往因為止損設立得不夠科學而造成巨 大虧損。其實，通常的止損位置的設立方式不外乎有三種： 1.在重要支持或阻力位被突破后止損 這是實戰中最常採用的操作模式。據筆者觀察，投資者在這個位置止損出局的比例非常高。但是，仔細分析國內國外的期貨走勢圖表可以發現，在期貨市場，經常會出現阻力或支持位置被突破以後價格走勢反轉的形態。 重要的阻力或支持位置有以下幾種：價格較長時間停留的密集成交區；較長時間範圍內的價格高點或低點；趨勢線、黃金分割、或均線系統等等提供的位置。 這些位置缺乏可靠性的主要原因有： (1)大的投機資金可以預測到市場投資者的大概的止損價位。他們甚至故意在某些價位大量撮合成交，形成有較強支持或阻力的假象，然后憑借資金優勢擊穿這些位置，在止損盤出現後反向操作獲利。 (2)趨勢線、均線系統、黃金分割位等提供的支持或阻力位置本身就有較大的主觀性，缺乏值得信賴的依據和基礎，準確率很低，在這些位置設立止損點尤如引頸待斃。 2.絕對金額虧損度達到後止損 目前，在國外這是較多的游戲操盤手採用的止損方法。其操作要點是，設立進場部位的資金最大虧損額度，一般為所占用資金的5％－20％，也可以是所占用資金的絕對數額，如每手100元。一旦達到虧損額度，無論是何價位立即止損離場。 使用這種止損方法，必須注意以下兩點： (1)不同的品種或者不同的操作時間段要採用不同的止損額度。 (2)設立的止損額度必須在市場中得到概率的驗證。 這種止損方式的優點是明顯的： (1)突出了資金管理原則。國外經驗表明，優秀的操盤手不在於如何分析市場而在於如何管理好資金。 (2)具有概率上的優勢，操作時間越長優勢越明顯。 (3)止損位置遠離普通投資者，防範了第一種止損位置的設定所帶來的市場風險。 使用這種止損方法時，需要做大量的統計和分析工作，確定操作策略，尋找適合自己操作風格的最佳止損額度。 3.自我的忍耐限度達到后止損 這類止損方式是初學者經常採用的方法。筆者的經驗是，在短線操作中使用這種止損方式對提高收益率還是有幫助的。其實，國外一些優秀操盤手也經常使用這類方式。 具體使用方法是：當你的頭寸部位出現虧損時，只要你還能承受得住，你就可以守住你的部位，否則立刻止損出場，即使你是剛剛建立的頭寸。 筆者認為，這種方法適合即日短線電子操盤，也適合對市場有豐富經驗的操盤手，而新手在使用時則經常在高低位被振蕩出局。 使用這種方式的主要依據是，當你建立頭寸后，如果你“感覺”很不舒適，這常常是因為市場中出現了某種在你意料之外的表象，雖然可能因為短線交易你來不及分析過多的資料，也可能是由於其他的原因而你暫時不知，但長期的操盤使得你“感覺”到了市場的風險，這時候你就應該馬上離場觀望了。
