停損的重要性可歸納出下列三項重點時：
一、當交易策略在基本上就發生錯誤時，在有設置「停損單」的作業狀況下，便會自然地帶領交易者脫離困境而無後顧之憂。
二、在獲利的狀況下，妥善的安置停損單才不會被迫放棄一個大發利市的機會。
三、而最重要的是要體認到，停損絕對是在資金管理與風險管理中不可或缺的重要工具。是協助一位成功交易者維持一個良好、穩健的資金管理制度及風險管理制度所必需的。
有些成熟的交易者自制力相當強，在行情出現差錯時會立即結清出埸，而不願意預先在市埸上設置停損，這般做法好嗎？本人認為如此這般這樣做也沒有什麼不對，可是要強調的是它可能有潛在的危機。
比方說：
一、交易者有時心情發生變化而不能嚴守自制力時，一度的猶豫就可能鑄成大錯。
二、當他必須離開一下時而不能盯盤時，或會碰到突發的意外狀況，這種風險的損失也是必須付出的代價。
三、再者，最倒楣的是碰到像1987年10月的美國股災情。當發覺不妙時可能由於市埸崩盤過速，，其處理的時機將遠遠不如已在市埸上佈置停損的交易者。
因此可以知道有「停損」做法的交易者有下列的優點：
一、可以免盯盤輕鬆交易。
二、不會讓您錯過任何該出埸的時機。
三、可以養成交易的好習慣。
如何正確決定停損的價位呢？
除需要相當正確的心態外，並需要完全正確的做法。停損價位的基礎一定要依據線路圖來決定，須設置在圖表的行情反轉的關鍵價位上。這樣就是最正確的做法。
因為：
一、這個價位被行情觸及時便會立即停損，就表示行情將會反轉，應該即刻結束本次的交易。
二、當行情都不能來觸及所設置的停損價位時，就應該有風盡駛，並盡其所能擴大利潤。
而一般交易者的錯誤的停損法，有：
一、以「價位的點數」或「固定的損失金額」的限制來決定停損價位。這種做法較為短視，也較為短線交易者所喜愛。所設置的停損常被掃出埸，有如被愚弄一番。因為其所設定的停損價位並非在行情決勝關鍵位置上；所以雖然有風險的控管，但在投資方向沒有錯誤仍被停損出埸，怎會不鬱卒呢！？若經常這樣被停損出埸，交易者本身就很可能誤以為停損的做法是不可信的。真是得不償失。
二、心中有停損，手中未執行。有些交易者耽心被市埸大戶故意坑殺，所以不願意擺設停損。其實可能是肇因於其本身不肯認賠的心理，在需要停損時卻一再猶豫，或不斷地調整內心的停損價位，直到被迫出埸為止。
上述兩種錯誤的做法，都是大戶狼口中的大肥肉，擺錯停損及不擺停損都是顯示出人性的弱點─錯誤的心態所造成，應該戒除之。
總之，停損是必須的，也是立於不敗之地的根本做法之一。
然要有效及正確的執行停損工作是必須建立在完全正確的心態上，其應有的做法及注意事項有：
一、交易前就要設置停損作業。
二、停損價位應決定在行情反轉的位置上，並遠離眾人的停損點，免得一網成擒。
三、買賣的張數應在停損價位決定之後再來配置。
四、停損的擺設不可取消。
五、不可在不利的情況下往後調整停損的擺設。
六、隨著利潤的擴大，可以順勢調整停損的擺設，以逐步提升利潤，確保利潤。
停損與資金控管
大家都知道停損 , 但是我發現有親自試算過的人並不多 .
<<喔 , 要停損 . 停多少 ? 不知道 >>
小弟在此做個簡單的試算 , 幫忙列表出來
分別跟據不同的損失% 後 要100%復原的的獲利% 各為多少 .
清處的看到
損失5%後 要回復本金 , 須要賺5.26%
損失10%後 要回復本金 , 須要賺11.11%
損失20%後 要回復本金 , 須要賺25%
損失50%後 要回復本金 , 須要賺100%
損失90%後 要回復本金 , 須要賺900%
虧損10%以內 , 要回本的 獲利 % 約等於 損失 % .虧損超過20% , 就有點麻煩了
如果你失血過半 , 就要賺一倍才會回本 , 失血過多 要回本就不可能 .
選擇權波動很大 , 一日的盈虧 50% 以上不是新聞 , 所以一百萬資本全買BUY PUT , 開盤漲三百 , 馬上少四成資金 , 想翻身難矣 . 無法避免股市的波動只好降低自己的投資比例 , 拿 1/4來投資 , 損失四成馬上降為 10% , 要賺回來還大有可為 .
簡單提醒依此類推...
停損與資金控管是金融操作保命的工具, 道理人人知, 可是真正作得到的有幾人? 真正的問題在那裡?
其實除了特殊的人格特質, 良好的情緒控管之外, 更需要有正確的股市知識及操作方法. 因為動不動就停損, 或小心翼翼地只投入小量資金,相對的也賺不到什麼錢.
說實在話, 要作好停損及資金控管是有點違反人性的.
停損,停利,資金控管及操作紀律是獲利的重要因素.
停損是防止大賠並保持小賺大於小賠及偶爾大賺是關鍵!
神奇的 DMI 指標
DMI 指標利用計量分析方法，以較客觀性的態度，研判股價漲跌的趨勢。在研判時，未摻雜個人主觀性的判斷，且能考慮股價每日的最高價、最低價及收盤價三者間的波動情形，可對股價的波動情形做完整性分析。
+ DI 表示上升方向指標, - DI 表示下跌方向指標
ADX 平均方向的移動平均值, 一般以14日 為計算日期
使用技巧:
1.正DI值愈高，代表漲勢明確而強烈；負DI值愈高時，代表跌勢明
確而乏力。
2.+ DI線由下向上突破 -DI線時，兩者交叉時，為買進訊號，若ADX
線再上揚，則漲勢更強。因股價上漲， +DI線會向上攀升，顯示
上升動量的增強， -DI線則會下跌，反映下跌動量的減弱。
3.+DI線由上向下跌破 -DI線時，兩者交叉時，為賣出訊號，若ADX
線再走上揚，則跌勢更凶。
4.ADX為趨勢動量指標，在漲勢或跌勢明顯的階段，ADX線會逐漸增
加，代表上漲或下跌的力量已經增強。因此若ADX經常在低檔徘
徊 時，表示行情處於漲升乏力的弱勢市場中；若ADX經常在高
檔徘徊，則代表行情處於作多有利的強勢市場中。
5.+DI線與 -DI線經常接近甚至糾纏不清，此時若ADX值亦降至20以
下時，代表行情處於盤整的牛皮階段，作多或作空均不易獲利。
6.當股價到達高峰或谷底時，，ADX會在其前後達到最高點後反轉，
因此，當ADX從上升的走向轉而為下降時，顯示行情即將反轉。故
在漲勢中，ADX在高檔處由升轉跌，表示漲勢即將結束；反之，在
跌勢中，ADX也在高檔處由升轉跌，亦表示跌勢將告結束。
為自己做長期投資
不是不做投資就沒有風險，譬如：以通膨的角度來說，你都不做什麼，你現在的100萬10年後只剩現在85萬的價值（可能還更少）。因此為自己做長期投資絕對是必要的。
操作定律：當市場（極度）恐慌的時候進場，當市場（極度）樂觀的時候出場。
操作步驟：
＊ 拿出100萬，為自己的退休生活做投資（你可以分批進場，ie.跌300點先買進20萬，跌到600點再加碼40萬......）
＊ 一年交易少於5次（最多不超過10次）
＊ 投資30年（至少10年）
＊ 不因短期波動作進出
＊ 每次大跌才進場（最好是超過1000點，少則3、5百點）
＊ 只買第一的公司（至少大到不會倒，公司有前景、產業有未來）
＊ 上漲超過一倍才賣出（至少堅持到50％獲利）
（如此奉行，你的晚年絕對過的比別人好）
好的股票，可以養你一輩子，你相信嗎？
好的股票，可以養你一輩子，你相信嗎？ 網路轉載
今年39歲的研究機構職員蔡海茲就辦到了！
從2003年開始，他每年拿出30萬元存款，固定投資3檔高配息股，無論台股看漲、或看跌，一定買進，而且3檔股票每年配發的現金股利，也在下一年度和自己的存款一起滾入，投資相同的股票。
6年下來，他從口袋拿出來養這個現金流果樹的本金只有180萬元，但3檔股票含配息、配股、再加股價增值，合計市值已達303萬6,000元，累積報酬率168.67%，平均年報酬率達16%。假設蔡海茲把相同金額的資金，存在銀行放定存，6年下來，利息只有10萬多元，年報酬率相差14％之多。
儘管去年金融海嘯，讓台股重跌46％，但是，蔡海茲對這個用股票打造平穩現金流的果樹，非常滿意，不但抱股不賣，還打算用相同的股票再存4年，讓果樹再長大1倍。按他估算，屆時，每年光靠股票配息就可以領超過72萬元，平均每月可領6萬元，至於現在，這個現金流果樹，每月就可為他產生近3萬6,000元的股息收入。
用這套方法，最大的好處是，不必管股價波動、不怕股災，也能賺進穩定的現金流，「這等於是自己DIY退休年金，而且是活多久、領多久，還可能愈領愈多！」這位研究員出身的上班族如此說。
打破觀念，不再賺價差，改賺配息讓錢不斷流進來。
蔡海滋會想出這套方法，是被富爸爸系列作者羅勃特‧清崎（Robert T. Kiyosaki）的一句話啟發，他說：「好資產，必須能為你帶來持續性的收入，一次性收入是附贈的時間成本報酬。」高股息股就是這樣的好資產。
在用這方法之前，蔡海茲投資股票達10年，原本只想靠股票快速致富，每天看技術線圖、搶進殺出，總是賺小、賠大，賺兩萬元、賠10萬元。10年下來，總投入近200多萬元本金，只小賺10%左右。「花那麼多心力，卻是白忙一場，」蔡海茲如此描述早年的投資模式。
他發現，清崎是靠買入好資產，然後從資產中得到豐沛的現金，再進行投資，因此致富。而清崎和他最大的差別，在他買賣股票只想賺價差，努力要賺「一次性收入」，並沒有設法讓持股變成一種「持續性收入」。
但是，按照清崎的建議，把配股、配息滾進投資帳戶，隨著投資股票的市值長大，配息跟著大增，「如果1年配息足夠1年生活之用，只要投資的公司不出事，股票就不必賣，錢就會一直流進來！」蔡海茲分析。
身體力行，挑出高股息股，每年每檔投入10萬元只買不賣。
蔡海茲以中鋼為範本，挑選在公司經營上，必須業績長期穩步成長，財務穩健的產業龍頭股；其次是公司股利政策要均衡穩定，即使遇到景氣不佳，仍可用保留盈餘來分配股息。
對此，嘉實資訊副總經理王錦樹分析，高配息股因長期財務和績效穩健，除權除息後，多半能填息，基本上股價波動不太大，長期投資，很有利。
蔡海茲花1個多月詳讀財報確認，由於設定投資金額是1檔股票1年投10萬元，因此從本益比在10倍以下、股價在20元以內的股票篩選，最後選出中鋼、台橡、超豐3檔高配息股。
由於這方法至少要持續10年，對習慣買股賺價差的蔡海茲來說，最大的挑戰是，必須控制自己，不受股價波動影響，每年定期買進，不能因股價漲跌就賣出，必須像機械般反覆操作。
蔡海茲先把自己投資的資金重分配，1/2還是做價差，賺一點額外報酬；另外1/2加上年終獎金，就存進3檔高配息股票去累積財富。因此，他還另外開了一個證券交易戶，並把操作原則告訴營業員，請營業員在每年第1天開盤時，不必管股價，就用每年底固定存入的資金，連同前1年配發的股利，全數買進指定的股票。
坐享豐收，退休金有著落，未來月領6萬不成問題。
前3年時，現金股利只小幅增加，但比起做賺價差，這裡的操作不需貼盤太近，壓力小，也不會焦躁，蔡海茲已經很滿足。到了第4年，資產增值加速，尤其是台橡，每年累積的現金股利以1倍左右的速度成長。「再做4年，每月累積到6萬元以上，我就不用工作、可以提早退休了！」
雖然，這兩年景氣不好，股利縮水，但蔡海茲評估，這只是短期影響，而且定額投入的10萬元可買進更多的股數，果樹的規模反而增加得更快，配息收益甚至可能大增，讓他不必再等4年，就能提前退休。「現在，正是執行這方法的黃金期，可以把你失去的退休金再『存』回來，」蔡海茲說。
清崎曾說：「投資，是一個透過簡單、機械化操作就可以致富的過程。
為什麼大多數人做不到？因為他們認為，投資致富，過程很神奇，不可能這麼簡單、單調而枯燥。」
花6年為自己打造一個穩定現金流的果樹，
現在，蔡海茲也相信，做投資，簡單比複雜要好得多！
從找到飆股到創造高報酬 文．理周投研部
上班族朋友只要好好努力工作，並存下可以投資的一桶金150萬元。藉著股票投資大作戰系列文章，學習如何有效地賺取20%的股票投資利益，在不斷地獲利情況下，複製成功投資股票的模式，讓小錢逐漸滾成大錢。每年可以透過投資股票賺30 萬元，幫自己加點薪，達到輕鬆做股票，快樂數鈔票的目標。
前幾期的文章，與讀者分享如何判別趨勢，並且從成交量這個股價上漲的因子，去找尋產生上漲趨勢的股票。 有讀者朋友對於這樣的投資方法覺得很簡單易學，但又覺得這其中的道理在哪裡？畢竟不清楚這套股票投資方法背後的邏輯，就算買到飆股也未必能持有至我們期望的報酬，在新的一年的開始，筆者再把這套股票投資方法的精神與讀者分享。
找到適合自己目標→適合上班族的股票分析方法(分辨趨勢.決定多空.選好時機)→適合自己投資節奏(A.資金分配(集中或分散) B.投資時間(短期或長期) C.持續檢討改進的方法)。
1.找到適合自己的目標：每年若能獲利20%，則我們投資的一桶金(150萬)，每年可幫我們加薪30萬元，約5年就能把一桶金成長到二桶金（300萬）。這個步驟最重要的精神在於確保這樣的目標是符合我們一般上班族所需，並且是可容易達成的。縱觀台灣股票市場，每年皆有一至二次上漲波段，在這段時間內，股票上漲超過20%以上的機會極高。
2.適合上班族的股票分析法一般的上班族朋友，有許多沒有商學背景，要看懂公司財務報表，選擇財務健全的公司，並不是件容易的事，在本系列文章中，筆者取用比較簡單的線圖分析法與投資朋友分享。線圖分析方法的假設是當一個好的公司股票，理應會有許多專業投資者或法人參與，所以對我們一般上班族朋友而言，選擇有成交量的股票，就等於透過其他專業投資者或法人的肯定，參與這個股票的投資。
3.避開線圖分析的盲點：線圖分析對我們一般上班族而言，其實也是很陌生的工具，但目前證券公司免費看盤軟體的普及，加上媒體也有許多線圖的資訊，其實我們最重要的工作，只是從成交量大的股票中，找出正要開始上漲趨勢的股票，避開上漲已久的股票。趨勢的決定請參閱538期。讀者朋友詢問最多的也正是我怎麼知道這股票正要開始上漲呢?
4.正要上漲股票的要素：分辨趨勢：下跌趨勢已久或者股價在一範圍已久，突然轉為上漲趨勢。表示此時趨勢轉向上的機會高。決定多空：價格快速推升，表示多方強勢為多方架構機會高。選好時機：好時機是我們可以用較短的時間，取得我們期待的報酬率20%。若成交量突然放大時，多半有一些我們暫時不清楚的利多訊息在蘊釀行情。所以我們可以跟隨著參與，量大時機佳。
在台北股市，昨日外資大買超128.5億元，台股元大金、富邦金、國泰金等金控及半導體台積電 (2330) 等個股，對於台積電股價更以尾盤作價方式大拉尾盤，股價收在74.5元。
而目前台股資金集中化等趨勢明顯，昨日蘋果概念股發光發熱台虹 (8039) 、台郡 (6269) 、大立光 (3008) 、健鼎科技 (3044) 、鴻海 (2317) 等蘋果族群都有明顯漲幅；同時，大立光收在812元，創掛牌後的新高。
大立光將在1月19日召開法人說明會。
《研究報告》可成、勝華、嘉聯益
【時報-台北電】個股分析：
一、可成 (2474) ：
1.受惠智慧型手機市場成長，加上金屬機殼於智慧型手機滲透率提高，此部份營收有機會成長6成以上。
2.2011年EPS預估可由2010年的5.99元成長至9.29元，成長率高達55%。建議113~122元區間操作。(日盛投顧)
二、勝華 (2384) ：
1.拜智慧型手機及平板電腦熱賣，觸控面板2011年需求仍呈現倍數以上成長，勝華近8成營收貢獻為觸控面板，良率及產能利用率提升將大幅改善獲利能力。
2.2011年EPS預估可由2010年的1.69元成長至4.73元，成長率達179%。建議52~55元區間操作。(日盛投顧)
三、嘉聯益 (6153) ：
1.拜智慧型手機及平板電腦熱賣，軟板2011年需求仍呈現倍數以上成長，嘉聯益為國內最大軟板廠，受惠程度最大。
2.2011年EPS預估可由2010年的2.92元成長至4.89元，成長率達67%。建議47~50元區間操作。(日盛投顧)
大盤走勢圖 掌握台股潛規則
在券商擔任經理的晴朗爸投資股票不靠內線、又沒有研究團隊，只靠自己下苦工研究大盤走勢和個別公司，十八年來，參與過無數飆股的大漲行情，還能夠躲過三次股災，他建議想要看懂股票的人，不妨先從台股指數的歷史走勢圖來研究，從中掌握大盤波動的慣性，增強明辨趨勢的判斷力。
如果想要學習台股的操作，我建議每一位入門新手最好先找一張統計時間超過10年的「台股大盤走勢圖」，因為台股指數的K線圖，就像台灣股市的「推背圖」，時間愈長愈能夠從過去歷史的軌跡中找出「潛規則」，幫助投資人掌握未來的市場走勢判斷。
我在一退伍就開始從事券商營業員的工作，參與台灣股市至今也有十多年了。
一開始就和很多散戶一樣，聽信各路訊息，追高殺低，那時候台股正準備上萬點，市場一遍榮景，真的是隨便買隨便賺，讓我常到股市賺錢的魅力。但是民國八十七年，亞洲金融風暴，台股的氛圍詭譎，把之前賺到的錢都賠光了。於是我決定要來好好研究台股，把台灣股市過去的歷史研讀一遍，漸漸地摸索出重大事件和指數波動的關連性。
以下就是我找出的四大類「潛規則」，藉此來作為投資操作的參考指標：
潛規則一：最高點和最低點前後必有大事
過去三年的台股最高點是發生在2008年5月總統大選後，而最低點則是出現在同年9月美國雷曼兄弟宣布破產後，全球股市開始暴跌，直到11月ING集團也宣布虧損，AIG集團也需要美國政府伸出援手，因此大盤再落底。
若再把時間回溯到2000年，當時的高點是10,393，發生在總統大選前，而隔年2001年發生了911恐怖攻擊事件，台股跌到3411點，創下十年來的新低點。通常重大的利多訊息，市場湧入的資金與熱情，通會在極短的時間內反應完畢，因此不難發現台股停留在相對高點的時間並不長；相反地，如果是有壞事情發生，例如大家熟知SARS事件、911事件、雷曼事件等，市場的疑慮往往會盤旋一段時間，很可能還會再走一小段補跌行情，才會看到底部。
因此從台股過去幾個大波段的高低點來看，投資人在操作時，高點切記不要貪心，因為市場往往都在等待滿足點的到來，一旦高點浮現，相對賣壓就會出籠。至於在股市再往下走時，沒有人可以預知何時才是底部，如果要向下加碼，恐怕要衡量自己的口袋有多少籌碼，以及是否可以承受指數一直探底的風險。
潛規則二：留意選舉，大選前都會作多
從過去歷史走勢不難發現，台股的高點往往都會出現在總統大選前，因此每四年一度的總統選舉，在選舉前一年，政府會的提升民眾對經濟的信心，都會拉台股是，因此四年就會出現一個大循環。除了總統選舉，每三年一度的立委選舉也會有行情可期，而2010年台股一直在8300點上盤整，也是因為五都選舉，政府猛力作多的緣故。
而2012年會有總統大選，以此邏輯來推斷，2011年股市必定有大行情，市場上萬點呼聲高振，不過真正高點，研判可能落在2012年投票選舉前。但是要賺選舉財，就必須要密切留意選舉結果，因為「政黨輪替」會衝擊外資法人對於台灣股市的信心，一旦選舉結果翻盤，資金可能馬上抽離，就像2004年阿扁連任，台股就從7135一路下跌到5255。
潛規則三：5000點以下都是低點，8000點以下都是高點
若把時間拉長，大盤指數有近乎8成的時間，都落在5000點到8000點之間。而我有一個「100法則」，就是「持股比率＋大盤指數」相加為100，來隨著指數變動，調整股票部位。
當大盤跌到「5000點」時，對我來說是準備加碼佈局的信號，指數若在往下探底500點，我就會開始買股票，如果台股跌到4000點以下，我的持股比重幾乎是9成，因為根據歷史走勢，跌破4000點的機率不多，很多股票都跌到便宜的價格，例如股本大、股價牛皮的臺積電，在金融海嘯後跌到40元，幾乎是10年來最便宜的價格，以去年底收盤股價71元來計算，漲幅也有77％。
要股市致富觀念、心態、做法調整
以下問題在股票市場要習得致富技巧，需要屏除這些問題所帶來的迷惑!!
一、熱門題材：
問題一、追隨熱門題材，時機與價位是否恰當?
問題二、追隨熱門題材，若不對了，會不會忍痛認賠嗎?
問題三、追隨熱門題材，是不是一定漲?
問題四、追隨熱門題材，其週邊類股會跟著漲?
二、不隨盤勢起舞:
問題一、現在漲勢凌厲，進場會賺錢嗎?
問題二、怎麼會想在這時候買股票?
問題三、這時候真買沒有追高，有沒有被套的可能?
問題四、現在殺盤力道相當大，相對低檔你敢進場嗎?
問題五、在底部區，你有勇氣進場嗎?
三、國際金融資訊的迷失：
問題一、美股美股漲是不是一定要帶動台股?
問題二、其他國家漲跌資訊，是不是一定影響台灣股市?
問題三、某國際期貨指數漲不停，就一定帶動台股某些類股嗎?
四、主力的圈套：
問題一、股民會拿錢拉抬股價，讓其他股民解套嗎？
問題二、主力短時間內，會讓套牢的股民解套嗎?
問題三、已經設好的圈套，它會讓你解套嗎?
問題四、當你發現某支股票，一直再創新高，你會追進去嗎?
五、自我在量價關係中的迷失：
問題一、若是主力沒有要做某檔股票，那現在所設定的支撐存不存在?
問題二、若主力要做某檔股票，那到底有沒有壓力或者哪裏是頭部的存在呢?
問題三、當某天某股出大量，你會將他設定為支撐或壓力嗎?
問題四、當你發現某支股票不跌也不漲，你會將這狀況設定為支撐?
六、公開資訊、消息面的迷惑：
問題一、某公開資訊公告某股業績亮眼，是不是會完全反映在股價上?
問題二、某外資公開調升調降評等，是否與股價相符合?
問題三、電視媒體對於某股票所分析基本面，是否真實反映股價?
問題四、主力、作手所知道的公開資訊會比散戶少嗎?
七、套牢心態：
問題一、已套牢了，你會忍痛賣出嗎?
問題二、已套牢了，你會自己找理由嗎?
問題三、已套牢了，你會用配股息的方式期待嗎?
問題四、已套牢了，是不更加堅定的抱牢股票?
問題五、已套牢了，你會用心的去研究自己套牢的原因嗎?
八、獲利心態：
問題一、已獲利了，你會趕緊獲利了結嗎?
問題二、已獲利了，但股價下滑到你成本區，你會怎麼做?
九、價位的迷失：
問題一、股價跌深了，就真的夠深超跌了嗎?
問題二、股價漲多了，就真的是高點了嗎?
問題三、漲多了，高檔盤整真的會再漲一波嗎?
問題四、跌深了，低檔盤整真的就是組底了嗎?
十、通用技術線型的迷失：
問題一、某股票的某條技術線型出現反轉跡象，是該進場了嗎?
問題二、運用某種特殊線型，再股票市場就可以無往不利嗎?
問題三、當自己學會某條線型技巧，就不怕自己看錯嗎?
問題四、當有人跟你說因為某條線顯示可進場，這就沒問題嗎?
問題五、當自己發現技術線型導致操作錯誤，你會立即停損嗎?
. 股票必險操作之心理障礙
投資就有風險，而風險是可以被控制的，但人的心理因素卻無法控制，這是人的自信與自滿的所造成的結果，要避險之前就應該知道自己的心理狀況，首先調整是心理障礙，這樣才有機會，真正避免風險。
壹、心理障礙
一、期待心理：買了股票就希望它漲，賠了就抱牢加碼，解套了就期待後面的行情，這是最普遍出現的狀況，也是絕大多數投資人的致命傷，也是心中的嚴重的障礙。
投資人自恃甚大的心理，總是認為股票不可以跌應該只能漲，就算跌也不應該自己進場的時候，甚至幻想著投資後，期待著趨勢所帶來的財富，能在每次進場時出現，但總在每次出場時留下嘆息，週而復始循環不止，每當再受傷後所下的決心，就在每次激烈起伏出現時而遺忘，到最後只能望著股價嘆息離去，這就是心魔也是障礙，而能改變的只有投資人自己心態而已。
二、技術面心理：技術指標到了就買，錯了不賣，漲了就期待，跌了就加碼，會技術輸的更快，多數研究者都輸於這種心態上。
人在失敗中求取勝利的契機，這是人的鬥志與意志也是進步動力，技術分析亦在此種思維環境中出現，然懂得技術分析的投資人，豈能不知股市瞬息萬變，多數行情轉眼即變，進出機會稍縱即逝的道理，在正常走勢裡總是橫行無阻甚至獲利的技術分析投資人，也因為如此期待與自豪，將每次設定的停損點、獲利點都在自己期待中改變，就算虧損亦不認為自己已經失算的再次豪賭加碼，而導致嚴重的受傷，最後怨嘆著應該方向沒錯，怎麼可能出現相反的情況而失神離場，這是心魔也是障礙，能改變的只有技術分析投資人自己心態而已。
三、資訊面心理：業績看好要買，買了就跌，業績不看好要賣，賣了就漲，賠了不會賣只期待，多數依賴業績的慘狀。
投資人多了解投資標的的「質」絕對是正確的，在台灣的金融市場亦是如此，每一種金融商品總有它的資訊脈絡可循，要從公開資訊裡尋找出可能的投資契機亦是可以，資料分析的投資人，想要運用這趨勢上的本質獲利，就應該了解到底這資料是自己找的還是透過哪種管道取得，取得後你是否親身了解過現實金融商品的狀況 ? 還是莽撞懵懂的衝動進場呢? 每當自己因虧損時清醒，然此時已經身陷套牢危機中，還再期待著亮眼業績或利多帶來可能出現的轉機，而執著本身並沒有錯，錯的是所得知的訊息也許已經出現了誤差，甚至被反利用了，卻因人自己執著與期待而帶給自己更大的傷害，最後搖頭歎息出場，這就是心魔也是障礙，而能改變的只有投資人自己心態而已。
四、多頭心理：業績好也買，業績不好也買，跌深要搶，賺了還加碼，賠了也加碼，慘狀不言可喻。
當投資人嚐過股價多頭狂飆之後，總在每次進行投資時就會期待著，再一次股價狂漲的快感與滿足感，在這樣的投資行為裡不曾想過危機可能就在身邊，直到發現手中股票已經多不勝數，所虧損的金額已超出了自己的負荷，此時再多的怨嘆與自責都挽不回已失去的錢財，也彌補不了因投資失利所產生的生活危機，沮喪離場，這就是心魔也是障礙，而能改變的只有投資人自己心態而已。
五、空頭心理：業績好也空，業績不好更是要空，漲多也空，盤整也要空，技術雖好，但通常不會跑。
在金融市場裡，看空的不多，因為再怎樣空也不會有一倍獲利，而作多卻有好多倍的獲利，但金融市場裡的股票，本來正常趨勢就是向下而不是向上，所以一般來說會做空單的人，通常技術都比較好觀念也正確許多，不過也因如此，就出現我看你會漲多少的預期心理，以致被嘎空的情況常出現，這為何觀念好還不懂得馬上回補呢? 因為預期心理作祟，導致手、腦、心不協調所產生的結果，不過通常賠的不會太多。
六、明牌心理：千線萬線比不過一條電話線，完全不想這到底是坐轎還是抬轎。
在台灣的投資風氣盛行的過去，就有這樣的一句諺語，但往往都因為這樣的一個心理，賠的比賺的還要多，賠了不會跑的更多，因為期待這消息讓自己好好賺上一筆預設心態，讓投資人自己受傷了，而到底市場上有沒有明牌，也許有、也許沒有，但這些都比不過自己清楚了解投資的金融商品本質來的好。
七、股息心理：反正錢多買起來放著賺股利，生活平穩且還好，生活不平穩堪憂。
有錢的台灣人，某些投資心態上總想著現股買入，不管漲跌放久就會賺錢的基本投資邏輯裡，因為有股息日久當儲蓄，這想法是非常正常且可以理解的，但是問題在於投資人本身生活結構上，如果節省出入平安尚且還好，若是生活中缺錢的意外忽然發生，那這正常的投資邏輯就會出現缺陷，另外一個角度思考，如果被投資公司尚在不倒，那股息的支付當然會正常，如果因某些不確定因素的風險產生在投資人所投資的公司，產生經營危機，那這些股息是否還存在 ? 投資人本身的正常投資行為該怎麼辦?
八、續抱心理：手裡沒股票睡不好覺，手裡有股票更不好睡覺，不買股票不知道要不要睡覺，煩擾不已。
投資人買賣股票已成慣性，手裡沒有股票似乎沒有了根本，但每當手裡再度擁有股票後，滿足的情緒與期待，充滿了一整個自我意識，當發現盤勢或股價異常，情緒低落總讓人為之擔心不已，而當發現手中股票獲利，卻又更加期待與堅信著自我意識中的發財夢想，將股票抱上抱下的狀況頻繁，然心中的期待與現實往往相反卻又一再發生，股票的潮起潮落，讓這樣的投資人心神不寧在每天的生活中煩擾不已，自信的進場，失望的出場，一再的上演這樣的戲碼，無法自拔的情緒與行為，雖然也許投資額都不是太大，但這就是心魔也是障礙，而能改變的只有投資人自己心態而已。
九、加碼心理：跌深加碼，漲多加碼，加碼就期待連本帶利賺回來，其風險不言可喻。
台灣人不服輸是本性，也是值得讓人敬重的精神，尤其在股票市場中更是常見的氣魄，但是在投資不得其法的操作狀況之下，這樣的性格與精神卻實實的讓自己在投資中受到重傷害，其邏輯思維是賠了一百用兩百下去賭，賠了兩百用四百下去賭，期待著一次連本帶利的從讓自己受傷的金融市場裡全部賺回來，但事實總是與夢想期待相反，也許久久賭對一次，卻不能讓自己穩當的每次都成功，多數飲恨退場，仇視某檔股票或金融商品，而氣魄就在這消磨中慢慢逝去，堅強的投資人在失敗中求取經驗，謹慎再度挑戰金融市場，然而心性未調整的情況下，難保再度陷入自我強大的堅持中再次受傷，這就是心魔也是障礙，而能改變的只有投資人自己心態而已。
十、追價心理：盤勢不好見強就追，盤勢好見強也追，其後果也是套牢收場。
在股票市場中磨練已久的投資人，都清楚了解，強者恆強，弱者恆弱的道理，股票市場就是有這種特殊性，所以這樣的行為多數是嘗過追漲甜頭的投資人在做的事情，然道理本身沒有錯，只是投資人自己本身是否已調整了適當心態，來做這樣追漲的動作，退場機制是否設定妥當，在兩種條件都不齊備的情況下追漲，其風險甚大，然投資人多數用期待彌補可能的出現的風險自我安慰，實為不智之舉，在這樣強大慾望的驅使下，往往容易讓自己陷入高點套牢的危機中，且讓自己也擔憂著”賣了怕漲，續抱又怕跌”的矛盾心理中，每日痛苦不已，這就是心魔也是障礙，能改變的只有投資人自己心態而已。
潛力股躲在沒人注意的地方
企業經營需要有長期的經營才會看到成效, 但股票市場通常比較短視, 今天想到的題材就立刻反映在股價上，不過有些題材也不會自動就被投資人所熟悉, 而是需要有人提供讓媒體來傳遞，通常只要股價連續的強勢上漲, 媒體可能就會找出其背後的故事; 股價不漲, 媒體與一般投資人都沒興趣。
以近日的"智慧電視"或"網路電視"為例, 一直是持續發展的應用, 不是新發明的技術而是"進行中"的技術,相關企業也不是這兩個星期才做這相關產品; 不過股價卻是這兩週才突然反應, 財經訊息或媒體也才會突然注意它的存在。
對於投資人而言, 有兩個角度可以切入, 一是在媒體與一般投資人還沒興趣之前, 不論是基於基本面研究或技術與籌碼面理由, 提前進場,另一個則是判斷媒體訊息的有效性;有些媒體訊息的刺激效用只有短線的波動, 有些媒體訊息則是有心人士佈局完成之後, 準備起漲的有效訊號
若是較佳的投資機會, 先前通常會已經有一陣子沒有媒體關注, 如此一來, 有心人士才有事先佈局的機會; 找尋潛力股,最初一定是先從媒體不願關注的族群開始, 可能是已經修正了不短的時間, 或是整理的時間夠久, 關心一下籌碼狀況, 看看營收有沒有不一樣的狀況 。所謂營收不一樣的狀況, 例如大致上今年上半年多數企業的年增率很高, 然後逐漸降低, 但就是可以找到少數企業是相反的, 上半年營收衰退,下半年的年增率才逐漸走高, 又剛好很久沒有媒體關照, 股價修正整理很久, 籌碼狀況朝有利方向調整, 這樣的股票就很有潛力;最後就等媒體"突然注意"的訊號
另一種是媒體的壞消息, 也可能是個訊號; 這兩週有表現的族群之一, 其中有家企業本來基本面就不差, 股價也不貴但就是沒表現,在股價開始表現的前一兩週突然傳出裁員消息, 財報數字仍然不錯, 搭配股價長黑卻不破底, 也像是有心人士的佈局安排; 這個訊號的前提同樣是,股價已經整理好一陣子, 媒體與一般投資人不太關注, 基本面條件等等現象。
真正的潛力股, 剛開始通常不會出現在媒體所列的潛力股裡面, 潛力股只會躲在沒人注意的地方; 當媒體已經開始關注, 或許後面還有行情,不過通常它會開始逐漸脫離籌碼穩定的狀態。
天寒地凍，下大雪。
雪山上的雪，也並非一日，就會雪崩。
而是累積了一定的能量，對抗不住地心引力，而引發一連串的連鎖反應。
故雪崩，就是這樣發生的。
上個星期發生了小雪崩，將山上的雪，推到了山腰，然後，出了太陽，
所以，住在山下的人們，安然無事。
這星期，又開始下雪了，若是山上累積了比上次還要多的雪量，加上
山腰上的雪量，那麼，山下的人，還能幸免嗎?
若是小雪崩，發生，住在山下的人們，應該早就思空見慣，也會有防備。
但是，若是大雪崩呢?
該修正，不修正，就是這個道理。
融資，就是雪量。
雪一直滾，雖然還能對抗地心引力，而不發生雪崩，但是，
若是來一個地震，後果會怎樣呢?
外資、投信，利空，利多，誰會是這個地震??
就不得而知了。
最近融資，減，是看戲，還是因為，自己額滿。
這也不得而知。
但是，雪量，是在山上，還是山腰，就很重要了。
30歲時 血氣方剛 見山是山 見水是水
40歲時 略有小成 見山不是山 見水不是水
50歲時 破參證悟 見山仍是山 見水仍是水
小弟心有戚戚焉。
在小弟初入社會時，曾得到一位長官的賞識，有天，
加班後，兩人在一家海產店吃消夜。
喝了點小酒後，他開始和我講起道理來。
他說：你知道，什麼叫見山是山，見山不是山，見山仍是山嗎？
我說：完全不懂。
他說：我換個方式，你就會懂了。
見錢是錢，見錢不是錢，見錢仍然是錢。
我說：錢，怎麼會不是錢？
他說：
第一個階段 見錢是錢，是你我所看到的錢。我們工作努力為的就是這個錢。
但是，他只能滿足你個人，你的家庭。
有人為了錢，殺人放火，只為了滿足自己私慾。
這就是見錢是錢。
第二個階段 見錢不是錢，當你生活富足的時後，你會發現，錢夠用就好。
生不帶來死不帶去，這時，你會去付出，將你的錢，看的不是自己的錢一樣。
我說：小額助人是有可能，但是，要把自己的錢，看成不是錢，任意的捐贈，真的會有那麼一天嗎？
上司說：每個成功的人，最後，必經之路，就是回饋社會。
當然免不了，有人作秀。但，那又如何？能幫助更多的人，才是其意。
第三個階段 見錢仍是錢
當你身文分文的時後，你不會感到焦慮。
因為，你的心中，無限的富有。
台灣的樹菊阿嬤每月只留下夠吃飯生活的錢，其餘的錢，都捐了出去。
這就是第三個階段的人。
他雖然在社會不成功，但，不作秀，默默的助人。
這，就是真正的大愛。
技術面與資金面之雙黃金交叉
準確預測08年次貸危機及景氣衰退的經濟學家，包括紐約大學教授Roubini、耶魯大學教授Shiller、摩根史丹利Steven Roach及新科諾貝爾經濟學獎得主Krugman等大師，儼然成為炙手可熱的意見領袖，經濟學也重掌後金融海嘯的顯學，反觀依賴財務工程製造信用泡沫的投資銀行，則付出慘痛的代價。但歷代經濟大師不是在學校當教授，就是任職於政府部門從事決策性工作，真正投入民間投資實務的並不多見，英國古典學派政治經濟學派代表人物David Richard（李嘉圖），年輕時就從事股票經紀人業務，Keynes（凱因斯）甚至成立自己的私募基金進行股票及商品交易，兩位理論及實務兼備的投資經濟學家也因此致富。
在金融海嘯一年後，大部份經濟學家仍看壞景氣之際，新興國家股市悄悄於08年底率先觸底，工業國家股市也在09年三月初大幅反彈，漲幅之大直扣一年平均成本的年線大門，此波行情若只是研究經濟數據者不敢進場，只看產業面則受限低能見度急單而短線進出，股票部位無法放大抱久而錯失良機。股市操作本來就是多重面向，包括經濟面、產業面、資金面、籌碼面、技術面、心理面等，當經濟面、產業面無法及時掌握行情，其他面向則成為不可或缺的輔助角色，而筆者今天就從資金面及技術面雙黃金交叉來探討。
（一）技術面之黃金交叉：取樣中期平均線之季線與半年線，自1990年台股泡沫後之走勢分析，兩者在年線往上的多頭年黃金交叉共出現六次，即1999年12月、 2003年7月、2004年10月、2005年7月、2006年1月及2006年10月，六次黃金交叉後平均漲幅為22﹪，黃金交叉前平均漲幅為 14.8﹪；季線與半年線在年線往下的空頭年黃金交叉共出現八次，分別為1990年12月、1992年1月、1993年3月、1993年11月、1996 年2月、1999年4月、2001年12月和2003年1月，八次黃金交叉後平均漲幅30﹪，黃金交叉前平均漲幅為31﹪。
由以上統計資料顯示，黃金交叉在多頭年時，交叉後的漲幅大於交叉前漲幅，因為季線與半年線在多頭年黃金交叉之際，可能伴隨著年線、半年線、季線、月線及十日均線共五條短中長期平均線的多頭排列，筆者稱之為「五鐵共構」，其多頭趨勢力量足以讓股市出現非理性榮景；而季線與半年線在空頭年黃金交叉，交叉前的漲幅却大於交叉後的漲幅，尤其以1990年的60﹪及2001年的50﹪為最，這表示空頭年的第一波反彈往往代表中期負乖離過大的「否極泰未來」之大熊反撲行情，雖然位處空頭市場（以年線向下定義）大反彈波，但也意味先前的最低點不易再次破底，而黃金交叉時，代表股市中期漲幅已大，股價不再便宜，故黃金交叉之日，常常啟動短期急遽拉回之風險。金融海嘯後之台股低點為3955點，至09年4月初兩者黃金交叉，加權指數已上漲35﹪，與過去20年來之31﹪平均漲幅相當。
同理，股市在頭部反轉時，往往伴隨著天量與過大正乖離的「樂極悲未生」情境，如2007年7月之9800點，而「股市生悲」則出現右肩逃命波後之主跌段，如2008年5月9300點之後，技術面必定伴隨著年線、半年線、季線、月線及十日均線空頭排列的「五雷轟頂」。
（二）資金面之黃金交叉：資金是最聰明的，只要股價過低，資金就如噬血鯊魚蜂湧而至，在股市一向扮演最先期指標撐起股價，股市高漲消費自然回溫，經濟因而脫離谷底，而資金在股市中，以隨時可投入的活期性M1B為主要指標，M1B與定期性資金M2之間消長，兩者呈現黃金交叉被視為資金行情延燒，過去二十年來貨幣供給黃交叉共出現五次，即1994年6月、1997年1月、1999年6月、2001年1月及2007年2月，黃金交叉前漲幅平均40﹪，黃金交叉後漲幅平均35﹪，可見資金行情在股市中扮演極關鍵角色。
金融海嘯後M1B及M2最低出現在2008年7月份之負5.77﹪及正1.45﹪，之後半年期間M1B及M2同步上升，顯示海外資金急速回流台灣，至09 年元月份M1B翻正，資金行情帶動的無基之彈已箭在弦上，2月份M1B再上升至2.71﹪，M2則首次下滑至6.19﹪，顯示資金從定存流向活存，預期兩者在第二季前可出現貨幣黃金交叉，也印證了此波低利潤無基之彈的資金行情，只看經濟指標不敢進場，只看產業訂單只敢作短，投資是多重面向的，也是最高專業藝術天堂。
十檔USB3.0概念股起飛
IDC預估2010年USB 3.0晶片需求量為1245萬顆，2011年爆增至1億顆，2015年將挑戰23億顆，商機超過千億，由於目前USB 3.0 Host端廠商以日本NEC位居龍頭，Fresco Logic(睿思)居次，台灣則有鈺創、矽統、祥碩、威鋒等，預估今年Q2在Host端控制晶片需求將衝到2500～3000萬顆，Q3倍增到5500～6600萬顆，但Host端為過渡期產品，產品生命週期則看CPU廠內建進度而定。裝置端(D e v i c e)雖然過去出貨量為Ho st端的3倍，今年Q2出貨量就可望超過8000萬顆，但由於競爭者眾，去年底每顆報價約1.5美元，今年可能下跌3成，未來難以避免殺價競爭，因此能自行開發實體層(PHY)矽智財的廠商，在成本優勢下可望勝出，目前台灣上市櫃公司僅有智原、創惟通過USB-IF的PHY認證，隨USB 3.0需求起飛，可望異軍突起,其它可留意的個股尚有：鈺創、矽統、創意、安國、旺玖、聯陽、群聯及增你強。
內建成為新主流，明年將有爆發性成長
2010年的宏達電自277.5元大漲到925元，大漲647.5元，而投資人每次皆見到大漲到相對高檔，才會注意。但如能於低檔出利空、媒體又大幅報導時，人棄我取作版面，經一段時間皆能享受大賺錢樂趣。
每檔個股在落底大漲前，技術面皆會顯現一些特殊徵兆：如吻合費波南希係數轉折、吻合波浪走勢、回到5年線或10年線支援、月KD處絕對低檔交叉向上、或週KD牛背離向上、年線與2年線黃金交叉等現象後，再從個股吻合如下基本面條件(i)產業具一定競爭力不會被市場淘汰(ii)公司財務結構健全(iii)股價低估。吻合三大基本條件 有機會成為宏達電第二。
意即公司吻合以上三個基本條件，再加上吻合特殊技術徵兆，則必可找出潛力股：當時我於858期(2010/4/12～4/18)以宏達電於第21個月轉折落底且月KD向上，媒體落井下石報利空籌碼換手股價處低期，再加上HTC智慧手機享譽全球、股價低估，於858期介紹給讀者，結果自388元上漲到現今高點925元大漲537元，讓讀者賺到大錢。如今2011年新的一年剛來臨，選股宜從如先前宏達電處低檔的低基期，而非已大漲處高基期，且技術面吻合落底訊號與又吻合前述三個基本條件者，讀者也可自行尋找！
不過我判斷揚智已出現如先前宏達電會大漲的訊號，說明如下：
揚智，第13月轉折及週KD牛背離向上與月KD將向上如宏達電大漲訊號，同樣訊號的宏達電自A→C的2010年3月的277.5元，剛好是第21月與自B→C的第8月雙重轉折(參見圖1)，兼以L的週KD與M股價出現牛背離於F處交叉向上，及月KD於D處，同步交叉向上，同現中線與長線買訊，果然自288.5元大漲到現今的925元，而揚智於A1→C1為第13個月轉折落底(參見圖2)，兼以L1的週KD與M1股價出現牛背離於F1處交叉向上，及月KD於D1處即將交叉向上，同現中線與長線買訊，像宏達電會大漲訊號同樣出現！
揚智是智慧電視主受益者，STB晶片將觸底回升：英特爾預測2011年三大明星產品為具上網功能的智慧電視、混合化電腦、MEMS技術的擴增實境；由於類比訊號將在2012年後陸續回收，隨數位廣播時代來臨，英特爾預期為數眾多電視將藉由數位視訊轉換器或機上盒，跨入可上網智慧電視世代，而揚智STB晶片為主要受益者，之前雖受南歐需求下滑影響，但大陸及新興市場需求強，尤其大陸以新產品DVB-C晶片為主，且STB晶片主流將走向高解析度HD(High Definitionn)的出貨上升，揚智為此領域強者，歐洲遞延的STB將於2011年中起爆發，市場估Q1 EPS 0.39元為谷底，Q2將爆發成長到約0.8元，元月為最佳版面點！
