在期貨交易中，成交量和持倉量的變化是判斷市場運行規律的兩個重要因素。在這裡，我們先來界定一下成交量和持倉量的概念。持倉量是所有期貨或期權合約未平倉頭寸的累計，它是期貨市場活躍程度和流動性的標誌，當價格達到或接近特定價位時，就會對投資者的買賣能力構成影響。持倉量在期貨市場上可以作為一種警示工具，簡單來說，持倉量可以如此計算：如果一個新的買家和新的賣家進行交易，持倉量就增加一個單位。如果已經持有多頭部位的交易者將其轉給另一個想要擁有多頭部位的新的交易者，持倉量將保持不變；如果持有多頭部位的交易者與試圖了結原有空頭部位的交易者對衝，那麼持倉量將減少一個單位。
成交量是在一個特定的時間內期貨或期權合約換手的數量累計，通常被用於記錄一個交易日的成交情況。多數情況下，投資者不會在成交量和持倉量極低的市場中進行交易，換句話說，成交量和持倉量低就表明這是一個缺乏流動性的市場。因為在這樣的市場裏，好的點位和及時性都會大打折扣。同樣，過分活躍的市場也可能使交易者無法摸準其脈搏。
絕大多數有經驗的交易者都認為，成交量和持倉量是能夠輔助確認圖表中其他技術信號的次級技術指標。換句話說，交易者不會單獨基於成交量或者持倉量的數字而做出交易決策，可以將它們與其他技術信號結合使用來加以確認。
舉例而言，如果期貨市場出現了價格的向上突破，同時伴隨著巨量成交，那麼這是向上趨勢將更強的信號。如果行情大幅飆升或者達到新高卻伴隨著低迷的成交，則說明趨勢是令人懷疑的。如果價格以更少的成交達到新高或者新低，這就是價格已經接近或者達到頂部或底部的信號。如果成交量增加而價格卻背離目前的趨勢，那麼這種趨勢可能已經接近尾聲。這就叫做分歧。
作為一個普遍規律，成交量將隨著趨勢的發展而增加。在上升趨勢中，成交量將伴隨著趨勢在當日上漲行情中增加，而在當日下跌行情中縮減。下跌趨勢中則正好相反。持倉量的變化也被用來幫助投資者確認其他技術信號，它可以幫助交易者判斷有多少新資金流入市場，或者是正在流出市場。這兩個重要的數字對於投資者判斷一個趨勢市場是很有幫助的。
另一條經常用到的交易規律是，如果成交量和持倉量都增加，那麼趨勢將按照目前的方向持續下去；如果成交量和持倉量出現下滑，就可能是目前的趨勢將走向盡頭的一個信號。
在持倉量方面還有一些區別於成交量的地方：持倉量在很多市場存在季節性的特點，也就是說，一年當中有些時候較高，有些時候則較低。持倉量所表現出來的季節性規律對於投資者分析市場是很重要的，如果價格正在上升趨勢中，同時總持倉量又高出季節性平均水準(5年平均)，那麼就意味著新資金已流入市場，買盤強勁，牛市已現。
不過，如果價格上揚而持倉量下滑至季節性平均水準以下，那麼這種走高就有可能是由於空頭止損平倉而造成的，資金正在流出市場，這是一種弱勢情況，反彈將宣告失敗。在下跌趨勢中的情況也是如此。
另外，還有兩條關於持倉量的額外規律也應引起投資者的關注：一是在市場頂部的持倉量處於極高位置時，極易引起價格快速下滑。二是持倉量在價格走勢鞏固期時出現增長，則行情一旦出現突破，將使突破行情走勢更為強勁。其實，很多經驗豐富的交易者都喜歡分析美國商品期貨交易委員會的交易商分類報告，從觀察持倉量的變化來分析大型投機商和商業方面的動作，以此來指導自己的操作。
騎勢秘笈-複雜的絕不是技術只是人心(1)
減少損失累積利潤順應趨勢
力求簡明與市場保持一致，複雜的並不一定是優越的。
最有效的，也往往是最簡樸的，
複雜的絕不是技術，只是人心！
1.保護盈利：永不讓盈利變為損失，保護本金：絕不讓小虧拖成大虧(絕不讓損失在一筆交易上或一天之內超過10％)。先出場，然後再找機會殺回來。
2.控制風險成為條件反射第一時間止損，最初的損失往往是最小的損失，獲利不僅來自於賺了多少還來自於少虧了多少『好的習慣是靠平時一點一滴積累出來的，平時賠點小錢但將來可以保命，市場什麼都可能發生不止損只能是：千年打柴一日燒，逆向行情一齣現，前面就白幹了』
3.即使在低點被停損出場，也不必後悔，因如真是低位，還會有很多機會再度入場。錢賺不完但是虧得完的。
4.當市場向一個方向前進的時候，千萬不要反向建倉，直到有充分的證據顯示市場“已經”轉向了趎勢已發生變化時(不是“將要”轉向，更不是它“應該”轉向了，注意，是“已經”轉向了)不要站在載重貨車的前面去阻擋他。
5.順應中等趨勢的方向交易，在上漲趨勢中乘跌買入，在下降趨勢中逢漲賣出『趨勢仍會繼續 我只做一個方向!!!』
6.長期贏利後發生連續止損請停止交易，空倉離開市場一段時間，讓自己的情緒冷靜下來，讓自己的頭腦清醒下來。(順勢交易長時間盈利後出現連續止損，市場可能醞釀轉勢，最低也要有短線逆向波)
7.對行情沒把握有疑問空倉等待『機會是等出來的，不是做出來的』
8.減少50％的交易會賺的更多(能稱之為機會的決不會時時刻刻都存在，因此天天交易天天多筆交易肯定是錯誤的)
9.交易最活躍的品種，最活躍的圖形最漂亮的成交量大於持倉的合約。
10.衝破阻力位後再加碼買入，跌破主力派發區後再放空。
11.近遠期合約共振出現突破買入龍頭合約。
12.長期上漲後(漲幅已大時間接近敏感週期)高位短時間振蕩，在3－5天內出現的第二次突破不能追不能留隔夜單，特別是各合約已不能同步只活躍合約突破(連續的上揚過程中可追，出現一段短時間調整第一次如合約同步可追，但突破後該漲不漲馬上又收陰(陰有力大幅高開長上影)接著再突破(第二次)陽包陰不能追)
13.長期上漲後高位再次突破第二日卻出現大幅低開，以此為界再不留隔夜單(不論多空)
14.低點上移高點上移，漲勢良好；低點上移高點下移，漲勢受阻；創不了新高創新低，跌；(高低點依次上移，趎勢向上多；高低點一次下移，趎勢向下空)
15.這次下跌的時間比上次長，意味著趎勢發生變化(至少是暫時改變)；
下跌的幅度首次超過上次許多，表明轉勢已經開始『時間的變化比價格的反轉更重要』
16.市場接近終點並運行第3－4段時，相比前一段：價格幅度會減小，運動時間會縮短(即將轉勢迴圈結束)
17.前期緩行，一旦成交量增加大於持倉且突破250VMA，行情將出現加速。
18.市場剛運行了第一段，永遠不要認為已見最後終點，他會運行3－4段(包括大小週期)
19.調整反彈的平均時間為3周，強烈趎勢行情中在為期3周的停頓後買入。
(下一週期為45－49天，再後週期60－65天，牛市調整熊市反彈最常見的平均時間)
20.大趎勢未變，特別是剛運行第一段時，在從高位下跌50％位置買入，活躍品種可達60％(一般為小級別波動)日內隔日活躍可達80.9％。
21.價格第3次到達同一位置時是最安全買賣點，市場離開三重頭或三重底時會非常 快。
22.價格第4次漲到同一價格水準時，幾乎總要向上突破；第4次跌到幾乎總要破位並繼續下跌。
23.長期上漲後出現第一次快速垂直下跌，反彈不過前高並跌穿第一次下跌時的最低點；這是一個較安全的賣點，因主趎勢已掉頭向下。
24.頂底互換，支撐阻力互換。
25.活躍的市場中2日回調2日反彈是最重要的週期，在一個活躍且下跌迅速的市場中,反彈常常陡直迅速，僅僅持續兩天不會在第三天繼續.
拋棄所有複雜的技術指標與公式吧，
回歸到價格本身的高低變化來，即可判斷“勢”的方向與強弱程度。
只要有三個要素足矣：
收盤價、最高價、最低價。
它們之間的位置關係說明瞭一切。
(匯市的開盤價一般連著上日的收盤價，所以不用也罷)。
以日線圖為例，周線、月線同樣適用。
何謂“漲勢”？——
收盤價比昨日最高價高就是漲勢。
高得越離譜表示漲勢越強(你可以細分為超強勢與一般強勢)。
轉化為交易策略就是只考慮買進，不考慮賣出，越強越買。
何謂“跌勢”？——
收盤價比昨日最低價低就是跌勢。
低得越離譜表示跌勢越弱(你可以細分為超弱勢與一般弱勢)。
轉化為交易策略就是只考慮賣出，不考慮買進，越弱越賣。
(對不起，為了加深印象，囉嗦一些也無妨，呵呵)
何謂“盤整勢”？——
收盤價處於昨日最高價與最低價之間就是盤整勢。
盤整的幅度越寬越難以突破，維持的時間也越長。
轉化為交易策略就是不追買、也不追賣，低買高賣就行了。
看！這不簡單嗎？簡單的就是實用的！
如果一個交易者連這個簡單的漲跌現象都視而不見的話，
那他必定是沉浸在主觀世界裏漲勢賣出、跌勢買進。
——這樣的現象我們還見得少嗎？
那些MACD、KD、RSI、波浪、通道等等花裏胡哨的東西有什麼用？(哎喲，挨了幾板磚)
我實在找不到它們與做生意、做買賣有什麼聯繫，
它們只會讓人們離市場越來越遠。
有人說，市況遠比你說的要複雜呀，
有時明明看著是漲勢，但是一買它又掉下來了，
好！那就是虧唄，虧該虧的錢無話可說。
沒有任何方法是百分之百準確的，
只要有50%的正確率，
加上篩選過的機會、再配合風險管理手段，
一樣可以獲勝的！
眾所週知，期貨實行“T+0”的交易方式，即可以當天開倉和平倉，而不象國內股票那樣，當天買入的股票不能當天賣出。短線交易,從時間上來說,可以是幾天、一天、或幾個小時或幾十分鐘，甚至一分鐘之內完成，我
所討論並進行的是日內交易中最短的短線交易(一分鐘完成一筆交易)，原則上不持倉。
許多人總以為交易過度(即滿倉)或操作過於頻繁,容易導致虧損.事實上現在闡述的就是如何運用期貨提供的杠桿作用和可以當天進出這兩大優勢，為什麼能達到較好收益的原理，並且此種方式在實戰上最適合20萬-100萬資金的操作，這也是我近兩年在實際操盤過程中總結出來的，並有較多實際成功的戰例配合，籍此與同好交流。 首先，第一要點是將期貨手續費降低到最低，至少任何品種只要跳動一個價位就可以保本，甚至已經賺錢。比如橡膠手續費單邊為10元/手(1手=5噸)，在13000買進，13005賣出就已經賺1元/噸；這樣就不存在多交手續費的說法，且是相對經紀公司而言，操作者賺大錢吃肉,經紀公司賺點骨頭湯喝。 其次是，原則上在10秒中之內新開倉必須考慮退出，即要求開倉後行情如朝預期方向發展，則賺取2到5個價位就跑；如不能迅速朝預期方向發展，就速退，哪怕平手或略虧出來 ，道理如同貓到火中取栗：取到栗子要縮爪，取不到栗子也要縮爪，否則火會把爪子燒了！
在上述基礎上，再要求把資金利用最大化和規範化，以20萬資金，專做橡膠為例，可以在開倉時每次以20手即100噸為交易單位(也可以10手10手做，以備加倉或短期跨月套利鎖單操作，因為在短線波動時，月份之間有主動被動之分，有強弱之分)，賺了5-50元就進行平倉，即單筆獲利達500-5000元就平倉，此時，手續費已經是微乎其微了(20*2*10=400元)。如果開倉後，價格停滯不動，首先要做好準備平價出來，或至多略虧20元/噸就出來。因為盤面已告訴你，你切入點和時機可能錯了！行情並沒能如期朝你設想的方向發展。而且，每次的交易單位一般要一樣，做錯是這麼多倉位錯，做對，也要是這麼多倉位對，才能在保持高正確率的情況下賺錢，否則，極易出現做錯時是大頭寸，而做對時卻是倉位不足，導致雖然對的次數多卻依然虧的尷尬狀況，原理也和賭大賭小時賭注改變會出現不同結果一樣。
這樣，如每天交易次數多(常達20次)或每月交易次數多且正確率高時，必然收益率也高。再打個比方，在打籃球時，想斷別人球，就該在球離開對手3釐米時並正往下落時出手，對手一般來不及再跟進快過我的手。同樣，我短線切入時機往往就是把握在價格剛動一、二個價位時殺入，後面慣性波動的第三、四或五個價位就已經是我的平倉單了，市場跟風的單子攻擊的就是我的平倉單，順利時甚至可能出現高多的價差。目前流行使用的金仕達交易軟體具有預埋單功能，特別適合短線交易，可以在準備開倉時就把平倉的指令按幾種價格設好，再把多種價格的開倉指令也設好(一般常設好30個以上的指令)。這樣，在開倉指令成交時立刻把平倉單發出，所以在10秒鐘之內必然已完成進出，而萬一方向不對，撤單改單也可以在2秒內完成。 也可以這麼認為，此種方式的交易，賺錢的依據或者說前提就是單筆正確率要高，以量取勝，如能達到70%的正確率，就相當於10次交易凈對4次，常此以往，每日和每月的收益就相當可觀。
筆者曾經連續5個月以上，每月收益率大於50%以上(每月把50%的收益提出，維持本金不動)。而為什麼我強調正確率可以提高，是因為隨著經驗的增加，再結合臨場時的實際盤感，結合當時持倉量、成交量、周邊市場變化、品種聯動等等情況，可以感覺某特定時刻和某特定價位區域，價格往某方向突變或順勢變動的概率較大，那麼就在它啟動的一瞬間，最多滯後2個價位迅速跟進，去賺取後續慣性波動後的利潤。比如期價在上破13000後就在13020價位反復時(整數價位上述思路建議不採用，常會出現假突破)，如感覺漲的概率較大，則在到達13030時必須跟進，而13050左右就已有平倉單挂進了，同時也準備好看盤勢改價到13070或更高的價位平倉，更還得預埋好低價位的止損單，時刻準備在13030左右割肉。
所謂的其他任何軟體控制的交易預測系統都不可能涵蓋市場所有的情況，動態的市場變化永遠是交易系統不能適應和解釋的，就拿任何技術指標來說，都有缺陷，均不能確保判斷一定正確。此種方式交易，精神必須高度集中,稍有猶豫或耽擱都有可能導致虧損，更會因此打亂節奏，或使心態變壞。嚴格止損是最大的紀律，而且在競技狀態感覺欠佳時切忌交易，最好當日以單純做一個方向為主，交易方向則結合品種中期預計的走勢或當日走勢強弱而定。而且，這種方式結合跨期套利交易，更能達到意想不到的效果：比如在期價進入預計的某套利價差區間，可以進行買前拋後跨月套利操作時，就可以在盤中結合當時盤勢決定先買還是先賣來建倉，交易單位是預計建倉規模的四分之一，但不同時做反向跨月單，而是在開倉後10秒左右新單就見效有利，則可以直接平倉，落袋為安，再伺機重新建倉或重復上述過程；在對跨月套利持倉獲利準備雙向平倉時，又可以結合短線操作進一步增加利潤。
筆者實戰時，曾在計劃要建倉銅200手對200手跨月套利時，通過交易單位50手(200噸)的進出，多出凈利10萬元/日；純投機交易更有過一個月70萬賺70萬的輝煌，交易單位選擇是50手(200噸)膠，交易過程中動態持倉更曾分批加至最高200手(1000噸)。當然市場中也有很多以中線持倉為主,短線為輔,甚至儘量不做日內交易的投資方式,這個方式在做對行情時賺錢的效益也很可觀，但原理其實和上述短線一樣，無非前者是在設好止損的前提下，經過一段時間輕倉持有後，分出輸贏是30%還是100%或更高，(而事實許多人做期貨虧就是在到該止損時卻不肯認賠)；後者則是在10秒之內迅速分出勝負，單筆交易盈虧比率達本金的1%-4%，當天累計收益率常可超過本金的5%-10%。而這還有好處是無倉一身輕過夜，可以精神充沛、無負擔的去迎接新的一天到來。這也就是我一直提倡的快樂短線交易。
另外，日內短線交易，可以使資金處於高度靈活的流動狀態，可以不因為已經有了歷史持倉而尋找對自己持倉有利的理由，並自我安慰自己沒錯，可以用不先入為主的觀點去客觀看待市場。雖然缺陷是因不留頭寸過夜而放棄外盤波動帶來的國內盤價格跳空利潤，但也可能相反恰好是規避了虧損。在期貨投資這樣的高風險投資中，短線是最靈活和最安全的方法，至於盤中因為追逐短線而失去的後續利潤，那是另外的話題，弱水三千，我只取一瓢，一段一段截流已足夠。通過幾乎高負荷進出賺取短線錢，就是從市場裏搶錢，至於多交手續費一說，那純粹是外行和不理解的人的說法，目前許多炒手就是已經只賺跳一個價位的錢了，就是利用市場的波動來為投資者與經紀公司買單共贏！相對股票市場而言，期貨市場T＋0交易的交易機制，註定就是短線操作的樂園。
技術因素的結合應用的理解
1，趨勢(一條尺子量天下，波浪理論看幅度，時間週期看漲跌天數，平均線看多空排列或盤整的主要價位，圖表形態和組合方式預測高低點和方向)；
2，從前的頂部或低部是重要的阻力或支援價位，沒有消息或外盤配合，在這些點位反向做單，而如果一但突破，則阻力變支援位；顯示第一開倉的重要的方向，其次根據市場的變化，調整開倉方向。任何做單，不可以墨守成規的；此時一定要找到止損價位才可以下單，否則，就不應該入市；
3，重要價位的判斷方法，上漲中的支援價位：短線平均線，前期的由阻力變支援的高點價位；跳空高開後回調百分比50%或100%及倍數是市場的重要支援或阻力價位；
4，上漲中的五天，回調兩到三天買入正常，下跌中的五天，反彈兩到三天做空沒有錯；
5，任何上漲和下跌是分段運行的，沒有只漲不跌的，所以買漲賣漲均有自己的理由和操盤紀律就可以；
6，上漲有量配合，而且持倉放大，看漲；下跌中成交量不做要求，但持倉應該加大，後勢下跌力度更大；
7，轉勢同樣需要時間做配合，在多頭排列裏，沒有快速或加速上漲三天以上，不要考慮做空，以盤中回調後考慮做多，在出現大陽線後，沒有大幅高開，而是低或平開則不要考慮見頂的可能；重要的時間窗口密切關注轉勢出現的條件；(重要的消息日，頂低的週期重復紀念日，歷史重復日)
8，在有大消息的前提下，出現新高或新低，市價可以追買和追賣；(時間判斷，幅度空間判斷)，必須有條件，不可以盲目追市啊
9，趨勢逆轉日
新年、元旦、五月、十一月、出現大的針形線等等
看江恩買賣技巧的得失
一，江恩買賣技巧
(一)技巧側重的方面：
1，制定買賣的規則，什麼地方買，什麼地方賣，什麼時間，都有自己的一套系統；
2，以月線，周線作為週期的預測，日線只作當天進場的依據；
3，看到支援線或阻力線的價位水準；
4，觀察頂底之間的形態，並且頂部和底部分別之形態。
(二)，技巧買賣的方法：
1，市價創新高或破舊有頂部-------買；
2，市價上破舊有市場的低部-------買；
3，市場創造新低，------------賣；
4，市價下破舊有的頂部-----賣；
5，開盤價如果決定當天先開倉的方向，則收盤價決定明天可能漲跌的動能趨勢(因為外盤影響漲跌情況)
6，時間超越平衡----反彈超過下跌時間買；-------回調超過上漲時間或賣。
7，價位超越平衡---超漲則賣------超跌則買；
8，無論怎樣開倉，止損點緊緊跟上；
(三)止損的竅門
1，波動的頂部-----底部
2，舊有的頂---底部；
3，周線或月線收盤價位；
4，均線價位；
5，整數關口位；
(四)圖表的形態訊號決定買賣
1，尖底，平底，雙底，三底，四底----買；
2，尖頂，平頂，雙頂，三頂，四頂----賣；
3，反轉信號日---時間，價位，跳空缺口回補，消息的滿足條件越多，反轉日月真實；
(五)移動平均中位數(分時均價線)
1，收市價在均價線之上，看漲概率大；
2，周收市價在周中位線之上，看漲可能性大；反之，看跌。
(六)如何尋找阻力或支援價位
1，市場頂或底部趨勢線；
2，頂或底的水準線；
3，時間相同的迴圈；
4，重要頂或底的趨勢線；
5，多重頂底的水準線；
6，漲跌幅度空間所見到的重要價位；
7，市場原來存在的重要價位，
8，習慣價位；
9，平均價位；
10，時間與價位平衡的時候的價位；
11，看收盤價；
12，當以跳空方式超越阻力或支援價；
13，三天強勢收；
14，10天反向做。
期貨市場新手必讀
新手做期貨有幾個情況是必然會影響自己的思維和操作的：
一：對市場風險的把握，新手不能完全理解市場的風險，往往在操作過程中沉迷市場變化而不能客觀認識市場的風險，請記住，你是新手，如果一個老鳥都找不到方向的時候，新手任何的勇敢和冒險都是盲目的，那樣虧損的結果只和你冒險的次數有關係。而不和任何的分析和判斷有關。
二：新手往往會認為自己找到了一種判斷市場的方法，請你牢牢記住，市場是不但變化的，很多人一生都在尋找可以做到賺錢的方法，包括一些大師級的投資家，結果都沒成功，如果你沒有十年以上的經歷，最好時刻提醒自己，自己現在用的方法只是偶爾是正確的，多數情況下會發生錯誤。
三：新手往往錯誤的低估了市場的費用，期貨是個殘酷的市場，天天有機會也表示天天你都可以大把的虧損，任何的操作都對你的資金有直接的影響，在你沒有習慣前，最有效果的辦法就是你最好把自己的虧損按照10倍來計算，你虧損100就表示你後面需要承擔1000的結果，這樣你才可能生存到你出現賺錢的時候。
四：新手的判斷只存在與偶然中，新手往往會賺莫名其妙的錢，請不要得意，那不過是市場給你陷阱掉下去的理由，不要認為自己3天的功夫就可以比過老鳥，賺錢的速度要快過虧損的速度你才能生存，如果你沒退出，那麼後面會有虧損在等待你，市場是好公平的，一分耕耘一分收穫，沒有天上掉錢的事情，你能做的只是漫漫適應市場，後面的道路還等著你，不要認為自己可以改變什麼，歷史上有比你更多的人這樣想過暴富，結果我們從來沒見到過這樣的人，時刻提醒自己是偶然的成功，你可以活的久些。
