操盤隨想104條＠期指達人期股雙贏的新聞台

2011-04-12 09:59:26| 人氣1,634| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

操盤隨想104條

重市場尊重趨勢的詮釋

　　任何時候做盤，都要以尊重市場、尊重趨勢為先導，然後才相信自己，不信權威，不信邪，市場是人做出來的。無論你的計劃多麼週詳，在做盤判斷錯誤的第一時間要止損，第二就是要迅速改變自己固有的思維和判斷，不可以墨守成規或固執己見，心懷僥倖。在期貨裏，只有市場是對的，自己的計劃，判斷只是對市場價格的一種印證而已。不是一定會怎樣怎樣.......承認判斷和做盤失誤的原因：

　　1，市場還存在我們不知或無法認知的因素；

　　2，有潛在的突發事件可能爆發；

　　3，對事物的理解還留與表像；

　　4，市場本身因為價格過度扭曲而蘊藏著反向動能；

　　5，因為人為操縱而導致價格異常的表現超過你的經驗分析範疇。

　　在尊重市場的同時，一個既成的趨勢具有慣性，通常要繼續發展，性質趨勢還要繼續這一邊，把握更大一些，獲利的機率增加，掌握這個小小的秘訣，就會成多敗少，請記住尊重趨勢的理由：

　　1，止損盤的出現會加強趨勢的原來方向；

　　2，贏利盤的加碼會強化原有的趨勢；

　　3，追逐趨勢的新資金的加盟。

　　五，操盤理念

　　1，一招不慎，滿盤皆輸；

　　2，賺錢不賺飽，虧錢跑不了；

　　3，不熟悉的品種不貿然進場買賣；

　　4，沒有大的贏利不要留倉過夜，更不可以有賭的心態出現；

　　5，市場永遠是對的，止損認錯最重要；

　　6，發現市場的缺陷，形成條件反射，要有所為，有所不為；

　　7，道可道，非常道，期貨市場的價格走勢誰都可以看懂的時候，一定會讓人大跌眼鏡；

　　8，真正能夠賺大錢的人，是那些心態好，有閒錢，善於長期持倉的人；

　　9，掌握市場的動能態勢，把握市場的節奏。

　　10，見風駛舵是良策，趨炎附勢乃真經。順勢而為。

　　11，期貨價格精靈翻手為雲，覆手為雨。一定是讓一般人捉摸不定的。如果誰都可以看懂，莊家和大戶就只有喝西北風了。

　　12，當期貨價格大跌，而因為外盤上漲，則反彈是做空的好機會！追空要謹慎。最好不要因為貪圖小利去做多！哪怕真的賺錢！

　　13，當期貨經過大漲，而因為外盤原因出現回落，則是買進的好時機！追多稍稍謹慎點好！最好不要貪圖小利，自以為是去做空！

　　14，期貨價格的關鍵點位肯定有反復的爭奪，一旦跳空突破，則要仔細觀察動能的方向。

　　15，期貨長線操盤中的一大誤區就是追漲殺跌。已經上漲三天或下跌三天后，追單風險還是存在的；

　　16，品種如果在星期一到星期四是上漲的，星期五調整的概率大；反之則上漲可能性大。因為獲利平倉盤的出現肯定是與趨勢方向相反的。

　　17，當天價格如果出現針形線或雙針點，則頂或底可以暫時確認；

　　18，每次操盤失敗，認真總結，就是你通往成功的一個臺階；

　　19，不是在特別的強勢裏，不管是跳空大幅高開還是跳空大幅低開，再按照跳空的方向追單，都有可能承擔大的風險；而由低點上衝形成的大陽線或高點下落形成的大陰線按照趨勢方向追的單贏利概率要大；

　　20，在下跌趨勢非常明顯，只要不是再大幅跳空低開，則一定要去除做多的念頭；因為價格低而搶反彈的思維容易逆勢；同理，在均線多頭排列裏，只要不是大幅跳空高開的情形，則一定要排斥做空的念頭；因為價格高而企圖空頂的念頭容易嘗到苦頭；

　　21，期貨長線是金，中線是銀，短線是銅和鐵。大的利潤是坐等守出來的，而不是炒出來的。

　　22，很容易分析和交易方向選擇，在期貨市場就可能達不到你預定的效果；

　　23，當天外盤漲跌幅度非常小的情況下，國內品種以頭一天的高低點作為賣買的依據；

　　24，強者因為外盤原因而削弱，卻會有再呈強的時候，瘦死的駱駝比馬大；

　　25，是多頭排列，利多消息一旦證實，期貨價格還要大漲，但有可能是最後一衝；

　　26，是空頭排列，當利空消息出盡，期價還會有最後一跌，但追空要明智；

　　27，在電子盤引導下的大幅跳空開盤有反方向的動能走勢；與外盤同等漲跌幅相比，國內盤漲跌更顯誇張；

　　28，大幅高開低走，最後以全天最低價收盤，第二天多單謹慎，有可能形成短期頭部；大幅跳空低開高走，以全天最高價收，可能會出現短期底部，第二天做空小心；

　　29，一波三折，文武之道，一張一施；

　　30，無論什麼時候做盤，只要你持有單，必須保持一份警醒；

31，日k線出現烏雲蓋頂(即跳空大幅高開低走，收盤價低於前一天日k 線的最高點的一種走勢)及具殺傷力。多頭思維要迅速轉變。

　　32，在外銅上漲50點，國內豆漲50點以後，還去做空單搶一點點可能回落的贏頭小利是要吃大虧的。同理，銅外盤下跌50點以上，國內豆上漲50點以上，不管有多少的理由，去搶小小反彈顯示自己的過人之處，都會受到市場的懲罰！

　　33，期貨大勢，漲久必跌，跌久必漲，關鍵要有足夠的耐心；

　　34，期貨品種基本面加良好的技術圖形是在這市場順勢而為的最好體現；

　　35，強者恒強，不可以用一般的行情去解釋，特別是演繹著最後的瘋狂，跟著當天強勢走。真的不要問為什麼！

　　36，一人得道。雞犬升天；

　　37，當出現陽陰雙頂，而第三天還因為外盤上漲帶動內盤跳空高開，在雙頂價位是做空的絕好機會；

　　38，當出現陰陽雙底，而第三天因為外盤下跌跳空低開，是好的買點；

　　39，當一輪大勢上漲再出現調整後，一定有再上漲的動能；

　　40，當你的操盤選擇了錯誤，你就必須為此付出代價；

　　41，期貨操盤預測的正常說明：

　　以上僅為個人觀點，供你參考，我們的觀點和估計構成了我們的判斷，並在不通知的情況下隨時根據盤面可能改變。

　　42，盤整的時候要多出其不意，反向思維多一點，不可順勢而為。已經走出趨勢狀態，則反之；

　　43，空頭排列的品種因為整個市場大漲的人氣帶動開盤大幅高開超過其本身上漲的幅度空間是最佳的做空機會；在盤中尋找到最會下跌的品種予以重點關注；

　　44，當所有品種都出現大幅上漲之情況，而且有突破歷史高點情況出現，則幅度預測要放大；

　　45，在多頭排列裏的漲停板因為第二天外盤中度跌幅影響造成低開後，沒有特別的原因是逢低買的機會，它還有最後上衝的動能；

　　46，在空頭排列裏的跌停板，因為外盤中度上漲的原因造成高開後，是逢高做空的機會，有最後一跌的動能；

　　47.在盤整或下跌反彈走勢裏，頭一天收盤為大陽線，而第二天外盤還是上漲的，國內盤依然低開，則是買進的機會，上漲可能性大。高開則買要小心多頭陷阱；

　　48，在超漲跌的當天，均沒有必要去追漲或殺跌，因為反向的動能隨時可以出現，讓你的單子當天或第二天被套；成熟的做法就是在逢高做到空，在低位做到多，然後出現超跌或超漲，則搭順勢擴大贏利；

　　49,國內盤如果昨天大陽收且收盤價與結算價的價差比較大，第二天外盤是中幅上漲，則內盤在昨天收盤價上方一點點或稍低開，是迅速買入的機會；

　　50，期貨價格的k線圖走勢判斷就如圍棋中的定式一樣，最後走出的樣式同圍棋不同應招走出的方式一樣是不確定性的，需要走一步預測三次到十次，甚至多次，並且可能只有其中一種模式符合你的下單贏利要求；所以期貨和圍棋一樣是變幻無窮的；

　　51，對期貨的理解應該是一個動態的，辨證的，有條件去觀察走勢的一個過程。哪怕是一個最漂亮完美的多頭排列，當前面幾天出現了射擊星、十字星或下影線比較長的特性，依然還是一個上漲，當再跳空高開，此時刻再追多，風險可以到不僅跳空陽線被吞吃，還有一個30%的跌幅在等待著你。這樣情況出現，當天逢高做空的獲利大於追多的可能獲利。操盤慎記！

　　52,完美的多頭排列或空頭排列,只要突然有一天大幅下跌或反彈,(屬於第一次)並且是快速的,當下跌到5日或10日均線支撐,反彈到5日或10日阻力, (20日更好)則按照原來方向繼續做單是相當好的機會;

　　53，當內外盤較力的時候，即多空走勢不一致，電子盤的走勢參考意義打折扣，或是相反做盤的參考；

　　54，期貨品種中本身有最強的，在全部期貨品種都下跌時候，獨木難支，會有一個隨大流的過程，一旦企穩，率先反彈的是該品種；

　　55,上漲過程中的回調如果外盤大跌，而國內盤平開在5日與10日之間價位中的5 日下方，離10日均線支撐還有跌幅的空間，則5日與10日價差基本可以確定是當天可能的下跌幅度，在10日價位下是買的機會；

　　56,如果外盤大跌，國內盤開沒有達到跌幅深度，是千萬不可盲目操底的。哪怕真的平開高走，也寧願反棄做多的可能贏利；

　　57,在沒有任何利空或利多的背景下，當天超跌或超漲後，特別是跟風的品種，都會有反彈或回落的可能；

　　58，當期貨價格在快速上漲中，出現了吊頸線，第二天不管如何開，如高開低走，容易出現穿頭破腳；如平開低走，容易形成平頂走勢，如果低開低走，就有傾盆大雨的下跌走勢之可能，所以有上述徵兆時，要有迅速做空思維和出擊行動；

　　59,當幣值升值，豆和銅均出現低開走勢，但結果完全不同，銅為多頭排列，跳空大幅低開後迅速反彈上漲，而豆大幅跳空低開稍作反彈後下午繼續下跌，豆為空頭排列；

　　60,多頭排列出現快速上漲之後的回調，只要基本面沒有大的變化，沒有出現跌停板，只要跳空低開幅度外，再加附近價位就是5日或10、20日支撐線，較好買進機會；基本上操作思路低開買，高開則不追多；

61，當在上漲中，如果外盤銅三月電子收比內盤銅要低，而且第二天還低開，則國內逢底買獲利可能性比較大。因為第二天三月銅內盤哪怕是跌到和電子盤一樣的價格，實際上則電子盤就沒有出現下跌的幅度。

　　62,如果是下跌的趨勢，外盤上漲的原因而帶動，國內盤稍稍高開或平開上衝後，則是做空的機會；雖然在判斷上有空點的價位，即剛好下跌的位置，低點，時間上在9：20以前，則反彈後做空為主要方向；

　　63，如果連續三天下跌，第四天價是上漲的，如果低開，直接買，如果中幅開，再一次小幅回探，回探的底點是買入機會；如果大幅高開，做多依然不宜；

　　64，盤面趨勢不管怎樣，如果第一天是大漲的，第二天只要低開就是好買點，哪怕是最佳多頭排列，也不要去追高，待回調後再看漲；

　　65，頭一天如果已經是大跌或大幅回調，第二天出現高開就是好賣點，跳空低開則反彈後再做空；

　　66，主動與被動之關係，因為外盤原因帶動封停板，則國內被迫也封停板，最好不留停板方向的持倉，封停不真實；

　　67，三天操作的時間空間，星期五，大跌或大漲，跳下星期一，如果外盤延續，則第二天是追加倉位的時機，第三天跳空開則全部平倉獲利出局；不要太貪；

　　68，在當天，一定的幅度空間裏，當上漲先完成，則如果均線是上升的趨勢，且k線的最高價已經達到，也別去做多了；而如果是空頭排列，剛好最高價就在壓力價或整數關口位，是好的賣點；

　　69，在當天，如果預見要下跌，但想跳空後買入，而盤面卻是高開或平開低走的，只要還沒有在下跌預測的幅度之外，則要先有做空的思路，然後再做多；如果已經連續下跌三天或更多天了，真的反彈後，要大膽看高一點；

　　70，在當天，下跌的趨勢裏，如果預見要高開在某位做空，但實際上是低開或平開，只要離做空的價位還比較多的話，可以先嘗試先做多，反彈到位後再平多反空；

　　71,跳空高開後低走的輔助條件：

　　前一到兩天已經出現過高開低走後又被拉起的情行；

　　高開的幅度已經大大超過外盤的上漲幅度；

　　屬於特別大的跳空缺口，而且在時間上是星期五或月末；

　　已經在新高或原來次高點附近。

　　72，當天即日做盤精確止損的要求點位：

　　.如果做不到，就還要加強看盤預測的水準。精益求精則更好。

　　73，出現低開高走的大陽線，第二天卻因為外盤原因低開，是買的好機會；

　　74，要承認市場有操控行為，所以當散戶都看明白的時候，期貨就要變盤；

　　75，既要有非常清醒的止損點位，更要有明白的止贏點位，如果不明白，說明看盤做盤功夫就是沒有到家，還要結合時間，幅度，方向，價位空間，k線形態，均線價位，一分種圖表，開盤高低，收盤高低，分時線價差等多方面進行分析預測。語不驚人死不休。期價看不準就不操盤；

　　76,看對了就要大膽做，期貨砍倉止損是操盤的一部分，抓住機會贏利也是同樣重要；

　　77，操盤的對與錯，市場行情會告訴你，別人怎樣去判斷是他人的事情，自己整明白就做；

　　78，點位，方向，止損目標，贏利目標，耐心，沉穩，獵豹出擊，操盤的和偕統一是取勝的關鍵；

　　79，期貨操盤千人千樣，就k線圖形而言，即日做盤有利用1分鐘的，有五分鐘的，也有30分鐘的，因人性格，對盤面的反應而選擇合適自己的系統；

　　80，期貨任何的贏利模式都無法照搬，不同的價位，不同的因素，不同的判斷，不同的條件，甚至不同的時間，都無法同時左右某一人的開倉，平倉決定。

　　81，如果國內盤在下跌，外盤也下跌或小幅上漲，而在開盤時候，國內盤沒有跳空低開，則反彈或高開就做空；

　　82，當盤面不管是國內外，上漲後回調到30日支撐線，必然有一個觸線再漲的過程，下跌後反彈到30日線阻力位，必然有一個觸線再跌的過程；剔除基本面發生根本改變這一情況；

　　83，因為外盤原因，直接跳空觸到幅度空間點位和間接觸到空間點位效果可以一致，只是時間上的早或晚，在此之後，當天反向做盤思維要多一些；千萬不要再去所謂順勢追多或追空做盤，不然風險特別大；

　　84，如果當天做盤，沒有達到理想的止贏點，而又沒有觸及到止損點，最好收盤前五分鐘平倉；

　　85，如果預測當天已經沒有贏利點位而只是看可能明天的獲利，則堅決不做！

　　86，在沒有看到200點的可能幅度空間和最好的價位空間的前提下，最好不做。

　　87,是上漲趨勢，跳空高開沒有達到上升的幅度空間之前，不要去做空；逢低買進思路；

　　88，是下跌趨勢，跳空低開沒有達到與外盤下跌幅度一致前，不做多單；逢高拋為思路；

　　89，到整數關口，下跌後的反彈是必然的，上漲後的回落也是必然的；

　　90，當上午橡膠已經上漲或下跌200-300點，而日本膠還上漲或下跌幅度比較大的時候，下午快速出現針形後以反向做單勝算大；

　　91，是下跌的趨勢，反彈第二天就先要有空的思路，特別是高開，或低開上衝後千萬別再追高；

　　92，是上漲趨勢，回落的第二天就先要有多的思路，特別是跳空低開，又觸及到支撐線等條件時候，更是買的把握機會；當天千萬別去追空；

　　93，上漲三天后，高開的幅度不夠，動力已經不足，逢高可以建空，特別是在上漲的第二天有超漲行為的話；

　　94，如果是一個非常標準的多頭排列，因為受外盤影響大跌，國內下跌的幅度與外盤一致，特別是打到5日或10日線後必定先有一個快速反彈的動作，故可以先買進；是轉勢，則待反彈觸及阻力位的時候，看一分鐘的圖形平多後做空；

　　95，當天已經出現超漲或超跌後還出現快速的針形線是盤面反轉的信號；

　　96，下跌中，在已經知道一定的幅度空間裏，開盤跳空觸及到高阻力線價位是做空的好點，比如98，980等，而跌幅已經達到而且剛好觸及低價位的阻力線是直接做多的時機；

　　97，做多，沒有看到支撐線價位，沒有看到贏利的可能出現空間，就不盲目下多單；

　　98，做空，沒有看到阻力線價位，沒有看到贏利可能空間，不做空單，沒有看到明顯的下跌後的支撐位暫時不平空單；

　　99，在上漲中會有一定的回調空間，在下跌中會有反彈，所以手中沒有單的時候，不要那麼迫不及待去在漲跌幅度空間之外去追漲殺跌；

　　100，如果你仔細琢磨，期貨價格是精靈，k線圖形是她的表現形式，而均線系統是精靈表演的舞臺，當你可以看懂她的肢體語言時候，那是一種多麼美妙的境界！

　　101，在上漲的趨勢裏，當一個次級下跌趨勢或回調的形成，在達到一個整數口，50%回撤價位，或頸線價位，均線20日或30價位時候，就完全有反彈之可能，此時不宜再去追空，應該先考慮做多，待反彈後的第二天或第三天，大膽做空，如果碰觸到整數關，或阻力價位則更佳。做空的止損點就非常好設了！

　　102，如果是從下跌空間的最低部反彈，而且已經碰觸到支撐線，收盤為中大陽線，後勢看漲的機率大；

　　103，不關漲跌，只要不是超漲，超跌後的反向走勢，則當天來說，都是有一定限度的！除非有特大利空或利多消息刺激；

　　104，當天開盤高低不同，影響當天做盤方向，而當天收盤高低不同，則影響第二天的走勢和方向；需要甄別和判斷；

[思辯]基本分析：永遠的缺憾？！

市場對基本分析方法的置疑與批評是顯而易見的，尤其是技術分析派(以墨菲為首)更是如此。可筆者不明白的是，為什麼非要將基本分析與技術分析加以割裂，而不是將它們"取長補短、有機地結合起來"！

　　從辯證法的認識論來看，基本分析也好、技術分析也罷，它們各自必然地既有所長、也有所短；既對立又統一；既互相制約也相互聯繫與影響；……。總之，對一個成熟、有效的行情分析系統來說，它們是一種互為補充的、不可分割的關係。

　　從期市行情分析的方法論來說，基本分析屬於定性分析，技術分析屬於定量分析。而"決策預測學"的基本原理則表明：定性分析與定量分析則是不可偏廢，也不能互為取代的。

　　因此，對於基本分析(技術分析也同樣)，我們應持有一個客觀的態度，既要明確它的地位、優勢與作用，又要知道它力所不及之處。也就是說，揚其所長，避其所短。

　　所以，我們是在這樣的一個觀點與原則下來看待基本分析的：它有著它自己永遠也改變不了的缺憾，但我們並不能因此而拋棄它(實際上，對待技術分析同樣如此)。

　　當然，不同的投資者類型、不同的投資策略、不同的投資計劃、不同的投資市場，不同的市場價格運行區間，對基本分析方法的使用，也有所不同。這正是市場行情分析的複雜性及內在規律性所要求的。

　　基本分析更多地被用來進行"中長期的市場趨勢方向"的分析的，因此，如果不是各種機構、基金的戰略投資、價值投資，或是套期保值、套利交易，僅依靠基本分析尚無法解決以最佳時機、點位出入市的問題。即使是上述機構投資者，也必須在基本分析的基礎上，依靠技術分析來策劃最佳的交易方案和風險控制方案。

　　因此，說"基本分析是經濟學家的事"，未免過於將基本分析"神秘化"。這種逃避主義實際上使純粹的技術分析派將自己陷於自我設置牢籠中，不能自拔。不過，基本分析的確不是一個簡單的事情。有人認為，"基本分析通常就是靠消息、新聞來進行，甚至說白了，基本分析者所做的一切就是'炒消息'--利多或是利空。這樣，消息是否靈通就是關鍵因素。因此，基本分析者就分出'三六九等'"。這種觀點乍看起來似乎很有道理，實則不然，因為這些消息大多只是短期因素或局部因素，它對市場總的供求關係的影響是怎樣的，則需要進一步評估與綜合分析。'炒消息'更多的是短期投機行為，不是真正意義上的基本分析所為。

　　可以說，價值規律是市場價格運動的本質性規律，供求關係規律實際上是從屬於價值規律的(關於這個問題我們將在未來做進一步的展開討論)。因此，在理論上，基本面各因素的綜合影響是市場中長期價格運動內在的本質性動因，儘管技術圖表可以在一定程度上反映市場的價格運動狀態，但它只能是一種價格運動的表像。我們要解釋它、並進一步分析預測它的趨勢，必須以理性的基本分析來加以共振或背離的支援，同時給出真正的理由。

　　我們既要透過現象看本質，又要依靠本質來正確解釋現象。由於影響價格運動的基本面因素往往是複雜而方向不一的，因此，抓住主要矛盾和矛盾的主要方面，就非常重要(因為它決定事物的性質)，這也是同樣是在做基本分析，而不同的分析者所得出的結論有所不同的原因之所在。這裡，還要強調一個問題，就是主次矛盾、主次要因素在一定條件下的轉化(如果能預測它，則水準就更高)。

　　基本分析的缺憾是需要技術分析來補充的。比如品種市場的長期或短期價值線，則完全可以選擇一條某種週期的移動平均線來定位。而價格運動區間也可相應確定(大家不妨一試)。其實，當前的國際市場，許多的技術分析與基本分析已在互為利用。一些大型投資公司或代理、諮詢公司，不僅有自己的大量的技術圖表、程式交易數據，而且基本面的長期實際數據也相當充實，並製成技術圖表來用以進行市場的分析預測。

　　基本分析有缺憾，這是客觀的，它本身並沒有什麼錯，更不能因此而否定它。重要的是，你怎樣去克服它--這是你區別於他人的關鍵，也是許多投資交易成功與失敗的分水嶺。

[技巧]布林通道：期市魁寶

布林通道線是根據統計學中的標準差原理設計出來的一種相對比較實用的技術指標。參考布林線進行買賣，不僅能指示支援、壓力位，顯示超買、超賣區域，進而指示運行趨勢，還能有效規避主力慣用的技術陷阱-誘多或誘空，操作的勝率遠高於KDJ、RSI甚至MACD等技術手段，尤其適用於波段操作。

　　構成

　　一般來說，布林通道線是由上、中、下三條軌道線組成，但若將開關參數設為1，圖形就以四條線表示。其中上、下軌位於通道的最外面，分別是該趨勢的壓力線(Up線)與支撐線(Down線)；中間那條，即中軌，為價格的平均線。多數情況下，價格總是在由上下軌道組成的帶狀區間中運行，且隨價格的變化而自動調整軌道的位置。而帶狀的寬度可以看出價格變動的幅度，愈寬表示價格的變動愈大。

　　強弱

　　與RSI等技術指標類似，布林通道線也根據價格所處於布林通道內的位置來評估走勢的強弱。當價格線位於布林線中軌之上，趨勢偏強，處於布林線中軌之下，則趨勢看淡。布林通道的兩極為上軌和下軌，表示極強和極弱。

　　1,當股價穿越上限壓力線時,賣點信號;

　　2,當股價穿越下限支撐線時,買點信號;

　　3,當股價由下向上穿越中界限時,為加碼信號;

　　4,當股價由上向下穿越中界線時,為賣出信號.

　　原則

　　布林線的最主要的理論原則有以下五條：

　　1、價格由下向上穿越Down線時，可視為買進信號。

　　2、價格由下向上穿越中間線時，則有可能加速上行，是加倉買進的信號。

　　3、價格在中間線與Up線之間波動運行時為多頭市場，可持多或加碼。

　　4、價格長時間在中間線與Up線間運行後，由上往下跌破中間線為賣出信號。

　　5、價格在中間線與Down線之間向下波動運行時為空頭市場，可持空或加拋。

　　技巧

　　在實戰中，投資者還需掌握一些操作技巧：

　　1、當價格始終沿著布林通道上軌穩步上行時，則強勢特徵尤為明顯，不妨以回抽中軌作為低吸買點，並以中軌作為重要的止損線，配合以4、9、18日均線系統作為參考。

　　2、若價格上破布林上軌3天或衝出上軌過多，而成交、持倉卻無法連續放大，則要警惕回調確認的風險。相反，當價格跌出布林下軌，空換手較為積極，伴隨著成交、持倉的持續放大，價格卻始終徘徊，則很有可能形成階段性的底部。

　　經驗

　　2日法則：若布林中軌經長期大幅下跌後轉平，或漲勢中的回調後轉平，出現向上的拐點，且價格也在2日內穩在中軌之上，則可考慮買多單介入。

　　10%原理：若價格在中軌上方運行，布林線開口逐步收窄，即上軌、中軌和下軌逐步接近，當上下軌數值差接近10％之時(日線)，為最佳的買入時機。此時若成交、持倉能明顯放大，則價格向上突破的信號更加明確。布林線收窄是行情啟動的信號，而開口再次放大則是最佳加碼的時機。

期市行情分析思辯之一　技術分析可信嗎？

　市場行情分析包括基本分析和技術分析兩個方面的重要構成。歷史上有商品交換的產生就有基本分析的存在，因為買賣雙方(特別是中間商)為了贏取更多的利潤，須掌握相關的資訊(儘管當時沒有發展到市場經濟階段)與商品數據。由於時代的久遠我們已無法考證誰是發明、應用"基本分析"的第一人，當然，如果不是為了沽名釣譽的話，考證它實際上毫無意義。儘管基本分析也有不能得出準確結論的時候(這是它的客觀性，否則如果大家都正確，那麼誰賠錢？)，但料想，正常的交易者，不會懷疑做現貨買賣時須進行某種形式的"基本分析"的必要性吧！否則，它一定是一個終遭市場淘汰的"自以為是者"。

　　期貨等金融衍生品市場儘管是市場的高級形式，有別於現貨市場，但它是由現貨市場發展而來的，它的基礎仍是現貨市場。因此，做期貨交易進行基本分析也是順理成章的事兒，不應該懷疑其必要性。而我們需要解決的是，如何利用基本分析來幫助我們的入市交易(本文暫不作詳談)。

　　市場上，對"技術分析是否可信、有效"的爭論一直非常激烈。歸納懷疑論者的觀點，有以下幾個方面：

　　1．技術分析是建立在"經驗總結"的基礎之上，缺乏"某種理論、方法的論證"，缺乏理性分析與科學依據。

　　2．技術分析偽信號經常出現，因此準確率、可靠性較低。

　　3．價格變化本身的不確定性決定與隨機性決定是技術分析是"畫餅充饑"。

　　4．歷史不會真的重演。

　　5．艾略特的波浪理論等是"閉門推出床前月"。等等。

　　限于篇幅，這些具體的對技術分析的"置疑"，我們會在未來做進一步的討論分析。但從總體上看，筆者認為這些"置疑"的本身是值得置疑的：

　　首先，它們缺乏正確的世界觀、認識論與方法論，即缺乏對市場現象的哲學思辯。辯證唯物主義認為，世上任何事物之間以及事物內部諸要素之間都存在著普遍的"聯繫"，即：相互依存、相互作用和相互制約的關係(聯繫具有客觀普遍性、多樣性、條件性等的特點)。而"事物發展過程中本身固有的本質的必然的聯繫和發展的必然趨勢"就是我們常常所談的"規律"，一切事物的運動都是有規律可尋的，(如果你不同意這樣的觀點，否認技術分析的有效性就可以理解了)。因此，我們可以認為期貨市場的價格運動同樣是有規律可尋的。由於規律具有客觀性、本質性、必然性與重復性的特點，所以，技術分析科學前提，已在哲學上首先得到解決。

　　關於規律的認識，我們的確需要依靠哲學來加深我們的理解。有些規律我們沒有認識到並不等於它不存在。比如，人類曾經認為地球是宇宙的中心，而"地球圍繞太陽轉"是在哥白尼之後才確立的。比如，有些規律是暫時或未來相當一個階段無法得到理論推理特別是實證的，但不等於它不存在。如地球圍繞太陽轉的"軌道"就是一個規律，但它每年圍繞太陽轉的軌道都是一樣的嗎？回答一定是否定的！因為如果以銀河系中心來定位的話，地球圍繞太陽轉的"軌道"永遠都不會在"同一軌道上"，但能說它"沒有規律"嗎？！

　　因此，關於技術分析的"不可知論"和"形而上學"的觀點都是錯誤的。

　　其次，缺乏對技術分析的本質的正確認識。技術分析與基本分析實際上有著密切的聯繫，如果基本分析是為交易者提供影響現貨供求的基本面數據，而技術分析則是對交易者交易行為的數量化或圖表化的顯現。交易者(特別是一些主力機構)之所以產生那樣的交易行為，與其基本分析的結論與預期是密切相關的(特別是在關鍵價區時)。因此，技術分析在本質上並不是建立在"假設"基礎上的一座"空中樓閣"。如果你承認基本分析是客觀而有效的，就不應懷疑技術分析的有效性。

　　其三，關於具體技術工具的運用，缺乏辯證思維與創造性。這裡有一個問題需要強調，在商品期貨市場，儘管我們交易的合約是"虛擬的"，但合約標的物倉單卻是物質的，我們交易所用的貨幣實際上也是"物質的"(勞動的結晶--其他衍生品市場交易所使用的貨幣也是一樣)，因此，市場價格運動實際上是具有物質運動的一般特性的，所以，力的合成與分解、幾何及拋物線運動、慣性運動以及數理統計、概率分析、杠桿原理、黃金分割等物理、數學和其他方面的原理都會得到體現與運用。特別是圖表中能夠反映交易者心理力學的現象的存在，更為技術分析提供了科學的前提，儘管我們現在還沒有進行實證研究，但正如"地球圍繞太陽轉"一樣是有規律可尋的，不能因為我們的無能，而懷疑它的存在！

　　總之，行情分析是一項複雜的工作，單一工具指標有其局限性，而共振與背離分析是必要的，這正是期貨市場的複雜性所要求的。因此我們有必要就一些具體問題做進一步的討論。

短線操盤贏利模式的狀態

　一，上善若水，要把期貨價格的走勢看作善變的水，不可以固執一方，具體表現在：

　　1，尊重市場的價格走勢；

　　2，按照主要趨勢考慮，但也考慮次要趨勢出現的機會；

　　3，當天考慮主力或莊家贏利的主要方向；

　　4，宏觀順勢，微觀逆市；

　　5，主觀上接受任何可能開盤和收盤的形式；不一意孤行；

　　6，心裏上坦然接受止損是遊戲的一部分，但決不是大虧。

　　二，幅度空間到位，時間上有三天左右，價位空間與幅度空間基本吻合，當天贏利方向有10---30%獲利機會；

　　三，利用一分鐘k線技術圖形找出當天精確的進場點，然後用三十分鐘圖形選擇出場的機會；止損同樣用一分鐘的圖形；再配合分時圖，均線價位支撐或阻力位。技術是心態的良好保證；

　　四，人性要求：

　　1，耐心，2，果敢，3自信而不偏執。

　　五，圖形形態選擇上，是主浪大膽追漲殺跌，是盤整中的行情，高拋低買；

　　六，品種選擇：最熟悉，最活躍；

　　七， 30日均線是最重要的回落支撐或反彈阻力的價位，在此價位第一次爭奪後，原來趨勢得以延續的概率大，當天做單獲大利30%以上的機會容易出現；

　　八，每天操作1---3次，看重要的價位以什麼方式觸及，在一定的幅度空間看漲或跌誰先到位，再考慮開倉做單方向；

　　九，嚴守紀律。

《台灣高手刀疤老二經驗談》精華摘要

這幾天的盤勢，很奇怪也很難操。較沉悶且難玩的走勢，容易被兩面挨巴掌。這種盤整段很容易賠錢，因為賺錢的方式必須在急跌時買進，在急拉時賣出。在心理上，這樣的操盤是完全考驗人性和堅強的決心，所以它很難。跳空下跌變成要找機會做多，一路開高拉高要找機會做空，又只能做短，不論做多或空都不易.. 建議此時採觀望態度，遇到特定盤勢機會再做短打突襲，因為這邊進進出出很容易累積虧損，利潤也是有限，付出報酬率低，不值得冒此風險。

　　短期內最大的漲幅全都發生在空頭市場中，從古至今毫無例外，而最大跌幅也還是發生在空頭市場。故常有人說，多頭市場特性就是緩漲緩跌，空頭市場為急漲急跌。

　　這幾天，我有位朋友期指空單被軋，不幸又遇到FED提早降息，雖然他堅信大盤會下來，但1/4一開盤跳空大漲我就幫他將空單平倉停損，因為他說他沒有勇氣打電話，他這次虧掉了快40萬。　　

　　分析這筆交易，看看問題出在哪。他大概有120萬的資金，他自己規劃是最多做4口單(我認為仍嫌稍多了些) ，12/30日開盤他就馬上放空2口，過了15分鐘又放了2口，平均價格在4680左右。當天收盤時被軋了百來點，他認為這盤還是要下來因為美股正在一個下跌勢中，於是留倉等待解軋。先不管他這筆交易的位置是否理想(因為他空在一個支撐處)，

　　我認為他犯了幾個錯誤：

　　 1. 他想做所謂的波段空單，波段是數個交易日所組合，他建立部位的時間間隔就該以"日"為單位，不該當天就把部位做滿。必須知道這4口單一次做滿，很危險，尤其收盤時他的狀況是虧損的，一口帳面上損失2萬多，四口就快10萬，只不過剛建立部位就承受了不小的風險和負擔，不論未來行情是否按照他心理想的走，心理的壓力絕對沒辦法像平時一樣客觀的思考，常常會亂了手腳。

　　許多人，1000萬拿來做股票，100元的股票一次一買就是200張，因為還加上融資。不要說200張，一次50張都註定要失敗。

　　我建議用所謂的"3批法則"，部位分3次建立，每隔數天建1口部位。

　　這樣做的目的是讓心理壓力減至最低，試想如果當天他只先做1口，帳面即使虧損2萬多，但和四口的10萬，心理壓力是完全不同的，如果隔天一開高100點(沒有不可能的事)，4口單馬上虧損擴大為20萬，如何"自由自在的操作"呢？要砍也砍不掉，要分批認賠還會不甘心。如果只先做一口單，即使發生虧損，要砍也可以馬上砍掉，因為虧損尚小。這是我在之前提過的"將部份利潤拿來彌補可能發生的損失"。

　　當然，一次做滿的瞬間風險太大了，分批建立部位也在分散看錯時所產生的風險。

"3批法則"另外一層意義在於，一般來說，要買進不太可能買在最低點，要放空很難空在最高點。分批建立部位除了可以更接近安全點，平均成本較漂亮外，也不會有過去一次建立部位前看到之前更好價位未動手而不甘心的遺憾。以前我也常常在某些地方想買進結果未出手，後來漲上去反而因不甘心為了要不要追而頭痛。而另外一面，當獲利時，要分批或者要一次了結出場就無所謂了，因為獲利並不會造成破產。　　

　　2. 如果按照我那個朋友的操法，當天建立連續部位就該當天了斷，因為他這樣的方法應該只適合在當衝的交易中，在當天收盤前不論盈虧這4口單就該全部平倉。我曾經看過一個人操盤是，當天有賺就馬上平倉鎖住利潤，發生虧損就撐到有賺為止，想想，長期下來有辦法賺錢嗎？每次建立部位的利潤是有限的，風險卻是無限的，一次大賠保證將之前所有賺的全賠光。

　　而他已經有點接近這種賠錢的操作模式了。顯然在建立部位前的規劃上，他並未清楚了解自己操作週期與真正操作上有矛盾，心裏想做波段空單卻建立一個很短很短的部位。　　

　　3. 他並未設停損點，只因大盤之前殺的很兇。如果因為保證金足夠而未停損，當最悲慘的情形發生：要追繳保證金時，虧損足以讓人一輩子無法翻身。我認為停損與建立部位方法有絕對關係，一次建滿部位，隨便一個波動就停損，那可能每次交易都在停損。而他這次一筆虧掉資本的1/3更是嚴重，這樣的錯誤未來不容許再犯。　　

　　4. 操作和猜行情是兩回事。

　　之前一再強調"因為看多而做多"和"因為該做多而做多"兩者是不同的。許多人操作的方式就是判斷未來會上還下，就建立部位等待，行情沒按照自己心裏的想法走就慌亂，一開始不砍等到後來就是斷頭或極大虧損。客觀的說，堅持行情會怎麼樣只是我們一廂情願的看法，我們如何厲害的分析，市場才不管我們怎麼想，更何況盤勢常是瞬息萬變。在操作上許多地方必須將自己(當然包括別人)對行情的看法上拋開，例如該停損時要停，該了結保住獲利時不能猶豫。

　　許多機械式操盤的部份不能給自己有任何藉口，不能因為"堅持一定會怎麼樣而去ㄠ行情"，如此不是操作而是將命運交給上帝。必須知道我們之所以需要操作的技巧，是在建立"贏錢的模式"，當你脫離這個穩當的贏錢操作模式時，就是在賭博，註定要失敗。

　　5. 在一個多頭行情中，儘量避免做空，在交易技巧中是在提升出手的成功率；同理，在空頭市場中，儘量避免做多也是一樣，這都是大原則。媒體上、親友間、或者網路上本來就會存在許多相同或分歧的意見，"但每個人的操作模式不同"。有人抓住每個轉捩點，因為他是做短的，有人不在乎那樣的轉捩點，因為對長線者來說可能只是一個次級折返走勢。所以別人對盤勢的看法對你的操作是無意義且不該有任何影響的。我意思是說不要因為別人的看法將自己步調打亂了。以前有一次我去券商感受當時多頭的氣氛，我聽到兩個歐巴桑在聊天，"我有一個鄰居上次買華邦賺了2千萬，他這次又買了500張…"，想想，這句話對你有什麼感覺，許多人貪婪之心馬上竄起，不知不覺慢慢步向毀滅之路。　　

　　6. 許多人有個錯覺，交易要成功就需要極高的準確預測率，我要說，這是天大的錯誤。

　　"有人一生中花下所有的時間不斷努力研究行情，只想提升預測準確率，結果一輩子無法成功與致富"。

　　許多人以為失敗是因為沒看準行情，所以將看k線功力提升就可以成功。殊不知應該去檢討為何會連續不斷的"小賺大賠"或"大賺再大賠"，這些才是失敗的本質，千萬記住，虧損是獲利的一部份，發生虧損是很正常的，當然產生利潤也是很正常的，因為一個部位不是賺就是賠，也不要因為某筆交易虧損而沮喪或因為賺錢而興奮，這些都是再自然也不過的事。賺多賺少、賠多賠少才是成功最關鍵的部份，沒有一個能夠有"一致性"與"保障交易資本"的交易策略與技巧，再高的預測準確率都是枉然。能夠把預測準確率提高到100%的，只有神...

　　或者如果你目前為止操作的並不順手，下面這個例子，務必反復看到懂為止，一定要領悟出何謂操盤，你會發現操盤並不難。我舉個例子，我在12/29尾盤時放空臺指，放空原因很簡單，

　　1、12/13~12/29是個下跌勢。

　　2、在下跌勢中，未過12日線都是良好空點，12/28又大拉200點，下跌勢中逢彈放空，天經地義。

　　3、尾盤高點比早盤低，為衰弱現象。　　

這筆交易最後停損出場，虧損在100點內。我在剛建立部位時，部位是有利潤的，但是利潤並不多。當我認為利潤會有300點以上時，我會進場交易，停損在100點{內{(即使虧損只有50點，我認為我看錯了就會平倉出場) 。我的想法是，{這是個跌勢的中途，所以我在反彈時放空 12/28~1/2的5分線構成一個組合。這種組合為良好的交易良機，怎麼說呢？

　　12/28大拉上攻，以10:30為中線，分兩段攻擊，所以10:30那個低點在5分線上就是個支撐。

　　12/29回檔(買賣差 -40幾萬)，早盤高點就是壓力。

　　所以操作上只有兩條路：

　　1. 看漲的：12/28中場支撐處(約4675)做多，賣壓出籠(之所以強調要有賣壓是怕假突破)殺破就停損。

　　2. 看跌的：12/29早盤高點壓力處(約4810)放空，買賣差如為正數(同理，也是怕假突破)拉抬過此點就停損。

　　當然不論選擇哪個，虧損100點就強迫停損，這是最後底限。　

　　會看漲的理由，是因為10/19低點、11/21低點和12/28低點，3點連起來有一個下降信道，12/29仍在軌道下緣，有機會彈升。而我是看跌的，我認為破信道下緣會展開大跌的跌勢，就像7月~9月那樣..，如按照我預期的走，會有一段可觀的利潤(就像9/5那筆交易，信道一跌破，放空利潤可達2000~3000點!)，可能風報比(風險與報酬)超過1：10，能錯過嗎？　　

　　不過，後來這筆交易在我看錯之下，停損出場。但是思考一下，這筆交易如果我沒出手對嗎？

　　要強調的是，不論你看對或看錯，那都不重要，你必須要有自己的交易系統，必須知道何時該出手，何時不該出手。該出手時不一定會賺，但那些交易機會你必須把握。

　　風報比1：3是我個人最低可接受範圍，也就是說，當我認為會有300點以上的行情時，我會進場交易，否則其他時刻不是我該出手的時機。因為當風報比為1：3時， 10次交易只要抓到3次，報酬率就是正的，再將資本放大到100萬做一口，每筆最大損失約為總資本的2% 。這樣的資金控管為一個良好的配置，可能風險都在可接受範圍，也不會對波動太為敏感。如果中間抓到1：10的機會，賺錢對你來說將是輕而易舉，中間看錯幾次行情又如何呢？

　　請記住，交易的目的是什麼，不是當一個神準的算命師，而是要賺錢。你之所以來交易，目的是賺錢，而不是讓自己變成一個預言家受人尊敬景仰。許多人花了太多時間想讓自己的預測能力達到100%，中間大大小小的反彈都要抓出來，這樣花下的時間過於龐大，且常會事倍功半。　　

　　我認為許多人失敗的原因不在看錯行情，看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，因為他不是神。許多老手進出了老半天，交易了10幾年，報酬率還是負的，因為他仍停留在猜行情階段，最大虧損與最大利潤不成比例。只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家。　　

　　基於以上所說的，研究盤勢，只有一個目的，那就是找尋交易機會。永遠將潛在利潤與風險做為最大考量，不要對中間的小虧損斤斤計較，整個交易系統才是你要放最多心思的地方。　　

下面是風報比為1：3時，交易進出為10次的盈虧情形，停損為100點，假設只做一口單

　　0勝：-1000點 = -20萬

　　1勝9負：-600點 = -12萬

　　2勝8負：-200點 = -4萬

　　3勝7負：200點 = 4萬(扣掉交易成本約2.5萬還有賺)

　　4勝6負：600點 = 12萬

　　5勝5負：1000點 = 20萬

　　6勝4負：1400點 = 28萬

　　7勝3負：1800點 = 36萬

　　8勝2負：2200點 = 44萬

　　9勝1負：2600點 = 52萬

　　10勝：3000點 = 60萬　　

　　由上面得知，10次交易只要贏2次，虧損就會大幅減少，換言之，假設平均一個月進出10次，目標只要放在3勝即可，接下來都是獲利。甚至於，我很肉腳，這個月進出10次全杠龜。只要某個月出現5勝5負，則又打平了。在這樣的系統架構下，我們才會有較佳的獲利機會。

　　因為每個人的資金大小不同，操作風格也不同，能忍受的風險也不同，操作週期長短也不同，所以每個人自己的作業系統也不同。由這個觀點，會出現一些情形：

　　1. 有些點，你知道他還會漲，但並不適合進場，因為風報比不佳。

　　2. 有些點，你並不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀。

　　3. 別人買進的點，並不一定適合你進場。

　　4. 你進場的點，別人也不一定適合進場。

　　5. 所以別人認為會漲或跌，對你來說可能沒有意義。　　

　　如果，這個部份可以真正領悟弄懂，穩定的績效將不會再只是夢幻似的目標，要成功必須跳脫猜行情階段。你一定要領悟這句話的含意。任何技術分析、基本分析、求神問卜...都是猜行情。換言之，當你花下所有時間在判斷行情走勢時，你幾乎無法成功，我們不能將命運交給上帝，不能將勝敗ㄠ在行情的漲或跌上，系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境，每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統。

　　將心思全放在行情的預測是種迷失。在贏家的操作績效表裏，只有一種模式——大賺小賠。只要能保持大賺小賠，多筆進出下，機率會帶領你邁向成功之路。否則，都是輸家。司馬相的例子又要再提一次，這樣一個技術分析已達某種境界的人(他滿厲害的)，仍然會因一次意外而翻船。因為它的績效表是，很多次賺，一次超級大賠，賠光一切。這無關技術分析功力的高低，而是資金控管出了大問題。

　　我也常看錯行情，去年行情的判斷上我也看錯許多，但是對於我來說，控制住每筆損失在2萬元內，再儘量提升每筆獲利的金額才是我在乎的。我們都知道Soros曾經被港府修理，報章媒體說是“慘賠”，但我敢說，那筆賠掉的金額佔不到它基金凈值的幾個% 。

人性一直都是這樣，當我過去在操作上不順手時，我都會激起奮發向上的鬥志。我希望將自己功力再提升，才能擺脫輸家。大部份的人以為，交易贏家都是技術分析的高手。過了數年無數的交易後，我才發現，我錯了。這樣的努力往往事倍功半。even，我進出的依據越來越簡單，技術分析過去學了一大堆，現在只要判斷出壓力、支撐就可以進出了。

　　你想放空臺揚，你想拿總資金的多少來建立部位？你預定停損設在何處？停損金額佔總資金的多少比例？下方有季線和月線，那估計停利點約在何處？風險與報酬比約多少？

　　心理面的問題，要突破很不容易。這點必須知道自己的勝算在哪，才會有信心。之前被小軋，所以下次出手會猶豫，這是很正常的自然反應。交易中最大的情緒反應問題，就是憂慮。因為過於害怕虧損、因為沒有進場、因為.... 當要建立部位的那一剎那間，常常會有許多莫名其妙、詭異的想法涌出，突然想起前幾天某筆的虧損，或者一個你平時都不會想到的念頭，會不會一買進就發生地震？憂慮每個人都會，但是你必須靠自己學習克服這些。成功的操作模式一建立後，接下來就是執行，沒有執行一切都是空談

　　空手者，可以等到盤頭結束後(下殺後)進場，這要有點耐性，盤頭區的震蕩非短線操作者要避開，而短線操作者在此區也容易虧損，因為此震蕩區之操作難度較高，不論做空或多都難。

　　想要試圖當預測之神讓人崇敬，不是我的目標。我也不想當個"老師"，喊的很準讓人尊敬。網上文章現在我已經鮮少在涉獵了，昨天的文章代表的僅是我的看法。我不需要向任何人負責，不用跟你說對不起。我只要對的起我自己的操作就夠了。還有，誰在這邊放空，多早就開始空，不幹我的事。我更不希望有人看到我對盤勢的看法就做出動作。因為每個操作者都得有自己的一套。

　　是不是讓你很失望，以為贏家該是永遠的看對行情？我常常進場時馬上被套，一套就是1、2小時以上，讓我痛苦不堪。也常常被軋，軋到我忘了呼吸。這就是真實環境下的我，我不想欺騙你，我不想讓你以為我是神，也不想欺騙你說我下單時不會緊張，每個月我檢討的不是看對幾次行情，看錯幾次，我不會因為虧損而沮喪，我在意的只有賺的那筆賺多少，賠的那筆賠多少，這是我可以控制的。其他的，行情、漲跌…我無能為力。我的操作方法在許多人眼裏可能是個輸家，我不在乎你怎麼看我，因為每個人總有自己的意見，我只知道遵守一些原則，製造大賺小賠的模式就夠了。有人有很好的準確預測率，這是很好的優勢。但是，這點顯然並非是拿來炫耀的。預測一直都是很神秘的，充滿了傳奇。你看空，嘴巴喊空，是沒意義的，重要的是用部位證明你的看法。市場如你預期可能就有利潤進口袋，不如你預期可能就會產生虧損。要賺錢就得有部位，有部位就得承受風險，天經地義。由此看來，預測只是被人批上面紗，本質上，預測只代表你主觀的看法，和市場客觀的走勢並無太大關係，因為市場並不知道你在想什麼。　　

　　我進出的依據說了，你會覺得好笑。除了我會的技術分析外，心理面是我很好的參考指針。某段行情我不確定會上還是會下，市場是看多的，我可能就因為這個因素做反向部位，沒有預測的因子，純粹這個簡單的原因。某種程度利潤出現我會設停利，碰到就出場。出場原因不是因為預期盤勢會反轉，而是因為我的策略告訴我要這樣做。一段走勢我也不知道會上或會下，我判斷往下空間大，我就會做空。和你想的都用預測進出，不一樣。有些人每天都會和我討論盤勢，我會忠實告訴他們我的看法。他們都知道我操作的方向，也知道我在哪幾個點看錯，哪幾個點看對，也知道哪些時候我對盤勢完全沒意見，我也常常對某些走勢傷透腦筋，對我而言，沒有那種每天都了若指掌的事。

Soros：『價值緊密關係著自我的概念-如果存在的話，它是一種反射性的概念。我們自身與我們對於自身的看法，兩者之間不可能可以全然對應，但這兩個概念之間存在著一種雙向的互動。當我們繼續生存在此世界，對於自身的看法便會發生變化。我們自認是什麼與我們實際是什麼，是一種主觀的生命意義。』就像Soros說的，你認為你是什麼，你就會創造自己成為那個樣子，但仍不代表就是真正的你，但你認為你是什麼的意識就會影響到真正的你。你認為市場是什麼，那樣的市場就會反射到你眼前，你就以為市場就是如此，同時你也創造了你眼裏那樣的市場。每個人眼裏的市場都是不同的，包括過去的你和現在的你看到的市場都會不同。未來的你所看到的市場，仍會不同。沒有人真正知道市場的本質，但這卻不重要。而透過你所看到的市場卻可以幫助你認識自己。而認識自己更透徹，你就會越接近市場的本質，這就是所謂雙向的互動。

　　我坐在電腦報價螢幕前，我會想像我就站在正坐在電腦前的我的後面，我看著自己，看到自己緊張、興奮、憤怒、猶豫... 原來在市場面前，我赤裸裸的將自己反射出來了。這是天性，你必須了解這點，你不可能沒有情緒，但要試著控制它。有人終其一生不斷探索市場，卻從未花時間去了解自己。有人始終不了解錯誤並非來自於市場，而是自己將一切搞砸了。

　　Richard Dennis將400美元變成了2億美金，其中95%的利潤只來自於其中5%的交易，你知道這代表什麼嗎？這代表他不是操短線的。用你的話說，他交易100筆中，有95筆是沒賺錢的，所以他註定是個失敗者。你操短線感覺很充實，不代表別人操中長線就是白癡。請你先搞懂操盤週期的不同再來做評論，可以嗎？操盤的方法千百種，不要以為只有你那種可以，別人的和你不同都是垃圾。『進場8次賺3次就是失敗』，在你眼裏我是輸家。ok，那我就是輸家，可以吧？不過我告訴你，在我的定義裏，1口有300點才叫賺。

　　事後馬後炮來看去年行情，假設，你對某段行情有些感覺。你在9000點開始看空後勢，你認為會跌到5000點，現在你有一筆資金50萬想要操期指，你覺得可以賺多少？一般散戶，會怎麼操這個盤？我問過幾個人，他們這樣回答：

　　1、 50萬下1口空單，不斷轉倉，真的跌到5000點時賺80萬，到目標價平倉。

　　2、 50萬下2口空單(去年萬點時保證金約18萬吧)，不斷轉倉，真的跌到5000時可以賺160萬，你看看，不少吧?!

　　顯然的，如果你是有交易經驗的人，你會覺得這種想法太天真，缺乏事實的考量，因為上面的回答不但簡化許多問題，也暴露了許多嚴重問題。真實情況，會遇到幾個問題：

　　第一種：

　　a. 如果沒跌到5000點那要怎麼辦？何時要獲利了結？

　　b. 如果在9000放空，結果先拉到萬點再跌到5000(就像去年3、4月那樣)，潛在的損失約20萬，佔資金40%，真實遇到這種情況，一般人會砍掉賠錢部位然後不敢再進場，因為你的保證金也快沒了，換言之，這种太大的風險下幾乎不可能成功。

　　c. 如果大盤最後跌到3000點，你會不會覺得自己錯失掉某些東西。

　　第二種：

　　a. 同上a

　　b. 同上b，但問題更大!因為先拉到萬點的話，錢差不多都賠光了。

　　c. 你會先遇到b的嚴重問題，所以應該沒有處理獲利的『煩腦』。

　　你會想，真的有人這麼天真去操盤嗎？事實告訴我們，很多人就是這樣操盤! 想想去年萬點時大家怎麼操盤？是不是只是做空換成做多的動作而已，是不是期貨換成股票而已？

　　風險和報酬一直都是很難衡量出一個平衡的，有人選擇放棄風險，有人選擇放棄報酬。也有人抓個比例想要取得平衡。先想想，上面的問題要如何解決？你在9000點時很強烈的看空後勢，你想要賺這個錢，看空這個想法並無任何威力，要賺的到錢才有用。而且，如果事後就證明你是對的，你沒賺到這個錢，很可惜吧？! 但是如果你的看法不但是對的，你還賠錢，心裏不是更幹嗎？我的操盤法會是這樣：

　　既然我是看到5000點，表示我是看空長線的趨勢，當然我就是操長線，別懷疑，期指可以拿來操長線，而且比你想像中的還神奇。

　　1、首先我在9000點放空一口期指，停損設在9100，所以如果我停損了就賠2萬，潛在風險約4%，也就是說，如果第一筆停損，損失資金的4%，可以接受。

　　3、如果停損那就再找空點，注意，我強調過，只要我是看空的，就算我停損我還是會再進場找機會放空；除非你發現你錯了，而更改了你看空的看法。

　　4、如果有利潤出現(也就是出現向下的跌勢)，那表示到目前為止，我都是對的，如同未判罪之前，都要假設被告是無罪的。同樣的，目前已經有下跌勢開始出現，你當然得假設自己長線看空的看法是對的，故有反彈並不要急著平倉趕緊入袋為安，反而在出現反彈時，要以現有利潤當保護去加碼再重設停利點5、我看空後勢而做空單，所以我的加碼操作的點當然是在反彈時，儘量不要在下跌時去加碼，尤其是在急殺時。假設我在9000點空一口，跌到8000點預期有反彈，我也不平倉，彈到8500我再空一口，於是我的成本變成8750，我就在8700設停利，為何我要放棄現有1000點利潤去加碼？記住我現在是操長線，不要在意短期可能的波動，將眼光放遠，否則你看空到5000點的想法會白白浪費掉。

　　6、不斷往下跌就代表你的看空想法越來越正確，每出現反彈就該加碼去放空，再重新計算成本調整停利點。

　　7、重復6 。

　　8、就算停利後也不代表就結束了，只要你看空，你還是可以重新再進場建立部位以證實自己的看法。

　　9、假設真跌到5000了，你也不一定要急著獲利了結，你可以出清一半部位，留部份部位來擴大你的獲利，因為到此你已經大賺了，獲利不會侵蝕你的成本，大賺小賠的模式你可以去運用它，你可以大膽去提高這個可能再大賺的部份。當然你也可以依照你自己的策略全部平倉，好好去享受渡假，將賺來的錢犒賞自己這筆操作的勝利，讓自己輕鬆以迎戰下次的挑戰。

　　10、仍是一句話，賺錢是天經地義的，不要有罪惡感。　　

　　我將行情做個簡化，以解釋風險與報酬的關係：

　　a. 9000放空一口，停損設9100，停損賠2萬，『- 4%』資金

　　b. 殺到8000，彈到8500加碼一口，平均成本8750，停利設8700，如停利，『 +4%』

　　c. 殺到7500，彈到8000加碼一口，平均成本8500，停利設8200，如停利，『+36%』

　　d. 快速跌勢展開，不加碼也不平倉

　　e. 殺到6000，彈到6500加碼一口，平均成本8000，停利設6700，如停利，『+208%』

　　f. 殺到5000，全部平倉，4口獲利240萬，連原成本共290萬，績效『480%』當然啦，如果行情判斷再準確一點(我此處為做說明沒考慮細節的行情)，加碼點更準確或者你精細去計算加碼的大小，報酬率會更高。注意我匡起來的績效部份，從頭到尾，所暴露的風險都很小。不斷放大部位，但是卻沒有提高風險。所以也有人撐加碼操作為複利操作法，因為越到後面你的部位會越來越大，潛在報酬也會越來越驚人! 　

過去我提過，去年行情有人因為強烈看空，不斷在每個反彈點加碼放空，他們只等獲利了結勝利果實的來到，這是真實的故事，一個35歲的交易老手，去年4、5月開始建立空頭部位，投入資金120萬。今年初停利，獲利1400萬，連成本1500萬，此筆交易報酬率1100%! 他告訴我，他每筆的停損連交易成本只有1.5萬元(1.25%!) 如此可怕的風險報酬比，難怪他是大贏家! 　　

　　所以操作得當的長線操作法可以讓你賺大錢，而且不致于暴露在過大風險下。當然，你的長線判斷得有某種程度，不能太離譜。一次大行情，可以讓你資產暴增十倍。相對於短線操作法，短線操作就更需要操作者專業的判斷。不斷殺進殺出，已獲取每段小利潤，積少成多。缺點是，容易掉頭髮，因為壓力很大，而且需要每天密切的盯盤，短線操作是否成功有很大一部份來自於你的準確率。你在去年進出100次，可能就要贏個40、50次以上，才有成功的勝算。而且獲利可能ooxx… 但你不能說短線絕對賺不到錢，但是我想，在你還沒靠短線操作致富之前，你就已經在頭髮掉光前先放棄依賴它了。中長線操作者就是靠策略與幾次狠賺來提升績效，包括你的資金部位較大，你也不可能操短線，勢必要選擇中長線來操作。但我認為，操作不等於預測。操作的樂趣不全來自於預測，而是自己去規劃，然後享受行情在你的策略下游走，你老神在在的賺取利潤的感覺。平時沒大行情那就加減進出添補家用，不用太在意，畢竟那賺不了什麼錢，重點仍在你自己的規劃.. 　　

　　人外有人，天外有天。一時的行情漲跌不要去譏笑別人和你不同。多注意自己的績效吧。操作之路是漫長的，一時的績效不代表什麼。一個月的勝利在你的操作生涯中也不代表什麼。當你對盤勢有一個不錯的想法時，記得用部位去證明你的看法。不要在意某筆的輸贏，想想你真正的目標在哪。Richard Dennis所賺到的2億美金中，95%的利潤僅來自於其中5%的操作。他是怎麼辦到的？絕不是運氣，靠的是思考、規劃、紀律與執行。很感謝這些前輩留下這麼好的經驗給我們，就像書上說的，交易成功致富的前輩總是不吝于提膝後輩。每每看到他們的金玉良言，就讓我更加執著于我所做的事。長江後浪推前浪，各位加油吧! 　　

　　我的功力普通而已，很多我也是猜的，就像我說的，我有時會輔以心理面來加強一些判斷。去年為例，全世界都看多，當然是很強的反指針訊號，很多人看不出來，為什麼？因為大家都被媒體洗腦了，人性也不喜歡意見和人家相異，大家都希望受到別人的認同，但是以操作來說，唯一的裁判是市場，只有市場能斷定生死。我當初有一篇文章，要大家試著將大盤的線圖一路劃到7000點，再劃另一條往上爬過萬點，看看哪條比較自然。這是很簡單的直覺反應，但是，如果心理面永遠偏多，再多再強的技術分析都是廢物，因為你永遠都會找有利於多方的條件去偏頗的思考，故意忽略掉你不想看到的資訊。所以，我認為重點不是在技術面，而在心理面。記不記得當時許多人也發現月kd死亡交叉或者M頭的反轉訊號，更何況領先指針已經在去年2月先下滑了，結果這些事後看來再簡單也不過的訊號，都被人刻意且選擇性的忽略，這是功力高低的問題嗎？心理面問題不解決，學什麼都沒用… 　　

　　我常看錯，但是我有一套嚴謹的操作策略，所以我不怕我看錯幾次。很多人轉捩點看的很準，但是績效卻普普而已，因為他完全依靠預測沒有良好的策略；同樣的，有些人判斷常常錯，但績效卻高的驚人。我為何用技術分析當我進出的依據？因為它可以很客觀，不是因為它準的問題。如果依照基本面進出，要人在基本面大好時做空，誰做的到？ Richard Dennis並非95%的操作都賠錢，而是沒賺什麼錢也沒賠什麼錢，真正影響到他可怕績效的是那少數幾筆的大賺，這就是告訴我們，你的策略要能夠把握到幾次大行情，也要能避開大虧損，也要不怕平時小額的虧損，然後機會來時狠狠把握住，這就夠了。光靠設飛鏢的確能進場交易賺到錢，以前有個期貨高手就是這樣進出，最後還賺到錢，問題是，當擬好策略後，不要說你用射飛鏢交易，你用你的專業判斷出進出點後，可能都沒辦法完全去遵守且嚴格執行它。在市場中，做正確的事常是違反人性的。

　　 R.Dennis說過，就算他把所有交易秘訣登在報紙上，也沒有人會成功，因為根本沒有人辦的到會去嚴格執行。心理面要如何克服？只能說，只有靠自己的成長，你的成長必需來自於你的生活，因為市場就是你一種一致性的生活。信心的來源唯有靠你自己才能長久和實在，也才是正確之道，花些時間多認識自己是必要的，當交易到達成功的境界後，必然是伴隨著個人心智上的成熟與成長…

　　很感動。終於有人了解我說什麼了。沒錯，操盤就是享受這種感覺。去年我緊抱著空頭部位，躺平就補，拉高就隨便空，不斷減少成本，不斷往下加碼部位。抱著獲利的部位，心理沒太大壓力。每天早上起來看看美股有沒有又泄了。到後來是越來越輕鬆。不斷往下調整停利，確保我可以完全獲利平倉。去年我最幹的事也是沒多餘的錢再加碼。就是這樣而已，建部位不順利就停損。直到順利為止。抱著賺錢部位睡覺是全天下最美好的事... 做股票和期貨道理都是一樣的，只是杠桿不同。

　　【紅衛兵】：說的真是不錯。真是志同道合。只是我的狀況不適合承受期指的風險。但是我的觀念應該差不多。我在4/24放空2375 19元。當天盤中漲到19.7 。我19.5停損認陪真是xxx..... 　　>

　　4/25 2375到達前一波高點20元。我再放空19.5 19.6 19.7一直加到滿檔留倉建立部位。收盤19.2元好的開始。4/26 2375開高到19.7 。於是19.5再放空 19元當衝回補。收盤18.6元。

　　4/27 2375開高18.8 。運氣不錯放到18.7 當衝回補18 。收盤17.6 。

　　4/30 放空17.7 17.6大幅加碼空單。有預感主跌來了。盤中再打電話向老婆擋瑯要求留倉。老婆開罵..........擋瑯不成....... 跌停當衝回補。收盤16.4跌停鎖單。

　　回頭看看，19.7到19.5的滿檔空單賺翻了。其中的當衝也賺了不少。主要的操作根據來自期指,現貨,2330,2303作判斷。雖然不是從期指大賺。但我也滿足。因為我了解自己能承受的風險如何。你覺得呢？

　　你4/24那筆停損是很多人一開始就失敗的地方，你停損是對的。停損的目的有兩個：

　　1、保護資金部位

　　2、找回對的感覺

　　故停損後就算盤勢反轉也是對的，因為停損目的不是要抓轉捩點。我也常停損，有時盤中肚子痛我就停損，因為感覺不對(cc) 。我的停損上限是100點，但平均下來，我停損都不到50點。所以我要對認為停損50點不可能的人表達強烈抗議.. 期指建部位最重要的部份是波動的問題。期指上上下下的程度比股票大，但優點是，你每天都有進場的機會。做空單可以等到盤中拉高或軋空時，因為如果趨勢確實向下，盤中不可能拉高太久。做多單可以等回檔，等盤中或早盤下殺時進場，如果是漲勢盤中一定會拉上來。很多人做期指去追漲殺跌，註定失敗。每天都在停損，一停損就反轉，還搞不懂問題出在哪。但不停損則看錯馬上完蛋! 　　

　　我看到你的操法很訝異。這是我在網路上第一次看到真正正確的操盤法。我本以為鮮少人懂如何操盤。真的是第一次看到! 我建議你可以做做小期指看看，你的操法來做期貨可以更快速累積財富... 交易之路本是場學習之路，對每個人而言，失敗幾乎都是自己造成的。在市場上，你就得把自己的頻率改變卻追隨市場。很少人天生就是屬於市場，所以要成功，你一定得改變! 改變過去所有錯誤的觀念與習性，並不斷將正確的行為練習到成為你的習慣。

　　情緒會讓人追漲殺跌，所以得去控制它。人性不願意讓人輕易認賠實現損失，所以你得習慣認賠的感覺。人性也不願意讓人將現有利潤放棄拿來加碼，所以得克服此處短視近利的想法。在市場上做正確的事，幾乎都會帶來痛苦。人們的選擇必定是遠離痛苦，遠離痛苦卻也遠離了成功。所以也註定成功者一定是少數。反省也會帶來痛苦，因為如此等於是自己承認過去的你是失敗的。所以人們會不斷犯同樣的錯誤。我已經不知道第N遍講這些東西了。因為我認為這些東西才是最珍貴的。

　　我的操作之路，就是一條學習之路。我過去用自己的想法進入市場，經歷了一場徹底的失敗。後來，將自己完全歸零，像是一張白紙般，去學習成功者的步調。學習最快的方式就是模倣，我將過去的我完全放棄，徹底丟掉自己的自尊。我將世界操盤手的書都買來看，我學習他們的經驗。他們的每句話，我都背在腦海裏，每天背，每天練習，我從未懷疑握他們說的是否是真的。而其他人卻懷疑在市場上根本不可能賺到錢。請問你這樣想，還待在市場幹麻？　

　　這是我們環境的問題，從小父母用他們的意思限制我們許多事，要我們不要怎麼樣，不要做這個、不要做那個，我的父母也告訴我，不準做股票，會傾家蕩產。但是，我的父母賺到錢了嗎？他們成功了嗎？一個這行失敗者的建議，會比成功者的有價值嗎？我寧可聽從頂尖交易者的一句話，也不願意相信在這行失敗者的任何一句話。我從不到號子去，因為那邊都是隨著市場情緒鼓噪的失敗者。我也從不和營業員交談，因為他們不是專業的，他們只負責抽我的佣金。我也從不看報紙聽那些不懂操盤策略的人亂唬一通。我只相信這行的頂尖者，還有我自己。我曾經教過一個人操盤，但後來失敗了。或許我有些責任，但我後來放棄再教導任何人。問題出在哪？出在他不是一張白紙，他有他太多主觀的想法，偏偏那些想法在市場上常是錯誤的。他的情形我都經歷過，因為我也是個很主觀的人。但現在我可以輕易的認賠，毫不猶豫的進場，滿懷信心的加碼。我不是天才，**的是練習，一開始忍著痛苦的練習，我知道那是對的，我就堅持去做。有本書『直覺操盤法』就是講這樣的東西，你必須將所有錯誤的習慣丟掉，並將正確的行為練習到成為直覺與習慣，如此你就會成功。所有頂尖運動選手不也都是這樣嗎？他們也不過是不斷重復做所謂正確的事，避免掉防礙成功的事，然後他們就成功了。

但或許，每個人都得親自去嘗試失敗才知道什麼叫失敗。每個人都得親自得到教訓才會得到乖。交易之路是孤獨的，很少人可以和你有共鳴。我可以和人討論的很少，絕大部份是我在分享。盤勢的東西我已經不再像過去一樣花太多時間去研究了，這種東西不是上就是下，我只是把它當做一個機會。我覺得有些感覺，我就進場去交易。不對味或許我停損了，覺得感覺不錯或許我繼續交易。行情是用來驗證我的策略的，只不過做多或做空的方向由我主觀的認定。每個人都盯著看你說的準不準，真的很煩。預測只佔我交易的20%不到。我常在下跌勢中做多，而且因為初期有個反彈讓我以為是上漲勢，我不但有利潤，而且因為我嚴設停利停損，還讓我賺到(雖然我自己不稱那叫賺) 我常看錯但賺到錢，也常看對但沒賺到錢。行情就是這樣啊，一定要預測神準嗎？那只不過讓人有些安全感罷了，你根本不可能完全準的，如果我能交易20年，我敢說我至少會錯超過1000次。那又如何？這樣就輸了嗎？喊明天漲它就漲，喊明天跌它就跌，這樣就可以賺大錢嗎？所有人都以為預測是賺錢的保證，難怪大部份人都是輸家。所有失敗者只想聽高手講盤勢解析，不要聽其他的，因為他們聽從意見可能可以馬上賺一筆。也因為這種心態，所以他們是失敗者。　　

　　我聽從成功交易者的建議，照著他們說的每一步做。擬訂策略、嚴格遵守原則，我也建議許多人這樣做。

　　輸家值得同情嗎？在市場上，唯有賠光錢的那一天，人才會覺醒。諷刺的是，當輸家覺醒的那一天，也正是他宣佈退出市場，正式承認自己是輸家的一天… 成敗在自己怨不得別人，在市場上要成功就要付出代價，否則退出市場或許會比較好.. 成功的人必定是勇於嘗試與能夠承受失敗的。有些人做了一些事但怎麼做都不會成功，到後來發現原因只有一個，因為他根本就不想成功，這點心理學有，很多交易的書也有寫。你認為輸家和贏家的差別是要由贏家口中說出較有信服力還是由輸家口中說出較有信服力？

　　進場點關係到一筆交易的成功與否。我的要領很簡單，

　　做多：只在回檔、支撐，或我認為的止跌處，在漲勢途中儘量不追價

　　做空：只在壓力、拉高處(回頭看是要漲的)，或者反彈處，跌勢中不追空

　　當天進場點的選擇一樣，做多，盤中下殺處。做空，盤中拉高處。細節部份我有自己的一套方法，但觀念上就是如此... 其他的要自己用功..

　　某本書上形容，愛因斯坦發現相對論，是因為他可以看到坐在光速上的樣子；同理，輸家就是沒辦法想像到底賺錢是長什麼德性，你就是跟他明講了，他還是無法了解。

　　4月份的震蕩整理，你在此處未下跌之前應該就可以輕易的看到有條斜斜的頸線，所有全世界的技術分析書上都會教你，在底下畫條線，跌破此處放空或賣出。這是再簡單也不過的東西，但是當你的心態有偏見時，什麼都沒用。再準的訊號都沒用，因為你根本看不到事實! 你還是依照你想的，情緒上感受的在做一些無意義的事。況且，你根本就不需要去預測走勢。你只要乖乖線上被殺破時放空，設個停損，然後你什麼事都不必做了! 去年不一直也都是這樣嗎？

　　4/19跳空開高，出掉你的不良部位，不要太care價位，反正就是停損，你也可以判斷它會先殺下來，但最基本的動作並不是這種屬於高難度的減少虧損判斷，而是毫不考慮先停損；接著，你才有較客觀和清楚的頭腦去判斷是否此處要放空去證明你的看法，而當天如放空，收盤時你有利潤，就是好的開始，你此筆也才能操作較順利，否則你就算這筆沒有平掉讓你逃過此次虧損，下次很容易翻更大的船…

　　操作週期長其實更需要心理面的健全。我認為屬於高難度型。因為很容易在某些特殊盤勢下做出不理性的行為。換言之，一般都是經驗越多，操作週期就開始越拉越長。

　　翻本的心態就是賭，送你這句話... 最簡單的方法，看均線。我習慣看短期均線，配合買賣張差、均買賣、和k線圖。多看圖，配合消息面的運用(注意，是看消息的出現時機、消息的內容、及消息給人的感覺，而不是去聽消息，能做到對消息悠遊自在、運用自如就是高手了) 還有看反彈幅度，沒錯都需要經驗，但準確率極高。做多者，最大致命傷就是追高! 要避免被套牢，最佳的方法，就是買在波浪底部。

　　1、上升浪時，急跌買進，此乃絕佳發財契機，為高手的絕招

　　2、盤整時，急跌買進，完全正確

　　3、下跌浪時，急跌買進，你確定要買嗎？你真的確定要買？

　　此時風險甚大，但機會也大，因為急跌時常有急反彈，但也常彈不起來，被套牢機會很大，一旦被套牢，千萬不可久留，否則，下場自行負責。不過，回去看看我文章中前天的操作建議，在盤完後，第一個急跌完成，跌勢確立後的第一個反彈，為搶反彈第一時機，機不可失，也是放空者先回補的第一時間，記住，下跌浪中只有這一個急跌搶反彈是最安全的，其他都很危險。用在現在的時機，目前為下跌浪，建議完全空手，心臟夠強要買進，記住，只能當做搶反彈，不要學一些人笨笨的，還想買著擺著... 停損執行仍為最高原則。想想，歷史是不是又重演了。你是不是又是最佳女主角？不要永遠都在錯誤中賠錢...

　　高檔橫盤整理，最好退場觀望。實在忍不住,切記，心態只有搶反彈!! 千萬不可逢低承接。盤勢一不對立刻走人，不用在意。有的股票還會漲，多頭一路走來本來就沒那麼快熄。但空方勢力醞釀卻是個事實。歷史上每次到此時，偏空的都會被嘲笑。因為人們永遠不喜歡風險，會打從心理逃避它.. 此時心態不宜偏多，會死都是在高檔時之死多頭!!

　　在下跌浪時，找支撐是件吃力不討好的事。下跌的速度比上漲的速度大3倍。因為，恐懼比樂觀還可怕。況且底部確認不易，需同時看個股及大盤。我認為靜觀其變，靜待落底。如此簡單。

　　我不認為投機是一種賭博。我熱愛投機，但有些人熱愛賭博。投機是在對你有勝算時，在合理的風險報酬比下，做出適當的決策。但賭博則不同。是一種"想ㄠ大的心態" 。

　　不須賺的比別人多，來證明自己厲害。長期下來都能賺，就是贏家。即使之前賺了十筆，最後一筆賠光還是賠。賺的穩，才心安。

　　我去年在某家期貨商遇到一位前輩高手，此人神到"離譜"，去年行情賺了7倍! 他就是用技術分析進出，他將1000點的行情當2000點做。我稱他叫做真正的"長線保護短線" 。當初教我的那位前輩，也是用技術分析。這位前輩，年紀跟我差不多，大學時10張南亞玩到身價千萬。當然，也有用的很慘的，用到頃家蕩產的更不在少數。可見，"技術分析功力的高低才是關鍵" 。任何的學問，觀念永遠是最重要的… 技術分析最忌迷信，認為"這個指針到多少時，一定會怎麼樣"的，下場通常不好。

　　永遠記住一句話，"市場的力量是最偉大的，不要對抗趨勢" 。

　　"市場就讓它自行的發展，我們只要順著它想方法對付就好。策略就是我們最好的武器…." 而技術分析就是你可以用的武器之一，但別忘了，不要想去"改變市場" 。

　　 Richard Dennis："我的交易中，有95%的利潤是來自5%的交易" 。"其實只要方法正確，就算對交易只有大略的了解，也能成功，但真的會用正確方法交易的少之又少，如果我將交易技巧登在報紙上，根本也沒幾個人會照著做，總體而言，交易成敗的關鍵在於決心與毅力" 。　　

　　Richard Dennis這號人物，當初將可運用資金400美元，20年後變成了2億美元。他並非一帆風順，也是如一般人一樣，經過了挫折、失敗，再站起來。我認為他最值得學習的地方倒不是所謂的交易技巧部份。而是，"自省"… 這是他一生都在做的事，更是一般人最常逃避的……. 他的絕大部份利潤來自於少數某幾筆交易上，據分析，trend明顯時，他動用他大部份資金，不斷加碼。trend不明顯時，只動用少數資金，短線少量進出，他的目的是不想失去對市場的感覺。

　　一位前輩告訴我，成功與失敗只在一念之間。一個意念就註定你的結果，如今，我深深感受，且希望你也能體會。現在的我，重視我所有虧損的任何一次交易。我常常會把所有錯誤交易，"很痛的"從記憶中拿出來，清醒的告訴自己，所犯錯誤的愚蠢，我期許自己不能再犯，因為我想要成功，我不能再走失敗的路.. 我的自信來自於我的失敗。

　　印證一句話，“做空賺的快，做多賺的多”。把這句話衍生一下，“高檔不跑賠的快，低檔不買賺的少”。

　　股市起起浮浮，這條線經過的點都發生了重要的事情，都是趨勢的改變，都由空翻多。大盤只要碰到這條線，就會反轉，觀察一下，是不是很神奇。故這條線極有意義。它不一定百分之百準，但是，很值得參考。所以，大膽推論，大盤如果再下殺後碰到此線後會發生一些事情。或許會反彈再下殺，或許會再此反轉。這仍要觀察盤勢才能得知，但心理至少有個底。你一定懷疑，我也懷疑啊，不過，就是這樣神奇，很多人稱它叫做支撐線。　

　　先忍住不要殺出，如大盤貫破此線一去不回頭，再來賣吧，痛是一定會的，也或許賣出後才來上漲(你就怕這個吧) 但我認為，你已經在做保護部位的動作了，你做到了減少虧損擴大的正確事情! 我認為，會痛才記得住，認賠殺出要很多勇氣，可是對你以後絕對利多於弊。你知道我真正第一次認賠，賠掉多少錢嗎？哈哈，永生難忘!! 不過這個學費，現在想想，值得!值得!! 只要記住教訓，你痛過了，我相信你以後不會再犯了..

　　 "風險意識"一定要永遠記在心中，並不是只有買在最低點才會賺，買在最保險的點也會賺且更穩。把"賠的少"當目標，而不是"賺的多" 。賠的少時，自然就賺的多，想賺的多時，常常會賠的多。

　　有些老手今天中場就已跳下去，因為"盤勢已轉強" ，而不是因為"價格低"，我認為這才叫"順勢而為" 。

　　 "不要迷失在預測行情上了" 能成功預測行情的人，不一定就就能賺錢。因為，能成功預測行情，但不敢拿金錢下去大力背書的情形，佔了絕大部份。真正賺錢秘訣，不在"轉捩點的預測"；而在於"順勢加碼"，在於賺時，讓它賺到翻。我想，大部份人，都是進去3個部位，出來3個部位。所以賺錢的報酬率，取決於"選股選的好不好" ，但會運用加碼的人，可以將某個不起眼的報酬率大幅提升! 只要利潤顯現，趨勢浮現，就該加碼.. 可以想想，如果今年初，波段展開時，就利用加碼的方式，應用在那些"正開始"展現利潤的部位，而不是一賺錢就趕緊了結"找尋下個好標的"，報酬率是否就大幅提升!? 不用去跟人家比，聯電幾元進，幾元出。或想說，買的低的就很強，或賣到最高價就是神。對於同樣是70進，100齣。老手可能賺的比一般人多"好幾倍" 。買很低看起來很厲害，但不代表就賺的多，因為這個部位可能很小… 這也牽扯到心理面，因為，當你會用順勢加碼時，會再執著于某一筆"神奇交易"，所以克服了"死ㄠ"的天性，也減少了"深怕錯過"的惶恐感， "停損執行"就不再那麼困難，因為每一筆都有很好的機會發展出大利潤… 那麼在何處加碼最有利呢？嗯，自己找吧，找到對自己最合適的，運用它。當然這個方法，加上停損執行，真的是太棒了。就我知道，那些不可思議超高報酬率的操作之神成功關鍵在，將加碼用到淋漓盡致，而不是努力預測反轉點，希望賺到整段所有利潤。簡單道理，卻可以大大提升績效，希望對你有用..

"不要對抗趨勢" ，"高檔出脫，下跌時靜待落底"似乎常只是口號。

　　新手？! 新手可是最幸福的，只要一開始觀念正確，進步可是會神速的，如果是碰股市一陣子的，錯誤觀念很難改的了....

　　外資很少輸的，賺的錢，搶銀行都沒那麼多。

　　不可能有百分之百正確的解盤。但是只要小心，不要一直想著利潤如此，報酬率是穩定成長而非暴起暴落，如賭徒般，總在最後一次，將錢全部輸光光...

　　可見，絕不能在有虧損時，擴大部位的建立，反而要相反，要減少下次部位的資金，而如果有利潤時，反而要加碼。這就是我之前提的，順勢加碼只在有利潤時，才可以加碼，越加越少。即使加碼途中行情反轉。只是少賺，不會賠。強力建議多花心思於此處。而不是花太多時間在預測行情上，花時間在風險控管才能事半功倍。看的準又如何，一次才賺5萬。一次不準賠掉30萬，如此，判斷準確率不超過85%，絕不可能賺錢。更何況我們的正確率常低於5成.. 我個人花很多時間在停損上，當然還有其他可行且很棒的停損。

　　其實，不只是股市，任何事務成功皆不易!! 成功方法很少，所以要找到成功的方法很難。比較容易的方式，就是去走過每種錯誤的方法。逐一刪除錯誤，就會越接近成功..

　　可思考一個問題，主力拉高後，沒人買怎麼倒貨？很簡單，不斷拉，拉到你想買為止。

　　因為長期投資就是要找所謂"3年大買點" 。82年初、85年初、88年初，都是"超級安全，跌無可跌、借錢買也安全的大買點" 。這些點進場絕對是隨便買，隨便賺。當然要選績優股，最好是中大型的。

　　您看長趨勢，做大波段才是正統! 長線其實是最安全的，只須等待買點、選股決定勝負就是買在景氣迴圈的低點。

　　""在這世界上，完美是可遇不可求的"" 。我們無法控制市場，所以市場讓我們失望是免不了的。所以，交易永遠無法達到完美，努力去追求最完美的交易，往往會讓我們沉淪于過去的錯誤，和產生對未來的猶豫和恐懼感。"完美主義會讓我們失去原有的平衡" 。所以，我們應該以優異，而不是完美為目標。我們可以掌控進出時機、或用資金控管來限制風險、控制自我的情緒、心理、或選擇何種技術面或基本面方法來幫助交易，但就是不能控制市場! 所以，我們面對市場永遠沒有安全感，市場不會認同我們的想法，它永遠照著它該走的方向走，這是該有的認知。"認為市場一定會怎麼走，那只是我們一廂情願的說法，市場才不管我們想什麼!" 所以，不要只專研于交易的技術，或是整日想著該如何從市場中賺到一千萬，該平衡一下我們內心情緒與心理面的思維。成功的交易員不可能光靠技巧就會成功，只有不斷學習與內心反省、思考、追求智慧的人，才有成功的機會.. 我們必須將思緒時間花在市場上。因為在別的地方耗費太多精力成本，會使我們心理資本負擔加重。試著學習沉默的面對一切，試著將一切只是看在眼裏。我的交易日誌每隔3天就會有一句.. “我是生手，要多小心”。這樣的自我暗示很有用，一開始要寫出來，還真難，因為主觀意識強的，感覺自己在羞辱自己。後來，發現這樣想事情會客觀許多。且不會過於自大而盲目，笨笨的方法有時還滿管用的。這句話充滿智慧..

　　不論短線或中長線，重點都在做對事情，做對事情自然會賺錢.. 沒有一套操作策略，一定是輸家。認為行情就是如此容易隨意進出，犯了兵家大忌，輕敵。我們無法控制市場，只能順著市場做該做的事..

　　基本面是一項極有趣的分析，分析正確時，那樣的樂趣快感教人難忘…. 正確的基本面分析是一項強而有力的工具，但如果錯誤的使用，後果會讓人失望且無法接受"怎樣會這樣"… 　　

　　以下這幾點，是大部份基本分析者容易犯的錯誤(我也常會不自覺的犯)：

　　1、將基本面資料當做時效性的判斷工具

　　舉例來說，當我現在研究"致茂"的基本面，仔細的評估它的負債比(哇!10%而已)、流動比率(可怕的600%)、存貨、每年營收成長率、營益成長率….發現致茂是一家不折不扣的好公司，且價格本益比很低，我迫不及待的于隔日買進5張，過了半年，其間股價不漲反跌，我納悶"我的研究都沒錯啊，怎麼會這樣？明明是好公司…"

　　這個情結，在我大學買股票時常常出現，錯不在這個評估的結果，而是"時效性"，試想，如果我在3個月前就研究這個資料，是否股價就該3個月前因我的發現而提前反應？一項分析的反應可能在3天后，也可能在3年後才出現… 我們常會因為突然做出一個分析就認為是一個重大發現，急忙於市場建立部位，期待股價照我的分析而走。但市場反應出此消息或結果的時間，很難抓。

　　將我們"瞬間發現"當做股價"此時該漲或該跌的依據"其實是很荒謬的..

　　 2、由真空角度看待基本面資料

　　一檔股票此時價格為80元，因此檔股票為從事進口加工，預期匯率會貶值，貶值將造成其原料成本提高，為一項利空，所以此股票將可能下跌，價格走低為合理反應。假設此時股價開始下跌，跌到70、60或許合理，但是注意，跌到40時，此項"基本面利空因素"是否仍然偏空？跌到剩20元，這項所謂利空消息，可能會變成"利多"，不可思議，對吧？! 換句話說，""利空消息到某個價位將不再是利空"" 。所以基本面本身應該是沒有所謂利多或利空，而是相對於"價位"而言，才有利多或利空存在..

　　 3、設定價格不可能低於實質價格

　　一檔股票不斷下滑，我對它非常有興趣，認為這是一檔超值股票，我盤算著這檔股票的"真正價值"，用合理本益比或者其他方式，算出它約值25元，且股東權益有15元，此時市價40元。過了半個月，股價果然跌到25元，我積極買進，不幸的，股價繼續下滑，跌到15元時，我幾乎將家當全梭在上面，因為此時已是凈值了!!不可能再跌!! 結果，竟然跌到7元才止跌，甚至跌破票面….

　　這個故事是真實的發生在我一個朋友的父親身上，這檔股票他買了200張，現在他甚至不敢看這檔的報價… 我的結論是，""實質價格未必是一個有力而有效的支撐""，有人就是不信邪，因為常常它還是會產生作用，過一段時間，股價常會回到"合理價位"，但記住，支撐不一定會發生在此時此刻，似乎還有其他因素我們會忽略了… 同樣的，法人擁有某檔股票的成本，絕對有可能會跌破，法人雖有大量的股票，股價沒有百分之百必漲的那種事，法人也會賠錢.. 每次空頭走勢就會有人開始盤演算法人的持股成本，認為此成本不會跌破，我認為不如將這個時間拿來算算自己的盈虧吧，""趨勢不會因為你拉了一個夥伴而反轉""

　　有一點想提醒大家，大部份技術指針的用途是拿來"幫助操作"，而非拿來"預測走勢"，我看到有許多人拿來預測走勢，請小心，很容易會被技術指針牽著走，甚至搞的糊裏糊塗….. 例如RSI到90，意義上，指針告訴我們說，"該賣了"，而不是"該跌了" 。這是幫助操作的工具，不是水晶球，有人拿來預測走勢，然後又用基本面、其他指針修正，這樣反而失去了技術指針"一眼就可了解，讓事情更容易"的真正意義，結果，怎麼修正都是按照"我們心理想要的方向修正" 。兩者看起來差不多，賺或賠可能就在這一念間….

　　從事交易的一項動機，錢，它代表著自由，許多人渴望自由。交易員不喜愛這樣平凡的生活，願意承受些風險，來改善生活的品質，寧可放棄已知的{確定性{，追隨不可知的未來!有如現代版的湯姆曆險記，雖然大部份人不曾成功。

自我要求提升。成功者都有一項本能，他希望能將自己的能力發揮到極至，這樣的慾望加上金錢的誘因和交易的樂趣，促使一個交易者向市場挑戰。一位極傑出的投機客曾說：如果我能每年精明0.5個百分點，我死的時候就是個天才…自我提升的要求是能否成功的關鍵。相反地，內心無法取得均衡的交易者，不願意提升自我，又試圖想在市場中實現願望，這樣矛盾的組合，只有一個結果，失敗! 一位成功的交易者，對於市場無法享有幻想的權力，他只能是個現實主義者。必須知道自己的極限在哪，自己的能力在哪，更必須了解市場上可能的發展方向，他可以倣真市場各種可能的發展方向，但不能指定市場就必須怎麼走..

　　"交易"提供了人們幻想的機會和潛能。

　　別輕易相信投顧、法人、經營者或大師的預言，這市場是基本面+ 技術面+ 恐懼+ 貪婪+ 情緒+ 天災+ 不可預知的綜合體。我們無法控制別人的情緒，也無法用卜卦算出何時有大地震來。追尋"100%準確"只是個笑話和錯誤。以為自己有100%準確率也只是失敗者的行為，

　　提升自我的交易技巧，訓煉自我心智的成熟才是該專注的，這行的賺錢秘訣不是"預測行情"，很少人會說，我賠了好多錢，尤其是自認受人景仰的大師。輸家一直以為贏家是所向無敵的，幻想和贏家一樣追求所向無敵，只是離成功越來越遠。

　　絕境代表無法忍受的痛苦，但唯有當他"察覺"，只有兩種選擇，死亡或者扭轉生活後，酗酒者才有可能踏上復原之路…

　　市場提供了人的各種原始本能的試煉，不能喚醒知覺，不能謙虛學習只是將自己帶向毀滅一途，市場不是風平浪靜的投資環境，相反地，它的險惡常是令人瞠目結舌，這個環境可以為我們帶來大筆財富，也可能讓我們傾家蕩產，別將自身"刻意地"逃避各種現實，面對它，才有可能成功..

　　自我提升方式，一言難盡.. 常常一些觀念都得到賠時才能領悟。有幾點：

　　1、決定自己要長期待在市場上，所以得有一套資金管理方式幫助你，保本永遠是第一考量、穩定為其次、最大獲利為終極目標，許多人本末倒置，將最大獲利擺第一，必自斃!!

　　2、永遠的學習、閱讀、和思考，專家意見看法永遠保持合理懷疑，非親身印證，不可當做自己的工具觀念，對自己提出問題，事後解讀和印證，每日寫交易日誌，每次買進，都要問自己為什麼買，賣出也要問，買進後想想，如果明日大跌該怎麼辦，明日大漲又該怎麼辦，一開始不可能做的很好，但目標是進步。　　3、貪心只能用在大波段，平時蠶食，但記住一點，市場盤整時間一定比有趨勢時間多，除非足夠證據證明突破盤局，否則平時皆是當盤整操作..換句話說，平時只賺一小段一小段利潤，一般散戶整天苦思如何賺整段，結果上去又下來永遠等不到出場點。不要幻想飆股會發生在自己身上，因為這樣的期待會帶來災難!，做久了自然就有遇到飆股的運氣來。

　　4、要有自己判斷行情的能力，說什麼都要有自己的想法和分析技巧，也就是學習邏輯的推演，這須要時間，例如當大家都說連戰當選股市會漲，你相信嗎？為什麼？我認為誰當選都是跌，有沒有可能？我認為3/13大跌618點，是本來就會跌，但跌幅就是"政治盤"，這是我的看法，你認為呢？每個人都該自我思考…

　　5、永遠記住，最脆弱最無法信任的還是自我，將利潤吐回在衝動性交易是多數人的命運，新手套頭部，老手套反彈，行情怎麼走歸怎麼走，別替自己說了一對藉口撐到後來回頭看又是套在頭部....

　　 6、不論思考、行為、感覺，贏家和輸家是截然不同的，人性自然趨動於輸家的思考模式和行為，想成功必須徹底跳脫，反省是關鍵，每月對帳單寄來，敢不敢仔細看它，會不會故意將它忘記期待下一筆雪齒？會不會賺了點錢就講話大聲起來了？個性的改變常是需要的。

　　7、如果只是偶爾進出，大盤7000點當做分水嶺，以下買，以上賣，幾乎一定賺，想進進出出，就要下功夫，短線利潤最高，但常常進出風險絕對是最大，短線交易技巧只有高手才值得追隨，但市場上高手稀少難尋，會講大話的沒半個是，長線賺錢不難，短線賺錢很難，短線只能靠技術面，多看圖，最好將它背在腦海中，技術面最重要的k線和均線，多下點功夫..

　　8、要有被打入輸家的最壞打算，因為待在市場上久了，只有兩種結果，大賺或大賠，但機率上大賠較可能..

　　9、大家用的技術面都差不多，法人用的和散戶用的差不多；甚至主力用的和我們用的也差不多，但績效怎麼會差那麼多？以前有個阿丁，外號一日丁，專門在技術指針快黃金交叉前大買，一買隔日開高指針真的交叉了，散戶必追，結果它狂倒貨，黃金交叉不到一天就結束了，主力可是動腦動的可以出國比賽了，散戶通常較天真，不知市場險惡，賠了還搞不太懂，技術分析使用在於功力的深淺，不會用當然覺得沒用..

　　10、要清楚別人的缺點在哪，自己的優點在哪。散戶最大毛病就是，從頭做多到尾，大盤上漲做多，盤整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的買，這支不行換那支，那支不行再換那那支，翻翻線圖，上市加上櫃600支股票從10328下來後還一直漲的有幾支？找到的機率有沒有10%？買股票一定要看大盤啊，線型再怎麼好，大盤不佳漲起來也有限，死多頭才是真正要改的觀念；儘量創造自己的優勢，例如波段操作外，還有當衝的能力，非就是一定要當衝，而是對長、中、短線的整體概念..

　　11、當功力達到一個程度時，樂趣自然來，才能真的享受操作的樂趣和財富!在此之前，就是付出，不斷的付出，基本功的紮實度關係到未來操作的績效。賺錢時要謙虛，等績效到達50%時再來證明自己是高手...

但對生手而言，只要懂一個簡單的觀念，績效馬上突飛猛進，就是"波段頭部出場" 。何謂頭部？頭部和盤整區的情形很類似(突破後叫盤整，未突破叫頭部)。基於"保本觀念" ，任何"波段延升的盤整"，都當頭部操作，這個概念"非常非常"重要!! 只要在高檔盤整時看一個人怎麼操作，就可以大概看出一個人平時績效如何。生手，在高檔盤整時，只會抱牢做多(怕被洗出場)，老手，懂的先退出或者盤時高出低進。突破再追就好了嘛，且盤整時高出低進的策略，這段時間仍然在獲利.. 策略可彌補判斷上的不足..

　　我的思考模式邏輯，很簡單，都是從錯誤中修正得來的，一開始時，很困難，也很累。因為已經有一些錯誤觀念(事後看來)，根深柢固在心裏。目的就是要找出錯誤打破它，並試著找出"市場的真理" 。

　　以技術而言，買在回檔時是件"保險"的做法，但是否會回檔、回檔的價格、及回檔後還會不會漲…是該考量的，回檔時要明辨是不是真的"回檔"，只怕一路又跌回去… 不過這本來就有很多種"操法"，"追高殺低"有時也是好策略。

　　假突破的情形就是因為可能不小心觸發停損單所引發的，向上突破應該是怎麼賣都賣不下來，故一路漲上去… 一個新趨勢的成形應該不會"不小心"，反而是已經成形後，會有"不小心或刻意"的超漲或超跌發生。所以{假突破{總是比真突破多...

　　看圖表我們習慣由右向左看，但事實上，應該是由左向右看才對… 行情是一根一根填上去，要客觀推測未來，是不能有太固執的成見…

　　例如，許多人會在圖形向上突破盤整區時建立多單，思考上可能是，"因為盤整區上緣代表壓力所在，突破代表有一股較強的買氣趨動它向上走，此時建立多單，期待此趨勢慣性的改變" 。但相反的，有時我反而會先建立空單， "因為盤整區上緣正是不易途破之壓力，假突破情形較多，且除非強力突破，否則常會再回測一次，故建立空單，等待此慣性明顯被改變時，再做修正"。

　　看的對錯並非贏或輸的關鍵，只有輸家才會將成敗賭在一兩次的交易，斤斤計較于某一兩次的勝敗。試著控制自己每筆最大虧損，任何情況皆不讓其"破例" 。不用拿某一筆利潤向自己或別人炫耀，因為賺100次和賺1次用的方法都是一樣。也不要因一兩筆虧損就像戰敗的公雞，虧損本來就是"交易的一部份"，它會永遠跟隨著你。市場上，常看到一些人，賺個錢，講話大聲的要讓全世界知道；賠錢時，這些人不發一語，眉頭深鎖。這樣的態度只會讓自己慢性的掉落至輸家的深淵…

　　沒有人能在一開始面對虧損時就神態自若，要做到高手風範輸贏套軋不行於色，非得經過一番生死覺悟啊，賠到人生變灰暗的那一剎那間，跳級關卡才會打開，否則平時進步如同龜爬，但出現這種難得的晉陞轉機時，許多人又常常放棄那樣蛻變的機會，殊為可惜…

　　如果不幸的一開始就遭遇連續失敗，那更是一個嚴苛的挑戰和試煉。"越挫越勇"的體會，在凡夫俗子生命中未曾出現過，因為太難熬了，講難聽點自作自受，投降是將問題解決一勞永逸的方法，大部份理性的人會選擇如此；會牙根一咬抗戰到底的，大概是因生命中不能忍受平凡吧。這些體會在期貨中表現的淋漓盡致，"高風險"三個字已不足以表現操作的難度，人性的考驗在此表露無遺，難不是難在如何在1小時內賺50萬元，而是難在如何在這1小時內讓心臟不加速跳動，難在如何讓人看不出你是賠了50萬還是賺了50萬…

　　但這樣的交易生活，對一個成功者來說，是世上最迷人的，是項永無止盡的挑戰，更是了解自己最佳途徑。雖然交易路途孤獨而艱困，成功的果實只有成功者才知多麼甜美，期貨的高利潤讓很多人羨慕不已，我認為一點都不僥倖…

許多人，只經歷過一次失敗就被擊垮，常常不是金額的問題，而是心理太脆弱，禁不起打擊，或許說一開始就不了解自己吧，不知道自己到底能掌握多少.. 並不知道自我的忍受極限在哪，一直認為自己很勇敢。結果走勢不如預期，不敢去想如果這次賠的話該怎麼辦，不敢去想如果行情走勢更不利時心裏的煎熬，一開始的獲利讓一個人放鬆了所有戒心，"反正擺著就會回來了"成為套牢時唯一策略，完全將命運交給市場，自己竟成為一旁觀者，因為重頭到尾除了打電話挂單外，看不出這部位的決定權是在操作者身上，看不出自己到底有沒有參與交易，賠錢變成駝鳥，賺錢又變成獅子出來大吼展現英勇，這樣的態度將成為市場上所謂的羊，如果八字差一點，變成了一頭豬… 交易這行，心理課程是必修主科，但很少人會和我們分享那樣難忘又難解的感覺，我們只喜歡跟別人炫耀最美好的部份.. 好不容易在市場上學習到該有的正確觀念，又好不容易學會了分析行情的技巧，更又好不容易研究出一段行情的可能走勢，嗅出波段頭部出現，此時是最佳放空時機，竟眼睜睜的看著行情如預期般隕落，手上一個部位都沒有，為什麼？因為最佳放空時機的環境無法讓人安心，基本面大好、人氣沸騰到極點、偏空又會被笑、主流股最後噴出漲到天價、沒有人和你是站在同一邊的，根本沒有勇氣建立這麼一個 "眾人不看好"的部位，心理的難適讓人害怕，新手不知"勝利的感覺正就是美妙在此"，不知"此時最大的敵人就是自己"，勝利已在面前等待，卻沒膽識去追尋…

　　生手以為贏家只不過是臺會分析行情的電腦，控制情緒的重要性很少被人完整的描述，走過這條路很難相信，那些自吹自擂的人會是贏家，更會對市場上各種光怪的現像搖頭，股票成為不折不扣的商品在販賣，炫耀股市戰果更成為自我價值提升的方式。

　　從期貨市場跳回觀看股市更是一陣毛骨聳然，期貨1小時賠20%會讓人驚醒，股市1年賠掉100%外加負債加利息，竟喚不醒一個人？! 風險觀念，一般人非得大賠一次才會體會。

　　本來就不能看別人的分析結果進出，因為，出場點才是致勝的關鍵，但一般解盤以進場點為主。無法徹底了解別人真正講的邏輯重點時，會斷章取義。要有自己的想法，真正意義在於，進出的準則可以拿捏的有依據，所以比較不會有悲劇發生，太相信別人的想法，如果對方是一般人，還好，因為你對他本來就懷疑。如果太相信高手的預測，一旦出現錯誤，下場最慘，因為你已經完全信任他，錯誤發生時，無法立即更改，從頭錯到尾....

　　技術分析的關鍵，在於對每段不同走勢用的方法也不一樣。漲勢有漲勢的，跌勢有跌勢的，盤勢有盤勢的。用的方法正不正確才是重點!

　　情緒性、充動性交易是輸家的創造者，如果我們回頭翻翻交易記錄，將會發現，真正傷害整體績效的，正是那少數幾筆大額的損失，可能來自於試圖攤平越陷越深的連續虧損，也可能來自於原本小額虧損，不肯認賠最後變成無底洞的部位。理想的資金控管是贏家的秘密，長期穩定獲利的關鍵之一，想成為贏家，你一定要有自己的資金管理辦法，防止你陷入難以割捨的困境.. 仍然強調，情緒是交易的天敵，如果現在你還無法明確說出你的資金控管方法，或者完全無任何資金控管策略，縱使能夠預測行情到90%的準確率，小心只要一次的翻船，10年來賺的可能一筆勾消..

　　這告訴我們一件事，看多或看空，預測的準確度非賺錢的保證。以前我就提過司馬相的例子，他曾經神準過，但還是會賠光。策略的擬訂是最多人忽略的，也是最難的。即使擬訂好策略仍要經過不斷的測試，不要去怪行情怎麼奇怪的那樣走，那是因為我們的策略經不起考驗。一個好的策略甚至於可以在準確率只有3成的情況下還賺錢!

　　我常強調不要去猜底部，這就是個很重要的策略。

　　我現在所提的這個策略重於預測的觀念，非常非常重要。請注意，買進股票等它漲是件天經地義的事。但務必思考，如果不漲，該怎麼辦，這就是策略。

　　玩死人的問題在於策略，不在預測對或錯。

　　觀念能否開竅在於幾次的生死關頭的覺悟，　別人寫再多神奇的文章也沒有用。

　　神奇T理論，Magic T Theorey 。是出自於一位畢業于麻省理工學院的泰瑞?隆德利。理論是說，在市場上漲過程和下跌過程所花的時間是一樣的。在市場上漲前一定有某種預兆，當市場準備就緒，資金累積，能量蓄積完畢後，就會開始向上揚升。T這個字母，左右兩邊等長，故他以此稱之。這理論實際上訴說了許多有關宇宙進行的一些規律。一個人進步最快的時後，不是在一路順風時，而是在遭遇挫折時。(大空頭慘跌之後，常會走大多頭？!) 當你活的夠久，你會犯下所有的錯誤。最後成功的人，常不是一路順風，而是經歷過無數的跌跌撞撞.. 沒經歷過挫折而一路順風的人，常在某一次的失敗中，陣亡出局。一個超大多頭，常以最大的崩盤畫下句點?! 費氏和T理論不只碰觸到了股市的結構，人生也脫離不了... 操盤較適合用藝術的角度切入剖析.. T理論和費氏，最讓人感興趣的不是數字部份，是它所隱藏的哲學意義，滿值得人深思的...

"完美常是不經意被創造出來的" 。對操作來說，為什麼策略對我們是這麼重要呢？因為，沒有人可以100%的預測行情，假如有人可以辦到，那根本就不需要策略了。完全不會犯錯的人，就是神。但你我都會犯錯，所以我們需要策略來幫助我們。還記得萬點時，我們將股票出清吧。為什麼要這樣做呢？因為，這邊已經形成了一個頭了。什麼叫頭？一段漲勢，漲不動了，都可以懷疑它是頭。如果盤了一陣子後來又上去了，那原本漲不動的地方就變成所謂整理段。但對操作策略來說，漲不動的地方，我們全部都要將它視為頭部，因為這樣可以讓我們規避掉下跌的風險，就如同現在套牢在頭部的人，都是因為認為股票會在萬點再漲上去，所以抱牢，但不管我們怎麼認為，看多也好，看空也好，策略上，都該先退出持股觀望。

　　同理，對下跌勢來說，跌不下去的地方，都要將其視為整理段，不能將其視為底部，因為底部只有一個，一般猜都會猜錯。即使看起來像底部，還是要將其當為整理段，只能高出低進，不能買進抱牢，就像現在這邊。這是我們的標準策略。　

　　"策略的目的在讓我們可以控制風險，而不是獲取最大利潤" 。底部在哪？這問題事實上根本就不重要，也不用知道，也沒人知道。專心在自己的買賣點上，何時可加碼、何時該停損、如果漲上去該如何做….. 這才是較實際的…

　　有句操作名言，永遠不要加碼虧損的部位。這句話，太太重要了，但卻是最多人忽略的。我想這波下跌，很多人有深深的感受。換言之，永遠只加碼賺錢的部位。這句話的精神就在於，不讓你的虧損部位有機會呈倍數成長。因為我們的資金是有限的，我們的判斷不可能100%正確，為了考量風險，我們必須如此做。

　　將一些利潤搬過來抵銷風險是不得已的做法，因為我們的資金有限，因為我們可能會犯錯。

　　那些會弄到斷頭，會賠的一踏糊塗的最大問題，都是在策略。看錯行情，每個人都會，但高手厲害的地方就是他可以承受不斷的犯錯，策略的擬定，真的很重要...

　　對一個操作者來說，手上有部位時的操作，和預測是完全兩回事，判斷的目的，在於讓部位以最小風險的方式來得到最大利潤，後勢的判斷就必須融入你的部位已發生的利潤或虧損，所以會較複雜。當部位出現利潤時，就讓利潤自行發展，只要自己設定個出場時機，決定在何種情況下獲利出場，那這筆交易就算成功，並不需要一定要將如空頭部位在最低點出場才算對，多賺少賺都是賺；相反地，當部位出現虧損，此時，我認為並不是要證明自己看法一定對的時候，將虧損部位做出正確的處理才是當務之急，越堅定自己一定對，小心虧損會悄悄地以doube的速度擴大，讓你因一筆交易永遠無法翻身。

　　看盤分兩種，看的懂和看不懂，看不懂的看再多也沒用，看的懂的，每天瞄一眼就夠了。

　　賠錢有兩個原因，一個是技術不好，另一個是心理不夠健全易受影響。

　　在此時，會對自己更加的了解，發現原來自己信心常是如此脆弱，了解自己才有辦法將交易技術再做提升，許多老手卡在半路上不去，常是心理的問題，技術已到極至也沒用，心理要去克服...

　　策略上，操作不能在看似底部時放入所有資金，而是該一路加碼上去的，勢不對時，記得抽出資金速度要快。(完)

我要檢舉

#雙贏

台長：期指贏家