涉足期貨業將近許多年，對這個魅力無窮又變化無常的市場漸漸有了些感悟。這裡看似只有簡單的買和賣，其實內涵卻是博大精深，包羅萬象的，它為人們勾畫出一幅迷人畫卷，深深吸引人們陶醉其中，不願醒來，與此同時，它又把人性的一切弱點加倍放大地展現出來，讓你在市場面前無法遁形。
期貨市場的高收益讓多少人前仆後繼，期貨市場的高風險又讓多少人望而生畏。期貨市場是勇敢者的遊戲，冒險家的樂園，在這場遊戲裏，大多數人都是輸家，只有少數的人會成為贏家，因為市場的智慧要高於人們的想像。
聽說人生來就有兩種恐懼。一種是墜落的恐懼，小時候常做一種夢，也許人在小孩子的時候都做過，就是不小心從高處掉下來，滿頭冷汗地驚醒，大人說那是在長個兒。這樣的夢或許可以證明人是由猴子變的，猴子生活在大樹上，而樹下面是野獸的領地，猴子最害怕不小心掉下來，所以練就了一身在樹上翻越的功夫。但墜落的夢，永遠地留在了腦海裏，縱然進化成人，依然保有這份恐懼。
有一種挑戰性極強的運動，叫懸崖跳傘，一個人攀岩到懸崖絕頂，然後縱身一躍，就在接近地面的那一刻打開降落傘。那真是一種生死遊戲，但有人偏偏要去嘗試，他要去挑戰生命，那一躍給他飛翔的感覺。擁有那感覺需要拿出面對死亡的勇氣，而那勇氣裏隱藏著人性隱秘中面對死亡的瞬間對生的強烈渴望與執著，那渴望與執著就是生存的意義，他只是想得到比平常時領悟更真的深切。
另一種恐懼就是孤獨，孤獨可以變成很嚴重的恐懼，人是懼怕它的，尤其是在面對各種各樣的空虛時。人因虛空而孤獨。貪婪也是人的本性，貪婪來自內心，“心是什麼”和“我是誰”的思考是無助而茫茫的想像，過程不著邊際，浪費而奢侈。
交易的過程中往往伴隨著恐懼與貪婪，而且很難克服，此兩者的關係是相輔相成的，人最想得到某種東西的時候，他最後多半會失望的。在投機中，一個害怕失去機會的人，往往會錯過機會。太專注于害怕失去機會，就會忽略或不清楚自己到底需要怎樣的機會，所以說，交易者至少應該不斷嘗試克服恐懼與貪婪。
參與交易，首先要學會忍受孤獨。高手從來不參與自己看不懂的走勢，從來不會勉強自己做單，沒有十足的把握不會出手，他們大多數時候是在觀望思考。接下來要學會的一招就是快速逃跑，保證自己在激烈的競爭中能存活下來。止損是非常必要的，因為人都會犯錯，當發現錯誤，就要及時糾正，不要有任何條件，不要存任何僥倖心理，這些都是妄念，妄念使人猶豫，猶豫使人恐懼，恐懼使人越陷越深。這樣的後果就是氣憤，種種情緒的結果又產生壓力，就會陷入一種惡性迴圈的怪圈。
期貨交易賦予投資者更多的自由：保證金的調節和交易方向的選擇。這種自由是一把雙刃劍，可以創造神奇，亦可製造毀滅，全看我們如何把握和運用。資金管理至關重要，操作時應該控制好倉位，合理佈局。市場就像一個小宇宙，有它自身的規律，價格和時間交匯的瞬間產生的效果真像一件藝術品。
“無數的人在岸邊空忙，到達彼岸者只能是少數。”金融市場中，能夠達到彼岸者，沒有九死不悔的性情和堅持不懈的精神是不可能成功的。職業投資者的人性要經歷煉獄般的洗禮，也許會因此失去花樣年華中可嘆的虛榮心。成功的投資者，在他的職業投資生涯中甚至數次走到心靈的邊緣，這時就需要一種力量——拉回！但把自己拉回來的力量來自哪呢？力量來自心靈。所有動物都需要一個家園，千辛萬苦奔襲的駿馬，它的家園是一片草原。操作者的家園是什麼？操作者的家園是自我的超越。
一貧如洗和一夜暴富在這個世界裏都不足為奇，傷痕纍纍也好，遍體鱗傷也罷，我們始終相信太陽依然會從東方升起。
期貨百例談：期貨市場心理分析實戰運用
金融市場中，投資心理學是一門很高深並且不容易掌握的學問，雖然經常有分析人士從投資者心理的角度去剖析市場，但真正以此為主要依據進行投資的人並不多。其實人們的經常會有意無意地去運用它解決某些市場問題，尤其是在多空博弈的期貨市場，所以它對投資者參與市場行情是有很大的幫助的。國外曾推出過名為投資行為機會基金，就是針對人們投資時作出的非理性行為，利用比較新穎的量化分析嘗試從中獲利。根據資料顯示，該基金成立後表現一直良好，由此看來依據心理分析作出的投資方式有它的可取之處。從整個金融投資方法看，心理分析屬於行為金融學的部分。目前行為金融分析尚屬於前沿金融學，但依據心理分析判斷市場漲跌確實有一定機會。老吳以前是交易股票的，2001年開始轉戰期貨市場以後，贏利狀況一直不錯，他非常崇尚的就是對市場心理分析的運用。以下我們給大家講述的就是在2003年七月的時候，老吳的一次運用投資心理取得巨大成功的經歷。
在期貨市場的實戰中去運用投資心理學，選擇合適的品種是十分重要的，一般來說選擇那些在市場中市場份額、持倉和活躍程度都在在投資者心目中有一定地位，又有良好市場口碑效應的品種比較適合，因為投資者在交易中往往傾向於追逐熱點，對於它未來保持良好的贏利預期，這樣的品種行情往往伴隨著投資者的進出場而大幅度震蕩，投資者對行情上漲或者下跌途中的寬幅震蕩有比較大的心理差異，在這種情況下最適合用投資心理分析了。老吳正是利用這其中的玄妙關係來達到他賺錢的目的。國內大連大豆市場參與者眾多，持倉量和成交量一直穩居國內期貨市場的前列。在2003年七月，正是大豆牛市上漲氣勢如虹的時候，一路支撐著的上升通道未曾破過，這充分顯示了市場人士對未來市場的行情是十分看好的。可是到了七月中旬，風雲突變，大豆市場傳出國儲大豆拋售的利空消息，一時間市場猝不及防，雖然此次拋售的國儲大豆的數量對比于我國龐大的大豆消費只是杯水車薪，但是這顯然對市場投資者的心理形成的衝擊是巨大的，一時間拋盤如雨，一直維繫完好的上升通道也被打穿了，就這樣恐慌性的下跌一直持續到國儲大豆拍賣結束，當市場人士思維開始逐步轉空的時候，老吳卻不以為然。他的分析是明朗的拋售價格加上本身就不多的拋售量，對市場形成的利空哪會有這麼誇張。即便是國家的宏觀調控對投資者心理上的陰影也應該符合市場的實際情況，中期國內巨大的消費量和本來就消耗殆盡的庫存對中期市場沒有利好實在沒有理由，中期上漲將不可避免。再聯繫到此次下跌過程中人們的心理動向，確實在相對低位的時候普通投資者看空的情緒已經開始越來越濃，完全符合主力故意挖掘誘空陷阱的諸項條件，因此老吳斷定，大豆新一輪漲勢很快就將爆發，於是果斷于低位不斷加倉買入。後市行情果然不出所料，大豆在低位構築了一個小的圓弧底以後終於又開始啟動，發力上行，短短五個交易日，不僅收復了失地，而且還創出了本輪行情上漲以來的新高。
點評：在目前我國相對不是非常成熟的市場當中，市場的不確定性風險很多，正是因為有了這些風險存在，才讓我們上面所說的投資心理學有很多機會運用於實際。選擇合適的投資者品種，抓住市場中因為某一類突發因素而產生過激變化的機會，根據所掌握的最新資訊和消息，認準它未來主要的趨勢方向，排除情緒因素的影響，力圖站在主力做市的角度上去考慮未來行情的演變，相信你得出的結果會對你的贏利有非常大的幫助。
[感悟]人生搏擊：期貨可能是最好的舞臺
有人說：愛一個就讓他去做期貨，恨一個人也讓他去做期貨，期貨讓人愛恨交加。
期貨，你到底好在那裏？
進入期貨之前，聽到更多的是期貨可以使你一夜暴富的神話，進入期貨之後又聽到一輸殆盡的傳奇。期貨投資的精彩之處在於-----他不僅使你贏得很精彩，同樣可以使你輸得很精彩。贏的光榮，輸的悲壯，一樣的轟轟烈烈，一樣的刻骨銘心。總之，一旦你進入期貨，就註定這一生不平淡。
古話說“男怕選錯行，女怕選錯郎”，進入期貨，你要謹慎。多少年了，期貨就沒有被人愛過。朋友相聚，問你貴幹？憋了半天不敢說你是幹期貨的。去年春節，台灣舅舅回大陸，在親友介紹我的工作時差點沒氣死我：“這是二女婿，搞期貨，啜白黨”。也不怪他，在當今中國有幾個知道期貨，又有幾個真正懂期貨，會做期貨的更不知道有幾人了。多少人在期貨市場贏過錢？即使有過贏錢的機會，轉眼間又都輸個精光！這是個不容易進更不容易出的奇怪行業。表面上，他不需要你風吹雨淋，低三下四的求人應酬，還多少可以與白領沾點邊，但實際上期貨是一個深得沒有邊、苦得沒邊的行業，也許你用一生的時間都無法接觸到他的本質。期貨行業積累很小，經驗和學識也許不會給你太多的幫助，有一句叫：期貨沒有專家，只有抄家。我一個朋友一臉無奈對我說：同是研究生，做學醫的研究生比我有成就感多了。
我喜歡聽《笑傲江湖》中的“滄海一聲笑，滔滔兩岸潮，潮起潮落只看今朝”的歌。很想追隨那些大俠而去，豪情萬丈，一劍走江湖，快意恩仇。當我們滿懷豪情踏進期市的時候，我們就會發現，山在笑、水在笑、風在笑、人在笑，其實卻不過都是我在笑。我笑海天山風人，海天山風人亦在笑我，誰負誰勝出，天知曉。這是我們面對的第一重境界，所謂我見青山多嫵媚，料青山見我應如是。
但是，很快地，我們就會感受到市場並不好笑，可笑的卻是我們自己，幾個浪頭下來，幾口海水嗆過，我們將再難笑出來，我們不禁要發出這樣的疑問，濤浪滔盡，紅塵俗世幾多嬌？然而，沒有人能回答你，於是你走進了投機生涯的第二重境界，淚眼問花花不語，亂紅飛過鞦韆去。
很多人走到這一步，豪情只剩了一襟晚照，無法忍受這分寂寥，就很難再堅持下去了，這固然是情理之中的選擇，但卻未必是最合適的選擇，因為你等於自動棄權，結果自然如夏蟲不可以語之冬雪，未來的勝景將永遠與你無緣。
期貨投資的確奇妙，的確殘酷。期貨會讓你很極端，贏的時候你會覺得自己是天才，輸的時候你又會感到自己是傻瓜 。沒有單的時候很無聊，有單的時候你更著急。總想看透明天，但卻永遠看不透。在這個市場一天，你就一天不能平靜，永遠都在黑夜裏探索，在無助中期盼。期貨人是適靜淡泊的，最能包容別人，聽取不同意見，期貨人習慣了孤獨，其痛苦與喜悅無法與人分享。期貨市場是一種沒有硝煙的戰場，只是沒有血肉橫飛而已，其殘酷決不亞於戰爭，醉裏挑燈看劍，夢回吹角連營，無處覓硝煙，談笑間，乾坤已定。期貨市場的每一輪行情都會消滅無數個兄弟，其中包括主力莊家，只有極少數人大贏。進入期貨市場一定是為了贏利，就象打仗是為了勝利一樣。將軍是什麼？將軍一定是兵油子，幾十年上千次的出生入死、槍林彈雨、傷痕纍纍，才造就了一個將軍。將軍成名，萬骨成枯。
期市如畫，但英雄折腰！
市場如滄海，我輩似孤舟，順勢而為，因時利導，載沉載浮，隨波逐浪是我們生存併發展的不二法門，如果我們試圖逆流而上，披波斬浪，想一想都讓人熱血沸騰，殊不知卻是不知天高地厚的匹夫之勇，結果終將喪身魚吻屍沉海底萬劫不復永難超生。《三國演義》中諸葛亮和司馬懿是老對手，僅論智慧，諸葛亮應在司馬懿之上。但最後的贏家卻是司馬懿。因為諸葛亮明知“大漢江山氣數已盡”卻仍六齣祁山，夢想恢復漢室。司馬懿能擺正了自己的心態，承認“吾不如孔明”，因時利導，謹慎從事，三國終歸晉一統。由此可見才智過人也不可逆大勢而為。
股市如人生，期貨濃縮人生精華。
期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關乎品性成敗。期貨投資，每一張單都透射出人性的色彩，品性的貴賤。期貨可能是一種生活方式，做一點期貨，你就可以從另一個角度理解這個世界的廣闊，從另一個角度理解人生的精彩，從另一個角度了解你自己的斤兩。做了期貨你才能更深的理解勝負的含義、人生的無奈、大千世界的變換多端。你才可以品味出“滾滾長江東逝水，浪花淘盡英雄，是非成敗轉頭空，青山依舊在，幾度夕陽紅”的人生態度和歷史滄桑。做了期貨再上岳陽樓，你會重新體味“不以物喜，不以己悲的”個中奧妙。
很早以前我就讀過毛澤東的詩詞，老毛20歲出頭時寫過“橘子洲頭，看萬山紅遍”，體現的更多的是豪邁的氣勢，很多人在這個年齡都能寫出這種血性張揚的句子。如李白的“莫使金樽空對月，千金散盡還復來”。老毛最偉大的詩詞並不是這首，而是《沁圓春 雪》，當30萬紅軍經過近萬里長征只剩下3萬人，幾乎全軍覆滅的時候，老毛卻揮毫寫下了“數風流人物，還看今朝”的驚人詩篇，這就不僅僅是豪邁也不僅僅是血性了。以期貨人的眼光和角度來理解，當你的帳戶從30萬打到3萬時，你還可以大唱勝利之歌，這是一個什麼樣的人什麼樣的氣魄什麼樣的胸襟什麼樣的鋼鐵神經什麼樣的深邃眼光！這個世界還有什麼對手可以把你擊垮？我一個期貨朋友，多年的期貨浸淫練就一身處事不驚本領，當他的期貨帳戶資金從800萬迅速縮水為不到70萬時，他鎮定自若，唱起：“夢若在，心就在，只不過是從頭再來……”正是這種百折不饒的精神，很快他期貨帳戶資金又達到1700萬高峰。
成功靠什麼？
有一種說法，說人一生的成功有五個要素：命、運、風水、為善、學習。在這五個因素中，前三個你無法改變，你的出生、你的性別、你所在的地域以及你在不同人生階段命中註定要遇到的人你都無法通過自己的努力去改變。但後兩項是可以改變的。善待自己、善待他人、善待成功、善待失敗、善待過去、善待今天、善待一切，我們都可以做得更好。學習更是成功的必要因素。
何為善人？老子說過：“上善若水，水善利萬物而不爭，處為人之所惡，故幾于道。居善地，心善淵，與善仁，言善信，正善治，事善能，動善時。夫唯不爭，故無尤。”在博大精深的傳統文化面前我們幾乎是無知的。完全理解這句話可能要一生的時間，而做到，幾乎沒有可能，那豈不成了聖人！水處為人之所惡，利萬物而不爭，道矣！在上海我遇到過一位30余歲的女人，賣倣古傢具的，一張相同的仿製清末八仙桌，隔壁賣15000，她給 我開價8000，問其為何，答曰：這張桌子我進價7000，賣你8000，我賺1000，我這輩子沒指望靠這一張桌子賺錢，我要賺的是一輩子的錢。很多人非常在意每張桌子的利潤，而高明的商人卻在意每張桌子的信譽。我不知道她是不是在低價傾銷，但這句話的確有學問，大道至簡，市井之地，竟有如此高妙之人，怎不讓人誠惶誠恐。
期貨人的一生，註定是一個不斷努力、不斷堅持、不斷學習的一生，而且這種努力、堅持與學習還不一定能使你終生成功，也許走到人生的墓地，你依然是一個失敗者。就象苦練了20年的運動員，永遠也沒能站在最高領獎臺上一樣，遺憾但無需後悔，人生本來就 是如此。善待自己，必須學會善待自己的成功與失敗，善待自己的努力與付出。
期貨投資高手的標準是什麼？一輪行情的輸贏說明不了任何問題。連續多少年都贏利、穩定的贏利才是正途。期市贏家，就是人生贏家，期市成敗，關乎人生成敗。人生無非輸贏二字，但人更應該學會善待輸贏。其他的行業不會給你這麼多的機會在有限的生命中去體會太多的成功與失敗，只有期貨可以讓你在幾十年的人生經歷中體驗如此多的高峰與低谷，讓你有這麼多的機會去學習如何善待成功與失敗，如何善待你自己。
人生搏擊，期貨可能是最好的舞臺。
期貨百例談：用“賭博”的心態交易期貨
老張是某期貨公司交易部經理，在期貨市場中搏殺已經多年，具備豐富的實戰經驗。有一次一起喝茶，談到一些在期貨交易中的心得，其中一段關於“賭博”交易的話讓我至今記憶猶新，下面就說出來和大家一起分享一下。
“賭博”在傳統中都是被人們視作是一種惡習，自古鍾情于“賭博”的人最終都沒有好的結果，做為一種零合遊戲，猜大小的賭博活動確實和我們目前以多空交易為主的期貨市場有幾分相像。說到這裡，或許有許多人就會叫囂，期貨市場有基本面和技術面分析的，在交易前有一定的準備，怎麼會和只憑運氣的賭博一樣呢？確實，期貨市場的行情走勢有許許多多的外因和內因共同作用，可是在同一時間內，既然有人做多、有人做空，就說明市場本身就處於一個多空膠著的狀態，那一方真正佔據了市場的主動一般都要等到行情走得差不多的時候才能最終確定下來。一般大家最容易犯的錯誤，就是大多數人都認為判斷漲跌是最重要的要能認清趨勢，可是，真正能認清趨勢的人又能有幾個呢？或者我們可以換個角度分析市場，對於市場本身而言，只要它有波動，那它的趨勢無非是震蕩市或是單邊市，大家該知道一年中，震蕩市往往有9個月，而單邊最多3個月。大凡的投資者往往滿腦子都在想，要出行情了，要漲要跌，我要賺大錢。可是實際運作的結果呢？老掂著抓住大行情發財的主往往追漲殺跌，搞得精神崩潰後，行情出來了，一般是抓不住或乾脆反了，因為那時候他已經被震蕩市練就了一副贏利就快跑德行了。
老張的想法就不是這樣，因為他知道趨勢行情當然好，但是真正能抓住的人不多？既然抓不好就不抓了！想想盤整和震蕩吧！對比于單邊市和振蕩市，它的機會要多得多，正確概率已經擺明瞭， 1：3啊！這時“賭博”的精髓就用上了，不要技術派的直尺和鉛筆，只要硬幣一枚即可。大家都知道賭博是賭概率，賠率高的我們自然願意賭，那麼期貨呢？本著“重操作、輕分析”的理念，誰說你就不能賺錢？把硬幣一扔，進場了，反正扔多了也就5、5開，這是不是太兒戲了？聽聽老張的實戰吧！8月膠第一輪行情在啟動前，曾在11000-11500震蕩好一陣，持倉大增，明顯就快出行情了。是漲還是跌？不知道，怎麼辦？11300扔個硬幣隨便下個方向，出了區間，就止損，250點內虧損，要是方向對了這樣的行情少說1000多點，1：4啊，拼了。其實，這樣的情況在市場中比比皆是，我們所要做的就是，止損乘以倉位不能超過總資金的15%，因為就算這樣連錯5、6把也能幹下去，如果硬幣也連錯10把，那你已經霉的沒法說了，這是以小博大的賭博心態做期貨，對技術等要求極低，你只要會砍、肯砍就行。當然，先要判斷出震蕩區間再做。另外一旦方向錯誤了，你還可以反手啊，贏利機會一個都不放過。這樣的操作簡單否？老張經常能賺錢，理念就是這麼簡單。
點評：老張的理念說起來是非常簡單，但是這是經過成熟以後才能達到的簡化。不知道您沒有領會，用“賭博”的心態交易期貨不是讓你去碰運氣，而是讓你在多空交織的市場當中尋找到一種即能控制風險，又能擴大收益的方法，而這種方法的前提就是你已經具備判斷盤整市的能力。盤整市的界定我想應該比判斷漲跌要容易的多了，最簡單的方法就是少做單，讓行情先走出盤整市，盤個一個多禮拜你再研究，止贏根據止損點位按比例設，超過或等於1：3就幹！誰肯試一下？無奈做期貨的人都認為自己很聰明能看準行情，可往往看錯的多於看對的，要不就是不會也不肯止損，到很肯止贏。老是和人倒過賠率來賭，豈有不敗。所以，做期貨最重要的不是你能看對行情的概率有多少，而是你“賭博”的心態是否對頭。 |
