《幽靈的禮物》第十六章 交易計划 ---1
第十六章 交易計划
規則運用的鋪墊沒有一個交易計划， 再好的規則也無從施展。 怎樣給自己制定完善的交易計划？幽靈沒有忘記彌補這個重要的環節。 幽靈決定，把在《期貨雜志》論壇發表的內容作為“幽靈的禮物”的一部分，然後結束這本書的寫作，至此他已完成了他回饋計划中的第一步。 事實證明幽靈的這個計划十分成功，其反響之熱烈超出了幽靈的預料。甚至有不少交易員希望不要停止正在討論的討論，讓幽靈和參與者的對話長期持續下去。但是幽靈覺得，應該先稍事休息，看看自己努力的結果是什麼樣，再繼續進行下一步。
交易是辛苦異常的事，每一個交易日都必須以全部身心凝神研究。盡管幽靈還要操作自己的諸多項目，但是，什麼都比不上這樣的業績帶給他的成就感--小交易員在幽靈的指導下，成功地擊敗了強勁的對手。
交易之中層巒疊嶂，險象環生。對於一個交易員來說，如何能夠長時間立於不敗之地，是頭等大事。但是，如果缺少了一些必要的因素，例如--交易計划，交易是根本無法順利進行的。
市場上會有許許多多不同的交易計划和投資理論。一位交易員認為行之有效的投資理論，卻不一定適合另一位交易員，因為他們的建倉位置和清倉位置各不相同。
所以每一個投資理論也都可能是一個非常好的方法。按照幽靈的規則，更可以說是交易員們運用了同一個系統。這就是幽靈希望通過闡述他的交易規則，從而向大家說明的。對於小交易員來說，為了縮小與成功交易員之間的差距，以及提高自己的威信，根據規則相機而動，比跟在那些擁有大資金的交易員後面亦步亦趨要好得多。
只有在保證公平競爭的前提下，小交易員才能夠生存，而這一點在交易過程中是至關重要的。要做到這些，只能夠通過運用技巧來達到，同時還要求交易員深刻領悟規則的精髓，並對自己有一個十分正確的了解。如果交易員不把自己的切身體會和規則進行有機結合，就不能很好地運用法則，這就像讓一個意志薄弱的人在馬拉松比賽中勝出一樣困難。這和職業棒球有異曲同工之處。如果沒有擊中球，你就 得竭盡全力跑向球場的外野區。因為你知道，只要你能阻止你的對手（即市場）比你的分數高，那你就還有機會。你必須運用你的直覺，同時還需要大量的實踐操作，才能逐漸磨練出你的反應能力。只知道規則是遠遠不夠的，沒人能夠提醒優秀交易員如何去交易，因為你需要自己去遵循正確的規則進行正確的思考。同樣道理，如果事實沒有證明你所持的倉位是正確的，就要及早清倉。
當我們感到自己對於市場的行為和反應都在掌握之中了，就可以開始我們的交易計划。只要我們為各種可能的結果都提前做好了準備，並能夠根據不同的情況調整我們的行為，我們就可以開始遵循一個有效的投資理論了。 除了關鍵的開始規則外，還有一個重要的步驟。幽靈將在下面論述他這麼多年在交易過程中的一些心得，例如怎樣尋找一個建倉位，如何提高建倉的起始優勢。 所有的交易員都認為存在一個最好的投資理論，但即使是最好的系統，也有失靈的時候，這就是為什麼我們需要幽靈的規則。一個糟糕的系統盡管偶爾也會有起作用的時候，但大多數情況下可以讓一次出色的交易變得很糟--許多投資理論都有自己的缺點。
在許多投資理論的設計中，都引用大量曆史資料進行回溯測試，在進行保證金交易時，都假設使用者有足夠的資金來繼續交易。運用曆史資料回溯測試作為建立投資理論的標準是很困難的，幽靈曾經仔細研究過這些投資理論，對此他也有自己的見解。
交易員常常被自己的情感所左右，從而看不到全局，這是使系統失靈的主要原因。究竟哪一種投資理論最好呢？其他的著作要用大量的篇幅才能說明白，幽靈運用深入淺出的語言闡述了他的智慧。只要你一直在連續閱讀這本書的內容，幽靈所說的話就能夠激發你自己的思考，從而讓你理解力提高，這才是最重要的。被市場從你和你的家庭奪走金錢，是很讓人沮喪的一件事情。你對市場研究得越多，你就能更好地運用那些規則，從而避免這種沮喪。休息一下，喝一點自己喜歡的飲料，拿出你的筆記本，準備做筆記。你要根據自己的目標做出自己的交易計划，幽靈要提供一些很好的建議。 你的交易計划給你建倉信號，幽靈的規則可以讓你及時變現，並在市場下跌時保護你的資金。在交易中，你必須成為最了解你自己的行為專家。你的行為動機必須很明確，就是不能讓你的帳戶上出現大比例的損失--不只今天是這樣，而是每天都要如此。你必須把這種大損失看成是與個人的不良習慣一樣，避免這種情況出現在你的帳目表上。因為幽靈會看到你的帳目表，如果他發現了這種情況，你就必須向他作出解釋。當他看著你的時候，你一定會感到領口發緊，臉面發燙，這一天都會心裡不痛快。幽靈希望你在交易中有更大的收獲，而你，必須警惕當自己的倉位處於不利狀態時的每一分鐘。
你能在交易中獲得豐厚收益嗎？只有當你每次只損失少量的資金，並且從不讓變幻無常的市場牽著你的鼻子走時，你才能做到這一點。這是你需要回答的問題，幽靈不會替你回答，你只有證明給你自己看，讓你的實際表現為你說話，不超過六個星期，你就會知道這一點了。
你可以實現你的願望，但這不是因為你在交易中賺了多少錢，而是因為你的損失很少。我們知道有許多十分成功的交易員，對他們來說賺錢實在是小事一樁。但是他們所不明白的是，盡管賺錢並不難，但保住這些錢可絕非易事。只有一種方法，可以長期保有這麼多金錢。好的，如果賺錢並不難，那麼為什麼你們不明白賺錢之前一定要以最小的代價避免本錢損失呢？即使是我見過的一個最大的輸家，他在交易場中也有幾個月成績是相當驕人的。必須重視只能小虧的重要性，切記。
阿瑟：幽靈，我將把你所講的都寫入我們的書中，如果有不準確的地方你可以進行核對。雖然我對自己的交易生涯十分熟悉，但是對於你，我還並不算是了解你的每一件事情。所以討論問題和把這些思想見解訴諸筆端，是完全不同的兩回事。
我現在更願意以一個讀者的身份，而不是作者的身份來記述，你覺得這樣寫出來的東西，是不是會讓讀者更容易理解一些？
幽靈：你說得沒錯，阿瑟！我可以很詳細地告訴大家，如何制定一個好的交易計划，然后你把它們記錄下來。
阿瑟：好吧，那我們開始吧。
幽靈：在每一個交易計划中，都應該充分設計進你自己的獨特優勢，你的優勢完全可以決定你的交易事業的成敗。在交易圈裡，如果有足夠的優勢，就能生存更長的時間。我的規則並不是交易計划，你必須同時準備好一個交易計划，才能讓規則發揮作用。對我來說，規則是最為重要的優勢，它給了我信心，讓我知道我有能力並且一定能夠在交易中生存下去。保證自己的生存，是任何一個交易計划的靈魂所在。如果我知道我能夠生存，那麼設計交易計划就會更容易一些。
盡管我的計划看起來比其他人的要超前，但是市場的趨勢只有三種。你一定會問我：第三種趨勢是什麼？相信我，用不了幾天，市場就總會出現場外交易員從未想到過的情況。我沒有把市場的第三種變化在期貨論壇中公布，是因為我不想讓新手在這一點上陷入迷惑。我會詳細地對此進行說明。
一個好的交易計划，必須把可能的第三種市場走向考慮進去。那麼這第三種走向會是異乎尋常的嗎？完全不是。第三種走向，就是我們在自己的交易計划中希望獲得的優勢。隨著趨勢發展而突破了支撐位或阻力位的市場，最終會為你的成功助一臂之力。交易計划中最強烈的信號，就是當市場明顯在沿著趨勢運動時，並沒出現跟風者大量建倉的局面。 有幾支基金就是充分利用了他們交易計划中的這個信號，才斬獲頗豐。當然，他們還有其它的一些標準。
作為趨勢跟隨者，你要有及早先行一步的意識。如果你只是隨大流而不是在阻力點和支撐點前行動，那麼你將損失慘重。市場不是靜止不動的，你必須明白這一點。你不僅僅要平倉獲利，還要在你的交易計划中為這種情況制定自己的標準。
《幽靈的禮物》第十六章 交易計划 ---2
在你的交易計划中有兩種情況可能給你帶來優勢。第一是市場突變，第二是市場變動的第三種走向。市場突變是發生在當日交易中，不過它卻很少能讓人及時建倉獲益，因為當突變發生時，市場已經轉向了。
人們很少能夠調整自己的倉位，是因為他們不能在正確的位置清倉。你必須善用已經得到的知識，避免在同一種情況下屢被套牢。在建倉的時候，不管市場看起來有多麼牛氣沖天或者熊氣逼人，每天都會有一個好的位置讓你清倉，但在大多數情況下你卻很有可能無法找到那個位置。你會發現，它很少如你所期望的那樣出現在趨勢之中，而這就是為什麼你必須每天都有一個清倉的計划。
那麼我們怎樣制定這個交易計划呢？如果你用的是點線圖，你會經常看到45度的趨勢線和阻力線。經過幾次嘗試後，某一個反轉日會向下突破這條線。在這個位置上你應該出手止損，因為和你一樣想法的人很多，接著有許多委托單進場。當價格下跌時，又會有更多的委托單要求清倉。
在行情第一次突破這條線時，你不能呆著不動。即使趨勢很有可能會反轉，你也最好是先進行止損，然後在反轉的時候補倉，這樣才是比較穩健的做法。 一些趨勢性的變化，總是發生在突破一個長期穩定趨勢中的支撐點和阻力點之後。把這些標準納入到你的交易程序之中，即使你只是運用這個標準交易，它也將是你的程序中最成功的因素。
這就是市場可能變化的第三種方式。市場必定是沿著趨勢的方向運動，然後突破支撐位或阻力位。這和市場突變不同，因為突變一般是由於出現了影響市場的消息而導致行情反轉造成的。有時，突變也可能是這樣形成：當輿論朝一邊倒，而市場中沒有更多的交易員用倉位來回應輿論的方向，於是市場反而會很快轉到另外一個方向。
不論何時，你都必須把市場突變納入到你的交易計划中。經過我這些年來的研究，除了某一個特別的市場外，一般的市場突變，總是與開市時的行情方向完全相反（不過，你得靠自己才能找出這個特別的市場在哪裡）。你可以通過交易多個品種，擴展交易範圍，從而制定不同的交易計划。如果你交易五種不同的期貨，然後發現了只有其中一種可能形成的市場突變，你就會擁有自己的優勢。
在市場突變這個問題上，我不想給你們任何誤導。如果市場開盤時高開，收市時價位也比昨天高，但是比開市時低，這就是我所說的市場突變。與此類似，開盤低開，而收盤價比開盤要高，也是同樣的。好好研究開盤和收盤的價格，但是不用考慮收盤時是高還是低，只需考慮開盤就可以了。
市場突變讓你可以賺到大錢。 這是因為高手們不僅總是在絕大多數人之前清倉，而且在其他的交易員開始止損清倉的時候，就已經轉到反向了。
你應該制作一個資料圖表，在把它放進你的交易程序之前，仔細研究研究它。首先，市場有開盤價，之後相對開盤價還有收盤價。你的研究應該輸入這資料。那麼，在過去的六個月都發生了什麼？在明顯趨勢中你發現了什麼，趨勢不明朗時又發現了什麼？在你的交易程序中，要把這些資訊進行量化，或者用圖表方式來表示。 你會看到，開盤價對收盤價有很大影響， 因為市場開盤時有它特定的市場背影。 場外交易員從新聞報道中了解了市場資訊， 所以他們覺得這些資訊有一定的可信性。
有些交易員大多數時間裡只是知道開盤價、最高價、最低價或是收盤價。大多數情況下，開盤價都不會那麼讓人興奮。從開盤和昨收盤的差價中，我們時常可以預見收盤時的方向。學會運用技術手段來研究它們，然後把結果用在你的交易程序中。
在一個市場突變的開盤局面中，如果你已經做出了錯誤的決定，而沒能保護你的倉位，那麼你很難挽回局面。如果你碰巧在市場突變的開盤價上獲了利，那麼你應該暗自慶幸。但是你還是要研究自己的交易程序，如果你的程序要求你在高價開盤後就立即清倉，那麼即使你碰上了市場突變的情況，也要照例清倉。當行情走勢符合你的交易程序標準時，再返回市場進行交易。
通常來說，如果在開盤區間出現高開，情況對你會比較有利。尤其對那些專業的交易員來說，當新的委托單不斷地涌入市場，都順著相同的走勢推波助瀾的時候，離開就預示著繼續跟進是比較明智的選擇。 你必須在你的交易計划中考慮到這一點，同時，在開盤時，如果出現了跳空缺口，你也要謹慎對待。市場將會出現多空激烈對峙的情形，因為總是有許多交易員要套現。充分利用這一點，在這種情況下，這些套現會對你有利。我們當然要研究昨收盤價與今開盤價之間的差價，因為它就是你在開盤時判斷的指標，並且可以在瞬間改變絕大多數的交易計划。每天都利用你所收集的有關差價的資訊來實施你的交易計划，是一個行之有效的方法。回到我們前面說的市場變化的第三種方式，它並不是許多人認為的行情走在谷峰或者谷底。第三種方式，是你從已經存在的趨勢中看出的市場走向。這種走向缺乏連貫性，而且可能會在趨勢的某一點反轉過來，通常發生在支撐點或阻力點被沖擊和突破後。所以，每天你都要對支撐點和阻力點做到心中有數。 趨勢的第三種走向，通常會是市場中最強有力的走勢。如果你錯過了一波明顯的趨勢，你可以利用第三種走向，讓自己脫離現在的趨勢。不要等到支撐位或阻力位被触及後，才開始進行交易。
絕大多數投資理論除了預測建倉位和清倉位外，不提供其他標準。因此必須進一步建立你的交易計划。雖然你對自己的投資理論很有信心，但除此之外必須有一個完整的交易計划。
雖然有一個完整的交易計划的投資理論並不常見，但還是存在的。我認為在選擇投資理論時，最好是在投資理論之外有一個交易計划。這主要是因為，有時你的系統可能導致一段時期內進行的交易都不成功， 此時你需要過濾掉那些失敗的交易，用我的規則來保護自己的利益。
許多投資理論的發明者都會勸你，必須時時刻刻應用這個系統。可是如果發生了無法預料的事件，以至於把一個有序的市場變成一片混亂，這時又該怎麼辦呢？ 這就是我要求在一個投資理論之外，還要再加上一個交易計划的原因所在。
總而言之，生存法則主導一切。 所以我們經常說，最好的投資理論，就是可以讓你在整個交易日中能夠進行最靈活行動的系統。同時，生存法則比投資理論本身重要得多。但是，如果沒有投資理論，你仍將沒有機會去建立可靠的倉位。生存法則也可以叫做風險管理。你只有進行長線交易才有可能成功，注意長線交易和長期交易不同。長線交易可以讓你有機會在現在或是將來都處於有利的走勢中，但如果你的目標只是為了今天一天內成功交易，那你還不如去買彩票。不論你選擇哪一個投資理論，其缺陷都是不可避免的。你應該去選擇一個可以時常檢驗最近資料的投資理論，例如六個月左右。六個月的資料足以很好地反映出市場的頭部，如果系統能分析過去五十年的資料，卻不能分析最近六個月的資料的話，那真是個沒用的投資理論。我希望有一個投資理論可以檢驗兩部分資料，其一是海量資料，其二是最近六個月的資料。如果你自己來設計你的投資理論，對比一下長期資料和近六個月的資料，如果兩者有沖突，你就必須修正它，使其成為一個更好的信號反應器。如果你無法修正，就要同時使用這兩套資料，發現二者沖突時就舍棄你觀察的品種。這將是一個很好的交易指標的過濾器。更多情況下，你的不同指標之間會存在相互沖突，你將會發現大行情。建議不要同時給自己設計太多的指標，你擁有的指標越多，路越寬，交易就越難做。你很有可能因此而持有倉位時間過長，因為你建倉的時間太遲了。
過多的指標可能導致你經常建倉太晚，或者是在不合適的時候建倉。絕大多數的系統並不會給你一個當天內的反轉信號，因為他們更傾向於逐日連續信號。你需要讓你的交易程序在趨勢反轉時，為你標記出第三種趨勢方向。 不要逞英雄，也不要使用一個讓你沒有及時止損的糟糕系統。如果你選擇了這 樣的系統，你會發現自己錯失了反轉信號，得到的只是反彈。這將會改變最終的結果，有時還會使你所選擇的特定的系統失效。這就是你需要在選擇投資理論的同時還需要一個交易計划的另一個原因。
現在，我已經說明了關於交易計划的大部分內容，但是還不完整。每一個不同的品種，都有自己特有的信號，例如季節性的趨勢、數量、未平倉合約以及其他因素，這些因素會由於你所訂立的不同期貨合約，而都呈現不同特點。每一種期貨的信號大體上是相同的，只有細微的差別。記住，你只需要一個比較簡單明了的交易計划。投資理論可以複雜一些，因為它可能包含一些移動平均指標或其他的指標。不要使用太多的滯後指標，我們談論的是將來而不是過去。選擇那些領先的具有預見性的系統，因為交易瞬息萬變，變化莫測。
你想要什麼樣的信號？最重要的是，你要用自己的交易計划來避免被市場牽著鼻子走。你的投資理論可能要求你，買強、賣弱或者開盤買入。但是我不喜歡這樣的交易，你的交易計划中應該有過濾信號的功能，有分析兩種可能性信號的能力，要保證你能夠跟蹤你的指標。
投資理論並不知道你建倉之後市場會有什麼變化，但是你的交易計划知道，那就是你的優勢。這並不是馬後炮，而是在建倉的同時要拋售資訊。系統可能接二連三地給你信號，但這意味著在每一個信號出現時都是要加碼嗎？你的交易計划必須對此做出建議。我比較喜歡三次加碼，但你還是得有自己的想法。
我希望以上內容會對你有所幫助。我們的思想無休無止，但是你需要把思想匯集整理，然後保證你的交易計划相對簡單一些。
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