從權證選擇的角度，可以提供大家一個思路，就是看量價配合的關係。首先是當權證的每天換手能夠超過100%甚至達到幾百的時候，意味著權證的黃金操作期正式來臨。其次看隨著權證價格的逐步走高，量能是否能夠跟上，通常情況下當權證價格高位橫盤且量能出現萎縮的時候，後市的操作前景就不是非常樂觀了。而那些天天創出新高而量能溫和放大的品種正處於漲勢當中，這樣的品種如果漲幅還不是很大，將是最佳的看漲選擇。
操作權證主要是克服恐懼心理,不要老想著權證會大跳空﹔第二要克服極度貪婪的心理,獲利5~10%以上就獲利了結,看清趨勢可再度出手，反正T+0!在波動較小的時候，數量減少操作！上昇信道的權證,量能是靈魂,盤口是信號！不要老是看那些幾分鐘的K線圖，根本沒有任何意義，股票的所謂絕招也不能適用於權證！目前影響國內權證波動的因素非常單一，主要是看資金面和跟風盤，與正股和時間，行權價格，存續期等等基本無關！因此大家要忘跌價值，也不要看正股的走勢。
大家可以看一下交易所公布的交易席位，基本上大多數情況下，權證上漲時，前五個席位當天買入和賣出的數量基本相等！這說明主力普遍採取循環套利的操作手法，與股票的做莊操盤有本質的區別。
主力具體操作是，一邊拉昇，一邊出貨，利用跟風盤的資金迅速把價格拉至高位，然後橫盤整理出貨，然後再拉昇…。如此循環操作獲利，因此主力不需要太多資金投入，基本上1~2千萬的資金，一天可以做出幾個億的成交量。
1.因為權證在上昇信道中，一般都會高開，這跟股票的操作原理一樣，一個漲停板後，第二天高開出貨，這樣能做到利潤最大化！權證高開後，迅速拉昇吸引跟風盤，然後出貨，經過一段時間整理，再度拉昇！大家仔細看看上昇信道的權證每天的走勢，是不是基本上是這樣？
這樣的話，大家可以在收盤的最後一分鐘買進權證（因為怕尾盤跳空，所以最好是最後一分鐘買進），然後第二天高開後，待主力拉昇至高點，再出貨！一般最少有2%的獲利，可以滿倉操作！
判斷拉昇的高點是有講究的，主要看量能和均線的角度，如果均線的角度超過45度，拉昇的時間會很短﹔盤口可以看賣出的大單的數量，也就是綠盤（內盤）的數量和大小﹔量能上可以看每分鐘的成交量，異常放大時基本見頂！這種方法每天至少2%~5%,一周也有10%以上，止損位可以設成你的成本，如果萬一有狀況，你當即賣掉，只虧手續費！
2.在收盤前一分鐘買進，在第二天盤中或者尾盤賣出﹔這種方法需要具備一定的看盤能力和經驗。一般在上昇信道的權證，每天的開盤價（前一天的收盤價），基本為全天的最低點，因此在前一天收盤買進，不管盤中權證走勢如何，你的成本肯定是最低，被套的幾率很小，因此這樣一般至少獲利5%以上！如何把握最好的賣點呢？這要分幾種情況：如果操作能力較差的，可以在權證沒有回頭之前賣掉﹔或者不要管盤中的走勢，直接在收盤前半小時賣掉﹔這樣基本是穩賺，不過注意設好止損位，在-1%作為你的止損，加上成本，你最多虧1.6%!不到止損位，都不用管！萬一跳空，你直接掛止損位賣出！這樣一般獲利在5%~10%,有時甚至30%！
《計量技術操盤策略》中的各個系統
先來段作者的介紹，如果覺得此人值得看可以繼續看下去，不然會覺得在浪費時間
Lars Kestener
任職於花旗與投資銀行擔任投資部門副總裁，他的主要重點在為花旗銀行和它的主要客戶操盤。 Kestner 寫有很多有關投資方面的文章，也是A comparison of Popular Trading Systems的作者。
英文書名：Quantitative Trading Strategies
中文書名：計量技術操盤策略(上)(下)
作∕編者：Lars Kestener
原出版公司：McGraw Hill
深入觀察當今頂尖的技術交易系統，告訴你如何把它們納入你個人的交易系統內。並配合先進科技與歷史資料，讓技術分析者能夠憑借直覺控制交易結果而迅速認賠，讓獲利持續發展。本書探討目前最常用的一些有效系統，告訴你如何運用計量方法的優點，提昇進場與出場的時效與風險管理。本書主要內容如下：
◆ 如何建構、測試與運用交易系統。
◆ 介紹最常用的交易系統，並列舉其歷史檢定績效。
◆ 根據最佳信用擴張程度執行資金管理的方法。
本書準備探討計量交易策略對於市場時效拿捏的能力。計量交易策略結合了技術分析與統計分析，藉以產生買賣訊號。這些訊號來自於價格型態，或來自於市場價格構成的某種指標的複雜讀數。交易策略設定之後，我們利用歷史資料檢定（測試）其績效，藉以確認交易策略是否有效。績效經過檢定之後，我們挑選一些市場實際進行交易。操作分散性的投資組合，可以在特定期望報酬水準下，盡量降低風險。發展觀念，測試歷史績效，然後挑選市場進行交易，這是有效整合交易策略的少數幾種技巧。雖然有不少書籍曾經談到上述發展程序的某些領域，但我相信本書是觸及交易程序所有層面的第一本專門著述。
※本書特色：
◎本書主題是發展有關金融資產買、賣的交易策略，同時管理這些部位的風險。
◎探討計量交易策略對於市場時效拿捏的能力。
◎本書的論點都有歷經時間考驗的統計資料作為證據，並以圖表說明實際操作績效。
◎本書準備回答的問題，目的在於增進對市場行為的了解，並利用這些資訊提昇投資或交易的獲利能力。
書中內容豐富，這裡只準備就作者對一些交易系統的說明部分錄入。
為了比較各交易系統的績效，作者使用了一些指標，我們先從這些指標說起吧
還是先說一下都有哪些交易策略吧
包括常用的7種：
通道突破、
兩條移動平均線穿越、
動能、
價格波動率突破、
隨機指標、
RSI、
MACD；
以及十一種作者所謂的新交易技巧：
凱斯特納移動平均系統、
第二階突破、
MACD柱狀圖折返、
背離指數、
移動平均匯合方法、
常態化包絡指標、
多重進場擺蕩指標系統、
調整型隨機指標、
三連發、
成交量反轉策略、
賽塔支撐/壓力策略
作者用來衡量系統績效的指標主要是兩個：夏普率與K比率
夏普率是由諾貝爾獎得主威廉夏普提出，也是資金管理產業的標準衡量指標。
計算公式 夏普率＝（平均報酬率/報酬率標準差）×期間調整因子
分子部分，計算每天、每周或每月報酬率的平均數。對於特定期間的報酬率，還必須減去無風險工具（例如國庫券）的報酬率。分母部分－也是這個公式的風險部分－則是報酬率的標準差。
如果某個策略的交易結果經常大賺、大賠，則報酬率分配的標準差就會很大，因此也屬於高風險策略。反之，如果報酬率都緊圍繞在平均數附近，報酬率標準差就會很小，策略的風險程度也較低。
所得的商還要乘以期間調整因子，後者年度期間的平方根。如果夏普率採用每天報酬率，期間調整因子就是252（一年的交易天數）的平方根，才能轉換為年度化夏普率。同理，如果夏普率採用每月的報酬率，期間調整因子就是12的平方根。經過期間調整為為年度化夏普率之後，才能比較不同測試期間長度的兩種策略。
夏普率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值。夏普率越大，說明投資單位風險所獲得的風險回報越高。
關於K比率，描述稍複雜，在此只簡單一提。K比率沒有單位，可以用來比較不同市場與不同測試期間的策略績效。玉米期貨的每周績效，可以與IBM短線交易績效互相比較。
另外，作者還提到基準策略比較。關於交易策略的績效衡量，除了採用夏普率與K比率之外，評估其他新想法時需要既有策略作為評估基準。
通道突破與移動平均穿越系統是目前使用最普遍的策略，《常用交易策略比較》一書曾提到，絕大多數新策略的表現，都遠遠不如最簡單的通道突破與移動平均穿越系統。（ㄏㄏ，各位可以嘗試把這兩套方法的精義納入自己的交易系統中）因此，當我們測試任何新構想時，都與這兩種策略互做比較。
關於通道突破系統，我們採用下列法則：
建立多頭部位：如果今天的收盤價是最近四十天的最高收盤價；
結束多頭部位：如果今天的收盤價是最近二十天的最低收盤價；
建立空頭部位：如果今天的收盤價是最近四十天的最低收盤價；
結束空頭部位：如果今天的收盤價是最近二十天的最高收盤價；
移動平均穿越系統也採用類似參數：
進場做多：如果十天收盤價移動平均線向上穿越四十天收盤價移動平均線；
進場放空：如果十天收盤價移動平均線向下穿越四十天收盤價移動平均線；
這兩套系統是我們評估其他策略的基準。
每種策略都針對29種期貨市場與34支股票市場進行測試（包括外匯、利率、股指、金屬、能源、谷物、肉類、軟性；股票包括能源、工業、消費服務、醫療保健、金融－－－這里不一一舉例），涵蓋期間為1990－－2001年低。
訊號都發生在每天收盤，然後在隔天開盤進行交易。起始資金：10,000
《計量技術操盤策略》中的各個系統(中)
通道突破
說了那麼多，現在正式進入交易系統，首先第一個是通道突破系統。
如前所述，交易法則是：
建立多頭部位：如果今天的收盤價是最近四十天的最高收盤價；
結束多頭部位：如果今天的收盤價是最近二十天的最低收盤價；
建立空頭部位：如果今天的收盤價是最近四十天的最低收盤價；
結束空頭部位：如果今天的收盤價是最近二十天的最高收盤價；
（見下圖。圖例均為我根據作者的意思自制）
作者經過測試（圖表略）後發現，該系統在過去十二年來具有非凡的獲利能力。期市有十年獲利，股票則有六年獲利。下列期市表現特別好：外匯、利率、石油與軟性商品。至於股票方面，特別適用於科技類股。
可是，請注意，通道突破系統的表現最近明顯轉差，這點比較值得擔心。
期貨結果：凈利5,971,279 最大流失金額：－1,710,956 K比率：0.12 夏普率0.41 突破相關：1.0 均線相關：0.9
股票結果： 3,511,542 －5,100,466 0.06 0.16 1.0 0.9
兩條移動平均線穿越
移動平均穿越系統交易規則：
進場做多：如果十天收盤價移動平均線向上穿越四十天收盤價移動平均線；
進場放空：如果十天收盤價移動平均線向下穿越四十天收盤價移動平均線；
請注意進場建立某個部位，同時也結束既有的反向部位。
此系統在很多市場的表現都很杰出（測試資料圖表略）。在整個測試的十二年中，期貨有十一年獲利，股市有六年獲利。表現優於前述的通道突破系統，它的K比率與夏普率都較高。均線穿越系統使用的市場或類股大體與通道突破系統相同。
用於期貨的結果： 凈利：10,434,539 最大流失金額：－2,069680 K比率：0.13 夏普率：0.68 突破相關：0.9 均線相關：1.0
用於股票的結果： 10,201,347 －5,408,733 0.13 0.44 0.9 1.0
動能
利用價格動能指標提供買賣訊號，或許是本章討論的最簡單策略。我們準備測試兩組參數：較短期的二十天動能，較長期的八十天動能。
交易法則：
對於二十天動能：今天收盤價高於先前第二十天的收盤價，建立多頭部位同時回補空頭部位；
今天收盤價低於先前第二十天的收盤價，建立空頭部位同時回補多頭部位；（即我們常用的動能指標的零線穿越為訊號）
八十天動能系統的交易法則也是如此。
經過測試（測試報告略，下文同樣省略，不再贅述）二十天動能系統在期貨市場十二年中有十一年獲利，但股票市場只有五年。二十天動能系統與兩個基準策略－－通道突破系統與均線穿越系統－－之間的相關性都很高。
另外，八十天動能不論在期貨還是股票市場，其績效都優於二十天動能，K比率與夏普率都較高。
二十天動能突破系統結果：
用於期貨：凈利：8,591,095 最大流失金額：－1,631,559 K比率：0.32 夏普率：0.53 突破相關：0.86 均線相關：0.80
用於股票： 2,163,659 －6,983,168 0.03 0.10 0.87 0.79
八十天動能突破系統結果：
用於期貨：凈利：17,125,366 最大流失金額：－1,302,645 K比率：0.53 夏普率：1.01突破相關：0.71均線相關：0.65
用於股票： 13,287,461 －5,863,550 0.18 0.43 0.72 0.61
價格波動率突破
這個系統牽涉標準差，大學副科沒學好，有些不明白
原文如下：
關於價格波動率突破，交易法則如下：如果今天的價格變動量大於過去一百天價格變動量的2個標準差，則建立多頭部位；如果今天的價格變動量小於過去一百天價格變動量的－2個標準差，則建立空頭部位。建立某個方向的部位，就結束另一方向的既有部位。
該系統測試的結果與前文討論的其他系統似乎不同。股票的獲利能力還算不錯，但期貨只能勉強獲利而已。該系統與通道突破或移動平均穿越之間的相關程度，大概都在0.50上下，意味著該系統如果被納入其他系統內，很可能有分散風險的效益。
用於期貨：凈利：341,640 最大流失金額：－5,802,061 K比率：－0.09 夏普率：0.02 突破相關：0.51 均線相關：0.43
用於股票： 4,097,361 －3,198,651 0.07 0.24 0.51 0.45
隨機指標
採用14天慢速隨機指標的K％建立多空部位（公式計算略）。
交易規則
建立多頭：如果今天的K％跌破20而又重新回昇到20之上；
建立空頭：如果今天的K％漲破80而又重新回落到80之下；建立某個方向的部位，就結束另一方向的既有部位。
期貨的測試績效很差，十二年內只有兩年獲利。股票稍好，但也只有五年獲利。
KD策略的報酬與通道突破/移動平均穿越系統之間，保持負數相關，因為KD策略屬於逆勢系統，試圖在價格下跌過程的底部買進，在峰位附近賣出，剛好與順勢系統的情況相反。
有一點值得注意，測試結果顯示近年來的行情趨勢比較不明顯，或許適合採用KD或RSI之類的逆勢系統。
期貨結果：凈利：341,640 最大流失金額：－5,802,061 K比率：－0.09 夏普率：0.02 突破相關：0.51 均線相關：0.43（注：此為正相關？疑有錯誤）
股票結果： 40,583 －8,192,040 －0.03 0.01 －0.86 －0.82
RSI
參數為14天
交易規則：
買進：RSI跌破35；
放空：RSI超過65；
建立某個方向新部位，就同時結束既有的反向部位。
不論期貨或者股票，此策略的測試結果都很差。K比率與夏普率都呈現負數，而且絕對值都很大。期貨四年獲利，股票雖然有七年獲利，但是五年的虧損遠超過七年的獲利。與順勢系統之間也維持負數相關。
期貨：凈利：－9,574,109 最大流失金額：－11,206,636 K比率：－0.17 夏普率：－0.57 突破相關：－0.84 均線相關：－0.80
股票： －7,032,755 －13,381,024 －0.13 －0.26 －0.85 －0.77
MACD
MACD（12,26,9）（有人稱MACD為指標之王）
交易法則如下：
買進：MACD線往上穿越其九天的指數移動平均線；
放空：MACD線往下穿越其九天的指數移動平均線。
建立某個方向新部位，就同時結束既有的反向部位。
MACD策略的測試結果很有趣。MACD似乎同時呈現順勢與逆勢系統的性質。
這套策略的基本原則，是在價格走勢有弱轉強時買進，並在價格走勢由強轉弱時賣出。這種“混合策略”非常適用於期貨市場，有九年獲利。股票則表現很差，十二年全部虧損（注：後面資料顯示股票凈利為正數，疑為錯誤）。
期貨結果：凈利：5,052,672 最大流失金額：－2,371,700 K比率：0.18 夏普率：0.39 突破相關：0.34 均線相關：0.29
股票結果： 19,547,613 －22,783,630 －0.45 －0.90 0.23 0.10
七種常用系統已測試完畢。
運用順勢系統的最堪憂之處，是市場是否能夠繼續呈現明顯的趨勢。雖然1990年初期的表現十分優異，但獲利能力近年來有逐漸轉差的傾向。這是系統性交易者必須留意的問題。測試結果或許意味著，未來十年到二十年之內，逆勢系統的表現將優於順勢系統。
《計量技術操盤策略》中的各個系統(下)
接下來該是11種作者的新系統了－－－
凱斯特納移動平均系統
這套方法是由常用的移動平均穿越系統修改而來。單一移動平均線穿越系統的最大問題就是訊號反復。改進方法之一是利用兩條均線構建通道。
方法如下：兩條移動平均線，其中一條計算每天最高價的移動平均，另一條計算每天最低價的移動平均，兩者分別為通道的上限與下限。
交易訊號：唯有當收盤價高於通道上限才買進；唯有當收盤價低於通道下限才賣出。
除此之外，利用下列方法過濾交易訊號：今天的X天移動平均高於前一天的讀數，才接受買進訊號；今天的X天移動平均低於前一天的讀數，才接受賣出訊號。濾網使用的參數X，通常都設定等於移動平均長度（如採用20天的通道，則X＝20）。
本案結合兩套系統，一個採用20天移動平均，另一個採用80天移動平均。唯有當兩套系統的訊號彼此一致，才接受進場訊號。至於出場訊號，如果今天的收盤價跌破80天期盤中低價的簡單移動平均，則結束多頭部位；如果今天的收盤價超過80天期盤中高價的簡單移動平均，則結束空頭部位。
此系統運用於期貨市場，績效很不錯有11年獲利，且夏普率、K比率都很高。股票市場稍差，但仍有7年獲利。
期貨市場：凈利：14,658,917 最大資金流失：－1,440,842 K比率：0.43 夏普率：0.95 突破相關：0.85 均線相關：0.81
股票市場： 12,244,768 －5,487,815 0.18 0.44 0.85 0.75
某軟件版的公式：
hhv:ma(high,n);
llv:ma(low,n);
其中n是變量，根據作者的意思n可以取20、80。
類似於煉金術的火車軌指標（煉金術火車軌參數可能是30）
第二階突破策略
這種策略可以區別不同期間長度的通道突破強度。對於一般的二十天通道突破系統來說，如果今天收盤價創最近二十天的最高收盤價，則建立多頭部位。根據定義，如果今天收盤價是最近四十天的最高收盤價，必然是最近二十天的最高收盤價。因此，如果今天收盤價是最近四十天的最高收盤價，也將是二十天通道突破系統的買進訊號。或許我們應該強調一點，四十天期的最高收盤價，其意義顯然超過二十天期的最高收盤價。我設計第二階突破指標判別新高或新低收盤價的重要性。
每天，我比較今天收盤價與最近八十天收盤價的關係，藉以判斷今天收盤價的突破程度。如果今天收盤價是最近五天的最高收盤價，今天就是五天期新高。同理，如果今天收盤價是最近二十天的最高收盤價，今天就是二十天期新高。這種比較將回溯到最近八十天為止，藉以判斷今天的突破程度。
這種某天期高價或者低價，就是第二階突破統計量。高價記錄為正數，低價記錄為負數。舉例來說，如果今天收盤價是最近四十天的最高收盤價（四十天新高），今天的第二階突破統計量就是40；如果今天收盤價是最近三十五天的最低收盤價（三十五天新低），今天的第二階突破統計量就是－35。
我們利用第二階突破統計量建構通道突破系統：如果今天的第二階突破統計量創最近四十天新高，而且讀數大於20，則建立多頭部位；如果今天的第二階突破統計量創最近四十天新低，而且讀數小於－20，則建立空頭部位。
第二階突破策略的獨特結構，並沒有轉移為根本績效。雖然邏輯結構非常合理，但第二階突破策略的表現顯然不如標準的順勢系統。我想，這個策略恐怕必須重新設計才能運用於實際交易。
用於期貨：凈利：3,286,823 最大流失金額：－2,627,541 K比率：0.07 夏普率：0.21 突破相關：0.95 均線相關：0.87
用於股票： 3,639,699 －5,379,816 0.04 0.16 0.96 0.89
MACD柱狀圖折返
MACD＝12天期收盤價EMA－26天期收盤價EMA
MACD訊號線＝MACD的9天期EMA
MACD柱狀圖＝MACD－MACD訊號線（差值繪制為柱狀圖）
MACD柱狀圖通常可以提供早期的警訊，顯示趨勢即將發生變化。（記得三重濾網交易法中第一重濾網即是採用MACD柱狀圖作為趨勢變化的指標，本人在交易中亦採用柱狀圖作為研判工具之一）
MACD柱狀圖折返策略，是運用MACD柱狀圖偵測趨勢即將發生變動的能力，並轉為交易訊號。
交易法則如下：當柱狀圖由零線以下谷底向上反轉達x％，代表買進訊號；當柱狀圖由零線以上峰位向下反轉達x％，代表賣出訊號。
我們知道，當柱狀圖由谷底向上折返，意味著價格趨勢可能向上反轉；同理，當柱狀圖由峰位向下反轉，意味著價格可能向下反轉。可是，每當柱狀圖由極端讀數折返就立刻進場的話，可能會造成訊號反復，所以我們規定柱狀圖折返必須達到x％的門檻，才視為有效的進場訊號。
本例中的x％採用25%來測試。測試績效並不精彩。雖然優於大多數擺蕩指標類型的策略，但在整個測試的12年中，期貨只有5年獲利，股票只有2年獲利。
可是，請注意，在最近5年內，期貨市場有四年獲利。雖然還不適用於目前的交易，但MACD柱狀圖折返系統很可能是明日之星。
期貨結果：凈利：－3,110,671 最大流失金額：－7,011,997 K比率：－0.04 夏普率：－0.23 突破相關：－0.49 均線相關：－0.51
股票結果： －8,034,651 －8,562,901 －0.18 －0.48 －0.45 －0.55
分
背離指數
設計這套背離指數（divergence index）衡量這種拉回或者反彈走勢的勁道。背離指數是透過 兩個動能指標的乘積衡量拉回力道，遲疑最近價格變動量的變異數平方。
背離指數＝（10天動能×40天動能）/（40天價格變動量標準差×40天價格變動量標準差）
交易規則：如果背離指數小於－10，而且四十天動能為正數，建立多頭部位；
如果背離指數小於－10，而且四十天動能為負數，建立空頭部位。
此處我們把背離指數視為順勢系統運用，但是該指數也可以作為逆勢系統運用，藉以猜測行情頭部或底部位置。
背離指數系統的表現很不錯，尤其在期貨方面。請注意背離指數近年來的績效沒有變差的跡象，這點與其他順勢系統不同，因此，這或許是頗具將來性的系統。
用於期貨：凈利：7,198,775 最大流失金額：－1,550,895 K比率：0.26 夏普率0.73 突破相關0.63 均線相關0.56
用於股票： 6,199,323 －2,377,389 0.15 0.40 0.73 0.62
移動平均匯合方法
基於均線創新用法的交易系統――移動平均匯合方法
本交易系統見於LARS KESTNER所著的《計量技術操盤策略（下）》一書
最佳化程序是很重要的概念，我設計一種移動平均系統，可以簡化參數最佳化程序。移動平均匯合方法（moving average confluence method）不採用最佳化參數值，而是檢視所有參數組合訊號，唯有所有訊號一致性達到某最小門檻，才進場交易。
基本上，我們仍採用兩條移動平均線的穿越系統，短期均線的長度設定為一到二十天之間，長期均線的長度始終是短期均線的四倍。所以，可能的參數組合會包括1天/4天、2天/8天―――20天/80天等20組。短期均線向上穿越長期均線，代表買進訊號；短期均線向下穿越長期均線，代表賣出信號。每天我們都檢視20組參數提供的交易信號，計算發出買進信號的參數組合數量百分率。這個百分率讀數就代表“移動平均匯合統計量“（MACS），然後繪制為走勢圖。
舉例來說，如果1天/4天參數組合發出買進信號，MACS就＋5（因為總共有20組參數，按100計，每一組參數發出買進信號，相當於5％）。依照這種方法，每天檢視所以20組參數；假設某天有12組參數發出買進信號，當天的MACS讀數就是60。
交易法則如下：如果MACS等於或大於60，進場建立多頭部位；如果MACS等於或小於40，進場建立空頭部位。
依據作者的統計（90-01年），不論期貨或者股票，移動平均匯合方法的表現都不錯（具體評價略），其中外匯市場、利率及石油表現最佳。只要價格出現明顯的趨勢，大多數移動平均參數組都會呈現相同方向的信號。MACS利用0到100之間的讀數，反映參數組合交易信號的一致性。將來這套系統可以採用更複雜的交易法則，另外設定出場信號。例如，多空部位的進場信號分別設定在75與25，如果MACS介於75與25之間，則保持空手。或者也可以把出場信號設定在MACS穿越50。
有上可以看出，傳統的指標在加入一些創意後可以構建一些不錯的交易系統。作者的這個系統彈性比較大，讀者自己可以相應作些調整，比如長、短均線關係可以從4倍關係改為3或者5倍關係。作者的統計是針對連續在市操作的統計，我們也可以根據作者後面的說明對進出場作些改變，比如進場信號仍是60、40，但是出場信號可以是穿越50；當然還可以結合其他――總之這套系統在運用時有很大的彈性，讀者可以根據自己的需要作些相應調整。當然，真正用於實戰之前需要一番測試。
有興趣者不妨一試。
常態化包絡指標
最早的時候，某些人只採用一條簡單移動平均提供買賣訊號。可是，隨著計量策略變得愈來愈普遍，交易者開始採用更複雜的方法。對於那些遠離移動平均線的極端價格走勢，交易者試圖掌握其中的賺錢機會。為了辦到這點，她們必須藉有某種方法判斷價格是否太過遠離移動平均線。
理想的情況下，移動平均最好如同橡皮筋一樣，只要價格太過遠離，移動平均就會把它們扯回來。於是，這就產生移動平均包絡的觀念。
包絡是由移動平均周圍的兩條帶狀區間構成。
過去這是利用兩個常數乘以移動平均。例如，105%乘以移動平均為上限帶狀，95%乘以移動平均為下限帶狀。基本上，只要價格脫離兩條帶狀範圍，就視為太過遠離，應該會返回移動平均。若是如此，這套系統就有獲利機會：價格跌破下限帶狀而重新返回，代表買進訊號；價格穿越上限帶狀而重新折返，代表賣出訊號。
過去這是相當常見的系統。可是，關於這套系統顯然有一個問題：我們究竟如何精確決定帶狀的寬度呢？“不斷嘗試”似乎是解決這個問題的唯一辦法。我想應該還有更好的辦法，所以設計了常態化包絡指標（NEI）.NEI會根據最近的資料，自動繪制兩個包絡。
NEI＝（收盤價－今天的五十天收盤價移動平均）/最近五十天價格變動率標準差。
依照大小順序整理最近50天的NEI，然後
NEI上限＝今天的五十天移動平均＋第10個NEI
NEI下限＝今天的五十天移動平均＋第40個NEI
交易法則：價格向上穿越NEI上限而重新跌破，代表賣出訊號；
價格向下跌破NEI下限而重新穿越，代表買進訊號。
－－－－－對於沒有明確趨勢的行情，這套系統似乎頗能精確判斷價格折返點。
測試的結果很有趣，期貨方面，雖然夏普率、K比率都為負值，似乎不堪使用，可是最近六年內有五年獲利，似乎獲利能力已經否極泰來。
股票沒有期貨好，但最近五年有三年獲利。
用於期貨：凈利：－5,551,261 最大流失金額：－9,908,916 K比率：－0.04 夏普率：－0.45 突破相關：－0.28 均線相關：－0.32
－8,034,193 －10,324,072 －0.22 －0.38 －0.23 －0.24
不要迷信底部一天就可以完成
投資者在大市中期轉折(轉勢)，開始漫長的下跌調整過程中，由於慣性思維的影響，總以為大市會在很短時間內重拾昇勢，再創新高，往往認為反彈當日即是底部位置，從而，在總的下跌趨勢中奮勇搶進，結果層層套牢，一次又一次斬倉。那麼，如何才能正確判斷底部呢？
一、不要指望買最低點
大部分股民認為反彈即是底部，擔心錯過買入時機，但由於搶反彈是高風險的行為，建議股民朋友千萬不要希望能買到一個最低點，等待底部形態成熟後再大量買進，以免在跌勢中被低點的低點套牢。
二、不要迷信底部量
大家都知道，價跌量縮。但量縮了還可以在縮。所以應等待大盤指數或股價走穩後，六日均量連續三日迅增才能確認。
三、不要以為底部一天就可以完成的
俗話說“天價三天低價百日”就是這個道理，一般底有幾種形態，W底及園弧底是較為常見的底部，絕不要去搶V型，因為V型底經常就是一個左肩，一買入就有會被套住的可能性。
底部確認的標準，一般而言底部出現必須符合三大條件：
1、技術面：【BINGO 收集整理】
A、各種技術指標必須向上突破下降趨勢線，由於的階段其下降趨勢線均有所不同。一般以25日平均線為準。
B、從形態上看，以前的最低位置都是參考點，如果在一年內有幾次都是在某一最低位置反彈上昇的，那麼該位置即可以認為是一處中期的底部。
C、周線已經形成多頭排列，日線六日均量連續三日迅增。
2、基本面：
有時股市是一個典型的政策市，當一些消息面未明朗前常易跌難漲，大批量新股上市等情況，都可以使股市在跌一個台階；反之，股市就會相對企穩。
3、其他因素：
比如：年底資金短缺或回籠等等，這都可以引起市場心理上的看淡。因此，底部是一個較長時間的建立過程，以上這些都是在判斷底部時需要考慮的因素。
正確識別和把握好進出時機，也是我們廣大散戶逐步靠近主力行為的一種方式！
