1、在期貨交易中一定要首先制定詳細周密的能應對各種情況的操盤計划,設定切實可行的盈利目標和止損價位,計划制定時最好能與你的經紀人進行反復深入的切磋,以提高操盤計划的正確率,因為一個人的智慧總是有他難以克服的局限性。計划制定好后要嚴格執行,如果僅憑一時的感覺或沖動就盲目下單,往往會鑄成遺憾,特別是在已出現了虧損的情況下,你往往會因想盡快彌補損失而進行頻繁的超量操作,其結果是越操作損失越大,最終會被迫走上斬倉出局或爆倉的絕路。這方面的實例在期貨交易中可以說是不勝枚舉。
2、在實際交易中,對交易品種運行趨勢的判斷是至關重要的,具體地說也就是要搞清交易品種的長期均線方向,若均線向上就可以不斷的逢低做多，若均線向下就可以不斷的逢高做空,盡量不要做逆市單。實踐證明,順て誶魘譜齙ビ幕岫唷６雜謐約嚎床幻靼諄蛞恢虢獾募際踝呤疲賞Ｏ呂床蛔?也決不能下糊涂\之單,可以說做陌生的技術走勢失敗的機率非常大。一些成功\者的經驗證明,只有常做自己看明白了的並有十足把握的技術走勢,賺錢的機會才能增加。
3、在技術指標的分析中,不要只*一兩種技術指標來下定論,要運用多種技術指標進行全面的分析。進行短線技術指標分析時,不要忘了長線技術指標的背景,因為在不同的長線技術指標背景下,其短線技術指標分析的結果有很大的差異。進行技術指標方向分析時,還應當注意指標的一些細節變化,往往一些細節變化就是變盤的前兆。比如技術指標的運行角度這個細節常被人忽略,實際上指標運行的角度往往顯示著市場活力的大小,演變著市場本身能量聚集到爆發與能量興盛到衰落的全過程。
4、期貨的交易過程充滿著復雜的技術環節,任何一個環節出了毛病,都可能會導致交易者本金的實際損失,所以對各個技術環節的精確把握成為了獲取成功\的關鍵,比如某個交易品種在實際交易中會出現許\多個交易價位,交易者想在某個理想的價位做多或做空,而這個價位出現的概率又非常低,那麼何時下單最合適呢?如果這麼個小環節處理不好,交易者就有可能與贏利機會失之交臂。客觀地說，由於許\多交易者對期貨投機並不專業在行,因此在實際的期貨交易中仍離不開成熟合格期貨經紀人的輔導與培訓。當然你若選擇了不合格的期貨經紀人為師,作用則是反向的,所以一定要睜大眼睛選擇好你的經紀人。
5、在技術分析時千萬不要迷信所謂的期貨大師,大師們的經驗總結的再好,也只是對過去的總結,而期貨市場的交易不可能簡單的重復曆史,新情況新事物不斷涌現,這就要求交易者必須不斷的調整自己的思路和思維方式,以適應新局面。應該說一些期貨大師的經驗是值得每一個交易者認真學習的,但是你看大師的書,莊家也看大師的書,你覺得大師講得有道理,技術分析的很到位,想按大師說的做,莊家正好利用了這一點,做假圖型給你看,誘你進入他的陷阱。所以學習大師們的經驗切勿死搬硬套,一定要結合交易品種的走勢和盤面的實際情況靈活運用。
6、有些交易者在有了幾次成功\的交易,獲得了一點經驗后,就以為拿到了藏寶洞大門的金鑰匙。並把這幾次使用的交易手段奉為至寶,想以此手段應對以后所有的交易,這種企圖固化自己交易手段的做法是很愚蠢的。就象一個木匠,他制做一件家具,不可能只用一種工具,該用刨子時用刨子,該用鋸子時用鋸子,該用鑿子時用鑿子,如果你用對了自然一切順利,如果該用鋸子了你還用刨子,自然是失敗等著你。那種只迷信一種方法,而排斥其他方法在不同情況下恰到好處的運用,是一種弱智的表現,許\多交易者都有過成功\的時候,但為什麼后來全失敗了,上面的原因不能不說是其中的一個。
7、期貨交易中對風險的控制應該說是頭等大事了,在實際交易中常有九贏不如一虧的現象發生,你以前不論贏利了多少次,只須一次滿倉的暴倉就前功\盡棄了,所以保護好你的本金和贏利是立足期貨市場的基礎,也是你謀求更大發展的前題。目前止損保贏的方法有很多,比如價位止損保贏,鎖倉止損保贏,市值止損保贏,休場止損保贏等等,但你一定要選擇使用你最熟悉的方法。如果你對哪種方法也掌握不好,你可以找你的經紀人反復商討,根據你過去和目前的交易情況,選擇適合你控制風險的辦法。比如你的資金較少,經不起大的折騰,你就可以選擇市值止損保贏法;假若最近這段時間你遇到了一些煩心事,情緒不穩下單不知所措,此時採取休場止損保贏法是最為合適的了……
8、如果你是個純粹的投機交易者,那麼你的交易應盡量避開那些即將進入交割月的合約品種,因為這類合約品種往往價格波動幅度較大,風險驟增,同時交易所還要提高保證金比例,此時你很容易由於判斷失誤加上后續資金斷鏈而無法安全脫身,從而釀成交易悲劇。在這個問題上栽跟頭的交易者可以說不在少數。始終積極跟蹤介入交易量大的主力合約進行交易應該說是一個較好的選擇。
9、大多數期貨交易者在對某個品種交易時,事先往往會參考該品種的歷史走勢,並據此精確的推斷出它的未來走勢,但你若真的按照這種推斷出的走勢操作時,卻發現自己的推斷常常是錯誤的,原因何在?首先要說的是,歷史決不會簡單的重復!我們可以設想一下,假若大家都按照某個品種的以往走勢圖,推斷出了大致相同的走勢,並在大致相同的部位下單,那麼誰來接單呢?很顯然,該品種走勢的轉折位置,絕對會因為這種判斷的趨同性而發生意外的變化。再假設該品種裏有個能控盤的莊家,他更會利用眾人的心理意識,在眾人毫不設防的位置上,堂而皇之的拿走他們的部分本金和利潤。所以說,歷史就是歷史,歷史不等於未來!一個交易者僅憑歷史走勢來把握未來走勢,是極其危險的!
期貨交易入門一一期貨、股票與房地產有什麼相同、不同處？
期貨交易入門一一期貨、股票與房地產有什麼相同、不同處？
期貨、股票與房地產有什麼相同、不同處？
（一）買賣股票、投資房地產以及期貨，都有賺錢的機會，但也都有虧本的風險。
（二）從投資金額來講，期貨可應投資者的實力和興趣可多可少，股票也是可多可少；而房地產則需要動用少則幾百萬，多則幾千萬甚至上億元的資本。
（三）從投資報酬（按投資金額計算）而言，期貨交易由於其保證金的槓桿原理，可以放大得益，四兩撥千金，以小博大，一般要比股票與房地產更高，但風險也相對較大。
（四）從資金靈活性來說，期貨使用保證金制度，只需付出合約總值的百分之十以下的本錢；買股票則必須100%投入資金，要融資則需付出利息代價；房地產除銀行貸款外（需承擔貸款利息），需要全數投入龐大的資金。
（五）從投資回報的期限來分析，期貨短至數分鐘或半年、一年都可以，包括現貨，中期及遠期，投資者可選擇遠期月份進行買賣，而不必顧慮現貨交割的期限，若因預測錯誤而導致暫時的浮動損失，你仍有充分的時間加以取巧挽救。
（六）以買賣手續來比較，期貨成交手續簡便迅速，可在數分鐘內甚至一剎那完成；買賣股票的手續也簡單，但必須馬上全額交割；房地產手續則最為繁雜，冗長。
（七）說到交易靈活性，期貨可作多頭或空頭買賣；而做股票則能提供融資、融券服務；房地產也是只可先買后賣。
（八）就影響因素而論，期貨因為是大宗商品，商品的價格波動屬於公開性、國際性的，投資者可從報章、雜志、電視、廣播中得到氣候變化、產量增減、關稅變動等消息，不容易被少數大戶人為操縱；股票則容易受國家政策、上市公司及大戶人為因素影響；房地產供求雙方的參與者則遠不及期貨、證券市場那樣人多勢眾，相對影響因素亦較為狹窄，易受哄抬、打壓。
（九）若以技術性相比，期貨交易可以運用套利、對沖、跨期買賣等方式降低投資風險，而證券、房地產則辦不到。
期貨新手入市的友情提示 六大要點教您怎樣開始
期貨新手入市的友情提示 六大要點教您怎樣開始
第一，先看日線和周線，把型態確定，主要看高點和低點，如若是周k線是跌勢中的反彈，如果再向上突破，可能會有大級別的反彈;第二，要注意天氣和外盤的影響，基本面會變化的，不要看期評，還要關注資金面和大的金融政策影響，還要注意交割月的大戶移倉變化;第三，在交易時要嚴格把握資金的分配，如果是短線一定要嚴格止損和止贏，把長線和短線的單子分開，賠錢的單子不要過夜，及時處理;第四，新手最好從小頭寸做起，不要賭單子，在盤中，做錯時平倉離場，不可，追漲殺跌，心態會亂的;第五，要客觀的來看期評，和專家評論，往往專家是只說不練，他們大都沒有做單經驗;第六，所有的方法和技巧都有失敗的時候，要正確看待輸贏，自己要有嚴格的紀律，自己的資金管理是在期貨市場生存的硬道理.
初來乍到投資期貨市場的人
轉摘 初來乍到投資期貨市場的人
初來乍到投資期貨市場的人，大多會認為這事很簡單，不就是買和賣嗎?的確如此，不用找上家，也不用尋下家，比現貨生意省事多了；而且只需10％的保證金，就可以訂上100％的合約。且慢！如果你真的這麼認為，那就太危險了。因為，期貨市場畢竟是一個高風險市場！無論是對套期保值者，還是投機者來說，期貨市場無疑都是一個很好的市場。前者可利用期貨市場的基本功\能規避風險，后者可利用差價博取高額投機利潤，但這需要良好的投資技巧，而好的投資技巧又絕非一日功\可得。那麼，如何才能掌握良好的投資技巧呢？ 一個優秀的投機者，在成長曆程中，大凡都要經過四個階段：一是懵懂階段；二是痛苦階段；三是不穩定增長階段；四是穩定增長階段。第一階段主要說的是初來乍到的人。這種人懵懵懂懂，不知天高地厚，不知風險為何物，只知做期貨過癮。忙進忙出，贏了，得意忘形，天上地下，唯我獨尊；輸了，垂頭喪氣，只怨財運不至；忽贏忽輸的，一切都歸於運氣好坏。其結果自然有二：一是賠干賠盡；二是“好險啊”！。若是前者，卷鋪蓋\走人，拜拜了；若是后者，就是過了第一關，因為你得到了“好險啊”三個字。 抱著“好險啊”三個字進入第二階段，說明你已具備風險意識，在謀划如何賺一把的同時，也會想到可能賠一把。但是，你經驗不足，對資訊判斷不準，對圖表走勢把握不住，一切還技不如人，盡管小心翼翼，結果還是越做越輸。無奈這期貨吸引力如此之大，足以使你欲罷不能。如果你元氣尚存，只是傷了皮毛，“痛苦”便是你這一階段最大的收獲，因為只有痛苦才能使你深深地思考，才能使你領悟真正的期貨。祝賀你，收獲了“痛苦”，過了第二關了！ 很欣慰，萬里長征你走過了最艱難的一半，這時，你應該大膽跨進第三階段。在此階段，你有了經驗，真假資訊一看便明白，若是真實的消息，你也會判斷對市場帶來怎樣的影響；一瞄圖表就清楚大概方向，但是你此時還是難於招招見血，何也？心理素質不夠，回過頭來看看自己下的單，盡管有時開始被套，但是大勢還是把握得很準確，只要再堅持一下，就可以賺大錢，只是缺少一點忍性，缺少一點耐心。再者，一點點蠅頭小利，就讓你心痒痒，生怕煮熟的鴨子飛了，結果本該賺大錢倒是沒賺著。還有，偶有失誤看反了大勢卻優柔寡斷，結果當斷不斷，反受其亂。在這一階段，不是技不如人，而是意志不如人也，這就是第三階段：忙忙碌碌，雖然沒輸，但盈利無幾。 在此奉勸后來者，若你處於第一、二階段，你一定要特別注意防範風險，嚴格控制做單量，做好資金的分配，保存實力，這是你最后的生機，不要太在乎盈虧，重在贏得經驗，時時總結教訓。若是到了第三階段，應重點錘煉意志，提高自身的綜合素質，樹立正確的投資理念，逐步培養自己的交易風格和建立你自己的投資分析系統，並制訂適合自身優勢發展的操作規則，一一貫之，嚴格執行。如果以上所說都做到了，那麼進入第四階段便是水到渠成。 第四階段是真正的收獲季節。此階段，其境界妙不可言，不過還是奉勸你“德之不憑，無可問鼎”。這是一個最酷烈的戰場，是高智慧的競爭，是鬥智鬥勇的比拼；當然它也不是高不可攀，深不可測，若是有心於此，一定要有長遠眼光。要成為一名優秀的期貨投資者，必須不斷提高自我綜合素質，戰勝人性弱點，不斷超越自我，才能達到光輝的頂點。感受成功\的境界。
期貨交易技巧
期貨交易技巧
堅持自己判斷 靠天靠地不如靠自己。期價波動受諸多復雜因素的影響，其中期民的跟風心理對期市影響甚大。有這種心理的投資人，看見他人紛紛跟風買進時，也深恐落后，在不了解期貨市場規律的情況下，也進行自己並不了解的期貨交易。有時看到別人止損離場時，也不問他人砍倉理由，就糊里糊涂\地平掉自己手中后市很有潛力的倉單。一群體跟風買賣，市場供求失衡，供大於求，期貨價格一泄千丈。這樣往往會上那些在期貨市場上興風作浪的用意不良的人的當，往往會被這些人所吞沒而后悔莫及。因此，投資者要樹立自己買賣期貨的意識，不能跟著別人的意志走。 跟風聽內幕消息或許\確實讓一部分人大發橫財，一兩次還可以，時間長了恐怕會被害死。靠天靠地不如靠自己，與其把賭注壓在別人身上還不如自己判斷，即使賠錢也賠的明白。大凡內幕消息都跟主力有關，都想借主力之力大發橫財，可主力如果如果傻到連家底的事情都告訴你，恐怕他也做不了主力，打聽消息被害死的原比成功\的要多的多。堅持自己判斷，多研究市場少聽消息
連續成功\后減少交易 期貨交易沒有長勝將軍，連續成功\后，最好了冷靜冷靜。調節一下身心，看看原則性的東西，研究研究成功\的戰績中是否還有不足。特別是周圍人為你的成功\一片喝彩時，往往或許\就是失敗的開始。穩扎穩打，步步為營，擴大戰果固然是好事，要看在什麼背景，程咬金三板斧，打了還有跑這一招可使。期貨投資要跑可是要丟半條腿的，賠錢的。 期市既是一種投資活動，又是一種心智活動，因此，它很具刺激性。但是，若把刺激變為頻繁交易，就會患“市場病”。因為在單邊行情中，期價往往沿著一定方向運行一段時間。若單邊操作頻頻得手后，往往會使人有種成就感，而忽略了潛在的風險，一旦方向反轉失去方向感和趨勢感。一旦趨勢轉變，。若頻繁交易，就如刀口舔血。 聰明的投資者往往回在成功\后，尤其是連續成功\，感覺如魚得水時，開始逐漸減少交易頻率和資金投入比例，或者干脆休息一段，賺了錢放鬆放鬆也是應該的，等精力充沛了，再戰期市，即回避了頭腦發熱導致失敗的風險，又攢足了精力。
耐心比決心重要 笑的最后才笑的最好，急噪必敗，期市大忌。炒期貨如同上車，爭先恐后，怕趕不上車，好不容易攀上車門，一遇到大震蕩，又會不幸地掉下去，掉下去之后，短時間是爬不起來的。要注意今天期貨投資有好的行情，明天或后天還會有，所以不要太急，心急是不能吃熱粥的。 急躁和缺乏耐心是很多投資者的通病。因為投資者入市炒期貨的主要目的就是為了賺錢，急於賺錢和發財心切都是可以理解的，關鍵是急躁本身於事無補，反而有害。“急躁”是影響投資成功\的最大的心理誤區，而 “耐心”則是投資者最優秀的心理品質。投資的目的就是著眼於未來的收益，投資的含義中就蘊含著時間因素，所以期貨投資需要時間，需要耐心。實踐表明，急於發財而追漲殺跌很難收到好的結果，反而容易出現操作失誤。看不懂的時候“以靜制動 ”就是最好的選擇。耐心等待，笑的最后才笑的最好。 相信身處期市中的人或多或少都有過這樣一種切身感受：本來你應該冷靜下來仔細思考一下近期的操作思路時，同時一個營業部的張三昨天買的期貨甲漲了，李四今天買的期貨乙又漲了，或者誰也沒買什麼好期貨但市場中出現一支他曾關注的大牛期，這時他往往會想：\" 怎麼就沒實呢？\"又錯過了一次賺錢的大好機會。往往會按捺不住沖動的心情，在操作思路還沒有考慮成熟的情況下又匆忙地殺出殺進，唯恐錯過了獲利的機會。 要記住：\"機不可失，失不再來\"這句話不適用於期市，期市永遠是有機會的，而且不同時期市場總會蘊育著不同的熱點，錯過了一次機會並不重要還有下一次機會在等著你。期市當中抓住機會在於精而不在於多，因為誰也不可能百勝百戰，盈利是積累在較高的投資成辦率的基礎上。因此投資行為之前的分析研究過程比較投資行為本身更為重要，也許\在分析研究過程中看似錯過一些機會，但這不要緊，客觀上本來就不可能抓住所有的機會，你只要盡你所能抓好屬於自己的機會的就可以了。這是一種典型的浮躁表現，經常會導致下述兩種操作上的失誤： 1、您會發現你總是在滿倉，原因是由於對持期與持幣沒有同樣的耐心，賣出之后再買進的時間較短，有時甚至沒有時間間隔的周期，經常因為周圍氣氛的感染和不可靠的個期傳聞一時沖動而盲目的頻繁進出。這樣自以為是提高了資金的使用效率，實際上匆忙做出的決定失誤的概率比較大，成功\率不會太高，恰恰違背了期市獲利的原則。 2、使買賣行為的過程變得不合理。手持現金時怕錯過機會匆忙買入，而當手中持有的期貨到了目標位該出手時不出手，怕錯過了再度中高的獲得機會，結果造成了買得倉促而賣很猶豫，與合理的買要慎重而賣要堅決正好相反。
逆向思維 期貨市場是零和交易，如果考慮成本恐怕還是負和交易，多數人都是賠錢的， 們做期貨是為了賺錢，不是賠錢，所以10個人中如果有7個以上都認為期價要往一個方向運行，這個方向通常是賺不到錢的。“三連陽”、“三連陰”被作為經典指標判斷買賣信號，但在現實當中，如果10人都看到“三連陽”的買入信號和“三連陰”的賣出信號，很有可能這個“三連陽”就是進場多頭的葬身之地。“逆向思維”在期貨投資中尤其重要，不等於給別人對著干。周圍人都看多時，多想想作空利潤有多大。“螳螂扑蟬，黃雀在后”，多回頭看看，或許\會因為蠅頭小利而保全性命。
克服貪婪 從古到今不知有多少人就是因為貪心而導致一失足成千古恨，最終身敗名裂。然而貪心也並非一無是處，在期貨投資操作中就需要適當的貪心存在,否則就會常常與黑馬失之交臂，令你追悔末及、捶胸頓足。但是，過度的貪心在期貨操作中則是要不得的,在期市中過度的貪心常使人置風險於不顧。 想獲取投資收益是理所當然的，但不可太貪心，有時候，投資者的失敗就是由於過分貪心造成的。有利都要，寸步不讓。期貨市場上這種貪心的投機人，並不少見。不想控制，也不能夠控制自己的貪欲。比如：買入后，期價上漲，不肯果斷地拋出自己手中所持有的期貨合約平倉，總是在心里算計，等最高點賣，不要放棄有更多的盈利機會！這樣往往就放棄了一次拋售期貨的機會。每當期貨價格下跌的時候，又都遲遲不肯買進，總是盼望股價跌了再跌。這些投資人雖然與追漲、追跌的投資人相比，表現形式不同，但有一個共同之處，就是自己不能把握自己。這種無止境的欲望，反倒會使本來已經到手的獲利事實一下子落空。他們只想到高風險中有高收益，而很少想到高收益中有高風險。因此，有如下格言可鑒：\"空頭，多頭都能賺錢，唯有貪心不能賺。\"所以勸君莫貪心，不要老是羡慕他人的幸運，應相信分析，相信自己對經濟形勢以及大勢的判斷而果斷行動。美國證券投資上也有名言：多頭和空頭都可以在華爾街證券市場發大財，只有貪得無厭的人是例外。 貪本身並不是錯誤，如果極端一點說，買期貨為了賺錢是貪，不買期貨是怕賠錢也是貪，買一半期貨留一半錢是既想賺錢又怕賠錢更是貪，所以說參與期貨投資的每一位投資者都或多或少的有一些貪的心理。關鍵問題不是貪與不貪，而是會貪與不會貪。適可而止、貪得有度就是會貪，不顧現實的貪得無厭就成了貪婪，就屬於心理誤區了。有一個比喻非常形象，投資就象吃魚一樣，要去掉魚頭、不要魚尾，只吃魚身足矣。如果不非得買在最低點，也不追求賣在最高點，那麼期貨投資就是一件很容易也很自然的事情了。投資也和對弈一樣，舍棄一些局部得失而求得全局的主動和優勢才是明智的選擇。當點位已經很低的時候還只看到風險而看不到機會，或者在點位已經很高的時候還不知控制風險而盲目追逐利潤，只能是得小利而失大體，得局部而失全局，這都是不知適可而止和缺乏大局觀的表現。
克服賭性 具有賭博心理的期貨投資者，總是希望一朝發跡。恨不得捉住一只大牛市，好讓自己一本萬利，他們一旦在期貨投資投資中獲利，多半會被勝利沖昏頭腦，象賭棍一樣加注，恨不得把自己的身家性命都押到期貨投資上去，直到輸個精光為止。期貨市場其實是個借雞生蛋的市場。當期貨投資失利時，常常不惜背水一戰，把資金全部投在期貨上，這類人多半落得個傾家蕩產的下場。所以，期貨市場不是賭場，不要賭氣，不要昏頭，要分析風險，建立投資計划。尤其是有賭氣行為的人買賣期貨一定要首先建立投資資金比例。 參與期貨交易要像打仗一樣，不僅要計算得失，還要考慮顧全大局，排兵布陣該進攻則進攻，該退守則退守。錢就是兵，你就是將，你的決策決定兵的生死存亡。“智者當以謀略治天下”，用兵要精，力求穩、準、狠。 “創業難，守業更難”，期貨市場的高收益性，的確讓很多人一夜暴富，但不要忘了，期貨市場賺錢容易賠錢更容易。人在成功\時往往是最為鬆懈的時候，其成就感在期貨市場最容易體現，而這種時候往往最容易導致失敗，樂極生悲。古人有“君子博學，而日參省乎，則知明而行不過”，要想成為期市中的長勝將軍，必須養成勝不驕，敗不餒的心態
期貨交易入門 給期貨新手的實戰參考
期貨交易入門 給期貨新手的實戰參考
期貨基本實戰策略 分批建倉策略 這種交易戰術的基本思想是，交易商不要一次性將某種商品的期貨合約在同一價位買進或賣出。如果在分批賣出或購進期間，商品價格一直處於上昇或下降趨勢中，則交易者不僅每一次賣出或買進均能夠獲利，而且分批買賣利潤之所得也對交易者更為有利。例如，某投機商認為大豆價格將在今后一段時間內上昇。當價格上漲到A點是他本來可以拋出手中全部的大豆合約，但是他實際僅拋出了一部分，然后等到期價上昇至B點時又賣出了一部分。最后，在期價上昇到C點時拋出全部的合約。這樣，他分三次在不同的價位上賣出，使他獲得了更多的利潤。 循序漸進策略 這種策略經常被運用於期貨交易行情相對比較平穩的盤整期。交易者可以選擇在盤整區間的頂部賣出合約，在盤整區間的底部買進合約，獲取價格波動后產生的差價。表面看，採取這種策略每一次獲利均不是很大，操作風險比較小，但是多次累加起來，收益也相當可觀。 減少損失策略 每一次交易的開始並非總是成功\的，一旦交易者在A點買進了期貨合約，然而事與願違，期價出現下跌，此時切忌手忙腳亂，草率平倉退市。應該積極尋求對策，盡量減少虧損的程度，在B、C、D點分批補倉，等待期價反彈時候賣出平倉，這種方法主要目的是彌補失誤，減少虧損，也是期市行家們的慣用手法。 舍小求大策略 當交易商因預測失誤在A點買進了期貨，期價反轉直下，並且呈現持續下跌的趨勢。此時，交易商確認行情方向后，應該及早改變交易策略，在B點將多頭平倉，然后再賣出期貨合約，盡管他在局部（A至B）造成虧損，但是卻獲得了一塊較大的盈利（B至C）。 實物交割策略 當交易在某一水平買進期貨后，價格持續下跌。交易者可以在合約到期時，進行實物交割而收取實物，等以后價格反彈時，再將實物在期貨市場上拋出。這種交易策略對生產商、經銷商套期保值比較有利。
期貨交易入門 至期貨新手的基本分析法
期貨交易入門 至期貨新手的基本分析法
基本分析法是通過分析商品供求關係諸因素來預測價格走勢，相對於技術分析而言基本分析法在操作上具有一定優點。它能較好地把握期貨價格變動的大勢，了解商品期貨或金融期貨等行情的最終變動情況，因為期貨價格的最后價格走勢是由供求關係來決定的。一般來說，從事長線操作的交易者較重視基本分析法的運用。基本分析法要求交易者在運用時必須全面、詳細、及時地占有各種相關資料，從而提高基本分析的準確性。根據現代經濟學的價格理論，商品的價格取決於商品的供求關係。因此在期貨基本分析中，商品供求關係是基本分析法的主要對象，而構成商品供求關係主要有供給量、需求量、庫存和進出口等因素。 商品供給主要由商品期初庫存、期內可供產量和進口量三個部分組成。 期初庫存。是指上期積存下來的可供社會消費所需的商品實物量。期初庫存的一個重要部分是政府戰略物質儲備，這部分存貨量很大，如果一旦投放市場，將起到抑制商品價格上漲的作用，相反如果儲備不足，那麼就要抓緊採購，從而易導致商品價格的上漲。 期內可供產量。由於期貨交易的合約到期都要有一段較長的時間，而在此期間，商品生產者可能會改變其原來的生產計划或使其實際產量發生較大變化，因此期內產量是一個變量，這一點對於受自然條件影響較大的農產品來說更是如此。 進口量。當國內某種商品供不應求時，國外同類商品價格較為合理，往往要考慮進口以增加市場的供給。某種商品進口數量越多，占整個社會消費比重越大，則進口量的變化對市場商品供應量的影響也越大。 商品的需求 本期消費量。此消費量是一個不確定的常數，所以交易者必須時刻注意政府收入與就業政策、消費者購買力的變化、消費偏好的改變、消費結構、人口增長、替代品的情況等，這些情況的變動對商品需求及價格的影響很大。 出口量。某種商品出口量越多，則該商品國內可供給量也就越少，因此商品出口量變化必將對該商品價格產生影響。交易者應了解掌握國家出口政策、國際市場供求趨勢，特別是該商品主要供應國和需求國的生產、需求以及外貿政策等資料。 期末庫存。期末庫存是在某一銷售年度末所剩余的該商品數量。期末庫存的大小影響著某一商品近期或遠期價格的強弱，期末庫存能夠顯示供應量的緊張程度，對期末庫存高低的推測主要是根據需求和產量的計算而得出的。 影響商品供求關係諸因素 金融貨幣因素。商品期貨交易與金融貨幣市場有密切的聯系，金融利率的高低、貨幣匯率的昇降、黃金價格的波動、通貨膨脹率的變化等都會影響商品供求關係，影響期貨價格的走勢。例如，1980年初，商品價格普遍漲至高水平。在美國商品交易所，1月份黃金平均每盎司漲至637.4美元，白銀每盎司為36.3美元，銅每磅119.3美分。當時美國優惠利率為15%，到4月份美國的優惠利率昇至20%的高峰。由於貸款利息太高，這時投機者紛紛退出期貨市場，引起期貨商品價格的普遍暴跌。4月份黃金平均價降至每盎司516美元，比1月份平均價下跌了23.4%，白銀降至每盎司14.8美元，跌幅達59.2%，銅價下降到每磅89.6每分，跌幅達25%。 政治因素。政治因素包括國內外政治局勢，國際政治事件以及由此引起的國際關係格局的變化，各種國際性商品組織的建立及有關商品協議的達成，政府人員的更替，對經濟干預所採取的各種政策和措施等。這些因素均會對期貨價格構成較大的影響。 周期性因素。除了一般價格走勢外，許\多商品特別是農產品價格在一年的不同季節里會出現價格有規律的變動即季節性變化。例如作物收成期間，價格通常會下降，因為消費者預期此作物會大量上市就延后購買，而農民必須立刻出售，以換取現金，從而導致價格處於較低水平。等收成結束未售出的作物移進倉庫，需求恢復又會使價格上揚。這種現貨價格季節性變化在期貨價格中也得到十分明顯反映。 投機心理因素。期貨交易者的投機心理因素有時對期貨價格會產生很大影響。由於期貨交易是未來商品合約，交易者根據自己的理解和心理判斷決定交易，因此期貨價格是諸多交易者心理綜合作用的產物，是一個預期價格。 期貨市場內在因素。期貨交易是在期貨市場中進行的，因此期貨市場內在因素如市場結構、政策、規則、資訊、資金量等均會給期貨價格帶來較大的影響。
期貨交易入門 至期貨新手的技術分析方法
期貨交易入門 至期貨新手的技術分析方法
(一）技術分析原理技術分析法是以過去的市場動態資料預測未來價格變化的方法，其具體做法是依據過去的價格變動記錄畫成圖表，並運用圖表分析判斷未來價格發展的可能。技術分析法有三大理論依據： 市場行為能反映一切資訊。技術分析法認為市場的交易者在決定交易行為時，已經仔細地考慮了影響市場價格的各項因素之后才進行買賣，因而產生的價格、交易量、空盤量及漲跌幅度等市場行為，只要加以研究就能了解目前的市場狀況，而無需關心背后的影響因素。 價格呈趨勢形態變動。技術分析法認為價格變動呈上下波動，但終究是向一定的方向前進的。因此利用指標或圖形分析可以確認目前的價格趨勢及發現反轉的信號，以掌握時機交易。 曆史經常重演。期貨投資無非是一種追求利潤的行為，這個目的不會改變，因此在這種心理狀態下，人類的交易行為將趨於一定的模式，而導致曆史的重演。 技術分析法相比基本分析法在預測價格走勢時有較大的優點，這表現在分析簡單、方便。由於目前技術分析方法現在已經編入電腦軟體中，通常只要通過簡便的操作，就可以獲得各種各樣的交易資料和技術指標，無需收集大量的資料。 （二）基本技術圖表分析 線條圖預測法 線條圖（條形圖）預測法是歐美最常用的圖表分析預測方法。線條圖可以是每日的，也可以是每周的、每月的、每年的，現以每日的線條圖即日線條圖為例加以說明。在每個交易日結束時，在圖表中對應該日期正上方畫一條垂直線，代表此交易日的價格波動，線的頂端標志著當日的最高價，而底端標志著當日交易的最低價，當日的收盤價由一條與垂直線相交且向右延伸的橫線表示。前后兩個交易結合起來看，線條圖還可以分類：小於上日價格波動圖， 大於上日價格波動圖， 反向收盤價格圖， 關鍵逆轉圖形， K線圖預測法 K線圖又稱竹節圖，最早起源於日本，它是將一段交易時間內，某種商品的價格漲跌與行情變化，用圖形來加以表現的形態。K線圖構造為上影線、下影線與中間實體部分，分別用來表示當天的開盤價、最高價、最低價與收盤價。見下圖。 從K線圖的形態可以反映出以下行情特征：陽線實體越大，表示漲勢越強；反之，陰線實體越大，表示跌勢越強。上影線越長，表示買盤力量越強；反之，下影線越長，表示賣盤力量越強。 點數圖預測法 點數圖是以點數為單位記錄價格的變化。點數常用×和○兩種符號表示，×符號表示一個上昇價位，○符號表示一個下降價位。點數圖的縱軸代表時間，但對時間長短不作任何規定，當價格連續上昇或下降，就在同一縱列方格內垂直方向填入×或○符號；當價格出現相反趨勢，才在右邊相鄰的縱列中填上新的價格變動情況。如一天內價格上下波動幾次，就要在圖表上畫幾行×或○，為觀察方便，也常把當日的最后一格填黑，以表示當日的收市價，點數圖能及時明確地了解和掌握目前市場的基本動向，有助於有效地作出何時買賣的決策。 趨勢線 趨勢線表示一段時間內的價格變動。將圖表中的兩個或更多的價格點連接起來，划出上昇趨勢線和下降趨勢線 ，再結合具體情況作進一步分析。若將圖表中的兩條或更多價格線條的下端連接起來划一直線，如其它價格線條的下端均保持在此直線的上方，則此直線為上昇趨勢線，表示價格正處於上昇趨勢中，交易者可以做多，若趨勢線中斷時，表示多頭已平倉或即將轉為空頭，在此時，交易者就必須相對地從做多轉向做空。反之，下降趨勢線就是將圖表中兩條或者更多價格線條的上端連接起來划一條直線，其它價格線條的上端均保持在此直線的下方。此時，下降趨勢線顯示價格正處於下降趨勢中，交易者可以做空，若趨勢線中斷，表示空頭已平倉或即將轉為多頭，交易者必須相應由做空轉向做多。 支持線和阻力線 價格在波動過程中的某一階段，往往會出現兩個或兩個以上的最高點或最低點。用一條直線把兩個或兩個以上的價格最高點連接起來就可以形成一條阻力線，如將兩個或兩個以上價格最低點連成一條線，即為支持線，同時在支持線和阻力線之間形成一個支持區域。一般認為在阻力線水平上，對阻止價格上昇有一定作用，而在支持線水平上對阻止價格下跌有一定作用。 6. 雙重頂和雙重底雙重頂的價格走勢類似大寫的英文字母M，所以又稱為M型。從下圖中可以看出價格上昇到A點后，回落至中途B點調整，再反彈至與A水平相同的C點，但是卻不能突破前一個高點A，隨后價格又開始下跌。當價格突破B點的頸線位置時，構成了雙重頂，技術上發出了賣出信號。同樣，雙重底的形態也稱W型，其走勢正好與雙重頂相反。 7. 頭肩形頭肩形構造是預示市場將出現反轉形態中的最可信賴的圖形之一，這種構造由四個階段組成，即左肩、頭部、右肩以及突破頸線的連線。只有當頸線被突破時，頭肩形結構才稱完成。理論上認為，當價格突破頸線后，其可能出現的跌幅將相當於從頭頂部到頸線之間的距離。 三角形 三角形的形成主要是由於期價在特定範圍內波動，出現了徘徊爭持的局面。每一次短期回昇的高點都較上一次低；同時每一次回落的低點都較上一次高，成交量逐步萎縮。連接這些短期的高點和低點就可以畫出一個三角形，三角形可分為對稱三角形、上昇三角形和下降三角形。一般來說，三角形被認為是價格整理鞏固期，上昇三角形和下降三角形均由壓力線和支持線所覆蓋\，上昇三角形的支撐線逐漸上昇時可以買入，下降三角形的壓力線逐漸下移時可以賣出。 旗形 顧名思義，“旗形”走勢就象一面掛在旗杆上的旗幟。可以分為上昇旗形和下降旗形兩種。以上昇旗形為例：期價經過一段飆昇之后，形成一個緊密、狹窄和向下微傾的價格密集區域，連接該密集區域的高點和低點，即形成上昇旗形（見下圖）。旗形是比較可靠的技術圖形，價格出現這種情況后會再順其長期走勢移動，而超過50%的技術調整，應被視為基本走勢已經轉變方向。缺口 缺口也稱跳空，是指在日線（或周線、年線）圖形上沒有成交的地方。缺口的形成也通常發生在市場呈現一邊倒的時候。向上缺口表示市場處於多頭強勢，向下缺口表示市場處於空頭弱勢之中。缺口大致可以分為四種。普通缺口。通常發生在成交量很小的時候或盤整區之間。此時雖然有缺口出現，但是成交量沒有明顯變化，且缺口在兩三天內很快被填補，在技術上並無特殊意義，一般被忽略。突破缺口。通常位於一段盤整期之后，期貨價向上或向下跳空，突破盤局時而形成。突破缺口配合著大的成交量象征舊型態的結束，另一段新趨勢的開始。新的趨勢將會進行一個大的波段，短期內突破缺口不會被封閉。 突破缺口是一個明顯的指標，當缺口愈大，未來走勢的變動愈強烈。一般而言，向上缺口將成為后市的支撐區，向下缺口則為阻力。逃逸缺口。當期貨價上昇或下跌一段期間之后，大約在整個趨勢的中間，將會再度形成第二個缺口，我們稱之為逃逸缺口。又因為其位置通常在整段行情的中點出現，故又稱為測量缺口。逃逸缺口顯示趨勢在進行中，它配合著適當的成交量，扮演著助漲助跌的角色，短期內不會被封閉，否則大勢會有反轉的可能。與突破缺口一樣，逃逸缺口也可以視為一種支撐或阻力。竭盡缺口。通常處於行情的尾聲，表示趨勢將要結束。在接近上昇末端時，價格很快地跳到頂端成交量急速放大，達到頂峰，使得所有多頭氣勢為此耗竭消盡。然后迅速的往下跌，短期二、三天或一星期內，竭盡缺口被填滿，大勢反轉。
期貨交易入門 當天操盤中的贏利空間量化水平的重要決定因素
期貨交易入門 當天操盤中的贏利空間量化水平的重要決定因素
操盤的模式，不只拘於做順勢單，逆市單在你發現市場大的缺陷時候同樣可以考慮，在合理的盈虧點設好后的開倉都是正確的，本身期貨價格走勢就有最大的不確定性。所以沒有誰可以說，自己下的單是最正確的，哪怕你是順勢單。 最簡單和最實用的辦法就是：判斷錯了，趕緊抽身砍倉走人，做對了，多守守持倉； 在下跌趨勢里的做盤與上述做法有異曲同工之妙，這里就不贅述了。 一， 開盤幅度空間到達的方式是開倉方向的第二選擇 1， 開盤直接達到和外盤同等的幅度，則考慮反向做單； 2， 開盤后間接到達，則先考慮順勢的幅度，達到后再考慮可能的反向開倉單； 二， 開盤看幅度空間達到的時間長短 1， 開盤三十分鐘內就達到或超過幅度空間的，當天開倉走反向贏利空間更大； 2， 開盤沒有達到的，有可能在后面的時間里反復，最后達到幅度空間，順勢開倉獲利機會大一點； 三， 幅度空間完成后的超漲或超跌，有一個原則：再好的多頭排列，當天不要 再去追多，再好的空頭排列，當天不要再去追空。明天的贏利空間是明天的事情。當天沒有做到，寄奢望於明天，犯錯誤的幾率大； 四， 看重點價位是開倉方向的第三選擇 1， 重點價位的止損點 有整數口，有重要均線，習慣價，最高價等等； 2， 重要的可能贏利的點位，或開倉價與這些點位有一個比較可能出現的價差吻合態勢，並且為此值得一做； 五， 幅度，價位，電子盤中的配合是當天開倉方向的第四選擇； 當上述因素產生共震條件時候，做盤是最安全，最有把握性的。基本原則有兩條： 1， 前一天大漲，第二天各中原因導致國內盤低開或平開，並且均在昨天漲幅之內，在沒有大的利空消息下，逢低買勝算可能大些；上沖后就不要再去追漲； 2， 前一天大跌，如果有反彈，則高開后做空勝算大一點，但已經再次大幅下跌后則不宜再追空； 期貨里的多空雙方時時刻刻在爭斗，在有條件的情況下相互轉換！多多了就空，空空了就多！這是一種必然！
期貨投資理念:投資者之約法三章
期貨投資理念:投資者之約法三章
無論是在證券市場進行投資，還是進入期貨市場進行交易，沒有一套較為完善的投資理念，很難長期在這個市場中獲取盈利。我們在不斷進行投資的過程中總結，才能在不斷認識市場的過程中成長。
1、檢查交易的動機。考慮你為什麼想做交易，幾乎每個投資者的初衷都是想在市場中獲利，這應該是期貨交易者最原始的動機。於是有的投資者在進入期貨市場時躊躇滿志，希望一年能有多次增加一倍的投資利潤，這樣不僅給自己太多心理的負擔，最終往往也是無功\而返。期貨投資需要平和的心態，市場提供了無盡的難題，等待我們給出答案。如果我們更多地在意過程而不是結果，往往會取得更大的成功\。
2、坐等的重要性。羅弗熱在《一個股票經紀人的回憶》中這樣寫道：“從來不是我的思考替我賺大錢，而是我的坐功\，明白了嗎？我一動不動地坐著！”坐等不僅表現在等待交易的機會，同時也表現在盈利的過程之中，坐等往往可以使我們的盈利無限的擴大。當然在交易出現虧損的情況下不能一味坐等盈利的擴大，及時止損是給投入的資金系上安全帶。 3、做一個有計划的交易者。要在市場中獲勝而沒有交易計划，就好像蓋\房子沒有圖紙一樣，代價慘重錯誤在所難免。做一個有計划的交易者，可以克服人性自身的弱點，並使得交易朝著理性化的方向發展，在交易計划中，嚴格制定出入市資金的比率，盈利的目標，止損點的設置，可能的虧損比率等等，使得整個交易在進行之前變成程序化的東西。在交易的過程中，唯一要做到的是嚴守規則。當然交易計划不是一成不變的，我們在分析市場的過程中可以多次對計划進行修改，及時調整止損位和止贏位。
4、順勢而為。進行金融投資，順勢而為是顛扑不破的真理。投資領域的大師級人物埃德·西科塔有一句至理名言，“除非趨勢在最后轉變了方向，否則它始終是你的朋友”，這句話讓筆者受益終生。不管資金大小，不管你是機構資金還是散戶投資者，違背趨勢只有一個下場，那就是付出虧損的代價。期貨交易員里森在新加坡日經指數期貨的交易中，由於逆市而為，葬送了巴林銀行的百年基業，慘痛的教訓足以讓每一位投資者警醒。
5、學會深層次地分析市場。常用的分析方式無外乎技術分析和基本面分析，所有的市場資料包括技術指標在市場中都不是祕密，為什麼投資者會得出不同的結論，因為他們分析的深度不同，角度也不同。在分析市場時要學會避重就輕，抓住主要矛盾，根本矛盾，用獨特的眼光去看市場。期貨市場也好，股票市場也好，從每日紛繁復雜的資訊中尋找最重要的資訊，做出自己對市場的判斷，這是每個投資者進入交易的第一個環節。如何使自己的判斷更準確，這需要長期在市場中磨練，誰也無法急於求成。
理論技巧 小議期貨交易誤區
理論技巧 小議期貨交易誤區
風險停留在紙上。要想在風險莫測的期貨市場上賺錢，必須掌握期貨基本知識及交易技巧，熟悉期貨品種的基本面情況，而實際上大多數投資者缺乏基本的期貨知識，對期貨品種的基本面狀況一知半解，對期貨市場的風險更是缺乏清醒的認識，直到虧了錢方才感嘆自己對市場太不了解了。
跟著盤感走。盤感其實就是投資者進行期貨交易時對盤面的感覺。既然是感覺，當然有對有錯。比如當期價屢創新高逼近天價時，投資者往往覺得漲勢奇強，於是大膽購進，或者斬掉空單反手追多。這時候，盤感往往是追漲的貪婪與拋空的恐懼，孰不知此時已經掉入多頭陷阱。盤感在漲勢或跌勢中途也經常誤導投資者。如漲勢運行一段時間后，會在高位盤整，積蓄力量再度上攻，而不少人認為期價已經無力上行，便急匆匆拋空，事后發現期價再度向上突破，漲勢依舊，只得斬倉出局。可見，僅靠盤感操作，難以戰勝人性貪婪與恐懼的弱點，出錯在所難免。
滿倉甚至超頭寸操作。有的投資者總想一口吃個胖子，動輒滿倉買賣，甚至要求經紀公司給自己放頭寸，超頭寸運作。一旦做反方向，即遭滅頂之災。滿倉甚至超頭寸操作，常使投資者心態失衡，反而容易賺小錢賠大錢，欲速不達。
鎖倉鎖定風險。鎖倉的方式有兩種，一種是盈利鎖倉，一種是虧損鎖倉。投資者一般喜歡在虧損時鎖倉，但盈利鎖倉好解，而虧損鎖倉難解，搞不好虧損沒鎖住，反而窟窿越來越大。所以，投資者不可隨意鎖倉，獲利時就套現，虧損時寧肯斬倉也不要亂鎖，保持良好的交易心態，保證資金的靈活性，總比陷入鎖倉的煩惱中強得多。
死不認虧。期貨價格漲漲跌跌，期貨交易賠賠賺賺，這本是平常事。投資者要有勇氣面對失敗，敢於認輸，及時認輸。漲勢之中沽空，跌勢之中做多，都是十分危險的事，而有的投資者喜歡逆勢操作，一旦被套，一定要及早壯士斷臂，避免一拖再拖，全軍覆沒。
頻繁交易。有的投資者閑不住，總是受不了盤面的誘惑，看見價格稍有漲跌，便匆忙入市，生怕機會從眼前溜走。孰不知，市場也有休息時候，肓目炒作，不僅沒時間沉下心來分析盤面，還會增加交易成本。
技術指標一高就賣，一低就買。股市與期市之所以魅力無窮，就在於其變幻莫測，而有的投資者言必稱RSI、KDJ等技術指標，認為技術指標只要高到超買區，價格就要回落，就得拋空；技術指標低到超賣區，價格就要反彈，就得購進。正是由於他們對技術指標一知半解，才束縛了他們的思維，捆綁了他們的手腳。實際上，期價在超買或超賣區經常鈍化，即便調整到50附近，此時價格可能仍在強勁上漲或下跌。
成交放量就跟風。期貨市場教課書上有雲：“量是價的先行指標”、“什麼都可以造假，只有成交量是最真實的”。但是，期貨交易中經常可見這樣的現象，賣盤掛得很大，而買盤很小，但賣盤總被蠶食，價格上揚；或者買盤掛得很大，而賣盤很小，但買盤總是被賣盤打掉，價格下跌。這充分說明，不能簡單地按成交量分析預測大勢，否則只能一葉障目，不見泰山。
看持倉報告摸大戶動向。雖然不少投資者每天都看持倉報告，期評人士也在賣力分析大戶動向，但通過持倉報告很難看出未來行情發展方向。譬如，持倉報告顯示主力多頭大舉減倉，明日行情未必會跌，可能開盤稍有低開，爾后在新多買盤的推動下再度走高。持倉報告之所以失靈，是因為大戶從不喜歡將自己放在明處，只需多找幾個席位分倉，然后統一操盤，尾市控制一下倉量而已，便足以讓散戶徹底“暈菜”。相反，持倉過重的大戶一旦擺\在明處，很容易為重倉所累，不能靈活機動地進出市場，反而成為對手及短線炒手攻擊的對象，處於被動地位。
理論技巧 識別“刻意打壓”與“主動騙線”
理論技巧 識別“刻意打壓”與“主動騙線”
要想成為一名成功\的期貨投資者，除了分析基本面和技術面之外，掌握主力操盤手法也是至關重要的。在現實交易中，主力在其整個投資運作過程中不斷採取多種手法迷惑投資者，掩飾其真正意圖。比如，本來意在拉昇，卻做出恐慌性拋盤的架勢，等你剛跟進，期價馬上掉頭，等你看明白要砍倉時，價格卻又掉了下來。結果呢，空在最低點，平在最高點。凡此種種被主力的假象欺騙的情況，幾乎每一個投資者都經曆過，因此，能夠識破主力操作的意圖就顯得尤為重要。從主力投資的全過程考慮，大致可以分成收集籌碼的“刻意打壓”階段和派發籌碼的“主動騙線”階段。
一、“刻意打壓”階段的特征及識別方法
通常在進入快速拉昇階段之前，主力先要大幅打壓期價，圖表顯示明顯利空，借此嚇走散戶跟多投資者，讓人對該合約后市上漲完全絕望之后再展開主昇段。主力“刻意打壓”造成期價下跌與市場出現的“自然賣盤”造成期價下跌是不同的，兩者的主要區別在於：
1.出現的時機不同，主力“刻意打壓”一般選擇走勢走好時突然襲擊，散戶上攻時它卻莫名其妙大幅下挫，能有效制造恐慌氣氛；而“自然賣壓”則一般是隨著期價的上昇逐漸出現。
2.“自然賣壓”源於期價上漲過程中出現獲利拋盤，期價越往上漲，賣出的人越多，期價上行的壓力越大；而“刻意打壓”則是主力自己搬籌碼砸期價，通常是在期價上漲過程中，期價下跌的同時伴隨著持倉主動性減少，造成一種多頭后繼無力的表象。此時投資者要注意，多頭平掉的都是獲利單，而不是砍倉盤。所以通常主力一定會卷土重來，不僅收復失地，還要占領更高位置。
3.“自然賣壓”在分時走勢上表現為：早市先沖高，在賣盤逐漸增大的情況下，期價慢慢盤落，有的期價甚至早市沖高至漲停，然后被打開后逐波盤落，留下長長的放量上影線。相反，“刻意打壓”則通常為低開低走，主動性拋盤遠遠大於主動性買盤（內盤大於外盤），制造惡劣的走勢。但往往期價在跌停的位置接盤較為踊躍，很明顯，期價雖然被大幅打低，主力卻不願籌碼“流入外人田”，往往第二天還會持續打壓，再度低開低走，一旦打壓結束，則預示著期價主昇浪的開始。
二、“主動騙線”階段的特征與識別方法
主力在派發過程中，為了使其撤退過程更為順利，常常使用各種手段來吸引跟風盤，以便於自己全身而退。以下是主力派發時常用的騙線手法：
1.形成假突破。一般來講，“突破”往往是期價還有上漲空間的表現，當有效突破了三角形、旗形、箱形時，期價常會出現一定的昇幅。主力就利用這一投資者普遍的認識，在圖形上制造整理形態的向上突破，甚至還有價昇量增的假象，但這種突破卻是假突破，尤其在相對頂部階段，其目的是吸引投資者跟進。出現假突破后，一般強勢並不能持續多久，幾日后往往會出現沖高回落的走勢，並同時放出巨大的成交量，這就意味著跳水動作的開始。出現這種情況，投資者應判斷為假突破，宜及時離場。
2.拉尾市。有些主力在整個交易日內都沒有什麼動作，而往往在收市前的幾分鐘內，主力卻連續數筆大單將期價迅速推高，我們稱這種拉昇為拔苗助長式的拉抬。一般來說，如果連續幾日都出現這樣的拉抬，其目的就是做收盤價，從而在日線圖上制造出完美的技術圖形。如果期價已處於高位，則應當考慮該合約已進入派發階段，主力無意戀戰，主力連續幾日在盤中減倉，並連續幾日尾市再將期價拉高，一可避免走勢圖出現惡化，二是將期價推高，為次日繼續派發騰出空間。
理論技巧 “巨量陰陽”逃頂技巧
理論技巧 “巨量陰陽”逃頂技巧
不知如何賣股票，是造成許\多投資者被套或虧損的重要原因之一。我經過多年實踐發現，根據“巨量陰陽”來賣股票，可以使你成功\逃頂。 所謂“巨量陰陽”，主要包含以下內容：“巨量”一方面是指成交量巨大，另一方面或說更重要的是指量比巨大(一般指動態中量比大於20以上)；“陰陽”是指伴隨著巨量的出現，日K線呈現高開陰線或高開陽線。也就是說，在一只股票的上漲過程中，如果次日該股成交量突然放大或開盤量比非常大。同時，當天股價走勢呈現出高開陰線或高開陽線，那麼，這就是我們所指的“巨量陰陽”。“巨量陰陽”主要適用於以下情況：股價大幅上漲之前，股價的日K線表現為連續上漲性的大陽線。“巨量陰陽”的操作要領：如出現“巨量陰線”，當天股價往往是高開高走，同時量比非常大，一般大於20，但股價在漲幅達到9%左右時不能迅速封漲停，分時量也明顯減少，此時應果斷賣出，當天收“高開陰線”的可能極大；如果出現的是“巨量陽線”，當天股價往往是先揚后抑，分時走勢呈現一路下滑，尾市才被主力巨量拉起，日K線表現為下影線非常長的陽線(一般指下影線擊穿前一日的收盤價)，表面看下檔支撐很強，實際是主力無法出逃，被迫護盤拉起。出現這種情況時，應在尾市果斷賣出。最后需要說明，這一賣點大多出現在開盤半小時內或收盤半小時內，“巨量陰線”往往屬於前一種情況，“巨量陽線”往往屬於后一種情況。但不管是那一種情況，都要求投資者當時就出貨，切忌等待觀望，坐失良機。
理論技巧 期貨交易技巧---“座右銘”
理論技巧 期貨交易技巧---“座右銘”
一． “閑錢投機，贏錢投資”。投資者用來投機的資金，必須是可以輸掉的閑錢，不要動用其他資金或財產，如果是用生活開支投機期貨，則投資者可能由於較多的牽掛而無法作出正確的判斷，最終導致投機失敗，贏錢后，拿出贏利50%，投資不動產。
二． 控制情緒。投資者必須心平氣和，控制自己的情緒，對於市場突如其來的變化，必須冷靜應對，否則將由於舉棋不定而坐失良機或蒙受損失。
三． 從小額交易開始。對於初入市場的投資者而言，必須從小額規模的交易起步，且選擇價格波動較為平穩的品種介入，逐漸掌握交易規律並積累經驗，才增加交易規模，並選擇價格波動劇烈的品種。
四． 建倉數量一般不宜過大。投資者操作上一般動用資金的1/3開倉，必要時還需要減少持倉量以控制交易風險，由此可避免資金由於開倉量過大、持倉部位與價格波動方向相反而蒙受較重的資金損失。
五． 交易中不應帶急功\近利的願望。投資者交易中不應根據自身主觀願望入市，成功\的投資者一般將自身情緒與交易活動嚴格分開，以免市場大勢與個人意願相反而承受較重風險。
六． 交易中不要隨意改變計划。當操作策略決定之后，投資者切不可由於期貨價格劇烈波動而隨意改變操作策略，否則將可能判斷正確而錯過獲取較大盈利的時機，同時由於可能導致不必要的虧損，或者僅獲取較小的盈利，另外還要承受頻繁交易所導致的交易手續費。
七． 學會觀望、稍事休息。每天交易不僅增加投資錯誤概率，而且可能由於距離市場過近、交易過於頻繁而導致交易成本增加，觀望休息將使投資者更加冷靜的分析判斷市場大勢發展方向。在投資者對市場走勢判斷缺乏足夠信心之際，也應該坐壁觀望，懂得忍耐和自制，以等待重新入市的時機。
八． 不要隨波逐流。曆史經驗證明，當大勢極為明顯之際，也可能是大勢發生逆轉之時，多數人的觀點往往是錯誤的，而在市場中賺錢也僅僅是少數人，當絕大多數人看漲時，或許\市場已到了頂部，當絕大多數人看跌時，或許\市場已到了底部，因此投資者必須時刻對市場大勢作出獨立地分析判斷，有時反其道而行往往能夠獲利。
九． 我行我素。不要輕易讓別人的意見、觀點左右投資者的交易方向，一旦當投資者對市場已確立一個初步的概念，即不要輕易改變。交易計划輕易改變將使投資者對大勢方向的判斷動搖不定，並可能錯失良機。
十． 選擇交投活躍的合約進行投資。投資者交易時一般選擇成交量、持倉量規模較大的較為活躍的合約進行交易，以確保資金流動的暢通無阻，即方便開倉和平倉。
十一．選擇相關商品中價格偏差較大的商品進行交易。當某一商品價格與其他相關商品價格偏離較多，則該商品價格相對於其他相關商品價格昇水較大即是拋售時機，而該商品價格相對於其他商品價格貼水較大即是吸納時機。
十二．不要同時交易多種商品。投資者對各商品的熟悉程度各有差異，不可能對多種商品都很熟悉，而多種商品同時出現投資機會的可能性也較小，且投資者同時交易多種商品將分散注意力，難以在多種商品交易中同時獲利，因此投資者應選擇較為熟悉的商品進行投資。
十三．價格突破一段時期的極限位置時，應進行買賣交易。當價格有效突破上一交易日、上周交易、上月交易的高點、低點之際，一般預示著價格將形成新的趨勢，投資者應當機立斷，分別進行買賣交易。
十四．金字塔式交易。當投資者持倉獲得浮動盈利之際，如加碼持倉必須逐步縮小，以逐漸攤低持倉成本，即逐漸降低多單均價或提高空單均價，風險逐漸縮小；反之，將逐漸增加持倉成本，即逐漸提高多單均價或降低空單均價，風險逐漸擴大。
十五．不要以同一價位買賣交易。投資者建倉交易之際，較為穩妥的方法是分多次建倉，以觀察市場發展方向，當建倉方向與價格波動方向一致，可以備用資金加碼建倉，當建倉方向與價格波動方向相反之際，即可回避由於重倉介入而導致較重的交易虧損。
十六．虧損持倉一般不宜加碼。當投資者持倉方向與市場價格波動方向相反、持倉處於虧損之際，除了投資者準備有充足資金進行逆勢操作之外，一般地說，投資者不宜加碼，以免導致虧損繼續加重、風險不斷增加的不利局面發生。
十七．激流勇退。當市場價格走勢與投資者建倉方向相反之際，投資者應果斷採取措施退出交易，以保證虧損處於盡可能低且可以承受的範圍之內，一般而言，虧損的持倉不應持有超過兩至三個交易日，否則將致使虧損越來越大，投資者將蒙受重大虧損並失去繼續交易、反虧為盈的機會。
十八．讓盈利積累。獲小利而回吐，將可能導致投資者由於盈小虧大而最終投資失敗，當市場大勢與投資者建倉方向一致之際，投資者不宜輕易平倉，在獲利回吐之前要找到平倉的充分理由。
十九．隨時準備接受失敗。期貨投資是高風險、高盈利的投資方式，投資失敗在整個投資中將是不可避免的，也是投資者逐漸吸取教訓、積累經驗的重要途徑，投資者面對投資失敗，只有仔細總結，才能逐漸提高投資能力、回避風險、力爭贏利。
二十．設置嚴格且合理的止損。交易前投資者必須設置嚴格的止損，以將可能發生的虧損控制在可以忍受的範圍之內，止損範圍設置過寬將導致虧損較重，止損範圍過窄將導致持倉被較小的虧損輕易振蕩出局，從而失去盈利機會。
二十一．持倉一般不宜進入交割月。一般地說，投資者持倉后應在合約交割月或者是交割月前一個月的限期內逐漸平倉、撤離資金，當投資者持倉部位進入交割月或者是交割前一個月的限期內，不但由於持倉保證金的提高而增加持倉成本，還可能由於合約持倉規模逐漸縮小而難以平倉，從而導致平倉盈利縮小抑或平倉虧損，甚至承受不必要的實物交割的風險。
二十二．辯證對待季節性因素。農產品產銷季節性因素是影響價格走勢的重要因素，價格將出現周期性的波動，但季節性因素往往也成為資金實力較強的主力反向建倉的良好時機，因此投資者操作上既要順應季節性因素而為，又不能僅僅憑借季節性因素而為，同時還需要考慮季節性因素在所有影響因素中的比重和權數。
二十三．不要期望在最好價位建倉或平倉。在頂部拋售和在底部買入都是小概率事件，而逆勢摸頂抑或摸底的游戲將是非常危險的，當投資者確認市場大勢后，應隨即進入市場進行交易，獲取波段盈利應是投資者追求的合理的投資目標。
二十四．重大消息出台后應平倉退場。買於預期，賣於現實。當市場有重大利多抑或利空消息，應分別建多抑或建空，而當上述消息公布於眾，則市場極可能反向運行，因此投資者應隨即回吐多單產抑或回補空單。
二十五．積極介入利潤大損失小的商品。當商品價格較多地跌破生產成本抑或較多地超過銷售盈利之際，投資者應在合理控制資金的前提下，分別考慮逢低逐漸建多抑或逢高逐漸建空，以獲取價格反向運行而導致的較大盈利。
二十六．有暴利即平倉。當投資者持倉在較短時間內獲取暴利，應首先考慮獲利平倉，再去研究市場劇烈波動的原因，否則將錯失獲利良機。
二十七．學會做空。對於一般初入市的投資者而言，逢低做多較多，逢高做空較少，而在商品市場呈現買方市場的背景下，價格下跌往往比價格上漲更加容易，因此投資者更應把握逢高做空的機會。
二十八．迅速行動。當投資者決定交易時，必須立即付諸行動，因為期貨市場瞬息萬變，猶豫不決往往將導致盈利縮小，或者導致虧損增加。
二十九．不要錙銖必較。當投資者確認大勢發展方向並決定交易時，不要由於買入價設置過低、賣出價設置過高而失去可能獲取一大段波段走勢的盈利，應盡可能保證建倉成交.
理論技巧 如何看盤(盤中技巧!)
理論技巧 如何看盤(盤中技巧!)
一是開盤形態。
強莊股在其起跳的瞬間，開盤初２０分鐘的走勢較為關鍵。如果開市后指數呈慣例的上下振蕩走勢時，該股股價受其干擾不大，在大盤指數走低時穩固運行於前一日收盤價上方橫盤，均價與股價基本保持平行，量比超過１．０，即使有拋單打低股價，也能被迅速拉回盤整區。在此期間，如出現向上大筆提拉的過激動作，要視股價與均價的位置決定買入時機，在股價脫離均價２％以上，均價卻無力上沖時，切勿追高買貨，短期內股價必將有一個向均價回歸的過程，可以在均價附近吸納。開盤形態的強度決定了該股當日能否走強，從中可以洞悉莊家做當日盤的決心。
二是盤中形態。
日線圖上剛出現突破跡象的個股盤中運行一般都較為穩健，特點之一就是莊家很少將股價再打到均價下方運行，因為當天沒有必要做這個動作。如果發現盤中跌破均價回抽無力時，要小心是否開盤形態是一個誘多動作，識別這個動作的要領是誘多形態開盤一小時后必然向下跌破均價走低，顯示莊家無心護盤，有意作振蕩。所以如果錯過了開盤強勢的個股，要及時發現擺\脫指數振蕩而能以溫和放量的方式將股價運行於均價上方的個股，盡量在均價附近進貨比較穩妥。
三是尾盤形態。
如當日盤口強勁，會在尾市半小時左右引發跟風盤的涌入，使股價脫離當日大盤走勢單邊上行，此時莊家會借機大筆提拉，以封死下一交易日的下跌空間。由於此時跟進的買盤都有強烈的短線斬獲利潤的兌現心理，所以尾盤若在搶盤時出現５％以上的昇幅，要小心次日獲利盤兌現對股價造成的拋壓以及莊家次日開盤借勢打壓振蕩所帶來的波動，因此不要在尾市過分追高搶貨，以免陷入莊家次日短期振蕩給倉位帶來的被動局面。
洗盤：洗盤動作可以出現在莊家任何一個區域內，基本目的無非是為了清理市場多余的浮動籌碼，抬高市場整體持倉成本。
盤中莊家洗盤一般有下面兩個方式：直接打壓、寬幅振蕩。
直接打壓較多出現在莊家吸貨區域，目的是為了嚇退同一成本的浮動籌碼。在盤中表現為開盤出奇地高，只有少許\幾筆主動性買單便掉頭直下，一直打到前一日收盤價之下，持倉散戶紛紛逢高出局，在這里，不要簡單認為股價脫離均價過遠就去撿貨，因為開盤形態基本決定了當日走勢，莊家有心開盤做打壓動作，這個動作不會在很短時間內就完成。較為穩妥的吸貨點應在股價經過幾波跳水下探，遠離均價３－５％以上處，在此位置當日短線浮籌已不願再出貨，莊家也發現再打低會造成一定程度上的籌碼流失，這個位置應該是在洗盤動作中較為穩妥的吸貨點，就算當日不反身向上，也是當日一個相對低價區，可以從容地靜觀其變，享受在洗盤振蕩中的短差利潤。尾盤跳水這個動作是莊家在洗盤動作時制造當日陰線的一個省錢的工具。盤口表現是在臨近收盤幾分鐘，突然出現幾筆巨大的拋單將股價打低，從５分鐘跌幅排行榜中可以發現這個動作。這個進貨機會不好把握，建議實戰中不要抱有僥幸心理去守株待兔地找這樣的進貨機會。
寬幅振蕩較多出現在上昇中途，容易被操作者誤認為是莊家出貨。識別這個動作的要領是要觀察莊家是否在中午收市前用急速沖高的這個動作。一般在臨近中午收市前急於拉昇股價都是為了下午的振蕩打開空間，此時盤中一般只用幾筆不大的買單便打高股價，且沖高的斜率讓人難以接受，均線只作略微上翹，這時手中有持倉最好先逢高減倉，因為馬上股價就會大幅向均價附近回歸，甚至出現打壓跳水動作。這種情況下，均價可能任股價上竄下跳而盤整不動，此時均價的位置是一個很好的進出參考點。
出貨：只要不受情緒影響，出貨的盤口表現一般比較容易識別。莊家運用得最多的是高開盤，集合競價量很大，但股價難以承繼前日的強勁勢頭上沖，掉頭向下，放量跌破均價，雖然盤中有大筆接單，但股價走勢明顯受制於均價的反壓，前一日收盤價處也沒有絲毫抵抗力，均價下行的速度與股價基本保持一致，因為是莊家集中出貨造成的。 識別洗盤時下跌與出貨時下跌的簡單方法是，洗盤時會出現大幅跳水，而出貨則不然，前者會在下跌時與均價產生較大距離，且均價對股價有明顯的牽制作用，而后者表現為放量盤跌，均價對股價反壓力甚大。
前一日走好次日大幅低開放量的莊股，是一種較為凶狠的出貨方法。一般股價低開３％－５％左右，全日呈小幅振蕩走勢，均價與股價纏繞，股價回抽前日收盤價無力。這樣做的目的一是讓前一日的跟風盤沒有獲利空間，產生惜售心理，盤口非莊家因素的拋壓輕，免去不必要的護盤麻煩；二是以較低價格吸引空倉者入貨，以達到順利出貨的目的。對於這種走勢，持倉者一旦發現，不要抱有任何幻想，走為上策。
理論技巧 如何去判斷“勢”之所在
理論技巧 如何去判斷“勢”之所在
從期貨獨具特色的交易機制看，它體現出以小博大、商機無限和機會均等的魅力，這就意味著：無論是機構投資者還是散戶投資者，都有機會獲取較大的收益，但關鍵在於能否發揮自身的優勢。
優勢，可以
理解為在某一時空環境中，占有形勢、力量、技能等方面的優越條件，具有特定的超越常規的獨特要素。那麼，在期貨投資活動中，我們如何去判斷“勢”之所在？然后發揮自身優勢呢？
判斷“勢”之所在，就是判斷市場當前的形勢及未來趨向。“勢”者，大形式與小環境也，具有不以人的意志為轉移的客觀實在性與不可抗拒性。古人雲：大勢之所趨，非人力所能及也。期貨市場經常處於均衡狀態與失衡狀態這兩種形式的轉換中，在外因和內因的作用下，由均衡狀態轉向失衡狀態，再由失衡狀態轉向新的均衡狀態，如此循環往復，以至無窮。然而，期貨市場規律性的變化屬於無形物質運動規律的範疇。規律不易被發現，但一定存在，必須透過現象看本質才能發現。判斷“勢”之所在，就是預先洞察出引導市場產生規律的主要因素，並恰當地利用市場規律從現有狀態到未來狀態之間的時空差，超前地把握這一戰機，贏取投資收益。
“勢”無常“勢”，水無常形，參與期貨投資，能夠判斷“勢”之所在是投資者必備的能力，而能夠發揮出自身的優勢，才是致勝的關鍵。
優勢，表現於知識規模方面。在期貨市場上，要研究市場趨勢，就必須要研究宏觀基本面的供需因素、經濟波動周期因素、金融貨幣因素、政治政策因素、自然因素、技術形態、投機和心理因素等。而要收集、分析、判斷這些因素，知識的積累是必備的基礎。由於期貨交易聚集了眾多的買方和賣方，在公開的自由競爭中，他們把自己所掌握的對某種商品的供求關係及價格變動的趨勢資訊，集中到交易所內，形成各自的判斷標準，並催生出他們參與交易的行動能力。但是參與市場投資達成交易，意味著買賣雙方形成了完全相反的價值判斷，有一個買方，就對應有一個賣方，就意味者必定有一個是錯的，因此，成交越密集，越容易，則意味著買賣雙方完全相反的價值判斷的程度就越高，價值判斷就越難。
任何一個投資者（包括機構投資者），在資金規模和靜態的知識規模上都只是市場資金總規模和蘊含的知識總量的一個較小的子集，投資者的資本金是實現投資收益的財富基礎，投資者的知識是決策的依據，是決策的精神基礎。由於投資者在資金、知識兩個層面上均屬於以小搏大，那麼，投資獲利的條件就是在知識積累的量和質的基礎上對市場判斷的準確性和資金投入時機決策的正確性。所以，投資者只有積累了知識優勢，才能形成個性化的判斷能力和投資交易理性化的交易能力，進而達到先知先覺的境界，提高致勝的可能性。
優勢，表現於資金規模方面。由於投資者的資本金是實現投資收益的財富基礎，價格曲線是所有投資者的行為軌跡，資金在交易中都通過價量關係作用於市場，所以，投資的損、益就表現為價於量的乘數效應。資金規模和交易群體是構成市場交易的兩個要件，資金規模大小是形成優勢與劣勢的先期條件，例如：在某一商品上，一個只有數萬元的投資者，他的資金投入對市場價格也許\只可能在瞬間影響一、兩個價位；一個有數千萬元的投資者可以在短期內影響幾十個價位；而數億元的主力資金就有能力在一定時期內控制一波行情。
一般來說，期貨市場中的主力資金都有現貨背景，具有人力優勢和資金優勢，其投資戰略的主要特征是，在發現價值被扭曲或低估的投資對象時，在有利的時空條件下，依靠接現貨或交現貨的實力，以期現套利為手段，利用資金規模優勢迫使投機資金認賠出局以獲取超額利潤。而散戶的主要投資方式是，追逐市場熱點、尋求市場波段差價以獲取利潤。對於主力機構而言，其資本勢力、人力資源及對有關國家政策的獲取和對市場資訊的收集、分析、判斷的集團化決策等優勢，是散戶投資者不可企及的；其現貨收購和分銷的渠道，也是一般投資者忘塵莫及的。散戶投資者不僅要分析供需關係和市場趨勢，而且要揣度主力機構隱藏的實力、意圖和行為特征，然后追逐其強勢一方的投資方向。可見，散戶投資者與主力機構相比，在一定時期內實屬劣勢。
但是，資金方面的優勢只是相對的。因為期貨交易的機制，是矛盾性的“對立”。買賣雙方完全相反的價值判斷必須以“均等”為基礎，成交密集度的形成是方向相反、數量相等的結果，假如資金實力具有優勢的一方希望有足夠的籌碼供其吸納，就必須需要對立方有足夠的量的規模供其滿足需求，如果這種供需比較容易形成交易，則可以推斷：相反的價值判斷已經成立，而且對立方也具有足夠可以相抗衡的實力。誠如此，市場均衡狀態就會產生，優勢一方的優勢條件也就已經大打折扣了。期貨和約的時間規則將促使對立狀態在一定時空內予以終結，則均衡狀態就必須被破坏，那麼，勝負的決定條件又復歸到“趨勢”的要件上了。
優勢在期貨市場上主要包括知識和資金方面的比較程度，以及由此衍生出的交易原則、時機決策、風險控制、投資理念等，優勢的發揮在於知識和資金兩個要件的有機結合。由於投資者在這兩方面均屬於以小博大，那麼，優勢具有在一定時空條件的局限性和相對性。所以，只有善於發揮自身優勢的投資者，才是市場中的贏家。
理論技巧 幾種常見“缺口”的分析運用
理論技巧 幾種常見“缺口”的分析運用
缺口又稱視窗或裂口，是指在K線圖上沒有發生交易的區域。在上昇趨勢中，某天（或周、月）最低價高於前一日（或周、月）的最高價，從而K線圖上留下一段當時價格不能覆蓋\的缺口，稱之為向上跳空缺口，表明市場堅挺；在下降趨勢中，某天（或周、月）的最高價格低於前一日（或周、月）的最低價，稱之為向下跳空缺口，通常是市場疲軟的標志。周K線或月K線圖上出現缺口，其實戰意義非同小可，將預示著多空雙方已發生了絕對性變化。經數天或較長時間的變動，又回到原來缺口的價位時稱為缺口的封閉，即補空。“任何缺口都會被回補的”，這是缺口理論運用中的一句老話，但並不完全正確，有些突破缺口並不會被封閉。
缺口一般分為五種類型：即普通缺口、除權缺口、突破缺口、持續缺口和竭盡缺口。除權缺口是由股票除權除息所造成，沒有實戰指導意義，因此另四種缺口是研判的重點。
普通缺口
一般出現在交易量極小、波動範圍不大的整理形態中，出現缺口后，也未導致股價突破形態而上昇或下降，短期內走勢仍是盤局，3天內缺口很快被回補。普通缺口由於可預測性低，可把其忽略不計。
突破缺口
突破缺口通常發生在重要的價格運動完成之后，或者新的重要運動發生之初，股價脫離整理或成交密集區，至少不在3天內甚至一個時期不被封閉。在市場完成了主要的底部反轉形態，比如頭肩底構築時，對頸線的突破經常就是以突破缺口的形式進行的。
重要趨勢線被突破時意味著趨勢反轉，也可能引發突破缺口。突破缺口往往在較長時間內不會回補，價格或許\回到缺口的上邊緣（在向上突破的情況下），或者甚至部分地填回到缺口中，但通常其中總有一部分保留如初，不能被填滿。一般來說，在突破缺口出現后，交易量越大，那麼它被填回的可能性就越小。如果該缺口被完全填回，價格重新回到了缺口的下方的話，那麼說明原先的突破並不成立。向上缺口在市場調整中通常起著支撐作用；向下缺口在市場反彈中將成為阻力區域。
持繼缺口
當突破缺口產生后，價格發展過一段之后，大約在整個運動的中間階段，價格將再度跳躍前進，形成一個缺口或一系列缺口，稱為持繼缺口。持繼缺口為中途跳空缺口，重要特征是沒有密集成交形態的伴隨，出現在行情急速運動中，一般也在一段時期內不被回補，有助漲助跌的作用，特殊的情況會產生2―3個。
在上昇趨勢中，持繼缺口的出現表明市場堅挺，在此后的市場調整中將構成支撐區，它們通常不會被填回，而一旦價格重新回到持繼缺口之下，那就是對上昇趨勢的不利信號；而在下降趨勢中，則顯示市場疲軟，在市場反彈中將成為阻力區域。持續缺口又稱量度缺口，因為它通常出現在整個趨勢中點，所以從持繼缺口突破處，順著趨勢方向翻一番，從而估計出該趨勢今后的發展余地。
竭盡缺口
出現在一個運行趨勢的末端，股價做最后的沖刺，與此同時往往有恐慌性拋售或消耗性的上昇，缺口一般很快被回補，市場原有的趨勢發生逆轉。在突破缺口和持繼缺口均已清晰可辯之后，便可預期衰竭缺口的降臨。
在上昇趨勢的最后階段，價格回光返照繼續跳上一截，然而最后的掙扎好景不長，在隨后的幾天內價格馬上開始下滑。當收盤價格低於這種最后的缺口后，表明衰竭缺口已經形成。在上昇趨勢中，如果竭盡缺口被回補，則通常具有疲弱的意味，預示著股價已正式轉勢了。
理論技巧 交易和成功\風險管理的125條箴言
理論技巧 交易和成功\風險管理的125條箴言
1. 為你的交易做好計划；按你的計划執行交易。
2. 期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。
3. 對你的交易結果做好紀錄。
4. 不管你輸了多少，保持一個積極的態度。
5. 不要過分自信——它會成為你最大的仇敵。
6. 不斷設定更高的交易目標。
7. 設定止損是很多交易者成功\的關鍵——限制你的虧損！
8. 最成功\的交易商是做長線交易的交易商。
9. 成功\的交易者在坏消息時買，在好消息時賣。
10. 成功\的交易者不怕在高位時買進，在低位時賣出。
11. 成功\的交易者有效地規划時間來進行市場研究。
12. 成功\的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。
13. 不要在還沒進入交易以前就到處征求意見——事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說，成功\的交易者不為別人的意見所左右。
14. 不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。
15. 決不要因為失去耐心而退出市場，也決不要因為迫不及待而進入市場。
16. 進出市場不要過於頻繁。
17. 最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。
18. 除非有充分的理由，不要改變你在市場里的頭寸。每做一手交易時，你都要有可以依據的理由或者明確的計划；此后，除非有明確的趨勢改變的跡象，不要退出。
19. 賠錢不能贏利，但能使投機者細心鉆研。抓住每一次賠錢的機會，改進你對市場行為的了解。
20. 在投機里最難的任務不是預測，而是自我控制。成功\的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功\的等式里，你是最重要的因素。
21. 價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定，這些是短期價格變動的主要根源。
22. 典型地說，當市場在頂部時，異口同聲地看多的人最多；在重大的底部時，很少有人持牛市的觀點。
23. 注意多空套做。也就是說，如果逆差在減小，不要看多。
24. 記住，一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。
25. 找到每一種商品期貨里的“決定性因素”。隨著情況的變化，隨時準備重新判定著一因素。
26. 擴充你的市場資訊來源；限制你的市場意見來源。
27. 永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20％，止損出市。
28. 沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。
29. 交易要具備四大要素才能成功\：知識、控制得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。
30. 預見到會有虧損，雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會，而下一個機會很可能是個贏利的機會。
31. 用錢來掙錢以及保住錢的一個根本要素是做事要有板有眼。
32. 不進則退。要緊的是一旦實現了一個交易目標，你應該立刻設定一個新的目標。
33. 專心致志的藝術能夠幫助你成為一個杰出的交易者。也就是說，安排出時間來仔細地思考、計划、琢磨、調查、研究、分析、衡量和選擇你的交易。
34. 把你的盈利一分為二，決不拿其中的百分之五十以上再到市場上去冒險。
35. 成功\交易的關鍵是了解你自己以及知道你自己對壓力的承受能力。
36. 成功\者和失敗者之間的真正區別，與其說是天生的能力，還不如說是在避免錯誤中表現的有素的訓練。
37. 期貨交易商的最大的錯誤就是把一切都寄托在希望上。永遠不要用希望來取代事實。自信心的失落是最大的虧損。
38. 你不可能在原地不動而持久地表現出色。交易就像擊劍，不是快速運動，就是身敗劍下。
39. 記住馬克·土溫說的：“只有百分之十的人思考，百分之十的人認為他們思考，其余百分之八十的人寧死也不願思考。”
40. 期貨交易高手做事不是隨心所欲。他把自己訓練得知道怎樣在兩種自由中作正確的選擇：隨心所欲的自由和非做不可的自由。
41. 因為在窄小的、停滯的市場里總有出乎意料的可能，在這樣的市場里應該比在寬廣的、運動的市場里投入較少的資本來承擔風險。
42. 將你每一手交易的風險控制在百分之十以內。將你所有持倉的交易的總風險控制在最多不超過交易資本的百分之二十五（風險=可用資本的百分比）。每天對此加以計算，在持倉交易中加上盈利，減去虧損，再把這一數字同你的交易資本結合起來。
43. 如果你懂得和理解一個市場，做交易並不需要很多資本。聖保爾說過，“我在軟弱時則強壯”。
44. 言談可能是銀子，可“沉默是金子”。有點金術的交易商稀於言談。
45.
常見的交易錯誤包括：A、理由不充分的交易；B、基於希望多於事實的交易；C、與資本不相稱的超量交易。
46. “我喜歡市場看空的一邊，因為通常這里人要少一些”。蜂擁之眾通常是錯的，它通常是看多。
47.
初學交易的人的一個致命的錯誤是稍有贏利就出手。這是目光短淺的結果——對所謂的明智的人來說，走極端總是愚蠢的。
48. 只有當你根據基本面的分析作出估價，運用圖表行為加以證實，並策划好入市和出市的時間，只有當這些加在一起為你提供了充足的理由時，再做交易。
49. 相信“大的未必不可能”——一旦大的發生了，不至於手忙腳亂。讓綜合的力量自己行動，精神上和肉體上都休息充分，最終讓你的利潤捲動，迅速地砍掉你的損失。
50. 大膽做夢，敢於想象。很少有人把目標設得過高。一個人從早到晚在思考什麼，他最終就變成什麼。
51. 期貨交易是一門把恐懼看作是最大的罪惡，把放棄看作是最大的錯誤的藝術。它是一門把接受失敗看作是向勝利走近一步的藝術。
52. 你輸過嗎？盡快忘了它。你要是贏過，忘它忘得更快一些。不要讓自我和貪婪妨礙清晰的思維和刻苦的工作。
53. 識別牛市有下列的特征：
a.從基本面上看，有一個牛市的情勢
b.專業商不情願去買
c.現貨同期貨之間倒掛或只有少量的持有費用
d.商業興趣或者是持謹慎態度，或者是看多
54. 始終記住，氣候市場是變幻無常，價格變動劇烈，極難把握的市場。幾天之外的天氣預報就不可*。
55. 沒有人能改變昨天發生的事。當一扇門關上時，另一扇門就打開了。越過打開的門，往往能找到更大的機會。
56. 對交易者來說，最深的祕密就是放棄自己的意願，屈從於市場的意願。市場是真理，它反映出它所承擔的所有的力量。只要交易者認識到這一點，他就是安全的。當他忽視這一點時，他就會失敗。
57. 在某一地方某種變化正在發生，它能使你變得富有。
58. 警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定會贏利的交易）。你最好別讓你自己相信你能對任何一件事百分之百地肯定。
59. 人人皆知的基本原理是毫無用處的基本原理。
60. 除非市場連續三天同潮流走反向，主要潮流很少會轉移方向。
61. 如果市場所做的不是你認為它應該做的，而你對等待已感到厭倦，你最好退出市場。
62. 交易大宗頭寸時，要保持冷靜和頭腦清醒。
63. 如果圖形走弱，而且基本面的發展不像你所預期的那樣，重新對你在市場的頭寸作估價。
64. 最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。
65. 竭盡全力，停留在你所交易的市場的頂部。
66. 相信市場比你要強大。不要企圖同市場抗爭。
67. 對那些會控制你情緒波動的大頭寸保持警惕，也就是說，在市場上不要過分冒進。與其暴贏，不如緩進，穩扎穩打地積累資產。
68. 資本保存同資本增值一樣要緊。
69. 如果市場已經起步了而你錯過了第一輪烽火，你不妨仍然考慮中途介入，即使這樣做是危險而困難的。
70. 交易時，努力去理解那些推動市場的關鍵因素。換句話說，越努力你就會越幸運。
71 記住，與其不斷地交易，不如每年少交易幾手（並在贏利時出手）。
72. 為你的每一手交易設立一個目標，達到目標就出手。不要貪心！
73. 記住，對許\多商品來說，政治比經濟更重要。
74. 不要在輸錢的頭寸上加碼。
75. 挑選底部和頂部時要小心。
76. 要想到你能夠輸多少錢，交易前就想好風險回報比例。盡力做到可能的盈利要三倍於可能的虧損。
77. 如果看上去有很多多頭在買，你就需要警惕起來。
78. 如果你在市場上領先一籌，而且所有的消息都好得難以置信，你最好是收回你的盈利，出市走人。
79. 新聞總是尾隨市場之后。
80. 市場只有一種，不是牛市或熊市，而是正確之市。
81. 如果有人想在這場游戲里生存，他必須相信自己和自己的判斷力。
82. 大浪潮為你創造大筆財富。“為我帶來大筆財富的從來就不是我的祈求。它從來都是因為我坐著不動。”能夠既正確又坐著不動的人是不多見的。市場打不敗他們，打敗他們的是他們自己。一定要有堅韌的勇氣和智慧的耐心，你才做得到坐著不動。
83. 最不讓人擔心的買進方法是在一個上昇的市場里買進。買高賣低。
84. 商品沒有高到不該再買的時候，也沒有低到不該再賣的時候。不過，在最初的轉手后，除非第一手交易獲利了，不要再做第二手。
85. 要意識到大筆錢來自大浪潮。無論什麼是看上去會掀起大浪潮的，它最初的鼓動，事實是，不管是誰對抗它，大浪潮都無可避免地必然按照推動它的力量所決定的速度，沖到推動它的力量所決定的遠處。
86. 從長遠來看，決定商品價格的只有一條法則，供與求的經濟法則。
87. 當我接受了一手輸了的交易，我就不再為它煩惱。隔了一夜我就忘了。但是，如果我做得不對，不肯接受我輸了的事實，這才會既對記賬本也對心靈造成損害。
88. 研究你的錯誤會給你帶來利潤。
89. 在所有為投機而犯的愚蠢的錯誤里，很少有比賣掉會賺錢、買進要賠錢的更愚蠢的了。
90. 期貨交易里沒有什麼新東西！游戲沒有變；人性也沒有變。
91. 在熊市里，一旦突然全場士氣低落，你最好趕快平倉。
92. 成功\的期貨投機，其原理建立在這樣的假設上：人們在未來會重犯他們在過去犯過的錯誤。
93. 在牛市里，特別是在高峰的時候，公眾最初贏錢，然后就因為在牛市里停留太長，而全輸了回去。
94. 牛市需要每天為它提供給養；熊市只需要一個星期為它提供一次給養。
95. 不要過低估量需要多少時間清洗一個看多的市場。
96. 不要在第一次回昇時買進，也不要在第一次下跌時賣出。
97. 最好是記住，與其對一則新聞本身感興趣，不如對市場對該則新消息的反應感興趣。
98. 不要撒芝麻在幾種商品上。分布過散會減少你能用以投機的數量。況且要看管的太多。
99. 不要在高處或低處打沖鋒。讓市場告訴你什麼是新高或新低。
100. 持有你自己的觀點。樹木長不到天空那麼高，價值不會跌到等於零。貸款不一定就是價格的底部。商品信用公司（CCC）的銷售價不一定就是價格的頂部。
101. “如果你是根據張三的小道消息走進市場，那就按照張三的小道消息走出市場”。如果你是依賴別人的主意行事，那就按照他的主意走到底。
102. 要麼就早跑，要麼就別跑。不要做11點鐘的牛，或者5點鐘的熊。
103. 伍德儒·威爾遜說過：“一個政府的首要任務是把共有的利益組織起來以對抗特殊的利益。”在現實中，這一政府的首要任務難得真正實現。成功\的交易者尋求的市場機會就是建立在這樣的現實上的。
104. 那些相信報紙頭條的人最終的命運就是賣報紙。
105. 如果你對自己缺乏了解，市場是一個昂貴的地方來發現你自己。
106. 不要給別人出主意——聰明人不需要，傻瓜不會聽你的。
107. 無視所有的預言。金錢的世界是一個以人的行為勾畫出的世界。在金錢世界里，沒有一個人對將來會有絲毫的概念。記住這個詞的沒有一個人。所以，成功\的交易者不是把自己的行動建築在什麼是應該發生的上，而是對所發生的事而作出反應。
108. 擔心不是病狀，而是健康的標志。如果你不擔心，那就說明你承擔的風險還不夠。
109. 除了在不同尋常的情況里，養成早些兌現你的盈利的習慣。不要折磨你自己即使你出來之后那筆交易還在贏錢。非常可能的是這不會延續很長。即使這種情況繼續下去，想一想所有由於你提前平倉而避免了失去既得盈利的場合。
110. 一旦船開始下沉，不要祈禱——跳船！
111. 生活從來就不是一條直線。每一個成年人都知道這一點。可是，當我們在觀看圖表時太容易被引導得忘掉這一點。警惕圖表制作者創造的幻覺。
112. 樂觀主義意味著期望最好的情況發生。自信心意味著知道一旦最坏的情況發生你會怎樣處理。如果你只是樂觀而已，千萬不要輕舉妄動。
113. 不管你做什麼，不管你是隨流而下還是逆流而上，首先對你要做的事作一獨立的思考。
114. 反復地重新衡量你的持倉頭寸。不斷地問自己：如果這是我今天第一次才看到的，我會投錢進去嗎？這手交易是不是在向我想象的方向發展？
115. 可以這麼說，比起那些讓他們的投資“隨波逐流”的人所損失的巨額款項來，（短線）的投機所損失的還是小數目。長線投資者在進入交易之后，常常待著不走而最終全都輸掉。在這種意義上，他們是最大的賭博者。智慧的交易者，通過及時採取行動，把損失限制在最小的範圍內。
116. 實際經驗證明，一條可信的市場動向曲線應當至少三次碰到先前的高峰點或低谷點。一條曲線能抓住的接触點越多，這條曲線就越可信。
117. 對技術分析來說，交易量和持倉量同價格一樣重要。
118. 確定市場動向的最清楚和最容易的方法是根據舊高和舊低。高於舊高和舊低標志著向上的走向，低於舊高和舊低標志著朝下的走向。
119. 不要在一個剛經過跌落的安靜的市場里賣。因為低流量的跌市實際上是一個非常看多的處境。
120. 價格是在人的頭腦里訂出來的，而不是在大豆田里訂出來的。恐懼和貪婪可以把價格暫時推到遠離所謂的實際價格之外。
121. 當市場穿過一個星期或一個月的高位時，這是買的信號。當它穿過前一星期或前一月低位時，這是賣的信號。
122. 沒有一艘沉船是不備有圖表的。
123. 在交易之中不妨找個時間休息一下。休息一下可以讓你站在另一個角度上來看一看市場，讓你重新看一看你自己以及你在以后幾個星期內想用的交易方法。
124. 讓你每根骨頭的骨髓里都滲透一套對你有用的交易規則。
125. 一個牛市運動的最后階段是一場接近頂部的加速賽跑。在這一階段，市場總是讓你相信你低估了潛在的牛市。隨著盈利膨脹到讓你相信你的賬戶可以對付任何挫折，繼續堆砌你的頭寸金字塔的誘惑強大。在這關鍵的時候，要緊的是從你的金字塔上拿走你的盈利，把你的頭寸減少到基本水平。隨后，當這一運動變得顯然結束了時，將這基本頭寸也平倉。
理論技巧 決定賣出點的五絕招
理論技巧 決定賣出點的五絕招
一、根據K線圖與移動平均線的位置決定賣出點賣出信號：
1、移動平均線呈大幅度上昇趨勢
2、經過一段上昇后，移動平均線開始走平。
3、當股價由上而下跌破走平的移動平均線時，便是賣出信號。
4、為驗證一條移動平均線所顯示信號的可*性，可以多選用幾條移動平均線，以便相互參照。同時，在正常情況下，成交量也相應減少，賣出的信號更明確。
二、根據K線圖與移動平均線的位置決定賣出點賣出信號：
此信號具有以下特征：
1、先確定移動平均線正處於下降過程中。
2、再確定價自下而上突破移動平均線。
3、價突破移動平均線后又馬上回落，當跌回到移動平均線之下時便是賣出信號。
4、這一賣出信號應置於股價下跌后的反彈時考察，即股價下跌過程中回昇至前一次下跌幅度的1／3左右時馬上又呈下跌趨勢，跌破移動平均線應賣出。
5、若在行情下跌過程中出現多次這種賣出信號，那麼越早脫手越好，或作短線對沖。
三、根據K線圖與移動平均線的位置決定賣出點賣出信號：
此信號具有以下特征：
1、移動平均線正在逐步下降。
2、股價在移動平均線之下波動一階段后，開始比較明顯地向移動平均線挺昇。
3、當*近移動平均線時，價馬上回落下滑，此時就是賣出信號的出現。
4、如果價下跌至相當的程度后才出現這種信號，那麼宜作參考，不能因此而貿然賣出。如果股價下跌程度不太大時出現這種信號，就可看作賣出的時機已經到來。這種情況應該區別對待。
四、根據K線圖與移動平均線的位置決定賣出點賣出信號：
此信號具有以下特征：
1、確定移動平均線正處於上昇過程中。
2、價在移動平均線之上急劇上漲，並且與移動平均線的乖離越來越大。
3、計算下乖離率。如果所得下乖離率已經達到30％－50％，同時價開始急速反轉下跌並與移動線的距離縮小，這便是賣出信號。
4、如果下乖離率過大時，出現了回檔下跌的跡象，即由於價上漲過速，當回跌至前一次上漲幅度的1／3左右時又恢復上昇趨勢，那麼也可以做快速的短線操作.
