偶然看到一本關於期貨交易方法的書，看了以後覺得在各種介紹的期貨交易方法上，這種方法還是比較有優勢。因為這種方法只對商品期貨有用，且這種方法相對來說又比較簡單，對於新手或是沒有大量時間去研究期貨交易方法的投資者很有用處。這種方法叫做尺度交易，是一種基於商品價值投資的交易方法，這種方法的惟一理由就是，商品是有價值的，不管社會如何變遷，商品的價值永遠都不會成為零。尺度交易的基本概念是：以漸次降低的價格買進期貨合約，以漸次升高的價格平掉這些合約。
一、尺度交易的特點
1.尺度交易是一種更依賴於基本面分析的方法。因為它是一種基於商品價值的交易方法，所以，最關鍵的是要對商品的供求與價格的關係有一個比較清楚的了解，在尺度交易中要知道的就是，你所要交易的這種商品幾年來的價格趨勢，它們的最大頻率的最大值和最小值的位置。
2.尺度交易是一種只適合商品期貨而不適合金融期貨的交易方法。因為金融期貨不是商品，它受供求關係的影響不是那麼直接，所以用尺度交易可能不是一種有優勢的交易方法。
二、尺度交易的規則
1.只從買的角度進行尺度交易。理由是一種商品不會變成零價值或是負價值，但一種商品的最大價格卻無法總是預測到，因為商品價格上漲不但受各種突發事件影響很大，而且還受人的情緒影響可能更大，而尺度交易必須計劃價格尺度，對於沒有上限的商品價格就無法做到，或者說做得不會那麼準確，所以不用尺度交易在高位做空，也就是不從賣的角度進行尺度交易。
2.尺度交易中不用止損指令。因為尺度交易本身就是一個以漸次降低的價格買進期貨合約，在不斷買進的時候也就是不斷積累虧損的時候，雖然最終會將這些虧損逐漸變成盈利，但在建倉的時候卻是不斷虧損的，否則就不是尺度交易了，所以它根本就不能用止損指令。
3.尺度交易只在商品價格的底部1/3處開始交易。因為在太高處開始做尺度虧損會太大，可能影響總資金的利用，也會影響投資者的交易時的心態，而在太低的價格開始做尺度交易，尺度分配得太近會影響盈利的總水準。
三、尺度交易的方法
1.對所要交易的期貨品種進行基本面的分析。分析商品目前的價格在歷史價格中的位置，目前此商品的供求情況以及與期貨價格的關係。
2.對期貨的歷史價格進行分析，找到它的最大概率的最大值和最小值。然後與現貨價格相比較，分析它們所處的位置是否有極大的相關性。進行尺度交易時最好在它們有很大一致性時開始。
3.由最大值和最小值來確定出價格底部的1/3處的位置。在統計最大值和最小值時應該濾去一些特別的值，也就是說只將大概率的值來計算。
4.針對自己的資金情況做出相同間隔的尺度計劃。將價格底部的1/3處與最低價格相差的值做為確定間隔的標準，按資金的情況確定總的買進手數和每次買進期貨合約的手數，然後確定以漸次升高的價格拋出這些合約的價格間隔，將它做成計劃表格。
5.針對目前的價格位置確定是否可以開始交易或是等待可以交易的時機的到來。如果目前價格正處於你計算出的底部價格的1/3處或是更低則開始建倉，如果說沒到就等待它的到來，在進行尺度交易中絕不能在沒有達到標準時就輕易進去進行尺度交易。
6.建倉完成後，等待價格開始回升，當到了你的第一個設定位置，平掉最低價格的持倉，然後等待第二個可平的價格的到來，如果價格又往下到了可以建倉的位置，那麼再買進相同的手數，如果沒到就等待。當你按計劃平掉了所有合約時，那麼就重新做作業準備下一次的尺度交易。
四、尺度交易與其他交易方法的不同處
1.尺度交易是在虧損的持倉上不斷加倉，這是尺度交易的本質所在，其他方法一般都要求在盈利的持倉上加倉，但尺度交易反對這樣做，因為尺度交易提倡買在最低或是較低位，而竭力避免買在最高或是較高位。
2.尺度交易不同於平均價交易，平均價交易往往是為了拉低持倉價格以求在較高的價位平倉以避免虧損或多盈利，所以平均價交易沒有固定的間隔，平倉時也不會設定漸次升高的有一定間隔的價格來逐漸盈利。
3.尺度交易沒有止損指令，如上所說，尺度交易本身就是在積累虧損的持倉，所以不用止損指令，如果用了止損指令，你就不能累積到你所要的持倉。
特別要說明的是，在尺度交易中，耐心是對投資者最大的要求，因為在等待建倉時要有耐心，在建倉時等待價格漸次降低要有耐心，建倉完成後等待價格回升也要有耐心，所以尺度交易是一種長線投資。因為尺度交易是長線投資，而期貨交易又有交割期，所以在選擇期貨合約時儘量選擇離目前交割月稍遠的月份。另外，由於尺度交易是一種只買多不賣空的交易，所以要避開商品價格的季節性空頭的月份。當然，尺度交易成功的最大關鍵在於你所確定的底部價格的1/3處是否正確，所以對基本面的情況是你必須知道的。正因為尺度交易有上面這些因素，所以就如開頭所說它比較適合沒有足夠時間整天做交易的投資者或者沒有很大資金的投資者，特別是那些追求資金穩定增長而不是希望一夜暴利的投資者。
還有一點是，尺度交易中最先平掉的是最後買進的倉位，由於目前國內三家交易所都是先開先平的交易規則，期貨公司給投資者的賬單也是按這種規則執行，所以投資者要想辦法避免由此引起的對自己交易情況了解的混亂，比如自己對每次交易情況做一本賬，或者在不同月份的合約上進行尺度交易等等。
期貨盤口語言中的雙向成交量
價格變化僅僅是市場運動的結果,買賣雙方力量對比的變化才是這種運動的原因。在證券期貨交易中,主動性買量表示買方一定要買到,不惜價格高一點,只有主動性買量才能促使價格上升；主動性賣量表示一定要賣出,不惜價格低一點,只有主動性賣量才能促使價格下跌。主動性買量、主動性賣量通常又稱為內盤和外盤。
主動性賣量的判斷依據是某筆成交的價格小于或等於前一次傳過來的買一的價格；主動性買量的判斷依據是某筆成交的價格大於或等於前一次傳過來的賣一的價格；若價格大於前一次傳過來的買一的價格且小于前一次傳過來的賣一的價格,則記為平盤。對於平盤,不同軟體有不同的處理方法,可根據前一筆成交的內外盤標誌將其區分為內盤或外盤,即若前一筆成交為外盤,該筆為平盤,則該筆也記為外盤；若前一筆成交為內盤,該筆成交為平盤,則該筆也記為內盤。
主動性買賣量數據非常重要,普通分析軟體卻只能提供每日的內外盤統計資料。由於缺乏準確的分筆成交數據作基礎,這種內外盤數據可信度較低；即使不考慮可信度的問題,每個交易日的主動性買賣量數據對於做期貨當日交易的投資者也不會有任何幫助。
雙向成交量即是一個建立在對主動性買量和主動性賣量基礎之上的技術分析指標。一般的分析軟體,在表現成交量時,只是簡單地把每一天的成交量畫出,並根據當天股價收陰或收陽來用不同顏色加以區分。但是這樣做,卻把成交量中主動性買賣量這兩個關鍵因素給忽略了。雙向成交量通過不同顏色把當前週期的內盤和外盤大小表示出來,可直觀地體現多空雙方的力量對比,並據此研究買賣雙方力量的強弱變化及發展趨勢,從而真實地反映成交量的含義,掌握主力意圖。
雙向成交量是交易一方的買賣意願與成交量配合而產生的指標。成交量是典型的技術分析數據,而對交易的意願的分析,屬於心理分析流派的研究範疇。雙向成交量的意義在於:(1)它是技術分析流派與心理分析流派相結合的產物,是分析手段走向新領域的有益嘗試,有很高的研究價值。(2)雙向成交量所揭示的內容是別的指標無法替代的,對於在當日交易中預測短期價格波動有極高的使用價值。
投資大師與失敗投資者的區別
投資大師：相信最優先的事情永遠是保住資本，這是投資策略的基石；
失敗投資者：唯一的投資目標是“賺大錢”，結果常常連本錢都保不住。
投資大師：是風險厭惡者；
失敗投資者：認為只有冒大險才能賺大錢。
投資大師：有自己的投資哲學，這種哲學是個性、能力、知識、品位和目標的表達，因此，任何兩個極為成功的投資者都不可能有一樣的投資哲學；
失敗投資者：沒有投資哲學或相信別人的投資哲學。
投資大師：已經開發並檢驗了自己的個性化選擇———購買或拋售投資系統；
失敗投資者：沒有系統，或者不加檢驗和個性化調整地採納了其他人的系統(如果這個系統對自己不管用，會採用另一個……還是一個對他不管用的系統)。
投資大師：認為分散化投資是荒唐可笑的；
失敗投資者：沒有信心持有任何一個投資對象的大頭寸。
投資大師：憎恨繳納稅款和其他交易成本，巧妙地安排自己的行動以合法實現稅額最小化；
失敗投資者：忽視或不重視稅收和其他交易成本對長期投資效益的影響。
投資大師：只投資于自己懂的領域；
失敗投資者：沒有認識到對自身行為的深刻理解是成功的先決條件之一，很少認識到盈利機會存在於(而且很有可能大量存在於)自己專長的領域中。
投資大師：從來不進行不符合自己標準的投資，可以很輕鬆地對任何事情說“不”；
失敗投資者：沒有標準或採納了別人的標準，無法對自己的貪婪說“不”。
投資大師：不斷尋找符合自己標準的新投資機會，積極進行獨立調查研究，只願聽取那些有充分理由尊重的投資者或分析家的意見；
失敗投資者：總是尋找那種能讓自己一夜暴富的“絕對”好機會，於是經常跟著“熱點消息”走，總是聽從某個所謂“專家”的建議，很少在買入之前深入研究投資對象，他的“調查”就是從經紀人那裏或昨天的報紙上得到最新的“熱點”消息。
投資大師：當他找到不符合自己的標準的投資機會時，會耐心等待，直到發現機會；
失敗投資者：認為合適的時候都必須在市場中有所行動。
投資大師：在作出決策後立即行動；
失敗投資者：遲疑不決。
投資大師：持有賺錢的品種，直到符合事先確定的退出條件；
失敗投資者：很少有事先確定的退出法則，常常因擔心小利潤會變成損失而匆匆脫手———因此經常錯失大利潤。
投資大師：堅定地遵守自己的系統；
失敗投資者：總是“懷疑”自己的系統———如果有系統的話，改變標準和“立場”以證明自己的行為是合理的。
投資大師：知道自己也會犯錯，在發現錯誤的時候立即糾正，因此很少遭受重大的損失；
失敗投資者：不忍放棄賠錢的品種，寄希望於“不賠不賺”。結果經常遭受巨大的損失。
投資大師：把錯誤看成學習的機會；
失敗投資者：從來不在某一種方法上堅持足夠長的時間，因此也從不知道如何改進，總在尋找“速效藥”。
投資大師：隨著經驗的積累，回報也越來越多……現在似乎能用更少的時間賺更多的錢；
失敗投資者：不知道繳“學費”是必要的，很少在實踐中學習……容易重復同樣的錯誤，直到輸個精光。
投資大師：幾乎從不對任何人說自己在做些什麼，對他人如何評價自己的投資決策沒興趣也不關心；
失敗投資者：總在談論自己當前的投資，根據他人的觀點而不是現實變化來“檢驗”自己的決策。
投資大師：成功地將自己的大多數任務委派給其他人；
失敗投資者：選擇投資顧問的方法同他做投資決策的方法一樣。
投資大師：花的錢遠少於他賺的錢；
失敗投資者：花的錢有可能超過他賺的錢(大多數人是這樣)。
投資大師：工作是為了刺激和自我實現，不是為了錢；
失敗投資者：以賺錢為目標，認為投資是致富的捷徑。
投資大師：迷戀投資的過程(並從中得到滿足)，可以輕鬆地擺脫任何投資對象；
失敗投資者：愛上了自己的投資對象。
投資大師：24小時不離開投資；
失敗投資者：沒有為實現自己的投資目標而竭盡全力(即使知道自己的目標是什麼)。
投資大師：把錢投到了自己賴以謀生的地方，例如“巴菲特的財產有99%是伯克夏·哈撒韋的股份”，索羅斯也把自己的大部分財產投入了量子基金，他們的個人利益與那些將錢託付給他們的人是完全一致的；
失敗投資者：投資對凈財產的貢獻甚微———事實上，他的投資行為常常威脅到自己的財富，他的投資(以及彌補損失的)資金來自於其他地方。
用ETF期貨更新你的投資組合
交易所交易基金(ETFs)——一攬子在交易所交易的股票——于1993年首次推出。從推出當年起，其發展速度就非常迅猛。到2007年，ETFs在世界範圍內已有超過300家不同的基金公司管理著超過3000億美元的資金。
股指
期貨在1997年由芝加哥商業交易所(CME)首次推出。此後成交量逐年增長。
到2007年，市場上已有三種不同的以ETFs為標的物的期貨合約：
●標準普爾500存托憑證(追蹤大盤股)
●納斯達克100指數跟蹤股(追蹤納斯達克前100名的非金融類股票)
●iShares羅素200指數基金(追蹤小盤股)
CME的ETF期貨不僅使投資者得以接觸到主要的、高流動性的ETFs，而且投資ETF期貨合約的資金需求遠低於投資一隻ETF。
ETFs和期貨
ETFs誕生於美國和加拿大，它為投資者提供的產品與指數型共同基金的功能相似，但它所需費用更少、更易於交易。ETFs能像股票一樣交易，而共同基金的價格只能以當日交易結束時的價格或資產凈值結算。同時，ETFs與共同基金相比，具有稅務上的優勢。
作為一種快捷、簡便的投資方式，投資者可利用ETFs進入某個行業或某個新興市場，從而改變他們的資產配置。由於ETFs具有靈活性、易於進入、覆蓋範圍較廣和具有行業及地理位置差別的特點，因此在利用ETFs進行投資時，投資者可用到許多不同的策略。
標準普爾500指數存托憑證
標準普爾存托憑證被稱作SPDRs，俗稱“蜘蛛”，是第一隻在美國上市的ETF，它于 1993年開始交易。2007年，根據它所管理的5000萬美元的資金額，SPDR已成為全球最大的ETF。標準普爾500指數存托憑證由綜合股指中的500隻股票組成，每天交易約5000萬股。
納斯達克100指數跟蹤股
納斯達克100指數跟蹤股，也稱為QQQQ，早在1999年3月就開始了初次交易。它由在納斯達克上市的市值排名前100位的非金融類公司股票組成。
iShares羅素2000指數基金
iShares羅素2000指數是世界範圍內小盤股的主要基準之一。截至2007年， iShares羅素2000 ETF每天交易超過8000萬股，管理著超過100億美元的資金。
ETFs和ETFs期貨
ETFs和他們對應的期貨品種，在交易單位和到期交割等方面存在一些差異，讓我們看一看其中一些最重要的區別：
ETFs以股為交易單位，而ETF期貨以100股為單位進行交易，它代表著一份具有法律效力的捆綁協議，規定了在未來的某個日期根據協議的價格進行買賣。
ETFs不會到期，而期貨有特定的到期日。
ETFs沒有結算日期。期貨是以實物交割，即期貨到期後賣方將ETF股票向買方進行交割。期貨合約到期前的對衝將以現金進行結算。
做空ETFs需要向經紀公司借貸股票並且支付借貸利息。做空期貨不需要借貸，像進入做多頭寸一樣做空即可。
在股票和ETFs中，保證金是一筆客戶存于經紀公司的款項。“T條例”要求投資者投入其交易價值50％的金額，並付息借貸其餘50％的金額。相比之下，期貨保證金是一種信用存款，用以確保市場參與者的合法交易。期貨交易所需保證金的數額根據期貨品種的不同而不同。
對ETFs而言，投資者需要建立證券賬戶,交易期貨合約則需要建立期貨賬戶。 ETFs的結算在交易日期的三個營業日後進行。期貨則是依結算價逐日結算。
ETFs如果僅以保證金買入就具有杠桿作用，而期貨交易本身具有保證金制度，且杠桿率可高達15:1 。
ETFs由證券交易委員會(SEC)進行監管，期貨則由商品期貨交易委員會(CFTC)和SEC共同監管。
合約條款
1.標準普爾500指數存托憑證
一份標準普爾500指數存托憑證(SPY)期貨合約，相當於100股SPY。SPY期貨在後兩個季月(從第一個即將到來的季度開始計算)和現貨月及現貨下月到期。在任意時期至少有3個ETF期貨合約可供交易。SPY期貨實行電子交易，交易時間是美國東部時間的早上9：30到下午4:15。交割發生在合約月份的第3個星期五。最小變動價位是0.01美元，或每份合約1美元。
2.納斯達克100指數跟蹤股
一份納斯達克100指數跟蹤股(QQQQ)期貨合約相當於200股QQQQ。到期日方面，納斯達克指數基金和標準普爾指數基金相同。它和標準普爾合約每日的交易時間相同並具有相同的交割日期。由於它們在同一交易所進行交易，所以這種相似並不令人感到驚奇。
3.iShares羅素2000指數
以上的交易規則對於iShares羅素2000指數基金合約除了一方面以外全部相同，即一份該期貨合約相當於iShares羅素2000指數基金的200股。
結論
在你投資ETFs或是ETFs期貨之前，應該先與投資專業人士對你的財務狀況進行討論，也就是說投資ETFs期貨時需要考慮很多因素。ETFs期貨通過各種指數向投資者提供了多種投資方式，並提供套期保值的機會，除了對資金要求較低之外，它同樣實行電子交易，為投資者提供了一種快速而有效地參與市場交易的方式。
期貨投資交易技巧之-信號篇
19.謠言上漲時買進，真正上漲時賣出：
如果市場上謠傳價格要上漲，那你應該根據這條消息買進，但這個消息成真的時候，也就是賣出的時候。一筆銷售，就可能傳出“會有多筆銷售”的消息，因為市場傾向於“將消息構建為市場價格”。
20.多頭市場會被自己壓垮：
這是股票市場的一條古老的交易規則，它是說，當多頭市場價格猛漲的時候，它可能會被自己的重量壓到跌停。所以，當你在多頭的時候，要特別關注看跌的消息。
21.察知價格走勢：
價格圖表是成功交易者的基本工具之一，你可以借著它，看出價格的主力趨勢。商品投資者常犯的一個錯誤：是在市場的基本下降趨勢中買進，或當其正在上漲時賣出。畫自己所買賣的商品價格曲線圖或向圖表服務公司訂閱，都可以幫助你免於在明顯的漲勢中作空，或在明顯的跌勢中作多，而犯下昂貴的錯誤。
22.注意趨勢圖中的突破點：
這是某些成功交易者所用的不二法門，他們將連日的成交價格畫成曲線圖，如果價格走向突破以往趨勢，而且連續保持二或三天以上，那通常是一個很好的買賣暗示。下降趨勢被突破，是買的訊號；反之，是賣的訊號，這種曲線圖也是提供你停止買賣的引導。
23.注意主要走勢中的50％折回點：
你或許常聽說市場是尋著一種“技術性的反彈”在運作著。這意思是說：市場在一次主力上升(或下降)之後，會發生50％的反向運動。例如，當加權指數從6，000上漲至8，000，然後又跌到7，000時，那些成功的交易者們就會在它回跌至7，000時買進。
24.擇定買賣點時，使用“切半規則”：
此意指：找出商品曾經買賣的範圍，然後將那個範圍切為上下兩半，在下半部買，或在上半部賣。這條規則在市場照著圖形軌進行的時候特別有用。
25.觀察市場變化的幅度：
當市場每天以同等的小量下跌(上漲)，那可能是一個回升(下跌)的訊號。
26.密集區極可能形成支撐帶或壓力帶：
密集區可視為一種障礙，減緩市場價格波動。當你聽到一位市場評論家說某一價位具有良好技術性支撐，那麼機會就來了，因為它看到了一條以前的密集區的曲線在那個區間內，買賣曾擠在一狹小的上下限內，達數星期之久。交易範圍一旦突破，則價格就會有所進展，一般而言，交易範圍持續越久，價格突格之後的動作越大。
27.價格的顯著升降常伴以關鍵性的反轉：
當價格在高交易量上創出新的高價位時，隨後價格跌，收盤比前一天低時，通常是漲勢中的反轉現象。跌勢中的反轉，則是價格先走低，然後在同一天內強勁的回升，最後以高於前一天的收盤價收盤。重大反轉可能以兩天反轉的形式出現。在頭一天，市場價格上漲至新高的高價位，以強勁的高價收盤，第二天市場可能在前一天的高收盤價左右開盤，然後才急劇下跌收盤。如果價格在第一天開盤時就躍上新的高點，而第二天開盤時又跳下來，那就形成“島型反轉”，你應該平倉，立刻做它不要遲疑。
28.注意頭和肩膀的圖形：
當價格圖上形成了一個頭和肩的圖形，那通常是大漲的訊號，頭和肩膀的樣子要等到第二個“肩膀”經由回升或拉回水準時才看的清楚。
29.注意“Ｍ”的最高點和“Ｗ”的最低點：
當市場動向在價格圖形成一個大Ｍ，那就暗示可以賣。當它形成的是個Ｗ，就暗示價格要上揚了。
30.在三高點和三低點時進行買賣：
當市場第二度或第三度攀升高峰時，那就是看跌的訊號；反之則是看漲的訊號。
31.觀察成交量變化：
當成交量與價格一同上升，那是一個買入的訊號。當成交量增加而價格下跌，那是賣出的訊號，但當成交量下降，則無論價格走向如何，它都是一個觀望或期待反轉的訊號。
32.未平倉合約量亦可提供情報：
如果未平倉合約在價格上漲時增加，那是一個買入訊號，特別以交易量同時增加時為然。反之，未平倉合約在價格下跌時增加，且交易量大，則提供賣出訊息。
33.注意“物極必反，否極泰來”：
當一個漲勢非常強勁時，要注意其中隱含的下跌傾向，隨時注意利空因素；當一個跌勢表現非常疲弱之時，要留意隱含的回升訊息，多關心利多消息，提防市場
反轉。
34.仔細研判新聞效應：
首先要研判新聞的真實性；其次要了解新聞的時間性；三為分析新聞的重要性；最後則須研究新聞的指針性。
35.在交割期(第一通知日或最後交易日)前引退：
商品價格在交割月份內會有比較大的漲跌，商品買賣新手應在此之前移到他種商品去，以避免這種額外的風險，交割期內的潛在利潤，應該讓有經驗的現貨市場買賣者去謀取。
36.當期貨與現貨間之價差出現變化時，須調整交易策略：
在商品期貨上，正價差表示市場供需狀態處於正常情況，其價差部份完全為利息和倉租、保險之持有成本；逆價差表示現貨供給發生失衡，需求的氣勢完全取代持有成本，行情通常欲小不易。在股價指數期貨方面，正價差為一正常市場，即持有成本；而當價差縮小或形成逆價差時，通常也就形成套利空間，對成熟市場而言，此情況出現的時間相當短暫；但是，對一個剛成立不久的市場而言，此情況顯示市場避險賣單有增加的趨勢。
期貨投資交易技巧之-買賣篇
37.在相關商品的價差之間進行買賣：
觀察“相關”商品。例如黃豆粉和黃豆油，當黃豆粉價格下跌時候，表示黃豆油的需求可能增加(因二者的關係大部份時間均為負相關)。又如加權指數和電子類股指數，在新的主流類股未出現之前，其二者的相關性將保持一定程度的正相關。
38.在市場突破開盤叫價時進行買賣：
這是一個良好的價格動向的暗示，尤其以在一主要消息報導後為然。開盤叫價的突破，可能暗示當天或以後數天交易的動向。如果市場突破開盤叫價的上限，你就買進；如果突破點在開盤叫價的下限就賣出。
39.在前一天收市價突破點上進行買賣：
許多成功交易者使用這條規則，來決定何時建立新合約或增加合約。它表示：交易價格高於前一天收盤價時，才買進；或交易價格低於前一天的收盤價格時賣出。“市場動力哲學”的跟從者就使用這條規則，他們等待價格突破前一天的收市價，在這種有利的情況下才會下單。
40.在前一週高低價突破點上進行買賣：
這一法則類似上述每日的法則，但他的高低價是以一週高點來預測。當市場突破一週的最高點，那是買進訊號；當市場突破一週的最低點，那是賣出的訊號。
41.在前一月高低價突破點上進行買賣：
你所觀察的時間愈長，你的決定就愈有市場動力做根據。所以每個月的價格突破點，是更強烈的價格走向暗示，它對期貨商品買賣者或避險買賣者而言，更具有成敗交關的重要性。當價格突破上月的最高點，那是買的訊號，當價格突破上月最低點，那是賣的訊號。
42.建立“金字塔”交易：
當你增加合約時，所增加的合約數不要多於第一次所建立的合約數。假定你最初買進5口期貨指數合約，且市場走勢有利的話，則理想的做法是增加3口，再來是2口，然後是1口合約。應當避免的方式為“倒金字塔”型，也就是增加的合約數比原來的還多。這是一種危險的買賣技術，因為只要市場有些微的逆轉，你所有的利潤就被一掃而空。在“倒金字塔”型的買賣中，平均成本接近市場價格，那會使你受傷的。
43.小心使用停損單：
停損單的使用是一種簡單的自律功夫；它可幫你自動停止虧損。一個重要的因素是：
當你下單時，也要同時設定停損點，如果你不這樣做，那你還會多賠更多錢，徒然增加損失而已。但請記住：使用停損單之前，你應該做一番慎重的判斷，因為如果你的停損單下的太急迫，它會讓你很快地帶著損失出場。
44.多頭市場中的回檔與空頭市場並不相同：
反過來說，空頭市場中的反彈並非多頭市場。多數投資者喜歡在多頭市場中放空，並深信它一定會回檔，反之亦然；而其所持的信念僅是“漲這麼多了，總要回檔吧！”或是“跌這麼深了，我就不相信它還能跌多少！”結果是一次又一次的小賺與大賠；改變一下節奏，學著在多頭市場中的回檔買進，空頭市場的反彈放空，你將會獲取更多的利潤。
45.在價格脫出常軌時買賣：
在此重點中，一些成功的交易者最常使用這個法則。他們在價格溢出常軌，或出乎一般預料時，進行買賣如果一般的買賣者相信市場價格上揚，但事實上沒有，那通常是個很好的賣出訊號，特別是在重要訊息發表之後，一位成功的交易者他會等待一般群眾倒向一邊，然後擇定時間做相反方向的買賣
46.激烈波動後的市場總會狹幅震蕩：
在行情急升或重跌之後走穩時，你必須觀察實際的買盤或賣盤何時開始穩定的增加，可以了解到行情是否準備發動，趕快趁機上車，等待賺取一波行情。
47.多頭氣勢倡狂時，漲勢反而會減緩：
如果市場瀰漫著強烈的多頭氣焰，股價反而不易上漲，何以會如此？當大家一致看多，同時也都進場做多之後，還有誰能再買進，將行情向上推升？因此，必須等到本來做多的人不耐價格回軟退出市場後，價格才能繼續走揚。反之，空頭氣焰強烈時亦是如此。
48.在上升楔形與下降楔形的突破點上進行買賣：
任何一種走勢，都有它醞釀、產生、發展的過程。記錄在圖表上，就呈現一定的形狀。某種圖形一旦成型，通常對後市發展都有相當啟示作用。雖然不是絕對的，因其機率較高，有其參考價值。上升楔形與下降楔形屬於技術上較可靠的圖形之一。當突破壓力或跌破支撐時，後勢通常有一波較大的漲勢或跌勢。
期貨投資交易技巧之-自律篇
49.不要同時買賣多種商品：
如果你試著去關注許多市場的脈動，也就是說，想要同時掌握好幾個市場的消息，那會傷了自己。必須學習了解自己的能力，並且只在自己極限能力範圍內做買賣。很少人能夠同時在股價指數和穀物市場上成功，因為他們各受著不相關的因素影響。
50.不要在賠錢的商品上加碼：
不論你如何有信心，也不要在已經賠錢的商品上增加合約。如果你那麼做，就顯示你已不能配合市場腳步，但是有些買賣者不同意此一法則，而寧願相信一種“價格平均”的技術。使用這種技術的人，只是在強辯以掩飾其繼續投資的錯誤。
53.不要對賠錢的合約戀戀不捨：
不要持續保有賠錢合約兩天或三天以上，也不要讓它拖過一個週末。這是某位成功期貨交易者用以強迫自己自律的一個法則。“賣掉賠錢的合約”聽起來容易，做起來難，即使買賣老手亦有同感。”他說：所以我要自己切實遵守，不允許有例外情形發生。這樣盲目服從這條規則，兩年下來，我省了幾筆大賠的錢。
54.利用股價指數期貨避險時，以值為主要的參考依據：
所謂β值為評估證券風險大小的指針，也就是和整個股市報酬率的相關程度。舉例而言，假設股價指數向上變動1
股民轉戰期市的六大誤區
大批股民開始轉戰期貨市場。但由於兩個市場本質不同，從股市轉戰過來的投資者卻往往把做股票的那一套生搬硬套到期貨交易，這樣的做法必然會導致失敗.
筆者根據實際操作經驗，總結出股民在開始從事期貨交易時易犯的六大錯誤：
(1)做多情結嚴重
由於我國證券市場做多機制較作空機制限制少，造成股民在做期貨時，往往認做多的死理。對於下跌行情，不光抓不住，還愛逆勢做買單。若遇一次中期修正回檔大跌，不少人總想抄底，結果越買越跌，等真的底部來臨時，不是資金沒了，就是已經沒有信心做多了。
(2)沒有趨勢概念
期市有兩個方向，新入市的投資者往往不知如何判斷或者就從未想過商品期貨未來的大趨勢；從而造成投資者買賣全憑感覺，缺乏全局觀(短線交易除外)。沒有大局觀，即使懂得止損，也知道資金管理，但資金曲線仍會慢慢震蕩下行。
(3)止損不及時.
股民在股市中當股東是常有的事，主要是認為股市風險小，再跌也不會虧完。來到期市這裡就不存在這種僥倖。不過，有些投資者感覺自己的倉位輕，或者有了些贏利，就不能嚴格按照自己的指令或者根本沒有考慮過止損，這都是期貨中的大忌。
(4)贏錢害怕，虧錢膽大
這是初入期市者最常犯的錯誤。人在贏利時，往往害怕利潤再吐回去，就急急忙忙獲利離場，結果後面一大段都沒賺到。虧錢時老抱有幻想，總認為自己能熬出頭。結果往往是前面幾次都“熬”回來了，但有一次沒熬回來，就要離開期貨市場了。
(5)經常主觀判斷頂和底.
股票價格從6元漲到20元時，隨便叫個投資者分析，大多數股民會作出不輕易追漲的決定。但指數從6000漲到8000時，一般人都僅從K線圖分析，該到頂了，這就犯了主觀判頂的錯誤。事實上，一直漲到9800附近。主觀判斷頂和底主要是投資者不了解期貨的內涵而一味地盲目相信圖表造成的。
(6)沒有嚴格的資金管理
對於初入期市者來說，研判行情的漲跌應該放在第二位，資金管理是第一關。它考驗的是投資者思維及操作上的嚴謹，隨意操作，單量時大時小是期貨失敗的一個重要原因。現實中，並非期貨高手就比新手判斷得更準確，他們只是在資金管理、操作技巧上比新手更有經驗。
對於長期從事股市的投資者，一開始就完全掌握期貨的投資理念是不現實的。只有從實踐中不斷摸索總結，將這種理念轉化成自己的東西，並能很好的結合自己的操作風格，這才是在投機領域內長勝不衰的法寶。成功的期市投資者，雖然他們各自的操作手法都不盡相同，各有各招，但他們都有一個共同點：相信自己。
