宇宙世界充滿著矛盾，矛盾運動是事物存在的基礎。正如偉人毛澤東所言：任何事物自始至終都存在著矛盾運動，主要矛盾和矛盾的主要方面決定著事物的性質，主次矛盾或矛盾的主次方面在一定條件下相互轉化。
人們對市場走勢的認識同樣充滿著矛盾，一部分人認為市場是有趨勢的、可預測的，而另一部分人則認為市場走勢無趨勢，是“隨機漫步”的。其實這正是市場走勢在人們頭腦中的客觀反映，因為趨勢運動與隨機漫步是市場走勢的兩種形態，它既對立又統一，如同一條山脈，“橫看成嶺側成峰”。
在投資大師中，威廉江恩是典型的“趨勢論”者。江恩市場理論的奧秘，在於他“發現了”市場的“波動法則”(趨勢與規律)，他認為股票或其他在市場買賣的商品，猶如電波一樣，有其獨特的“波動率”，這個波動率決定市場走勢的波動趨勢。他表示：“偉大的波動法則的基礎是相同的事物產生相同的事物，相同的原因產生相同的結果。經過長期的研究，我發現波動法則助我準確地預測股票及期貨特定的時間的特定價位。”人們對於威廉江恩的評價是有偏見的，這不僅是因為他生活(1887～1955年)和進行市場投資實踐的年代離我們相當久遠，他真實的投資生涯、尤其是在上世紀二、三十年代所創造的輝煌戰績不被我們所熟知，而且我們還缺乏對他有關市場投資理論的深入研究與辯證評析。可以說，江恩理論是有其一定的哲學基礎的。不過，江恩理論的缺陷也相當明顯——偏于“形而上學”。這也正是他晚年沒能適應市場的變化，固守己見以及江恩理論自身的局限性而導致投資失敗的主要原因。
實際上，市場走勢同天氣預報、地震等許多複雜系統的預測一樣，中長期預測是有規律可尋的，可呈現一定的趨勢性，而短期預測則存在著一定的不確定性，甚至是“隨機漫步”的。在哲學上它是“必然性”與“偶然性”的關係。市場的中長期走勢就像一年四季的更替與潮漲潮落一樣，有其自身規律性。因此，我們可以預測大連的8月不會下雪(在我們可以預見的未來)，但你不能在幾個月前就預測大連的8月1日一定會下雨。
市場走勢的形成是由其特定市場環境條件所限定的，特別是在短期走勢上，由於“偶然因素”的即時出現，導致了其價格波動的隨機選擇。另外，市場參入者的“人為因素”也會為市場短期走勢的具體選擇帶來不可忽視的影響。索羅斯提出的“反射性”理論(見《金融煉金術》一書)，就是建立在市場參入者對市場價格的影響往往更具有決定性的基礎之上。他認為經濟學所表述的均衡市場、充分競爭市場在現實中往往是不存在的，因為充分競爭市場的假設條件(即：完備的知識/充分公開的資訊；同質而可分的產品；足夠數量的參入者，以使任何單獨的參入者都無法左右價格)往往並不具備。因此，他進一步認為，“所謂糾正‘投機’過度的‘基本’力量是根本不存在的，而另一種情形，即投機行為改變了假設的供求的基本條件，倒是完全有可能發生的。”很顯然，索羅斯為了證明反射性理論的正確，卻過分地強調了“人為的隨機因素”的作用，這也是他曾經幾次嚴重“失手”的根本原因。其實關於“人的主觀能動性”，毛澤東早已在其社會哲學著作中做過科學的論述，所以，索羅斯稱自己是一個“失敗的哲學家”還算明智。
因此，在投資交易中我們應正確認識和處理市場的長期趨勢與短期走勢的隨機漫步關係，這就像應處理好戰役與戰鬥的關係一樣，要從戰略和戰術兩個方面解決問題。正如一位大師所言：市場投資與其說是一門科學，不如說它是一種藝術。
投資者進入期貨市場的盲點
華爾街上流行這樣一句話：“市場會用一切辦法來證明大多數人是錯的。”這個道理不難理解，這是市場得以正常運轉的要求，市場的運行是需要成本的……
對於中國資本市場的現狀，大師級人物頻頻來訪，許多人期望通過與大師的對話解決自己心中的困惑，是的，這個市場運行的規律到底是什麼？沒人能真正的回答清楚，那麼作為投資者的您應如何進入這個看似神秘的市場呢？
賺錢的方式有千百萬種，但正確的思維方式只有一種，在進入這個市場之前，讓我們先來做幾個觀點剖析。
一、 市場是什麼？
市場的功能是對資源進行有效配置，不論你以何種方式看待它，它始終行使著自己的職責。我們常常聽到有些人在抱怨市場的非理性，把自己的投資虧損歸結為市場難以判斷和把握，而在某些講座和研討會上又頻頻出現對市場的良好預期，往往使投資者誤認為，只要進入這個市場就可以獲利，這兩種想法都是偏激的。人類總是喜歡給自己的不成功找一萬個理由，其實行情是沒有好壞之分的，只有單邊勢與震蕩勢之分。你獲利了，正說明您把握住了行情，您的交易風格與市場階段性吻合了;你虧損了，又恰恰說明瞭您沒有及時把握住機會。但這不代表與此同時別的投資者沒有把握住機會。一段行情結束後，獲利者會說行情不錯；虧損者會說行情很糟，作為投資人的您首先應理性客觀的看待這一切。
二、 市場的流動性意味著什麼？
市場的流動性意味著市場成交的難易度，流動性越大，成交越密集。而成交又意味著在同一時刻，人們對同一種商品的價值在同一個價位形成了完全相反的價值判斷，你和你的對立面到底誰是正確的？你即使這一次看對了又能說明什麼？是實力還是運氣？即使是實力的象徵，那麼你投入了多少資金？你又能獲利多少？下次你看錯時，你的利潤還能保留多少？你能保證你的獲利次數總是大於虧損次數(也就是勝算率大於50％)，還是可以保證你每次獲利的金額都遠遠大於虧損的金額，這就是投資管理要研究的問題。
三、 投資人的心理誤區
投資人在進入市場一段時間後，會莫名其妙的產生三大市場錯覺，一是認為只要有過獲利經歷就一定可以繼續獲利；二是認為賺錢的速度總是慢于虧錢速度；三是認為虧錢比賺錢容易。
第一種錯覺的產生是源於對市場的理解度不夠，因為市場的隨機波動性總會讓你看對一兩次，而這只是一種運氣的成份(連大猩猩都可以做得到)，而運氣並不總是光顧于你，所以獲得賺錢的能力是需要知識積累的，但即使有些很有名氣的經濟學家也不見得能在證券期貨市場中獲利。這就是我們曾做過的一篇高手訪談錄，題為“知識本身不是成功的保證”一文所談及的，擁有知識只是獲利的必要條件而已。
第二個誤區是源自於投資人的心態，一波波瀾壯闊的行情啟動後，做對的人恨不得一口氣就實現自己的預期回報，覺得時間過得很慢，因為內心的期待過於強烈，等待似乎是漫長的，而看反了的投資人卻驚訝的發現自己一年的積累化為烏有(如果他不果斷認賠出場)，他覺得虧損的速度很快是與他從事的傳統行業相比產生的。這種心態往往使投資人覺得虧損總比賺錢快，其實兩者的速度是一樣的，只是心態決定了感覺。
第三個誤區是源於對概率的不了解，如果我們遵循始終如一的投資原則，比如每次虧損只允許虧損本金的2％，永遠獲利和永遠虧損都是難以達到的，那麼連續十次虧損的可能性幾乎為零。當某一次你無法虧損掉規定的金額，獲利的機會就來了。所以不要認為虧損很容易，其實在某種程度上虧損也是很難的一件事情。
期貨交易中的“過濾”技術
期貨交易的技術分析有許多不同的方法，如：有形態分析，包括價格形態、K線組合等；有趨勢分析，如趨勢線、均線系統等；有指標分析，如RSI、KDJ；還有量價分析、時間週期等等。
技術分析的各種方法，在最初設計的時候都有它特定的用途，因此針對性是很強的。正是因為如此，所以，技術分析中的每一個工具都有它的長處，也一定就有它特定的短處。這是技術分析的固有特點。
同時，由於技術分析是一門藝術，而非一門科學，更強調的是每個個人的喜好、趨向、風格。所以，儘管是一樣的圖表，我們不可能像科學研究一樣用邏輯推理得出一樣的結論，恰恰相反，因為我們每個個體的差異，所以才出現了判斷上的不同，就有人看漲，有人看跌。
因此，為了避免上述技術分析本身和交易者個人的缺陷，使我們的分析更加客觀、準確的反映市場狀況，我們需要使用“過濾”技術。
下面，我舉幾個典型、常用過濾技術的運用例子，並說明過濾技術在使用中的基本技巧：一、均線使用中的過濾原則：價格穿越均線，構成買賣信號。這是非常典型的均線使用技術。但是，如果就這樣簡單的用在實戰中的話，問題就太多了。在這裡，常用的過濾方法有：1、以價格漲跌比例為過濾標準：比如漲幅或者跌幅必須超過3%；2、以最低價為過濾標準：即要求穿越時，當天價格必須全部在均線上方或者下方；3、以時間為過濾標準：比如，必須連續三個交易日，收盤價都在均線上方或者下方。
二、K線使用中的過濾原則日本蠟燭圖技術是非常實用的重要工具之一，這一點從我們每天看盤都使用蠟燭圖就可見一斑了。因此，熟悉蠟燭圖的單根形態、組合形態是一個基本功。
但是，蠟燭圖的特點是短線交易的工具。認識到這一點非常關鍵。換句話說，對於大勢的判斷，絕對不能夠依靠蠟燭圖技術。蠟燭圖最好的使用場所，就是決定進出場的具體位置和具體時機。
所以，使用蠟燭圖需要過濾：1、首先要結合位置來分析。在蠟燭圖的使用中有一句非常經典的話：“你所站的位置，永遠都比你站立的姿勢重要！”所以，使用蠟燭圖首先要看位置。這就是說，用位置作為過濾標準；2、儘量使用蠟燭圖的組合，儘量少依靠單根蠟燭圖形態決定交易計劃。這就意味著使用蠟燭圖來過濾蠟燭圖；3、使用均線系統過濾蠟燭圖的形態。也就是前面所說的價格穿越。
三、趨勢分析中的過濾原則。
在價格形態的分析上，我們最常用的就是使用成交量、持倉量的變化來作為過濾。最典型的例子是頭肩頂形態，右肩的量，必須要求少於頭部和左肩的量，而右肩下跌時的量，往往需要同時增加(這個要求在頭肩底的形態上更加突出，右肩向上突破時必須帶量)。
在趨勢分析中，最關鍵的環節就是趨勢突破的確認。而突破的真實性，十分重要的就是使用量的變化來作為過濾工具。這一點對於趨勢線的突破，一樣有效。
四、過濾技術的使用技巧：第一、必須確定自己主要的分析工具。
這是一條根本。每一個交易者都有自己獨特的、與眾不同的交易體系，因此，就一定有自己最常用的一個或者幾個分析工具。交易體系就是依靠這主要的分析工具來開展行情分析和判斷的。我們無法想像，同一個人，今天主要看蠟燭圖，明天主要用波浪理論，後天又用技術指標。所以，確定自己主要的分析工具。這是第一步。
第二、必須了解分析工具的特點和優缺點。
前面已經說明瞭，每一個分析工具，都有它的固有的特點和優缺點。因此，只有在充分了解的情況下，才能夠用其長處，回避其短處。最典型的例子比如技術指標的使用。如果在趨勢剛剛開始運行的階段，就使用超買或者超賣來決定進出，那實在是大錯特錯了。為什麼？因為用的不是地方呀！第三、必須分清主次。
所謂分清主次，就是要突出重點。在期貨交易的分析中，重點就是價格本身的變化，而價格的變化，歸根到底就是趨勢的變化。所以，在使用過濾技術的時候，不能夠主次顛倒。
比如量的變化，技術指標的背離現象等，都是用來驗證價格走勢的，不能夠反客為主，在價格沒有走出來之前就作為交易依據了。這是我們通常容易犯摸頂、抄底錯誤的原因。
又比如，價格已經出現異動，趨勢已經出現變化了，我們不一定要求每一個過濾用的指標，都出現配合，因此錯過了出入場的時機。
總之，技術分析中的過濾原則，包含了驗證、確認的意思，是對我們分析的一種綜合評判。其目的在於發揮技術分析的長處，回避短處，以最後達到分析更加客觀、交易更加順暢。
