交易方法不正確造成的虧損
許多人帶著賺錢的希望、憧憬著美好的未來走進期貨市場，盼著賺它個盆滿缽盈，但由於理想與現實之間的差距，一部分投資人從期市帶走的是失落與無奈。是什麼原因呢？交易方法不正確是造成虧損的重要一環。
在期貨交易中，保證金杠桿的效應使得價格風險被放大。不過，防範風險有很多方法，例如雙向交易規則、T+0交易規則、跨月套利交易方法、跨市場套利交易方法、跨品種套利交易方法、對鎖交易方法等。這麼多優於股票交易的交易方法、交易規則都可以有效地規避交易風險，甚至可以在規避交易風險的同時獲取較高的投資收益，只是熟悉這些交易方法的投資者太少，特別是一些剛剛從股市轉入期市的投資者，雖懂技術分析，但同時也忽略技術分析，總是在隨意操作。
其實，交易方法、交易規則或者戰略都是通過實時圖文資訊中的K線圖、均線等來具體體現的，開平倉時機、跨月套利時機等，都是根據K線圖加均線或畫線中的趨勢線制定的，反映出的趨勢感強、容易跟蹤追隨。所以，投機交易正確的、有效的交易方法、交易規則應當具體體現在技術分析圖表上，根據圖表設定好的、給出的開平倉、跨月套利交易信號不間斷地操作。這樣做能夠將交易風險控制在一定的時間、一定的範圍內，做到小虧大賺。
有這麼一則寓言，講的是，很久很久以前，一個農夫得到一個雞蛋，於是他就從這個雞蛋身上打起了發財的主意。他想，這個雞蛋可以請鄰居幫忙，由鄰居家的老母雞孵出小雞，小雞長大後再生蛋，然後蛋再孵雞。這樣，可以得到一群雞，一群雞生蛋，再孵雞，賣出後，可掙到一筆錢，用掙到的錢可以到集市上買一頭小母羊，母羊又可以生小羊，得到一群小羊後，把小羊賣出，然後在集市上買一頭牛，這樣不斷迴圈下去，他就可以有一大群牛和其他財富。正當農夫打他的如意算盤時，一隻小狗碰翻了盛著雞蛋的籃子，雞蛋滾落到地上，打碎了。這位農夫的如意算盤也就完了。
應當說，這位農夫的投資理財的想法很好，但問題是，他只想到了投資收益方面，而沒想到他的資本(雞蛋)所可能遭遇的風險。
這則寓言向我們揭示了一個問題：不是所有的夢想都能成為現實，也不是所有的夢想都會化為泡影。如果只一味地誇誇其談，而不去實踐或實踐的方法不對，那只能是空談。在期貨投資中，如果不講究投資方法，不掌握分析技術，一味蠻幹，最終也只能是虧損的結局。
投資期貨存在著未知風險。因此，選擇期貨交易決策方法時，應當首先考慮未知風險，不能像農夫那樣，把未來前景設想得很好，但卻沒看到眼前的風險。眼前的風險是成敗關鍵，如果眼前的這只“雞蛋”都保不住，以後的一切都將化為泡影。只有化解眼前的風險，保護好原始資本，循序漸進，才能獲得更多的更長遠的收益。
交易心理不正確引發虧損
在實盤操作中，期貨投資者最容易犯的錯誤就是急功近利。總有一些投資者試圖加大保證金量的投入，希望短時期獲取暴利。這種急於一夜暴富的不正確的交易心態導致的心理浮躁是很危險的。例如，當投資者開倉做多後，行情延續多頭趨勢，不斷向上波動，而且上升趨勢線保持完好，此時投資者的心理狀態良好。可是，一旦行情發生變化，期貨價格向下突破了上升趨勢線，投資者的心態就會發生變化，此時正確的交易心態應為積極平倉，落袋為安，之後翻空開倉。也有一部分投資者此時持倉觀望，想等價格漲上去再平倉，結果行情一路下跌，投資者的心態隨著行情的變化也越來越不穩，一來二去錯過了最好的平倉機會。最不可取的是，有些投資者還逢低加倉，想等漲上去後再大賺一筆，結果事與願違，最終不得不強行平倉。
投資者保持良好心態的前提是，尊重市場趨勢，不能由著自己的性子操作，要向市場認錯，適時調整不正確的交易心態，而且不能放縱自己的不正確的交易心態一步步發展。
有這麼一個生物實驗，當把一隻青蛙放進盛有沸水的杯子裏時，青蛙馬上跳出來，但把它放進盛有溫水的杯子中，並慢慢加熱至沸騰，結果它的表現就完全不一樣。青蛙剛開始時，會很舒適地在杯中游來游去，等它發現水太熱時，已失去力量跳不出來了。投資者的交易心態的變化也如同實驗中的青蛙一樣，一開始心態變化並不大，且也不被投資者自己注意，但等到事態發生實質的變化，投資者的良好心態已經完全被破壞時，想抽身已經晚了。所以，在交易過程中，投資者要時時注意保護自己良好的交易心態，防止因交易心態不良，對交易造成不必要的損失。
投資者要養成良好的交易心態，就要在實際操作中控制一些錯誤交易，克服各種不良的交易習慣，不感情用事，嚴格遵守制定的正確、有效的交易規則。長時間地堅持下去，你一定會具有正確的交易心態。
掌握適合自己的止損方法
“我想問一下，股指期貨的止損方法主要有哪些？”小蔡直接問。
“股指期貨常用的止損方法主要有平衡點止損法、技術止損法和時間止損法。”工作人員回答道。
“什麼是平衡點止損法？能不舉個例子呢？”
“平衡點止損的方法就是在你建倉後，根據市場的活躍性及您的資金損失承受能力設立您的原始止損位。比如說，你每手能承受3000元損失，按照乘數200計算，就意味著您每手能承受15個點的損失，如果您在2500點開倉做多的話，您的止損價位就是2485點，相反如果在2500點開倉做空的話，您的止損價位就是2515點。”
“我知道了。您再介紹一下技術止損法好嗎？”
“技術止損法就是將止損設置與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之後，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。”工作人員非常耐心。
“您能詳細具體地介紹一下技術止損方法嗎？”小蔡一邊問一邊拿出筆記本準備做記錄。
“技術止損法主要有：1.趨勢切線止損法，包括期價有效跌破趨勢線的切線，期價有效擊破江恩角度線1×1 或2 ×1 線，期價有效跌破上升通道的下軌等；2.形態止損法，包括期價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位，期價出現向下跳空突破缺口等等；3.K 線止損法，包括出現兩陰夾一陽的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉等典型見頂的K線組合等；4.籌碼止損法，籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區，根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。”工作人員一一解釋到。
“看來技術止損法要深入研究才行，那時間止損法麻煩您再介紹一下。”小蔡接著又問。
“時間止損是根據交易週期而設計的止損技術，譬如，您若對某個期指合約的交易週期預計為5天，買入後價格在買價一線徘徊超過5天，那麼其後第二天應堅決出倉。該方法最主要的優點是提高資金利用效率。”
風險提示：止損技術是投資者進行股指期貨交易防範市場風險的重要手段，是投資者實現保存實力、提高資金利用效率的途徑。投資者需要根據自身實際情況，在操作中選擇適合自己的止損方法。
小議期貨交易中止損
許多人帶著賺錢的希望、憧憬著美好的未來走進期貨市場，盼著賺它個盆滿缽盈，但由於理想與現實之間的差距，一部分投資人從期市帶走的是失落與無奈。是什麼原因呢？交易過程中的止損時機的把握是造成虧損的重要一環。
在實盤操作中，期貨投資者最容易犯的錯誤就是急功近利。總有一些投資者試圖加大保證金量的投入，希望短時期獲取暴利。這種急於一夜暴富的不正確的交易心態導致的心理浮躁是很危險的。例如，當投資者開倉做多後，行情延續多頭趨勢，不斷向上波動，而且上升趨勢線保持完好，此時投資者的心理狀態良好。可是，一旦行情發生變化，期貨價格向下突破了上升趨勢線，行情反轉，投資者的心態就會發生變化。此時正確的交易心態應為積極平倉，落袋為安，之後考慮是否翻空開倉。也有一部分投資者此時持倉觀望，想等價格漲上去再平倉，結果行情一路下跌，投資者的心態隨著行情的變化也越來越不穩，一來二去錯過了最好的平倉機會。最不可取的是，有些投資者主觀臆斷或幻想，還逢低加倉，想等漲上去後再大賺一筆，結果事與願違，最終不得不強行平倉。
投資者保持良好心態的前提是，尊重市場趨勢，不能由著自己的性子操作，要向市場認錯，適時調整不正確的交易心態，而且不能放縱自己的不正確的交易心態一步步發展。在期貨交易中，保證金杠桿的效應使得價格風險被放大。不過，防範風險有很多方法，只是投資者對這些交易方法正確運用的太少，特別是一些剛剛從股市轉入期市的投資者，雖懂技術分析，但同時也忽略風險控制和資金管理，特別是交易中的止損。
在這裡,主要向大家介紹風險控制中的技術止損法和時間止損法。
(一).技術止損法就是將止損設置與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之後，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。技術止損法主要有：
1.趨勢切線止損法，包括期價有效跌破趨勢線的切線，期價有效擊破江恩角度線1×1 或2 ×1 線，期價有效跌破上升通道的下軌等；
2.形態止損法，包括期價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位，期價出現向下跳空突破缺口等等；
3.K線止損法，包括出現兩陰夾一陽的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉等典型見頂的K線組合等；
4.籌碼止損法，籌碼成交密集區對期價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區，根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。
(二).時間止損是根據交易週期而設計的止損技術，譬如，您若對某個合約的交易週期預計為5天，買入後價格在買價一線徘徊超過5天，那麼其後第二天應堅決出倉。該方法最主要的優點是提高資金利用效率。
關於止損還有資金百分比止損法，心態止損法等，止損技術是投資者進行股指期貨交易防範市場風險的重要手段，是投資者實現保存實力、提高資金利用效率的途徑。投資者需要根據自身實際情況，在操作中選擇適合自己的止損方法。
投資者要養成良好的交易心態，就要在實際操作中控制一些錯誤思維，克服各種不良的交易習慣，特別是沒有止損觀念。不要感情用事，要嚴格遵正確有效的交易計劃長時間地堅持下去。
墨菲法則：遵守控制虧損的原則
有一個原則投資人必須要記住：當事情有可能變壞的時候，發生的一定是最壞的結果！！這就是著名的墨菲法則。對於這個法則，比較形象的解釋就是：如果桌子上有一塊麵包，麵包的一面有奶油。當麵包從桌子上跌落到名貴的地毯上的時候，一定是有奶油的那一面向下。
曾經開玩笑地和朋友說，用墨菲法則測驗一個投資人的基本素質是不是合格，是一個很好的手段。如果你現在有一個交易系統，這個系統在統計歷史數據的時候發現，你最多連續虧5次。那麼，在你連續虧了5次以後，你應該如何操作？如果你的回答是加大倉位操作。那麼，"恭喜"你回答錯了。正確的結果是應該縮減倉位。也就是你首先應該降低虧損，並開始掙錢。
投資人有兩個核心原則：一、一定要控制虧損；二、記住第一個原則，如有違背，按照第一個原則處理。因此，任何時候，一旦你開始虧損了，那麼最好的策略就是降低倉位。繼續虧損，倉位繼續降低。只有你開始盈利了，才能逐步加大倉位。
這不僅僅是投資中需要遵守的原則，即使在生活中，也必須要遵守。最近有個朋友狀態很差，僅僅可以維持生活，為了掙生活費，需要花兩天不睡覺去幹個私活。人到了這個時候，其實就和投資出現了大額虧損一樣。我叮囑他，一定要幹完了活好好休息。終於把活幹完了以後，想獎勵自己，就和朋友去逛街，結果錢包被偷掉了……
很多投資人在投資過程中經常出現類似的情況。一般投資人出現虧損，一開始的時候還知道如何處理，但出現意外的虧損，超越了心理的承受限度，應該怎麼處理呢？
不理性的投資人經常會出現兩類行動，第一類就是被激發出來賭博的特性。這個時候，往往會有兩個結果。有些人賭對了，因此，這個模式成為他心理上一定要做的模式。但總有他賭錯的時候。如果是杠桿交易，就基本被清洗出局了。第二類人的選擇是認虧出局。但如果這個時候認虧離開，你也失去了挽回的機會。選擇離場不應該在虧損達到不可收拾的時候才考慮，一定要在風險可控範圍內作出決策。
正確的行動應該是什麼呢？應該是首先降低虧損的額度。並通過不斷地小額試探尋找盈利的機會。只有在確定了自己還在盈利，並走上正軌的時候，才可以慢慢地走上征途。
投資是時間的函數，也是個漫漫的長跑。因此並不是要你跑得如何快，而是如何跑完全程。我們經常看到在一段時間內出現盈利很高的投資人，巴菲特那個50年23％的投資收益水準，對很多人來說並不算什麼。但全球做到這個時間、這個成績的人似乎只有這一個。因此，如果你在3個月掙到了500％，並不能說一定成功，重要的是在"長跑"中同樣可以有穩定的收益。想做到這個穩定的收益，必須要遵守一個原則：一定要控制虧損！！當有規律和這個原則相違背的時候，遵守控制虧損的原則。
止損和不止損——止損的誤區何在？
在金融投機操作中，STOPLOSS(止損)是最常見又最不受歡迎的詞彙之一。止損是在金融投機中長期生存的最重要的基本功，但出於對損失的本能逃避，大多數投機者對止損的認識是混亂甚至錯誤的，或者處於無知的狀態，對止損的認識誤區也是最多的。
誤區之一：不止損
不止損為什麼是錯誤的呢？
只要操作就會有對有錯。做對了盈利是理所當然，做錯了又怎麼辦呢？在外匯市場上做錯之後的唯一選擇是馬上承認錯誤和改正錯誤，而止損正是承認錯誤和改正錯誤的主要手段。任何一筆交易都不應該看作是孤注一擲的賭博，而是概率遊戲中的一個分子。不執行止損操作，意味著不願或沒有勇氣承認錯誤，潛意識裏或者認為自己不會犯錯，或者抱有僥倖心理。而根據墨菲定律，“如果某件事有可能變壞的話，那麼這種可能性將成為現實”，小錯誤會變成大錯誤，小損失會變成大損失，最終變得一發不可收拾。
換個角度講，每個投資者都不會長壽到500歲，並用其中的大部分時間等待一個虧損頭寸變成盈利；每個投資者的資本金都是有限的，不能支撐無限的虧損可能。而面對錯誤不改正的投資者，顯然是已經做好了“真想再活500年”的準備，也已經挖好了通往諾克斯堡(美國儲備黃金之地)的地道。
止損可能是一個新的錯誤，只是可能而已，但不止損肯定是一個錯誤。兩害相權取其輕，儘管大多數人都不願承擔確定的損失，但考慮到時間和資金有限，以局部的小損失換取全局的主動，顯然是明智之舉。
誤區之二：亂止損
大多數初涉投機的新手，在因為不止損而遭受巨大損失之後，一般都會吸取教訓，把止損當做一條嚴明的紀律，從而又走向另一個極端，陷入了一個新的誤區：亂止損。
亂止損的後果是顯而易見的，沒有哪個帳戶經得起長期持續的止損。面對越止越瘦的帳戶凈值，投資者往往會再次回到不止損的老路上，並在止損和不止損之間反復搖擺。
投資者要跳出止損和不止損的思維藩籬才能找到問題的答案。止損的目的是什麼？止損的目的是控制風險，但是必須認清的是：止損並不是控制風險的唯一手段。投機迷宮裏的陷阱是各種各樣的，我們所犯的錯誤和所面臨的風險也是各種各樣的，惟有正本清源，從根本上少犯錯誤，少冒風險，才能降低止損的次數，才能使每一次止損是必要的和值得的，而不是無謂的和自我傷害的。
誤區之三：有時止損有時不止損
在意識到止損的必要性，同時也嘗到了亂止損的苦果之後，投資者還有一個死衚同可走，那就是有時止損有時不止損。當損失在自己可接受的範圍之內時，比如虧30點的情況下就選擇止損，但止損一旦擴大到100點就不止損了。這實際上是在根據損失的大小決定是否止損，而正確的做法是根據自己是否做錯了決定是否止損。
止損並非靈丹妙藥，它只是投資路上的安全帶和降落傘。不係安全帶並不意味著肯定撞車，繫上安全帶卻會使投資更加穩健。止損是必要的，但只能作為防備萬一的手段，對止損的濫用和誤用只會造成傷害。
對大多數投資者而言，少犯錯誤，降低頻率，小倉操作，一貫的執行操作紀律，才能從業餘升級為專業，走上長期穩定盈利之道。
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