我們經常被問到的一個問題是，“我應該買你們每天的推薦表上每一支股票嗎？”答案總是完全的“不”。下面就是為什麼。首先，買入每一個推薦的股票可能會超過大多數人分財力所能承受的，第二，更重要的是，例如你買了所有今天推薦的股票，將會提高成為我們稱之為“時間的受害者”的幾率。這就是說，把所有的資金全部放在一天選擇的股票上的人就會完全依賴這特定一天的表現。如果一個難以置信的機會在1或2天之後出現怎麼辦呢？如果錢都在星期一花掉了的話，哪兒能弄到錢呢？更坏的情況是，如果我們選擇的股票恰好在你決定全部買進的那一天“臭了”呢？我們鼓勵波段交易者把他們建倉的周期延長到1或2周的時間。例如，一個擁有30000美元的帳戶成長中的波段交易者可以每次投資1/4（7500美元），每星期做兩次。在2周時間結束時，全部30000美元投入使用。這個計划的好處是：當交易者投入最後的7500美元時，他或她可能會賣出第一個7500美元，甚至是第二個，在波段交易的情況下，這種方法保證了當偶然出現大的機會的時候你手頭總是有錢。不要認為在成長階段一個星期兩次操作太少。應該記住每一筆交易都是由兩個主要的操作構成的-----進和出-----不要提其他涉及交易管理的事項。事實上，一個一星期做四筆交易的人將要做8次決定。
我們認為8次決定要比15次的質量要高，試一試吧，我相信你會喜歡的。
做底的股票必須與那些趨勢確立的股票區別對待。我們認為交易者應該買那些上漲趨勢中的股票，而投資者應該積累那些在底部的股票。這里有一個重要的區別。買入意味著在某個特定的價格一次性買入，而積累則是指涉及多個時間框架和價格的多次購買。後一種方法提供兩種形式的多樣化：時間的多樣化和價格的多樣化。還有另外一種形式的多樣化是股票的多樣化，要求你在多個股票上做交易。盡管我們不是非常推崇股票多樣化，應用這三種形式的多樣化有時可以帶來好處，尤其是當尋求中期到長期的投資的時候。
我們認為太多的交易者過分強調了整個市場及其潛在方向的影響。這種傾向主要是媒體造成的，它們每天報告對於宏觀金融形式的點。盡管市場氣候和方向有它們自己的作用，但不應該以犧牲正確的交易技巧和正確的資金管理的代價過分關注方向。這就是為什麼我們主要注重於給我們的訂閱者和學生提供有用的交易提示，在我們看來這些提示遠比告訴他們市場“將會”做什麼更重要。這當然不是說市場方向不重要。事實上，很多時候當你對整個市場有一個精確的判斷的時候意味著能夠連續贏，而不是偶爾贏。然而一個人的交易周期越短，宏觀或整體的市場分析就變得越不重要。為什麼會這樣呢？因為短期的價格變化(上或下)事實上不能在任何市場環境中發現。但是比這更重要的是這樣一個事實，那就是市場方向永遠不應該成為交易者的最終決策依據。永遠不要基於某個特定指數的表現來了結一個已有的頭寸。最終決策依據是止損指令或者你預先設定的賣點，而不是市場。讓我們從這個角度來看。如果道瓊斯指數上漲了200點，你的股票也触及了止損點，交易大師仍會賣出。市場分析在什麼時候起作用呢？任何時候都不起作用。只要你最終的決策依據是你的止損，市場分析就不起作用。因此，盡管考慮建立一個新的頭寸的時候市場方向有一定的作用，但是一旦你已經買入了股票，它就應該讓位於你的初始的賣出策略。這個嚴格的方法要求嚴格的紀律，但是如果堅持這樣做的話，交易者將會獲得豐厚的回報，而損失極小。
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許多人以高度的職業態度來經營他們的生意，但是當需要以一種財務上非常完美的方式來處理他們的交易或投資的時候卻不幸失敗了。我知道一個很優秀的零售商處理商店裡賣得不好的商品，比你我在一個獲利的交易日說“普利斯坦”這個詞還要快。這些“狗”(他這麼叫)價格急劇下跌，一旦賣出(通常以初始成本零頭的價格)之後，他就迅速把錢用在採購賣得最好的商品上面。這個簡單的但是很有效的辦法-----迅速賣出虧損的商品(狗)買進更多的獲利商品(娃娃)已經使他成為幾倍於百萬富翁的人。但是讓這個精明企業家賣掉他的一個股市上的“狗”的時候，你會跟他激烈地爭吵，在爭吵當中總是會聽到這樣的話“但現在它真的是廉價貨”，和“我必須再買一些”。在他的成功的零售業務當中，他迅速地處理掉那些不能產生積極效果的“狗”。但是在投資生涯里，他轉而買人更多的“狗”，同時迅速兌現他的獲利品種所產生的微小收益。這能解釋得通嗎？對他而言是可以的。但是我在設法說服他。在那一刻我們的工作對象就是你。如果你發現你自己因為錢套在舊的、沒有表現的股票上而不能利用新的機會的話，設想你正在進行車庫大甩賣。保證讓你的錢以能獲得的最好商品的形式為你服務，讓我們遠離“狗”，我的朋友。 【BINGO 收集整理】
教訓6：智慧還是牛市
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能夠在弱市中賺錢的交易者遠遠高出其他人。為什麼？因為大多數市場參與者只在牛市賺過錢，完全缺乏處理市場環境變糟糕時的能力。我把它稱之為“牛市糊塗頭腦”。請注意當市場90％的股票在漲的時候賺錢不需要什麼天分的，但是當市場變坏的時候，交易者的真正能力才會顯示出來，機警、精確性和高於常人的選股能力成為必不可少的要求。為了發現你的經紀人、財務顧問、共同基金管理人和（或）通信作者的真正能力，你必須關注當幾乎地球上所有的人都在賠錢的時候他們靠什麼生活。我們已經在這里展示了我們的能力。我們建議你對你所有的“付費”顧問也做同樣的要求，除非你願意忘記“付費”的事實。
教訓7：為通信和咨詢師評級
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有時在我們每日通信——《普利斯坦日交易者》中推薦的股票有非同尋常的一周表現。在這些時候，我們的每周表現回顧就可以說類似於下面的話：20筆交易中的15筆漲了2美元或更多，為短線交易者提供了足夠的賺錢機會。”盡管實際的表現總是因交易者而異，但是任何一個出現上述情況的一周裡，都會收到大量的電子信件和祝賀信。但是這是判斷我們(或任何人的)的推荐信整體成功的正確方式嗎？答案是“不”，我的朋友。絕對不是。太多的市場參與者受這種宣傳的毒害。是的，這些陳述是是正確的，但是正確地判斷一種服務是否有效的方法是“失敗者”。要問的重要問題是“這些所謂專家是怎樣賠錢的？他們的失敗交易與成功交易相比是怎樣的？”“他們損失總是小於他們的獲利嗎，還是我聽從他們的建議會損失大量的資金?”這就是怎樣評估通信、顧問、共同基金、系統等等的有效性的正確方法——就是他們怎樣損失而不是如何獲利。在最好的環境中，幾乎所有的人都能展示給你獲利盤。但是只有真正的專業人士能夠在艱苦的時候依然能一直保持小幅損失。想想成為一個出色的交易者嗎？那麼學習如何損失得專業吧。獲利會自己到來，記住，專業的損失總是一個很小的損失。
《短線交易大師：工具和策略》 第八章 ---4
教訓8：時間就是金錢
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一個最近的研究表明，作為父母，在每天孩子入睡前這個最易接受有價值的資訊的時候，我們每天花在每個孩子身上的時間還不足60秒。這不僅是很令人遺憾的，在我看來這是嚴重的犯罪，不僅孩子是受害者，父母也是。盡管很容易意識到與孩子相處的時間的巨大重要性，生活和其豐富多彩的細節有時使你很難做到。但是困難不會也永遠不可能成為一個可以接受的借口，不是涉及到孩子時的借口，因為他們太重要了。任何關愛孩子的父母都會同意這一點。但是讓我們把目光投向交易吧。我今天給你的問題是，“你每天花多少時間來培養你自己成為一個好的交易者？”如說孩子的大腦在一天的活動之後接受能力最好，那麼交易者的頭腦在一天的交易結束后接受能力最好。在結束的鈴聲響過之後你是否花費了大量的時間整理你的思想、回顧你的操作、分析你的交易、為明天做準備和(或)在你的日記上作記錄？或者你是那些在下午4：01一到就沖出辦公室、家或者你的椅子，像一支飛出地獄的蝙蝠找樂子去的交易者中的一員？大多數即將成為交易者的人沒有充分意識到成為一個成功的交易者需要付出努力。這是一個很長的漸變的過程。多數人不知道在每一天結束之後花時間來反思他們的操作可以使頭腦靈活，錢包鼓起來。犯經常犯的錯誤的交易者沒有前途，因為他們每天只花少於60秒的時間使自己明天成為一個更好的交易者。如果你想成功，你必須每天都撒下提高的種子。在這裡，時間就等於金錢。為你的未來花費一點時間吧。
教訓9：成功者努力爭取，失敗者無所作為
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我總是相信成功的生活是做出來的，創造出來的，而不是找出來的.我相信那些能在交易生涯中獲得成功的人是通過他們自己的奮鬥和不懈的努力來獲得的。很多人的問題是他們認為成功不需要真正努力就會到來。在某種程度上，他們沒有意識到成功是一個長期的努力過程的終點。簡單說，“成功者努力爭取，失敗者無所作為。”以那些每天上午9:30到下午4:00都呆在市場中的有抱負的日交易者為例。他們或者在交易室裡或者在家裡交易。在這段時間裡，他們集中注意力，尋找機會，買進或者賣出，但是在下午4:00之后幾分鐘(如果不是幾秒鐘)他們就跑了。呸，那些想成為交易者的人以為交易成功就是在上午9:30到下午4:00之間發生的。他們在此之外不做任何努力。但是他們希望成功僅僅因為他們在9:29(開盤前一分鐘)坐下來交易就會出現。生活，尤其是成功的生活不是以那種方式獲得的。為了成功，交易者必須在收盤之後或開盤之前的幾小時里工作、學習、反思、練習、分析、研究、思索、識憶、分舉和組織。如果成功果真是他們想要的話，交易者必須在世界和市場都沒有注視著的黃昏和清晨的時間為成功做準備。到上午9:30的時候成功的車輪已經開始轉動了。但是很多交易者欺騙自己他們認為在交易時間裡他們跟市場在一起，市場也就會站在他們這邊。錯！市場是很有趣的。它只屈服於那些在交易時間之外仍花時問研究它的人。這也就是你該怎樣努力獲得成功。【BINGO 收集整理】
教訓10：使用希望的力量
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最近我到我女兒的小學裡進行了一次訪問。她將在今年9月開始上學。怎樣的一次經歷！我驚異於與我上學時相比學校所發生的巨大變化。沒有那些讓關節變大的木頭尺子了，在我女兒學校所看到的尺子是用一種柔軟得多的材料制成的。老師也不再用柔術來懲罰淘氣的學生。他們看起來和藹、睿智、非常願意培養學生。書全是新的，每一個指導員，包括教學助理都能流利地說二種以上的語言。我必須承認所有這一切都使我眼花繚亂。哼！從看到海綿尺子的時候我就上鉤了。但是給我印象最深的是現在新的教學方法是多麼簡單又是多麼有效。在經過一間教室的時候我偶然向墻上看了一下，墻上貼滿了班裡每個孩子的個人承諾。吉姆說，“我答應只用我的手去做好事。”瑪莉說，“我答應用友愛的話。”貝茨說，“我答應在被允許以後再做事。”我最喜愛的一條來自喬伊，他說：”我答應把我的嘴留給我自己。”還有許多。但是教會正確行為的簡單方法令我震驚，不僅作為一個父親，而且作為一個交易者。為什麼？因為成功的交易最終要落實到正確的行為。作為一個交易者的指導員和老師，很有必要找到一條能在我的學生中間推廣正確行為的方法。我們有多少人真正對自己做過關於交易行為的承諾？有多少人真的寫下過這樣的話，如“我答應不再追求任何一支漲幅超過3/8的股票。”我答應總是堅持我預定的止損。”以及，“我答應永遠不在開盤前下市價指令。”這條怎樣？“我答應總是在追求回報之前首先考慮風險。”讓我們不要忘記這些。我答應承擔每一筆交易的責任。”“我答應把從失敗交易中獲得的教訓寫下來。“我答應記住我作為交易者的最大的兩條缺點。”也許看起來很奇怪，但個人承諾有一種力量，尤其當把它們寫下來的時候。在某種程度上，當沒有遵守承諾的時候，精神會意識到針對自己的罪行正在進行。它們的確起作用。為什麼不今天就做一些承諾呢？把它們寫下來。每天看看。為什麼？因為知道什麼是對的還不夠。有時還需要發一個毒誓讓自己去做自己認為對的事。知道和做經常是兩件完全不同的事。
