在外匯市場上,
投資者依據匯率進行交易。由於貨幣匯率的波動很小,投資者使用杠桿來增加他們的獲利潛力。
下面這個例子將逐步為您解釋外匯杠桿交易過程:
當您建立頭寸時,它應包含以下幾個要素:
交易的貨幣對--例如,歐元/美元
交易的方向—買入歐元賣出美元
匯價--假設為1.3500
交易頭寸價值--100,000歐元
您作為投資者下單,是因為預期在賣出這張交易單中獲利。
如果您預計正確(例如:匯率上升至1.3600)您就會獲利:這張單中的每歐元都會給您帶來1美分的收益。總收益為1,000美元(100,000x1美分)。
但是,您需要用100,000歐元來下單嗎?
答案是不用的。您可以使用杠桿進行交易以小博大:投資者只需承擔一部分風險,例如,合約價值1%的資本。如此一來,100,000美元的合約只需1,000美元。然而由於投資者只願承擔1,00美元的風險,如果發生虧損,頭寸的總價值下降至99,000美元,那麼交易就會被自動結清。
請注意,外匯市場中的杠桿通常在1:50到1:200之間。交易中使用杠桿意味著您可以支配比您帳戶多得多的資金-也就是說您用已有的資金增加可以交易的金額,當您選擇了正確的交易方向時,您將獲得更多的收益。反過來說,一旦虧損發生:杠桿越高,您的交易就會越快被自動結清。
杠桿交易是如何進行的?
杠桿交易基於為您帳戶中的每一美元建立一個可用的比率。您投入到交易中的資金事實上就是在承擔風險的資金。它被稱作“保證金”或承擔風險的資金。
例如:如果您投資100美元,設置杠桿比率為1:200那麼對於帳戶投資資金(即保證金)中的每一美元您有200美元可支配。如果您開始使用這100美元進行交易,您便能進行最高價值可達20,000美元(200x100)的交易。
為什麼有杠桿交易存在?
外匯市場中杠桿交易的存在增加了獲得更大收益的機會。杠桿是非常必要的,因為外匯交易中價格的變化很小。變化可能只是一分錢,或者更小。
正因為變化小,要獲利就要等待很長一段時間並投入較多的資金。而使用杠桿後,您可以用較少的初期投資較快地得到投資回報。外匯交易進行的速度很快。當使用杠桿時,您應謹慎行事。當貨幣對的方向與您的投資方向相反時,使用的杠桿比率越高損失投資的機會就越大。
我們建議您不要承擔超過自己承受能力的風險。
什麼是“保證金”?
保證金是您放在自己開設的外匯合約中的資金(承擔風險的資金)。網上交易經紀必須確定交易者在虧損時仍然可以支付。交易者存入帳戶的資金可用來抵消其本身的損失。這部分資金也叫做“最低保證金”。
投資者使用保證金在市場中投資,即便是最小的交易,它所涉及的金額都已經很高。保證金交易可以增加收益,但它也能增加損失。
使用杠桿交易時的收益和損失率
正如提到過的,您的保證金就是您投資的資金。所以說,您為一個100,000美元的合約支付1,000美元的保證金。這就是一個1:100的比率。如果貨幣匯率變化,例如,0.5%,那麼您的保證金就要有50%的變化。因為,合約的價值是保證金的100倍,所以0.5%的變化意味著變化100倍至50%。
您能夠降低風險麼?
您可以通過使用“止損價格”來降低風險。這個價格是由您投資者來決定的。您選擇一個要平倉兒承受損失的最低價格。如果市場達到這個價格,那麼您的交易將被自動結算,因而您不會再有損失。因為是您設定的價格,您掌控著自己的投資。您可以確定損失不會超過自己的承受能力。
同樣,您也可以設定“獲贏”價格。在達到您設定的獲贏率後,您的頭寸會自動結清。獲贏使您不必時時查看您的頭寸,方便掌控交易。您可以在進行交易時的任何時間更改設定的價格。
套息交易介紹
一般認為,套息交易是指:買入高息貨幣而賣出低息貨幣,將買入的高息貨幣存入該國銀行,以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始,以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段,以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。
套息交易的方法有兩種表現。一是將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。一是向低息貨幣國借款,將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。
套息交易的盈利構成分析
剛剛我們介紹的是一種簡單的描繪。是理論層面上的解釋。
在匯市中,套息交易除了可以賺取差額的利息收入外,更多的還是其可以獲得兩國貨幣的利率浮動帶來的外匯收入。
舉例如下:
USD/JPY在115。00的價位,你買入1USD,同時付出115。00JPY,並把這1USD存入美國銀行機構,一年之後,USD/JPY的匯率漲到125。00。這個時候你打算結束套息交易了。
如果美國的利率是5%,而日本是零利率,那麼,1*5%=0.05。然後就有1.05美圓了。1USD現在可以兌換成125.00JPY,0.05USD可以兌換成(0.05*125.00=6.2500)6.2500JPY。共有131.25JPY。和以前的115.00相比(131.25-115.00=16.25JPY)這裡,你賺是利息是6.25JPY,但是你賺的匯率的波幅是10JPY。
套息交易的風險分析
交易是有風險的。那套息交易的風險在那裏呢,我們剛剛分析了它贏利的兩個方面,在利息方面,波動是不太大的,因為一個國家的銀行要降息或者加息都是要經過較長時間的考慮的,所以對利息收入影響不大。
那一個主要的風險就是高息貨幣對低息貨幣的匯率變化。如果剛剛我們舉的那個例子中,USD/JPY的匯率如果在一年以後跌到105.00。那我們最後能換到的是(1*105.00+0.05*105.00=105.00+5.25=110.25JPY),這樣我們對比115.00JPY,我們還虧了4.75JPY。
套息交易的風險控制
有了上述的分析後,大家應該對套息交易的風險有個基本的認識了。那套息交易怎麼做才不會出現風險呢。因為套息交易現在主要是大機構在做,他們的資金大,所以出現一個“拋補套利”和“非拋補套利”。後者是自然狀態下的套息交易,會有風險。前者是高息貨幣國會根據貨幣的發展情況給交易者一個“遠期匯水”,按照我們剛剛的計算方式,如果這個遠期匯水能夠保證贏利,那麼大機構就會進行了。這是規避風險的方法之一。
我們再聊聊銀行加息或者降息對套息交易的影響
如果是高息貨幣國家銀行。它加息,是不是會促進套息交易的進行呢。它降息,是不是又會打擊套息交易的積極性呢。
如果是低息貨幣國家銀行。它加息,是不是會減少套息交易量呢。它降息,是不是又會促使套息交易猖獗呢。
最後,我們再說說套息交易的建倉和結算對匯市的影響
當套息交易建倉時,因為是買入高息貨幣,賣出低息貨幣,那麼,高息貨幣就會走強,低息貨幣就會走弱。
當套息交易結算時,因為是賣出高息貨幣,買入低息貨幣,所以,高息貨幣就會走弱,低息貨幣就會走強。
外匯基本面分析入門
基本面分析是指對影響一國經濟以及貨幣匯率變化的核心要素進行研究,它旨在通過分析一系列經濟指標、政府政策及事件,來預測某一經濟週期中的匯率變化和市場趨勢。基本面數據不僅告訴我們現在的市場情況,更重要的是,它能幫助我們預測未來市場的發展。
有人將外匯交易者分成兩類:技術分析型和基本面分析型。事實上,這兩者間的界線已經逐漸變地模糊。運用基本面分析時也需經常留意技術圖表給出的價格波動訊號,同時技術分析也不能忽略即將發生的重大政治事件、經濟數據發佈等一系列影響匯率變化的因素。
影響匯率變化的因素涉及社會、政治、經濟等多方面。對高度動態的市場基本面因素始終保持敏感並非是一件易事,但同時您會發現,隨著您對市場基本面研究的深入,您對動態全球市場的理解和認知也會有大幅度的提高。
基本面分析能非常有效地預測經濟走勢,但並不一定針對確切的市場價格。比如,在分析某經濟學家對未來國內生產總額(GDP)或就業情況報告作出的預測的時候,我們能夠對整體經濟狀況有一個相對清晰的了解,但如果要獲得入場點、離場點等具體交易策略,我們還需借助於更精確的技術分析方法。
運用基本面分析的外匯交易者,通常會運用某些分析模式來得出具體交易策略。這些模式往往通過運用大量的實證數據及前期的核心經濟數據,來預測市場行為和未來貨幣價值。接下來,交易者會依照這些資訊去把握市場機會,並執行交易。
在外匯市場中存在著各種不同風格的交易者,同樣,每個人使用的分析模式也各不相同。一樣的數據,兩個交易者可能會得到截然不同的結論。因此,根據自己的交易風格和期望仔細研究基本面數據變地尤為重要。
別被基本面分析束縛了手腳。基本面分析涉及各方面眾多因素,因此交易者很可能面對大量的資訊不知所措。這也是不少交易者更多依賴技術分析的原因之一。對一些交易者來說,技術分析可以把影響市場的基本面因素轉化為簡單直接的工具,或者具體的貨幣價格。然而,在對市場基本元素缺少一定了解的情況下交易,就好比釣魚沒有魚餌。您可能因為運氣好偶爾能贏利,但從長遠角度看,這不是一個明智的
投資策略。
對於外匯交易而言,基本面因素是影響一個國家運轉的所有因素。從利率、中央銀行政策,到自然災害,基本面因素是一個巨大的動態集合,其中包含各種獨特的計劃、無規律的行為,以及不可預見的事件等。因此,合理的基本面分析方法,是掌握其中一些最具影響力的數據,而不是想要一網打盡。
炒匯入門的三大絕招
炒匯看似複雜,但實際上規律性很強。把握這些規律,即便是新手,也可以在較短的時間內嘗到穩定賺錢的快樂。在這裡,我們向新手提供幫助炒匯賺錢的三大招。
一、順勢而為
市場運動規律的最直接體現,就是趨勢。正確的對待趨勢的唯一做法,就是順應趨勢而操作。這是在投機市場裏賺錢乃至長期生存的第一大法寶。
美國一位著名的
投資高手斯坦利�克羅曾經說過:“最賺錢和最令我安心的操作,總是順著當時大勢而操作的時候。賠的最慘和感到最大壓力的操作,總是在我建立或抱著逆勢賠錢倉不放的時候。”
新手在學習交易時,要明白確立價格運行的方向,對於交易全局的成敗,有著極重要的價值。通過客觀的分析確定好方向,然後躍身進入趨勢,並一直置身其中,隨其漂流,只要趨勢繼續對自己有利,必須抱緊倉位來坐擁利潤。學會順應著趨勢的方向進行交易,並且在這一隨勢浮沉的過程中,通過資金管理,來得到出色的操作成績。這才是順勢而為的精髓。
對新手而言,推薦的分析工具是移動平均線。作為簡潔明瞭的趨勢類指標,移動平均線在跟隨趨勢方面有著不俗的功效,從而獲得了實戰高手的青睞。具體的應用可以參閱葛蘭碧均線八法則和三重濾網交易系統。
二、抓大放小
剛剛涉足交易的新手,要開始時就要注意培養系統交易思維,不計一時的得失,而是爭取長期的穩定的整體收益。要做到這一點,就必須學會在眾多的市場機會中進行選擇,抓住大機會,放棄小機會。因此對於評估機會的兩個核心因素,即風險收益比和成功率,必須牢牢把握,這是新手賺錢的第二大法寶。
所謂風險收益比,即一筆交易的潛在風險損失和預期收益的比值,就是風險收益比。舉例來講,我們打算執行一筆交易,經過分析,如果我們預估的潛在損失值是100點,而盈利目標是300點,那麼這筆交易的風險收益比就是1:3。
所謂成功率,即交易成功獲利的概率。例如在10次交易中,獲利次數為5次,則成功率為50%。
假設我們的風險收益比是100點:300點,成功率是70%,這意味著我們在作10次交易時,每次盈利都是300點,虧損100點,那麼整體盈利將是300x7-100x3=1800點。
假設我們的風險收益比是300點:100點,成功率是90%,每次虧損300點,每次盈利100點,那麼在10次交易中,整體盈利將是100x9-300x1=600點。
考慮到這兩個核心因素,風險收益比越小、成功率越高的交易,才是我們要努力追求的。
三、限損持長
限制損失,保住本金,在此前提下儘量長時間的持有有獲利潛力的頭寸,讓利潤增長,這是投機賺錢的第三法寶。
交易世界中,沒有百分之百全部預測正確的“聖杯”,所有的分析預測都是一種可能。所以,對於市場的不確定性,我們必須採取措施,比如說採用止損定單來控制風險。想像市場風險這只泥淖中潛伏的鱷魚咬住了你的腳,如果不忍痛捨棄掉這只腳,那麼鱷魚會把你的整個身體吞噬。風險如影隨形,與交易者密切相伴,所以新手要對風險有一個清晰的認識。設定止損之後,交易者會對損失的底限有一個明確量化的認識,這樣有利於維護穩定的交易心理。
在限制損失的同時,必須學會通過持長賺錢,來彌補因錯誤而造成的虧損。只有持長才能賺大錢,只有賺大錢才能彌補大量錯誤造成的虧損並有所結余,這些結余部分才是最後的交易利潤。
不會止損的投資者肯定虧損,只會止損的投資者也肯定虧損,只有既會止損又會賺錢的投資者,才能嘗到長期賺錢的滋味。
新手炒外匯爆倉七種不良心態
不良心態一: 短線心態
少數成功
投資人會先關注長線走勢,再回過頭來看短線如何操作。
. 但大多數失敗的炒外匯人恰恰相反,認為太學術太緩不濟事,只想眼前"儘快"獲利"賺一票"就跑。我常常告戒投資人客戶和學員,不管做長線短線,首先要從月線(MonthyChart)觀察起,然後周線(WeeklyChart),而後日線(DailyChart),再而後8小時線、4小時線、2小時線。但許多投資人往往聽不進去。
不良心態二:心存貪念
大部份投資人在價格未真正大幅回檔前就“預測”匯價已跌的“過低”甚至“太低”了。於是勇敢買入,再跌再買,越跌越加碼,甚至搬出自己似懂非懂的“背離理論”,試圖說服或麻醉自己及周圍希望也能認同他的觀點的朋友。結果當然是泥足身陷終至萬劫不復。我早在前述著作《炒外匯快速入門》中第67頁警告過投資人“攤平法忌用之”。它是促成你快速失敗輸錢的原因之一。
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對於大幅上升的行情,也有投資人犯同樣的毛病。2002年11月歐元漲到1。1000,就有投資人打電話來告訴我;他認為歐元從0。8230漲到1。1000已漲得太高了,遲早要“崩盤”。他正在等機會找頭部放空歐元。這句話對於你是否太耳熟了?因恐懼太高不敢進場,甚而貪心得在大漲途中猜頭放空的投資人如今安在。2003年底12月4日歐元已漲過了1。2000,還有投資人握著他在1。1300至1。1600沿途放空的倉位,期待轉機。
不良心態三:認定別人比我笨
參加投資人聚會時,常會聽到一些有經驗的投資人說,歐元已超買了,除非歐元回檔修正盤不然不宜在此高價介入。我不禁問他,歐元衝0.9000時,也聽你說過類似的話。但現在已到1.2000了,好像是那些看不出EUR"超漲"的笨蛋才能賺到錢。
不良心態四:從眾心理
有些炒外匯人缺乏獨立思考能力。他可能花幾千塊錢去參加一場所謂"名嘴"辦的講座。但不肯冷靜坐下來好好思考一下,他自己的投資交易哲學或邏輯方法在那裏。一聽朋友說現在炒��幣他也就跟著盲目投入。
不良心態五:過度以偏概全
"死鴨子嘴硬"足以用來形容這類投資人。他們心中抓著一兩個現象,再加以冠上自認為合理的推論,便"固執己見"永不悔改。
. 我的一位準客戶2002年自USD/JPY在130.00時,便開始買入美元兌日元(USD/JPY)。沿途以各種手段加碼(例如,遠匯選擇權等),手上抱了一推日元空單。他認為日本企業缺乏競爭力,嚴重管理不良。且美元利率高出日元許多,日本政府要日本經濟復蘇便會干預日元升值。諸多因素相加,使他認為USD/JPY非漲不可,日幣非貶不可。沒過多久,他打電話問我USD/JPY跌到120.00已跌了1000個點子,可不可以再加碼攤平成本。我聽了非常驚訝!1000點啊,以這種拼搏的精神,早該賺大錢了。後來USD/JPY跌到110.00以下(又一個1000點)我替他在心中祈禱,希望他已全部平倉。
不良心態六:趕潮流
歐元發行之初,許多投資人對歐元前景過於樂觀,見別人買他也買。甚至有人將之視為"新股上市",舍命追價。後來不到2年的時間,歐元從創立時的價位1.1740跌了3500個點子才止跌回升。每次的新經濟或新措施大都會帶來這類的災難。隨後國內的B股開放,也為"趕潮流"的投資人帶來不小損失。
不良心態七:反正是燒別人的錢
許多號稱保本(甚至保利)的私募基金操盤人,為何大多沒賺錢,使承諾如水漂?原因是他們大多也犯了前述六個毛病,自己又不是金主,博一下,博到了有獎金分。如博不到,反正目前市面上私募的代操基金大多虧錢,投資人也難找到真正會賺錢的操盤手,大多會忍一忍繼續委託他操作吧!