首先，要考慮外匯匯率的變化。
投資者從匯率的波動賺錢可以說是合約現貨外匯投資獲取利潤的主要途徑。盈利或虧損的多少是按點數來計算的，所謂點數實際上就是匯率，比如說1美元兌換130.25日元，130.25日元可以說成13025點，當日元跌到131.25時，即下跌100點，日元在這個價位上，每一點代表了6.8美元。日元、英鎊、瑞士法郎等每種貨幣的每一點所代表的價值也不一樣。在合約現貨外匯買賣中，賺的點數越多盈利也就越多，賠的點數越少虧損也就越少。例如，投資者在1.6000價位時買入1個合約的英鎊，當英鎊上升到1.7000時，投資者把這個合約賣掉，即賺1000點的英鎊，盈利高達6,250美元。而另一個投資者在1.7000時買英鎊，英鎊下滑至1.6900時，他馬上拋掉手中的合約，那麼，他只賠了100點，即賠掉625美元。當然，賺和賠的點數與盈利和虧損的多少是成正比的。
其次，要考慮利息的支出與收益。本文曾敘述過先買高息外幣會得到一定的利息，但先賣高息外幣就要支付一定的利息。如果是短線的投資，例如當天買賣結束，或者在一二天內結束，就不必考慮利息的支出與收益，因為一二天的利息支出與收益很少，對盈利或者虧損影響很小。對中、長線投資者來說，利息問題卻是一個不可忽視的生要環節。例如，投資者在1.7000價位時先賣英鎊，一個月以後，英鎊的價格還在這一位置，如果按賣英鎊要支付8%的利息計算，每月的利息支付高達750美元。這也是一個不少的支出。從目前一般居民投資的情況來看，有很多投資者對利息的收入看得比較多，而同時忽視了外幣的走勢，從而都喜歡買高息外幣，結果造成了以少失多，例如，當英鎊下跌時，投資者買了英鎊，即使一個合約每月收息450美元，但一個月英鎊下跌了500點，在點數上賠掉3,125美元，利息的收入彌補不了英鎊下跌帶來的損失。所以，投資者要把外匯匯率的走勢放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。
最後，要考慮手續費的支出。投資者買賣合約外匯要通過金融公司進行，因此，投資者要把這一部分支出計算到成本中去。金融公司收取的手續費是按投資者買賣合約的數量，而不是按盈利或虧損的多少，因此，這是一個固定的量。
以上的三個方面，構成了計算合約現貨外匯盈利及虧損的計算方法。
日元、瑞士法郎的損益計算公式為：
合約金額*(1/賣出價-1/買入價)*合約數-手續費+/-利息
而歐元、英鎊的損益計算公式為：
合約金額*(賣出價-買入價)*合約數-手續費+/-利息
外匯保證金交易，作為一種投資工具，在歐美、日本、香港、台灣等國家和地區是合法的，交易商和交易行為受到政府的監管。
期貨外匯交易
期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經確定的匯率，用美元買賣一定數量的另一種貨幣。期貨外匯買賣與合約現貨買賣有共同點亦有不同點。合約現貨外匯的買賣是通過銀行或外匯交易公司來進行的，期貨外匯的買賣是在專門的期貨市場進行的。目前，全世界的期貨市場主要有：芝加哥期貨市場、紐約商品交易所、雪梨期貨市場、新加坡期貨市場、倫敦期貨市場。期貨市場至少要包括兩個部分：一是交易市場，另一個是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交後，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實際交割為止。期貨外匯和合約外匯交易既有一定的聯繫，也有一定的區別，以下從兩者對比的角度，介紹一下期貨外匯的具體運作方式。
期貨外匯的交易數量和合約現貨外匯交易是完全一樣的。期貨外匯買賣最少是一個合同，每一個合同的金額，不同的貨幣有不同的規定，如一個英鎊的合同也為62,500英鎊、日元為12,500,00日元，歐元為125,000歐元。
期貨外匯合同的交割日期有嚴格的規定，這一點合約現貨外匯的交易是沒有的。期貨合同的交割日期規定為一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3個星期的星期三。這一樣，一年之中只有4個合同交割日，但其他時間可以進行買賣，不能交割，如果交割日銀行不營業則順延一天。
期貨外匯合同的價格全是用一個外幣等於多少美元來表示的，因此，除英鎊之外，期貨外匯價格和合約外匯匯價正好互為倒數，例如，12月份瑞郎期貨價格為0.6200，倒數正好為1.6126。
期貨外匯的買賣並沒有利息的支出與收入的問題，無論買還是賣任何一種外幣，投資者都得不到利息，當然也不必支付利息。
期貨外匯的買賣方法和合約現貨外匯完全一樣，既可以先買後賣，也可以先賣後買，即可雙向選擇。
線上外匯交易的發展
1997年以來，隨著互聯網的發展，線上外匯保證金交易已經風靡世界，成為外匯交易的流行方式，不僅銀行間交易已開始採用線上方式，個人也越來越多的通過互聯網參與外匯交易市場。
線上外匯交易的發展，打破了地域的局限，使得原來必須依賴本地經紀商才能參與外匯交易的個人和小型機構投資者，可以更加方便的進行外匯投資。
2000年12月，美國通過了《期貨現代化法案》，這一法案要求所有外匯交易商必須在美國期貨協會(nfa)和美國商品期貨交易委員會(cftc)註冊為期貨佣金商(fcm)，並接受上述機構的日常監管，在期限內不符合資格或沒有被核準的外匯業者將被勒令停止營業。這一法案的出臺，使得線上外匯保證金交易走上了規範發展的軌道。
目前，已經通過美國cftc(商品期貨交易委員會)註冊的外匯交易商有(按通過時間先後)fxcm、mgfg、gaincapital、cms—forex等。
中國大陸外匯交易市場的歷史與現狀
在1992年—1993年期貨市場盲目發展的過程中，多家香港外匯經紀商未經批准即到大陸開展外匯期貨交易業務，並吸引了大量國內企業、個人的參與。
由於國內絕大多數參與者並不了解外匯市場和外匯交易，盲目的參與導致了大面積和大量的虧損，其中包括大量國有企業。
1994年8月，中國證監會等四部委聯合發文，全面取締外匯期貨交易(保證金)。此後，管理部門對境內外匯保證金交易一直持否定和嚴厲打擊態度。
1993年底，中國人民銀行開始允許國內銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業務。至1999年，隨著股票市場的規範，買賣股票的盈利空間大幅縮小，部分投資者開始進入外匯市場，國內外匯實盤買賣逐漸成為一種新興的投資方式，進入快速發展階段。據中央電視臺報道，外匯買賣已經成為除股票之外最大的投資市場。
與國內股票市場相比，外匯市場要規範和成熟得多，外匯市場每天的交易量大約是國內股票市場交易量的1000倍，所以儘管在交易規則上不完全符合國際慣例，國內銀行開辦的個人實盤外匯買賣業務還是吸引了越來越多的參與者。
總體來看，國內絕大多數的外匯投資者參與的是國內銀行的實盤交易，而保證金交易，由於國內尚未開放，以及國家的外匯管制政策，國內投資者尚需待以時日。
炒外匯需要哪些知識？
對於炒外匯來講，任何高的學問、學歷均不能帶來利潤，筆者認為，只有做好以下幾個方面才能最終保證長期穩定的收益。客觀基礎上的主觀性。價格包容一切。任何政策面、基本面、心理面的因素都將反映到價格之中。無論你對自己的看法如何堅決，最終都必須尊重市場的選擇。
嚴格的紀律是成功的關鍵所在。知識本身不是成功的保證。計劃再好，執行不了就等於沒有計劃。如果說我們的交易獲得了長期穩定的收益，那麼“紀律”二字所佔的比重決不低於％。衡量勝算以管理資金風險。無論你的分析方法在某一段時間裏表現如何出色，你都不能保證它持續有效，最終還要歸到一個概聦嵞問題上來。必須要有一套完整的、成熟的資金風險管理系統作為勝算衡量的標準，這樣一套系統為我們交易成功提供％的保障。
對％的精雕細琢。一套優秀的市場分析系統應該具有普遍適用的特點，圍繞追蹤價格變化規律這一核心，在統計學的基礎上可以建立一套切實提高勝算的市場分析系統。關於風險管理原則，我覺得應該是一套約束交易行為的基本準則，以確保在長期交易過程中不會出現過度投機的行為，從而達到有效控制風險、穩定長期收益聦嵞目的，在執行過程中一定要做到不折不扣，貫徹始終。
單一品種單筆交易損失不得超過全部資金的％，並依此設定下單手數及止損價位(例如萬元資金，每筆最大損失允許為％，即元，如果買黃豆，止損，只可以買手；若止損，則可以做手；若止損，則可以做手)。另外，沒有利潤時要更保守一些。各個品種單方向持倉資金佔用不得超過總資金的％，相關品種單方向持倉資金佔用不得超過總資金的％。
單邊持倉資金佔用不超過全部資金的％，套利資金佔用不超過全部資金％。出現反方向停板等極端狀況立即平倉離場。每天收盤後對當天持倉進行分析，並訂好第二天開盤可能發生情況的處理辦法。對於已經產生的浮動利潤，回吐不得超過％(天后，天內不算)。不信消息，不信基本面，只信價格，只信自己。
擬定交易決策時，必須絕對相信自己的正確性，但還必須接受一項事實：市場可以證明你是錯誤的。換句話說，在被證明為錯誤前，你絕對正確。因此，你必鬚根據原則和規矩交易，任何感覺或願望都不得干涉這項程式。買進或賣出時，你都必須問一下自己：“在哪一個價位上，市場將證明我是錯誤的？”壹旦你決定了這個價格，市場又觸及此價位時，沒有任何理由可以阻止你出場。
這是市場最根本的法則：迅速認賠。在金融市場中發生的重大虧損，例如尼克�裏森搞垮了巴林銀行，濱中泰男的住友事件……都是因為彵們違背了這項法則。雖然無數書籍不斷強調這項法則，並以各種不同方式加以解釋，但人們仍然會犯相同的錯誤，這顯示人類的天性實在非常難以捉摸。不去賭輸不起的賭局，讓自己永遠有再賭一把的機會。
給我印象最深的一本書《投機智慧》中講了個美國最出色的外匯炒家，彵們中的個人出身軍旅，鐵的紀律是彵們成功的前提。這位出色的炒家，交易方式方法各不相同，有做長線的，也有做短線的，還有做套利的，但在資金管理和風險控制方面卻出奇地一致。也就是說，有了紀律作前提，再有資金管理和風險控製作保障，成功也許並不是一件很困難的事情。但知易行難，這也是絕大多數人不能夠成功的原因。
如果說我在交易生涯中學到什麼，那便是：知識本身決不是成功的保證。除了知識外，你還需要一套執行知識的管理計劃，以及嚴格遵守計劃的心理規範，如此才可以避免情緒的干擾。
