近幾年來，外匯保證金交易在國內日益風行，除了國內的股票和期貨市場滿足不了
投資者旺盛的投資需求外，其“以小博大”的杠桿效應也是吸引投資者的重要因素。中國股市的單邊行情，政策市，莊家操縱等非理性因素，牛市歡天喜地，熊市哀鴻遍野，使得一輪牛熊下來，股民中賺錢者寥寥無幾。因而越來越多的投資者把目光轉向別的投資品種。
這時，外匯的高透明度，杠桿式交易，24小時不間斷行情，T+0等交易制度吸引了投資者，銀行外匯實盤交易，要麼持有美元，要麼持有英鎊等，不可能是空倉狀態。這樣一來投資者比較被動，而且門檻高。因此銀行提供的炒匯工具並不能完全滿足投資者需求的情況下，投資者轉而尋求獲利機會更大的炒匯工具是必然的趨勢。
外匯保證金交易，也稱外匯按金(margin)交易，即由銀行或經紀商提供信用，投資者只要持有10%至更低的資金(保證金)就可進行杠桿式外匯交易，其最主要的特點是可“以小博大”和高風險高收益。保證金交易的投機性比較強，既可套利也可投機。它原本是企業的一種套利工具。因為對於貿易企業來說，要鎖定匯率風險。現在我這裡所講的外匯保證金交易，就是指針對普通小投資者投機方面的。
在上個世紀90年代初的時候，外匯保證金交易被監管部門允許試點，有境外交易商進入中國內地開展外匯保證金業務，可那時了解的人還非常少，一些國企之類的機構參與保證金交易，都遭受了極大的虧損，而且發現有個別機構以誤導下單，私下對衝、對賭、吃點等欺詐手段騙取客戶資金，甚至卷走客戶保證金潛逃等情況。於是中國證監會、國家外匯局、國家工商管理局和公安部四部委于1994年下發過相關文件，禁止在境內開展外匯保證金交易。之後外匯保證金被一些機構轉入地下。直到2006年11月交通銀行推出“滿金寶”，杠桿最高可以放大20倍，被叫停多年的外匯保證金交易重返市場，此後陸續有國內銀行推出外匯保證金業務。這樣，國內投資者投資外匯就有了正規渠道。
雖然有了正規渠道投資外匯，但是通過銀行做外匯保證金，除了資金可以得到保障，對普通投資者而言，其獲利的空間並不大，因為門檻高。杠桿倍數小，點差非常大。而且國內銀行的平臺也並不是太穩定。普通小投資者不是很喜歡通過銀行做外匯。另外，因為監管機構認為此項業務風險過大，國內一般投資者都沒有很好的專業知識與能力，去應對投資中的各種不確定風險，所以于2008年6月份暫停了銀行的外匯保證金業務。
失去了銀行這個渠道，更多投資者便把目光轉向了我們平時最常見的投資諮詢公司，特別是在上海.廣州.深圳這些一線發達城市，這類公司尤其多，這些投資公司都聲稱自己代理境外某交易商的平臺，為投資者提供外匯保證金交易的渠道。投資者要在這些公司做外匯，一般都通過國內銀行匯款到境外一家交易商指定的資金託管賬戶，或者通過中轉把資金匯入代理公司的或個人的銀行帳戶，然後通過掃描把客戶的資料發給交易商，交易商收到並確認以後，投資者便可使用交易商提供的交易帳號和自設的密碼，在其提供的交易平臺上進行炒匯。從申請開戶，匯款，收到帳號到可以操作，基本幾天就可以辦完。提款也是通過交易商網站或填表申請，如果交易商代理商有誠信，在收到投資者提款申請且確認後，便可在幾個工作日內把資金打到客戶指定銀行帳戶上。具體的流程，每家交易商不完全相同，但大同小異。
但因國家未完全放開放外匯保證金市場，監管制度不完善，投資者的防範意識不強，專業知識不夠，認知程度不高，伴隨而來的也是越來越多的問題。主要是一些不安全不穩定交易平臺，及代理客戶操盤引起大虧損。導致客戶的資金出不來或者爆倉，從而引發了許多客戶問題，於是客戶上網評論發牢騷，上公司理論的情況屢見不鮮。加上一些媒體不負責任的誇大報導，幾乎將此類投資公司一棍子打死。
但是，這些投資公司開展外匯保證金業務，提供一個投資渠道和平臺給客戶投資，真的那麼讓人深惡痛絕嗎？
首先我想說的是，任何事物都有其兩面性，人們看待問題需要用客觀的眼光，實事求是，投資者通過保證金炒匯光明正大，不存在違法不違法的問題，既然它存在，那就有它存在的理由，任何市場都是有需求就有供給。外匯市場是一個全球性、透明、公平的市場，沒有什麼人可以操縱，保證金交易作為一種金融投資品種和交易手段，本身是無罪的。而且，金融衍生工具杠桿交易是當前的國際趨勢。
可以說，發牢騷的，上門鬧事的人，哪個是不虧錢的？只有虧了錢的人才心理不平衡想要尋求安慰。要是你在裏面賺錢了，你會去說它的不好嗎？虧損，有可能是客戶自己不善操作，當然不排除很多公司代理客戶操作時惡意炒單，導致虧損甚至爆倉。所以我建議，真想投資，那就多學習研究，多充實自己，自己的帳戶儘量自己操作。如果確實不想，也要找一個信得過的人幫你操盤(這年頭，也許能讓人信得過的人太少了)。自己的防範意識提高些，不要那麼容易被人忽悠。不要輕信別人說什麼幫你幾天翻倍，一個月翻倍的。投資是有風險的，如果收益可以那麼容易保障，那還叫投資嗎？委託與受委託之前要互相考量對方。我也奉勸那些所謂的操盤手，一定不要去保證收益，跟客戶要談的第一個就是風險。如果虧損了，客戶承擔一部分損失，操盤手也要承擔一部分損失，這些必須約定的。沒有法律保障的情況下，基本靠誠信。沒有誠信是做不長久的。
境外有太多的交易商，交易平臺也多如牛毛。網路的發展給投資者提供了網上交易的方便性，交易平臺是中文介面的。資金的問題，委託、清算的問題都解決了，伺服器在哪就不重要了。在港澳臺、新加坡以及國外等地一些規模較小的交易機構，通常由私人註冊，運作不規範。當客戶繳納的保證金達到一定規模後，就會攜款潛逃。到另一個地方重新註冊。如此一來，資金安全隱患就非常大。所以投資者要選擇國際上比較規範的大型經紀公司。例如較有經驗的投資者普遍比較認可的是在美國CFTC 和 NFA 有註冊的交易商，另外還有在英國FSA，澳洲ASIC，日本金融廳，香港證監會SFC等機構受到監管的交易商。至少都要找一家比較有名氣的交易商的平臺，一點名氣都沒有，聽都沒聽過，在網上搜索不到，或者搜索到了也沒什麼評論的，那最好離的遠點。不要輕信網上的評論，因為網上談論平臺的人，除了吹牛的經紀人，就是那些虧錢了牢騷太甚的投資者。
匯款入金的時候，千萬不要匯到國內的私人銀行帳號裏面，你想，一個你完全不認識的陌生人，你把錢匯到他賬戶，不覺得不踏實嗎？正規的應該是匯到交易商指定的銀行賬戶裏。說實在話，我接觸過的平臺還是沒有碰到過出不了金的，因為我選的都是國際知名的。不管如何，投資者還是得選擇一些國際上知名的交易商，我在這裡推薦幾家，如嘉盛 FXSOL等等。它們都是直接匯款到境外交易商指定的客戶資金託管帳戶，無需通過中轉。
關於平臺和操作方面有幾個問題，我在這裡一一簡單解釋。所謂的“對賭”在國外是合法的行為，客戶做交易賠錢是賠給市場，因為是在市場成交的。但是現在交易商把客戶的單接下來,不讓單子到國際市場上成交，比如交易商收到100手買單指令，80手賣單指令，交易商就先在內部對衝了80手，再把剩下的20手買單與交易商自己對衝，而不是讓單子在國際市場上成交，對賭是賺客戶的錢，關鍵要客戶賠錢，交易商就能賺錢，客戶要是賺錢，那虧錢的就是交易商，錢在投資者們和代理商的口袋裏轉來轉去，玩的就是一場場零和遊戲。這是市場機制和遊戲規則的問題。
但現在的公司並不是什麼時候都對賭，也不是與任何人對賭，這個市場，雖然賺錢的人不多，但還是要相信有些人可以從中賺到錢的，所以提高自身水準才是最關鍵。別把虧損的所有原因都歸咎到外界。何時何地，生存皆為第一法制，你要生存，交易商也要生存，看自己的本事了。別簡單的認為，對賭就好像是應該受到天譴，自己虧了就老是怪交易商搶了你的錢。
當然，我上面講的對賭是市場正常的行為，和現在投資者說的“對賭”是不一樣的，現在一般人講的“對賭”，指的是某些不正規的平臺，國內的代理公司自己坐莊，在背後吃掉投資者的錢。這種情況是確實存在的。很多種情況，朋友們可以和我詳細交流，因為很多知識，在這裡不贅述。
很多人會講到滑點的情況，如行情點位不到，無故的被掃掉止損點，這都是正常的。世上沒有不滑點的平臺，以前銀行的平臺滑點更加嚴重，不要相信什麼平臺不滑點，那是不可能的，只是你碰到的次數少你沒有發現而已。出現重大數據的時候很難平倉，因為交易商也要利益最大化。所以我在這裡建議一些人，別沒事那麼喜歡去做數據，數據不是那麼好把握的，就算心癢，受不了出數據時行情大的誘惑，你也要在下單前就設好止損。不然做錯方向就虧的你幾天都睡不著。數據對行情的影響是短暫的，影響過後還是要走回到技術面，所以做外匯還是要多學習技術分析。
至於點差高低方面，真倉有些平臺總共上訴5-8個點，各種都有。就算你點差再低，交易商也是要從你身上再撈一點的，賺多賺少而已。有的交易商平臺點差很低，但它可能是浮動點差，會隨著行情改變的。所以投資者選擇平臺的時候，不要只看表面的東西。點差並不是最重要的，不就是相差幾個點嘛，行情看準了，那幾個點要不了命的，要是技術差，就算零佣金也一樣虧錢。代理商去代理交易商的平臺，人家運作起來也要成本，既然去人家那做，讓人賺幾個點佣金也沒什麼大不了。證券公司和期貨公司，不也是收了客戶很多佣金和手續費嘛，收不收一樣的那麼多人做不好。
人家說保證金的東西風險大，比如期貨和外匯。但是我告訴你，保證金交易的風險大，最根本的就大在你重倉！！！杠桿的東西，就是放大了，本來10%的倉位就差不多了，你偏要去搞80%的倉位，你說風險能不大嗎？？？除掉這個情況，都是一樣的判斷漲跌，一樣的止損止盈。那外匯比股票風險又還能大到哪去呢？這是紀律的問題。
實際操作方面，順勢，倉位，止損，這三點是最重要的。別輕易做逆勢單，不要在虧損的情況下加倉，倉位要輕，一口吃不成胖子，需要慢慢積累，如果不學會止損，後果很嚴重，每次都套的受不了了才平倉，幾次下去，你的資金剩下的也不多了。相信這些大家都知道，但是要做好，可不是那麼容易。這幾點如果做不到，將很難在這個市場生存下去。還有很多更細的方面，更需要大家在真倉實際操作中多磨練，多發現。在這裡不多說。經驗是用錢換來的，這句話永遠都對。
不管是做股票，期貨，還是外匯，最忌僥倖心理。做對了，不要貪。做錯了，及時出來。心存僥倖，註定虧錢。希望有意投資外匯的朋友多提高自己，磨練自己，相信你們可以在這個市場做的很好。
總結一下，外匯保證金可做，前提是了解這個市場的遊戲規則，有閒余資金，謹慎選好交易商，注重操作紀律！
一個初學者對外匯的初步理解
作為一個剛涉及外匯保證金
投資的初學者，想與大家交流下我對外匯保證金投資的態度。
外匯保證金興起不久而且是比較公平公開公正的市場，現在社會投資環境很差。私企運作艱難，不僅要有經濟實力還得有政治、人員關係，國進民退融資日益艱難，再遇上經濟不景氣和國家政策的實際打壓，風險收益比日益惡化。中國股市買大盤上漲幅度又不大，算上通脹收益變得更小；盤子小的股被莊家操控的概率又太大,以個人去對抗有組織的力量多以悲劇收場，現實中沒有蘭博；房市關係國計民生，過大的漲幅勢必會引起國家的擔憂從而進行干預，投資房市不是長久之計，沒什麼技術含量受國家政策影響太大，而且也有一定的變現風險；直接存銀行是虧錢。咱中國人投資的渠道很少，所以最近連大蒜也炒。前10年國家發行的貨幣太多了，上市公司也增加了不少，中國千萬級富翁是全球增長最快的地區之一。手裏拿著錢又沒投資渠道，而且是多拿一天就多虧一天。現實情況是沒錢人心裏慌有錢人心裏也慌。
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外匯保證金確實是個比較好的行業，大家都靠本事賺錢達到增值保值目的。但這個行業要達到穩定的盈利也不是太簡單，非得要做到技術分析到位、有良好的資金管理和良好的心態不可。這三點要做到不難，關鍵是要在一種輕鬆穩定的環境中才可以。所以我認為做交易首先應該保證自己處在一種輕鬆愉悅的環境之下才行。這就是必須保證自己要有穩定的收入來源，除掉自己和家庭的日常開支和其他保障外如果還有結余的資金利用這些資金的一部分投資交易是合理的。試想一下一個沒有穩定收入來源就巴望著從外匯市場賺錢養家的投資者會是什麼心態，他的狀況是必須每月賺多少錢用於開支，這種水準高手也不敢保證，何況是一般投資者，帶著這種急公近利的狀態是做不好事的，更不用說外匯市場。還有部分投資者有較穩定的收入來源，但投資的金額一定要與自己的經濟實力相符合，如果每天固定收入400元，一個止損就可能打掉你1000元，這種狀況能不緊張嗎？能有好的心態嗎？沒有好的心態基本就是悲劇收場！不管技術再好，你會亂，亂就會崩盤!
我相信外匯市場是可以穩定盈利。每天的交易量3萬億美元，我們國家存了多少年才達到這個水準，不要怕沒錢賺。雖然這個市場上有很多頂尖高手也是老老手，可新手佔絕大部分，這些新手是需要交學費，我們可以坦然的收下這部分資金。每年會有80%的新手淘汰出局又會有新手不斷加入。區分新老手也不是看在外匯市場上的時間，有的自己摸爬滾打幾年可能還是不能達到穩定盈利，他們也屬於新手級別。就跟我玩魔獸一樣，幾年了他們認定我為菜鳥級別我對此也沒有異議。所以我們必須得每天堅持做外匯功課，一定堅持作圖和總結。犯了錯在犯次可以原諒，如果是一個錯誤犯第三次這就是自己有問題了。如果不做功課幻想只要多看看幾年後就可以穩定盈利了，那是很天真的想法，必須得一步步踏實走來。老手其實也就比我們多做10年左右，通過努力我們會與他們在某一天站在一條線上一起欣賞朝陽。
做外匯也得有長遠眼光，不要一時賺了錢就覺得這個行業真是撿錢的天堂，也不要一時虧了頭也不回的離開了這個行業。悅華老師說得好永遠要敬畏這個市場，永遠要保持一種學習的態度。自己越狂妄市場越會教訓你，教訓你了還不長記性就會把你扔出去。外匯就有點像咱們的中醫，各們各派都有自己的絕招，中醫是只要能看病就行，我們是只要能穩定盈利就行。但中醫的領會和擅長絕非是看幾張大內秘方就可以，用長沙老哥的話說得積澱。只有長期的積澱才能夠有內在的能力去醫治各種病痛。有中醫世家，我們也可以整個外匯世家，只要地球上用的不是一種貨幣就有生存的價值和空間。歐元尚且這麼艱難，弄個地球元估計還得很長很長，可能永遠也不會。讓我們的後代繼承也很現實，保持長遠的眼光。
再提一點做交易應該專注和用心，但也不要一味的什麼都不顧，外匯的穩定盈利是我們從事外匯行業的終極目標但不是人生的終極目標。生活中還有家人和親友，交易的同時不要忽視對他們的關愛。失去感情和親人再多的錢也是枉然和空虛！
這是我作為一個新手能夠想到的，和大家分享交流一下。希望在共同學習中一起進步！
