股市中我們生存的法寶是1、止損。2、資金管理。3、建立適合自己的交易系統
股價--成交價
股市裡最流行，使用最多的語言就是成交價。買賣雙方對話的結果--成交價決定著一切！成交價的位置和幅度又取決於國內外經濟，政治，社會因素及買賣雙方的心理因素。這些相關的影響交織在一起所形成的合力作用使股票的成交價依時間序列的前移就形成了價格上漲，下跌的走勢。在現今股市裡對價格的走勢因引用的資料不同，而產生四大類預測的方法：基本面分析法，技術分析法,學術分析流法、心理分析法。（本文只討論技術分析法）
一般來說，股民們面對同樣的資料和資料，會有不同的選擇重點和顯著的傾向性，得出的結論自然也會有性質上的差異,買入的股票的時機和價位有別。他們在作出決策前，對判斷依據的側重點也是極為不同的。大多在於理解過去的成交價與未來成交價的關係，希望站在現在穿越歷史從而看到未來，其決策的目標在於對未來成交價走勢的預測或未來成交價的預測。因此，技術分析者的判斷依據側重於對過去成交價格與未來成交價格的關係研究。其關注的焦點是市場的實際價格趨勢，力圖尋找何時為買入（或賣出）股票的最佳時期。
過去的成交價與未來成交價並沒有直接的關聯性。具有較長實踐經歷的操作者很容易發現，即便“歷史重演了”，其“重演”時的價格規模、時間規模、成交量（持倉）規模等能全面描述價格特徵的參量，與那一歷史的參照對象在絕大多數情形下是極為不同的。因此，要在過去與未來價格本不直接的關係上找出有投資價值的關係，是頗為艱難的。股民們在這個時候往往很容易不自覺地充分發揮自己的“主觀能動性”，使對未來價格走勢或未來價位的預測帶上濃厚的主觀色彩,期望買入的股票走勢與以往的牛股重演。
二。股價的性質
1．股票成交價的流動性和波動性
股票從其價格運行的表面現象來看，有兩個顯著的特徵（當然還有其他特徵），一是流動性，二是波動性。市場流動性是指在每一特定時間及相應價格上成交的難易程度，高度流動性即是指在市場流動力低谷區間仍然不存在流通障礙的變現能力，成交非常便捷容易。成交意味著什麼？成交意味著買賣雙方形成了完全相反的價值判斷。因此成交越容易越密集，則流動性越高，買賣雙方完全相反的價值判斷的對立程度也就越高，因而價值判斷越難。市場波動性是指在每一特定時間價格所具有的動蕩跳躍特徵。
2．成交價的高度隨機性
多年來，大量精密的數學，統計手段反復檢測了股票價格的波動特點，以無可辯駁的證據證明價格波動具有高度的隨機性特徵。高度隨機性並非完全隨機性，在價格波動高度隨機性的表面下面，仍然隱藏著不少的規律性特點，只不過要辯識出在較長時段內都具有穩定的操作價值的規律性特點是非常困難的。
價格波動的隨機性和規律性，既是一個關乎具體操作績效的交易實踐層面上的問題，又是一個與交易策略、交易哲理相關聯的理論層面上的問題。現代證券投資理論派、實戰派及各種分析流派對價格波動存在隨機性這一認識是一致的，區別在於對隨機性程度的不同理解，在於對隨機性和規律性相互之間關係的認識不同而已。
由於股民們對證券市場的認識能力在不斷提高，對價格波動規律的甄別、提取能力與早期的市場已不可同日而語，市場為了維護自身的生存，價格波動的隨機性程度也在與日俱增，所以現代證券期貨市場越來越呈現出高度的隨機性特徵。最具代表性的就是市場“騙線”，“騙量”現象的發生，即是圖表陷阱時有發生。
對於隨機性與規律性相互之間的關係問題，20世紀80年代以前的分析家和投資人傾向於認為，隨機性與規律性之間是斷裂的，相互之間沒有依存關係。只要剔除了價格的隨機現象，剩下的就是價格的波動規律。如傳統技術分析中的均線理論就是這一認識的代表作。
現代分析科學揭示出：價格是在表象無規則運動下的決定性無序，是表象隨機性、無規律中內含有序，無序中產生組織，產生規律。價格波動高度隨機性是價格波動規律性成立和存在的前提基礎，價格通過大量的高度隨機性的游蕩和無序波動自動地產生出組織，產生出有序，從而呈現出規律。一個層次上的價格波動規律在更高的層次上觀察又是一種無序的、並不恆定的有序，規律的體現方式是隨機的，通過這種方式，又在更高的層次上產生出新的有序、新的規律。這種規律性很容易使人想象正弦波那樣的有序運動，在波峰和波谷，價格的未來方向被明確地指了出來--這是一種錯誤的理解。上述現代分析科學揭示出的隨機性與規律性的關係，主要是指：規律性方面只部分地含有價格未來走勢方向上的資訊，規律性中的大部分揭示的卻是價格波動的結構性特徵。
既然價格波動具有高度的隨機性特徵，那麼這種高度隨機性對股民究竟意味著什麼？價格的高度隨機性不僅意味著任何人從局部而言從短期而言都有可能獲利，但更重要的是意味著任何人從全局而言從長期而言獲勝的概率非常之低。因此，股民們若希望在證券市場中能長期穩定地獲勝，必須成功地解決如何在高度隨機性的價格波動中尋找到非隨機性，也即規律性部分，及其適用層次的問題。同時還必須解決價格波動不同層次的隨機性部分對買入決策的負面影響的問題。也就是本文要談的重點：股價異動。
3。券市場的投資交易，是一個“首負博弈”的過程，即投資交易的虧損方不但要輸給盈利一方，而且雙方都要交納交易過程的各種費用。所以不但在證券本業中贏家的從業人員是靠證券輸家來養活的，同時證券服務業的從業人員，從根本上也要由輸家來供養。如果虧損方要養活包括自己在內的所有證券從業人員，那麼輸家不但從數量上還是資金量上都要遠遠超過贏家，才能維持證券市場自身的延續和生存。由此可以推論，市場的主要運動方向，一定是大多數投資人心理上最難以承受的方向，也一定是最出乎大多數投資人意料的方向。市場一定會用一切方法來證明大多數投資者和大多數資金投向在大多數時候都是錯誤的，市場自身生存的前提條件之一就是大多數投資決策的錯誤。這個“一切方法”就是西方經濟理論中所謂的“看不見的手”，就是證券市場中所謂的“超級主力”。
三。股價的趨勢
道氏理論將價格波動分三個級別：主要（原始）趨勢、次級（逆向、反復）趨勢、日常（短期）波動：主要趨勢是證券市場參與者獲利的主要基礎，次級趨勢和日常波動則是證券市場存在及正常運轉的基礎。次級趨勢的主要市場功能是隱蔽主要趨勢，使市場走向的真正意圖不被大多數人所覺察，並使大多數人在大多數時候被次級趨勢所誤導，從而作出錯誤的決策。日常波動的主要市場功能是使操作盈利看起來很容易，以誘使一批又一批的股民不斷為市場注入資金，從而保證市場的延續和長盛不衰。次級移動和日常波動具體來說，就是以大量的市場假象的方式使投資人錯誤地進場，同時在投資人正確進場後使投資人錯誤地離場。次級趨勢隱蔽主要趨勢及日常波動誘資入市的市場功能，從根本上保證了只有少數人成為贏家，最終使以“風險”為特徵的證券市場游戲規則得以維系。
四。股價波動規律的理念
股價波動有時有規律，而有時又沒有規律，股價波動存在隨機性與非隨機性雙重特徵。所謂隨機性，是指資料的無記憶性，即過去的資料不構成對未來資料的預測基礎。股價波動具有高度的隨機性特徵這一現象早已被投資理論界所證實。正是因為股價波動中隱含的隨機性成份使得股票市場的誘惑力經久不衰。我們隨便調查一下任一投資者的交易情況，會發現幾乎所有的投資人有過贏利的經歷，而且對某一小部分投資者而言，這種贏利的代價除了承擔其資本損失的風險外，沒有任何付出，這種現象在某種程度上助長了人們的不勞而獲的心理。
相反，與隨機性相對立的一面是，股價波動還存在非隨機性特徵。非隨機性是指規律而言的，即市場具有線性性質，原因與結果之間存在必然關係；根據原因的力量與方向，可預測其結果。也就是說，投資人可以根據對過去市場價格波動模式的分析得出對未來市場價格運動模式的具有統計可靠性的預期。股價波動的非隨機性特徵的存在，也已被投資理論界證實。只是非隨機性特徵往往具有不穩定性的特點，即當眾多投資人發現某一非隨機性特徵存在時，該特徵一般趨於隨時間的加長而消失。我們在二級市場上經常看到這樣的現象：當某只股票脫離長期底部後，其股價沿著一條長期上昇趨勢線緩慢地、有規律地向上攀昇，最後出現加速上揚，但這種加速上揚的趨勢不會持續多久，很快股價就會調頭向下或者在高位橫盤震盪；某一段時期，大盤指數很有規律地按照某一固定周期在運行，如低點與低點的時間周期常出現為19個月左右。但隨著時間的加長，我們會發現這一周期數已發生偏移，大盤指數又會按照另一個多數人不知道的新周期運行。股價波動中隱含的非隨機成份是股票市場存在誘惑力的另一根源。由於這種非隨機性的存在，使得眾多理性投資人認為買股票不同於摸彩票或者賭博，所以，他們投注更多的精力和時間，諸如對經典投資分析技術理論的學習和應用，對潛在投資分析技術的挖掘和開發等，以試圖把握股價波動的規律所在。
總之，股價波動有隨機性成份，同時也有非隨機性成份，其中，隨機性特徵是股價波動的本質特徵。這種隨機性與非隨機性兩者之間不是相互割裂的，而是伴隨於股價波動的整個過程中。在某一特定的時間內，兩者之間僅有一個處於主導地位，這種主導地位經常變換，於是就造成股價波動的有時有序、有時無序；有時可測，有時不可測
我們多數股民普遍存在這麼一種感受，你愈試圖變得更聰明，愈難以在市場上獲利；你本想打算做短線投機，卻因被套無奈做長線投資。不論你如何制定最佳的交易計划，到頭來，市場總會偏離你的預期，甚至與你的預期相反。總之，市場似乎總在維護一個原則－－“大多數投資人在大部分時間是錯的”這一原則。那麼，多數人出錯與股價波動的隨機性特徵之間有何內在聯系呢？股價波動存在隨機性特徵是市場大多數人出錯的主要原因。由於股價波動存在隨機性特徵，因此，股票二級市場上的“連贏”事件不具有“必然性”，它只能是“小概率”事件。“小概率”決定了市場的最終贏家只能是少數人。而這些少數贏家多數集中在專業投資者群體中，因為他們能夠盡量規避股價波動中的隨機性成份，並設法去捕捉非隨機部分，從而能夠在概率統計的基礎上做出具有“大概率”事件的判斷和決策。但這並不意味著這些專家就能夠長勝不敗，往往在市場的重要轉折關頭，專家也會同樣因市場心理極端化傾向，最終成為多數人而出錯。我國去年年初的網絡科技股行情，由於受當時市場極端化情緒的感染，基金對網絡科技股大舉快速建倉，短時間造成這些股票價格高企，泡沫成份過大，由於股價在高位時散戶跟風盤稀少，基金重倉股票在高位不能順利兌現，從而最終使某些機構投資者變為市場的“多數人”，就是莊家被套。
由此看出，股價波動的隨機性緣於市場參與者的心理波動。也就是說，人的心理因素決定隨機性的存在。很顯然，市場本身就是所有交易者的綜合體，而股價波動也是由投資人的心理波動的合力而引發的。
由於任何投資盈利都來源於價格沿投資方向正向的移動，任何投資虧損都產生於價格沿投資方向反向的移動，所以投資人很自然地就會對價格移動方向最為關注，研判價格趨勢也就天然地成了投資人進行分析活動的首要功課。目前大多數投資技巧類書籍闡述的主要是以趨勢研判為重點的各種分析方法，也在相當程度上強化了投資人的“方向”意識、“趨勢”意識。由於參與市場的人數、資金、方法等的大多數代表了錯誤投向的市場內在要求，以方向或趨勢確認為研判重點的大多數人的習慣行為必然是低效的。因此：
A：市場會用一切方法證明流行的觀點是錯誤的。
B：市場會用一切方法證明流行的操作方法是錯誤的。
C：供求關係的基本原理為基礎的傳統經濟理論發展起來
關於某些技術分析問題的回復
目前比較常見的技術分析理論主要有酒田法、趨勢法、形態法、指標法和神祕規則法幾種，主要是介紹一些簡單的鑒別方法和概念性內容，就我個人的體會來說，這些都非常重要，像定式一樣，屬於非學不可的內容，只是在實踐中我不建議去執著於它們的判斷和結論，而應該去理解其中代表的資訊及背后的所以然，以免陷入一些簡單的線性思維中去。我想許多朋友都應該見過在反轉K線和背離資訊不斷出現的情況下股價仍屢屢攀高的例子，這里其實不僅是技術適用的概率問題、也不完全是綜合處理的問題，而是在不同情境下的資訊理解和情理走勢問題。
讓我們舉例來講，像趨勢後出現的孕線、十星之類，雖然都是有停頓遲疑和思考之義，但在具體的情勢下亦可有不同的解讀。如果是緊臨重大作戰關口的，我們可以把其認定為怯步和反思；如果距關口尚有數步之遙的，我們可以認為其在休養或蓄力；如果是已沖克阻力的，我們倒可以判斷為鞏固和中繼。在這三種情況下雖然出現了同樣的K線組合，但其未來的發展卻可能會完全不同，而其中的關鍵就是判明何為異常、何為情理之中。還有像壓力線突破的問題，如果在長期盤整後突破重要頸線位而不遠方尚有其它如長期均線或密集成交等情況，我們就不好輕易確認其強勢，因為連續作戰需要持續的動因支持，冒進的多頭易於自我瓦解。另外還有許多其他例子，比如說指標背離，如果這種情況是發生對立面薄弱位置或時期，如絕對新高等，那麼背離所體現出的氣力不足就不會遭到有效的對立面反擊，這種背離就完全可以不用理會，因為它可能會一直持續下去。
為什麼會這樣呢？是情勢！技術方法的結論雖然是大數現象的總結，可以非常大地提高勝率，但因此喪失的小數在幅度上卻恰恰是最巨大的，因為小數法則往往是在對立面最易失衡的情況下產生的。比如說反轉線，一般是代表對立面力量加大，但亦可解釋為對立面已被戰勝下的主導方短時休養、分化、回潮。背離也是一樣，雖然是代表了主導方結構失衡的氣力不足，但如果已是無人之境的話，內亂一點又有什麼關係呢。拋開股票，我們在歷史中也可以看到相同的道理，有的內爭不斷卻能中興榮國，有的僅犯小誤就被強敵窺隙而入。所以任何事物的分析都必須到大情境中去體會。強未必強、弱也未必為弱。而這個大情境可以是圖表上的，也可以有圖表之外的，包羅甚偉。
另外，多空實際上是一種動態的、結構性的、不斷轉化調整的複雜力量，在不同的區位及時間會有不同的多空分布及構成演變，它們自身的加強過程中往往還會孕育出相反的內容，因此，對它們進行擬人化的階層分類和動機想像能夠幫助我們對局面進行理解。一般來說空頭的成分構成是：套牢盤、兌利盤、搏差盤、和認為價值高估的投資賣單及內線消息人士；多頭也是如此，具體為：投資性買單、內線單、補倉攤本盤、搏差回補盤、追市跟風盤和技術投機盤等幾種，它們之間的進出力度和大致區間以及各種特徵也是不盡相同的，在具體情況中我們可以通過技術理論對多空局面有個大概的認識，找出基本的節奏和強弱體會，然後通過各階級的不同表現形式揣摩出是哪個或哪幾個階層造成的局面及資訊。同樣的無量，可以是無人賣、也可以是無人買；同樣的射擊之星，可以是遭伏遇險亦可以是處亂理變的短期中繼，這就需要運用到多空內部的階層分析及其前後動向的邏輯性揣測了。當然，作為操作來說，你的對立方構成越單一、力量越弱，你判斷的難度也就越低，這就是為什麼新高且有比較巨大漲幅後再突破創高的股票如此受人重視的原因，因為在沒有對立階層的情況下，哪怕主導力量再弱那也是強的。
以上想說明的是，兵無常形，簡單地對技術特徵總結的方法不可取，從大局到細部多方研判、理解並感受運行之機遠比結論和規律更重要。
