1.大盤是否處於上昇周期的初期。
2、宏觀經濟政策、輿論導向有利於哪一個類股，該類股的代表性股票是哪幾個，成交量是否明顯大於其他類股。確定5-10個目標個股。
3、收集目標個股的全部資料，包括公司地域、成交量、經營動向、年報、中報，股東大會（董事會）公告、市場評論以及其他相關報道。剔除成交量太大，股性呆滯或經營中出現重大問題暫時又無重組希望的個股。
法則二：中線地量法則
1、選擇（10、20、30）ma經6個月穩定向上之個股，其間大盤下跌均表現抗跌，一般只短暫跌破30ma。
2、obv穩定向上不斷創出新高。
3、在大盤見底時地量出現，以3000萬成交量日成交10萬股為標準。
4、在地量出現當日收盤前10分鐘逢低分批介入。
5、短線以5%-10%為獲利出局點。
6、中線以50%為出貨點。
7、以10ma為停損點。
法則三：短線天量法則
1、選擇近日底部放出天量之個股，日換手率連續大於5%-10%，跟蹤觀察。
2、（5、10、20）ma出現多頭排列。
3、60分鐘macd高位死亡交叉叉叉後縮量壓回，15分鐘obv穩定上昇，股價在20ma之上走穩。
4、在60分鐘macd再度金的第二個小時逢低分批進場。
5、短線獲利5%以上逢急拉賣出持股。
6、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰。
法則四：強勢新股法則
1、選擇基本面良好、具成長性、成交量6000萬以下新股觀察。
2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線，收復首日陰線2/3以上。
3、創新高買入或選擇天量法則買點介入。
4、獲利5%-10%出局。
5、停損設為保本價。
法則五：成交量法則
1、成交量有助於研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的跡像，而極度萎縮的成交量說明賣壓已經消失，往往是底部的信號。口訣：價穩量縮才是底。
2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。
3、個股經放量拉昇、橫盤整理後無量上昇，是主力籌碼高度集中，控盤拉昇的標誌，此時成交極其稀少，是中線買入良機。
4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。
法則六：不買下降通道的股票
1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。
2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管可能有很多人覺得它已經太便宜了
到頸線以上,看看研究分析參考就好,如果喜歡玩頸線以上的人要小心你隨時有套牢的可能,教主玩股票不想被套牢,因為好像10年前教主的開發金被套牢到現在很討厭,就是因為開發金才使教主從當時非常認真研究股票在套牢後的2-3年才解開被套的原因(最安全的投資就是玩第1波和第2波)
短線必勝操作寶典
一、短線操作的真正目的不是不想賺大錢，而是為了不參與走勢中不確定因素太多的整理。 "走勢中的不確定因素"就是一種無法把握的巨大風險，用短線操作的方法，就可以盡量避開這種風險 因此，只要一支股票的攻擊力消失，無論它是否下跌，都必須離場---這是短線操作的原則。
二、左、右側交易的概念很重要
（1）何謂"左、右側交易"？
A、在股價上漲時，以股價頂部,或面臨前波高點或在前波頸部前,弱勢盤整理為界，凡在"頂部"尚未形成的左側高拋，屬左側交易， 而在"頂部"回跌後的殺跌，屬右側交易。如在面臨前波段高(或假突破前高.隨即回殺並收長上影線或長黑或三日內未站上高點時....先要賣出一半股或全部...如有強勢站上前高...三日不回量價俱揚為強勢盤)如急跌先出,,,,或整理幾日有反彈到本波高點頸部,,,時要先出為安,,恐有做羊角之慮..
B、在股價下跌時，以股價底部為界，凡在"底部"左側就低吸者，屬左側交易，而在見底回昇後的 追漲，屬右側交易。
C、有時同樣一個價位，卻有左側交易與右側交易之區別。
（2）左側交易是業余水平標志，而右側交易是專業水平證明。左側交易（高拋、低吸）中的主觀預測 成分多。右側交易（殺跌、追漲）則體現對客觀的應變能力。
（3）專業高手既不做"左側交易"，也永遠不追求"拋在頂部、吸在底部"的神仙境界交易。
（4）對右側交易的重要性，除了須有上述認識之外，更需要經過心理性格上的訓練，方有可能做到。
三、炒股成功之"四心"
（1）等待機會出現的無比耐心；
（2）機會出現時有辨別機會真假與大小的超人細心；
（3）確認機會降臨後能果斷出擊的決心；
（4）判斷出錯後敢於迅速改正錯誤（補倉或止損）的狠心。耐著性子等待最完美圖形出現的時機與 時機出現時的果斷出擊，是專業短線高手最重要的基本功
四、短線操作出錯後的保護措施--低位的補倉救援與高位的斬倉止損
1、高位看錯必須嚴格止損，低位看錯應該敢於補倉。
2、在實戰中，股價處於高位，後市下跌空間大，獲利機會已消失，即必須止損。
3、若股價尚在循環周期的低位和上昇通道之中，則應在支撐位處補倉待變。 如股價是在下降通道中運動，下方無重要技術支撐時則嚴禁補倉，而只能果斷斬倉止損。
五、短線操作的大盤條件
（一）當日漲幅排行榜中顯示的條件：
（1）當日排行榜第一板中，如果有5只以上股票漲停，則市場是處於超級強勢，大盤背景優良。 此時短線操作可選擇目標堅決展開。
（2）第一板中如所有個股的漲幅都大於4％，則市場是處於強勢，大盤背景一般可以。 此時短線操作可選擇強勢目標股進入。
（3）第一板中如果個股沒有一個漲停，且漲幅大於5％的股票少於3只，則市場處於弱勢， 大盤背景沒有為個股表現提供條件。此時短線操作需根據目標個股情況，小心進行。
（4）第一板中如所有個股漲幅都小於3％，則市場處於極弱勢，大盤背景不利。 此時不能進行短線操作。
（二）個股漲跌股只數的大小對比顯示的條件：
（1）大盤漲，同時上漲股只數大於下跌股只數，說明漲勢真實，屬大盤強，短線操作可積極進行。 若大盤漲，下跌股只數反而大於上漲股只數，說明有人在拉抬指標股，漲勢為虛，短線操作要 小心。
（2）大盤跌，同時下跌股只數大於上漲股只數，說明跌勢自然真實，屬大盤弱，短線操作應停止。 大盤跌，但下跌股只數卻小於上漲股只數，說明有人打壓指標股，跌勢為虛，大盤假弱，短線 操作可視個股目標小心展開。
（三）大盤漲跌時成交量顯示的條件：大盤漲時有量，跌時縮量，說明量價關係正常，短線操作可積極 展開。大盤漲時小量，跌時放量，說明量價關係不利，有人誘多，短線操作宜停或小心展開。
六、常規短線技法條件總則：目標股3日均線帶量上揚。
1、3日均線朝上。
2、股價漲幅大於3％。
3、盤中量比放大到1倍以上。
4、股價運行在日線、周線循環低位。
5、成交量大於5日均量1．5倍以上。
6、實戰可於放量當日買進1／3倉位。
7、若股價沖高回跌既可獲利出局，也可在回跌2天後補倉。
七、搜索目標股：
1、第一步：從漲幅榜上尋找：
①大盤上漲時，而目標個股漲幅大於3％者。
②或大盤震蕩整理時，目標個股走勢強於大盤有異常波動者。
2、第二步：在量比排行榜中，尋找量比放大1倍以上的股票，越大越要關注。
3、第三步：確認第一、第二步都符合條件的目標。
4、第四步：打開已確認的目標個股日K線圖檢查。
該目標股：
①3日均線是否帶量上揚
②前期是否有一組止跌K線
③今日該股是否最近時期第一次放量。
5、上述條件如獲滿足，則打開目標股的周K線圖檢查：
目標股的周K線KDJ是否剛剛低位金叉或正在強勢區向上運動。
6、如符合，則可確定該股已具備短線攻擊條件，獲利機會來臨。7、若出現誤判，該股3日均線一旦走平、失去向上攻擊能力，就必須撤出。
長期投資就能創造績效嗎？
‧王志鈞 2008/11/25
長線投資要能獲利，不管是價值型或技術型投資人，都各自有其前提要件。只是對多數人來說，散戶不具備評估企業內在價值的選股能力…
每當股票市場不好時，長期投資法就被搬出來當做解救市場的萬靈丹。許多股市專家會開始呼籲長期投資人進場，甚至認為，股票只要長期持有，就能戰勝股價短期波動。
然而，長期投資就真的必然能創造獲利績效嗎？
這個答案仍要取決於，投資人自己是不是站在長期投資的角度來看問題。當一個骨子裡仍然關切股價短期漲跌幅的人來說，長期投資顯然並非獲利的保證；甚至投資人也有可能因為看錯企業競爭力，而長期投資到一檔競爭力衰退或股價下跌的公司，並導致投資日益虧損的窘境。
所以，長期投資並非獲利的保證，而是要有相對應的配套措施。
通常來說，「長期投資」、「短期投資」與「價值型投資法」、「技術型選股法」常常被混淆為一談，彷彿價值型投資人就必然是長期型投資人，技術型選股法就必然是短期投資人。
事實上，選擇相信企業內在價值，以及公司具有長期穩定之配股、配息能力的價值型投資人，也可以在股價超過公司合理價值甚遠時，進行短期獲利了結，而不必進行長期持股。
同樣的，根據技術面指標來選擇股價短期有機會向上成長的技術型投資人（通常也被認為是投機型投資法或投機客），也可以長遠的佈局一檔基本面佳、股價有可能在未來特定時間猛然向上成長的股票，並進行兩到三年以上的長線投資。
所以，長期投資並非純然是價值型投資者的專利品；同樣的，短線進出股市也並非是投機客的專屬工具。
搞懂了長、短期投資與價值型、投機型投資法的彼此區別後，我們才有辦法進一步釐清，到底長期投資有沒有用？
對一位價值型投資人來說，長期投資要能創造獲利，取決於下列二大變數的掌握：
第一、所投資之標的物，必須是公司具備長期經營穩健、產品具高度競爭力，且公司盈餘不受景氣循環週期影響者，如此，才有辦法保證有長期穩定的分紅配股可領，而這也是價值型投資人所偏好長期持有的利益所在。
所以，如果一位投資人並不具備了解企業之競爭力與產品循環週期能力的話，就很難透過長期持有一檔股票來獲利，而必須要適度進行低買高賣的波段操作，才有可能創造投資績效。
第二、價值型投資人也必需在低點進場，才有可能創造超額的投資利潤。光只在合理價格進場的長期型投資人，就只能創造出合理利潤，而不可能是超額報酬。所以，當股票進場點的股價過高時，投資人也很難期待股票長期持有會有超乎預期的股息報酬率。
至於一位投機型策略的投資人，長期投資要能保證獲利，也必須取決於下列兩項因素：
第一、該檔股票是否具備長線可被市場炒作的題材？諸如董監事改選題材、土地資產價值重估、公司轉型、新產品推出與市場新商機等等，一般也可稱之為是否具有可被炒作的「概念」。
第二、在股票上漲行情未爆發前，投資人是否有投資到絕對低點？或者，透過加碼攤平的策略，將總持股成本降到相對便宜的價位？否則，即使該檔股票的股價發生技術線型上的多頭走勢，投資人也有可能因為總投資成本過高而無法享受到被市場抬轎的好處。
總而言之，長線投資要能獲利，不管是價值型或技術型投資人，都各自有其前提要件。只是對多數人來說，散戶不具備評估企業內在價值的選股能力，也不具備在市場流行的概念股題材發酵前，就預先將總持股成本降至低點的管理能力，所以，不管是投資人或投機客，長抱一檔股票的風險自然偏高。
此外，多數散戶型投資人更常犯的錯誤，則是骨子裡仍在意股價的短期漲跌幅，卻在股價短期套牢時，用長期投資一檔績優股來說服自己接受自己是一位「價值型投資人」，並將「價值型投資人」與「長線投資人」畫上等號，那就有點太搞不清楚狀況了。
作者部落格：地球人抱抱--王志鈞財經工作室
翻倍黑馬炒股虧12年悟密技 一年賺回30倍
民間短線高手“翻倍黑馬”曾經炒股虧損12年，但是終於悟到了跟“莊”密技，一年間賺回了30倍。如今他開始集納自己的炒股心得和人生感悟，並開始出版《翻倍黑馬》系列圖書，並表示希望在自己40歲之前（今年34歲），幫助1000個人賺到500萬元。
經歷 信奉“老巴”躲過大熊
“快、狠、準”是翻倍黑馬的操作風格，每只股票一般只持有1天，最長不超過5天，每次只賺三五個百分點。雖然身為超級短線客，但翻倍黑馬最崇拜的投資人卻是巴菲特。他認為，最完美的操作是，“巴菲特的理念，加上索羅斯的風格，這是中國股市的特色”。
而對巴菲特的崇拜，也幫助翻倍黑馬在2007年9月股市位於5000點附近時成功逃頂。“7月份巴菲特開始拋售中石油時，我就開始慢慢清倉。連股神都覺得中國股市過熱了，我們還等什麼呢？”此後不久，李嘉誠也在套現股票，更令他強烈地意識到，股市的頂部已經不遠了。他在2007年9月開始清倉，並建議身邊的朋友也該果斷撤離。果然，股市從6000點崩盤，而翻倍黑馬一直在觀望。
2008年9月之前，他主要的精力放在了家庭和寫書上，“一直到2008年9月之前，我只是偶爾操作，約兩成的倉位，但是到9月份收益已經達到70%了。”隨後，模擬炒股大賽的消息吸引了他，“以前都是實盤賽，想體驗下模擬比賽”。雖然相對於實盤賽，模擬賽的規則嚴格了很多，但是翻倍黑馬再度創造了神話：自2008年11月17日初賽始，至12月26日決賽結束，其間，上證指數跌76.09點，跌幅為3.95%，而他初決賽累積收益為151.72%。為此，《民間股神》系列叢書作者白青山形容他是“熊市牽金牛的人”。
掌握了必殺技的他，越發輕鬆自如。2年多前，除了白天的交易時段，他每天晚上都要做大量的功課，看技術指標，一看就是五六個小時，經常研究到深夜。但現在，他每天晚上只用1到2個小時選股，更多的時間用來看書寫書。他告訴記者，除了投資類著作外，他還喜歡看偉人的傳記，從中汲取人生的經驗和智慧。
3處豪宅、四部名車，早已實現財務自由的翻倍黑馬又給自己立下了新的奮鬥目標，在40歲之前，出12本書，幫助1000個人成為500萬富翁。
對話 參賽都是選擇行情啟動初期
問：俗話說“一寸短，一寸險”，但是你頻繁短線交易卻幾乎不會失手，而每次參賽又都能拿到冠軍，這讓很多人無法相信。
翻倍黑馬：做短線並不是每天進出，看準了只需要做幾次交易，我有時為等一隻股票的啟動時機，會關注很長時間。一旦機會出現，股價啟動，漲幅到達3%左右，我都會立即賣出，無論等多久，賺錢了我就撤，這樣安全操作才能持久。如果把我4年以來的交易清單打出來，每一筆都是賺錢的。
我選擇的日K線參數分別為5日、24日、72日和200日均線，將技術指標結合市場成交量、人氣以及政策面的情況來挑選股票，經過不斷調試和優化，我現在的選股系統可以堪稱完美，不會出錯。每次參加比賽，我都是選擇行情啟動的時期，別人都很謹慎，但是我可以憑短線技巧大膽操作。
問：你的交易策略是“跟莊”，但是現在你的資金越來越大，主動跟風你的人也越來越多，是否會引起莊家警覺，導致你的策略失效?
翻倍黑馬：莊家要賺的是300%，我每次的要求是賺3%，而且很快就走，一般沒有衝突。只有一次有人主動打電話來，讓我把籌碼交出來，我照辦了，按3%的贏利拋了，這些人得罪不起。
1000人的想法來自孫正義
問：你給自己定下的下一步目標是6年打造1000個500萬富翁，聽起來很不可思議，為什麼會有這樣的目標，1000人和500萬的數字又是怎麼定下來的?
翻倍黑馬：我今年34歲了，希望在40歲之後退休享受生活。實現了財務自由之後，我也希望做一個有影響力的人。我也經歷過虧損的痛苦，希望能幫助更多人成功。
在我讀過的人物傳記中，比爾·蓋茨和孫正義的故事對我影響很大。孫正義的理想是，要幫助1000個互聯網企業，他的目標已經快要實現了。所以，我的目標也是幫助1000個股民。有了500萬元，可以算是財務自由，可以過自己喜歡的生活了。
問：這1000個人怎麼選出來呢?你會開辦專門的培訓班?通過QQ群指導?賺到500萬，起步資金至少要多少?
翻倍黑馬：我沒有招收會員的計劃，現在也不會用QQ群和MSN這些網路聊天工具。我計劃通過博客、報刊、講座等，把我的投資理念傳播出去。我已經寫了兩本書，打算總共寫12本，假定每本銷1萬冊，就算有1%的讀者相信我並掌握穩健複利的短線技巧，也有1200人了。起步資金50萬，3年10倍並不難。
問：你經歷了10多年的磨煉才掌握的經驗，可以快速複製麼?太多人採取你的策略，是否會導致這種策略失效呢?如果是你的讀者，賺了500萬但沒有告訴你，又該怎麼辦?
翻倍黑馬：我認為可以快速複製，我的交易系統本身是完善的，如果願意嘗試的人，只要努力，我相信經過1到2年的磨煉就可以掌握。我在書中留了電子郵箱，在學習當中遇到困難，也可以給我來信。中國的市場很大，未來上市公司越來越多，所以我不擔心人多了，方法就會失效。如果有人用我的辦法賺了500萬，我相信其中有99%的人會來信和我分享喜悅。
方法不對就頻繁交易是散戶大忌
問：大部分散戶都會虧錢，你覺得最根本原因是什麼?好的投資者應該具備素質？
翻倍黑馬：一般散戶都沒有自己的交易系統，沒有正確的心態，沒有操作原則，隨意買賣。沒有掌握正確的方法前就頻繁交易，套牢之後不再動。
要做股市的贏家必須要頭腦冷靜、獨立思考、反復推理、心態平和、相信自己。善於總結每一次交易失敗和成功的關鍵和本質，學習和複製名家的思想並結合到自己的實踐中來，通過心態、技術和經驗累積，掌握持續賺錢的能力並堅持下去。
停利時機的取捨
相對於執行停損時的寡斷難決，進行停利就顯得明快輕鬆多了。然而若不能在停利的時機上善加取捨，則枉費了先前交易動作的步步謹慎…
前 言
進行股票交易，目的若不是為了要有所斬獲，難道只是為了刺激好玩？
當有幸建立了一個賺錢的部位，此時若賣得太急，可能會過早地扼殺了一隻尚會繼續下「金雞蛋」的「金雞母」；賣得太緩，惟恐好不容易已經煮熟的鴨子，又給飛走了！不可諱言的，兩種情形都將使得交易者搥胸頓足，因此也就愈加凸顯了「停利時機取捨」的重要性。
舉凡最終的成功交易繫於三個關鍵的交易動作，其排序為一.慎選標的及介入時機；二.停損的果斷決絕；三.停利時機的取捨。投資人唯須在這三個交易動作趨於完善，那麼最終取得成功也只是必然的結果而已，因此我稱之為「關鍵的交易動作」。
相對於執行停損時的寡斷難決，進行停利就顯得明快輕鬆多了。然而若不能在停利的時機上善加取捨，則枉費了先前交易動作的步步謹慎；不能有慎始善終的堅持，交易的最終結果仍會如同那翹高尾巴過河的小狐狸那樣，一鬆懈下來，便是使得最後仍然被沾濕了尾巴，功虧於一簣。
停止獲利的繼續遭致回吐
所謂停利，並不是停止獲利的繼續創造。因此，漲勢尚在持續進行中，其不是賣股來進行獲利了結的適當時機，已如同字面上的解釋那樣清楚明白了。然則停利的適當時機究竟為何？姑且再以前篇主題回文中所提到的三種型態，再做一次深入的說明。
反彈型態
反彈意謂股價在波段的跌勢中出現超跌的回環作用，也可說是在下跌的主要趨勢過程中所出現的修正型態，屬於次要趨勢，故最終很難避免得再回到主要趨勢的軌道。反彈的滿足點通常是回復到波段超跌的起始位置，之後可能又再引來一次波段正常的下跌。純以群眾情緒的有限循環來據以研判則不免過於抽象，以K線的排列來做為停利時機的指標訊號就會具體多了：當能夠確認在反彈過程中出現連續兩根黑K棒，而其中至少有一根是真正下跌的黑K棒時，如是，即為反彈型態中適合的停利時機。
回升型態
回升意謂股價在經歷下跌之後再度彈升至起跌的位置。回升型態可說是一種不明顯的趨勢，向下沒有超跌的疑慮，往上亦缺乏起漲的條件，原因就在於高低點的區間過寬，導致形成下有支撐、上有鐵板的盤整價格型態。在此一回升型態中，當價格彈升至前波高點附近，不必問它是真突破或假突破，亦或是無力突破，總之在鐵板價位附近即是合適的停利時機。
起漲型態
自古以來，英雄人物之鵲起除了是因緣際會外，本身早已具備過人的資質為其先決要件。故當天時、地利及人和三項因素匯集時，先天資質過人的英雄人物得以一飛衝天，一鳴而驚人。反之，若資質只是庸庸碌碌的凡人，得天時則難再享地利，享地利卻無能盡人和，冀望一時短暫的風光尚可期待，奢想就此長遠地輝煌騰達，則萬分勉強不可！非上天存有偏心不多給予眷顧，礙其資質不佳良有以也。
具備起漲型態的個股就同那擁有真才實學的英雄人物，時機未來時，其表現或將比平凡人還要不起眼，然一旦時機到來，是絕對可以飛上青天當鳳凰的。且當其擁有乘風之勢時，想不高飛都不行！
當投資人有計畫性地建立了起漲型態的個股，最重要的就是要沈得住氣，以免過早地被洗盤出場，痛失後勁十足的可觀獲利機會。蓋因此類個股的漲勢雖可綿延不斷，但過程卻都會伴隨劇烈的震盪走勢，十分教人驚心動魄，稍微失去把持，就無緣再參與更進一步的獲利創造。此種遺憾所帶來的痛苦，就像是眼睜睜看著心愛的人與別人步入結婚禮堂那樣，這是難以用言語來簡單形容的！
然而英雄不免也會有成為過氣的時候，似乎也該趁聲望到達最高點時，毅然地來急流勇退，似此才稱得上是明智之舉！可惜，想準確研判聲望在何時到達最高點實在是太抽象了；但若僅僅觀察其英雄架勢是否尚在，就會顯得具體多了。何謂英雄架勢不再？以價格型態觀之，當K線排列的峰位自最高峰以降，緊接著出現的兩個峰位與最高峰形成反斜線的趨勢時，似此即是此類起漲型態該及時進行停利的迫切時機。
適時地打出王牌，才可彰顯出王牌的尊貴
玩過「大老二」牌局的人應該都知道，當手中握有足以力挽狂瀾的王牌時，該於何時打出王牌，實為是否贏取牌局的關鍵；過早打出則浪費了王牌的價值，過遲打出也可能使手中的王牌最終一文不值！
準此，「停利」的動作也可比在玩大老二的牌局，唯有在確切的時機打出手中的王牌，才能真正彰顯出「王牌」的尊貴。
主力怎麼做小盤股和主流股
度量一門股票日盤的大小有兩個標準，第一是股票成交量的大小，第二是股票成交市值的多少。從做做規模上考慮，一門股票日盤大小不僅決定於成交量的多少，也決定於股價，比較合理的度量一門股票日盤大小的指標應該是該股的成交市值，也就是股價乘以成交量。
比如，一支成交量2億的股票，股價3元，令一支成交量4千萬的股票，股價20元，哪一個日盤更大？哪一個做起來占用的資金多？當然是後者，前者成交市值為6億，而後者成交市值為8億。如果以主力做做需要備下總成交市值70%的資金計算，則做前一支股的主力需要4.2億元，後一支股票需要5.6億元。所以做日盤大的股票要求主力更有實力。
以總成交市值計算日盤大小，則股票日盤大小是變化的。比如，前面那支股票，如果價格有3元漲到了6元，則6億元的日盤變成了12億，日盤變大。如果有一個主力有4.2億元，他先以3億元在3元附近收集了1億股，占總日盤的50%，還剩下1.2億元，按當時股價相當於成交量的20%，占外面未鎖定成交量的40%。
主力把這部分資金用於控盤，也就是用1.2億元控3億元的未鎖定日盤。如果以控盤資金和未鎖定日盤的比例作為度量控盤能力的指標，則此時的控盤能力為40%。以後主力一路把股價拉上去，假設在拉抬過程中他進進出出，一路不賠不賺，到股價6元時他還有1.2億元的控盤資金。此時外面未鎖定的成交市值已上昇到6億元，主力的控盤資金占未鎖定市值比例下降到20%，主力控盤能力下降。
可見，在拉抬過程中主力的控盤能力是逐漸下降的，這也是限制了主力做做目標位的一個因素。如果有錢，哪個主力不知道做的越高越好呢？就算做上去呆不住，出貨時再回吐很大一段空間也還是拉高一些開出更大的空間更劃算。但拉多高是要受主力實力限制的，
如果主力實力不足，控盤資金少，則隨著上漲，當控盤能力下降到一定程度後就不敢再往上做了。所以，要做多高的上限決定於主力有多少控盤資金，控盤資金充裕做的高，控盤資金不足做的低。
隨著拉抬主力的控盤能力下降，這時主力可以利用臨時貸款補充控盤能力，或者賣掉一部分買進股票補充控盤能力。此時，留下的未鎖定籌碼越多則為了補充控盤能力需要借的錢或賣的股票就越多。
極端情況是絕對績優股的通吃做做和垃圾股的短做。前者鎖定籌碼極多，外面留下的市值很少，即使股價翻上幾倍，也不用補充太多資金就可以維持控盤能力，稍微賣掉幾張股票就可以保持控盤能力了，這就成了邊上漲邊出貨，邊出貨邊增加控盤能力打開上漲空間。所以，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時還是做做所必須的。
垃圾股短做把大量的市值留在外面，隨著上漲，主力無法通過賣股票維持控盤能力，只有通過貸款，但大量短期代款風險很大，所以，這種主力做做時上漲空間的上限是一開始就決定了的，缺乏進一步向上打開上漲空間的能力。所以，通吃手法做做往往可以把股價做的很高，經常以翻幾倍計；而垃圾股的上漲空間則有限，漲個百分之幾十就差不多了。
下面討論成交量的作用，股票成交量的大小對股票走勢的特性有影響。比如，在股票同樣市值下，高價小盤股和低價主流股的股性還是有區別的。
在業績相同的情況下，成交量小的股票會比日盤大的股票定價高。這是因為，股價由市場供求關係決定，股票的供應量就是股票的數量，股票的需求量就是市場上想買這只股的資金量。針對一支股票，每個投資人都有一個自己願意接受的價位，也就是說願意在這個位置上持有該股票。設想把每個價位上願意持有的人數和資金量進行統計，則可以形成一個柱狀圖，願意在高價持有的一般只是少數人，大部分人對一個適中的價位可以接受，還有人只願意接受極低的價格。
市場價格的決定機制是這樣的，從出價最高的人開始向下數，一直到需要等於供應量，這個價格就是市場價。市場的交易過程就是在找到這個價格。所以，在需求量分佈相同的情況下，小盤股的價格會高於主流股的價格。在同一個市場上，同樣一群投資人，對於業績相同的股票，需求量分佈應該是相似的，但主流股的供應量比小盤股大，可以有更多的人持有，所以價格自然比小盤股偏低。
股票的價格是不斷變化的，反映出需求量分佈也在不斷變化，人們心中對一支股的價格定位也在變化。但供應量的差異是穩定持久起作用的因素，所以，從長期看主流股的總體價格定位要比小盤股低。
統計學中的大數定理告訴我們，大群體的統計特性經常會呈正態分佈，人們的一般經驗也是如此。如果假設人們對一支股票的心理價位呈正態分佈，那麼可以有一個推論：大中型日盤的的股票價格定位上的差異不太明顯，日盤對價格定位影響最顯著的是日盤很小的股票。
比如，5千萬成交量和1億成交量的股票，在價格定位上的差異不太大，而1千萬成交股和5千萬成交股的股票，則會有顯著差距，並且日盤越小隨著成交量變化價格落差越大。這種現像的原因在於，正態分佈條件下，大部分人的心理定價集中在中間區域，中型日盤的股票，定價已經接近這個中間區域了，此時每下降一個價位就會增加很多潛在買盤，所以，以後日盤就算再大上很多，也不會也價格也不會下降太多；相反，小盤股只有少部分人能持有，股價定位在正態分佈的尖端，這個區域，願意持有的人分佈稀疏，價格下降好大一段才能引出足夠的持有者，所以，小盤股到中盤股一段，日盤增長的絕對值雖然不大，但股價定位的落差則相當大。
換一個說法，從心理定位最高的人數起，按正太分佈假定，數到前一萬人可能價格已經下來了十幾元錢，再數到5萬人，價格可能只下來2、3元，原因在於向上分佈稀疏，下面分佈集中。
正態分佈假定的另一個推論是，小盤股容易震蕩，而主流股不容易震蕩。價格的變化是買賣力量變化推動的結果，小盤股在高位定價，參與者分佈稀疏，價格上下波動的阻力小，漲跌速度快；買賣力量的一點點變化在價格上都必須有較大的調整才能重新達到平衡，造成波動幅度大。總的說就是容易形成劇烈震蕩。
日盤越小，上述現像越明顯，如郵票日盤比股票小，所以漲跌更劇烈，價格脫離普通人心理定位更遠。極端情況是藝術品拍賣市場，名家作品只有一件，無法復制，日盤小到了極限，價格決定於出價最高的一個願意出多少錢，其價格自然也遠遠脫離一般人的心理定位，而且容易劇烈漲跌。
正態分佈假定的又一個推論是，超級主流股的定價會明顯的偏低。這也是由於正態分佈尖端人數較少所致。如果日盤大到供應量超過市場心理定價人數最多的峰位，則進一步增加需求量必須在價格上出讓較大的空間，與小盤股的道理一樣。不過，隨著價格降低，會有大量原來對這只股不關心的人參與進來，使參與者的本底變大，所以定價偏離的情況不會像小盤股那麼明顯。
什麼叫小盤股什麼叫主流股呢？可以這樣估算。中國有2千萬小散戶，近1千支股票，如果平均每人關心10支股票，那麼，平均每支股票有20萬人關心。統計學中，如果統計樣本成正態分佈，那麼大約70%的樣本處於分佈峰值加減方差的區間內，高於方差的樣本數量約16%，近似的可取15%。可以以此為界，股票少到只有頂端不到15%的人參與的為小盤股。
同樣業績下，成交量小限制了參與交易者的範圍。對兩支業績相同的股票，主流股定價低，使需求分佈中心理定價偏低的人也能買到，小盤股定價高，只有願意接受較高價位的人才能買到。這使得參與者的群體會略有不同，影響股票走勢特性。
同樣市值下，盤小價高的股票，參與者範圍受限制。股市交易是以“手”為基本單位的，股價越高，每手的價錢也越貴，這會限制參與者的範圍。極端情況，如美國股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股價高到上萬美圓，只有富人才買得起。中國股市上，也有很多散戶不喜歡買20元以上較貴的股票，而喜歡10元以下的股票，因為資金少，買貴的股票買的太少。
日盤大小還影響股票的流動性，同樣市值的股票，日盤大，“手”多，每單位的價錢低，相當於在成交時顆粒細，流動性就更好；單位價錢高而日盤小，則分成的顆粒大而少，流動性下降。一般而言，流動性大，參與者多，會增加做主力控盤的難度，減少走勢中的人為痕跡，走勢越自然越穩定；流動性小則人為影響大，越容易出現忽漲忽跌和跳躍性走勢。所以，主流股容易走成弧形反轉，而小盤股容易走成V形反轉；主流股在分析其走勢時應該多考慮群體心理動力學的影響，而小盤股應該多考慮人為因素的影響。
小盤股控盤容易，主流股控盤難。所謂控盤是說主力持有一筆資金以短做的方式進進出出，其買賣保持平衡，只通過把握買賣節奏影響和控制股價。所以，控盤難度大小決定於留在外面的未鎖定籌碼的絕對規模，未鎖定籌碼多，則參與者人數多，人多則想法多，控盤困難，這和任何活動都是人越多越不好組織是一個道理。
通過鎖定籌碼減少外面籌碼的規模可以使日盤變得容易控制一些，但主流股上即使這樣做了之後留在外面的股票仍會很多，不好控制。比如，對一支1億股的日盤，主力已經鎖定了70%的籌碼，但外面仍有3千萬股未鎖定。另一支天生只有1千萬的日盤，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規模也比前者少，控盤難度比前者鎖定70%後還低。如果這只股也鎖定70%，則外面只剩下3百萬股，如果按平均每個人10手計算，則只有3000人參與，如果每天有10%的人參與交易，則只有300人，相當好控制了。而前一支股票要達到同樣的程度需要鎖定97%的籌碼，這顯然是不可能的。
主流股由於日盤不好控制，所以，只能做；小盤股可以實現絕對控盤，適合做。做就是短做，不鎖定太多籌碼，也不做到太高，隨著人氣，拉起來就放手，一波一波有節奏的做，類似於垃圾股的做法。做就是做價值發現，低位收集大量籌碼鎖定，實現絕對控盤，拉到較高位置出貨。
所以，小盤績優股可以用通吃的手法做做，而大盤績優股，即使業績再好，即使最終可以走成長期上昇通道，也只能是一波一波做上去的，分析其走勢可以明顯看出主力進出的節奏，感覺到日盤震蕩的力量，而不可能沒有力度的往上飄。所以，盤小和績優是連在一起的，在同樣業績的情況下，盤小的因素會使走勢偏向於更典型的績優股，而盤大因素會使走勢偏向於垃圾股。
主力鎖定大量籌碼，市場上成交籌碼變少，中主流股可以暫時變成小盤股。如果有一個資金較少的機構或資金較多的大戶，這時可以短期的做一把主力。不過這種“小盤股”只是市場瞬間形成的，情況稍微一變就不成了。而且這種股背後如果有一個大主力鎖定了大量籌碼，則好比“螳螂捕蟬黃雀在後”，大主力隨時可能出手管你。
所以，只有在主力無法出手的時候才能這樣做，只有在超跌的時候才有這種機會。當超跌到CYS低於-20，即短線客已經虧損20%的時候，此時籌碼都被鎖定在上面，不怕主力繼續打壓，他打壓也不會有人跟著殺跌，他打出去的籌碼反倒可能收不回來。此時，臨時小主力突然出手幫他控盤，從他口裡搶幾只小蝦，他也沒有辦法。
停損謠
炒股第一學停損，不會停損虧老本。多空強弱有界線，線上轉勢就停損。 短線強弱轉折點，就在平常五天線。價在線上短多強，或能快步昇天堂。 一旦高位破此線，無量反彈最需防。反彈無力過不去，落袋為安毋彷徨。 繼續放量才能漲，直到高位放爆量。中線強弱轉折點，二十天線最常見。 價在線上中期樂，耐心持有出名堂。高位中位破此線，中期調整需提防。 無量反彈若不過，停損為妙走為上。除非依此能放量，新起一波才有望。 停損其實很簡單，戰勝自己卻困難。知而不行賽無知，知之必行靠意志。 空頭最忌當鴕鳥，越陷越深虧老本。防患需在初起時，切莫以此恨一生。 知己曉彼慎籌算，攻守分合巧變換。以逸待勞善斗敵，避實擊虛妙節短。 保本生利別蠻干，擇強汰弱順勢轉。勝負已決再出手，落袋為安切莫貪。
如果你50萬,其中的30萬,用來操作股票,那你會如何配置呢?
分成三等分(或四等分),
三分之一用來全力做多或做空用,(此三分之一還可以分成二份或三份)
三分之一用來加碼用,
三分之一保留緊急狀況使用(非使用不可時,才用,就像是預備金),
股市詭譎多變,預防系統性風險,及分散因個人一時衝動不察之下所參與之股票的風險
千萬不要傾巢而出,不留餘地,斷了自己的後路
破解程式交易的迷思 (轉載)
為何期貨市場有90%的投資人虧損，難道這些人投資人技術「差」或比較「倒楣」嗎？事實上，真正靠期貨交易而發財致富的人實在是屈指可數，其最大的原因在於敵不過人性的貪婪與恐懼，也因此才出現了所謂的「程式交易」，以風險控管為主軸，希望藉由電腦化的交易工具，來有效遏止人性缺點，提高交易的勝率及穩定的報酬。
一般來說，指標系統的設定通常可以區分幾個方向：順勢系統、逆勢系統、型態操作三種。
一般市場上常見的交易系統大多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率（Per-cent Profitable）不高，大約僅有40%到50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於一種「賺多賠少」的策略，其所採用的操作指標可以像趨向指標（DMI）、動能指標（MTM）等為主軸，搭配其他交易規則進行操作。
第二種為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種程式系統勝率較高，大約可達到50%到60%，也就是「賺多賠少」的交易策略，而市場上常標榜的超高勝率系統即為此類，則可考慮以RSI、KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機制作為輔助即可；不過，長期下來可以發現勝率雖然很高，不過合計卻是虧損的，原因就在於所賺到的六次往往不足以彌補虧損的四次，所以常常有投資人會發現跟訊號操作的結果，長期下來卻是虧損，就在於「賺少賠多」的原因。
但在考量與選擇適合自己的程式交易的過程中，必須要注意「過去的優異績效不能代表未來的績效」。選擇程式交易必須要留意其他參數的績效是否穩定，例如最大連續虧損失金額或最大單筆虧損失金額，如此才可以規避程式交易是過度最佳化的迷思。
在了解程式交易的特色及優點之後，投資人又該如何破解虛假的程式交易策略呢？我們先來看看，市場上標榜的優異交易策略，到底有哪些迷思存在？
迷思1：超高勝率或報酬率
坊間有許多的程式交易系統標榜有著超高的勝率，60%、70%……乃至100%，不過若我們仔細思考可以發現，這些的指標都有著相同的迷思，即為先前所提及之「賺少賠多」策略，雖然十次中可以獲勝五到六次，不過剩下輸的次數卻足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報酬率，但是長期下來卻是賠錢的，在震盪行情中往往可以摶取小利，但是若遇到大波段的趨勢行情卻是一敗塗地。
因此，當我們拿到一個超高勝率或超高報酬率的策略時，首先要作的便是以過往的交易明細，對照K線圖型，找到是否因為大趨勢發生而重傷，若有此種現象，則此種策略還是少跟為妙！
迷思2：交易次數過於頻繁或未計入交易成本
有時候投資人可以發現，若未計入交易成本之下，你會有一個不錯的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績效將大幅縮水，而坊間有些販售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績效過份美化；另外，倘若有個交易策略每天進出市場五次以上，則投資人也必須考量是否可行，畢竟交易次數過於頻繁，不但會侵蝕原先的獲利，而且投資人亦不一定跟的上訊號價格，因此交易成本的計入亦是一個好策略應考量的因素。
迷思3：無法遵守紀律
當我們有了一個好的策略，能否獲利的另一項關鍵就在於下單的技巧與紀律。在操作中，若無法有效遵守指標訊號而進出場，即使有穩賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當訊號出現買進或賣出時，身為投資人必定要遵守訊號操作，如此才有機會依循著策略的目標而獲利。
破除技術指標的盲點
既然要用指標去研判行情，深入了解指標的特性是絕對需要的。技術指標的運用，如單追隨其原始使用法則，往住都會碰到瓶頸，這就是所謂的技術指標的盲點。
舉個最簡單的例子，KD隨機指標，一旦其K值觸及或站上所謂的超漲位階80%以上而不回頭，技術指標的應用者多會自己找台階下，稱此階段是技術指標陷入所謂的「鈍化」，也就是指標失真了，但其實在多方格局，KD指標的K值一旦站上所謂的超漲位階，而未再回跌，應是多方超強的軋空行情，代表正進入一段又急又猛的拉升行情，但此種應用觀念一般在坊間卻並未普遍受到暸解。
指標的基本功能大致有以下六項：
1.多、空分野：擺盪指標侷限於0到100%間，而50%為其多、空分野，如多方行情指標大多處在50到100%的區域間，而空方則出現在50到0%間。其最基本的辨識方式就是在多方格局時，每當指標由上往下觸50%而得支撐（指跌破50%高時的當根或次根K棒低不被收破），而空方行情則由指標由下而上觸及50%而受壓，這就是指標多空分野功能。
2.助漲、助跌的特性：指標的方向性大多與型態的方向一致，一般指標皆較實際型態稍微緩慢，故實際的價格可能在極瞬間作出一些反應，而又在極短線間恢復原方向；在指標因其延緩的特性來不及反應時，往往指標會產生較平緩的特性而減少不少的假訊號。
3.指標正、負背離之應用：指標正、負背離，即是指標的正N與倒N的觀念，指標形成過前高謂之指標正背，反之指標出現倒N則是指標負背。在使用指標正、負背離前，必需先研判多空方向，在多方格局見倒N負背作止跌，正是拉回逢低承接的絕佳機會，而相對的指標出現正N正背訊號，過高未止漲，是多方急漲強軋空行情，這是大膽追進搶多的訊號。
相對地，在空方趨勢，出現所謂正N的正背訊號，是反彈止漲遇壓訊號，而倒N負背，支撐不守強追殺的超弱勢訊號，則是不可不追空的訊號。
4.四大多、空位階的分解：指標除以50%為多空分野點外，亦將其擺盪的位階分為50到80%為正常的多方位階，而80到100%則為多方的超強位階，多方格局游走於50%仍正常，但一旦站上超強位階而不拉回，則是強勢多方攻擊（強軋空）態勢，此種行情會將空者軋到投降為止。
相對的在空方格局，指標處在50到20%間仍屬正常空方位階，而指標一旦跌破20%以下的超跌區域而不再站上破20%當根K棒高點，則是低檔追殺行情的出現，此刻大膽順勢作空仍將有不錯的利潤所得。
5.正確使用黃金、死亡交叉訊號：在應用黃金或死亡交叉作交易訊號前，先研判目前是處於多或空方，是最重要的，有了多、空方向後，應用黃金或死亡交叉的方式可依據上述第3項的正、負背的方式，亦即是在多方行情出現死亡交叉時，將注意力集中在產生訊號的當根或次根K棒，如在產生訊號後的K棒不破此兩根低價反而收在其上，此乃逢低的確認多方切入點，故說在多方行情不一定是空點，相反地可能是極佳的作多點，同時在多方格局出現黃金交叉時，取當日或次日高，如其高價一旦收上，此為強勢的多方切入點。
在空方格局出現黃金交叉一般都會遇壓，當死亡交叉訊號出現時，可取當根或次根K棒的最低價為觀察點，一旦跌破，出現急殺續空機率大。
6.切線：一般指標大都經平滑而成，故其切線一旦突破或跌破，都會較K棒型態的破線訊號來得早或提前，在取切線時，需注意技術指標上的取點必需與K棒型態的點位對應為同一點。大膽相信指標切線的突破或跌破，因為他們會比K棒型態更早出現訊號，這將幫你比運用其他指標交易更早卡位。
克服性格弱點做股市常勝軍
很多投資人對於基本分析、技術分析，甚至籌碼分析都有深入研究，但最後仍是虧多賺少，最主要的因素還是無法克服人性的弱點，因為投資就是控制情緒的遊戲。
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﹝本文選自#367今週刊﹞
被譽為「二十世紀股市見證人」的投機大師科斯托藍尼說，股市中、短期的漲跌90%受心理因素影響，而股市長期才是受到基本面影響。《股市心理學》一書則說，情緒不是投資過程中的配角，而是主角；投資就是控制情緒的遊戲，想賺錢就得了解遊戲規則。
華爾街的座右銘：「恐懼與貪婪主宰著市場。」的確，很多投資人都知道這個道理，但卻一再犯錯，一再遭受嚴重的損失，就是跳不出恐懼與貪婪所構築的輪迴；想要成為股市常勝軍，成為贏家的一員，打敗自己人性的弱點是必做的功課。
虧多賺少受制人性弱點
三十二歲的吳金池進入證券公司擔任營業員已經有七個年頭，能夠每天做股票，是他當初選擇當營業員最大的理由。在這七年中他努力鑽研技術分析，每天也很認真地研讀各種研究報告、財經報紙、雜誌，更積極結交朋友，努力打聽小道消息，因此面對客戶，他隨時可以講出一番道理。
自認為很懂股票的吳金池，每天在股海中衝浪，2002年初股市從3411大漲三千多點，手氣很順的他一度累積了五百多萬元身家；然而未能見好就收，讓他在2002年下半年又吐了一半回去。2003年初朋友告訴他勝華這支股票「因為踏入彩色面板，業績將大有轉機，2003年每股獲利可以從五毛大幅成長至三元左右。」
急於翻本的他，在研究之後，覺得應該有相當不錯的機會，三十幾元的價格以預估本益比來算並不高，而技術面也還不錯，於是他將手中兩百多萬元資金中的八成，融資買進了150張的勝華；他想只要漲兩成，就可以賺一百萬元回來，到時再壓一支股票再賺兩成，五百萬元就可以全部回來了。
沒想到美伊戰爭戰雲密布，股市在2003年農曆年後持續低迷，勝華在他買進之後不久就跌了一成，一下子就又虧了將近五十萬元；他想只要股價再回來一點，虧損少一點就全部賣了，沒想到三月
勝華宣布業績不如預期，投信持股大量丟出來，股價一瞬間掉到二十元出頭，吳金池頓時慌了手腳，證券公司的追繳令迫在眉梢。
賣盈抱虧股市投資人大忌
他滿腦子只想著股價如果再繼續下跌，他就會一文不名，債務纏身，甚至工作也會不保，他只希望自己從未買過這支股票，於是把所有股票一股腦全部賣掉，一年之間，吳金池的資產就從五百萬元縮水九成，只剩下五十萬元。
很熟悉的情景，是嗎？很多投資人對於基本分析、技術分析，甚至籌碼分析都有深入研究，但最後仍是虧多賺少，最主要的因素還是無法克服人性的弱點，因此研究投資心理學多年，著有《股市陷阱八十八》的美國著名臨床心理學家羅蘭巴瑞克﹝Roland Barach﹞說，要了解股市，除了基本分析和技術分析以外，更重要的是要做心理分析。然而，即使股市心理學如此重要，但是坊間探討這方面的書籍卻寥寥可數，而且幾乎全是翻譯書，很少有適合台灣國情的股市心理學參考書籍。
為了了解國人投資行為與心理，本刊與世新大學財務金融系教授郭敏華與郭迺峰合作，配合此次台灣投資人情緒指數調查，依據投資心理學的賣盈抱虧效應﹝賣掉獲利的股票，留下套牢的股票﹞、蛇咬效應﹝較願意買進上次賺錢的股票，而不願意買進賠錢的股票﹞、過度自信等幾個非理性的行為，來設計問題，調查分析台灣投資人投資的心理與行為。同時本刊也走訪數名資深營業員，了解客戶實際的投資行為，整理出台灣股市投資人常犯的八大錯誤，並邀請專家為讀者找出趨吉避兇的方法。
投資人常犯的八大錯誤：
1
在股價盤跌趨勢形成時，不但不敢勇於停損，反而逢低攤平。
2
只敢向下逢低承接，不敢往上加碼，股價創新高的強勢股反而不敢追。
3
買自己曾經賺過錢的股票，但看不懂大盤，由多轉空的時候，常常受傷慘重。
4
未設停損，或設停損但未徹底執行，當股價漲至停利點時就心貪，調高停利點；而股價跌至停損點時，又因不願虧錢賣出，取消停損
。
5
不漲到預期的價格絕不脫手。
6
買股票的目的只是要有快感，或證明自己的能力，常常走偏鋒或因而忘記紀律的重要。
7
因為小道消息、某某公司要配股、投顧老師…而買進股票，但情況不如預期卻不懂停損。
8
希望能很快地從股市中大撈一筆，卻不懂基本財務報表、不懂線圖、沒有投資策略，便急急忙忙地跳進股市，甚至擴大財務槓桿，結果死得更快。
本文援引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=29825&prev=29826&next=29824
