2011-05-01 22:33:18| 人氣2,412| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

怎樣在股市中獵熊

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怎樣在股市中獵熊

在股市中的職業操盤手中有這樣一個現象:只要你在一輪大熊市中能夠活下來,在其後來臨的牛市中你就有很大的可能性獲得意外之財。遺憾的是,一輪大熊市對於投資者的打擊是大面積的,投資者損失的不僅僅是財富,更是信心以及把握下一次牛市機會的能力。
  當你決定作一名戰勝熊市的俠客之後,僅有熱情和願望是不夠的,必須要有足夠的手段對付熊市。職業投資者對付熊市的最常見手段如下:
  一、冷靜清醒的重新審視市場
  一定要找個集中的時間把歷史上的熊市階段的k線圖仔細的看一遍,特別是要看一下每年的市場走勢,注意市場集中下跌時的特點與幅度,以及反彈時的特點幅度。其實,股市每次熊市的走勢都非常的相似,你只要掌握了其中的規律,每年打幾張熊皮吃幾次熊掌不是太難。
  通過研究我們發現:1、市場只有在指數連續的暴跌,大批股票連續跌停後才有機會,市場不會在沒有消息面的配合下出現太大的出人意料的連續反彈上漲。2、在指數生命均線沒有調頭向上支撐指數的情況下,市場每次較大的反彈都是出貨的機會,多數時間要牢牢地把資金拿在手裡,持股不動是最壞的方法。3、熊市一旦來臨,其時間長度會超過大多數投資者的耐心。熊市中的大底是尖的,幾乎沒有像多數書本理論提示的那種圓底。
  二、樹立健康嚴謹的炒股觀
  與其他行業一樣,股市波動是有周期的,在禁漁期你要學會補漁網和休息,不能當股海中的探險者。即使是海盜也不是天天出來搶劫的,漁民應該有自知自明。在熊市中不能呆頭呆腦,賣股票逃生的技術是相當的重要。本年度市場的走勢,很可能是有一批操作失誤的人要倒大霉,另一部分有耐心的人獲得意外的驚喜。
  1、在熊市中凡是有壓力的投資行為必然會出現把錢賠光並且最後喪失下一次大牛市機會的結果。急於扳本、急於贏快錢、借錢炒股等行為是熊市投資大忌。
  2、熊市中的活躍股與基本面分析和技術分析關係不大,最有效的方法就是盯著少數你熟悉的雙重超跌的長線莊股來回打游擊。
  3、要有足夠的等待機會的耐心,熊市一定會給耐心的人不錯的回報的。要堅定"現金為王,短線為王,超跌為王,大量為王"的信念,"50年不變,100年不動搖"。
  分析下周大盤的走勢可能性,雖然短線市場已經處於超賣的尷尬狀態,在熊市思維已經深入人心成交量日漸縮減的情況下,市場除了短線的技術性反抽,很難有超過兩日以上的較大上漲陽線,下周還要注意大盤新股擴容的風險。
  在操作策略上,老狐狸們喜歡借用一個朋友的智慧:以目前點位為參考,"小漲小賣,大漲大賣,不漲拋硬幣看賣不賣","小跌不買,大跌小買,暴跌再買"。

兼談執行力與技術信號

二百萬、二十萬、一--兼談執行力與技術信號
理論上講,執行力是反應執行的決心和力度,而執行又是建立在技術交易信號基礎上,因此你對你的交易信號越熟悉、越有信心,執行起來也就越有力度。
對你的交易信號熟悉包括熟悉它的盈虧比、勝率、資金管理等等各方面,要達到這一步不下一番功夫是不行的,要長期專注在你的技術信號上持續的觀察、反思,而不是今天測試一個kdj系統不理想,明天換個macd還不行、後天又換一個boll,這樣三天打魚兩天晒網是肯定不行。
       從5000萬到10億的陳進郎在他的《股市大贏家-我用K線寫日記》中曾說,在他經歷過幾次破產之後,痛定思痛,後來“我每天征戰無數次,也勤於做功課,反復應用同一套方法,受到的刺激一再重複,對行情的反應自然越來越敏銳”。他主張把簡單的事情重復做,說“信心與實力何處來?答案是:看二百萬次線型,進出超過二十萬次。從這種大量的重複當中,培養出近乎運動員的反射動作,對於一般的狀況應付自如,因而能夠集中心思,專注於異常的狀況和關鍵資料的解析”。
有了近乎運動員的反射動作,執行起來當然不困難,但是千萬勿忘記前提是“看二百萬次線型,進出超過二十萬次”
       你覺得執行力不夠嗎?你看了多少幅圖表?交易了多少次?你是否只用一種方法來看圖表和交易?還是三天打魚兩天晒網?
       二百萬次、二十萬次、一種--歸根到底兩個字:專注。
       如果做到了專注的話,也就是做到了二百萬、二十萬、一,你對技術信號的信心和執行力自然會隨之而來。

KD改良

這一篇就帶大家好好分析一下kdj的成分,把那幾根線現個形,讓大家理解一下。
      kdj是什麼?——再我看來,kdj就是一根k線,再準確點就是一根美國線(因為忽略開盤價o)。再明白點呢?kdj就是把n天的走勢去畫一根k線,再去反映下引線的變化(C-LLV(L,N))。
      以kdj(9,3,3)為例,k值是什麼?——k值就是在這9天畫的一根k線中注重近3天以來下引的變化;d值是什麼?——d值是這根k線注重近3天3天以來(也就是今天)下引的變化,所以d值最能反映當前趨勢;而j值呢?——j值反映的是以上兩種下引變化再相差一天的差別(或為距離)。那20、50、80又是對這根k線的什麼要求呢?20是要求這根k線下引占總長度的1/5,50是...1/2,80是...4/5。
      這樣分析怎麼樣讓kdj線現形呢?
      我們可以 根據kdj的理解:1,處理收盤價c,SMA(c,3,1)(反映k對close的要求),sma(SMA(c,3,1),3,1)(反映d對close的要求)。
                                            2,同理處理h和l,寫作 sma(sma(hhv(HIGH,9),3,1),3,1)和sma(sma(llv(LOW,9),3,1),3,1)...
      
       然後合在一起,這似乎像個布林帶。然後你會發覺,當趨勢與中軌交叉時常是kd交叉時,而當趨勢(中軌)與下軌面積變大變小就是kd上昇與下降,而這種面積的突然變化常發生此面積占總布林面積的20%、50%、80%,而所謂j值就是這一面積的前後差別。
       你看明白了嗎?這場kdj現形記是不是比kdj表達的好?一反映趨勢,二反映多空,三能克服所謂的背離,大家懂了嗎???

       ㄏㄏㄏ!kdj的成分原來就下引變化的動畫片,你說我有沒有資格把kdj殺掉?收刀!睡覺。。。

《kdj成分論》
上軌:sma(sma(hhv(HIGH,9),3,1),3,1),COLORGREEN;
下軌: sma(sma(llv(LOW,9),3,1),3,1)COLORYELLOW;
中軌:SMA(c,3,1),COLORMAGENTA;
趨勢: SMA(中軌,3,1),COLORCYAN; 

      一覺醒來悟:只有掌握kdj成分的粘與發才算會用kdj,只有抓住粘與發的突變方向你才算理解了趨勢。。。

突破系統

突破系統的失敗之處在於,當市場處於盤整期時,系統會給出很多假信號。
處在此種情況下,假如能夠
1。不交易
2。減少交易次數
3。減少交易頭寸
都可大幅提高系統的效果。
方法如下:
方法1:"cutafterloss"頭寸調整技術:
第一天交易2手,假如虧損,
第二天交易頭寸減半,只做1手,假如盈利,
第三天則增加交易頭寸,做回2手。
通過這一方法,可在行情不利突破系統時,減少風險暴露。
方法2:使用震盪濾波技術停止交易或減少交易次數。
設置AC=ATR(3)/ATR(6)
a. AC<1,停止交易
b. AC>1,恢復交易
c. AC上昇但是小於1
或者
AC大於1但是下降,則以小規模頭寸交易
從測試的結果來看
以上兩種方法相當有效,大幅提高了系統的回報,資金回撤的幅度也大大的減少。

趨勢與節奏

“我們不是趨勢的決定者,我們是趨勢的跟隨者”,諸如此類的語言我們經常可以在期貨市場中聽到。這些理念都清楚地表達出趨勢在期貨交易中的重要性,可以說在期貨交易中,把握了趨勢就獲得了成功的基礎。在了解了這些之後,一些人開始謹慎地判斷、追隨趨勢,並希望自己獲得成功。結果很明了,還是有很多人被市場無情地淘汰。於是,一些人開始懷疑,懷疑自己的判斷力、懷疑自己的決斷力,甚至懷疑跟隨趨勢的正確性。
跟隨趨勢是正確的,但因為市場是多變的,交易的方式是靈活的,在跟隨趨勢的同時,一些細節因素也決定著投資者在市場中是否會有所收獲。
很多人對趨勢的把握和跟隨存在誤區,認為只有中長期的持有才是對趨勢最好的把握和跟隨。其實趨勢也可以分為短期、中期和長期,以現股指為例,其日內波動幅度大且快,行情變化非常迅速,這種走勢對短線交易較為有利,對資金和持倉沒有特別嚴格的要求,只要良好把握短期趨勢就可以較為輕鬆地獲得回報。但如果以上面的這種方式,來面對天膠的中長期交易,就要考慮到行情的正常波動範圍、可能突發的事情。
同是趨勢,不同的跟隨方式決定著成功與否。以膠為例,從行情的孕育、發展到尾聲,其變化步伐較快,行情一旦啟動單邊趨勢性極強(中長期趨勢)。與之相比,期銅也有較強的單邊性,但啟動和發展的節奏要次之,所以在把握趨勢的同時更要注重品種自身的特點,不同品種不同對待。
從趨勢的分類來看,存在單邊趨勢和非單邊趨勢。在真實的期貨交易中,判斷是否是單邊趨勢非常重要。一旦單邊趨勢形成,投資者不用做過多的判斷和抉擇,獲取利潤相對輕鬆。對於非單邊趨勢,多數投資者採取回避態度。從廣義上看振盪、整理,波段都是非單邊趨勢的分支,而且存在於市場中的時間要多於單邊趨勢,對投資者來說,把握好非單邊趨勢,真正做到單邊與非單邊趨勢相結合,期貨交易的成功率就會大大提高。對於參與非單邊趨勢的交易,投資者要注意兩點:一是重倉嚴止損,一是輕倉寬止損。做到了上述兩點,就肯定不會在非單邊趨勢中殘敗,也許還會獲得意外的收獲。。

談趨勢,就要談節奏,跟隨市場的方式方法就是節奏。節奏從類別上分,存在市場節奏和投資者節奏,無論我們採取怎樣的方式,最終只是尋求與市場節奏相吻合。從某種意義上講,節奏存在速率性和方向性,如果投資者的節奏與市場存在速率性差別可以彌補,並且最終不影響獲利效果;如果投資者節奏與市場存在方向性差別,並不能得到及時的糾正,必將被市場所拋棄。
趨勢只能跟隨,節奏只能把握,這就是期貨交易制勝的法寶。

2b的討論

今天週末無事,我來講一下2b的情況。

先看一下2b的具體內容:

2B法則
在上昇趨勢中,如果價格已經穿越先前的高價而未能持續挺昇,稍後又跌破先前的高點,則趨勢很可能會發生反轉。下降趨勢也是如此。

這麼一句話就是2b的內容了。維克多還講述了為什麼出現這種情況。不過,維克多很清楚,因為你要懂得2b就必須先懂得123法則,要懂得123法則就必須先懂得道氏理論。這裡的順序是不能亂的,一旦亂了就是鬧笑話。我看了那些亂加名字的什麼逆勢2b,順勢2b都是胡扯,根本不懂趨勢的人。2b的產生就是因為趨勢發生改變而產生的,加上個逆勢,順勢,那是根本不懂的人亂說的。看了那些笑話,我經常不自覺的笑,那就是顛倒順序的人了。先懂得了2b才懂得道氏。所以,凡是在前面添加逆勢,順勢的都是不懂趨勢的人,不懂趨勢的人懂什麼2b呢?單純的認為價格回撤到原先高低點便是2b,那是機械用法,知其然而不知其所以然。

只要你懂得這個道理,2b才有實際用處。那就是趨勢可能發生轉變。而且你會更融會貫通,當然,不應該弄雜了。2b是產生在123法則的2上面的,即是處理對新高突破與否的一種方法。新高突破了,但未能延續,那便可能是2b。新高未能突破,那自然就是2的產生了。新高強勢突破,那才是真的突破,那就是新的趨勢誕生了。

那麼,在實際運用中,我們到底如何處理呢?很簡單,觀察突破之後的情況。我們最好添加日本蜡燭圖或者棒形圖的反轉信號來配合,那勝算就高。如果強陽突破,自然跟進不猶豫。如果是長影線或者陰線,都應該是考慮趨勢未能延續的情況下進行。往往在那個時候,止損設的低,但可博概率高的時候。譬如長影線,高低點之外幾個點做止損,如果錯了,止損便是,而且可以反手。

2b的贏面高,主要是它形成的過程是很特殊的,為了打止損,因為高低點之上往往止損及期權布置的比較多,一旦吃掉,不光有賺錢的一方,經紀人也能湊合吃點手續費。所以,放止損的是被搭計程車,而對手及經紀人都合伙來幹你,ㄏㄏ,所以在場內交易的人不輕易放止損,因為在場內下的止損幾乎全世界都能知道,這就是這個道理。一旦得手後,獲利的通常會立馬平倉,因為這僅僅是掃止損,吃點零頭的把戲,不是大戶幹真格的時候。這樣的情況形成了每天高高低低的價格圖形,那在圖上便是2b的圖了。所以,很多朋友會看到日內交易的機會是那麼多。

當然,這是場內交易員的掃止損行為,但是,大戶也會出現。這表現起來就是真真切切的趨勢不能延續了。如大戶再次攻上一個高位,但上面另一個大戶或者說真正的主力下來了,把鎮壓下去,高位不保了,那就形成了2b。這樣,往往會表現為頭肩頂或者雙頂,三頂,箱體等形態。這是多空方爭守的表現。大家試想一下,如果在小時圖的2b是逆勢,那麼在日線圖呢?在周線圖呢?你說他們這是懂趨勢的行為嗎?在日線上的一個2b,在周線上呢?日線的趨勢改變了,還是套在那裡認作趨勢?這樣的笑話會延續的,因為他們不懂。不懂的人來教2b,就好像不懂打槍的人教你怎麼瞄準。

還有便是2b跟波浪結合。我當初不喜歡波浪就是,千人千浪,而且為了一兩個高低點會形成不同的數浪方式。有人用波浪來解釋2b,我告訴你,那是絕對行得通的。但是,你也會發現,當他定義2b為某個什麼浪時,你都能找到特例來證明不是。於是乎,數浪的高手繼續為這樣的情況解釋。實話說,這也是犯渾的一種方式。為什麼呢?2b是誕生在道氏理論的懷抱裡的,波浪是道氏的高級表現形式,你說,懂波浪了還來研究2b,那不是犯渾是幹啥來的?這兩個不是風牛馬不相及,而是波浪早就表現出了2b,你何苦犯這個渾呢?數浪數的好,根本不需要2b,否則你就是給自己麻煩。

上面講的都是2b的道理了。我們道理講完,才能講運用。2b他是一套完整的交易系統,但僅僅作為買賣信號是充足的,要是作為一個嚴謹可穩定獲利的交易系統,那又是出問題的。為什麼?一個良好的交易系統必須有良好的資金管理方案及信號的甄別過程。就好像說,這個2b在日線一弄就是好幾百點啊,你去止損啊?但你只有1000美金,止損一次,虧了本金三五百美金,我知道你有錢,但沒必要對不對。所以,具體的2b要配合好你的系統,而不是你來配合系統。

最後,其實也算是最關鍵的,就是2b本來是一個勝算很高的信號,但是,如果你掌握了k線形態,如之前所言,你的勝算會加大。這就是真理了。要綜合運用這個寶劍,你殺敵才能痛快。謹記的一點是,一定要設止損。

除此之外,我還希望一點的是,2b要單獨的用,單獨的意思是說,它這個信號出來了,你可以考慮用還是不用,可以考慮其他能配合的提高勝算的信號來彌補。但千萬不能說,自己用macd看到趨勢上漲卻又用一個2b出來,讓自己犯渾。除非自己絕對懂得2b,否則就不要亂用。

如何訓練日內交易

林肯名言:“如果我想用八分鐘砍一棵樹,那我會用八小時去磨斧子。”
台上一分鐘,台下十年功,這話可應用於各行業技術,如果我們尊敬期貨,並且願意將之當做一門技術的話,就應該踏踏實實的用好功,但現實是很少人願為之付出努力,而是更想得到一些快捷的致富方法,這里我很遺憾地告訴大家,這樣的方法很多,如果你多看看書一定能找得到,但之後會導致你的財富快速毀滅。為何?和其他行業修練技術的原理一樣,你的基礎不牢。因此我們在把技術拿到市場來應用之前,必須經過大量的訓練,得到百分之百肯定的答案之後才能上實戰。
也有人願意付出這樣的努力,但卻不得其法,這與努力方向有關,我是專做日內交易的,這裡我將如何訓練日內交易的過程大致說一下。
第一階段,我們必須通過大量看盤找到盤感。什麼是盤感?在市場即將變化之時你已經有強烈的感覺,或是市場經歷一階段的發展你有強烈預期會繼續發展下一階段即為盤感,對於初學者來說,盤感即是無法解釋的東西,但準確率很高,而且會讓交易者感覺很爽。在這個階段,交易者要杜絕實戰,個人感覺甚至要杜絕看實盤,完全利用歷史行情來煆練。
第二階段,尋找交易信號。在市場發生改變之前一定會有蛛絲馬跡出現,有人說為什麼價格會突然產生快速變化而來不及反應呢,這種事情在高手看來是不存在的,因為任何價格變化之前,盤面一定會出現一些不同尋常的表現,這些就是操作信號,只不過信號的形成時間和形態各不相同,就算一個相當成功的操盤手,每天不斷進行訓練,一樣有反應不過來的信號,就不要說根本不訓練每天只知道操作的交易者了。交易者如果每天不看盤,能靜下心來進行訓練,平均每天能專心用功四五個小時以上,不出一個月,屬於自己的信號就可以形成。在這一階段,交易者也要杜絕實戰。
第三階段,區分真假信號。這個本領見仁見智,有人能把真假信號區分得神乎其神,這不是偶然,是需要付出常人難以理解的努力的,這是鉆研指標的階段,很多指標都可以做到區分信號,就看交易者對哪個最有感覺,要把指標參數通過巨量的訓練調到一個最佳數值,說到這里,我想說句不中聽的話,很多人有自己的參數,但為什麼還區分不了假信號呢?答案很簡單,只懂抓信號還不能實戰。
第四階段,建立交易模型。如果能找到信號,只能證明你用了一點心,但要想準備實戰,就必須建立一個交易模型。這個模型包括開倉點,止損點和止盈點。如何建立?答案只有一個,熟悉你操作的品種。怎樣熟悉?還是訓練。而且訓練量要加大,我過這一關每天的睡眠只有四五個小時,能利用的時間全部用上了,之後對於如何開倉,如何止損,如何止盈就有了一個大致的觀點,模型也就能初步建立起來。但這能實戰嗎?不行,這把斧子只磨到了一半。開倉、止損和止盈表面上看很簡單,但實際上要練到不虧錢的地步還需要大量功夫,因為不同類型的行情這三點會有區別,必須針對每個行情各個擊破,拿跳空來說,開倉點很獨特,而且風險往往較高,因此開倉的方法也比較複雜,止損點也是隨行情變化而變化,止盈點也很與眾不同,原因在於跳空後形成缺口,那有人問了,如果是向上跳空,缺口補回後會不會繼續下跌?不一定,這要看跳空之前的形態,是不是很複雜?但只要把這些問題一個一個解決掉,模型就出來了,以後再遇到跳空按模型操作就行,如果哪天出現別的方式,止損後再研究就行,模型永遠處於動態。這一階段還是要杜絕實戰。
第五階段,初試實戰。交易者建立一兩個交易模型之後,在確認準確率達到100%以後,可以進行小規模的實戰,但要記住,只操作這兩個模型,因為你只有這兩個武器,別的還沒開發出來,這意味著機會不多,但沒辦法,交易者永遠要記住,我們的交易是世界上專業性最高,也是要付出最多努力的工作,經過幾個月的實戰,應該能對模型的實用性有了較深的理解,更重要的是,交易者的心理能直接影響到模型的準確度。在這幾個月時間裡訓練要繼續,而且不能減量,因為新的模型還會被開發出來。
第六階段,深度理解。當模型數量開始均加,並且應用純熟之後,交易者的操盤水準就會加速上昇,經常會感到每個月都有脫胎換骨的感覺。在此階段,交易者的交易機會會大量增加,但要記住,只是交易機會在增加,不等於真實交易增加,為什麼?因為往往等不到真信號,或是等到真信號而指標或均線不配合。這些是不符合交易模型的標準的。在此階段,交易者的交易心理會得到進一步磨練,至此這把斧子已經比較鋒利了,可以正式開始砍樹了。
第七階段,訓練還得繼續下去。這時的訓練已經是盤後結合實戰的階段了,模型可以說已經開發得七七八八,這是開始積累財富的階段,只有帳戶的資金真實增長才能說明交易者的水準真實上昇,如果達到這一階段,即標誌著訓練和實戰都已成為交易者最重要的工作,和每天必須吃飯一樣重要。達到這一步,交易者會時常為自己的技術和不斷增長的帳戶自傲。

看對行情為什麼沒做對交易

都說期貨市場上是九輸一勝,只有一成左右的人能在市場中盈利。不過卻沒有“只有一成左右的人能準確判斷行情”的說法。這意味著大部分時候都存在著看對行情卻沒做對交易的問題。事實上,我們經常為看對卻沒做對而懊悔。筆者總結與分析了相關的交易行為與交易心理,認為以下的幾個問題是造成看對卻做不對的重點因素:

一是建倉時機的選擇上。雖然趨勢的判斷是正確的,但如果在建倉後遭遇幾次大的調整,並且出現因各種原因止損離場的狀況。那麼,這樣的止損勢必對賬戶資金造成傷害,也會影響到最終的盈利狀況。建倉時機的選擇實際上是要在分析趨勢的基礎上把握節奏。因為價格總是波浪式前進的,趨勢中夾雜著調整走勢,長期、中期、短期趨勢可能是不一致的。趨勢看對了,如果節奏把握不對,一樣會出現止損離場的問題。

二是資金的分配問題。特別是實際操作中的加倉方法。初次建倉後,如果價格向不利的方向運行,選擇止損還是選擇繼續加倉以求攤低成本?如果選擇繼續加倉,那麼必須對再次加倉的數量與間隔價位做好計劃。一旦出現加倉的價位過於密集,使得持倉在較窄的價位區間內迅速擴大,則賬戶的風險承受能力將大為降低。而這樣數次反復後,交易者對持倉過重的憂慮將加重,很容易形成當價格向有利的方向運行時,出現該加倉時不敢加倉的心理。

如此一來,就會出現止損的時候常常是重倉,而盈利的時候常常是輕倉的現象。顯然,這只能達到把虧損擴大、把利潤縮小的效果。即便最後盈利的點數大於止損的點數,但由於持倉數量的原因而使得盈利額小於虧損額。

三是心理層面的原因。造成虧損後持續加倉的心理是固執與僥倖的重合。因為固執於原有看法,所以不會接受當前處於調整的事實,而選擇逆勢加倉。也因為僥倖,所以會覺得加倉後也許價格就會向有利的方向運行,這樣原有持倉也可以解套乃至獲利離場。這種情況下,通常我們自我安慰的本能,會讓我們選擇忘記風險,而把希望寄托在沒有客觀理由支持的“未來行情”上。

造成盈利的時候不敢加倉的,則是恐懼與落袋為安心理的重合。特別是這種恐懼在前期價格不利變動的時候被反復強化過。我們曾經為持倉過重苦惱過,當這種苦惱終於過去的時候,在潛意識裡就有了拒絕再次加倉的意念。另外,落袋為安的心理也“鼓勵”我們盡快地遠離市場,雖然這個時候價格走勢對我們非常有利。

多數時候我們會虧損正是因為這種持有損失頭寸而結束有利頭寸的做法。會選擇持有損失頭寸或許與我們試圖證明“自己是正確的”的潛意識有關。而結束有利頭寸也許也正是因為“我已經證明了自己是正確的,如果繼續持有,也許就會變成錯誤的”這樣的心理。

正確的做法應該是讓利潤奔跑,並控制止損。投資市場中同樣也是逆水行舟,不進則退。在當贏不贏的時候就要擔心虧損會找上門來。正如《克羅談投資策略》中提到的“在明顯的趨勢市場中只獲小利的人不會變富”。

因此,看對行情並且最終做對交易,需要我們在行情判斷上、交易策略制定上更客觀更理性,也需要我們在執行交易計劃的時候克服掉種種不利心理的影響。

《趨勢波段交易》的精義

理論基礎:
1《陰陽循環理論》
陰極陽始,陽極陰始; 陰陽循環,生生不息。
2《道氏理論》
趨勢的定義:波浪的高低;波浪 只有兩浪:推進浪,調整浪
3 《單一技術理論》
                   單一技術分析作為操作依據,不研究基本面,只分析技術面。
4《趨勢波段的世界觀》
事物以波段循環的方式運行。漲久必跌,跌久必漲!
順勢:順短期行情發展的趨勢!短期趨勢:主要趨勢 /次級趨勢。順流、逆流:隨波逐流!

5《概率操作與複利增值》
      每次的操作是建立在概率基礎上,所以任何時候都不要一次性建重倉操作;
利潤的增長要用複利實現,復利機制具有歷史的穿透力!
(每次止損3%以下、不設定年目標收益率)

6《指數趨勢大局觀》
期貨的操作,以指數為準,以指數日K線大形態波浪,為入市依據,主力合約為輔。
A、期貨的大局觀,主要就是對大形態波浪趨勢的演變有總體感覺,(先勝而後求戰)是先有大局觀後開戰,在大局上先確立了戰略優勢,去戰 戰略上的已“敗”之敵。

B、期貨,出現,普漲普跌的情況較多,獨立行情難現,根本之所在,美元對全球經濟的影響深遠!
當所有品種都出現,同一方向時,成功率最高!各品種方向分化時,風險較大!
做對大行情後,不能產生暴利的操作都是失敗的操作!
全球金融市場的行情運行,經過技術面分析後,可以得出基本面的情況!
期貨、外匯、股市、債券、在某一程度上都是同一個方向,不存在對沖風險的功能。

7 《耕田與鴕鳥》
         投資,就像農民耕田的勞動過程,播種後,需要時間和耐心,等待豐收的到來。  
(長線大師模式:強調生活方式就像鴕鳥一樣,要遠離市場,回避因行情波動而影響心理波動。)

8《快樂心態》
         快樂改變心態,心態改變命運!     樂觀改變生活,積極改變人生!
II 
投資理念:
               順勢而為     波段輕倉   
交易策略:
              執行止損     金字塔加碼
心態控制:
               執行系統     坦然進出

執行一致性的交易規則 ,進行嚴格的風險管理!
投資大師的最高境界:限制損失,讓利潤奔跑,金字塔加碼,積累成本壘打效果!
 
A,交易精義:(順趨勢波段開倉)
1,把握 主要大趨勢
2,順應 趨勢波段方向
3,進行 波段交易

B,金融市場對象:期貨 股市 外匯
  (主要趨勢的形成,可能要半年或幾年的時間才會形成!)
  (次級趨勢的形成,可能要一個月或幾個月的時間就會形成!)
月周K 線,能更清晰地觀察超長期的主要趨勢
(短期趨勢,往往是不確定的,隨機的,沒有大的慣性方向,失敗概率高,
ㄏㄏ:短線操作是沒有任何意義的,在比效長的時間周期裡,短線只是為市場行情的波動作貢獻,很難獲得長期穩定的盈利!)

趨勢=均線=投資者一定時期內的投資成本  =群體心理預期=日K線大形態的運行

遠離中期成本價,或靠近中期成本價,都會令投資者行為,產生深刻的變化(行情產生支撐或壓力位)

任何一次主要趨勢的形成,都是由趨勢波段演變成的,
我們只要緊緊跟隨趨勢波段
我們就站在了高勝算的一方!

C,趨勢波段交易特徵:
機動靈活,以小搏大,低風險,高利潤。


III
對金融市場的理解

成功投資者必備的素質:
    獨立思考的能力,等待行情的耐心,系統執行的能力,風險控制的能力!

期貨頂與底的理解:

頂:期貨的頂,常常是尖的,突發性的暴跌,急速A形行情居多,盤整行情,常常不是頂,意味著有某種力量與拋壓形成均衡!盤整後,往往繼續上漲!
底:期貨的底,常常是盤整的,平台形狀,緩慢上漲行情居多,急速拉昇的V形行情,往往不是真正的上漲行情!只有經曆大平台整理的形態,才是可靠的底部

什麼是熊市?
月周K線形態中每一個頂部都不創新高的行情!
每一次反彈,都是入市拋空的好時機。

每一個底部都不是底的行情!
(每一個波谷都創新低,每一個波峰都不高過前一波峰!)

什麼是牛市?
月周K線形態中每一個底部都不創新低的行情!
每一次回調,都是入市開多的好時機。

就是每一個頂部都不是頂的行情!
(每一個波峰都創新高,每一個波谷都不低過前一波谷!)

什麼是短線?
虧損的交易限於短線!

什麼是長線?
盈利的交易放於無限長線,直到波段趨勢反轉!

次級行情操作理解:
     次級行情,風險程度較大,畢竟是逆主要趨勢的操作,謹慎開倉,形成完美大形態才符合操作。

行情趨勢的理解:
市場行情發展是由於群體心理作用下產生一種慣性運行的趨勢,行情趨勢就是群體心理行為趨勢作用的結果!趨勢是一種對未來行情的心理預期!價格因恐懼而下跌,因希望而上漲。

風險管理的理解:
尋找符合系統操作的信號,農產品和工業品、各不相關的品種、多空組合持倉,風險最低,一定程度上可以減低系統突發性風險。

虛實奇正之妙:
     行情雙方主力的攻擊與防守,試探對方虛實,支撐與壓力心理價位線,尋找突破口!
《左傳•莊公十年》:“夫戰,勇氣也。一鼓作氣,再而衰, 三而竭。”全局意思是作戰是靠勇氣的。第一次擊鼓振作了士氣,第二次擊鼓勇氣低落,第三次擊鼓勇氣就衰竭了。

形態火力研究:
形態(三角形、楔形、矩形、圓形、趨勢線)揭示了多空雙方火力的攻擊情況,在陰陽變化之末,順勢開倉!

K線語言:
表達一種參與市場主力的氣勢,心理活動,表達大資金的一種對行情的預期作用...

把握巨幅波動行情的四大要點

近期國際國內期貨市場受諸多因素影響,多品種合約價格走出暴漲暴跌行情,由此,許多投資者經歷了賺大錢或者虧大錢的欣喜或痛苦的體驗,正所謂“幾家歡喜幾家愁”!也許,這正是期貨市場的魅力所在!面對如此激烈的盤面,投資者應如何參與這個市場呢?筆者認為,投資者一定要做好以下幾方面的準備:

  首先是“做熟不做生”,即投資者對自身參與的期貨品種要有相當的了解,了解它的基本面、技術面、生產周期、價格波動周期和特徵,等等。期市如戰場,投資者如士兵,平時多流汗,戰時就會少流血,只有對行情有了充分的了解和認識,才可以增加投資成功的概率。期貨市場是一個投機市場,但並不等同於“投機取巧”的市場,很多人參與期貨交易都是報著投機取巧、憑運氣的心態,把交易的成功與否完全歸結於“上天”,從不反省自己是否付出了努力,付出了多大的努力。因此,如果對期貨市場沒有足夠的敬畏之心,自然就不能深入鑚研,失敗也就早已注定。

  其次是積累經驗和具備好的心態。經驗和心態在期貨交易勝負中占有很大比重。但經驗和知識又是兩個不同的概念。知識可以傳授,可以學習,經驗則是自己的感覺體會,需要慢慢積累。在缺乏經驗的初期,投資者可以進行嘗試性的交易,此時要盡量遠離市場熱點,盡量規避風險,把風險降低到自己可以承受的範圍內;隨著經驗的不斷積累,可以嘗試性地捕捉熱點,在成功與失敗的過程中,積累經驗、總結經險、提煉經驗。這就是一個不斷提高自我的過程。

  心態即自我承受能力。心態的好壞與資金是否雄厚沒有太大關係。心態好的人不會因為失敗而影響自己的信心,不會因為價格的變化而擾亂自身的思維和判斷;心態好的人知道什麼時候“沖鋒”,什麼時候“隱退”;心態好的人從不盲目自信。而心態不好的人有時候過於自信,過於盲從,喜歡孤注一擲,容易被周圍的人和事所左右。

  再次是做好資金管理。如果說前面所述是模糊化、無法定量的,那麼資金管理則是細致化、定量化的。有人這樣描述資金管理的重要性:相同的行情、相同的資金、相同的操作,而如果採用不同的資金管理方式,結果則完全不同。良好的資金管理是期貨交易成功的保障,是參與“極端”行情的資本。在期貨交易中,很多人的資金使用帶有很大的隨意性,基本是根據行情的變化臨時做出判斷,沒有經過明確的計算。事實上,資金管理與市場的波動幅度,進場、止損、盈利點位,倉位有著嚴密的數學關係,需要在交易前認真計算。

  最後是要有正確的態度。態度決定一切。投資者對待期貨市場的態度往往注定著期貨交易的成功和失敗。期貨交易中偶然的一次盈利和虧損並不重要,重要的是怎樣獲得長久穩定的收益。不能追求一夜暴富,過分的追求最終帶來的一定是巨幅的虧損。有時候要學會放棄,放棄也是一種成功、一次獲得。不要因為與行情擦肩而過而悔恨,不要因為幸運獲得而沾沾自喜。這就是投資者對待期貨的正確態度。

六招辨別熊市底部

成功逃頂後的投資者,對熊市何時見底特別關注,因為它是抄底良機。美國投資大師彼得·林奇認為"股市下跌就像科羅拉多一月的暴風雨一樣平常,如果你有準備,它並不能傷害你,下跌正是好機會,去撿那些慌忙逃離風暴的投資者丟下的廉價貨"。現歸納熊市見底徵兆,供股民投資參考。

  一、市場上:大盤調整,陰盛陽衰;跌幅巨大,新股破發,增發被套,個股破凈;機構散戶,慘遭屠戮,人人自危,談股色變。

  二、心理上:驚弓之鳥,利空放大,心驚膽戰,防線崩潰;看多人士,出言謹慎,軍心動搖,一蹶不振;利好麻木,一反常態。

  三、資金上:成交清淡,拋盤加劇,買盤不濟,量能萎縮;老基折價,頻遭贖回,新基銷售,接踵而來。

  四、個股上:股價低估,矯枉過正;先知先覺,單刀直入;領漲板塊,嶄露頭角,星星之火,可以燎原。

  五、政策上:政策呵護,股市維穩,利多頻出;抄底資金,蠢蠢欲動,聚沙成塔,量變質變;一觸即發,重拾昇勢。

  六、技術上:海底月,三天中成交量溫和放大;陽夾陰,二根陽線夾一根陰線;紅三兵,三根低開高收小陽線;探底線,開盤均線下方尾盤收均線上方;平台底,三根K線平移向上

趨勢與時機的和諧統一

在期貨市場的金錢游戲中,時刻在上演著滄海桑田的戲劇性人生,一輪大的行情波動可能就決定或改變了許多人的命運。而在不斷的大浪淘沙之中,能夠碩果僅存的,顯然是鳳毛麟角。而他們之所以能夠成為成功者,就在於很好地把握了"時"和"勢",借用一句成語叫"時勢造英雄"。

  所謂"時",就是合適的時機。自古以來,凡事都要講究天時、地利、人和。期市上的"時",就是指出入市時機的選擇,;而"勢"則指事物發展的趨勢,也就是推動價格朝某個方向運行的力量。世間萬物的興衰,都有其內在規律,甚至是"天意所歸"。期貨價格的趨勢性運行,自然遵循牛熊交替與轉換的周期循環。在入市前,我們首先必須弄清價格所處的趨勢及其級別,而順勢而為就成為期市交易的鐵律。趨勢最終是由經濟和供求關係等基本面決定的,而入市時機的選擇則主要參考技術面和交易機制方面的狀況。

  如果缺乏對大勢的把握而盲目入市,等於是與市場作對。對於大勢的判斷,是投資者首先應該解決的根本問題,不然其結局可能是死路一條!做期貨要看市場趨勢,這個道理誰都明白,但其實做起來是很困難的。首先是投資者對趨勢的認識不清,其次是混淆趨勢的級別,即便把握了趨勢,但因為人性的弱點使然,不自覺地參與搶回檔與搏反彈的逆勢操作行為。時機的選擇似乎應該擺在次要地位,並為不少重趨勢的交易者所忽視。但如果時機選擇不當,過早入市,原有趨勢的慣性力量,可能令你看對行情卻虧了錢,落得個"出師未捷身先死"的下場。20世紀初最傑出的股票和期貨投機家JESSE LIVERMORE在其《股票作手回憶錄》中就指出,要在投機市場賺錢,必須在正確的時機做正確的事情。即使一個人在空頭市場一開始,就正確無誤地看淡後市,最好也要等到確定沒有引擎回火的危險時,才開始大量放空。他反復強調選擇合適入市時機的重要性,並以其慘痛的經歷現身說法。1906年,他看對了股票空頭市場的來臨,但因為過早入市放空而全軍覆沒,"正確卻破產了"!當然,出場時機的把握顯得更為重要。俗話說,學會進場是徒弟,學會出場才是師傅。出場過早,可能會割了青苗,該賺的沒賺到;而出場不及時,則可能淹掉了大部分利潤,甚至賺錢的單子虧錢出來。

  就今年的來說,情形又何嘗不是如此呢?今年2~5月份,因為正臨大選指數在3月初至3月中大幅回調的沖擊,令許多國內投資者認價轉熊而極度看淡後市,抱持所謂"戰略性"拋空思維而一味做空,結果損失慘重。他們顯然錯誤地評估了大勢,犯了逆勢操作的大忌;而在這裡的強勁反彈過程中,不少投資者繼續逢高沽空,但仍然在不斷攀昇的現貨價格和合約間的巨幅昇水面前倒下了。活生生的教訓就是,盡管看對了方向,如果入市時機選擇不當,不僅可能出現虧損,同樣會死人的!盡管牛市因為2007年11月份的崩跌而宣告終結,入市做空順應大勢,但顯然入市時機仍然過早。任何大的趨勢在行將就木之前,都會不甘心地進行垂死掙扎,甚至瘋狂反撲,此其一;任何趨勢的結束都需要技術上的驗證和確認,此其二;最後,在現貨緊張與美元貶值的支持下,全線被套的基金必然會發動自救行情。此外,在選舉過後的夢景和存在逼空可能性的情況下,你不敢去拋空。在當時很多人想做空卻感到無從下手,很顯然是時機不對。面對"做多不敢,做空不能"的尷尬局面,或許退居觀望,以等待時機是最明智的選擇。那麼何時才是長期拋空的時機?當然是反彈之後。當牛市五浪結構完成,當反彈無力超越其前期所創的高點而掉頭向下,入市拋空的時機就成熟了。盡管沒能拋到最頂部,但卻安全多了,相對於長期的熊市來說,損失這點價位又何足掛齒?

  看準價格運行的方向,並選擇恰當而準確的時機出入市,也就掌握了期市操作成功的鑰匙;只有趨勢與時機的和諧統一,才可能立於不敗之地。反之,則無異於盲人騎瞎馬,夜半臨深谷。

BB帶交易系統

<p>1,BB設置 20/2<br>2,Stochastic&nbsp; 設置 %K=10 %D=6 and %D slow=6<br>3,Relative Strength Index設置 14<br>4,5EMA<br>在以下條件同時滿足時作空:<br>1,K線觸到BB帶頂部的時候,<br>2,k線是陰燭的時候。</p>
<p>在以下條件同時滿足時作多:<br>1,K線觸到BB帶底部的時候,<br>2,k線是陽燭的時候。<br>入場點注意事項<br>1,注意RSI超買(RSI大於70)或超賣(rsi小於30)<br>2,入場點是價位突破BB底時在價位回到EMA5之上或在GIMMIE BAR之上2點(看哪個先),突破BB頂則相反。<br>這方法有個關鍵點是一定要在RSI超買(70)或超賣(30)後又回到30與70之間才可入場,據作者說有八成勝算,做短線的不妨一試。</p>


A friend and I have been trading using this method for some time now...and would like to share. On any pair put a time frame of 5 minutes. Bollinger band at default settings 20/2. Stochastic (slow) settings at %K=10 %D=6 and %D slow=6. RSI (Relative Strength Index=14. 5 EMA When a candle breaks through the upper or lower band and the rsi is over bought, or over sold this is the time to look for a "GIMMIE" candle. The (reversal) candle after the break is the "GIMMIE" candle. RULES: 1.(break of top of band)gimmie bar has lower close then open and must be on inside of BB.
2.(lower band)gimmie must have higher close then open.
3.Stochastic is in favor of gimmie.
4.RSI is over bought, or over sold. 30 and below is over sold...70 and above is over bought.
ENTRY POINTS :
(break of lower band)high price of gimmie plus 2 pips.example:high is 1.2785 plus 2=1.2787 is entry point. Or price is higher then the 5 EMA, which ever comes first. (break of higher band)low of gimmie candle,- 2 pips.example:low of gimmie is 1.2785 minus 2=1.2783 is entry point. Or pirce is lower then 5 EMA, which ever comes first.
EXIT POINTS:
1.Price goes to other band and reverses, but wait for reversal, or over bought or over sold is the key .
We have had very good trading using this method. Hope this helps anyone to better their trades, like it did us!


First my stop is 20 pips on every trade. The gimmie bar must be on the inside of the BB,+ or - 2 pips. I also foregot to say, I have a EMA of 5 to help me enter, and exit. Sometimes it helps me get in sooner, sometimes not. As soon as it crosses the 5 EMA, or the 2 pip rule comes in to play, I am in. I also try to only enter after the RSI has crossed over the 70 or 30, then re-crossed below the 70 or 30. My exit is held until stopped out, or if I started the trade at over sold...I exit when the market is over bought. I (NEVER) enter a trdae mid way from BB to BB. There will be lots of trades through the day. As for win/loss...I have not been stopped out as of yet,(knock on wood). I have exited before being stopped out cause you know a bad trade when you see ! I have exited before being stopped out only to have the market laugh at me and tell me ...trust the indicators. When the price reaches the other BB, I do as stevegee58 has posted. I eixt 50% of my units cause you don't know what is going to happen at that point.As for win/loss...I am so happy with the system...that I trade no other way, and I have tried a lot of ways. I would say 8 out of 10 trades are good. Out of the two bad ones, it is me that fails, not the system!!!

期貨7點經驗總結

期貨為何物?何事?何種象?恐無人能說清楚,筆者歷經期貨市場的風風雨雨。起起落落,積累了一些心得,與正在期貨市場的投資者或即將成為期貨市場的投資者以及期貨界有緣的同仁共同研討。

  有人說期貨市場是個賭場,不是輸就是賺,往往是眾多人輸。極少數人賺;有人說期貨市場是騙局,因為絕大多數人同一方向時總是錯的,行情總是反過來;也有說期貨市場是資金搏奕的場所,大錢贏小錢,膽大贏膽小,散戶總是輸給主力;的確期貨市場沒有固定的規律,沒有永遠的勝者。沒有永恆的成功模式。但期貨市場也始終存在著一些長期不變的理念。動態的經驗。不斷出現和發展的模式,筆者將之成為“道”。

  何謂“道“,偏激的解釋是玄機,是一種玄而又玄。無法表達清楚的抽象的現象或變化。其實道存在於歷史。現在以及將來,存在於大至宇宙。世界。國家,小至單位。個人甚至微觀世界。翻開歷史,秦朝末期,劉邦出生一亭長,少年無學。無有正事,後逢機遇張良。蕭和。韓信,逐步發展後卻勝英勇無比。勢力強大的項羽,開創了漢朝基業;漢末年間,曹操與袁紹陳兵官渡對峙,紹兵力浩大。戰將千員。軍糧豐足,操兵不及紹之三分之一。將不過百。糧只足幾日,而操卻能勝紹,一統北方。這是為什麼,這就是道。歷史中像這一類的事件和現象比比皆是。這也是道的結果,更是善用道的結果。歷史其實總是逆向的結果,是當時最強盛的衰弱了。最弱小的發展了。

  期貨也是一樣,作為資金再分配的場所。有人在賺錢必然同時有人在虧損。期貨市場是市場經濟的前沿,永遠是高風險高收益,風險永遠存在。這裡沒有中庸之道,有平穩操作的方法,沒有絕對平穩的行情。看看每一個品種的歷史行情,總是有漲有跌,有瘋狂的時候,也有相對平靜的窄幅波動的時期。然看得長點,盡管有波峰波谷,卻總有趨勢,總有區間。其實這就是期貨市場的大“道”。就像一個國家。一個民族。一個組織。一個單位。一個人的發展一樣,有飄搖不定。危危可及的時候,也有強盛壯大的時候,然方向確是有形的,不是逐步壯大,就是逐步衰落,甚至滅亡。當然這種論斷不是固定的程式,而是動態的梯級程式,通俗的說就是在發展的過程中最強盛的總是上不了更高的層次,必然會走出一種逐步衰弱的趨勢。

  那麼期貨的這種大的“道”如何去判斷和把握呢?應該說可以把握,但並不容易。這需要不斷去分析。研究。測試,並不斷的總結。積累,筆者以為可以從以下幾方面去研究和發現(1)基本面的變化發展態勢,(2)宏觀面環境的發展變化,(3)技術面的長期形態。均線.趨勢線以及區間通道等。

  期貨市場不僅僅有長期的大“道”,在每個具體的時間和階段也有具體的“道”,因不同的時間和空間和市場而不同,沒有完全規律的統一模式,筆者根據平時的觀察和總結,積累了一些:

  1,行情發展的層次。一般來說,一個品種行情的演繹通常經歷3個層次。                        

  (1)緩慢推動期,這行情啟動的初步階段,價格的波動平穩卻緩緩走出趨勢,有時也短期急速調整,但會形成明顯的通道。操作上逐步建立順勢頭寸。

  (2)加速期,這是行情的主要運行波段,價格極具趨勢性,往往是投資者做也向前,不做也向前。速度越來越快。這個時期不可做逆勢頭寸,獲利順勢頭寸持有。

  (3)瘋狂期,這是行情風險最大的時期,速度快的讓大多數人不敢相信,有時行情會呈巨幅波動,仍然不可做逆勢頭寸,在順勢放巨量的時候順勢單子出場。 開始進入觀望。

  2,分清行情所處於的時期。一般來講,技術上均線聚攏粘合後發散,價格帶量突破壓力,只要現貨和宏觀面不是反向在變化,是行情展開的徵兆。而在一波行情之後,通常不會馬上反向展開,行情會呈整理或寬幅振盪的格局。

  3,市場行為與行情發展的聯系。行情在走加速期的階段,即使市場行為都在做順勢方向,行情也會順勢發展。而在一波行情之後,進入調整期時,市場行為將會成為反向指標。通俗的說就是市場普遍在做多,價格會突然下跌,而市場普遍在做跌,價格會突然上漲。轉換會很快很猛。

  4,量價關係,在行情的發展中,量價呈同比例變化,價格會繼續趨勢。而量價反比例變化,價格會回調或短期結束,尤其價格短期反趨勢運行,會隨時結束。而在行情展開的突破時,一定要有量才具有效性。在行情運行一段是以後突然放出巨量,預示行情會暫時休整。

  5,波浪理論的實用性。一般的行情都是呈5浪或ABC演繹,需要注意的是延長浪,延長浪一般發生在3?5浪會和1浪等長,5浪的起點應該是3浪的延生點。2浪和4浪的調整會呈交替原則,如果2浪平實型,那麼4浪就會曲折型,反之也一樣。在ABC的走勢中,一般有四種方式,C=0.5A C=A C=2A C=3A

  6,支撐和壓力。在實用性上,水平的壓力和支撐有效性不如斜的壓力和支撐,尤其在通道的走勢中,斜的通道比平的通道有效。

  7,止損位的選擇。止損一般有2種方式,1種是資金比例或資金額度止損,就是當虧損達到一定比例或具體的數值時止損;2種是技術位止損,當價格突破壓力和支撐時止損,需要強調的一點是這種突破要讓一點,也就是說止損位設在重要價位之外。

正確運用左、右側交易

投資界有一種說法:左側交易是業餘投機者的選擇,右側交易是專業投機者的選擇。不過,很多真正在股市上發財的人採用的是左側交易,在房地產市場上也是如此。香港富豪李嘉誠當年正是乘香港樓盤大跌時入場,賺了個盆滿缽滿。

  那麼,在當股市已進入對利多極度麻木,對利空極度恐慌的時候,如何理解及運用左側交易和右側交易呢?

  什麼是左、右側交易呢?所謂左側交易就是逆勢交易,反市場操作,當股價還在綿綿陰跌的時候就慢慢買入;在股價還在上漲的時候,見好就收;這種策略要忍受寂寞,且要有堅韌的信念,同時還需要有深厚成熟的技術作為後盾,根據個人的預測判斷股市的頂與底進行交易,屬於魚頭吃到魚尾的交易。右側交易就是順勢交易,或者說追漲殺跌,市場好的時候去錦上添花,趨勢不好的時候寧願作壁上觀,是根據已經出現的圖形趨勢進行交易,屬於吃魚身的交易。

  簡單地說,左側交易認為底(頂)是現在,右側交易認為底(頂)是過去。左側交易是在股指出現買入信號前入場;右側交易就是等待股指出現明確的買入信號再進場,而不是不斷地預測底部,並在自己想像的底部進場買股。

  左側交易和右側交易沒有優劣之分。

  左側交易的好處是成本相對較低,不利之處是有可能承擔一定風險;右側交易的好處是確定性較強,而不利之處是成本相對較高。不過,從風險和效率上看,先入場的承擔更多的風險,自然應該多得利潤,而後入場的承擔相對少的風險,得到少一些的利潤,就看投資者是更注重風險,還是更注重利潤。

  有投資者認為,在熊市裡面,真正的右側交易是沒法賺錢的。熊市裡面只有左側交易能不虧錢。不過,業內人士認為,倉位較輕者採取左側交易的做法比較好,而倉位較重投資者以右側交易為佳。

  不管應用左側交易還是右側交易,以下幾點都必須注意:

  當很多指標符合要求後,一旦確認股指反轉,立即滿倉入場,這就是右側交易的關鍵,什麼時候進入警戒區,成交量是關鍵。

  即使是右側交易,也很有可能抄錯底,短線被套,這時候止損是關鍵,錯了就要止損,當發現反轉失敗,不過是個反彈的時候,一定要先出來再說。

  通常情況下,中小投資者做右側交易,順勢而為的多;大規模資金適合於逆市交易。

  對一波趨勢的划分要按實效性划分為短期趨勢,中期趨勢,中長期趨勢。不同的趨勢,可以有不同的交易方向側重,比如:在短期趨勢裡,更注重的是快進快出,短期底部臨界區域點的右側買入,短期頂部的臨界區域點左側賣出。

  考慮到風險與報償的平衡,在不同的市態下應採取不同的交易策略。當市場處於大多頭時,買進操作應採取左側交易,因為多頭市場的回調是為了消化獲利盤。反之當市場處於大空頭時,進行買入操作時左側交易風險極大。否則,搶反彈搶對9次也很可能被腰斬於第10次。

我們每天需要思考的問題

有三點是最主要的。

  1.我為什麼會虧損,而且是大幅虧損?

  2.我為什麼沒有抓住大漲一波的牛股?

  3.眼看帳戶的利潤大幅縮水,而無動於衷?

  這三點就是我經常思考的問題,思考後必須拿出解決辦法出來

    思考久了,再加上實踐,就會發現這樣的問題,原來很好解決。

    再加上一點,就是我們為什麼每次都是賺那麼一點點。。

    我們來分析每一個問題:

    問題一主要是三個方面:

  1.你操作的時候有沒有看大勢。在大勢惡劣的情況下操作股票,虧損在所難免。你的策略再好,也難免虧損。

  2.你是不是買了太多了,動不動就滿倉,這樣操作很被動,也很容易導致虧損。

  3.你止損設定沒有,或者你沒有按照計劃止損。止損有固定止損和被動止損。主動止損主要是看著價格表現疲軟,就提前賣出,而非等待價格到了止損線。【BINGO 投資經驗薈萃】

    大勢分析,主要是8天均線和16天均線。8天在於短線,16天在於中線波段。當然還有很多均線組合,但是我主要看這兩跟均線組合。

  倉位一般分3次出擊。大資金除外。

    現在看第二個問題。為什麼抓不到大牛股。

    第一:對近期的新聞焦點事件不關心。其實也不需要你特別分析,能夠值得機構去炒作的熱點,無疑是重大的。這類新聞一定很刺眼,也很明顯。但是你不能不去關心。比如現在擴大內需主要是靠投資修建基礎設施。。

    第二:對盤面不敏感或者只是盯住自己的那麼幾個自選股。我的做法是每天對漲勢大的幾個股或者換手大的,或者中期趨勢好的幾個股,看看他們上漲的特性和板塊效應。

  第三:不敢追漲。牛股當然是事先啟動的。

    一旦大盤短線起穩,迅速追進表現最好的牛股。注意迅速分批買進。

    第三和第四個問題,都是反應了我們不會賣股票。要麼賺了點就走了,要麼就是死抱不賣,這都是不正確的。

    正確得做法應該是,強勢股跌破8天均線全部清倉,這是最後條件。其次,4天不創新高也要開始逐步賣出了。更簡單的說,個股在4天均線之下,不能收上來的話,就應該逐步賣出了,跌破8天均線全部清倉。

    當然,我沒有說,我賣出後股價不會上漲了。賣出後,價格同樣會繼續飆昇。所以,賣出後價格重新走強,如果沒有什麼特別好的品種的話,我們需要繼續逐步買進這個股票,哪怕價格比我們賣出的時候來得高,也無所謂。

  經常思考問題,經常看書,經常實踐,總能把問題一個個解決好...

突破開倉大道至簡

原始的趨勢確認

一定時間長度的震盪行情(20日以上),震盪區域的突破則意味著趨勢的確認
主力資金震盪中建多單,必然是選擇向上突破
主力資金震盪中建空單,必然是選擇向下突破
開倉理由是突破,突破無效(假突破)則開倉前提消失,必須止損退出
行為服務於目標,利益驅動的必然結果

模糊的記憶中,在我還沒接觸期貨之前,看過一些圖表,當時對趨勢有種很明朗的認識,似乎確認趨勢特別的簡單,但現在反而覺得很迷茫了。難道真是局中者迷,身陷其中而無法覺醒了麼?當時大概的感覺是這樣的:

1、大多數時候,看著K線走,你是很難判斷出行情後續的走向的。按照現在的說法,市場大多數時候都是沒有明顯趨勢的。在這個看不清的階段做單,是很容易受傷的。想不明白自己為什麼要在這種狀態下忙於下單頻繁操作。

2、趨勢的明朗,是在大幅放量之後才容易確認的。大幅放量,說明在那個位置,已經有資金認同大量承接,放量之後選擇的方向,就是後市的趨勢了。【BINGO 投資經驗薈萃】

大幅放量建倉——>突破的方向即是開倉的方向——>趨勢確認

今天看指數的時候,突然間冒出來的想法,讓我想起了對趨勢的最原始的認識,也許是最簡單有效的。如果按照今天的知識去理解,就不難理解這種法則的有效性了。

大幅放量,表明多空分歧嚴重,有人大量拋售,有人大量承接。這個階段,主力資金究竟是在建多還是建空,你是很難看出來的。但是如果你明白主力資金的最直接動機,行為服務於目標,就容易識別了。建多建空,通過其後續的行為可以得到確認。

主力資金做盤的最直接目的,就是賺錢。當他在特定價格區間大量建立空單之後,要賺錢,必然是選擇向下大力打壓,那樣他才能獲利。你想想,他建完大量空單後,難道會將價格狂拉拉暴自己不成?誰也不會傻到這種地步。如建的是多單,其最有動力做的事情就是向上拉,唯有上拉,自己的多頭頭寸才有獲利的可能。所以,大幅放量之後創新高,主力建立的必是多倉無疑了。

從這個角度來理解,就很清楚為什麼說大幅放量之後選擇的方向就是趨勢的確認方向了。也可以是時間換空間,不一定看見放大量,長期震盪一樣可以大量建倉。

如果說大幅放量是多空兩派主力在較量,那麼可以這麼理解:看空一方大量開空往下打,看多一方大量開多往上拉。開始較量階段大家都還有相當實力,因此表現為多空僵持不下,價格反覆區間震盪。如向上突破,則說明多方最終獲勝,我們理應站在勝利者一方,才能成為贏家,如站在戰敗的一方,則只有跟著輸錢的份了。

這種趨勢認識,其實我在股市裡時,就曾經拿拔河比賽雙方來比擬。

順勢,其實就是判斷多空雙方主力,究竟誰是獲勝一方,然後跟在勝利者後面跑。利益的推動,必然導致獲勝一方盡力讓價格朝對自己有利的方向推進,於是表現出來的特徵就是強者恆強弱者愈弱。【BINGO 投資經驗薈萃】

正因為期貨市場有多空兩派力量,而股市只有多頭力量,所以期貨市場的趨勢特性會更加明顯。

正因為利益驅動的作用,所以在趨勢確認後,跟隨趨勢賺錢是很輕鬆並且很放心的,你根本不用擔心,因為多空主力自然會為自己的利益盡力較量,你只需要選擇其中的強者拋棄弱者,就沒有什麼好擔心的了。

由建多到大量翻空,必須有一個比較漫長的高位布空時間,所以頭部的形成不是幾天就能完成的。也就是說,趨勢的逆轉是一個漸進的過程,所以在明顯的空頭狀態中,就永遠不要想著去做多,順著現有的趨勢去做,遠比預測趨勢的何時逆轉要輕鬆容易得多。恐怕這也就是跟勢不測市的原因所在吧。

無風險套利經驗談

職業老手都有適合自己並形成習慣的實戰方法,一些職業老手的實戰方法概括起來是:順勢而為,弱市拿明利,強市捉飆股。

  弱勢拿明利主要是指無風險套利,其主要經驗有:

  、無風險機會主要存在資產重組的現金選擇權之中,即將實施(或完結)的再融資項目之中,具有債券性質的交易品種之中。

  、無風險機會在基本分析或者技術分析人士看來,風險是比較大的,因為目標品種的市盈率和圖形形態比較高。

  、無風險機會必須是制度上和邏輯上完全保證,是具備充分條件的,而不是只具備必要條件的,也不能是論據條件可更改的。

  、無風險機會往往伴隨著許多謠言,這些謠言一方面是由糊塗人的恐懼心理臆造的,另一方面是有些機構想撿便宜貨而故意嚇人震倉的。

  、無風險機會的實施要注意三分折中法分批建倉,因為如果大盤暴跌,再好的品種也不會幸免,滿倉被套的人(即使套在無風險品種)都會自己做傻事造風險的。

  、做無風險套利的關鍵是拿明利,投資者需要對無風險利潤的滿意度作出自己的評估,無風險品種的利潤與大盤波動無關,與高風險利潤也沒有可比性。

  、做風險套利的人必須是能夠正確認識市場的職業老手,因為無風險套利也是有風險的,這個風險主要來自投資者自己的胡思亂想。【BINGO 投資經驗薈萃】

  、無風險交易品種的波動比較怪異,喜歡不跟隨大盤的逆勢而動,特別是在大盤大漲大跌時逆勢而動,這種波動方式與大多數投資者的心跳頻率不合拍。

  、對無風險品種進行套利的時候,一方面要注意這些品種的關鍵爆發點,另一方面也可以適當的根據技術圖形指標高賣低買。

  、對風險品種的買進交易耐心很重要,不能追高,只適合低買。在熊市中,再好的品種也絕對有良好的低買機會。對無風險品種的賣出交易也是這樣。

對均線系統的思考

均線金叉

期貨市場是零和游戲,輸家的錢必然進入贏家的口袋。我來期貨市場時間不短,沒有統計過期貨市場裡的投資者失敗率究竟有多高。但我想超過80%以上應該沒有問題。。。大家不覺得有意思嗎?要知道這些“輸家的技能”是不需要培訓的!!為什麼大多數人會輸錢?這來源於人類的本能。那麼和本能相反就是取勝之道!大家都追求正確率,你就追求賠率好了;大家都喜歡兌現利潤、放長虧損,你就兌現虧損、放長利潤就好了...有意思嗎?這就是趨勢跟蹤系統!!當然人類本能的問題有很多方面,但這些是最直觀和最明顯的。
好的系統必須就有以下特徵:
第一,        適用於任何參數。系統的取勝之道來自於你所說的對市場的理解,或者我所謂的交易哲學,而不是靠什麼參數的問題。在不考慮交易成本的境況下,任何參數的均線都是可行的!
第二,        第二,必須簡單。越複雜的系統,出現問題的概率就越大。或者說,有過度適應市場的嫌疑!當市場改變了,複雜的系統將會不堪一擊。
第三,        第三,絕對不能含有未來函數。有人說整理行情高賣低買,趨勢行情放長利潤。這些都是事先我們不可能知道的!你不如這樣,上漲行情做多,下跌行情做空。對吧?不要自欺欺人。。。

股之欲求長生者,非聞道難也,悟道難矣。非悟道難也,行之難矣。非行之難也,終之難矣!

第四,        少則得,多則惑。並不是考慮的問題越多越好。有時間看看“手錶定理”,兩個手錶就能讓你迷惑。交易系統只考慮行情是什麼樣這個結果,而不考慮為什麼會形成這個結果的原因。你考慮的因素越多,你就越容易事後解釋行情,但你事先操作就會越困難。因為考慮得越多,矛盾也就越多。【BINGO 投資經驗薈萃】
第五,        絕對的機械是不存在的。參數的選則、品種的選擇、開倉信號的選擇。這些都不可能用系統量化。交易分為兩個部分:規則+自由度。事實上,也並不是越機械越好。一個人的水準越高,就越可以使用更高的自由度。孔子說:七十隨心所慾、不予矩。所謂的心,就是自由度。所謂的矩,就是規則或者說系統。交易的最高 境界是沒有系統的,那是靠本能就能獲利!但做到這一點之前,必須靠規則來重新塑造自己的本能。

不要認為簡單和機械的方法就容易做到,恰恰相反!不信你試試看,只看一個指標,然後無思考的操作。人都不希望當傻子,所以這很難很難...越容易獲利的方法就有越高的本能排斥...靠系統交易,做到無思。絕對並不容易...但你能夠做到時,可以去思考了...。

第一,        說實話,這需要你放棄確定性!這個並不容易,我是嘗試了幾乎所有對確定性追求的方法都無效後,才心甘情願的接受必需的虧損。這是一個心靈的問題,通常很難做到。我現在也沒有完全的做到。從某種意義上來講,我們都是初學者。靠更多的規則很更少的心靈來實現交易。而真正的高手正好相反,他們已經能夠把上帝給我們心靈軟體編制的程序格式化,並且從新輸入新的本能程序。這就好像,一個失敗者並不需要什麼剛性的規則就能失敗的道理相同...我們現在的這個階段,就是忍受痛苦,重新編制本能程序的過程。除了時間,沒有人能夠幫助你!
第二,        具體操作的問題就很難回答了。因為沒有唯一的答案,關鍵看你賭什麼?即使同樣是趨勢跟蹤者,我們的尺度、敏感度等等都不可能相同。這個問題應該問你自己才對...假設你用我的系統來面對某商品,結果虧損了,這種可能性很大。那麼你就會尋找他人的方法,然後...而我呢,這次虧損了,下次還使用同樣的系統。這次是必然的虧損,而我下次又必然的利潤...我想以經你明白我的意思,對嗎?我不靠預測未來來獲利,我靠概率優勢。而概率優勢必須在多次操作後,才能顯現!【BINGO 投資經驗薈萃】

我個人的經歷,從知道到做到我花費了多年的時光,從做到到盈利我花費了多年的時間。我的意思是,咬死策略是趨勢交易最重要的階段、也是必經之路。明白嗎?我在股市上使用了多年咬死策略,其中好幾年內我都無法做到這種不用思考的簡單方法...。

理論上講,水準越高就可以越不依賴一次必然出現的偶然大利潤。但是,我做了多年的交易,還是需要依賴一次必然出現的偶然大利潤。

均線有三種使用方法:
第一,(一條)漲過跌破作為信號;
第二,(兩條)金叉死叉作為信號;
第三,(一條)拐點作為信號。
第一種方法的優點在於,敏感、並且能夠清楚地計算出離市點位。缺點是假信號數量龐大(今天漲過明天跌破);第三種方法的優點在於假信號的數量極少,畢竟長期均線不是那種容易掉頭的。缺點在於遲鈍、並且很難再開倉時計算出明確的離市的點位。第二種方法比較折衷,假信號的數量能夠接受、離市點位雖不能計算精確,但也相差不大。

我說這些是想說,跌破10日線平倉的假信號比例要大大高於5日、10日均線死叉。那麼我們用5、10日線的交叉來做機械的買賣信號,那麼連續虧損的次數可能超過7次。你是否能夠心甘情願的接受連續7次以上的虧損,這還不算那些極端的行情。ㄏㄏ,這是你就像傻子一樣,最高點買、最低點賣,合約沒有什麼大的漲跌,你卻不斷的虧損...看看吧,你能堅持虧損一段時間嗎?

短線交易之長線趨勢

1. 把心力專注在比較長期的趨勢上,就可以避免為每天市場上發出的雜音而分心,並且能夠對價格和趨勢走向保持均衡的觀察。(主要趨勢,可能的支撐和阻力)

  2. 大勢形成的下跌走勢中,幾乎每一個小小的技術性反彈,尤其是前後長達一個星期或以上的反彈馬上就會被看成是新出現的上揚走勢。事實上,這只不過是整個下跌趨勢中一次小小的反彈而已,其實這是賣出而非買進的大好機會!

  3. 把眼光放長,使用周線或月線。減少依賴非常短期的技術性研究,可以幫助投機客避開買高、賣低的情況。短期綻露的強勢,很有可能是持續不輟空頭主要趨勢中的技術性反彈走勢而已。

  4. 長期空頭走勢中,反彈接近上一段下跌的50%時,是放空的大好良機。

  5. 順勢做長線的投資人:

  (1) 行事前後一貫,相互呼應; 【BINGO 投資經驗薈萃】

  (2) 周線和月線圖;

  (3) 季節性研究;

  (4) 側重於長期的良好技術系統和交易策略。

  6. 投機性操作時,務必保持耐性,嚴守紀律,及把眼光放遠。

  7. 忍耐的功夫。一直等到幾乎百分之一百的成功機會才投入,把自己的假設檢查一遍又一遍,不管過去的,還是現在的圖形。

  8. 墨非定律:

  (1).無論何時都要為所有的頭寸建立保護性的停損單。

  (2).為每一個賬戶積累的合同數額定一個上限,而且無論在任何情況下都不要超過這個數。

九漲機

醞釀
  
  一漲機
技術嬗變多玄機,時空量價來定位。似真似幻,虛虛實實,韻味其中尋。【BINGO 投資經驗薈萃】
  
  底部突破
  
  二漲機
懷春淑女閨中藏,衷情股民望情水。夜來風起,芙(FU)蓉出水,美人英雄追。
   

  慢牛
  三漲機
均線多頭搭雲梯,奔月嫦娥不復回。市態變遷,一意孤行,痴情常相依。

  晨十字
  四漲機
機構立馬待馳騁,晨星閃爍戰鼓擂。揚鞭催馬,吶喊助威,得勝一壺醉。


  洗盤
  五漲機
進退存亡總相依,欲行千里先一退。拉韁回首,怡然心會,跟莊亦欣慰。

  填權
  六漲機
送配除權銀河淚,喜鵲架著彩雲歸。一本初衷,龍引鳳飛,轉眼鵲橋會。

  高位突破
  七漲機
九五至尊任風起,飛龍在天未歸位。春風得意,強者恆強,君臣皆實惠。

  定海神針
  八漲機
惡風激起千重浪,神針定海心不慌。勁風帆速,漁歌晚唱,喜慶魚滿倉。

  智慧
  九漲機
愚人所言盡常規,遵守法責立豐碑。運用之妙,存乎一心,取勝靠智慧。

Delta理論

抽空翻閱了一下威爾茨.維爾德的《DELTA Phenomenon》,有人翻譯為《三角洲理論》,我個人給它翻譯為《Delta理論》,因為這裡Delta源自希腊文,表示神祕的門,而與什麼三角洲、四角洲無關。另一部經典著作《亞當理論》也是維爾德的重要作品,他也是《技術交易系統新概念》一書的作者,也就是RSI等技術指標的發明者。基於作者的大名鼎鼎,我很有興趣在地找到《Delta理論》閱讀。順便翻譯了幾頁。原書一共195頁,我經過整理,扣除各類圖表,大概還有98頁,估計全部翻譯成中文大約60~70頁左右,篇幅不算長。

    我個人理解的《Delta理論》核心思想是L:我們的世界,包括人類、動物、植物,以及地球上一切自然現象,如潮汐、日出日落、季節更替等,都是太陽、地球、月球之間相互運動的結果。這種相互運動,也必然會對人們的投資活動產生影響。杰姆.索羅門,也就是Delta理論的發現者,將這種思想應用在投資市場上尋找答案,結果發現:事實的確如此。據吉姆和維爾德共同研究表明,他們所涉及的所有交易市場,包括大宗商品期貨、股市、外匯、股指期貨等等(以下均稱為市場)都符合這一規律。

     Delta理論的具體內容包括:
(1)市場運動有不斷循環重復的傾向,這種循環重複與太陽、地球、月球的相互運動有關;

(2)市場有五種時間級別的循環重複。這五種循環分別是Intermediate Term Delta (ITD) ,Medium Term Delta (MTD), Short Term Delta(STD),Long Term Delta (LTD),Super Long Term Delta (SLTD)。它們的含義分別解釋如下:

A)ITD:市場運動每四個農曆月循環重複一次,對應月球繞地球公轉4圈的時間。
B)STD:市場運動每四天循環重複一次,對應地球自轉4圈的時間;
C)MTD:市場運動每個農曆年循環重複一次(1個農曆年等於12個農曆月),也就是每3個農曆月(1個季度)循環重複一次,對應月球繞地球公轉12圈的時間
D)LTD:市場運動每四年循環重復一次,對應地球繞太陽運動公轉4圈的時間
E)SLTD:市場運動每19年零5小時循環重復一次,對應太陽、地球、月球完成一次完整循環運動,回復到同樣狀態的時間。

     在每種級別循環重複裡,都對應有一個固定長度的數字系列(稱為Delta數列),這個數列裡的每個數字都出現在市場轉折點,也就是市場的高點和低點。數列中的每個數字按照順序,並且一個高點,接一個低點,再接一個高點的出現在市場運動里。每四個周期,Delta數列循環一次,而且Delta數字出現的位置在每個循環內部是相對穩定的。【BINGO 投資經驗薈萃】

(3)市場在數列的最後一個數字M和第一個數字1,以及數字1和數字2之間經常會發生反轉。所謂反轉,也就是原來在數列裡表示市場高點的數字,現在表示市場低點;原來在數列裡表示市場低點的數字,現在表示市場高點。在發生反轉的地方,總是多出一個數字,如果是數字M和數字1之間發生反轉,這個數字就是M’,如果是數字1和數字2之間發生反轉,這個數字就是1’。反轉只發生在數字1的左邊,或者右邊。

(4)對於每個市場來說,一旦找出它的Delta數列,Delta數列的長度和出現的位置基本不變,誤差多在2~3天內(對ITD來說)。因此,利用Delta數列的這個出現規律,就可以預測未來某個時間點,市場是否會發生轉折,也即是否出現高點、低點。
  
Delta理論的應用:
(1)在行情圖表的X軸上,等距離的畫四條彩色線。書中採用的是藍色、紅色、橘色和綠色,你也可以用任何顏色。距離大小與標識的循環重複的級別有關。對於ITD來說是每條彩線相差1個農曆月(採用日線圖表);對STD來說是間隔1天(採用15,或者20,或者30,或者45分鐘圖表),對MTD來說是間隔13周,對LTD是間隔1年。

(2)在行情圖表上,找出每種交易品種的Delta數列長度,並且把它們標注在正確的位置,也即行情重要的高的和低點上。找出Delta數列長度,以及標注它們的正確位置需要技巧。書中舉例說明了如何在ITD級別找出和標注Delta數列。而這部分內容只是吉姆和維爾德組建的一個Delta國際俱樂部的會員手冊裡的一部分-----換句話說,作者沒有說出全部內容。
(3)利用Delta數列長度固定,位置相對穩定的特點,就可對市場做出準確的預測。

    作者強調,Delta數字系列是市場運動最根本的規律,但是,它不是保證致富的萬能藥。因為隨著行情強弱,數字出現的位置可能有偏差,因為如果每個交易者都知道正確的Delta數字出現的位置(也就是出現高點,或是低點的日期),那麼市場也就無法達成交易。另外,交易者固有的貪婪和恐懼,都會影響最終的盈利。即便Delta理論可以指導預測市場,止損也是必要的。
    作者稱《亞當理論》反應的市場內部的對稱,而《Delta理論》揭示了市場外部的對稱,因此它是非常重要的理論。在《亞當理論》中,作者說要重視市場自身的趨勢,而不要強調市場應該怎麼樣;在《Delta理論》中,作者的主旨在於說明市場行為是絕對的、可預測的。


先評分,後買賣

許多人天天在股市中追進殺出,自以為已是“老手”甚至是“高手”,理應與利潤同行,但實際上遠不是那麼回事,甚至往往以失敗告終。究其原因,大都因投資者在決定進出市場時沒有一個具體的標準,而是憑感覺沖動進行買賣,在操作上頗具盲目性,豈有“常勝”之理?

  那麼,有沒有一個評判標準,使我們能夠較為準確有把握市場脈博,比較理性的入市操作呢?其實,這樣的標準是可以制定出來的,不僅如此,經過實踐,以下幾條標準的準確性還是相當高:

  一是必須對大市作出較為準確的研判,至少要確定其為一輪中級行情時才能夠介入。股諺日:看大勢賺大錢。有時候我們明知道行情不好,還會心存僥倖地認為自己“手藝高超”、“運氣好”,能夠在弱市中獲利;或者在市場遠未見底之前便妄自猜測底部,並作為買賣的依據。實際上,我們完成可以在市場開始走好後,再根據基本面、政策面及市場人氣來判定大市是否已經真正見底,如果已經見底,則需要判斷是一個何種性質的底部,然後再決定我們是否應該入市操作不遲。

  二是有沒有市場龍頭板塊產生,並跟蹤其中的龍頭個股。因為沒有龍頭板塊領漲的市場,將不會具有太大的上漲力度;而沒有抓住龍頭板塊的龍頭,則難以獲得較大(超過市場平均漲幅)的收益。【BINGO 投資經驗薈萃】

  三是在買進之前,要算一算個股離起漲點的漲幅,最好控制在20%以內(特別大的行情例外),並且預計其後的上漲空間至少還有20%以上,否則將無利可圖,甚至風險大於利潤。

  四是看成交配合情況。這里所說的成交量包括大盤的成交量和個股的成交量。我們都知道,大盤也好,個股也好,其走高是必須得到資金推動的,而介入整個市場或個股資金量的大小,也就決定了股指或股份的上昇高度。

  五是技術面的配合情況,並且應結合多個方面的指標進行綜合分析。即使我們看好了某一支股票,但在其技術指標未調到我們的預期值時,也不必急於追高,可以待其回調後再介入。

  我們可以將上述5條各以滿分20分計分,在判斷不太準確時計10分,不支持時計0分,並根據最後得分情況決定是否入市:60分以下宜保持觀望;60-80分可關注市場的發展變化趨勢,並開始進行個股觀察及選擇;80-90分可半倉至2/3倉介入;100分可全倉買進,並作中線持股。

  上面雖然說的是給市場和個股打分,但實際上也是在給投資者自己打分:如果我們不按照預先設計好的“既定方針”辦,在市場中沖動性地隨意操作而給自己造成了損失,則我們必須給自己打出相應的“分數”,並促使自己盡快回到正確的投資道路上來;倘若“屢教不改”,則不妨干脆給自己打個0分,將自己“驅逐”出證券市場。

如何評估交易機會

贏家和輸家最大的區別是,贏家能準確評估交易機會,並決定交易的數量。評估交易機會的能力是最終決定賬戶盈虧的核心因素。

  好機會才是我們真正需要的機會,但好機會和一般機會並不容易區分,好機會總是躲藏和隱沒在一般機會之中的,只有仔細觀察,我們才能發現它們之間的不同。

  如何鑒別好的交易機會和一般的交易機會呢?

  首先,好的交易機會肯定不是出現在已經形成的行情之中,或者說不是出現在趨勢行情的運行之中,而是處於調整狀態之中,既可以處在長期趨勢結束後的漫長調整之中,也可以處在趨勢行情的中級調整之中。所以,尋找好的交易機會,首先是要重視調整行情。從哲學角度講,停止是下一次運動的開始,所以,要想捕捉到趨勢,首先要從重視調整行情開始。

  在調整行情中尋找機會,並不容易。一般而言,行情調整的時候,價格基本上是無序的,或者是無趨勢的,對待這樣的市場狀況,很多人會失去耐心。然而,市場的調整,如同礦藏的形成總是默默無聞的,但好機會確實就是這樣醞釀形成的。

  均線粘合,然後價格突破,這是一個好機會的重要特徵。但這個機會究竟有多麼好?這需要觀察,在均線粘合前,市場調整的時間有多長,調整的區間有多大。一般而言,時間越長,區間越大,機會就越好。這樣的機會一般會出現在前面已經處於趨勢性行情之中,這次的均線粘合可能意味著調整結束,市場將繼續前進。對於這樣的機會,你不能簡單地按10%—30%比例的資金投入,你可以多投入一點,因為這是一副好牌,值得投入大數目。如果市場在此之前也是處於區間振盪中,則即使出現均線粘合也並不一定意味著什麼,倒是區間的突破才有價值。【BINGO 投資經驗薈萃】

  長期振盪區間的打破,也是好機會的顯著特徵。對於這樣的機會,你同樣值得大的投入。最好的操作就是,在突破的時候,你要大手筆投入。市場價格在短時間內會快速運行,然後你可以減出大部分持倉,按正常的資金管理要求持倉,去跟蹤未來可能的趨勢。這意味著,機會評估會直接決定你的資金管理。對於這樣的區間突破,你的評估結論就是:市場突破,價格在短時間內將快速移動,值得進行大額短線交易操作,去博取瞬間的高回報。突破,同時意味著長期行情可能展開,但長期行情總是一波三折,持倉太滿就無法堅持下去,所以,要小量持倉跟蹤趨勢。

  長期趨勢,很難通過技術手段判斷出來,好的機會並不是等同於一波大的超級長期趨勢,你也不要企圖用技術手段去尋找或者發現超級趨勢。對於真正的操作來講,規模很大的長期趨勢當然很重要,但不一定很好,或者說不一定是最好的。真正能夠從這種超級的漫長的趨勢中贏利的人還是少數,特別是個人投機者。這樣的超級漫長牛市對某個行業和大型機構則更為重要,對個體投機者來講,意義不是很大。

  對於個體投機者來講,尋找階段性的波段可能更有價值。評估階段性的波動速度和幅度比評估長期趨勢更有價值。這種評估,也更適合於技術手段。對於這種階段性的波動來講,最有價值的機會就是崩潰式的機會。

  一旦抓住了崩潰式的機會,超級回報就會撲面而來,崩潰式的機會值得你投入80%以上的資金。崩潰式的機會一般來自於一個大的機構做錯了,但在發現錯之前已經投入很大,所以想出場。但因為規模過大,不容易出場,就會通過反覆的振盪來達到目的。然而,最恐怖的事情是:反覆的振盪招來的不是散戶的止損,而是更大的持倉,對手將機構牢牢粘住,最後導致崩盤。這樣的行情很多人都經歷過。這樣的機會對於個體投機者來講才是最好的機會。崩潰式機會一般都是下跌,對這樣的機會,你可以通過持倉、價格波動區間、市場自然形成的結構、交易量以及突破後市場的表現等方面來評估。逼空失敗最容易導致這種機會的出現。

  要學會評估機會的價值,並因此決定你的投資規模。

期貨短線高手談如何做當日短線

現根據短線高手M老師的技術講課內容整理成文如下:

  “我們也許會看不懂明天的行情會怎麼走,更看不出一周的行情會怎麼走,但我們每一個人(大多數的人和許多的股民)卻都能看出眼前的這幾分鐘的行情會怎麼走!這就足夠能讓我們賺到很多的錢了!即使是看盤水準很一般的你,要成為短線高手並不難!”

  一、主動性原則。

  用自己的“主動”進出,把期貨交易的風險(贏虧)控制在自己的眼皮子底下。實現了期貨贏虧由“自己說了算”!【BINGO 投資經驗薈萃】

  二、微分化原則。

  把贏利、虧損和持倉的時間都“微分化”(特別是虧損),都控制在價差的幾元錢之內。持倉時間最長的,就幾分鐘;最短的 ,就2--3秒鐘。果斷進出,決不以任何理由長時間拖延持有虧損的單子。例如,指數價從6430漲到6440,僅跳動10個價位(也就是漲了2000元,這相當於股票漲了2元),超過交易手續費,你就要準備平倉。

  三、獨立性原則。

  這一筆交易,它只是這一筆的,無論它是虧是贏,都與下一筆的交易毫不相關。你不能因為上一筆交易的盈虧或進出價格的高低,而影響到下一筆交易的果斷進出。

  四、客觀性原則。

  做當日短線,最不能容忍的就是:頭腦中事先就“主觀”地認定了當日行情是漲(或是跌)。主觀地認定今天只能做多或只能做空,這是短線炒手不能有的錯誤思維。

  正確的做法是:不管基本面如何、消息面如何、主力是如何、價格是太高是太低、持單是贏是虧、技術指標是否背離等等,對這些都要統統不與理睬!你只能一心一意客觀地“緊緊地跟隨”當時盤面(眼前的)價格波動情況”做單。

  五、贏虧相當原則。

  “贏虧相當”是指,由於我們是“微分化交易”,因此我們每一筆交易的賺和賠的金額大體都會是相等的。我們之所以能賺錢,是靠“概率”來取勝的。假定我們的每一筆賺錢和每一筆賠錢是一樣多,而我們當天共交易了100次,其中有70次是賺的,30次是賠的,那麼我們的這一天就是賺了。每天只算總帳的盈虧。當然你最好能力爭把每一筆交易的虧損數控制在上一筆交易的贏利數之內就更好了。換一句話說就是,假如你上一筆交易賺了20元,那麼你這一筆的交易最大虧損額就只能是20元,還沒有虧到20元,你就應該提前止損了。

  六、停止交易原則。

  也可能你今天一上來就交易的很不順手,老是虧,連著幾筆都是虧。那麼當你虧到某個數時,一到這個數,你就堅決平倉關機走人,立即停止今天的任何交易。這個原則就可以幫助你絕對不會出現一天中連續的大賠。

  七、虧損時不加倉不加量原則。

  許多人在持有了虧損單的時候,不是採取立即“主動”退出的原則,而是用資金去“死扛”,並且還不斷的加碼。這是最愚蠢的做法!最後大賠或暴倉的大都是這些人!

  八、單量相對穩定原則。

  無論你的資金有多大,只做一個固定的手數。不要因交易順手情況好就多做幾手,看情況差就少做幾手。

  九、不持倉過夜的原則。

  無論什麼時候、什麼情況下,也無論是否盈虧,每天一到收盤前,你都要一律“全部平倉”,無論賺賠,明天再說。這樣你就可以把期貨的隔夜大風險全都避開掉!你就可以輕輕鬆鬆地把輸贏的主動權掌握在自己手中。

  十、第一時間原則。【BINGO 投資經驗薈萃】

  只在價格轉向的第一時間入市。沒有踏準節拍的、過了第一時間的就不追了。要耐心等待第二個轉向點的機會。

  十一、258法則。

  當價格的個位數逢2、逢5、逢8,十位數的逢2、逢5、逢8,百位數的逢2、逢5、逢8,都是我們重點關注的主力做多做空的分界點。258法則的具體使用方法是:

  1、預測上漲或下跌的目標價。2、決定具體的買進賣出或止損的點.

  以上11項原則你都執行好了,你就能穩定的賺錢了。當你做的不好的時候很可能就是違背了這11項原則。你對照這11項檢討一下,看看是違背了那一條。

日內炒單絕招公布

說些操作事,好讓菜菜新手們入門快點.

  我說做期貨,不會做短線的就不會做長線(會做指的是能通過短線或長線達到穩定盈利的水準).信不信由你,不想多解析.

  下面是日內炒單手法,認真看,不要東張西望.

  第一步,學會止損.止損沒學會,就不可能穩定盈利.

  第二步,炒單.

  1,確定操盤K線.如一分鐘K線或三分鐘K線.注意:你用一分鐘線操盤就用一分鐘線操盤,不要再看三分鐘線,其他任何K線都不要看了.

  2,開倉.一分鐘K線創新高(指創出前一根一分鐘K線的新高),開倉買入.反之,開倉賣出.

  3,平倉.需要學點盤感,若開倉後能強勢上漲,就等等.發現漲勢由強變弱了就平倉.【BINGO 投資經驗薈萃】

  4,止損.開倉K線的最低或最高點就是止損點.(對於多頭來說,開倉K線的最低點是止損點,對於空頭來說,開倉K線的最高點是止損.)

  炒單總體方法就如此了,其他細節,盤感等,慢慢悟.

  炒單是個力氣活,做久了就不行了,身體吃不消.但高樓平地起.日內炒單可過渡到日內波段,日內波段可過渡到周內,月內.道理一個樣.

  能做好期貨的人本來就是萬中選一,很多人的看法也是見怪不怪了.人不能太無知.

  做期貨其實簡單到你不相信,就是趨勢未改變之前不能做相反方向的單.先給大家理解趨勢這個概念.

  設某K線圖(這個K線圖可能是一分鐘或三分鐘或五分鐘K線圖,取決於你自己),若K線能不斷創新高,表明多頭趨勢一直向上,直到出現一根創新低的K線(注:是和前面一根K線相比),則表明趨勢反轉.

  如,隨意尋找一根3分鐘K線(將這根K線設為K1)緊跟著第二根3分鐘K線(K2)創出第一根3分鐘K線的新高,表明從第一根3分鐘K線開始的上漲趨勢仍在繼續,要做多,不宜做空.K3,K4...K9一直創新高,就一直做多.直到K10創出新低(注:是和前面一根K線K9相比)表明趨勢反轉,要做空了.

  說這麼多,是給有緣分的人看的.至於沒緣分的人,別在這裡吱吱呀呀的.

  非常細節化的操作方法,若你沒有一點領悟,那你還是回去省省吧.

  炒單,若手續費不是很低,就沒必要把一分鐘K線當成操盤K線.新手,最好以5分鐘或15分鐘K線當操盤K線為好.

  操盤K線的級別越小,需要的精力和體力就越大.

  盤感那是輔助工具,不是唯一的.炒單也是有細節化的開平倉結構的,並不是亂炒,想開就開.有人只說盤感,那就是不想把壓箱底的東西,最重要的東西說出來..有了盤感,但沒有細節化的開平倉結構方式.也就是什麼點位要開,要平等.很難在市場獲利.

短線成長之路

期貨是什麼?是陷阱?是天堂或地獄?在這個市場上,太多充滿困惑和無奈的人們,筆者自己操作期貨多年。因為工作性質的關係,比一般人更多的目睹了這個市場的悲歡起伏,也親眼看見了一批批從期貨走向富有與成功的人們。在期貨市場上,成功的方法有很多種,但失敗的人卻有很多共同點。本人就自己對期貨的一點拙見整理成一些系列文章,希望能對徘徊與期貨的朋友有所幫助,我知道,在這個市場上大多數人注定是要失敗的,但如果我的文章能幫助10之1,2的朋友能走出困境,就是我莫大的快樂。這些文章我並沒有提先整理一個提綱出來,我的想法是想到哪裡就先寫到哪裡,等寫完了再做整理,因為我並不擅長於寫文章,把自己的思想的大部分用文字表達出來,對我來說的確是一個巨大的挑戰。

  短線成長之路(一)

  期貨是什麼:期貨究竟是什麼?期貨是賭博?是完全靠運氣?還是靠水準?還是真的有規律可循?關於這一點我們可以用反推法來找到答案,事實證明,有一部分人在期貨市場上能連續贏利(特別是短線),他們之所以能夠穩定贏利,說明他們掌握了期貨市場的一些規則,因為沒有人的運氣能永遠好下去,他們能長期贏利說明期貨是有技巧性的,只要是有技巧性的東西從理論上來說都是可以通過學習和練習學到的。從一點上我們可以說期貨是一門科學,要做好期貨不能靠運氣。只要是科學的東西都可以通過正確的方法來學到,但能學到什麼程度,學習的時間長短取決於一個人的性格,智力和努力程度,就像我們人人都上學,但不一定每個人都能成為大學生,研究生,院士。但是只要認真學了,肯定比不學習要好,只有真正努力學了,才有可能成功。努力學習是做好期貨的基本條件之一。【BINGO 投資經驗薈萃】

  為什麼要學習:如果你要去從事法律或會計我們首先想到的學習國家相關法律或財務知識,我們可以去各種院校學習理論知識,並找有經驗的相關人士學習,然後在工作中學以致用,在工作中學習到的理論知識逐漸進行轉化成自己能真正掌握運用的知識,並在工作中隨機應變,只有扎實的理論和實踐的磨練再加上努力工作,你的工作才能夠做的比別人好。但是好多來期貨市場的人首先想到的不是去努力學習,而是想憑自己的運氣在這個市場訊速的賺大錢,好多人有一種天然的自我僥倖心理,覺得自己是哪個最幸運的,上帝會偏愛於自己。很多人來期貨市場是報著幻想而來,卻失望而歸,正是由於這種錯誤的初衷而致,我曾給一個朋友這樣說過,如果你來期貨市場就當做自己是來上研究生,花上2年時間,幾萬元。自己來這裡首先是來學習的,而不是來賺錢的,等你什麼研究生畢業了,你再開始去想賺錢,哪麼你成功的可能性將會大大提高。我們一定要知道,任何一種能賺錢的知識都要通過學習才能獲得,來期貨市場的第一步就是要踏踏實實的學習,做期貨和做人一樣,只有一步一個腳印,你才能獲得成功。

  怎樣學習:怎麼學期貨,期貨捉摸不透,霧裡看花,想學卻不知道如何使勁。想想在上中學時每個學期你拿到新課本時,猛然一看是不是感覺到很難,不知所措,但當一個學期下來,天天聽老師講,自己再做練習題,到期未時再次翻開課本,感覺就完全不一樣了。在這個過程中有幾個條件,首先我們有一個好的老師,其次我們自己努力了,自己動腦了,動手了。還有一個最重要的因素—時間,如果讓你用一個星期的時間學完一個學期的課本,你一定覺得很累而且也不會學好,但如果用一個學期的時間循序漸進的學習,你不會感到很累,而且理解的很好。學期貨一個道理,時間和積累是一個重要的因素,很多人一天學上幾十分鐘,學了一個星期,沒有進步就急不可待,覺的期貨是沒法學的,每天進行著被許多人重復過的錯誤,給這個市場注入資金,什麼時候錢虧光了,大罵期貨市場,逢人便說期貨這玩意,好可怕啊,ㄏㄏ。

  但我們捫心自問,你做為一個期貨投資者有沒有一天學上2個小時,堅持了有一年的,我敢說,只要你真正每天能認真學上2個小時,堅持了一年的並付於實踐的驗證,你的水準絕對不會太菜,起碼在這個市場上不會怎麼虧錢。怎麼學期貨?和你學習數學一樣,找個好老師,多思考,多總結,再看些參教書,還有多做題,聽老師說的再多,看的參考書再多,你不做題,不練是不行的。你學作文,你會先學習論文的三要素,敘述文的六要素,這是基本的知識,像一根拐丈,幫助你寫作文,但只有這些寫不出好文章,你得多讀別人的好文章,還要自己多寫,別人的好文章讀多了,自己寫的多了,文章自然就好了,到最後,你不用記著三要素,六要素,你可以隨心所慾的寫出文筆流暢,引人入勝的好文章。學期貨同樣一個道理,你得明白基本的三要素,六要素。小孩學走路,得先扶著一個固定的東西,找平坦的地方練習,等練的差不多了,慢慢就可以不扶東西了,到最後,隨著時間的推移和成長,小孩就可以去上學,長了了還可以周游世界。你學期貨也得找一個東西扶著你,得找一塊平坦的地方,這樣你才會少摔跟頭,在平坦一點的地方,即使摔倒一般也不會摔斷胳膊腿什麼的,更不會丟掉性命,但如果你在一個懸崖邊上學走路,一不小心掉下去,可能會粉身碎骨。但什麼是學期貨的拐丈?什麼地方是平坦的地方?請等待以後的文章,以後的文章不僅會告訴你什麼是平坦的地方,有必要,我還會幫你做一個扶手,讓你扶著它慢慢往前走。雖然我們盡可能的避免摔跤,但不摔跟頭是學不會走路的,但只要胳膊腿沒摔坏,只要還能趴起來,我們就肯定能學會走路,還能學會跑,可能以後還是短跑冠軍呢。

  初學者學什麼較好:初學者最重要的是首先保護自己少虧錢,只有開始少虧錢,留著青山在,小樹苗以後才能長大,才有可能堅持到賺錢。中長線學東西是最慢的一種,這條路對大多數中小戶來說是走不通的。炒單子的話開始手續費太高,而且剛開始做期貨沒有盤感,炒單子對技巧和盤感要求是最高的,所以也不適合初學者,兩者折中一下,就是做一種不長不短的日內波段,我覺得是比較適合初學者的。

  我們明白了:這一章我們明白了我們的方向和目標,知道以後要考的是某大的金融系,ㄏㄏ。下一章我會談談具體的學習方式。心態的控制確實是最難的,但一定的方式的技巧可以對心態起到一個制約作用。

  短線成長之路(三)

  選擇什麼樣的品種:我喜歡用打獵來比喻期貨,做為一個剛學打獵的人,我覺得先打打小兔子,小動物,練練槍法和心裡素質比較好,如果開始就想去獵只狗熊,危險實在太大了,因為第一是你的槍法和老獵人相差太遠,心裡素質也不好,看著狗熊這樣一個龐然大物,手一顫,子彈一打飛,狗熊一扑過來,連跑都不知道怎麼跑,結果可想而知了。做期貨同樣一個道理,你剛學習要找點位波動小的品種來做,不要做點位變動大的品種,某商品隨便一動就是幾百個點,而某商品再動也一般不會超過100個點,其中的風險一看便知,所以剛開始一定要做小品種,開始可以先練上幾個星期,學習交易的一些規則,漲跌停價什麼的,當然波動太小,賺錢的機會也小,在學上2個星期知道開閉市,競價撮合這些概念後就可以。

  不要想著賺錢:我再次強調剛來期貨不要想著賺錢,要先想著如何減少學費,好多人聽過別人談期貨如何如何賺錢快,總想在這個市場上快速賺錢,殊不知其中的風險有多大。我親眼見過一些人,膽子比較大的一部分人,剛來期貨就做銅,做日內,1,2口的合約,一天能虧損幾萬元,這實在是不值得,即使你虧上幾拾萬,你也沒學到什麼東西,這種行為是一種勇士的行為,但期貨上需要我們審時度勢。【BINGO 投資經驗薈萃】

  來說說好多人陪錢的共同經歷吧,剛來做期貨的人,也聽過別人說砍倉要及時,單量不能大。但聽過歸聽過,自己做起來就完全不是那麼回事,剛開始一張張做,一天虧個1,2百或賺個1,2百,其間也會加一點量(主要是錯了後為了攤平成本),但有一天買進後盤子下跌,自己總感覺到能漲,越跌越買,一直買到沒錢開倉為止,然而,盤子並沒有因為自己的努力買進而上漲,而是一路狂跌,到最後不得不忍痛割肉時,才發現資金己被吃去1/3己上。然後反思自己,又開始謹慎起來一張張做,但時隔不久又故技重演,這一幕幕在期貨市場每天都在上演,很多人都是在這種不斷的輪回中被掃地出期貨。我們都不是神仙,沒都人開始能夠理性的對待期貨,上次有人問我,大家都知道開始應該做一張單量,但90%的人根本做不到這一點。我想問問,你真的動腦筋去想辦法做到這一點了嗎?我有一個朋友,一直無法控制自己的單量,總是逆勢加量。自己實在無法克服,我告訴他一個辦法,把你的資金取出來一部分,只留夠做一張合約就行。下午他就把資金取出來了,就這麼簡單的辦法,讓他克服了自己永遠無法克服的問題。我告訴大家,如果你實在無法克服自己的下單沖動,就把資金取出來一部分,這是一種最有效的解決問題的辦法,止今為止,我沒有發現何任一種控制單量更有效的方法,大家覺得這麼簡單的方法怎麼會是最有效的方法呢?我告訴你,在期貨市場上很多有效的方法都很簡單,簡單的大多數人都看不起去用它,因為大多數人都覺得自己足夠聰明到不必要用簡單的辦法。這就是聰明反被聰明誤。

  什麼時候開始加量:如果你用一張單子做,一個月虧上40000元,半年需要240000元,先什麼時候虧到不夠做一張單子時,再加上10000元,記住,你每次注入的資金只夠你做一張單就行了。什麼時候當你用一張單子能賺到夠做2張單子的錢,哪麼你就大膽的做2張把,如果用2張單子做虧了,錢不夠做2張時就再做1張,這樣反復幾次,你一舉突破,不僅賺了2張單子的錢,還用2張單子訊速賺夠了做3張單子的錢,記住,除了開始的學費之外,不要為了訊速賺錢而注入資金加大單量。有人會問,即然我1張單子能賺錢,我加點資金一次做10張不是可以賺的更多嗎?如果做期貨是一個簡單的算術問題的話的確好像是這樣的,但期貨不是個算術問題,而是一種極其嚴格的自我控制過程。我有一個朋友學期貨,經常做3,5單子,常賠錢,我看了一下他的單子,進的都還不錯,就是出的大有問題。我讓他把單量降下來,用1張做,沒想到1張單子他就能常賺錢,1張單子和10張單子對人心理的考驗是完全不同的,1張單子能理性的思考,能理性的砍倉,10張可能就不行了

  短線成長之路之外篇一

  為什麼要寫這這篇文章:期貨行業有很多很聰明的人,也有很多高水準的人,我對期貨只不過是有一點點感悟而己。我從來不認為自己水準高,但因為我的工作性質的關係,所以我比一般的期貨人士更看重一種規則和客觀條件對人的約束作用。我認為,期貨和所有的知識一樣是可以學習的,但如果沒有一種好的規則約束,期貨的學習成本很高,而且大多數人是不能堅持到最後的成功。我的目的是建立一套規則和約束去克服80%的人性弱點,以降低期貨的學習成本,我希望做一個扶手,並在地上墊上海綿,讓剛學走期貨這條路的朋友能少摔跟頭,即使摔倒,也不致於危及性命。而且,我有信心和能力去做到這一點,在以後的章節中大家便能明白我為什麼會這樣說。當然,如果有朋友能對我的思路進行補充,幫我完善這套理論更好。

  短線成長之路(四)

  我們要做一個獵人:做為一個初入此道的獵人,不要去冒險打什麼野豬,狗熊什麼的,先練習打打小兔子,把一家人的晚飯先解決了再說。作期貨剛開始做點位波動小的品種,1張單量。這是最基本的原則,如果自己做不到這一點,有兩個解決辦法,第一是把資金取出來,只可以做一張單子,第二是在下單程序中做一限制只能做某個品種並且只能下1張單子。在做期貨之前,首先要解決這個問題,這個問題看似簡單,卻是很多人失敗的跟源。這一步解決了,下一步就要知道什麼時候該按下扳機。森林中最不缺的是獵物,對獵人來說最珍貴的是子彈,期貨市場最不缺的是機會。森林中不斷有兔子跑出來,你不能看見兔子就馬上扣下扳機,你要看兔子跑的方向,是不是在有效射程這內,子跳出去之後把握有多大。在這個過程中有幾個條件,第一是你得有一定的槍法,第二你得有能力判斷子跳出去成功的可能性。獵人的子彈是有限的,剛開始應該在把握最大時扣下扳機,等打到獵物換來更多的子彈,隨著槍法的不斷提高,再去試著把握更多的機會,打取更多的獵物。你每打一發子彈要判斷子彈和兔子價值相比是不是有得賺。

  什麼時候扣下板機:終於到激動人心的時刻了,對短線來說有幾個最基本的原則,第一是順勢,什麼是勢,如何判斷勢,在開盤價以上就是多頭市場,在開盤價以下就是空頭市場,開盤價是判斷日內強弱的最有效參照物。還有就是相對最高最低點的突破,比如在9點之前當日形成的最高點是6650,最低點是6600,哪麼如果以後的價位突破6650就是一個買入的機會,跌破6600就是一個賣出的機會。還有一點是在突破昨天的最高價時買入,在突破昨天的最低價時賣出。當然短線還有很多其它機會,但這幾種突破是可以進行唯一描述的有效規則。對剛開始學習的人,堅持等待這幾種突破,第一是訓練自己的耐心,第二是體會盤子的一種突破的順勢的思維,當然在盤子急跌後有經驗的人會買入,也能賺不少錢,但是對初學者來說這種底不好抄,初學者第一是賺最有把握的錢,第二是逐步培養一種良好的理性思維方式。

  止損:止損是期貨市場最常聽到的一個詞,止損是避免所有錯誤擴大的唯一有效方法。大多數人很難止損,還有人不但不止損,還要去攤平成交價。一張單量的方式從根本上杜絕了攤平價位的行為,唯一要做的是對1張單子進行止損。什麼?你還不能堅持做1張單子?你還會忍不住加單量,並造成嚴重的後果,哪麼趕快把你的資金取出一部分或找你的軟體開發商幫你在軟體中做一限制。沒法止損是因為人的猶豫不決,避免這種情況的最有效辦法是用自動化止損功能的軟體。

  我的目的:其實人性的很多弱點都可以通過電腦或其它的辦法作客觀的限制,你給一個人說1000遍讓他做單不要超過1張,還不如讓他把資金取出來只夠做一張單子,這是解決問題的最根本辦法,說是沒用的,因為這是人性的弱點,為什麼說做期貨最大的敵人是自己,因為自己無法克服自己固有的弱點,在我的思路上不對任何人報任何幻想,只要是我覺得正確的操作思路或方法,都要想法通過程序或其它辦法從客觀上去解決,我不希望於做單的人本身通過自己的努力去解決問題。道理其實大家都知道,就是做不到。所以也不要對自己報任何幻想,如果自己做不到(一般人都做不到),就去找客觀的方式去解決,我的目的就是通過程序去克服人性中80%的弱點,這種克服要貫穿於做期貨的所有過程,不僅僅是控制單量。這是一種科學的思維和整體的體系。

如何做好震盪行情

震盪行情的研究與對策

  在期貨投機市場上,趨勢交易應該是交易操作理念的靈魂和核心;能夠順應大的趨勢,交易將變得簡單,也更容易賺到錢。但期貨市場是由千萬個交易個體所組成的複雜系統,走勢具有不確定性,在一定條件之下,行情走勢可以從有序變成混沌,也可以從混沌變成有序,還可以從一種有序變為另一種有序而導致狀態突變;但在大多數情況下,它通常運行於有序與無序之間的一個中間狀態,一種模棱兩可的狀態,如圖-1中圓圈中所示;這種在市場中經常出現並存在的模棱兩可的中間狀態,就是震盪行情。

 圖1 震蕩走勢

  事實上,很多非常優秀的交易者就是因為沒有對震盪行情的精細把握和識別,而犧牲在趨勢大行情黎明前的黑夜,讓人扼腕嘆息!顯然,對震盪行情的精確理解和把握就成為專業交易者不得不深入研究的課題。

  一、震盪行情的分類

  震盪行情事實上就是趨勢的停頓,它是與趨勢行情相對應的,也即通常所說的持續形態、中繼形態或盤整行情,按照其調整時間的長短,可以分為: 短期震盪、中期震盪和長期震盪。按照其形態分類,又可分為三角形、矩形、楔形、旗形、喇叭形和菱形等常見的整理形態。

二、震盪行情的特徵:

  1、價格通常運行在一個特定的支撐與阻力的區間;

  2、在K線圖表上,陰線和陽線交替出現;

  3、成交量呈現不規則地放大和縮小;

  4、持倉量往往經歷一個“縮倉-平衡-增倉”的規律性特徵;

  5、均線有走平的傾向,且錯綜纏繞;

  6、相對於持倉量,成交量有漸趨萎縮的特徵。

 
 
        三、在震蕩行情中的對策。

  交易者必須要明白盤面力量的對比,必須知道市場是運行於趨勢之中還是運行於整理狀態之中。市場通常耗費大約70%的時間運行於某交易區間,其中的長線多頭和空頭都是反應性群體。當某市場呈現整理運行時,價格運動盡管激烈,但並沒有真正的長期方向,只是來回地反復波動。

  如果你錯過了一次在整理區間的底部買入或頂部賣出的機會,不要擔心機會不再而急於進場。在整理區間內追漲殺跌不易操作,歷史反覆證明,市場在發生有效突破之前將反覆試探整理邊界平均3次-5次;而且一個市場還通常不會有規律地從一端走到另一端,其價格會在該平衡區域內隨意震盪游走,使得跟風盤倉位的盈虧如風中之燭,搖曳不定!

  1、寬幅震盪的市場的策略:對中長線交易者而言,最好是空倉觀望;對中短線交易者來說,即可以沿支撐和壓力線做高賣低買,也可只做日內超短線行情。

圖2 這是四個多月的旗形震盪

圖3 四個多月的楔形震盪

  2、窄幅震盪的市場的策略:要麼空倉觀望靜觀其變,要麼僅做日內超短線操作。另外,值得一提的是,窄幅震盪市場的末端,主力往往以騙線為震盪畫上句號,然後展開強烈的趨勢行情!

圖4 窄幅震盪

圖5 窄幅震盪

圖6 窄幅震盪

  圖中圓圈C處的K線,是一個高開的巨陰線!這根斷頭鍘刀讓多少多頭飲恨離場!

四、震盪行情結束的信號和標誌。

  當價格接近整理區間的邊緣時,很容易使人喪失客觀性而開始預期市場會突破該整理區間。然而,在市場表現出價格突破之前就預測性開倉是非常危險的。如果你錯了,那麼你錯得很慘。記住,交易者要有時間耐心觀察價格是否進行有效突破。

  突破是一切趨勢的開始,是一切有效交易的開端!突破是專業看盤的第一要點!在整個的投機歷史上,所有偉大的交易者都對“突破”有著很深的理解和重點描述,並且被多數實戰家,賦予很高的權重一而再,再而三地重復而經典地運用於實戰操作!

  一個成功的交易者,對市場從不作主觀臆斷,不是“希望”市場如何走,而是由跟隨趨勢的指引去做順勢而為的操作。市場永遠是對的, 可誰又真正理解了呢?!市場是什麼? 市場就是屏幕上已經走出和正在走著的行情! 而不是可能要走出和你希望要走出的行情, 更不是你聽到的消息和繪制的圖表! 永遠正確的不是你的希望、 你的繪圖或你的消息!

  趨勢線經過一段時間後終會被突破,而判斷趨勢線是有效突破還是無效突破,則對投資決策(買入或賣出)起著重要的參考和指導作用。判斷趨勢線有效突破的標準大體包括以下幾點:

  1、 穿越的程度

  一般而言,期價必須穿越趨勢線,而趨勢線一旦被突破,則可能意味著大勢即將轉壞,如同時走勢形態(頭肩頂、三角形等)也被跌破,則更可以確定。反之,如果下跌趨勢已持續了較長一段時間,期價配合市場形態同時突破時,也可據此確定期價趨勢即將反轉。一般而言,穿越趨勢線2%以上的價差幅度才可以確認為有效突破。

  2、 連續兩天創新價的突破

  在上昇趨勢線被突破後連續兩天以上創新低或是下跌趨勢線被突破後連續兩天創新高,一般可視為有效突破。

  3、 與成交量相配合

  期價在向上突破下降趨勢線時,必須伴隨著成交量的大幅增加。而向下突破上昇趨勢線時則不一定需要成交量增加,但須留意觀察以後幾天的走勢方可確定。

  以上對震盪行情的框架式思索,僅是為對此專題的研究起到拋磚引玉作用,很多細節性內容不便在此展開,且也有很多內容尚需繼續探索和成熟。不能對震盪行情的準確辨別,就不會對趨勢行情進行精確把握,這是一個辯證的邏輯,所以對此問題的長久思考和持續完善是專業交易者不可逾越的階段。

趨勢行情中的入場點以及出場點的判斷

趨勢一般包括產生,發展,滅亡三個過程。一般來講牛市產生的過程是比較複雜的,要經過一個時間周期比較長的蓄勢過程,然後突破確立牛市的產生,在縱深發展的過程中,牛市上漲的過程相對緩慢溫和,只是到了行情的後期會因為市場炒作熱情被充分的激發而變得瘋狂,最終在瘋狂中走向滅亡,規模稍大一點的牛市見頂之後的第一波回調都是比較犀利的;而行情就是在做多動能被消磨之後發生轉變,絕大多數情況下行情會發生反轉,開始步入熊市,在歷史中我們可以看到,頂部的反轉都是比較迅速的,因此牛熊轉換通常都是非常的迅速,因此我們很少看到一個頂部需要很長的時間來構建,而且在熊市確立以後,縱深發展也是非常的迅速,可以說熊市中最具有殺傷力的下跌耗時通常是比較短的。這也是很多投資者發出“2年的漲幅,3個月就給跌回去了”的感嘆地緣故。但之後熊市的緩慢探底過程卻是非常的長,因此我們又說“牛短熊長”。這2種說法實際上並不矛盾,而是非常精確的說出了牛市和熊市的特點和區別。

  對於趨勢這個話題,在各種技術分析的有關書籍上已經講得不能再詳細,對於頂和底的研判前輩們已經給了我們足夠的經驗,我沒有什麼創新的思路,只是在這裡我試圖努力的將如何做好趨勢的整個思路給系統的結合講述出來,好不好由各位看官評判,在下接下來就來談一下關於這個入場和出場的處理。這個話題相信是投資者最關心的話題,天下紛紛皆為利來天下攘攘皆為利往,在利益面前太多的人一直在努力試圖獲得這樣的知識,拿來就用,一勞永逸。這種想法是可以理解的,但是我想投資者要失望了,實際上這種可能是不存在的。單純的講述是比較枯澀難懂的,下面我就結合幾個例子來講述一下入場和出場問題的處理.

  1,出場永遠比入場難

  入場點的研判就不容易,但相信通過這句話“會買的是徒弟,會賣的是師傅”,大家就會明白出場將會是件更為困難的事情,出場更是一個藝術化的行為。如果說我們每一次建倉都有客觀存在的標尺來衡量作決定的,相對可行性高的話。而出場點則是需要投資者的大智慧,趨勢因為跟蹤的行為就注定是有著滯後性的弱點,因此如果等趨勢轉勢信號出現,則明顯的有些太遲,因此投資者需要在宏觀的把握上,完成瀟灑的出局完全是一個藝術化的行為。  

從下圖玉米指數周線圖上我們可以看出,數字3,4,5都給我們提供了非常好的入場點,可出場點,在這幅圖上我們很難找到,在每次波段高點我們幾乎很難找到出場的信號.

  2、一次完整的趨勢通常包括啟動,發展,滅亡三個階段,下面我們以美豆作為例子來詳細分析一次趨勢的過程  

首先我們來分析一下最近的這次大牛市的整個過程:

  1、啟動(建倉)階段 上圖中在0-1這一階段是牛市啟動階段,我們可一看到在0的位置價格已經突破了長期的底部震盪區間的上沿,並且均線由長期的走平轉向上抬頭,牛市已經初露跡象,但這個時候我們僅僅是能認為行情具備了走牛的跡象,這個信號是否成立還有待驗證,在突破並得到確認之後,價格沖擊了上一次反彈的高點,並有效的站穩,這時候作為投資者可以放心的建立多單了。我們可以看到0-1的階段在時間上是比較長的,因此投資者有足夠的時間來分析行情和建倉。

  一般來講一次大級別的牛市,在底部必將有充分的時間醞釀,並有足夠的機會入場。因此在牛市的時候投資者不用急著匆匆建倉,這也是為什麼那麼多投資者來咨詢(是否可以在糖上建立多單,我回答不用急,會有機會讓你入場)的緣故,一般經過了如此長時間的下跌,必將需要經過充分的修正之後,才有可能轉勢。

  2,加倉階段

  投資者在0-1的階段入場做多之後,圖中2的位置無疑是一個非常產好的加倉點,我們都知道一個趨勢保持45度左右的角度進行運行是最良性的,而1-2的區間範圍內就是大抵如此,因此,投資者在這個階段如果有開倉點的出現,無疑是非常好入場機會。這裡涉及到一個倉位和資金管理的問題。對於穩健型的投資者來說,開倉應控制20%左右,而加倉之後倉位不應該超過總資金的40%。這一點沒有必要定性化的處理。很多投資者的風險喜好也不同或者是資金量有限向,有的投資者可能就喜歡保持60%以上的倉位操作,至於合不合理我們在這裡不做深入的探討。

  在這裡解釋一下開倉以及加倉依據,在牛市中如果判定行情已經啟動,趨勢已經發生。那麼我們的開倉依據就是價格從原有趨勢出現回落之後,遇到了相應的支撐的時候,我們可以進行建倉。從圖表中可以看出,我們都是以這些點位作為開(加)倉點。

  3,行情縱深發展,最終走向瘋狂

  經過2的加倉點之後,行情慢慢的得到了投資者的認可,投資者可以穩穩的持倉,不要隨意的平掉自己的倉位,後期的加速過程非常的明顯,整個均線已經呈60度的上揚態勢,而在大寫字母A的框架內,我們可以看到即便均線上揚幅度這麼大,價格仍然偏離了均線非常遠的距離。這種狀態下是需要考慮急速回調的風險的,在熊市中同樣如此,但是很明顯,在牛市中這種調整的殺傷力更大,更強。

  從整個趨勢來看,雖然A處出現的急速回調,而且回調幅度正好接近整個漲幅的1/2,屬於正常的調整幅度之內,並沒有形成徹底的轉勢,但是如果讓我們承受如此巨大的回調顯然不是一個明智的行為,而且在回調出現之前,行情已經出現了瘋狂的超買跡象,這個時候行情已經步入了末端,頂部已經不遠,調整倉位是一個必需的選擇。如果說入場點我們有充分的評判標準的話,此處回調我們找不到客觀的可以量化的出場信號,出場更具有藝術性,因此這個時候的操作才是真正能夠顯示投資者的能力,投資者能力的高低在此一覽無餘。在筆者看來行情出現了快速下調之後,試圖穩住陣腳,但最終沒有突破60周期,就是一個危險的信號,下圖是上圖中A部分的放大圖,可以看到數字1處就是一個非常好的減倉點  

 

4,行情在二次沖高之後,牛市走向終結

  在瘋狂的行情中,一次深幅的回調無疑極大的打擊了投資者的信心,但這時候做多動能並沒有被完全的宣泄,在穩住陣腳之後,多頭開始了最後的輓歌,走勢已經明顯的溫和了許多,最後在對前期高點進行了沖擊之後很快出現了回落,並很快跌破了高位的主要支撐區域,行情徹底發生了扭轉,此時我們要考慮清倉出場,並且要意識到行情走熊,做空的機會已經來臨了。如下圖所示:  

圖中數字1是減倉點,行情在下跌到牛市的1/2處恢復上漲,但在數字2處受阻,這時候我們需要當心行情有可能徹底轉勢,行情根均線糾纏在一起,但是沒有創出新低,之後又經過了一段時間的調整之後,最終在3處成功的突破了壓力,後市我們就需要看高一線,但價格在突破前期高點之後顯得有些軟弱無力,並很快回到前期高點之下,印證了此次對前期高點的突破是假突破,行情有疲弱跡象,在隨後價格回落到前期重要的支撐帶(價格常較密集區),在圖中數字4處略作休整很快便突破了這一重要的關鍵點位,自此行情發生轉勢,多頭完全的清倉出場。並準備尋機沽空,後面的數字5處顯然給我們很好的入場做空點。

 

實戰經驗是交易成敗的關鍵

 理論知識很重要,學習的目的,就是為了掌握理論知識。然而,理論能否指導實踐,關鍵在於理論指導實際行動時的實施是否有效、成功。投資市場,實戰經驗尤其重要。

  市場上有很多關於如何交易的書,投資者每天都在努力的學習,並且同時還參加了許多的投資講座,而在聽投資講座和看書時感觸很深,感覺收獲也很大。主觀上感覺從此以後交易將有很大改觀,然而一旦到了真實的交易狀態時,卻發現交易水準仍在原地,情況並沒有本質的變化。看書和學習時的體會難以落實,自信的感覺終被虧損擊潰!這究竟是什麼原因造成的呢?

  筆者認為,由於投資者本人與寫書或講課人的實際交易經驗的不同,因此理念與系統形成習慣性的行為落實到具體真實的交易中時會出現較大偏差,而且在面對和處理盤面的突然變化時很大程度上依賴於實戰交易經驗。而這正是難以通過看書學習或聽課學會的。市場的關鍵時刻往往憑借經驗才能更好地處理與解決,而不是理論知識!實戰經驗是交易知識與具體交易的關鍵紐帶。實戰經驗具有無法替代的性質,因此難以通過學習來跳過交易經歷的過程。市場上絕大部分的投資者都具有深厚的交易理論基礎,並對各種交易理論和技術分析工具都很熟悉,熟知各種交易理念和原則,卻唯獨缺乏豐富的實戰交易經驗。豐富的實戰交易經驗是做好交易的不可替代也無法替代的基礎。市場上的知識是相對有限的,只要肯學,一般投資者很快地就能把市面上的書看完,並且也能夠掌握和理解,但卻永遠不可能在短時間內積累豐富的實戰交易經驗,這就是普通投資者與交易老手的最本質差異,也是一般投資者為何“飽讀經書”卻依舊虧損累累(至少無法達到有效穩定盈利)的根本原因。

  不同的投資者由於交易經歷的不同,產生了各異的交易風格。一般地,成功的交易者個性都是非常鮮明的,他們通過總結自己的交易來形成自己的具有個性的交易理論。交易是個性化的行為,因此實際操作只能由實戰交易經驗來支持,投資者無法通過勤奮努力學習來獲得實戰交易經驗。因為實戰交易經驗需要時間的積累,更需要實踐經驗的堆積。

  實戰交易經驗包括:買賣點的判斷、止損的態度、交易心態、對市場的客觀判斷程度以及面對類似(或同樣)的交易信號是否該做出不同或相同的決策等等,特別是盤中的震盪,幾乎只能憑借經驗來處理。相似的交易信號出現了,並且在不同的品種上,你是執行還是不執行?在哪個品種上執行?執行多大的程度(資金分配比例)?有些時候,因為選擇相同品種的不同合約或者放棄某個品種而交易了另一個品種,雖然都是根據理論知識來做,但最后產生的交易結果卻有很大的差別,這就是因為不同交易者本身的交易經驗不同導致。具有豐富實戰交易經驗的投資者就如同訓練有素的獵犬一樣,對最有交易價值的品種或合約具有高度的敏感性,他們可以憑借幾乎是自己本能一樣的反應來捕捉到最具交易價值的對象,而放棄相對次要的品種合約,這種能力是根本無法通過學習理論知識來獲取的。另外一種情況則是,市場出現新的交易機會了,而原來的持倉仍處於交易系統的運行之中,此時是該結束原來的交易而開始新的交易還是放棄新的機會繼續持有原來的頭寸?難以抉擇!在這種情況下,很大程度上要依賴於實戰交易經驗來做出正確的決定。

  另外,在某些關鍵或生死攸關的時刻,只有具有豐富的實戰交易經驗才能度過難關。其實不是行情太快來不及出,而是投資者的思考及反應趕不上行情的變化速度才沒有做出正確選擇。在這樣的關鍵時刻,投資者根本不可能通過正常的思考來決定出還是留,而是通過第一反應來決定出還是留。而第一反應則是來自於豐富的實戰交易經驗,沒有實戰交易經驗的投資者不可能有這種快速的、本能的反應,這樣的反應投資者永遠不可能從書本上學來!就如同賽場上的臨場發揮和靈光一現一樣,這樣的反應往往具有決定性的意義以及無法模仿性的特徵,也具有無法學習性的特徵。而這都需要豐富的實戰經驗才能實現。

  總之,我們需要首先理解實戰交易經驗的重要性,其次應該清楚實戰交易經驗具有無法替代性和跳躍性,只能通過時間和經歷來積累,所以我們無法也千萬不要盲目地使用別人的方法來進行交易。實戰交易經驗的重要性貫穿交易的每一個環節,但由於每個人的交易經歷的不同,將使交易出現千變萬化的組合,在各種可能的不同的組合中,我們應該尋找屬於自己的一種,用自己的經驗來形成自己的風格。從而真正有效和穩定在在投資市場中拼搏。

破除期貨投資中技術指數的盲點

一般投資人大多自認學會或掌握某一些技術指標之竅門,而在投資領域大展拳腳,但往往在非完全頓悟或全然暸解指針的結構與特性狀況下,頻頻在最關鍵時刻未能進一步應用自如,而頗有挫折感。技術指標的沿用如單追隨其原始使用法則,往住都會碰到瓶頸,這就是所謂的技術指標的盲點;舉個最簡單的例子,KD隨機指標,一旦其K值觸及或站上所謂的超漲位階80%以上而不回頭,技術指標應用者大多會自找台階下,稱此階段乃是技術指標陷入所謂的”鈍化”,指標失真,其實在多方格局,KD指標的K值一旦站上所謂的超漲位階,而未再回跌,乃謂之多方超強的軋空行情,其正進入一段又急又猛的拉昇行情,此種應用觀念一般在坊間並未普遍暸解,乃因對指針的性能未能滲透暸解所致,既然要用指標去分析行情,深入指標的特性是絕對需要的。

  指針的基本功能大致有以下數項:

  1.多空分野功能。

  2.助漲、助跌的持性。

  3.指標正、負背離之應用。

  4.四大多、空位階的分解。

  5.正確使用黃金、死亡交叉訊號。

  6.切線功能。

  1.多、空分野:擺盪指標局限於0~100%間,而50%為其多、空分野,如多方行情指標大多處在50~100%的區域間,而空方則出現在50~0%間。其最基本的辨識方式就是在多方格局時,每當指標由上往下觸50%而得支撐(指跌破50高時的當根或次根K棒低不被收破),而空方行情則由指標由下而上觸及50%而受壓,這就是指針多空分野功能。

  2.助漲、助跌的特性:指針的方向性大多與型態的方向一致,一般指針皆較實際型態稍微緩慢,故實際的價格可能在極瞬間作出一些反應,而又在極短線間恢復原方向;在指標因其延緩的特性來不及反應時,往往指標會產生較平緩的特性而減少不少的假性訊號。

  3.指標正、負背離之應用:何謂指標正、負背?那即是指標的正N與倒N的觀念,指標形成過前高謂之指標正背,反之指標出現倒N則是指標負背。如何應用指標正、負背?在使用指標正、負背前,必需先分析多空方向,在多方格局見倒N負背作止跌,乃拉回逢低承接的絕佳機會,而相對的指標出現正N正背訊號,過高未止漲,是多方急漲強軋空行情,此乃大膽追進搶多的訊號。相對的在空方趨勢,出現所謂正N的正背訊號乃反彈止漲遇壓訊號,而倒N負背,支撐不守強追殺的超弱勢訊號,乃不可不追空之訊號。

  4.四大多、空位階的分解:指標除以50%為多空分野點外,亦將其擺盪的位階分為50~80%為正常的多方位階,而80~100%則為多方的超強位階,多方格局游走於50%仍正常,但一旦站上超強位階而不拉回,乃強勢多方攻擊(強軋空)態勢,此種行情會將空者軋至投降為止。相對的在空方格局,指標處在50~20%仍正常空方位階,而指標一旦跌破20%以下的超跌區域而不再站上破20%當根K棒高點,乃低檔追殺行情的出現,此刻大膽順勢作空仍有不錯利潤所得。

  5.正確使用黃金、死亡交叉訊號:

  在應用黃金或死亡交叉作交易訊號前,先分析現是處於多或空方是最重要的,有了多、空方向後,應用黃金或死亡交叉的方式可依據上述第3項的正、負背的方式,亦即是在多方行情出現死亡交叉時,將注意力集中在產生訊號的當根或次根K棒,如在產生訊號後的K棒不破此兩根之低價反而收在其上,此乃逢低的確認多方切入點,故說在多方行情不一定是空點,相反的可能是極佳的作多點.同時在多方格局出現黃金交叉時,取當日或次日高,如其高價一旦收上,此為強勢的多方切入點。

  在空方格局出現黃金交叉一般都會遇壓,當死亡交叉訊號出現時,可取當根或次根的最低價為觀察點,一旦跌破,出現急殺續空機率大。

  6. 切線:一般指標大都經平滑而成,故其切線一旦突破或跌破,都會較K棒型

  態的破線訊號來得早或提前,在取切線時,需注意技術指標上的取點必需與K棒型態的點位對應為同一點。大膽相信指標切線的突破或跌破,因為他們會比K棒型態更早出現訊號,這將幫你比其它交易更早卡位。

走出套保幾個認識誤區

期貨價格與現貨價格存在高度的正向相關性,加上隨著期貨合約距離交割時期的臨近,期貨價格和現貨價格具有走勢的收斂性,交易者可以用一個市場的盈利來彌補另外一個市場的虧損,從而實現鎖定目標利潤、回避市場價格波動風險的目的,這就是期貨市場所特有的套期保值功能。

  但至今為止市場對套期保值功能還存在一些認識上的誤區,這些誤區有可能會影響到現貨單位的套期保值業務,並影響到期貨市場功能的充分發揮。

  認識誤區一:在期貨市場買賣現貨就是套期保值

  很多現貨商經常以現貨價為標準和期貨價格作對比。當期貨價格高於現貨價時就在期貨市場上賣出,當期貨價格低於現貨價格時就在期貨市場買進。

  套期保值是在兩個市場上同時進行數量相同、方向相反的交易,所以,看重的是兩個市場今後的價格變動趨勢而不是價格本身。例如,如果認為未來一段時期內價格繼續下跌,生產單位因此面臨產品價格下跌的風險,現貨單位就應該在期貨市場上沽空。

  認識誤區二:套期保值可以實現利潤最大化

  一些現貨單位在入市初期,往往能夠恪守數量相同、方向相反的原則進行套期保值,但看到周邊朋友因為投機獲得暴利時往往不能自持,期貨市場上的交易量和現貨市場的套保需求脫鉤,當期貨價格波動幅度加大時,因為后續資金不足而被迫平倉,浮動虧損變成了實際虧損。

  其實,套期保值的最基本功能是回避現貨市場價格波動的風險,並不是實現利潤最大化,所以,在進行套期保值時一定要堅持期貨市場和現貨市場交易數量對稱的原則,在巨大的潛在投機利潤面前,毫不心動,嚴格遵守期現市場同時交易的原則,只有這樣才能達到鎖定目標利潤、回避現貨市場價格波動風險的目的。

  認識誤區三:用場外金融衍生品市場(OTC)交易對現貨市場風險套期保值

  實現套期保值功能需要有兩個理論前提:走勢的高度相關性和走勢的收斂性。期貨市場是在現貨市場基礎上應運而生,期權交易是期貨市場的衍生品,二者走勢存在高度的相關性,在兩個市場上同時進行方向相反的交易也可以達到鎖定風險度的目的,從這個意義上講,期權市場就是期貨的期貨。

  由於場外衍生品市場並不是以現貨市場為基礎,兩者走勢的相關度大大下降,可想而知,在場外衍生品市場和現貨市場同時進行方向相反的交易就很難達到鎖定目標利潤的目的。再加上場外衍生品的交易往往只是交易雙方私下的協定,並不通過期貨交易所進行交易,交易過程不透明,也不通過清算所進行合約清算,交易過程很不規範,在遮掩的市場上進行方向相反的交易就很難達到套期保值的目的了。

股指期貨套利機制及投資策略

一、股指期貨套利機制

  股指期貨的定價問題是一個既理論又實際的問題。較為抽象的股票指數可以看成是支付紅利的證券,股指代表一種證券組合,持有該證券組合的投資者可以獲取有關的紅利作為投資回報,則股票指數期貨的價格即為其未來紅利的貼現。因此,股指期貨的價格為:

  F=S (r-q)(T-t)

  其中,F為股指期貨的價格,S為當前股指的點數,T為期貨到期日(以年計算),r為無風險利率,q為股指所包含的股票的收益率。例如,3個月的S&P500股指期貨的無風險利率為10.5%(年),股指所含股票能提供4%的年平均股息收益率,當前的指數點為300,則三個月到期的S&P500股指期貨的現時為304.92點。即:

  F=300 (0.105-0.04)*0.25 = 304.92 點

  本例中,S=300,r=0.105,q=0.04,T-t=0.25

  如果股指期貨價格偏離以上定價關係,則可以進行股指套利交易。

  (1) 當 FS (r-q)(T-t) 時,套利者可以買入構成指數的股票組合,同時拋出指數期貨。

  二、股指期貨的套利投資策略

  根據不同的套利對象,可以大致分為以下三個套利策略:

  1、跨市套利的投資策略。當股指期貨的實際價格與股指期貨的理論價格產生嚴重偏差,而且此偏差大於投資者同時參與股票現貨市場和期指市場的交易成本時,投資者可進行跨股票現貨市場和期指市場的套利交易,以賺取風險較小的利潤。

  股指期貨合約的理論價格F=S (r-q)(T-t)

  設F 為股票期貨合約實際價格 ,

  F > S(r-q)(T-t) 時,套利者可以在現貨市場上買入股指中的成份股票,同時賣出股指期貨合約獲利; F < S(r-q)(T-t) 時,套利者可以在現貨市場上賣出股指中的成份股票,同時買入股指期貨合約獲利。

  在股指期貨市場成立初期或市場不成熟時,跨市套利的情況較為普遍,套利者其實是利用市場在資訊傳輸上的低效率來獲得利潤的。在市場高效運作的情況下,套利的機會越來越少,如美國S&P500股指期貨價格,通常位於其理論價值的上下0.5%幅度內波動。

  2、跨期套利的投資策略。跨期套利是指利用股指期貨不同月份合約之間的價格差進行相反交易從中獲利,具體又分為多頭跨期套利和空頭跨期套利。當股票市場趨勢向上時,交割月份較遠的期指合約價格會比近期月份合約期指的價格更易迅速上昇,投資者可進行多頭跨期套利操作,賣出近期月份合約買入遠期月份合約獲利。相反,在股票市場趨勢向下時,套利者買進近期月份的期指合約,賣出遠期月份的期指合約進行空頭套期獲利。

  3、跨品種套利的投資策略。跨品種套利是套利者對兩種股指期貨品種同時進行方向相反的交易。套利者進行跨品種套利交易時,著眼點不在於股票市場上漲或下跌的整體運動方向,關鍵是相對於另一種股指期貨合約而言,某種股指期貨合約在多頭市場上是否上漲幅度較大或在空頭市場中下跌幅度較小,由此確定該種期指合約是否為強勢合約。比如說,某套利者預測美國Nasdaq股指相對於紐約證券交易所綜合股票股指在一段時間內將呈強勢,他會買進Nasdaq股指期貨合約,賣出綜合股指期貨合約,並適時進行對沖,就可以從跨品種套利交易中獲利。我們已經知道,當期指套利交易完成時,我們已經"鎖定"了利潤額,它便是期指價格與其理論值之差,而且它與市場波動和股指在截止日收盤價都無關。由於這一特性,這種期指套利被稱為"無風險套利"。其實風險還是存在的。

三、股指套利的風險

  有些股指的成分股市值小,流通量低,給予複制股指造成困難,這時,我們只選用一部分市值大,流通量大的成分股來模擬股指,而不是100%地複制股指,但是模擬股指與股指有誤差,這種誤差被稱為"跟蹤誤差"。跟蹤誤差會積累增大,因此需要不斷地對模擬投資組合進行調整以控制跟蹤的風險。

  即使我們能100%復制股指,期指套利還是有其他方面的風險。例如:

  (1)利率風險,就是說從交易日到截止日這段時間的利率無法固定。

  (2)股息風險,即股息預測有時會不準確。

  (3)交易風險,期指套利要求期指和股票買賣的同步進行,任何時間上的偏差都會造成意料不到的損失。

  (4)成分股更變風險,這需要對投資組合作調整。

  總之,期指套利是一項專業性極強的交易,它適合證券公司和基金等機構投資者自營。有了期指,就必然會出現期指套利,否則金融市場的有效性將無法存在,這會使期指與其理論價位嚴重脫離,使投資者蒙受損失,因此,從這個意義上說,期指套利可以說是扮演了確保市場有效性的衛道士角色。此外,期指套利促使股票市場和期指市場的相互流通,平衡兩者間流通量的巨大差異。例如,當股指基金大量購買股指成分股時,很少有人願意賣出那些成分股,造成這些股票嚴重缺貨的極端現象,而此時,期指套利者則可以買進期指,賣出成分股,為股市供貨。

  期指套利除了為股票市場和期指市場提供流通量外,還使得這些市場上的買賣差價減小,從而降低了投資者買賣股票的成本,也降低了基金等機構投資者用期指來對沖投資組合風險的成本。由於這些積極作用,世界主要金融市場上的期指套利交易都非常活躍。

關鍵點交易技巧

關鍵點交易技巧是什麼?我想在期貨市場和股票市場交易的芸芸大眾中可能還只是20%的投資者掌握了或者說明白了,但是真正能夠運用的爐火純青的可能僅僅只有3%。而市場中盈虧比例也恰恰如此,所以在這裡把我所掌握的一些關鍵點交易技巧成文,是希望能夠更加有效的促進市場的博弈水準,實際上這些技巧在經典著作裡面已經有了明確的敘述,但是我們在閱讀的時候往往出現偏差而已。

  首先我們就必須要明白什麼是關鍵點?關鍵點實際上很簡單,但是只有在市場中成為了三年以上的老手以後才可能明白,剛開始入場的投資者往往是不懂這些的,就好像一個行業裡面總是有一些潛規則一般。關鍵點,之所以關鍵,是因為在這些價格位置往往就會反轉或者出現爆炸性質的行情,而到底是反轉還是軋空或者殺多,需要有多年的經驗來做出最為藝術化的處理,我想這些經驗暫時不談,今天主要把關鍵點進行充分性質的說明清楚。

  一、 重要整數位置的關鍵點

  整數位置之所以重要,從直接意義上是和我們的視覺效應有關的,實際上確是和我們心理層面的潛意識上深刻相關的,因為我們從小最先接受的教育就是12345679,所以對數字的敏感度是非常高的,而且我們認為201要遠遠的大於191而不只是我們想像中的10個基點而已,又比如在現實中我們談論千萬級別富翁和億萬級別富翁的時候,有一個巧妙的跡象,就算你是7000萬但是我們還是認為是千萬富翁,而當我們談論這個億萬富翁的時候,就算是1億多一點點的資產,我們卻認為他是億級別的,而且給美女的想像力往往更大,也許在普通人之間覺得千萬和億萬都很多了沒有那麼多的差別,但是在富裕階層眼裡卻成了很大的心理差別,看福布斯排行榜,則這種感覺非常明顯。

  言歸正傳看股市,在4000點的時候和9000點的時候是完全不同的,我們很明白4000代表了低點而9000則是高點,假設我們在4000-9000之間運動,而當價格突破6000點的時候,很明顯的我們就知道市場在上漲,因為已經在實現從4000基數到6000基數的沖擊,而往往的就是當第一次突破6000的時候,人們會猶豫一下,但是當我們第二次沖擊的時候往往就會一股作氣直接向前沖了。但是有個時候卻是一次性沖過去了,而且非常迅速這只能充分說明價格還將大幅度上漲。

  二、 重要高低點的位置也是關鍵點

  高低點為什麼關鍵?首先視覺效應很明顯,因為山峰是那樣的具有沖擊力,木秀於林風必摧之,更何況是在這樣的群山起伏之中那重要的具有強烈比較意識的關鍵圖形呢。其次我們也可以通過成本的角度來理解一下,當完全的一個山谷出來以後,從前期高點跌下來,那麼毫無疑問的就有大量的投資者被套牢了,但是當我們再次沖擊這個高點的時候,那麼前面套牢的投資者肯定是要解套的所以當我們第一次沖擊的時候往往就會出現停頓,但是當我們第二次沖擊的時候會怎麼樣呢?而當我們直接超越的時候又會怎麼樣呢?這個時候前期的套牢者都全部解放了 毫無疑問的整體上多頭是全線贏利的,而戰爭怎樣才能擴大戰果呢?最重要的手段就是乘勝追擊,過前高的此時此刻多頭意氣風發而空頭則主動認輸,所以在這個時候市場的成本是完全有利於多頭的,而且心理和氣勢都非常穩定,多頭萬眾一心,空頭膽氣全失,這就是我們經常所說的軋空。實際上我們在這裡也從市場心理的角度分析了高低點的重要性。最後我們還可以從複雜性理論的角度來分析一下,市場是混沌的,市場是非線性的波動,市場又是耗散結構的,而值得重點關注的是市場又是對稱破缺的。所謂對稱破缺就是指在面對對稱位置的時候市場可能重新構造新的結構。而高低點則毫無疑問的是非常明顯的對稱位置了,所以往往可能出現反轉。

圖一:某商品A、B、C、D的四個重要高低點;二、美圓指數的高點突破從盤整變趨勢的起點。

  在最後我們用道氏理論來論證一下高低點的重要性。趨勢的定義是高點不斷抬高,低點也不斷抬高是為上漲趨勢,而當低點不斷降低高點也不斷降低的時候就是下跌趨勢。而我們看盤整趨勢的定義是:高點沒有被有效突破,低點也沒有被有效突破,在一個區間裡面反覆運動。上圖二裡面美圓指數一開始是在一個震盪區間反覆運動,而當後來成功突破前期高點以後則由震盪演化成了趨勢,所以後來美圓大幅度反彈也是可以接受的因為趨勢已經來臨,不管級別如何,反正趨勢是不會輕易結束的。所以震盪和趨勢相互轉換的關鍵就是高低點的有效突破。所以在最傳統的道氏理論裡面,最經典的其實就是高低點。如果你不懂高低點那麼你就不懂趨勢,不懂趨勢的潛意識就是你也不懂震盪,如果你不懂趨勢的同時也不懂震盪,在金融市場你能賺錢嗎?而更加恐怖的是成熟的交易系統都和高低點有關。

  當然關鍵點並不僅僅只是這些,比如關鍵K線形態的重要位置,比如單根K線的高低點,又比如重要均線附近的價格位置。但是認識清楚以後還要進行藝術化的處理,正確的處理高低點,有時候是軋空有時候則是反轉,這個和經驗有關,實際上經驗就是認識,所以期貨是一種藝術同時又是一種科學,到了最後期貨僅僅是哲學,是生命的意義。

震盪市操作重點在於風險控制

震盪市對於交易來講,是非常麻煩的一件事情。因為震盪市是價格波動隨機性本質的反映,其特點是沒有規律。在這種市道下,交易盈利難度很大。其帶來的危害主要體現在:震盪市中很多技術工具和理論,如均線、缺口、支撐壓力都會失靈,而由此引發的是很多交易信號失效,造成交易中頻繁止損,多數止損的結果是賬戶資金失血,進而打亂投資者的計劃,導致投資心態失控。

  我們必須對震盪市有一個客觀的認識。首先,要明白震盪市的出現是不可避免的,震盪與趨勢是期貨行情中一對不可分割的矛盾。震盪代表著無序,趨勢代表著有序,期貨行情中總是有序與無序交替出現;其次,震盪市的出現具有“交替性和對稱性”的特點:兩個相臨的震盪市出現的形態是不會完全一樣的,不同的震蕩形式交替出現,而震蕩區間在空間上又經常會具有“對稱”性,也就是價格變化的歷史會重演但不會簡單重複;第三,震盪市是多空力量達到平衡的結果,此時市場上沒有主導性的支配因素影響價格,市場處於隨機的狀態。

  國內商品期貨行情中,當價格圍繞小時圖的120線和240線反覆穿越時,一般標志著行情進入了震盪市中。震盪市是隨機性占主導地位的階段,我們不要試圖去尋找戰勝震盪市的方法,追求在震盪市中實現絕對盈利是不可能的。震盪市中投資者要做的是控制風險,而控制風險的主要手段有三個:一是倉位控制,這是最關鍵的一個環節。震盪市中價格反覆跳空將是一種常態,只有倉位控制好才能保住實力;二是進場點控制,應用“回抽確認”方法進場要比突破進場的風險小得多;三是交易頻率控制,對於交易信號要多加印證,減少交易頻率是減少損失的有效方法。除此之外,對於品種特性的把握,也是應對震盪市中不可或缺的一環。我們需要根據所交易品種歷史表現,總結出其價格是否活躍,波段性是否很強。

  在震盪市中,投資者也要能夠在危機中看到機遇,因為每一次震盪市之後,都會有一輪可觀的趨勢行情出現,一旦行情突破,確定主攻戰略,就能一舉扭轉頹勢。所以只要能夠做到趨勢降臨時資金實力仍在,就能夠實現資金曲線的突破

短線高手必須遵守的36條投資“軍規”

1、成功的投資=嚴格的心態控制+正確的資金管理+好的技術功力。

2、刻苦訓練、深刻領悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成為短線高手的唯一途徑,除此之外絕沒有第二種方法。

3、操作的質量遠遠重要於操作的數量。炒股成功要有“四心”??耐心、細心、決心、狠心。

4、對股市經典的現象和本質的規律要多看、多練、多背,這是形成專業化條件反射操作本能的關鍵。

5、我們不能控制市場和他人,但絕對要能夠控制自己。我們不要求每次都看準,但必須要求每次都做對。

6、企圖把每一件事都做好是一種高級弱智。短線高手只捕捉必勝的機會,絕不會隨意去捕捉模棱兩可的東西。

7、頂尖高手的短線操作鐵律:短線出擊非常態高速運行中的股票,其內部子浪運行結構安全且無破綻,而絕不是僅僅滿足於買進能上漲的股票這麼簡單。

8、衡量短線高手的高下並不以獲利為唯一的依據,更加重要的依據是能否堅持按正確的市場規律進退,堅定不移地執行自己制定的操作計劃,誓死憾衛自己的操作紀律。

9、短線或長線操作僅僅是一種投資獲利的方法,絕不是投資的目的。短線操作的真正目的是為了不參與股價走勢中不確定因素太多的調整。

10、只有在大盤處於高位或調整態勢之中,短線操作戰術才是短線高手的首選。耐著性子等待時機出現,在時機出現時果斷出擊,是短線高手最重要的基本功。

  11、買賣時動作的猶豫、遲緩是操作者心態成熟度低下的標誌,是操作者心靈和意志力脆弱的表現,也是妨礙投資者向專業晉級的最大障礙。

  12、短線高手絕不允許在沒有充分準備的情況下受盤中股價漲跌波動的誘惑,沖動地展開實戰操作,無論是在多大的投資規模和投資級別上。

  13、資金管理原則:盲目地集中或分散都是對資金的濫用。集中持倉,精心研判目標股的做盤細節,用心來操作才是短線高手最為重要的資金管理和實戰操作進出原則。

  14、不會使用絕對空倉的資金管理戰術,絕對不是短線高手。高位看錯時必須立即止損,低位看錯時可以補倉。

  15、任何技術方法使用效果的好坏都與是否掌握了該方法的各種使用限制條件有絕對的關係。

  16、追漲追的是已經確定無疑的漲勢,絕不是追高;殺跌殺的是已經確定無疑的跌勢,絕不是殺低。

  17、對市場各大要素及其相互關係的正確理解是快速看盤的關鍵,利用市場要素的各種排序功能是最好、最快的專業化看盤方法。

  18、規範化、專業化、科學化、系統化是臨盤實戰操作的生命,也是短線投資體系的靈魂。

  19、騙線就是騙心,套牢就是套心。勝負只能說明一時,意志才能決定一生。

  20、戰略永遠制約著戰術。任何戰術動作都有苛刻的使用條件和使用效果,不能偏廢和極端。

  21、實戰交易系統必須做到科學性、規範性、專業性、獨特性和完備性,獨特性要求的是要切實符合自己的個性風格。

  22、“牛市有三支腳”,買底不能急,賣頂要盡快。

  23、戰無不勝的真正含義??不勝不戰。

  24、既然選定了以投資為職業,就應該視它為生命。

  25、止損是臨盤實戰操作安全最根本的保證,每次果斷的買進、賣出行為都必須要有明確的系統理由。

  26、不能貪心抓住每一次機會,不能貪心抓住每一支黑馬。心境輕鬆淡定如泰山,貪就是貧。

  27、不以漲喜,不以跌悲,亂雲飛渡仍從容,笑看股市風雲變幻,一切盡在掌握中…

  28、大繁若簡,大成若缺,大智若愚。

  29、在臨盤實戰操作中,你必須是機器人,必須無條件地毫無情緒地執行自己的交易系統。這表明你已經邁入短線高手的行列。

  30、應對不確定性,必須學會先進行試驗。在標誌性買進信號出現的時候,應該按照具體的交易體系建立自己的試驗性倉位,並跟隨有保護性倉位和追擊性倉位。

  31、“潛意識”還不是一種有效的戰斗力,將它轉化為行動本能和有效的戰鬥力的唯一途徑就是科學的訓練。這種訓練包括有形的方式和無形的冥想。

  32、好的東西需要用“心”才能體會。我們強調的首先是“專心”,然後才是“專業”。

  33、大思維決定大境界,大境界決定大成功。

  34、生活就是投資,投資就是生活。要做到科學化投資、專業化管理。

  35、技術分析僅僅是一種工具,錯把工具當成真理,顯現出的是一種哲學上的無知和心靈上的幼稚。

  36、無慾則剛,金剛不敗,誰能傷我?

神奇的數字與波浪

①概述

  人們通常說,十個分析師有十一種數浪方法。大部分人都覺得艾略特波浪理論過於玄奧,難以把握。1946 年,艾略特完成了關於波浪理論的集大成之作,《自然法則--宇宙的祕密》。你瞧!他的氣魄有多大。艾略特堅信,他的波浪理論是制約人類一切活動的普遍自然法則的一部分。

  波浪理論的優點是,對即將出現的頂部或底部卻能提前發出警告信號,而傳統的技術分析方法只有事後才能驗證。

  艾略特認為,不管是股票還是商品價格的波動,都與大自然的潮汐,波浪一樣,一浪跟著一波,周而復始,具有相當程度的規律性,展現出周期循環的特點,任何波動均有跡有循。

  因此,投資者可以根據這些規律性的波動預測價格未來的走勢,在買賣策略上實施適用。艾略特波浪理論對市場運作具備了全方位的透視能力,從而有助於解釋特定的形態為什麼要出現,在何處出現,以及它們為什麼具備如此這般的預測意義等等問題。另外,它也有助於我們判明當前的市場在其總體周期結構中所處的地位。

  波浪理論的數學基礎,就是菲波納奇在 13 世紀發現的一組數列。菲波納奇數列還是黃金分割、黃金矩形、對數螺線的數學基礎,在音樂、藝術、建築中,都有它們的影子。

  ②艾略特波浪理論的基本原理

  波浪理論具有三個重要方面--形態、比例和時間,其重要性依上述次序等而下之。所謂形態,指波浪的形態或構造,這是波浪理論最重要的部分。而比例分析是指,通過測算各個波浪之間的相互關係,來確定回撤點和價格目標。最後一方面是時間,各波浪之間在時間上也相互關聯,我們可以利用這種關係來驗證波浪形態和比例。

  艾略特理論主要應用在股價指數,特別是道?瓊斯工業股票指數的分析上的。在波浪理論最基本的形式是,股票市場遵循著一種周而復始的節律,先是 5 浪上漲,隨之有 3 浪下跌。

  如下圖所示的,是一個完整的周期。數一數其中波浪的數目,那麼,一個完整的周期包含 8 浪--5 浪上昇,3 浪下降。在周期的上昇階段,每一浪均以數字編號。1 浪、3 浪和 5 浪是上昇浪,稱為主浪,而 2 浪和 4 浪的方向與上昇趨勢的方向相反,因為 2 浪和 4 浪分別是對 1 浪和 3 浪的調整,故稱之為調整浪。上述五浪完成後,出現了一個三浪形式的調整。這三個波浪分別用字母 a,b,c 來表示。
③菲波納奇數列是波浪理論的數學基礎

  艾略特在他《自然法則》中稱,波浪理論的數學基礎,就是菲波納奇在 13 世紀發現的一組數列。該數列後來以其發現者命名,一般稱為菲波納奇數列(或菲波納奇數字)。在《計算的書》中,菲波納奇數列第一次出現,是作為兔子繁殖的數學問題的解答寫出來的。這組數列是 1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,等等,以至無窮。

  ④菲波納奇比數和價格回撤

  波浪理論由三個方面構成--波浪形態、比數和時間。

  基本的波浪結構都是按照菲波納奇數列組織起來的。一個完整的周期包含 8 浪,其中 5浪上昇,3 浪下降--這些都是菲波納奇數字。再往以下兩個層次細分,分別得到 34 浪和 144 浪--它們也是菲波納奇數字。然而,菲波納奇數列在波浪理論中的應用,並不只在數浪這一點上,在各浪之間,還有個比例的關係問題。下面列舉了一些最常用的菲波納奇比數:

  I、三個主浪中只有一個浪延長,另外兩者的時間和幅度相等。如果 5 浪延長,那麼,1 浪和 3 浪大致相等,如果 3 浪延長,那麼 1 浪和 5 浪趨於一致。

  II、把 1 浪乘以 1.618,然後,加到 2 浪的底點上,可以得出 3 浪起碼目標。

  III、把 1 浪乘以 3.236(=2*1.618),然后分別加到 1 浪的頂點和底點上,大致就是 5 浪的最大和最小目標。

  IV、如果 1 浪和 3 浪大致相等,我們就預期 5 浪延長。其價格目標的估算方法是,先量出從 1 浪底點到 3 浪頂點的距離,再乘以 1.618,最後,把結果加到 4 浪的底點上。

  V、在調整浪中,如果它是通常的 5-3-5 鋸形調整,那麼 c 浪常常與 a 浪長度相等。
VI、c 浪長度的另一種估算方法是,把 a 浪的長度乘以 0.618,然後從 a 浪的底點減去所得的積。

  VII、在 3-3-5 平台形調整的情況下,b 浪可能達到乃至超過 a 浪的頂點,那麼,b 浪長度約等於 a 浪長度的 1.618 倍。

  VIII、在對稱三角形中,每個后續浪都約等於前一浪的 0.618 倍。

  ⑤菲波納奇百分比回撤

  通過百分比回撤,我們可以估算出價格目標。在回撤分析中,最常用的百分比數是 61.8%(通常近似為 62%),38%和 50%。市場通常按照一定的可預知的百分比例回撤--最熟悉的是 33%,50%以及 67%。菲波納奇數列對上述數字稍有調整。在強勁的趨勢下,最小回撤在 38%上下。而在脆弱的趨勢下,最大回撤百分比通常為 62%。

  前面我們說過,在菲波納奇數列裡,除了頭四個數字外,菲波納奇比數趨向於 0.618。頭三個比數分別是 1/1(100%),1/2(50%),以及 2/3(67%)。很多人在學習艾略特理論之前都不清楚,自己所熟知的 50%回撤,其實也是一個菲波納奇比數。三分之二回撤、三分之一回撤也一樣,標志著重要的支撐或阻擋區。

  ⑥綜合波浪理論的三個方面

  理想的情形是波浪形態、比數分析、時間目標三個方面不謀而合。比如說,波浪分析表明第 5 浪已經完成;並且 5 浪已經走滿了從 1 浪底點到 3 浪頂點的距離的 1.618 倍;同時,從本趨勢起點(前一個低谷)至今,正好 13 周,從前一高峰到現在正好 34 周。那麼,我們就很有把握了:市場重要的頂部即將出現。

  對股票和期貨市場圖表的研究結果表明,其中存在很多種菲波納奇時間關係。然而,問題首先就在於我們有太多的選擇餘地。我們可以按照由頂到頂、由頂到底、由底到底、由底到頂等多種方式,來計算菲波納奇時間目標。可惜,我們總是事後才能肯定這些關係。在很多時候,我們不清楚究竟哪種關係適合當前的形勢。

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