策略建倉又稱資金管理。何謂資金管理，將資金合理運作分配將風險降至最低點。實質上資金管理本身是控制風險的，而非可由資金管理來確定買入點的分析工具。在沒有系統交易工具前，資金管理是沒有任何作用的。但是具有系統交易工具並成功率達到或接近100%，資金管理含義就變化為資金控制而非管理。資金控制就是由系統交易工具為軸心，按照交易級別決定倉位大小，如，沒有交易信號時，資金處於空倉控制，次級交易信號時，滿倉或半倉控制，中級交易信號時，資金處於滿倉控制。一般來看，只有在交易信號出現後才需要資金管理，所以，資金管理並沒有交易信號重要。只有大資金運作才真正需要資金管理。管理的目的是在不同的價格交易並將總交易成本控制在最低價。假設，10億資金要買入10元各股，能買入1億股，一日能買到1億股是不現實的，多日分批買入並將價格打壓更低以更低的價格買入是需要支付費用的，將所有費用計算在內的最終買入價格才識資金管理的目的。作為50萬以內的參與者，資金管理並沒有系統交易工具重要。
雖然資金管理在散戶中實際運作作用並不大，但是也要了解它的合理運作流程和方法，方便理解真正的主力資金的流向意圖。下面介紹一種資金管理模式（策略建倉），送給上班族股民，同時也可以建立不同基本條件的多樣化資金管理模式和指標公式：首先建立市場模式，由已知高點確定資金管理的細則，這里在公式中使用PEAK函數，也就是ZIG轉向的前一高點價格。
建立交易價格波動。如高點下跌10%、20%、30%、40%、50%、60%。將6種價格按照金字塔模式相加，如：高點位10元，9+2*8+4*7+8*6+16*5+32*4+64*3求它們的總和，然後按照總資金/價格和，得出首次建倉量X值。於是可知，在9元至8元之間可以X量，在8元至7元之間可以買入2X量，在7元至6元之間可以買入4X量，在6元至5元之間可以買入16X量，在5元至4元之間可以買入32X量，在4元至3元之間可以買入64X量。最後資金用完，成本價格在高點下跌55%至60%之間，這是由高點下跌10%就開始分批買入，和可以在20%的位置開始，如，8+2*7+4*6+8*5+16*4+32*3求首次建倉量，或在30%、40%、50%位置開始，最後結束在60%。也就是說高點下跌60%後，總是有上昇的。這樣看似乎又不是很在主動，那麼就可以加進一些輔助條件，例如，指數由高點下跌超過15%後實行策略建倉等等其它輔助方法，而非只是單一使用百分比率。建倉是運用資金管理，但更要注重趨勢的轉變，在趨於轉變的時期，開始運作資金管理（策略建倉）必將可以將風險控制在合理範圍，同時又避免突然踏空的地步，即使在沒有全部資金抄底情況下，也可以借地步建倉量為基礎，一次滿倉，相信風險也可以控制。
總結，如果只有幾萬，那麼在可以買入幾千股的時候，按照策略建倉來做，才可以買入幾百股或更少，必然是很難操作。所以，資金管理對於幾百萬、上千萬資金是必修課，對於小資金交易系統才是必修課。
補充部分一
策略建倉，初級來看，確實非常有用，可以控制風險。但是，作為一名交易者，知道什麼時候是最安全而且能夠最快速資金增長更重要。不知道最安全的地方，只好使用策略來建倉交易，可是，試著問問，說是運用了策略控制了風險，到底控制了多少，一年下來又能控制多少。
如果，只是單純的使用半倉、滿倉、或輕倉等，不聯系到價格或者趨勢的策略，不能稱為資金策略。只有聯系到價格或趨勢之後，才可能實現正確的建倉。但是，任何策略建倉都不如精確交易一次滿倉更安全。正因為安全，所以，精確交易的結果必然是獲利的，只是不能明確到趨勢的頂時，可以收益多少，至少收益，理應滿足了。
資金策略隨著安全系數的增大，使用效率會不斷的下降。資金策略隨著安全系數的下降，使用效率會不斷的消失。
資金策略是看不清方向時的貪婪產物，既然已經看不清方向，本應局外觀望，等待方向清楚。策略失敗後的再次行為是否能成功，不成功最大止損位可以造成多少損失，很多不確定的問題，都落實後，資金策略，才可以成為系統，面對不同多樣化的事件，必須事先確定行為的準則，行動才有保證。
資金策略，不是控制風險，實際上是控制貪婪的慾望。一旦沒有貪婪的慾望，資金策略不再重要。
資金策略在精確交易面前，是無用的，精確交易在資金策略面前，是驗證貪婪的級別。
資金策略模型並非一種，並非是靜止不動的，並非不值得行動的，但要舉一反三，否則，空做策略。
資金管理與風險結合後，目的只有一個，即要不斷交易取得利潤，又要控制風險。（與交易條件完全分開）
那麼，假設在沒有經過系統驗證的交易方法上，要產生交易，並控制風險，可交易的資金量最大可以是多少，如果多了，風險是否會合理控制？
我想，這個問題是資金管理的關鍵，也就是說，10元買入，下跌，再買入，下跌，再買入。。。最後暴倉，那麼這個資金/總股數的成本，是否經過市場的驗證，肯定不能達到或極其少見（多數是莊股跳空類），這樣，資金管理才能充分體現風險的控制和頻繁交易的安全性（在明確知道不是大底部的時候，交易小反彈）。
資金管理中的關鍵內涵——不確定性和風險。
不確定性的內涵包括：
1：退市——因公司經營情況出現重大虧損，證監會責令停止交易。
採用不參與ST、PT、連續多年虧損的各股，來排除由基本面照成的不確定性，這種不確定性只有採取不參與的方法來控制，任何資金管理方法面對退市各股，肯定沒有任何辦法。
2：停盤——因價格近期波動出現異常，常見放大量持續下跌，證監會責令停止交易。責令停止交易。
採用不參與任何放大量持續下跌的各股，常見放量跌停、放巨量後的持續下跌（巨量指突然超過換手40%），合理的資金管理方法，可以控制其中的交易風險，但由於籌碼急劇放出，其中很可能有內部嚴重問題，常見長期莊股中。
3：未來——明確後市將上昇，但具體上昇位置和使用時間、上昇中的波動的不確定性。（或下降）前兩個是交易原則，規避突發不確定性和風險，但3點，關係到交易後的止贏、止損、預期、計劃等直接關係到交易計劃的細節和心理調整。這也是不確定性的根本內涵——無法確定。
千支各股或許可以有許多可以正確預知頂底值，但總體上是無法完全全部正確預知的，所以，股市中不確定性是一定存在的，是不可能採用某中技術將所有頂底全部正確預知的，所以，固執於要控制不確定性是徒勞的。同時預期A和B，A預期正確，並不表示B也將正確。所以，不確定性不能作為資金管理的核心內涵，也不可能產生任何由不確定性為核心內涵的技術分析方法或任何方法。
總結：不確定性只要控制好前兩種交易原則，就足夠了。如果，要控制不確定性最低，唯一的方法，離開股市。
風險的內涵包括：
唯一一條：買入後風險控制在個人最大忍耐限度中，並要達到獲利的目的。
總結：風險與不確定性雖然不同，但實際上從交易角度上來看，基本是一致的。如果一定要區分的話，不確定性不能控制，風險可以控制。
資金管理的誤區
普通人認為資金管理是控制資金，也就是買入量，而無法與交易系統相連接在一起。主成資金策略。買入的決策是否真實並不重要，重要的是控制資金是否能將風險將下來，換句話說，就是將止損在交易中剔除掉多數或者全部。這是資金管理中的非常重要的內涵。《至於不確定性產生，那也只好認命了（非簡單理解）》
資金管理中包含了技術分析交易系統，這個交易系統非常重要，它本身從概率上講，應超過95%成功率，並需要研究其測試報告中的各項。這個交易系統是適用所有各股，並且還有能夠統計出所有失敗的下跌幅度，然後，依此建立的資金管理才是真正的資金管理。否則，只是主觀控制資金，根本不是資金管理。
資金管理中包含了可持續獲利模型，這個模型是交易的第一原則，在此之上，可以統計或是真實分析出每年最小收益率，交易次數、最大收益率，這樣，可以做到心中有數，明白為什麼賺到利潤，而不是賺也迷糊，賠也迷糊。
資金管理中包含了心理素質，這個素質很簡單，一個字，忍。可以說，所有失敗的交易者，全部敗在忍字上，並不存在被市場打敗的結局，而是自己將自己推向了深淵。
月收益與資金比例
以下按照個人資金管理+交易系統結合後的產物，自認可以將可控風險降到最低，安全系數以100%為最高，其安全系數可達95%以上。由此規划資金增長的速度以控制心理素質。
月收入=1000元 資金最少需要3萬元
月收入=2000元 資金最少需要6萬元
月收入=3000元 資金最少需要9萬元
月收入=4000元 資金最少需要12萬元
月收入=5000元 資金最少需要15萬元
月收入=6000元 資金最少需要18萬元
月收入=7000元 資金最少需要21萬元
月收入=8000元 資金最少需要24萬元
月收入=9000元 資金最少需要27萬元
月收入=10000元 資金最少需要30萬元
1：30比例；1=月收入占總資金1%，30=月收入要求的30倍資金。此資金分布可以達到安全系數的大幅度提昇，實現基本無風險交易。
月收入1000元，起始資金3萬，復利月收入
1月=1000
2月=1050
3月=1090
4月=1120
5月=1160
6月=1200
7月=1240
8月=1280
9月=1330
10月=1370
11月=1420
12月=1470
總資金增長到44730，年增長率接近50%。
年增長率50%，10年增長57倍
10年資金=1729950，
第9年12月收入=58800
年增長率50%，20年增長3325倍
20年資金=99757684，
第19年12月收入=339萬
月收入1000元，經過6年的複利積累，達到34萬，實際不一定這麼少，這是按照最低標準計算的，而非按照最高標準，最高標準是年複利210%，ㄏㄏ，幻想一下可以（包括月收入339萬），實際上很難做到。達到30萬，月收入就可以達到1萬，對於中等消耗家庭，已經足夠，更何況每月消耗1萬，短時間可以，長期並不是容易事。
所以，不難看出，只需要3萬元，將要求降下來，別太貪，過不了幾年，就可以豐衣足食了。話說回來，要實現這種穩定收入，還需要建立一個切實可行的交易系統和依照交易系統量身定做的資金管理，才可以。
股海尋珍：止損篇
止損實在已經是一個談爛了的話題了。之所以還要羅嗦(ㄏㄏ，預備大家拍磚)，是因為1，我感到該題並未越辯越明，反倒是越來越雲遮霧罩了。2，有主力在利用對止損的錯誤理解和錯誤操作，頻頻制造騙線，誘使迷信止損的投資者往止損陷阱裡跳。中伏斷臂者不知凡幾。
下面分兩個層面展開討論：
一，正確認識止損(其目的/作用及其局限)。
1.止損的目的和作用－－止損是在買進萬一出現失誤時幫助你盡快糾錯，並保護你不至於因為一次或數次失誤就致命；而非鼓勵你不斷犯錯誤，慢性自殺而不自知。
2.止損的局限(即其失效的情況)－－突發跌停，損而不止；在原定止損位接盤稀少，欲止無從；操作質量不高，引致頻繁止損，雖然每次損失都不大，總數累計卻足以致命。這三種情況都會使止損無效，違背其初衷而失去保護作用。
二，正確使用止損(如何規避其局限及如何設置止損)。
1.規避侷限－－回避突發跌停的有效辦法是堅決不碰高風險股（斷鏈莊股，莊托股，臨退市股等等）這樣做雖然不能完全避免突發跌停風險，起碼可躲過90%以上的災難。對付接盤稀少則要考慮本身資金量大小及目標股的流動性做出取捨，故一般來說大資金慎用（或無法）止損。對頻繁止損只能從減少操作次數，提高操作質量方面進行修為了。
2.設置止損－－很難有一個絕對正確的標準，但有些原則可參考；如不要設在大部分人都可能會設的地方（箱體下沿，常用均線，整數價位等等），因為大多數人設的位置正是主力制造止損陷阱之處。一旦打穿，千軍萬馬自相踐踏，很難如願在該位止損的。
所以投資的正確方法是盡力提高操作質量，提高勝率，做到出手即贏，即從一開始就持有獲利的頭寸；而非輕率地胡亂出手，然後止損了之。結果是十倉九損，不斷自殘。應要求自己十擊九中，然後用止損來保護那失手的一擊。
揮刀自宮 未必成功
現今炒股，你如果說你不會止損，就跟承認自己是門外漢一樣，基本上算一件很丟人的事。止損的觀念從股評到各種教材，以及當你加入各種會員時第一件必說之事，散戶朋友們也很接受。
止損就是改正錯誤。人非聖人，孰能無過?有錯則改，改錯必用止損。
這讓我想到網上一個笑話，說岳不群得到了葵花寶典，翻開第一頁，赫然寫道：欲練神功，必先自宮。岳不群二話不說，咔嚓一聲；再翻一頁，上寫：雖然自宮，未必成功。岳不群幾乎暈倒。第三頁：如不自宮，也可成功。岳不群終於昏倒。
現在教人止損的，差不多和授人葵花寶典差不多，差別只是大多只教第一頁，後兩頁的還沒教。
止損的方法，大部分大約講三日均線拐頭就止損，有的說是跌破20日均線。還有用指標說背離的、死叉的，大致如此。
我要告訴你的是，止損是主力最歡迎的散戶行為之一。散戶一止損，主力笑翻了。你憑什麼認為他不敢三日均線拐頭?你憑什麼認為他不敢跌破20日均線?特別是主力籌碼不夠的時候，你不止損，他怎麼吸籌啊?主力頭疼的是那些死活不出貨的，愛死那些動不動就止損止贏的人了。
為免誤會，鄭重聲明：止損是必要的。這點小弟不反對。
小弟要說的是後兩頁：雖然自宮，未必成功；如不自宮，也可成功。你要以為學會了止損，就踏上了成功的通途，那就錯了。止損是不得已為之。是改正錯誤的方法。當然，最好的方法是不犯錯誤或者少犯錯誤。
當你的買入技術不對，止損策略不正確，你就會陷入反復止損的怪圈中。錯的不是止損，是你介入的時機和點位不正確。大家學習炒股，要先學做人，先學習"君子不立危墻之下"。
什麼時候不宜止損?我以前學過一些知識，大家參考一下。
1、股價已經暴跌數日，跌幅已深。你第一步沒止損，現在止損已經於事無補了。
2、股價無量盤整，殺跌動能減弱。
3、追強勢股被套，第二日不必殺跌。其實往往有機會逢高出局；
4、莊股第一次下跌做頭部，如果前面沒有一個橫盤過程，會有反抽確認。
至於說什麼時候止損，完整的止損策略是什麼?ㄏㄏ，我說了豈不是找罵?你若不會，我明明畫的是虎，你卻描出只貓來，反怪我的不是，不說也罷。就好像上面四條不宜止損，未必人人都用得。
金錢和美女，是每個男人都很愛惜的，止損就好像揮刀自宮，實在是不得已的事情。如果你發現自己需要每個月揮刀自宮兩次，說明你買入的方法和時機有問題，如果你一自宮完，美女立即飄然而至(股價大漲)，那說明你的止損策略有問題。ㄏㄏ，我真的很替你難過。
實踐中常用的有效技術止損法
將止損設置與技術分析相結合，剔除市場的隨機波動之後，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大。一般而言運用技術止損法，無非就是以小虧賭大盈。
通過對股價運行形態的分析，一旦發現股價出現破位時，則堅決止損。實戰中投資者在止損之後還要注意空中飛刀不可伸手去接，在股價下降趨勢確立後要抱緊錢袋，在下降趨勢中出頭來搶反彈，如同刀口舔血，火中取銅錢，特別是無量小幅陰陽交錯的下跌，使投資者往往產生止跌的錯覺，從而錯失提早止損出局的時機。
趨勢切線止損法包括股價有效跌破趨勢線的切線；股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線；股價有效跌破上昇通道的下軌等。
形態止損法包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位；股價出現向下跳空突破缺口等等。
K線止損法包括出現兩陰夾一陽、陰後兩陽陰的空頭炮，或出現一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉掛樹梢等典型見頂的K線組合等。
籌碼止損法籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。
均線止損法一般而言MA10可維持短期趨勢，MA20或MA30可維持中期趨勢，MA120、MA250可維持長期趨勢。如果是一位短線客，可以MA10作為止損點；如果是長線買家，則可參考MA120、MA250作為止損點；對於中線客來講，MA20在實際運用中顯得更為重要。
投資者如在上昇通道的下軌買入後，等待上昇趨勢的結束再平倉，並將止損位設在相對可靠的移動平均線附近。如果股價一直處於MA20上方且MA20處於上昇狀態，可不必為其小幅回調擔心，在上昇途中股價回調總會止於MA20上方；而失去上漲能量之後，股價開始回調或橫盤，MA20會由上移逐步轉為走平，此時應引起高度警惕，一旦出現有效跌破MA20，在3日內無法再次站上，則應立即止損出局。
指標止損法根據技術指標發出的賣出指示，作為止損信號，主要包括：MACD出現綠色柱狀線並形成死叉；SAR向下跌破轉向點且翻綠等等。其中最簡單、最實用就是SAR拋物式轉向指標，亦稱為停損點轉向操作系統。SAR就像股價的守護神，一旦上漲的速度跟不上，或者股價反轉下跌，SAR都會緊緊盯著，股價跌破SAR就為平倉出貨的極佳信號。
分倉交易法則
炒股票也要講究管理理念。
買股票被套是常有的事情。
被套的問題主要發生在幾個方面：
1.買點的分析誤判而造成被套；
2.因為突然的消息變化而被套；
3.把握賣點失誤形成股價回落，認為是技術回調，持續持股而股價跌破買入價位造成的破位被套；
4.明知後市跌停板，但是無法出貨而造成滯後被套；
當然，還有一些被套的因素。這里，我主要講的是上面的幾個問題。
每個人對於股票分析的買點不盡相同。一般分為追漲上穿回調買點、破位背離殺跌買點。
上穿買點出現的是後，因為當天股價走強，買入的價位當日看去是獲利的，但是第二天跌破買點回調，或者第二天開盤低開而被套，這時候第一反映的是心情緊張，有人就想割肉出局，有人因為跌幅不大而持股期待反彈。但是，卻沒有去主動的想辦法降低倉位和成本均價。這就給被套股票增加了虧損的風險。
主動解套，是炒股者必須學習的一個法則。我們常說：要想進攻，先學逃跑。
避免被套和幫助解套的方法很多，本人認為最有效最可行的是分倉交易法。
炒股和企業生產相類似，都是以投入資本產出利潤為目的。但是，炒股的人，由於貪念和管理思維的混亂，造成了時間、資本的大量流失，給投資抹上了陰影。以至於很多散戶股民們，由於炒股管理的失誤，怨聲載道，不是罵政府無能，就是罵政監會搞鬼，其實，為什麼我們在罵別人的時候，不先罵罵自己不會經營管理呢？
罵人本來就是一個不好行為。但是，罵自己卻不同，那是給自己反思和進步的一個過程。世界上沒有什麼後悔藥，但是有“溫故而知新”這個老祖宗給我們的好藥方。ㄏㄏ，回到正題去。
如何能夠在股票上做好管理呢？我就說說簡單的一個名詞——just in time：
Just-in-time，即準時制生產，最早由日本企業提出，其主要思想有：盡可能地減少庫存；產品質量追求零缺陷；通過縮短調整準備時間、等待隊列長度，減少批量等來壓縮提前期等等。通過Just-in-time管理，企業能夠大大降低成本，提高市場反應速度，建立客戶成本優勢。此理論經過美國企業總結後傳播到我國，在我國企業的實踐中，又派生出諸如“短周期生產”、“無庫存生產”、“零庫存”等生產經營理念。
Just-in-time一時成為我國企業管理的目標，但由於基礎管理水準的薄弱，使“零庫存”一直成為許多企業理論上的夢想。有的企業雖然宣稱實現了零庫存，實際只是通過採購或銷售條款把庫存從本企業轉移到供應商、經銷商那里，而最終使用者的購買成本並未真正降低，因此只是帶來企業的短期利益，並未形成企業的長期優勢。
說到這裡，我想大家有疑問了，現在是炒股，不是經營企業。別急，開場白還得要說的。 零庫存（JIT）是管理的新概念。它只在需要時才送出貨物和提供服務，以求最小庫存，因此又被稱為即時系統。JIT的目的是庫存最小化，在生產和貿易中規避經營風險。
在這裡，我們要注意這句話：“零庫存只在需要時才送出貨物和提供服務，以求最小庫存，在生產和貿易中規避經營風險。”
炒股我們不是也要講究在經營中學會規避風險麼？股市的風險時刻存在，但是利益也照樣和風險並存其中。股市講究的是倉位和價格。投資股票就要把自己的資金進行分倉。這裡，我們就引入了一個名詞——分倉管理。
顧名思義，分倉管理，就是把股票分成不同的倉位進行管理。倉位分為主倉和浮籌倉兩類。主倉是炒股者用來獲利的主要籌碼。浮籌倉主要是用來洗倉、震倉、回補、解套的作用，而且兩者相輔相成，有時候主倉和浮籌倉都變成主倉，這就是我們說的——全倉；有時候只有主倉而沒有浮籌倉，我們叫作——半倉，有時候我們只有浮籌倉，我們叫作——試倉或者輕倉。主倉和浮籌倉比率是 6 ：4 或者 7 ：3。
知道了分倉制，我們現在研究為什麼要分倉，以及分倉後有什麼效果。
1。分倉的作用。
剛才說了，不同的倉位，都具有獲利、解套、回補、震倉、洗倉等功能。其目的都是為了獲取最好的利潤率。散戶股票持倉，也許可以在一個價位全部滿倉，大戶則不能。大戶要在不同的價位把倉位加滿。那麼，我們針對大戶的手法來說明：
大戶不會拉高建倉的，不要相信股評拉高建倉的話。所有拉高的倉位都是浮籌倉位，都是為了降低主倉成本而做的努力。價位高了，主倉就可以利用跟風盤而出貨，這時候，就算吃進去的浮籌倉價位較高，但是因為主倉的獲利，而把浮籌倉位降到最低甚至是成為凈賺的籌碼——主倉的利潤轉變成了浮籌倉的股票，
有了這個凈賺的籌碼，第二天，莊家或者大戶可以在盤面買盤較弱，而且盤面打壓到了多空平衡區域下面的時候，浮籌倉就可以利用對敲的手段，把股價繼續通過對敲緩慢或者快速打下來，達到恐慌盤蜂擁而出的目的。這時候，大戶因為浮籌倉籌碼成本為0，對敲也就是那麼幾分錢或者一兩毛錢的手續費而已，但是，就可以在低位迅速得到了割肉籌碼。這些割肉籌碼也就成為主倉。接著，主力可以利用剩餘資金，在第二天快速拉抬股價，形成新的跟風走勢，這就是我們常說的”大跌之後就是大漲“的道理。
2。分倉的效果：
分倉制管理，有利於分析股票中籌碼分布情況，把握股票的未來走勢。同時，降低了全倉持股的風險性，把資金利用率和周轉率成倍提高。同時，買點得到了認證之後，就可以在原有的倉位基礎上加倉甚至全倉，利用當日的漲幅進行洗籌或者未來的幾天陽線逢高出貨。
因為獲利資金成為了凈獲利籌碼，心理上的壓力降到最低，補倉的時候主倉位成本也會被0成本籌碼拉低，這樣，托抬的時候可以超過原來的最高點再次全部清倉，把股民誤導成為新高後再創新高的誤區，而且也可以把籌碼價位抬昇，給未來的大幅度回調打壓創造新的契機。套死的是跟風客，笑嘻嘻的是大戶們。如果大家知道了這個原理，大戶也只好不和你玩了，就會找新的綿羊去宰殺。
倉位，我簡單說到這，下面簡單談談 just in time 在超短線炒股的實戰思想。
超短炒股，主要是能夠在最短的時間裡獲取一定的高利息回報，一般在2～5天內就要清倉。這樣的炒做行為就是“ just in time ”——在最恰當的時候投資股市，快進快出，以求最短的時間獲取凈獲利的股票籌碼或者利潤，同時在買賣交易中中規避風險的行為準則。
介入股市，必須要先尋找合適的股票，精確分析市場的行情價格，預測他的阻力位和支撐位，同時，不要忘記看一眼該股的基本面和報表資料。很多人對於選股的方法把握不好，包括我自己選股有時候也有很大的出入，不過，我還是先談談我的選股思路，這算是一個拋磚引玉的發起吧。
1。指標選股。
一般指標選股在很多的炒股看盤軟體都有，用不同的指標選出不同的股票，這就是選股的一個最簡單的方法。每個人都有自己選股的喜好方法，就用你最熟悉的方法選出來就行，不必要一定按照別人的思路去選。
選出來的股票，就要用均線進行分析走勢，結合基本面，籌碼分布空間、個個均線走勢情況，然後一個個進行計算和推理，把那些破位下跌可能性大的，大盤跌它會跌的，沒有後市中長線行情的股票剔除，保留短期回調補漲的，或者具有中線投資性質的，或者底部建倉蓄勢的，或者不和大盤一起下跌而橫盤以及逆市上揚等等的個股。這樣，就再次把選出來的股票一一再次挑選優化，把股票的後市漲跌快慢重新排序，選出有連續性的炒做對象，按照先後進行分倉介入，賣出一個馬上再介入另外的一個。如果行情不好的話，那麼建議休息，不要連續作戰，人也會疲勞的，何況股市呢！
指標選股有一個弱點，那就是不能及時的捕捉最低價位區域，也就是我們常說的“鈍化效應”。這時候用指標選出來的股票，一般都是反彈到了一個平台附近，震倉洗籌的盤口比較活躍，容易出現回調打壓對敲等惡性炒做的手法。那麼，如何避免買入的時候不會被套以及能夠低位吸納降低風險呢，那就要結合均線分析來達到買入的合理價位區了。
指標選股，一般使用日線和周線選取。千萬不要使用分鐘線的技術指標來選股，這樣的風險性是很大的，而且很不準確。超短線選股使用的是日線，中長線選股選用的是周線，周線的走勢時間要比日線放大5倍～7倍的日數。一般來講，短線選股以周線為綱領，日線為介入前提，而60分鐘線的技術指標是不能使用的，因為指標已經被放大很多倍而成為失真。
2。K線組合選股。
K線組合是股市中長期的經驗積累而成的一種比較簡單化和實用化的選股思路，一般組合形態有上百種之多，我這裡就不一一列舉了，因為其他的文章有股市K線組合的圖像和說明。這裡講的是如何使用的問題。
K線組合是最貼切K線的一種判斷方式，比如“三只黑烏鴉”、“多方炮”、“多空炮”、“早晨之星”等等，都是說明後市跌漲的關係。但是這樣的選股比較籠統，而且把握的價差也比較弱，作為輔助選股還行，建議不要使用它們來作為主選方法。
K線組合選股最大的弊端是它很容易給莊家造成騙線，引導股民進入陷阱之中。而且因為大量散戶的介入，主力方便洗倉震倉，除掉浮籌，為下一個高位或者低位平台的駐底提供優質的0成本籌碼和充足的資金。所以，使用K線組合選股方式，一定要看籌碼活躍程度（成交量）和換手率，這樣才比較準確些。
3。均線選股交易方法。
均線選股和交易方法，是最普通、最簡單，但是最有準確性的選股判斷方式。它是利用K線走勢反映出來的個個均線走向趨勢，結合成交量、換手率、買賣盤口、基本面等，分析計算股票超短行情的選股交易方法。選股的人，必須要對股票常用的指標判斷了然於胸，這樣才能用肉眼迅速的找到合適的股票出來，然後再行計算股價的振幅範圍。如果單單憑著均線來分析，那麼，誤點是很多的。
均線選股的方法也有多種，常用的有：波浪走勢劃線法（買底）、持續放量向上突破均線法（買底，主昇浪）、均線持續同一方向向上發散法（主昇浪）等等，這些都是有效地追漲殺跌方法。
均線選股和交易中，也有它的弊端，那就是買賣點的把握是比較敏感，不好掌握，必須要堅持看盤才能捕捉交易的價位點。而且均線鈍化的時候，也會出現誤導。所以，均線選股和交易的時候，還要結合指標一起分析，這樣才能成為會買的徒弟和會賣的師父。
對於因為選股後的買點確認而分倉進場，第一倉為試倉，主要是檢驗買點的確認程度。一般進場試倉的量不會超過20％～30％倉位。如果當天買入的第二天跌破下來，如果無法出逃或者破位跌幅太大，造成難於止損，那麼，就用分倉的法則進行主動平倉解套。利用股價向下一個台階的買點位置做為進場增倉，增倉量按照你的持倉比率決定，把整體的股票均價降低下來，當股價反彈到最新總倉位的成本均價位置或者稍微盈利的時候，及時換手做T+0洗掉原來被套的股票，保留新倉股票，如果後市沒有投資價值的，第二天開盤就離場；如果還有投資價值的，可以關注走勢逢低補倉和洗籌，直至獲利出局或者平倉規避風險。
我用一個實例給大家比方講解：
某月某日，買入某股，買入價位跌停板的100元，當時本人覺得這個價位會打開反彈而買底，因此倉位介入10％該股。等待檢驗該買點是否確認而打算後市加倉操底。
但是，當日該股跳空跌破買點形成下跌缺口，當時感覺該股換手很大，而且是有資金介入而打壓，認為後市有投資價值，故持股觀望。股價迅速跌停板到了93元，為了降低成本，而且考慮到換手率在持續放大，有資金跌停板介入，因此，跌停板買入昨天倉位的20％，此時總倉位達到了30％，股票均價降低到了95.34元。當股價從跌停反彈到95.5元位置，本人利用新買入的股票降低倉位總成本均價後，在95.5和95位置，將昨天的買入10％籌碼洗掉換手出來，降低倉位持倉，把倉位維持在20％。當天收盤價為95.5元，基本維持著現股價與持倉籌碼的平倉價位。
如果明天開盤平開，走勢上預測如果會回落，我可以開盤後減倉一半出來，然後考慮是否把今天換手的10％資金回補低位（這就要考慮93支撐位置的風險了），如果具有投資價值，而且支撐力度加強，確認了93的支撐位置，還能夠逢低增倉降低倉位成本等待反彈洗籌換手或者後市的獲利出局。。。這就是該股後市的倉位投資計劃。
沒有投機價值的，我才會用割肉方法，這是不得已而為之。
當然了，其中的奧祕還有很多很多的，關鍵是炒股者的悟性。大家慢慢的思考吧，也許你能感悟到其中的奧祕。
核心持股與衛星持股
美國的一位投資大師將手中的持股明確地分為兩大類：一類是核心持股，另一類是衛星持股。這種分類方法值得國內投資者借鑒。
所謂核心持股，就是打算長期擁有的股票，這類股票輕易不會出手。所謂衛星持股，就是中短期持有的股票，在達到目標價位後就會賣出。這樣分類的好處，是格局清晰，脈絡清楚，目標明確，投資者買賣股票心中有數，可以從容應對。
對核心持股，要設定嚴格的標準，不達到標準，不能買入。核心持股的本質，是利用企業的長期穩定的快速成長盈利，所以一定要把目標企業的行業狀況、財務指標、成長潛力、管理團隊等基本情況了解清楚，研究明白，在有充分的把握後才能買入。買入後輕易不能賣出。
對衛星持股，要認真估算盈利和虧損的概率，在有很大的概率盈利能夠超過10％時，才能買入。衛星持股的本質，是利用市場波動賺錢，所以在一輪波動的末期，或達到目標價位後，應該賣出持股，不能貪心，不能戀戰。買入的理由，應考慮多種市場因素，如投資價值嚴重低估、連續急跌後的中級反彈、潛在的炒作題材等等。根據10％盈利法則需要賣出時，衛星持股是首選目標。
劃分核心持股和衛星持股，是一種戰略安排，構成了持股的基本戰略格局。這種戰略格局也可以理解為一種持股結構，但它是各種持股結構中最高層次的一種結構。至於核心持股和衛星持股的資金比例，原則上可考慮各占50％，在投資實踐中可根據具體情況靈活調節。
設置止損位的技巧
大盤部分個股突然出現見頂回落走勢，使得應變不及的投資者出現一定損失，由此可見止損位的設置是非常重要的。止損位的設置是依據一定參照物做為標準，參照物的設置一般依據以下幾點：
１、根據虧損程度設置，如：當現價低於買入價５％或１０％時止損，通常投機型短線買入的止損位設置在下跌２％～３％之間，而投資型長線買入的止損位設置的下跌比例相對較大。
２、根據與近日最高價相比，當股價從最高價下跌達到一定幅度時賣出，如果此時投資者處於虧損狀態的叫止損；處於贏利狀態的叫止贏。這種方法在大多數情況下是用於止贏。下跌幅度達到多少時止贏要看股價的活躍度，較為活躍的個股要把幅度設置大些。
３、根據技術指標的支撐位設置，主要有：①１０日，３０日或１２５日移動平均線；②股價下穿布林帶的上軌線；③ＭＡＣＤ出現綠色柱狀線；④ＳＡＲ向下跌破轉向點時；⑤長中短期威廉指標全部高於－２０時；⑥當ＷＶＡＤ的５天線下穿ＷＶＡＤ的２１天線時；⑦當２０天ＰＳＹ移動平均線大於０．５３時，ＰＳＹ的５天移動平均線下穿ＰＳＹ的２０天移動平均線。
４、根據歷史上有重大意義的關鍵位置設定，如：歷史上出台重大政策的位置。
５、根據Ｋ線形態設置參照物，主要有：①趨勢線的切線；②頭肩頂或圓弧頂等頭部形態的頸線位；③上昇通道的下軌；④缺口的邊緣。
６、根據股價的整數價位設置，如：１０元；２０元。這種方法沒有多少科學的依據，主要是因為整數關價位對投資大眾的心理有一定支撐和阻力作用。
７、根據成交密集區設置，如：移動成本分布的高峰區。因為成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用。一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的有力支撐區轉化為強大的阻力區。
８、根據自己的經驗設置的心理價位做為止損位。當投資者長期關注某支個股，對股性有較深了解時，根據心理價位設置的止損位，也往往非常有效
基本分析與風險控制雜談—重讀《成事在天》
我在某一論壇和一個波浪高手探討止損問題。此公技術上很有一套，我也確實在他那裡受到啟發，學到了東西。但探討止損的話題卻令他大為不快，更是遭到了據稱是他的忠實學生的某網友的譏諷和嘲笑。今天，當我接受一位老兄的推荐，又一次讀了《成事在天》一書中關於歸納法問題的有關章節時，還想就基本分析方法有關的止損問題討論呢！
一些人根據基本分析的方法得出某商品期貨當時的價位處於底部的結論。例如某商品，某月某日的收盤價為2600多，據說國內某商品的生產成本和進口成本大約就在此價附近不遠，故可將此作為底部而買入。而另一些市場操作者卻並不認同這一結論，雙方較量的結果，市場數月內繼續向下運行，下跌了100多點。這一點也不奇怪。即使同是基本分析者對於是否是底部的觀點和行為也不是高度一致的。這就是市場的不確定性。應該承認，在生產成本或歷史低點的價位作多頭，從較長的時間框架來看贏的概率確實比較大。但是我們這里要考慮的是風險的控制問題。“一件事不管多頻繁地獲得成功，但如果失敗一次的代價太沉重，那麼它就沒有意義”。塔勒波管他叫“欹斜問題”(p10)。當然如果倉位很輕，這100多點的損失並不算什麼。問題是如果你沒有止損措施，果真是“什麼都不想，跌就隨他去吧”。那麼即使是輕倉也仍然不可取，陰溝裡翻船的事，也不是沒有。
《成事在天》是一本好書。塔勒波在書中對概率的本質和歸納問題的深入討論，展開了我們的視野，加深了我們對風險的認識。投機市場上對概率和統計真正有一點了解的交易者，通常對歷史性的結論都會有所保留。因為無論你根據的是基本分析還是技術分析，也無論你有多麼充分的理由，底部尤其是所謂歷史大底都不是事先可以準確判定的。換句話說，誰也無法根據過去的資訊作出準確判斷來消除未來的這種不確定。歸根結底，這樣的統計結果都是歸納性的結論，先天就有邏輯上的缺陷，不能排除意外（黑天鵝）的出現。因此執著於方法的高下之爭沒有任何意義。倒是“倉位的控制”和“止損”必不可少，不容忽視。每個人的資金量不同，可接受的風險不同，採取的措施也不會相同。那種認為止損僅僅是圖表分析者的事，而與基本面分析者無關，或曰價格已經跌到生產成本附近，因而可以高枕無憂地買進無需止損必然獲利的想法，實在是對基本面分析方法的誤解。這和“零風險”的思路如出一轍，在理論上都犯了把歸納結論等同於演繹結論的錯誤，在實戰操作中並不可取。國內國外的商品期貨市場都不止一次地出現過價格跌到生產成本之下或跌穿歷史底部而繼續大幅下跌的情況。這裡不說1939年國際糖市場價格崩潰，每磅食糖的價格最低跌到過1美分，就說1984年的美糖期貨，跌破6.4美分/磅 的歷史大底之後最低見到了2.3美分/磅，這個價位已經遠遠低於當時美國國內的生產價格，最終導致在歷史底部附近買入的投資（投機）者們大幅虧損以致紛紛破產的事件。嚴格地說，任何人都不能確保自己不會遇到這種情況，關鍵時刻唯一可以挽救自己的就是平常養成的風險意識和時刻系在身上的保險繩——那就是“輕倉”和“止損”。
我認為，投機生存的關鍵不在於方法是高級還是低級，是複雜還是簡單。重要的是你的風險控制是不是到位，是不是切實可行並留有餘地。“切實可行，留有餘地”這幾個字看似簡單，其實不簡單。就交易系統來說，風險控制部分的含金量要大大高於入市技巧的含金量，很多人不可理解，不以為然。但我一直認為，只要還在投機市場操作，就必須重視風險控制，必須量力而行，小心翼翼。
很多機構尤其是自認為可以呼風喚雨的大機構，他們有非常優秀的決策者和操盤手，但一波轟轟烈烈的大趨勢行情過後，他們碰巧沒有活下來。表面上看他們是死於外在的“非理性”因素，實際上他們是死在自己的手上（內在因素）。他們有高學歷的分析專家，他們所占有的基本面的資料資料和資訊比起你我不知強上多少倍，但還是不能幸免於難。這個問題我在很多年前就和一些機構的朋友探討過。結論還是在於風險的控制上。一個人（機構也一樣），分析和操作的能力有大小，資金和資訊的背景各有不同，這都不是最要緊的。一樣的市場，一樣的黑幕，小散戶只有一萬元，投機市場玩了十幾年還在玩，大機構坐擁數億資本，呼風喚雨，結果破產的破產，倒閉的倒閉，原因何在？小散戶能挑100斤，平常只挑50斤，大機構能挑五千斤，卻常常去挑五萬斤(有時候是騎虎難下，不想拼也得拼) 他能不閃了腰，折了腿嗎？道理其實就是這麼簡單！
我有一個不算遠的親戚，早年去美國求學，拿了金融數學的博士後學位，在美英兩國的金融界跳來跳去做了十幾年，去年又從德行（英國）跳回JP摩根旗下的投行做基金經理。據他了解的國外成熟的投資機構包括基金，在某一個市場某一個品種上的投入往往只占其總資金量很小的一個份額，而且都有明確的風險界限嚴加控制。而那些出事的機構，大都是在某一個市場某一個品種的倉位投入上大大超過了市場的安全容量界限，因而最終導致風險失控，成為眾矢之的。黑幕哪裡都有，嚴重程度不同而已。教訓不在於有沒有黑幕，而在於是否能夠保護好自己的軟肋免遭致命的攻擊。
百年來，市場讓那些漠視風險，超能力運作的人（或機構）交了一次又一次極其昂貴的學費，也讓在止損這個老生常談的問題上掉以輕心的朋友（例如前面提到的波浪高手）得到了深刻的教訓，而你我又從當中學到了什麼呢？
操作心得:三率一體
怎麼樣長期穩定的獲利呢?
獲利有三種可能的做法
第一，你的操作有極高的成功率，比如說達到70%甚至90%，做10支股票成功7、8支以上，那麼贏的時候多, 輸的時候少，你應該可以賺錢
第二，你的操作有極高的獲利率，比如說你雖然成功率不高，做10支股票只成功1、2支，但你這一兩支賺得利潤非常高，好比做個增加一倍甚至翻兩番的行情, 那麼一段時間內你也應該可以賺錢
第三，你的止損做得非常好，雖然你成功率不高,，獲利率也不高，但你每次虧只虧很小一點，10支股票裡幾次雖然不高的獲利也足以抵消虧損還有贏利，那麼一段時間內你也應該可以賺錢
但請注意，我在這里說的是” 長期穩定的獲利” ，不是簡單的”短期獲利”
以我的經驗，就長期和穩定而言，獲利率，虧損率，成功率三者結合才能做出較好的成績，本來只提高單方面的概率也可成功，但在實際操作中大幅度提高單方面的概率其實不現實，比如中線成功率很難超過30%，而獲利率不是自己定多少就可以實現的，運氣好做半年可能抓一支翻兩倍的票, 運氣不好做一年可能都抓不到一支賺50%的票，實戰中只有虧損率可以自己控制，但嚴格控制虧損率反過來又制約了獲利率，所以要求應該是獲利率，虧損率，成功率三者都要同時提高才能取得穩定的效果，還要特別注意三者間的相互結合，比如嚴格控制虧損率但不能影響獲利率，為取得較高的獲利率下重倉也可能影響到成功率的穩定.
以下我總結一下在單方面怎麼樣盡量提高獲勝的概率
<成功率的提高>
1. 在大盤向上趨勢時買入
2. 選擇熱點板塊，最好是領頭羊
3. 選擇突破阻力位或前次高點時買入，最好同時又創出新高
4. 分倉合理，盡可能保證穩定的捕捉概率
<獲利率的提高>
1. 盡量判斷和選擇大資金的運作方向
2. 首先最好是熱點板塊或有可能成為熱點板塊的品種，再盡量選擇漲幅小(比如此股票已成為熱點，即使是領頭瘋子但其絕對漲幅也就50%以內，不算大)，或絕對價位低的品種(比如此股票是熱點，甚至是領頭羊已增加一倍，但只要絕對價位低，也還有很好的機會)，容易獲取大的利潤
3. 在大盤趨勢和個股大趨勢合理向上的前提下，使用跟價止損擴大利潤，這裡注意有時間和空間兩層意思，在時間上應盡量中線持倉，畢竟短期獲取暴利的概率是很小的，所以選定好股票後在大趨勢不變的前提下應做好持倉幾個月至半年或一年的準備，不宜頻繁操作
<虧損率的降低>
1. 設置合理的止損位
2. 平均分配倉位，以免在看錯時正好是重倉，導致雖然單票止損合理但總帳戶損失仍然較大
3. 盡量每筆操作總帳戶損失不超過3%
4. 不要破壞自己設置的原則，不管對錯，到了止損位堅決止損
三率的結合
上面說的是盡量在每一單獨方面提高概率，但三者之間也有沖突的地方，所以要加以融合，比如在提高獲利率方面，按理大的趨勢不變的話，應不理會調整一路持有，但如果在突破後買入不久又遇到大幅回調，到底應該持倉還是止損呢，比如如果買在比較高的位置，從高位回調15%，單票損失15%，在5份的分倉情況下，單只總帳戶可能損失3%，按20%的成功率和最壞的打算(就是5支裡4支股票都虧15%出局)來計算資金每周轉一輪虧損度為12%，從資金安全第一的角度講那麼贏利的那只必須要漲幅達到60%才能抵消虧損,這比較難，但如果從高位回調15%，單股票做到只損失8%，仍按20%的成功率計算每輪虧損度為6%，那麼贏利的那只要漲幅達到30%就可以平手了，這樣的獲利率就比較容易實現,資金的安全也可以保證，在實戰中保全資金是最重要的，即使不賺，但我只要能至少保證不虧，那麼下一次的機會就可能被我抓住
從以上的分析來看對買點的要求非常重要，實戰中買點與止損點的位置不宜過遠，最好控制在10%以內，換句話說一般最好不要買在一波突破漲幅超過8%-10%以後，這就要求在所看好的股票突破時能即時跟進，而對短期大幅突破上漲後的股票即使仍然很看好，但從資金**的角度來看，最好不要高位追買，可以等它回調過後再做介入，在這裡”資金**”與”趨勢”有一點矛盾，應該說強者恆強，越是明顯的”趨勢”介入越容易賺錢 ，所以在這裡就看自己的操作習慣和更看重那方面的操作理念了，如果可承擔的風險大(比如做長線或做超短線敢冒險)，當然可以放大買點與止損點的位置，比如放到20%,那麼即使買在最高位，回調個15%你也不用理它，但是我自己感受”資金**”與個股”趨勢”相比較我傾向於穩健的”資金**” ，因為追求穩定賺錢才是長久之計，所以當我設定止損時一般把總帳戶損失放在首位(當然我在買票時盡量做到買低一點，讓最高點與我的買點距離遠一點) ，當股價跌到我總帳戶損失的限度時，即使個股的回調並未涉及到它應該的趨勢轉折止損點，我也毫不猶豫地賣出.
還有就是做好合理的分倉，這也能融合三者的矛盾之處，要提高總帳戶的獲利率按理應該重倉持有一支股票，但相對重倉也可能分散了成功率，並且在看錯行情時加大了虧損率，還會影響繼續操作的心態，合理的分倉可以提高成功率，降低虧損率，我在以前的就這個已經詳細論述過，具體做法還應該結合自己的操作特點
獲利率，虧損率，成功率三個概率同時運用並相互結合，當你熟練運用以後，當如入不敗之地，請記住投機的原理就是概率，找到概率，使用概率，提高概率，此為股之道
止損是投機的基本功
投資、投機的含義並不是賭博。“投”的意思是抓住、把握、適當利用、尋找；“機”指機會、時機、事物的本質規律。一位樸克高手幾乎以賭博為生，他告訴我成功生存的祕密：第一條，如果你希望獲勝，你必須了解 打牌的基本規則；第二條，當運氣不好時，只輸到所帶賭金的三分之一，立刻不玩了。我想，他的操作原則同樣適合期貨市場。其中第二條就是本次討論的範圍：界定賭桌上輸錢的最底限或期貨市場中交易的止損位。
世界上最偉大的交易員有一個有用而簡單的交易法則---“鱷魚原則”。所有成功的交易員在進入市場之前，都要反復訓練對這一原則的理解程度。
該法則源於鱷魚的吞噬方式：獵物越試圖掙扎，鱷魚的收獲越多。假定一隻鱷魚咬住你的腳，它咬著你的腳並等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時咬你的腳與手臂。你越掙扎，便陷得越深。
所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務必記住：你惟一的生存機會便是犧牲一隻腳。若以市場的語言表達，這項原則就是：當你知道自己犯錯誤時，立即了結出場！不可再找借口、理由或有所期待，趕緊離場！
其實，不論是股市、匯市、期貨交易，其交易技巧都是相似的。“止損”的重要意義只有少數人能“徹悟”，所以也就少數人能在期貨市場上賺錢。“止損”就像一把鋒利的刀，它使你鮮血淋漓，但它也能使你不傷元氣地活下去；它可以不擴大你的虧損，使你化被動為主動，不斷尋找新熱點。在期貨市場上生存，有時需要耐心，有時需要信心，但耐心、信心不代表僥倖，不懂得止損的投資者，就輸在僥倖上。僥倖是止損的天敵，止損是投機藝術的基本功。
我們必須深刻理解這項原則，否則會帶來慘痛的教訓。我有個客戶跟我講述了他的一次慘痛的教訓。在剛進入期貨市場初期，他用在股票的交易方式在某商品市場取得較好的收益後。趁著市場調整階段，他又在某商品上建立一個很小的沽出頭寸。不久價格開始上漲，達到止損位。然而，他當時不僅沒有接受10萬元的損失，反而以更高的價格繼續建立一個更大的沽出頭寸。可是，價格繼續上漲。怎麼辦？他倚仗著原材料降價的消息，又建立了一個小規模的頭寸。結果，傳出某商品將減產的消息！他每採取一步挽救措施，情況便進一步惡化。市場這只鱷魚終於飽餐一頓，把他的 10 萬元虧損擴大為 80 萬元，這僅僅因為他沒有遵守一項基本原則。
以上談了這麼多關於止損的內容，全都是建立在投機操作的基礎上的，只是針對投機操作的階段。真正的投資在操作階段不需要止損。之所以談了這麼多止損的問題，不是鼓勵人們積極投機，而是針對期貨市場的現實而言，不信，你可以隨便調查任何一個投資者、基金經理，他們是否真的在期貨市場上投資？投資的比例能超過 10％ 嗎？答案是顯而易見的！
投資也有止損，但更多的時候叫止盈。投資的止損不同於投機的止損，投機的止損只相對於價格的變化，投資的止損相對於基本面的變化。投資家宣稱真正的投資永遠都不需要止損是不對的。因為，包括巴菲特這樣的大投資家也止損，在哪里止損？在所投資公司失去成長性、基本面惡化時，止損！
淺談趨勢
趨勢有幾種？理論上有 3 種（上、下、盤），事實上有兩種，一種是看的懂的，一種是看不懂得！操作也分兩種，一個是進場，一個是退場睡覺！聽到有人說：目前盤勢走跌（或不穩），應選擇“抗跌性”好的績優股介入（這是哪一國的話？）。我想說：您一定要“不停”的操作嗎？
開車系上安全帶，是因為我們知道行動的車子會造成什麼災害？但是我們並不能因噎廢食，不去開車。所以我們系上安全帶；希望減輕意外的損失。交易的風險，不是叫我們拒絕交易。加上停損點，可以讓我們交易更順心！
有人說：所有交易的精義及藝術，在於停損的功夫！這句話一點都沒錯。隨著交易的經驗愈久；自然停損的設定會更趨完美。當然前題是，您在每次的交易都有學習並養成加掛停損的習慣！直到您一刻不可沒有停損不可，那您便在交易的路上可以安心行駛了！
停損，對許多人而言是許多傷心及痛苦的一連串回憶...，可是我相信，當您在市場‘活’超過一年，最大的痛苦絕對是沒掛停損帶給您的！
一般人的觀念裡，期貨交易、保證金交易是一個“高風險、高報酬”的市場，大多數的參與者雖然都具備這個常識，但是往往只沉醉於可觀的獲利中，對於“潛在的巨大風險”卻視若無睹。我們都知道，壁虎在面臨生命威脅時，會自斷尾巴以求全身而退，許多自然界中的生物都具備這種令人敬佩的求生本能。在期貨市場中，不怕死的烈士俯拾可見，但擁有壁虎精神、肯認錯停損的人，卻成為了市場的稀有動物。
好的停損點設置技巧很高，且要確實執行須具備異於常人的勇氣與決心，但它卻是成為市場中常勝軍不可或缺的要件之一。本篇文章將簡單介紹數種設定停損點的方法。
一、資金停損法
資金停損法無須任何技巧，完全依照各人對於損失的接受程度而定。例如，某人進行一筆交易，他所願意接受的最大損失為 500 美金，若不幸這個倉位的損失達 500 美金的時候，就必須無條件地認賠出場。
這種設定方法的優點是簡單、且不易受到依技術面設定造成觸發性停損的影響；相反地，依吾人的經驗看來，由於這種停損設定法缺乏技術面意義，通常失敗機會較大，但其真正好壞則因人而異，可依各人喜好決定是否採用。
二、技術指標停損法
1.SAR 指標
SAR 指標是威爾得所發明，其運用類似移動平均線的原理，多空方向顯示於圖形中，且停損點(或停利點)完全依照指標所設定，完全不須自行判斷，吾人將其歸類為「懶人操作法」。缺點為停損點通常過大、遇趨勢不明的盤局時績效非常不利。
2.移動平均線
利用移動平均線作為停損點(或停利點)，因為某些參數的移動平均線可視為支撐或壓力，至於參數的設定依各人的交易策略與各個市場的不同而定。
3.動能指標
若某人以 MACD 或 KD 指標作為進場依據，例如標交叉向上買進，則當指標交叉向下時，亦即原先進場的理由消失後，就應將倉位平倉出場(在無其它停損點設定方法的前題下)。
三、價格型態停損法
這種方法是依照道氏理論中的各種價格型態所行形成的支撐或壓力為依據，例如頭肩頂、矩形、三角形、旗形...等（型態學非本文主題，故不詳加說明）。吾人須強調，停損點的設置應設於壓力之上(放空者)、支撐之下(做多者)，亦即多讓幾點，以免造成盤中極端點的觸及。
1.反轉型態
反轉型態包括頭肩頂(底)、M字頭(W底)、三角形、矩形、拓增形...等，主要是利用價格突破後、這些型態完成，所形成的支撐或壓力作為停損點。
2.連續型態
連續型態為價格走勢中的整理，有稍作休息再出發的味道，是不錯的進場機會，如三角形、旗形、矩形等.其中，若價格走勢呈現橫盤走勢(箱形整理)，且盤整區間夠大，如外匯市場100點以上的區間，則可採取區間來回操作，停損點可置於盤整區間上檔與下檔。
3.趨勢線
趨勢線是由價格走勢中的兩點即可形成，例如多頭走勢是由逐漸墊高的低點連成上昇趨勢線，碰觸次數越多意義越大（趨勢線非本文主題，故僅簡單說明），它可視為上昇走勢的支撐，故做多者可將賣出停損點設於上昇趨勢線下方，空頭走勢則相反。
4.缺口
缺口可分為一般缺口、突破缺口、逃逸缺口與竭盡缺口等，它可視為支撐或壓力（一般缺口除外），故可將其設置為停損點。
5.一般性原則
順勢操作是一般的最高原則 (除箱型盤整外)，假定某人認定此時價格走勢為多頭走勢，則可將停損點設置於前次相對低點，空頭反之。
支撐與壓力常被許多人解釋為單一價格點，其實，支撐與壓力應是一價格區間而非單一特定點，至於停損點該設置於區間何處，端視價格的波動程度與其交易策略而定。此外，以技術面來設定停損點必須注意，重要的支撐或壓力常為許多人所設定的停損處，故在設定停損時，應避開這些地方(如多讓些點數)，以免受到觸發性停損的波及。
股市、期貨、外匯交易首重健全的交易策略，其中資金管理(風險控制)可視為其核心，而停損又成為資金管理的靈魂所在，由此可見停損的重要。唯有落實交易策略、嚴守停損，才能常保青山在，成為期貨市場的常勝將軍。
多數人易現亮點 難有成就的原因
一個優秀的交易高手的定義應該是，能夠連續多年獲得穩定持續的連續複利回報，經年累月地賺錢而不是一朝暴富，常賺而不是大賺，資本市場的高額利潤應來源於長期累積低風險下的持續利潤的結果，職業交易者只追求最可靠的，只有業餘低手才只關注利潤最大化和滿足於短暫的輝煌中。這也是多數人易現輝煌，難有成就的根本原因。
重倉和頻繁交易導致成績巨幅震盪是業餘低手的表現，且兩者相互作用，互為因果。堅忍，耐心，信心並頑強執著地積累成功才是職業的交易態度。
是否能明確，定量，系統地，從根本上必然地限制住你的單次和總的操作風險，是區分贏家和輸家的分界點，隨後才是天賦，勤奮，運氣得到盡可能大的成績，而成績如何其中相當大地取決於市場，即“成事在天”。至於輸家再怎麼輝煌都只是震盪而已，最終是逃不脫輸光的命運。從主觀情緒型交易者質變到客觀系統型交易者是長期積累沉淀昇華的結果：無意識----意識到---做到----做好----堅持----習慣----融會貫通----忘記----大成。
小錢靠技術（聰明），大錢靠意志（智慧）。長線（智慧）判方向，短線（聰明）找時機。智慧成大業，聰明只果腹。聰明過了頭就會喪失智慧（為自作聰明），所以我要智慧過人而放棄小聰明（為大智若愚）。這里的意志應理解成為堅持自己的正確理念和有效的方法不動搖。
止損是以一系列小損失取代更大的致命的損失，它不一定是對行情的“否”判斷（即止損完成不一定就會朝反方向繼續甚至多數不會，但僅僅為那一次“真的”也有必要堅持，最多只是反止損再介入），而只是首先超過了自己的風險承受能力，所以資金最大損失原則（必須絕對〈=資產的5%）必須嚴格首要遵守。至於止損太頻繁的損失需要從開倉手數和開倉位，止損位的設置合理性及耐心等待和必要的放棄上去改進。
大行情更應輕倉慎加碼（因行情大震蕩也大，由於貪心盲目加碼不僅會在震盪中喪失利潤，更會失去方向從而破壞節奏徹底失敗）。
僅就單筆和局部而言，正確的方法不一定會有最好的結果，錯誤的方法也會有偶然的勝利甚至輝煌，但就長遠和全部來看，成功必然來自於堅持正確的習慣方法和不斷完善的性格修煉。
大自然本身是由規律性和大部分隨機性組成，任何想完全，徹底，精確地把握世界的想法，都是狂妄，無知和愚蠢的表現，追求完美就是表現形式之一，“謀事在人，成事在天。”，於人我們講是緣分而非最好，於事我們講究適應，能改變的是自己而非寄予外界提供。
利潤是風險的產物而非欲望的產物，風險永遠是第一位的，是可以自身控制和規避但不是逃避，因為任何利潤的獲得都是承擔一定風險才能獲取的回報，只要交易思想正確，對於應該承擔的風險我們要從容不迫。
正確分析預測只是成功投資的第一步，成功投資的基礎更需要嚴格的風險管理（倉位管理和止損管理），嚴謹的自我心理和情緒控制（寵辱不驚，處驚不變）。
心理控制第一，風險管理第二，分析技能重要性最次。
必須在交易中克服對資產權益的過度關注或攙雜進個人主觀需求原因，從而引發貪婪和恐懼情緒放大造成戰術混亂，戰略走樣最終將該做好的事搞得徹底失敗。交易在無欲的狀態下才能更多收獲，做好該做的而不是最想做的。市場不是你尋求刺激的場所，也不是你的取款機器。
任何的事物，對他的定義越嚴格，它的內涵越少。實際的操作性才越強。在我們的交易規則和交易計劃的構成和制定中，也必須如此從本質和深處理解和執行，這樣才能保證成功率。
盯住止損（止贏），止損（止贏）是自己控制的（謀事在人）；不考慮利潤，因為利潤是由市場控制的(成事在天)
對股市的一點理解和感悟
關於股市盈利的一點感悟。
假使某只股票的價格為x元，我們參與投資。
如果獲勝概率40%，獲勝平均盈利15%，止損3%，交易10次，那麼的贏利為
4*15%-6*3%=42%
如果獲勝概率30%，獲勝平均盈利15%，止損3%，交易10次，那麼的贏利為
3*15%-7*3%=24%
另外一種，如果不控制虧損，比如止損與盈利相同且獲勝概率仍為30%。
那麼3*15%-7*15%=-60%，事實上實際數字要比這個大的多，因為本金的遞減速度會放大，可以看出
止損或者風險管理是多麼重要。
這裡的假設是資本金不變，因為復利的話可能贏利的機會增加但風險同時也會放大
因為 獲利和虧損的比例為 4*1.5/6*0.3=3.3和3*1.5/7*0.3=2.1
同時如果根據大勢的方向，適當的控制本金投入比例的話，那麼就可以有效的控制風險。
所以，股市追求的就是 每次損失的控制，資金頭寸的控制，成功的概率
前兩者也可歸結為風險的控制。
而這三者需要心理和技能的配合才能發揮出最好作用。成功的概率則更依賴於對技術的掌握。
我給他們的排序是 風險第一位，資金管理第二位，技術第三位。
可能初入股市的朋友，在止損時經常會問自己，“如果我今天拋了，明天漲了怎麼辦？“
其實，這些是不應該去考慮的東西，因為你也許放過了一次”明天可能漲了“的機會，但你卻逃避了”明天繼續跌或者大跌的風險“，而通常一直股票圖形走壞時，下跌的概率是80%
機會可以不斷抓取，但幾次大的虧損足可以讓你離開這個市場。
我們能夠獲取很多很多個100%的贏利，但我們卻經不起僅僅是一個100%的損失。
股市真正的絕技只有一個，小損失 大盈利，我們所做的都是在為此而努力。
還是應了那句老話，截斷虧損，讓獲利奔跑
