期貨短線狠招＠期指達人期股雙贏的新聞台

2011-04-14 19:42:58| 人氣1,872| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

期貨短線狠招

短線狠招：短線做錯，加倍反向操作。你敢用嗎？你敢用，你賺錢；你不敢用，說明你心理素質可能沒過關。
狠招的由來：
由來1：一線擒龍法
某年某日，某某網站，一位投資者自稱喝醉了在發帖子，將自己百萬賺錢祕笈公之與眾，一時引來不知多少的點擊率，間中一些網友問發帖的要不要陪他去喝點茶水之類，場面十分搞笑而熱烈。在帖子中，他公布了他的一線擒龍法，大致說到看圖設定30分鐘為中線,MA設定為20，長中短線路（長線定為60線，中線為30分鐘，短線為15分鐘）。價格任何一次擊穿中期均線都視為盤整的開始;任何一次價格擊穿均線都必須平倉;價格擊穿均線時立刻設定箱體上下線;突破上線為買入,突破下線為賣出,中間為停止交易;連續第四次突破箱體時加倍買入或賣出。加倍買入或賣出是為了把在前期箱體操作中虧的錢賺回來。
由來2：個人的看法：
近日，在下才較深一點理解上面所說的加倍操作，你會發現，在價格單邊上漲或下跌的過程中，也就是一點技術含量都沒有的行情，行情是沒有什麼說的，問題是當價格擊穿某一重要均線是，振盪行情就開始了，這是最容易使投機者虧錢的行情，如何在振盪行情賺錢，狠招可以派上用場。
由來3:《狙擊手式操作法》中的老手教戰
在《狙擊手式操作法》中，一位交易場老手教導作者：
那一天，交易場內騷亂得特別厲害。好不容易忙完，坐了下來，他開口說：「唉，我看到你在那邊買高賣低。這麼做，你待在這裡的時間不會太長。」然後他拿出一張交易卡，放在櫃台上。「只有一種方法，我才可能賠錢，」他邊說邊畫一張來回激烈波動的走勢圖。這正是典型的搜索殲敵（search-and-destroy）日型態（市場只是上下來回洗盤），頭部愈昇愈高，底部愈降愈低。「幸好，這種情形不是每天發生。相反的，開盤之後通常會有某種趨勢出現。要是我錯了，我會加倍反向操作。即使一筆操作賠了十檔，反轉時卻只需要五檔就能打平。」
「但是錢呢？」我問。
「別去想錢，」他說。「放手去做就是。」
我第一次加倍反向操作時，有如驚弓之鳥，一顆心七上八下。想不到真的奏效。在那之後，我們成了好朋友，我經常向他討教。

由上得出結論，短線振盪行情，如做錯時加倍反向操作應該是一招狠招。當然，問題還要看第一次操作的倉位多少。但無可否認，這的確是一招狠招。你敢用嗎？你敢用，你賺錢；你不敢用，說明你心理素質可能沒過關（因為你可能在振盪行情中虧怕了，等到趨勢真正出來後，你可能再也不敢進場了

怎樣才能做到少虧呢？

很多人參與股票、期貨買賣，滿懷希望賺大錢，不願去想會虧錢。其實賺與虧都是買賣結果的一部分。老是想著漲跌到某個價位可以賺多少，並不保證會變成現實。相反，行情不利時，採取鴕鳥政策，不敢正視，卻只會令事態愈加嚴重，難逃斷頭命運。商場如戰場，戰爭的要義是保存自己，消滅敵人。為什麼軍人上了戰場首先要戴上鋼盔、穿上防彈衣呢？目的是減少傷亡，採取這樣的預防措施不等於缺少必勝信心，而是正視在戰爭中自己也有被擊中的可能性。做期貨，誰不想賺錢？想是一回事，實際過程中，總會有看錯虧損的時候。在戰略上希望賺多些，在戰術上首先力求虧少些。
期貨投資賺與虧的機會是一半對一半。虧的時候能夠少虧一點，賺的機會相對也就大了。怎樣才能做到少虧呢？第一是心理上要有“虧損是買賣結果的一部分”的觀念，勇於接受失敗，第二是是嚴格貫徹“虧得起多少做多少”的原則，不要挪用主要事業的本錢，不要動用生活費用，而是以一部分閑錢來投資，虧了亦無礙大局、無傷大雅，這樣就不會有輸不起、輸不得的心理壓力了。控制好自己的情緒；第是要強制自己在第一時間下限價（止損）平倉單，要有壯士斷臂的氣概，錯了不拖。

暴倉三步曲

● 短單變成長單，長單變成鎖單，鎖單變成暴倉單。

　　● 從不認賠，逢低加倉，最後暴倉。

　　● 明知錯了，心存僥倖、期盼奇跡，最後暴倉。

　　從事金融投資多年，深感交易紀律的重要性。做金融交易時你可以分析錯，可以方向做錯，但就是不能不遵守交易紀律。方向做錯可以重來，交易紀律不遵守你遲早會被踢出這個市場，因為每個交易者的資金都是有限的，交易紀律可以有效的保護你的資金，除非你有無限的資金，那麼你就是永遠的勝利者。

　　我們做期貨其實也有一個防禦的過程，在你做單前，做單中，以及平倉每一步都有很多注意點，總結我前幾年做單，往往就是隨意性的做單虧掉了我所有的利潤，因此杜絕隨意性做單，理性處理每一張單將是我以後的操作原則。

　　由於金融行情變數很大，過份強調紀律將會導致死板，我不排斥靈感做單，但靈感操作僅僅限於短線交易，如要做中線及長級交易，不遵守交易是不行的，下面是我的一些交易紀律文檔，供大家參考和探討。

　　做單前：

　　1、是否和目前趨勢相符；

　　2、是否有 K 線形態技撐；

　　3、是否分析了無敵趨勢和乖離率日線指標；

　　4、是否分析了周線及月線的形態和無敵趨勢指標；

　　5、計劃做單量是否過大；

　　6、是否設置了止損的價位；

　　7、是否計劃了加倉的價位（在有浮贏的情況下）；

　　8、是否設置了止贏的價位；

　　9、下單。

　　做單後：

　　1. 到了止損位，嚴格執行止損價位，不管以後看這張單是否平得錯或對；

　　2. 虧單平倉後，絕不反手，調整好心態後再分析入市；

　　3. 浮贏加倉失敗後，嚴格遵守"賺一萬元不走，到賺最後一分時必走"的補救原則；

　　4. 當平倉有了巨大利潤後，杜絕馬上入市做單，平息喜悅心態後再作分析入市。

別讓你的部位暴露在風險之中

投資原則的第一大原則是順勢而為，這一原則我不想多說什麼，以後有機會可以再聊，現在我想說說操作的一些規則，也就是你在遵循投資第一大原則的基礎上來說操作的規則一：別讓你的部位暴露在風險之中。

　　也就是你現在是順著趨勢在進行投資的情況下，還需要遵守的操作規則。
　　
　　不讓自己的部位（也就是購買的股票）暴露在風險之中，這怎麼可能呢？在投資時誰都有套牢的時候，這風險應該說是無法規避的。
　　
　　我首先要說的套住不完全等同於風險，區分好這一點後，我們來談操作時如何做到“別讓你的部位暴露在風險之中”的問題。
　　
　　具體的做法是：在一波上昇行情中，你經過分析後，選擇了一目標個股，確定了買入條件和價格。在價格區域你實施了第一筆交易，請你拿出總資金1/3的來做該筆交易。後面你又如何做呢？一個字“等”，等什麼？因為你買入股票後，該股票存在三種趨勢方向，一是向上、二是向下、三是無趨勢也就是橫向震盪。
　　
　　假設你的買入股出現的是第一種情況，那麼你要在該股遠離你原買入價的某個位置（比如5%、10%）或者該股突破某價格密集區或者是某一阻擋位再做第二筆買入決定，買入量是你剩餘資金的1/3，也就是總體買了4/9的資金在該股上面，如果該股在你第二筆買入後還按照你預先的判斷向上走，一般情況下可以在突破下一個阻力位再少量介入或者不再買入股票，這樣你的部位全部在獲利狀態。但是如果出現你的第二筆買入後價格開始回調，這是你要按照在你兩筆買入價進行綜合一個價格後的下方設置一個止損位（一般為3—5%）作為保護。
　　
　　假設你出現第二種情況，那你在買入時就應該作好止損保護，一般是買入價下方的5%或者是按照形態、量價關係等來確定止損，方法很多按照自己適合的來。如果有效突破你的止損位，請遵守紀律，一定要止損。
　　
　　如果出現的是第三種情況，那麼也就是你還不能加倉也沒有止損，那就是你要做的事就是等，等出現上面兩鐘情況的一種而採取相應的行動。
　　
　　如果你第一種情況，並且是預先良好的情況，那麼你才可以選擇第二支股票，在你資金少於200萬的時候，我建議股票個數不要超過2支。
　　
　　在這裡我建議：當你出現了套牢，不進行止損的反而在所謂的低位進行補倉，我認為是非常不恰當的。我們不能把好資金再放進壞資金（指你套住的股票）裡去。你唯一要做就是止損。
　　
　　這樣的過程，你的部位不會暴露在風險之中。

分倉研究心得

以前看過一個經典的投資收益推理公式——倉位影響態度，態度影響分析，分析影響決策，決策影響收益。

根據這條公式推理，真正影響絕大多數投資者收益的決定性因素是倉位，也就是倉位控制。倉位控制的好壞將會直接影響到投資者的幾個重要方面：

１、倉位控制將影響到投資者的風險控制能力。

２、倉位控制的好壞決定了投資者能否從股市中長期穩定的獲利。

３、倉位的深淺還會影響到投資者的心態，實戰中較重的倉位會使人憂慮焦躁。

４、最為重要的是倉位會影響投資者對市場的態度，從而使其分析判斷容易出現偏差。

但我現在覺得還不止如此，我覺得分倉的意義還在於能提高（或者說是埔捉）操作的成功率

比如說我現在的成功率為２０％，也即使說平均每操作五次就可成功一次（應該指賺１０％以上），那麼我有多種做法，可以不分倉滿倉操作，也可以資金分成３份或５份來做，那麼那一種好呢，我覺得分成５份的效果是最好的。

為什麼呢，假如不分倉，那麼如果我運氣不好到最後一次才出現成功的話，若我平均半個月操作一次（已經很短了），那麼要２個半月時才看到收益，在這段時間裡首先要心理承受長期的壓力，並且如果頭幾次操作不好損失了心理害怕了想休息一下，偏偏這時該成功的那一支股票出現了你沒有去抓它，那麼這一輪的２０％成功率就消失了，並且概率不是那麼死的，有可能你十次裡面前八次都失利，最後兩次才成功（反正都是２０％的概率，我說的是如果出現這樣最壞的情況），那你滿倉操作要經受多長和多重的心理和帳戶的雙重考驗，你能堅持下來嗎？堅持不下來成功率就降低了。

如果分倉，當然分太少了也不好，我覺得應與你的成功率相匹配，比如２０％即５只成功一支，最好就分五份以上，３０％就分３份以上，如果２０％的成功率你資金只分２份或３份也有可能降低成功率，為什麼呢，因為你五支（次）才成功一支，你資金只買３支（按滿倉舉例），可能就剛剛把可以成功的一支給漏掉了，比如我自己就深有體會，某年某月初時我資金分為４份買了四檔股票，其實當時我系統做出的成功率也就不到接近２０％，我還應該再分小點，當時我還看好某股，結果當月２３後大盤開始弱了，我賣出了上述四支股票，一支小虧，兩股算平推，一支賺了１２％，但同時沒買的那支卻漲了20%，依我的操作手法要是買了應賣在20%左右，你看看我是不是漏了一支賺２０％的股票了，我的成功率本來這一輪下來應該提高的，但如果不是那四支其中一支賺了，成功率就有可能降低了。

所以說有一定的分倉不僅可以穩定心態，還可以保持成功率，當然分倉太多也不好，利潤就低了，所以我操作時一般跟自己的成功率相匹配，20%就分五份（次），25%就分四份（次），反正應基本保證一輪下來捉住一支股票或兩輪下來捉住兩支股票吧（我前面說了概率不是死的，5只成功一只是20%，10只成功2只也是20%，有時可能是連虧8次才連出來2次）

請注意在這裡只是說一個模型，並不是說時時要資金全部買入達到滿倉，我說的是把周轉一圈的資金做為一輪的研究對象，是資金周轉一圈，比如現在我只發現２支適合介入的票，我系統當前成功率為２０％，那我就使用４０％（５份里的２份）的資金來買入，過兩個月可能我才發現第三支可以介入的票，如果我前面的操作使成功率沒有變化還是為２０％的話，就才在拿２０％的資金來買入，這時說不定前面的兩支股票早賣了，總的股票倉位才２０％而已，我並不是要同時以滿倉的方式來分倉的，而是以資金周轉使用一圈做研究

上面我說了分倉的重要意義和基本策略（個人意見哈），我就把自己實戰的分倉方法大致說一下，大家了解一下就行了，見仁見智哈。

首先，我分倉的份數一般在3到5份之中，但注意我不是指同時全部將這3到5份的錢都買入的，我只是將資金分成這樣的等份，當我認為的機會來了一個時，我才放入一份進去，為什麼是3到5份呢，我說過了一個是與我系統的成功率相當，另外，根據概率理論，20%-25%的收益風險比率將是最好的。

這裡我說一下有些人的買進方法（也是資金使用方法），很多人喜歡這樣做：首先買5000股，如果套了，賭注加倍；再補倉10000股，如果再套，就再補倉10000或20000股，直到把本錢用盡，這是所謂的低位攤平法，從分倉的角度看就是不停地加大一支股票的倉位，直到滿倉，理由是只要反彈了，就可以扳回前面的全部損失，反過來成為贏家，我認識很多人還認為它是一種不錯的投資策略。但是從兩個方面來看這是錯誤的，一是你沒有足夠的本錢不停地補，比如你15元買的，在13元補了，在11元補了，最多在9元補了，你已經沒有錢了（只有莊家才可能不停籌集到錢補倉），如果它繼續跌到5元（你不能否認有這樣的概率，只要發生一次你就受重傷沒有回手），跌個三年怎麼辦，你的心態是不可能承受這樣的深度和時間長度，你要麼低位割肉賠了，要麼麻木地死守，你不要以為你不賣就是沒有失敗，注意當你麻木地死守時你已經失敗了，因為你忘記了你進股市來是幹什麼的了，這裡不是銀行，這裡是你學習並使用策略進行投資的地方，你已經不是在“炒股”了。二是你輸錢的倉位在不斷變大，比如上一次你買的5000股別的股票贏了，但這次你用滿倉的錢來輸，從你整個周轉的操作策略來說，你在用少的倉位贏，用多的倉位輸，贏時贏得少，輸時輸得多，長期堅持這樣的策略，放大風險，你不輸誰輸啊。

有些人也分倉，但有重倉輕倉之分，他認為有很大把握時可以重倉到重倉甚至1/2，但我覺得平均分配是最好的，為什麼呢，因為任何一次交易都不能被絕對正確預測的，如果你預測得很準了，則根本沒有必要分倉了，所以你如果在一支股票上下重注，其實也就表示了你在期望了，如果你是在做個概率系統，你就應該相信概率而不是期望，概率只是告訴你多少次可以贏一次，可以平均贏多少，但沒有告訴你一定贏在這支股票上，注意你這一生可能會交易數百上千次，那麼在這數百上千次組成的概率系統裡，這一只票實在是一個百分率的零頭罷了，你應該更加注重修築自己的贏利概率，平均分配的的含義就是，你不認同和依賴任何一次買入，你時時都可以對任一次買入抱一定懷疑的態度，你可以在它確實走出與你預測相反的下跌走勢時平靜地止損。

另外我經常追擊一些超強勢個股，但同時我的倉位一般就更小一點，因為風險越大，投資比例就應越小。

另一方面，不恰當地分倉也是要不得的。我一般喜歡做不同類別票的分倉，這點非常重要，比方我的投資組合裡會同時買進熱門股和冷門股，高價股和低價股，或是基金重倉股和券商重倉股並存，從數學模型上來說，如果有多個收益和風險相同且彼此互不相關的品種，適當分散投資比集中投資不僅風險小，並且資金增值的平均速度快，如果我同時買入相同類別的股，那麼買一支與買十支就沒有什麼區別，也就沒有必要分倉了，這是很簡單的道理，因為行情此起彼伏，一個種類的票不可能永遠活躍，你看到它活了追進可能它就該歇歇了，所以各個種類買一點，從概率的角度來說，風水輪轉，總漲得到我的一支來。

總結來說分倉本來就是很簡單的，只是很多人不懂它的真正意義所以不會運用，它的意義包括技術和心態兩方面，如果說人性本來就簡單那麼問題就簡單，如果說人性本來就複雜那麼本來簡單的問題，人運用起來就簡單不了，所以這也正是分倉的價值所在，當然從純技術上來說分倉確實是來回避錯誤率和失誤率的，但前提是你需要有天生的那麼好的心態才可以保證你同時在滿倉時捕捉並保證“成功率”，所以綜合技術和心態來看，分倉確實是有價值的，說止損是僅僅來來回避錯誤率和失誤率的我同意，分倉和止損確實不是炒股不二法門，因為它畢竟不是k線等的純技術，但是分倉和止損卻是正確投機的大前提，是保證正確運用技術的前提，做為一個成功的投機者，需要深刻理解它的意義，請參閱江恩二十一條買賣守則之第一條和第三條

最後將江恩二十一條買賣守則中涉及分倉的內容與大家共勉：

*江恩二十一條買賣守則之一：每次入市買賣，損失不應超過買賣資本的十分之一

若要運用這一法則你只有做好分倉，重倉或全倉持有一個股票，一個快速跌停下來你的損失就無法避免了。

*江恩二十一條買賣守則之三：永不過量買賣

在這裡永不過量買賣有三層意思：

1.大勢不好的時候不要投入太多資金

2.不要操作太頻繁

3.單股不要占投資組合比例太大

賭博中的概率計算

背景條件：
已知某賭博問題中，賭徒甲的初始本金為 a ，每次下注金額為 b ，且有0≤ b ≤ a ；在獲勝概率為 p （即失敗概率 q =1- p ）的條件下，如甲獲勝則贏取 m*b ，失敗則輸去 n*b ，並有 m >0，0≤ n ≤ 1。

問題：
在限制單次最大損失 Z = n * b ≤ k * a ,（ k 為0到1之間的常數）前提下，確定賭徒甲的最佳下注規模 b ，使賭徒甲在經歷歷T 次賭博後的資金餘額最大化，即 T 次賭博後資金餘額的數學期望最大化：
E T （ a ） = MAX 〖 p * E T-1 ( a + m * b ) + q E T-1 ( a – n * b ) 〗，T=1、2、3、…

求解：
當T=1時，轉化為對於一維的線性函數求極值：
E 1 （ a ） = MAX 〖 p * ( a + m * b ) + q ( a – n * b ) 〗
            = MAX 〖 p * a + p * m * b + q * a –q * n * b 〗
            = MAX 〖 a + ( p * m – q * n ) * b 〗
約束條件為：Z = n * b ≤ k * a ，即b ≤ a * k /n ，k 為0、1間常數
基於 a 為大於0常數， b 非負性，導出：
如 ( p * m – q * n ) > 0 ，
當且僅當 b 趨近於 a 時，函數趨近於最大值 E max = ( 1 + p * m – q * n ) * a ，但因約束存在，故有： b = a * k / n ， E max = [ 1 + k *（ p *m / n –q）] * a ;
如 ( p * m – q * n ) ≤ 0 ，
當且僅當 b 趨近於 0 時，函數趨近於最大值 E max = a ，則有： b = 0 ， E max = a 。

應用：
在賭博中，當滿足 ( p * m – q * n ) > 0，即 p * m / n > q 時，方可參與賭博，且最佳下注金額為 b = a * k / n 。

對於經歷一個周期後，求解使資金餘額最大化的最優下注問題：

初始本金為 1 ，每次下注比例為 b ，且有0≤ b ≤ 1 ；獲勝概率為 p （即失敗概率 q =1- p ），如獲勝則贏取 m*b ，失敗則輸去 n*b ，並有 m >0，0≤ n ≤ 1。

S = (1 + b*m)Tp * (1 – b*n)Tq * S0
S – 一個週期後的賭注
S0 – 一個週期前的賭注
T – 表示一個周期
(1 + b*m)Tp - 贏時的影響
(1 – b*n)Tq – 輸時的影響

所以，一個週期後的影響就是：
R = S / S0
R = (1 + b*m)Tp * (1 – b*n)Tq
R = (1 + b*m)Tp * (1 – b*n)T(1-p)
R = (1 + b*m)Tp * (1 – b*n)T /(1 – b*n)Tp
R = [(1 + b*m) /(1 – b*n)]Tp * (1 – b*n)T

MAX:   R = [(1 + b*m) /(1 – b*n)]Tp * (1 – b*n)T
如何求解在一個周期中的最佳策略呢？
請大家思考看看...@.@

終極操盤

終極操盤~~~

輸家:短視近利,好高鶩遠,被流行牽著鼻子走之帽客,為了貪圖蠅頭小利,卻敗在較大攤的賭注裡.曰:九贏一輸=全輸…何以見得?
在一場賭局裡,莊家為了吸引賭客前往下注,雖然前面讓你們羸了9次,正當信心十足自以為是給它全力凹下去時,最后的大賭注卻是”郎中吊線”,莫名其妙被將了一軍不說,還認為只是一時眼花糊塗沒注意到,屢屢造成大筆金額損失仍執迷不悟,始終為自己的錯敗找出適當理由解釋.此個性若不經一場腦內大革命,痛定思痛.依動者恆動之貫性原理,乃為”輸者恆輸”!
贏家:捨棄短利,擁抱趨勢.事前規划大餅築夢需踏實,並創造主流新方向,讓後知後覺的市場人士不得不追隨造市者的腳步.
別忘了,上帝(莊家)正在跟你們每一個人玩骰子,而這個骰子是被動過手腳的,輸家們若能領先找出破綻並加以善用它,便能扭轉為少數中的贏家.

公式集~~
一.把握(A) = 機率(B) x 波幅大小(C)
二.投入資金比例(D)=把握 / 個周轉率的循環系數或衍生性槓杆倍數大小(E)
三.資金控管(F) = [(把握 + 投入的資金比例) / 2)] x 損益率時間遞減效應(G)
四.風險處理(H) =危機意識(I) / 停損停利的時間點(J)
五.勝算(K) = [(資金控管 + 風險處理) / 2 ] / 貪婪或恐懼(L)]
六.執行力(M)

詳細剖析~~~
一. 把握(A) = 機率(B) x 波幅大小(C)
假設大盤指數現在為6000點,由技術指標等分析,統計出後勢上漲機率(B)為60%,盤整為20%,下跌為20%,請問該如何操作?
解:一般人皆看的出來,大盤不是漲就是盤(和計有80%的機率),當然以作多為主!...其實這必須依”波幅大小(C)”而定.如短期(C)上漲的幅度只有1~2百點,而另一波段下跌卻有2千點的空間…(6484~3845)
此時為了貪圖幾百點上漲較高的獲然率,而去冒險波段上千點反向的空間,實在是不值得!除非,B值在80%以上,且順勢波幅(C)也夠大,此刻的乘積把握值(A)自然會昇高,則可準備下單,再考量下一階段(二)

二.投入資金比例(D) = 把握 / 個股周轉率的循環級數或衍生性槓杆倍數大小(E)
由二.的公式可看出,把握愈大或E值愈低, D值自然就愈高…
至於(E)值的評鑒大略分類為3種~
1.槓杆倍數(E1值):股票:權證:期貨:選擇權(價外買方)=1 : 4 : 9 : 20(E1值)
選擇權的買方槓杆約有20倍最大,所以想玩選擇權買方的投資人,應將投入資金控制到最小化,僅以小博大試之.雖買方仗著風險有限,獲利無限的招牌,但看錯行情時將有如買到地迭股般成為壁紙,難道真的是風險有限嗎?所以萬萬不可將奶粉錢全押下去作買方.免得血本無歸.
2.個股總市值(E2值):總市值較大者與大盤的連動性β值自然會趨近於1,而在此E2值等同於β值,換句話說,當大盤上漲25%時,多數大型股平均漲幅會接近25%,
而些許小型股卻有100%以上不等的漲幅,即此小型股的E值為4,(100/25=4)
E2值愈高,走勢相對愈投機,在追求高獲利的背後別忘了高風險也同時存在.
3.個股周轉率循環級數(E3值):周轉率愈高或在歷史性的循環高峰時,通常股價處在高檔區震盪居多,即將中期回檔.此刻的E3值較高,即使短期當沖盛行,隨時有跌停狂拉至漲停板的機率,判斷上也很有把握,但也別投入太多資金進去.何不在周轉率低(E3值低),股價處在盤底階段,勇於逐步加碼投入大量資金進去,耐心等待另一波回昇行情的來臨,賺個一倍,二倍豈不是輕鬆又容易的事!

三.資金控管(F) = [(把握 + 投入的資金比例) / 2)] x 損益率時間遞減效應(G)
1.有多少把握下多少資金.兩者是正相關的系數,擺在一起除以二是為了均衡”資產配置”
2.G值是在一段時間內投資所得到的報酬(連續隨機變異數所求得”期望值”,有關定積分.)…由1 & 2得知, 資金控管 = 資產配置 x 期望值
本文”期望值”算法,筆者先以淺顯易懂的方式求出~~~
期望值 = (獲勝機率 x 獲勝可得收益) – (失敗機率 x 失敗付出代價)
舉例而言,猜十元硬幣正反面的賭注游戲,規則是:若正面潮上,你可贏得1元,背面潮上輸1元.則期望值為:(0.5 x 1) – (0.5 x 1) = 0
期望值為0,表示這是公平的游戲,維持一段時間下注後,你的輸贏差額會非常小.
如果我們改變一下游戲規則,若正面潮上可贏得1元,背面潮上卻是輸2元,則期望值為:(0.5 x 1) – (0.5 x 2) = -0.5
期望值為”負數”,表示這場游戲是不公平的,經過長時間下來你將失去所有,
而-0.5乃是平均每次下注輸掉0.5元的意思.
上述是公正的硬幣再加上一些資料,方能準確求出期望值,諸如此可類推各種商業性的賭注游戲及投資理財工具(資產配置)的期望值~~
A.期望值”必為負數”的賭注游戲:包括賭場裡的骰子,輪盤,吃角子老虎和樸克牌以及政府公開發行的,彩券,樂透彩,賽馬…等等.由於期望值皆為”負數”,民眾萬萬不可沉迷於此,因為長期下來唯有作莊者是贏家!
B.期望值多為”正數”的理財工具有債券基金,定存,套利,租金,工作…等等以單利或故定收益計算.利潤雖低,但投資風險為零,長時間下來保證獲利,問題在於你的獲利率能否與通貨膨漲相抗衡之分罷了.

C.依個人專業能力與前瞻性加以”提高期望值”,邁向致富捷徑:
投資商品包括股市(權證,選擇權,期貨,股票),房地產,創業,以及公司債套利…等等.高獲利背後淺藏高風險的存在,這句話是對96%凡夫俗子說的.
全世界前面最富有4%不到的行家,高風險對他們而言其實是不存在的,他們善用自己獨特的專業知識來提高期望值,讓20%的力量就能生產出80%以上的效果.經年累月”複利”下來財富的累計是難以想像的!

ABC資產配置法中,本專欄是以C里的”股市投資”為主要致富捷徑,一般人尚在”年輕時”就要選定適合自己的專業領域,不斷努力鑚研再加上健康的身體才有機會成為4%行家!萬事起頭難,而行行又出狀元,祂們只是從跌倒累積中尋覓出屬於自己一套有效的方法,將原本負的期望值,依智慧更新知識並迅速創造成一位”正數”,在商場上與行家們共享一塊肥沃大餅.然而競爭力最強的一方分得最多,經過年復一年的”複利”,十年後或許您也會成為另一個張忠謀,再造台灣下一次的經濟奇跡!
PS:十年前台積電,聯強,華碩,廣達等還未上市,倘若十年前您是他們的金主,公司裡的員工,或是去投資他們成為小股東,雖默默無名,但也因為”祂”的存在而分享到致富的喜悅!

有關複利的計算公式如下:
Ｆ =　Ｐ． (1 + ｒ)Ｎ　　　　
Ｆ為投資後的未來價值,Ｐ為本金,ｒ為利率,ｎ則是計息次數.
例題:有位名叫阿牛的精算師,打算利用十萬元玩股票,平均年獲利率要達到100%才肯罷休,假設它真的做到了,請問十年後阿牛會增值到多少錢?
解: 套用上列公式：Ｆ= 10萬 x (1 +100%)１０
Ｆ= 10萬 x 2的十次方
Ｆ= 10萬 x 1024 ………約一億
換算十年後阿牛將變成億萬富翁,這個牛皮似乎吹的太大了,
但對於全球前4%最頂尖人物來說,何者不是如此呢?

舉例:某位高一學生,17歲那年將積蓄10萬元拿來投資股市,起初4年波折不斷.當沖賺取學生時代第一個30萬,也因當沖賠過30萬;因台灣權證市場萌芽期賺取人生中第一個100萬,也因”凹”這個字眼摔回起漲點!假設前四年所付出的心力及痛楚可成長為日後堅實有力的翅膀,一旦馬步站穩後就不容易再跌倒,未來數十載才是”致富力”的開始…(一倍一倍的賺)
筆者將10萬成長至一億的旅程細分為11個段數~~~
第0段:最初投資行為至今累計總成本.如總成本為10萬,經過n年摩練後,成長為此階段一倍則可向上昇級一段數.
第一段:20萬
第二段:40萬
第三段:80萬
第四段:160萬
第五段:320萬
第六段:640萬
第七段:1280萬
第八段:2560萬
第九段5120萬
第十段10240萬…”一億”!!!!
通常愈早出來投資愈好,資本額小爆發力愈大,小額投資剛開始跌倒很快就能爬起來,且”知識力”會隨著歲月的流逝而逐漸降低其價值…
有實力的操盤手,經長時間累積下來10萬塊就能變成一億,
然而,尚未跳躍半桶水”第0段”旅途者,再多錢也賠不完…

四.風險處理(H) =危機意識(I) / 停損停利的時間點(J)
上述一～三的公式集是針對技術面,籌碼面,統計學,槓杆原理,財務管理及投資學等觀念精簡地呈現出,概括”技術分析”的操盤!
本節風險處理關鍵在於”基本分析”的操盤.
有些企業家能可看穿單一公司或各別產業的未來動向;功力深厚大到可洞悉整體經濟與全球景氣命脈之轉向.假若你們有了這些行家的遠見,對於長期趨勢便能輕輕掌握!
有關”危機意識”,筆者把它分成三個層面來探討,
其中任1層面趨勢面臨衰退,無法掌握,或難以挽回,則要將當初投入的資源果斷的”徹出 (J)”,所謂留得青山在不怕沒柴燒!

基本分析方程式~~~
1.知識力 = (創新 x 寡人學習的效率) – (常識 x 眾人學習的效率)
2.致富力 = 知識力 x 行銷 x 運氣
3.競爭力 = 致富力 x 通路 / 失誤率

1.知識力 = (創新 x 寡人學習的效率) – (常識 x 眾人學習的效率)
常識:80%以上人類容易了解的人事物,創新:短期間不到20%人類能掌握的知識.
知識是一種有價值的智慧結晶,原始點是藉由抽象方式呈現,人因夢想而偉大,逐次統計後把資訊轉換為決策且本質上都必須具備”創造附加價值”的效果.主宰者需不斷的創新,同時比一般人更有效率,知識價值鏈方能持續延伸,一旦被大眾的學習效率迎頭趕上,此價值便逐漸消失,甚至帶來”負面”效果.

2.致富力 = 知識力 x 行銷 x運氣
當你領先市場規劃出一連串可以相互延伸的知識力,有本事讓需求持續大於供給,並且不怕同業複制即可展開行銷活動.把知識傳播給每一位消費者.初期多元的行銷管道與當地市場主流是否產生認同感,剛開始運氣占了很重要的比例.於是冒險犯難的精神一定要經的起考驗.在這一階段,時間是你的良師益友,盡可能把你的專業知識展現出來供大眾分享,令原先身藏在異處的競爭者忍不住跳出來反駁你.在一場公開賽局中,明眼人發掘你的潛力,而且比藏鏡人更有效率便會主動投資你,甚至成為你的工作伙伴或傳聲筒.

4.競爭力 = 致富力 x 通路 / 失誤率
拜現代傳播之賜,頂尖人物能跨越時間與空間的阻隔同時呈現在人群之中,
只要你在某一行業扮演著金字塔頂端的角色,依智慧不斷地更新知識很快就能致富!因生產某些產品而致富,這個聲音會一傳十,十傳百的分散到各地,一整群考古學家開始研究這門學問.有的想模仿,有的想投資.有的想與你競爭,不管如何他們都會想盡辦法從你身上得到新價值觀念.
此時”知識力”會因眾人高度的學習效率及欲望逐漸降低其價值,
最後必定演變為傳統產業化.當各別產品已沒有什麼差異化時,就看你的產品是否能夠散布到更多的點,迅速確實讓消費者便利才有辦法與行家們競爭.
通路的發展是極為耗時的工程,它是一個非常細膩,繁瑣需要扎實布建的行業.
特質就像交通建設,蓋房子,埋管線一點一滴的向外擴散.一旦完工網路就通了,誰能領先蓋好,而且失誤率最低,這一片市場就是他的!

五.勝算(K) = [(資金控管 + 風險處理) / 2 ] / 貪婪或恐懼(L)]
綜合上述~
資金控管為技術分析的操盤,風險處理乃是基本分析的操盤.兩者是密不可分.
在股票市場實務操作上,
短期,技術分析比重占80%,基本分析為20%
中期,技術分析比重占50%,基本分析為50%
長期,技術分析比重占20%,基本分析為80%
光有技術分析(100%),而無基本分析作後盾(0%),在大盤上漲主昇段中必定被軋空,下跌末段亦容易觸碰到地迭股,這樣的操作策略將在一,兩場戰役中受重傷;
光有基本分析(100%),而無技術分析作掩護(0%),將在每一段空頭行情洗理中出局.

貪婪:隨著行情已反應一大段,才盲目追加投資部位,人云亦云失去警戒心時
恐懼:貪婪的極限,緊接著就是恐懼的延伸…

貪婪與恐懼的心理障礙是影響損益大小的因子,其值把它介於0~2之間游走.
A.當值等於1,
表完全不受外界干擾情況下進行的投資行為,即不貪,不懼,贏家典範.
B.當值趨近於0,
表示你是一個非常會善用人性弱點的巨人.在賺錢時容易增加你的獲利,虧損時可減少損失.
C.當值趨近於2,表示你是一個非常容易踏入陷阱的輸家.在賺錢時容易被稀釋,虧損時會擴大損失.

貪婪與恐懼其實是彼此互補的,
有80分的貪婪,自然就有20分的恐懼;有80分的恐懼,就有20分的貪婪.
當80%人走到貪婪的極限(100分),這鼓力量會是下一次反作用力的延伸.
一般投資人通常是先有貪婪的行為,在投資不如預期情況下衍生出恐懼的心理.兩者不斷周而復始.一旦腳步踏錯就成了輸家的貫性.”所謂一步錯,全盤皆輸”
真正贏家的腳步則是先有恐懼,在規划預期之內盡情享受一切貪婪…

股票有買就有賣,
是個標準的”對作市場”,贏家與輸家從頭到尾不過是在玩心理游戲~~~
倘若你想成為少數中的贏家,就要懂得運用對作的手法,
當多數人在貪婪時,你要試著降低自己的貪婪…即增加恐懼!
當多數人在恐懼時,你要試著降低自己的恐懼…即增加貪婪!

六.執行力(M)
在進行操盤任務偶而疏失在所難免,一般人皆有七情六慾.筆者與讀者同樣是一介凡夫,但是在進出瞬息萬變的股市裡,一向盡量履行運用各項技術指標的買賣點.
當買點浮現”敢買”賣點浮現”敢賣,研判行情不可能百分之百正確,發現行情判斷錯誤時,我們不怕錯,要發揮壯士斷腕的精神,立刻採取處置行動.因為拖得愈久就愈不敢買或賣.任何事不怕錯,只怕拖!各位投資人必需自我克服,而成功者總是少數,勇於克服人性弱點的您終將會成功的.