操盤心得：期貨操盤技巧
本文內容分為以下幾個部分：
一、盤後作業。提示投資者根據行情給出的圖形和數據確定多空大方向。
二、盤中操作技術形態。羅列出多種可操作的技術形態並簡單說明，讓投資者對 比行情所顯示的情況確定下單的機會和止損位。
三、討論技術形態的含義及操作上的細節。通過該節內容，讓投資者充分理解和 掌握技術形態的含義，以便心中有數增強操作信心。
希望這本文能成為你賺錢的好幫手。
盤 後 分 析 定 多 空
如果您要操作，請您先做好以下功課，然後確定大市的方向是多還是空。
一、畫通道---順著10日均線的方向畫出價格運行的通道。
在上行通道時應以做多為主，在技術形態上尋找做多的機會，獲利目標可以 大些，短時被套也容易解套。在上行通道時如果你一定要做空，則做空獲利目標 應定的小些，若被套應及時止損。如果您自信可以看著分時圖來做，也應在分時圖中畫出通道以明確您的操作目標。
在下行通道時應以做空為主，在技術形態上以尋找做空的機會為主。獲利目標可以大些，短時被套也容易解套。在下行通道時如果你一定要做多，則做多獲利目標應定的小些，若被套應及時止損。如果您自信可以看著分時圖來做，也應 在分時圖中畫出通道以明確您的操作目標。
通道操作原則：上升通道軌底做多，軌頂減倉，下降通道軌頂做空，軌底減倉。
二、查看均線情況---尋找60單位和30單位均線，或自定義一條大單位均線。
1、均線上為強，均線下為弱；
2、尋找30單位均線與小單位均線交叉，金叉上為強，死叉下為弱；
均線系統操作原則：均線上升，應以做多為主，在技術形態上尋找和等待做 多的機會。均線下降應以做空為主，在技術形態上尋找和等待做空的機會。
注意 ：應靠近均線操作，乖離太大謹防回抽。 乖離太大時應以獲利平倉為主，不應反向開
三、計算黃金分割---由一波上升或下跌行情浪的起點位算起。
1、上升時，強勢區企穩者強；弱勢區是上升行情的警戒線。
2、下跌時，強勢區是下跌行情的警戒線；弱勢區的弱勢是下跌行情的保證。
黃金分割分析原則：上升時強勢區企穩者可能創新高，繼續持有多單。破位
則減倉。弱勢區企穩可加多單。弱勢區破位小心行情轉向。下行時原理相反。四、波浪與形態。(不懂數浪者可省略)
1、分析波浪。數浪，以確定價格目前所處的位置。通常在一個趨勢的調整走勢中，三浪完成後價格回頭的概率較大，而順勢出現五浪時價格回頭的概率較大。
2、尋找波浪運行特徵。利用波浪運行的階段性特徵預測行情走勢。
3、觀察價格走勢的形態以確定阻力位和目標位。
以上情況大致明確後應確定做多還是做空。但是，即使方向判斷正確了，而下單時機掌握得不好也會造成短時波動虧損，從而影響判斷和操作的決心及自信，因此，必須等待操作點的出現。下面的內容就是一些操作點的技術特徵和操作要點， 應在圖形中尋找出來按要求操作。
* 操 作 技 術 形 態 *
為敘述方便以下以價格上升為例，價格下跌的情況請將原理反過來理解。
一、均線指示操作
1、均線轉向排列。均線的選用不必苛求，可以自己設定。短期均線絞合時，通常是價格變化的開始。當大單位均線向上彎，短期均線絞合，並站在大單位線之上 時是買入點。例如，60單位線向上彎而30和21單位線向上穿越60單位線，並站在60單位線上。
當均線絞合還未出方向時，此時的一條大K線非常重要，一條大陽穿多條均線是多頭啟動，一條大陰穿多條均線是空頭啟動。
2、均線發散。均線發散表明行情方向已明，此時很容易沿5或10單位均線畫出一 條上升通道，該通道的下軌是很好的買入點。注意，均線是移動的，應按其移動的速度計算好下一點的位置。
3、均線中繼。一波行情起于一處的均線絞合點，但這裡也可能是一個中繼站。
如果一條小單位均線接近大單位均線還未相交就轉向，則這裡是個中繼站；如
果短單位均線穿過大單位均線後又反向穿越大單位均線那麼也是中繼站。當看
到中繼站後即使價格相去已遠也可及時跟進，因為調整之後必有一定的空間。
二、超越大成交
1、超越平臺：一個平臺可一看成是一個密集成交區，如果價格突破平臺上行就
是一個很好的買入點。如果價格跌到平台下面後又向上突破這個平臺則更是不應 放過的
2、超越大單位均線：均線的含義是平均成本成交區。如果該均線的單位足夠大，
則說明其密集的量也足夠大。均線上行時，價格由低位向上超越該線時是很好的買入點。在均線下行時，價格向上穿越該線後則要回抽企穩均線上才是買點。
3、超越“量K線”：對於有大成交量對應的K線我們稱其為“量K線”。當價格超 越該量K線的上方時可以買入。其原理與平臺相似。
4、超越持倉量：持倉量也是一種成交量。當某個區間持倉量足夠大時，其含義就 如同成交量一樣，當價格超越這個密集區就可買入。
說明：在上漲的行情中，上述“超越”如果是由上向下穿越則應減倉。
三、指標參考要點
1、指標峰與谷。如果我們已有準備要做多，那就盯著小單位的指標，等到它下
到谷底時買入，指標在峰位時乖離已經較大，面臨著回調。不可追買。同時，當 指標下到谷底時也是考驗多頭實力的時候，此時價格若仍能在均線之上則說明強 勢良好。若破了均線則需要再觀察。
2、指標強與弱。MACD在零軸之上和KDJ指標在60以上表達的是強勢信號。如指標在強勢區反復振蕩，則行情強勢特徵明顯。如果MACD指標急探零軸以下，KDJ 指標急探60以下又急速返回，則強勢更強。
價格強勢運行時，MACD指標出現綠拄或KDJ指標下到谷底時，價格不應跌破 相應的均線和技術支援。則這裡是買入點。
強勢操作以逢低買入為主。例如，日線圖在強勢區時，可以等30分鐘圖指標 在谷底時買入
3、指標趨勢線。將KDJ和MACD某段走勢圖形的高點和低點分別連線可以得到一條 趨勢線，該線的突破可能提前預示行情轉變。因此，即使價格未破位，指標圖的 趨勢線破了也應提前警覺。
4、指標特殊形態。
*背離* 指標背離常常是行情轉向的預兆，但卻不一定有必然 的結果，操作中
要關注背離的出現，但不可提前介入，只有當價格跌破了均線，行情才會轉向。
*指標三波* 這種形態在指標圖中經常出現，但不規則，當看到這種三波形態後要注意停止買入，等待指標下到底後才是買點。
*三峰形態* 這是指標三波形態的特殊表現。它是指指標中間的峰位突出，而兩邊的峰位較低的形態。在上行通道中遇到這種圖形，可以等待指標谷底出現後買入， 後面會有一波較確定的拉升行情。
K線圖形來來去去就是那麼幾個關鍵位置，並不複雜，關鍵是在綜合運用中 如何處置各種情況。在上述的幾種技術形態中，看通道、形態和均線，是決定能 否賺錢的因素，而看量和指標是為了掌握買賣時機希望能賺更多的錢。明白了這 一點一切就變得更簡單了。
* 操 作 技 巧 探 討 *
** 通道操作 **
將大量價格的歷史走勢以通道理論的方法進行劃分，可以明確地看到價格總是在大大小小的通道中運行的。如果在確定出軌道後，每次都在軌道的上下軌進行操作，那麼我們將多次獲利，而錯誤只有一次，那就是當軌道轉向的時候。如此說來賺錢不是很容易嗎？這樣的好事為什麼很少人去做呢？原來，在實際行情中，價格每一次上衝軌頂時都是氣勢洶洶的，讓人感到它仍將上衝而不敢開空，同樣，當價格探到軌底時也讓人看不到何處有支撐而不敢買入，只有事後才看到 軌道的支撐與壓力確實是有效的，可是已經晚了。明白了這個道理，我們可以事先找到軌道的邊緣，等到價格衝到那裏就毫不猶豫地按照計劃下單，並設好止損， 如此這般必然賺多輸少，贏大輸小。當然我們提倡順市而為，最好的做法還是在 上升時的上軌邊減多倉，下軌邊加多倉；而在下降軌的底邊減空倉，頂邊加空倉。
** 頭部現象 **
價格不斷拉出陽線單邊上行，很多人看到升得多了就想開空，這是很危險的。 那麼哪是頂呢？如果沒有突發因素的影響，上升的慣性是不會使價格嘎然而止的，即使是出現回落，那也是短時回調。確切的頂部是：當價格經回落整理受到 均線的支援再次上升，在前面的高點附近(多數會創出新高)成交量已沒有上次高點時大，指標此時也出現了背離。由於經過調整並且上升速度減緩，多條均線將在這裡粘合。此時的關鍵是，當價格回落，出現跌破量K線，並繼而一下跌破幾條均線(所謂“斷頭軋”)，則頂部形成。但如果能在均線上持續放量上行就會有一波新的行情。
** 主力持倉研究 **
期貨交易所每天給我們提供了主力持倉的數據，就象讓我們看到了主力的底牌。但是這張底牌發出的資訊卻不能簡單的解讀。在解讀主力持倉數據的時候應該注意以下幾點：
一、以多空雙方排名的，當日增、減倉的數據做比較來看多空勢力對比。雙方增減倉數據之差對第二天的走勢可能產生影響。
二、一個機構的大量增減倉並不能說明問題。同時增倉或減倉若不是數據懸殊對第二天價格走勢的指導意義不大，此時技術走勢起決定作用；雙方總持倉對短線走勢影響也不大。
三、一方增倉而另一方減倉，價格第二天向增倉方向發展的可能性較大。而增倉方向與當日K線方向相反(如：今日增多倉，減空倉，但今日卻是收陰線)，則第二天價格向增倉方向發展的可能性更大。
四、如果當日成交量很大，K線較短，而大量增倉的方向與K線方向相反，則更是變盤的
五、行情初步放量啟動，此時的技術形態壓倒一切，所有反向增倉都不能阻止行情的發展。因此，此時雙方增減倉數據意義不大。
持倉數據只是一個參考，但按上述方法分析後心中有了數，第二天可以看早段的情況確定當日操作。
** 減倉企穩 **
** 增倉轉向 **
當價格上升時持倉量增加，然後價格開始回落，持倉量還繼續增加，並且此時價格再沒有創出新高。這種情況說明，空方在多頭人氣旺盛之時蒐集做空酬碼並且佔了上風，提示價格將轉向。如果加上均線也有走平的跡象那麼轉向的成數更大了。
* 黃金分割論 **
黃金分割數據經常被分析師做為分析和預測的工具，卻很少被一般的投資者用來做操盤指導。因為它好象讓人感覺很虛，並且總是事後諸葛亮。其實，只要充分理解了黃金分割理論的含義，探索出一套巧妙的運用方法，你總可以先人一 步走在前面。
黃金分割運用的要點：
一、分割計算以一波行情的底到頂做為區間。不同區間反映的結果表達不同級別的行情。
二、一波上升行情，如果回調到強勢區間調整並站穩，就會繼續上升，目標是再出新高，但高點將受趨勢線壓制。 強勢區的站穩是指走出一個整理形態，在這個整理形態完成時不破位為穩。
、一波上升行情，如果下跌到強勢區間以下整理，則繼續下跌的成數較大，因為，在強勢區位下方整理時60單位線已經轉向並壓制著價格了。此時下跌目標看下面的弱勢位。通常弱勢位已接近上升軌的底邊，是保持上升的極限。如果在這個位置都站不住繼續下探的話，則行情就會轉向了。
弱勢位的企穩通常是圓底或平臺，一般是無量盤過壓力位。有量而不能站在弱勢區上則顯示走勢更弱。
四、回調的中位在短線行情中多數為探針觸及，很少停留，操作意義不大。而在大週期的形態中可以做為強勢調整位的參考位。
黃金分割運用對策：一輪下跌的起點通常由頂背離，軌頂或一個明顯高點算起。然後直到完成一組下跌波浪，碰下軌。如果開始反彈，則以一輪下跌的高低點作為區間，以%分割之，則反彈目標由強、中、弱三點組成。
如果上升的形態A浪已達弱位之上，則經整理平臺B浪後，有望上攻強位。達到該位後價格已接近軌道邊和密集區了。
通常，反彈的高度連弱位都過不去就橫盤，則為極弱，盤到均線壓下來時就會再跌。而反彈到強位後，只要大方向沒改變，通常也會開始下跌。所以在上升時，每一次的拉升都以%分割量之，以確定操作方針。
** 外盤影響 **
期貨品種常有對應的國外盤，國內期貨價格的走勢雖然與外盤的走勢不完全一樣，但大多數是會受到外盤影響的，不過，與其說內盤受外盤影響，不如說是主力利用外盤來操作。因此，要注意主力利用外盤操作的幾種情況。一種是，當前一日內盤單邊下跌，而外盤隔夜報收紅盤，一早內盤將會高開，但多數是高開低走，因為前一日主力已決意出貨，外盤收紅盤，給了沒出完的貨再抬高來出找到了一個好的理由，主力必然會不會放過。反之，當前一日主力吸夠貨拉高，而外盤隔夜收陰，一早內盤也會低開然後高走，其道理是一樣的。此外，主力也會看著外盤的技術走勢提前行事，當外盤在技術形態上將要見頂或底時主力也會提前行動。因此，我們在研究內盤的同時也要研究外盤的走勢。另外，如果一早內盤的走勢不理會外盤，也說明主力不認同外盤的走勢，則當日走勢會與外盤不同要及時醒悟。
** 平臺與均線的倒穿 **
平臺整理是價格走勢的常有現象，它是個方向不確定的技術形態。當價格突破了這個平臺通常是確定了方向，但後來又反向運動，突破均線繼而突破平臺，那麼這就是一個急促的轉向行情。這種情況無論是在K線圖或是在閃電圖中都極具實戰意義。同理，大單位均線走平時也是一樣。
** 振幅操作 **
振幅操作思路的提出是基於這樣一個現象：一種期貨價格的日振幅是平均相近的。以豆類期貨為例，當日振幅平均約為35點左右。利用這個現象，在操作中，當日價格達到這個幅度前後，一般就不要再追加籌碼，這個空間是短線操作的參考。而當行情的方向確定後振幅還未達到這個目標就可以大膽追入。實際行情中還有這種現象：當價格向一方發展達到平均振幅後若要再向前發展，那麼就還有一倍的振幅。而若是是當日達到平均振幅後價格向反向破位，那麼也會有平均振幅的這樣一個空間。
** 倉量線與走勢 **
期貨有一個股票所沒有的指標，這就是持倉量，這是一個很重要的分析指標。在盤面上有幾種典型的形態對判斷價格的走勢和主力的做盤方向非常準確。
一、價格平穩，增倉上行，(均線上增倉)這是多頭行情啟動。
二、價格平穩，增倉下行，(均線下增倉)這是空頭行情啟動。
三、均線上減倉上行，這是空方被逼出局，如果是在下降通道中，行情將很快見短頂。如果是在上升通道中這是良好的上升型態。
四、減倉下行，這是多方減倉，如果是在上升通道中這是多方洗盤。洗盤一般不會破位(就是說上升時減倉下跌不應是跌破大均線)。
五、倉量線上下不定，價格不穩，成交量減少，這是盤整行情，方向不明。
** 旗桿均線處 **
劇烈的短線行情拉出了長陽或長陰，由於劇烈的波動，短線回抽是必然的。
此時要掌握幾個處理原則。
一是不能順勢追加籌碼，特別不能在早段追加。
二是注意回抽目標通常是均線位(無論是等均線下來還是去碰均線)。
三是注意如果回抽穿過均線並且回頭站穩則可能會有較大的反彈，也許演變成反轉。此時可用黃金分割法輔助判斷。
** 喇叭型預測 **
一個喇叭型態常出現在較大波動的行情的前面，該形態出現後，接著的行情大約是其前面行情的一倍，是很好的操作點，但方向卻不確定，應輔助其他技巧來確定其方向。
期貨市場投資 保底收益果真無風險嗎？
委託投資存在兩大陷井，一是客戶在委託時對操盤人員的風險度沒有硬性約束，尤其是當操盤人員是客戶的“摯友、恩師”時，客戶總是礙于情面將風險度一放再放，最終導致鉅額虧損，超出自身的承受能力。這種情況在前幾年較為常見，但隨著契約意識在民間的普及，踏入這一陷井的人現如今越來越少。與此同時，踏入另一陷井的人卻越來越多，即操盤人員及一些機構對期貨市場上的客戶提供的所謂“保底和無風險收益”承諾。
在江浙一帶這種方式最為流行，而且其手續越來越齊備、程式越來越正規、安全似乎也越來越有保障。其做法通常是，操盤人員或機構向客戶承諾：“無論實際操作盈虧如何，都固定向客戶支付本金的10%－15%作為投資回報，高出部分的收益全部歸操盤方所有”。為了保障客戶權益，不但雙方(或三方)簽署保底協議，而且由受託方事先將本金的20%以現金方式打入客戶的賬戶作為風險金。如果操作方在交易過程中的虧損達到了預先支付給客戶的風險金數量，就停止該賬戶的運作，從而保障本金的安全。聽上去，這確實是一個非常完美的方案，但果真如此嗎?
有一做投資管理的人曾經對我說：“投資市場上實力說明一切，因為我們的操盤水準過硬，月收益可以保證在10%以上，所以我們在證券期貨市場上的客戶全都是保底收益的客戶。我個人在京城有四套房子，我們的辦公地點不是在寫字樓，而是在豪華別墅，我們連續四年按期支付了對客戶承諾的回報率，我們可以拿出五年持續盈利的交易記錄供客戶查證。”那勁頭儼然像個不可一世的暴發戶，說完還意猶未盡地問我：“很多人說你名氣大，誇你水準高，你敢在期貨上做保底操作嗎？”我如實回答：“從來不敢做。”於是這位老兄露出一副不屑的神情。
我不免在心中竊笑：當年股市上資本運作規模最大的機構“新疆德隆”的排場不知要比這位老兄大多少，它在股市上支付客戶的年固定回報率最高時達到30%，按期支付客戶固定回報的年數也絕不止四年，而是將近十年，然而那又怎麼樣呢?結果所有人都看得到：最終血本無歸。
筆者認為，投資市場上這類案例的最後失敗不是操作水準問題，而是激勵與約束機制問題。無論是企業還是個人在證券期貨市場上的操作，都必須建立在科學、健康的激勵與約束機制之上，因為機制是用來約束人性弱點的。期貨市場上最高層次的較量歸根到底不是操盤水準的較量，而是心理和人性的較量。在證券期貨市場上往往虧得最慘的不是個人而是給操盤人員過高提成比例的機構，這一點在我國尤為明顯。早期許多機構對操盤手的獎懲措施是：操盤手操作機構的資金，如果盈利，公司給操盤手提成；如果虧損，扣工資、解雇。為了爭奪優秀操盤手，各機構開出越來越高的提成比例條件。而同時為了加強對操盤手進行約束，有的機構讓操盤手上崗時交納一定的風險金。但事實上是，只要提成比例足夠高，風險金是起不到約束作用的。對於操盤人員來說，損失是一定的，而一旦操作成功，收益則是巨大的。尤其是在操作的資金規模足夠大時，只要重倉交易盈利一次，分得的提成就夠其享用終生了。在這樣的情況下，操盤人員用自有資金不會去做的交易，用機構的資金則不但會做，而且會重倉做——高提成比例最容易將理智的投資人變成瘋狂的賭徒。如果允許操盤手在多家機構兼職，結果將更加恐怖：在很多大行情來臨的重要時刻，操盤手可以將一個賬戶重倉做多，而另一個賬戶重倉做空，將兩個賬戶用來對賭，這樣不管行情往哪走，只要提成比例高操盤手都是穩賺的。
在現實中，一個操盤手必然會帶多個客戶，這與一個操盤手在多家機構兼職是一個效果。在保底收益的投資方式下，其激勵與約束機制比機構給操盤人員高比例提成並讓操盤人員交一定數量風險金的方式扭曲程度更大，因為在固定收益之上的收益全歸操盤人員所有。操盤人員的風險則是限于風險金，只要他所管理的客戶資金數量足夠大，就能激發出其正常投資時不會有的賭性。而賭性一旦養成是很難改的，將中航油拖到破產邊緣的陳久霖到受審時仍然說：“再給我五個億我就就不會輸了。”如果不幸遇到品德較差的操盤手，便難免遭遇對賭的命運。對於操盤人員來說，對賭是必賺的，但對於客戶來說，就只有求菩薩保祐讓自己成為賭對的一方了。賭輸的一方儘管按協議應該得到操盤人員連本帶息的賠償，但在現實中巨虧之後操盤人員往往失去了蹤跡，即使找到了，客戶也極少能夠再要回資金。況且現在這種操盤方式還不受法律的保護。
扭曲的激勵和約束機制將許多優秀投資人變成了賭徒。其實，很多操盤人員和機構在最初是沒有欺詐客戶的企圖的，允諾保底收益是出於過度膨脹的自信，但在高比例提成的誘惑下，長期操作下來就難免會偶有冒進，一旦冒進嘗到了甜頭，有了第一次就會有第二次，“常走夜路必遇鬼”，冒進次數多了必然會在某一次出現嚴重的虧損。為了履行保底承諾，就只好以更高的保底收益率來吸引更大規模的資金，同時為了讓大資金主顧相信自己的實力就得將排場鋪得更大，將話說得更加讓人震撼。於是把本田換成寶馬，把辦公室由寫字間換到高檔別墅。這樣一來，費用激增，為了維持排場，操作時不得不更加冒進，於是一個個大大小小的“德隆”就這樣誕生了。
事實上，陷入任何陷井都是由於貪圖“小便宜”造成的，在期貨市場上要獲得一、二年甚至更長時期的穩定盈利都是可以實現的，但這個市場的主要焦點在於“不管你曾賺到過多少個100%，只要虧一個100%就一無所有了”，所以最重要的是必須做到永遠不犯大的錯誤，一次冒進也不能有。敢做保底承諾的都是有一定水準的交易員，控制得好取得二、三年穩定回報完全是有可能的，但關鍵是，要求有固定收益的客戶肯定不是只想做一、二年，而是想長期做下去，但這恰恰是在激勵與約束扭曲的機制下最不可能做到的。所以，客戶做保底收益投資，多是先甜而後苦，及時抽身可保平安，若一直做下去必然出事。新疆德隆做了十多年在越來越多的人相信它不可能失敗的時候，它卻倒下去了。十年戰績尚不足以證明它的可靠性，何況只有四、五年呢？
作為證券期貨市場上的客戶應該明白，這個市場是風險市場，不存在“無風險收益”。任何聲稱保證盈利的允諾都是虛假的，至於為了要別人相信自己的允諾，便拿出一部分現金來作為風險金，那更是因為他的信譽度太低了，已經淪落到必須用現金來保障聲譽的地步。在發達國家，許多信譽好的公司做期貨可以不用保證金，做買賣可以在銀行透支，那是因為信譽比金錢更重要。
連續虧損怎麼辦？
但凡在期貨市場上打拼過多年的人，應該都有過幾次虧損的慘痛經歷。筆者認為，多數成功的投資人每年虧損的次數要高出盈利次數。其成功的秘決就在於使成功的頭寸最大化，使虧損的頭寸最小化。
多數投資人總是在不同的場合下會有這樣的體驗，"我怎麼這麼倒楣？總是連連失手！"其實，筆者也曾有過這樣的遭遇。那些聲稱自己從未在期貨市場上失手過，或者說在任何一次交易從未有過"虧欠"的投資人要麼在撒謊，要麼從未接觸過期貨市場。 ‑
當一個投資人在期貨市場上連連虧損，盈利的希望已日漸渺茫的時候，該怎麼辦呢？以下是筆者經年在期貨市場同優秀的投資人交往過程中，總結出來的一些經驗供大家借鑒：
———切勿過量交易。如果你同時交易幾個品種，而虧損連連，何妨縮短戰線，集中交易一個或兩個品種？這樣你就可以緊跟市場，更好地監控你的做單品質了。而且，你的資金也不會飛速流逝。
———詳細做好交易日記。如果你能做好交易日記，你就可以溯本推源，找出失敗和成功的線索，及時做好調整。
———假如在減少了交易品種的前提下，你仍是虧損不止，最好是撤身出來稍作休息，整理一下零亂的思路。你或許可以在大腦中來一個“虛擬”市場，藉以驗證你對市場判斷的正誤，從而找回你的自信心。如果你在虛擬市場中仍不能把握方向，你最好還是尋求其他投資方法。
———如果你在期貨市場上已經虧損慘重，千萬不要孤注一擲，以身家性命開玩笑！不要以為這樣你就可以挽回資本或者可以反敗為勝。事實上，這樣鹵莽的行為只能是適得其反！記住，少投資就少冒風險，什麼時候時來運轉，資金允許你擴大投資，你再加碼也不遲。在風險遍野，紛繁複雜的市場，要明哲保身，“委曲求全”，這是成功投資家的經驗之談。
———耐心和節制。我一再宣揚這一點。每次交易你是否遵循投資計劃？如果不是，請遵從。每一次做單後，是否根本沒有制定出局戰略？如果是這樣，你的交易計劃還不夠完善。你是否比較急躁？筆者和許多優勝的中長線投資人接觸過，他們一年只做幾次，他們總是在靜靜地等待時機的出現———他們期望的“完美的時機”。如果你是中長線投資人，你就不必每市必做。只要大勢判斷準確，手頭的頭寸順應了你的判斷，就放長線釣大魚吧。不要讓市場牽著鼻子跑。
———自信。對自己的投資理念要有信心。如果對自己的投資理念沒有信心，問問為什麼？假如你的投資方法真的不能奏效，換一種。讀讀成功者寫的書，看看他們是怎麼成功的。可是要注意那些所謂的投資秘決，成功妙計，贏錢大法之類招搖撞騙的書。
———勤奮工作。如果你不能苦心研究市場，別指望在期貨市場上賺到錢。你對所交易品種的基本面了解多少？即使你的技術分析十分精湛，你仍至少應該對其基本面有一個較好的理解。比如說，在美國農業部公佈一些數據之前，儘管玉米的價格技術圖形十分完好，可是聰明的投資人一般不會在政府公佈重要的數據之前輕舉妄動。‑
如果你想知道我對那位虧損慘重的老兄有什麼忠告的話，我要說：不要輕言放棄。在還沒有賠光資產之前能夠意識到自己需要幫助就是扭轉乾坤的第一步。前路正遠，只要謙虛謹慎，努力學習，不斷進步，就有收復失地、走向成功的希望。
評述：
話雖然不錯，但是可操作性的意見還是有所欠缺。以下是本人的一些淺見：
(1)逆勢的單子通常是虧損的，如果連續的虧損產生於同一品種、同一操作方向，你應該考慮是否逆勢交易。
(2)價格運動呈現震蕩狀態時，可能會使你左右挨打，如果連續的虧損產生於同一品種、不同操作方向，你應該考慮是否處於震蕩市中，————如果你對震蕩市缺乏應對手段你當然應該出場，否則你應該以震蕩市的應對戰術對待之！
(3)連續的虧損產生於不同的品種，且無法用以上方法分析之；或者雖然連續虧損產生於同一品種，但以上方法分析對你無效，產生問題的原因將比較複雜，它可能是：
點你的交易對象不具有較好的市場特性，請你換個市場特性好的品種吧。
點你的系統參數遇到了不適應期，你應該調整參數或者忍耐之。
點你尚未能建立起穩定、系統的交易方法體系，這說明當前你還不適合在期貨市場以交易方式長期生存，你應選擇一定方式繼續修養。
以上分析是建立在“正常虧損”的前提之下的，其實多數交易者的虧損並非“正常虧損”，所以，要想把連續虧損的原因探討清楚，還必須對“正常虧損”的概念予以定義，這個問題就越扯越大了。
盤感與短線
盤感是學習不到，也無法學習的。只能是長時間的交易經驗的積累。用通俗的話說就是對行情判斷的“快速反應系統”。在自己生理上能出現反應的最短時間裏作出判斷和操作。有些人是按幾分鐘反應，而有些人是按幾秒鐘計算。這對個人的個體差異要求就非常高。但是經過訓練，一般的人在1分鐘之內都可以做出判斷和反應，這是個大眾值。而再進一步則有天分的差別而不是訓練就能解決的了的。其實大多數時候，我們在1分鐘做出短線反應已經足夠保證正常的交易需要了。
盤感並不是一時一刻的反應，而是在經過長期艱苦的鍛鍊後養成的與自己溶為一體的本能的潛意識反應，他的背後是許多長期統計數據和符合邏輯思維的依據支援的。就象一名槍手，他與槍已經融為一體了。不是在某個時刻，而是在任一時刻，他的槍都能和他一起發射。而出槍的速度和準確率絕對是有保證的，但是那是幾年甚至更久和幾萬甚至幾十萬子彈的代價。
仔細的分析盤感，我們可以發現盤感是由許多的技術信號組成的。其實這些信號並不複雜，複雜的是自己的心理狀態的培養和思維速度的確定度。你可能很快判斷出了行情的大致變化，但你的腦子卻不支配你的手，有著許多的雜亂思維在干擾著你的操作。這就是你經常不相信你的判斷，而不是先判斷後錯誤既止損的方式，你的潛意識裏依然不肯承認失敗，你太想成功了。因此在高手的潛意識裏，首先是這筆單是錯誤的而不是確認他是正確的，在進單的同時，止損單已經同步進入到場內，直到市場確認它是成功的才獲利而出。
日內短線的信號是不會很多的，你在分析了成百上千的單日行情後，你能歸納總結出不到20種的單日走勢圖。而這20種的單日走勢圖信號顯然不會是很多的，那些信號其實只是市場中的大概率因素，市場中的很多信號是無效的或者是通常所說的騙線信號，短線操作中必須在篩選了那些假信號以後，市場的真實性才會讓你得到收益。短線的訓練就是從這裡開始，你把所有的信號和操作心理歸納為10行不到的句子時，你已經濃縮了市場的短線精華。剩下的只是要把這些東西進行改進和浸入你的骨髓。直到他和你融為一體。
但即使是你已經擁有了這樣的盤感，你還必須不停的訓練自己，才能讓自己的盤感保持在一個最佳的作戰狀態上。這時候的盤後作業是必不可少的。做了一天的短線，你的腦子需要清醒一下，一天的盈利和砍倉之後，你要靜下心在晚上對著圖表進行總結，一天下來，止損在了什麼地方，為什麼會砍單，究竟是否要下這單。在總結了當天的得失之後，然後要做的是算出阻力和支撐和第二天可能的走勢。過去的只能是教訓，將來的才是你要面對的。做完這些以後你已經是心中有底盤中不慌了，你又可以精神抖擻地去面對明天的戰鬥了。
關於止損位的深入思考
止損位通常是用統計特徵法通過大量觀察後確定的，由於我們面對的市場價格現象的隨機性，我們任何方法確定的止損位都不可能是100%可*的。因此，在確定止損位時，我們必須允許“瑕疵”的存在，正如T君所說：交易系統本身的“瑕疵”是這套交易系統存在的前提條件，這個世界不可能有完美的交易系統。
我的觀點，確定止損點的要點至少是兩條，一是保證止損是行情的否判斷的基本性質不變；二是盡力避免多次連續虧損情況，即T君所說的被市場來回抽“耳光”的情況。因此，從以上分析來看，通過統計特徵法採用大量觀察手段提取的止損位，仍然是既是客觀存在的、又是符合使用者主觀選擇標準的。在這一意義上，很顯然，是存在止損位高低大小的可選擇餘地的。譬如，採用均線止損的，就可以在選擇時間週期上有不同的調整，其選擇標準既有客觀的普遍的標準，也有戰術、戰略性的甚至使用者人性特徵的個性標準。
我著重想指出的是，在建倉風險限度確認的前提下，事實上止損幅度的大小還將決定開倉數量，因此，在選擇止損幅度時不能不在交易成功率、風險利率上綜合考慮，我甚至認為，這裡是可以找到一個適當的模型的。
巧用60分鐘K線圖把握最佳賣點
1、根據核心K線體系的原則，常態的上漲陽線(實體陽線或實體大於上下影的陽線)和常態的下跌陰線(縮量陰線，確切的說是量能小于均量的陰線)，此為常態行情，價格在沒有外力作用下，仍舊會向原方向前進，我們可以安心持股 。一旦某日出現劇烈的震蕩或者是帶量下跌，在60分鐘上表現為長上影，長下影，長上下影，一小時內跌幅較大的陰線，同時量能大於均量，此類K線我們稱為“異動K線”。
2、在經過一段時間的放量漲升後，上行能量開始減退不足，顯示上攻開始乏力或者準備進入較長時間的調整，在60分鐘上表現為短期均量線下破長期均量線，顯示短期量能釋放的平均程度開始萎縮。此兩種情況出現任何一種甚至兩種同時出現，必須臨陣準備賣出狀態，密切跟蹤，隨時準備根據後面的演化而短線出局。
最終賣點的確認
在出現上述情況的前提下，如果某日出現下面三種情況中的一種，甚至是三種情況中的任意兩種複合情況(下跌幾乎就成為百分百)，必須毫不猶豫，果斷出局！
1、上漲陽量大於下跌陰量，稱為良性量能，當某小時上漲陽量小于下跌陰量，同時隨後出現的下跌陰量仍然在放大時，顯示多空力量開始轉化，空方佔優，同時價格跌破5單位均線，指標在技術高位死叉，為賣點。
2、某小時下破5單位均線後，兩個小時都被均線壓制，無法站回均線，5單位均線向下拐頭，結合指標的技術位置，為賣點。
3、突然沒有任何徵兆的下跌，技術指標快速下滑至20以下超賣區，耐心等待其技術反抽，在指標重新反抽到技術高位時，為賣點。
同樣的道理，當出現1、2賣點時，如果價格已下滑到重要均線支撐位或者指標下滑到超賣區，可不必急忙賣出，等待其進行技術反抽。本技法只適用於短線漲升或寬幅震蕩的股票，並不適用於窄幅牛皮震蕩的股票和總體處於下跌趨勢的股票，前者個人認為短線交易者不應參與橫盤震蕩的股票，在選擇突破方向之前，極早退出，在選擇方向後，再做打算不遲，後者總體處於下跌趨勢，百分之九十的時候賣出都是對的，只有一次是錯的，那就是在下跌見底的時候。
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