投資趨勢篇＠期指達人期股雙贏的新聞台

2010-11-26 12:32:53| 人氣2,156| 回應1 | 上一篇 | 下一篇

投資趨勢篇

道氏理論

它是一種最古老、最著名的技術分析方法，由美國《道 Don》先生首創。趨勢理論所研究的是整個市場的走向趨勢，許多的指標被創造出來，都是用來對趨勢發生之後『加以確認』的工具，以及觀察支撐與壓力的效用，來判斷趨勢的方向，所以趨勢分析是技術分析中最重要的方法，也是其他分析方法的基石。

道氏趨勢理論的假設：

1.		走勢存在著某種趨勢進行，它是一種慣性，在支撐區和壓力區有可能使這種慣性改變或終止，在沒有事實來確認趨勢改變之前，應假定趨勢仍未改變。
2.		趨勢終將週而復始，重複發生。因此觀察過去的趨勢，可發現走勢確實存在著某種重複發生的情況，主要是因為人類行為本身便具『重複性』所致。

『道氏理論』認為趨勢的走勢三種運動﹕
就整個趨勢來分析，觀察過去的歷史資料，可將整個趨勢的循環分為三種走勢，分別為主要趨勢、次級趨勢及小型趨勢。這三個趨勢分別包含了三種不同的架構，並且一直重複循環不已。

(1)主要趨勢：

巿場出現中期看漲趨勢或中期看跌趨勢。
( 於峰谷循環裡，所形成的 1 ~ 3 波段的峰循環或谷循環 ) 主要趨勢是反應上升或下降的走勢，當每一波漲勢的高點突破前波高點，且中間夾著的回檔也愈來愈高時，則將形成多頭 ( 上升 ) 的趨勢。而當跌勢的低點跌破前波低點，且中間夾著的反彈也愈來愈低時，則將形成空頭 ( 下降 ) 的趨勢。

(2)	修正趨勢或折返趨勢：

它是在股價上漲的趨勢中出現一小波段下跌的運動。
或是在股價下跌的趨勢中出現一小波段上升的運動。
當主要趨勢發生過度延伸的情況時，股價將產生與主要趨勢反向變動的暫時性折返現象，這便是修正趨勢或折返趨勢。發生次級折返趨勢的主要原因為獲利回吐賣壓，即投資人對第一波中期漲勢的過度樂觀等因素造成的。次級折返趨勢都是較難辨識的，有時折返幅度過大時，容易誤以為主要趨勢已發生改變。
掌握次級折返趨勢的特徵，才不至於迷思於折返趨勢中。次級折返趨勢的低點應該要高於前一個折返的低點，以保持波谷間的連線為上升趨勢線。折返的幅度與主要中期走勢的幅度有關，主要中期走勢較小時，則表示市場信心不夠強，折返走勢的幅度將較大，反之亦然。需注意一點，即次級折返走勢不一定是以股價修正的型態出現，它可能會以橫盤整理來取代拉回。

(3)小趨勢：

就是走勢的每天變動，受到每日的小波動，構成短線上的小型趨勢。
這種小型趨勢屬於短暫性的價格現象，它的主要的成因是由於交易行為所造成的波動。每段主要、次要趨勢，均存在著微小波動，即小趨勢。一般在作投資決策時，小型趨勢是一個可以忽略的走勢。

一個主要循環

1.		一個主要循環包含一個主要《上升》趨勢和主要《下降》趨勢。
2.		一個主要《上升》或《下降》趨勢約含 1 ~ 3 個 ( 即約含 2.5個 ) 中期走勢。
3.		每個中期走勢包含一個主要中期走勢和一個次級折返趨勢。
4.		每段主要、次要趨勢，均存在著微小波動，即小趨勢。

按這裡可以看大圖

壓力與支撐

支撐的意義即為需求集中的區域，亦即潛在的買進力道的聚集區；而壓力則為供給集中的區域，價格達到該區域時，將引發賣方 ( 空方 ) 力量出現。

趨勢線是未來價格的可能走向，因此在上升趨勢線的下緣，存在著潛在不小的買進力量 ( 支撐 )，使得價格持續往趨勢線方向走。在下降趨勢線的上緣，存在著為數不小的賣出力量 ( 壓力 )，使得價格有沿著下降趨勢線進行的傾向。

支撐或壓力常出現的位置：

a.		過去發生的波峰或波谷，將是壓力或支撐的區域。
b.		平均線及趨勢線皆為支撐及壓力的所在處。
c.		短線過熱將形成心理關卡，為支撐或壓力的所在處。
d.		整數價位亦為支撐或壓力之所在處。

壓力就是【多數人套牢的價位或位置】，
支撐就是【多數人買進的價位或位置】。

走勢遇到壓力點或區域，對多方而言，將會有較大的抵抗，但不一定就不會被突破。走勢遇到支撐點或區域，對空方而言，將會有較大的抵抗，但不一定就不會被跌破。

金融商品的買賣操作，絕不可用價位比較法或價位參考點法，這是不適當的方法，失誤的機率很大，正確的方法是在波段循環完成之後，在其壓力或支撐的用位置使用觀察法，因為您預期的價位不一定會到達，而位置一定會到達，即使您預期的價位到達了，該價位並不一定發生壓力或支撐的效用，因此吾人應觀察該壓力或支撐有無被突破或跌破，做為進場或出場之依據。

心理面必須搭配技術面，如此才能正確加解讀市場目前所在位置，是在走多頭還是在走空頭，目前所在位置是在何處 ? 要判斷市場循環，需要以足夠的技術功力，搭配目前市場的心理面，如此才能精準研判出現在市場到底在哪一階段 !