很久沒有在贏家發言了... 我想, 很多人都知道我最近在搞程式交易
大概是從今年的三四月開始到現在, 也搞了半年多了
這半年多來, 雖然我幾乎都沒有親自動手去買賣過
從程式交易的輸贏之中
我真的學到了很多
所以我想把這半年來所經歷過的、所學到的一些所有過程
在此與大家分享與討論一下。
在贏家的版面可以看到, 幾年前我就開始做期貨
也不知道為什麼
股票和選擇權實在沒太大興趣
我就是對期貨情有獨鍾
我是學工的
對於經濟與政治一點都不懂, 甚至興趣缺缺
在這樣的一個背景之下, 我怎麼去操作期貨?
我打算的獲利方法是什麼?
什麼都沒有, 就是均線而已。
應該, 好像是三四年前吧
當時我做期貨還在亂猜方向的時候
法克林大大介紹我看一本 "期貨順勢雙刀流" 的書
這本書深深的影響了我
原來, 漲跌方向是有依據的
只要照著均線去做
哪有不贏的道理?
我的想法很單純
眼睛看到的均線就是穩贏不輸
於是我深深的相信期貨市場一定可以賺到錢
而且不用分析, 不用猜測
就乖乖的照均線作, 錢一定可以自己跑到口袋裡來。
從那個時候起
均線就是我操作期貨的重要指標
而且是唯一指標。
再來
在贏家又認識了稀泥大, 回音大, 小草大
他們在其他地方學到了一套均線的操作法
回音大把那個文件用 MSN 傳給我
我讀之後也是對他萬分感激
基本上
文件裡面的內容大致就是使用幾條不同的均線(有歷史回測後特定的均線參數)
分成長中短線來操作台指期貨
其實與"期貨順勢雙刀流"書上寫的差不多
不同的是
他有詳細標明該用哪些 MA 值來參考。
(雖然 MA 值只有四個數字, 但是這好像是無無名的智慧財產, 我就不寫出來了)
靠均線操作那一段時間
說真的還不錯
有一次最大筆的, 一個波段一個月就賺到一百多萬元
還有一次選擇權賺了十幾倍的
當然, 那是賺錢的時候
當時
所有的書籍, 我學到的所有
都是認為均線一定可以賺錢
但是他們文件中好像都沒提到盤整的時候的處理方法
當遇到盤整的時候
均線上下巴來巴去
加上沒什麼心理準備, 輸了就急了
亂做之下
總是輸錢輸的很難看
每次輸錢後
回頭看看均線
唉
其實, 只要照著均線去做, 雖然輸也沒輸那麼多啊......
這樣的故事, 這樣的結局
一次又一次的不斷地繼續發生繼續上演
在這個金錢輸贏的環境裡
面對手上籌碼的起起伏伏
贏錢的時候還好
輸錢的時候, 心中的緊張與焦慮壓迫之下
要能真的乖乖照著規矩去行事
真的是很困難、很困難、很困難。
當人處於安逸的時候, 基本上都不會想去變更什麼東西
當人處於痛苦的時候, 會極盡所能的盡快去把痛苦解除
這是人的本能, 本性。
這樣的特性, 完全違背"贏要衝、輸要縮"的行為準則
反而變成"贏在縮、輸在衝"的不當行為
運氣好的時候贏一點點
運氣差的時候那就輸到天涯海角。
不好意思, 我把漲跌波段比喻成"運氣"
我自己有一套自創的想法
盤要漲要跌, 波段是大是小
在我的眼裡都是天注定
分析的再準, 它還是照它要走的路去走
狀況是那樣就是會漲, 狀況是那樣就是會跌
對於指數型期貨來說
各種上市股票產業的狀況、和政治狀況會影響漲跌
對於農作物期貨來說
供需原因之外, 天象氣候的因素會影響漲跌
對於貴金屬與能源期貨來說
地球資源開採與戰爭會影響漲跌
拜託
我不是神
做個期貨我還要去搞懂這些東西
那我不如去考個全球通博士學位來唸
在我的眼裡, 我很主觀的認為
經濟也好, 政治也好, 氣候也好, 戰爭也好
這一切一切影響所有指數漲跌的原因
通通是一堆隨機的亂數
誰也不知道下一秒會發生什麼事情
或許你會說, 事情要發生之前
一定會有徵兆。
沒錯, 我支持這樣的看法
凡是事出必有因
但是我不懂那麼多, 我沒辦法去了解那麼多因
反正我知道
你要漲, 你一定會站上均線
你要跌, 你就一定跌破均線
連續性指數或是價格一定會有趨勢現象
光靠這個現象就夠了
你說因為颱風使得燕麥可能會減產
所以燕麥期貨會漲
所以你買進下個月燕麥期貨
所以你就每天去注意全球哪裡有颱風或水災的出現....
那.......
我等 k 棒站上均線, 再來作多單
請問有什麼不同?
個人覺得是省事多了。
所以我認為, 漲跌是一種隨機的事情
你就算知道颱風會影響小麥行情
你永遠也不知道哪裡什麼時候會出現颱風
不懂基本面的分析也沒關係
只要跟著趨勢走一定沒錯。
(我曾經在我的課程中證明過在一個 50% vs 50% 的系統中仍有趨勢現象的例子)
漲跌看成是隨機的理由在此。
話又說回來
因為不懂產業的分析
所以我只能呆呆的照著均線去操作期貨
說的容易做起來可難
我想大家都知道
對於指標操作的人來說, 嚴守紀律是非常非常重要的。
嚴守紀律有多麼困難
相信大家或多或少也都經歷過這樣的事情
那些陳腔濫調書上多的是, 我想不用再去多說
大家懂就好
嗯
人性才是最大的問題
我曾經和朋友一起去廟裡面發誓
發誓將來做期貨, 一定要嚴守已定的紀律
果然
去廟裡面發誓之後
事情只好轉一下子而已
後來還是跟以前沒什兩樣
所以說
江山易改本性難移
古人說的一點都不假
我想, 可能有很多事情不是發誓就能解決的。
(說要天打雷劈好像也都沒有啊......)
2006 年終
在一個很偶然的機會
我發現如何能以電腦程式來得到目前市場的價格狀況
我在想
如果我的程式能夠知道目前指數的狀況如何
那我就能把所有的資料拿來運算
把運算結果送到期貨商去下單就好了啊
這樣一來
我再也不用看盤, 一切就讓電腦去操作
照我要的方式去操作, 100% 照規矩去操作
給電腦去做就好了, 這樣錢不就從天上掉下來
那不是很美妙的事情嗎!?
我本來就是在科學園區上班的軟體工程師
寫軟體是我的本業, 這些我懂
於是我去尋找了幾家期貨公司
經過千辛萬苦
才讓與他們的資訊部門願意配合我這個小散戶來做技術交流
讓我的程式能透過網路
直接對他們的伺服器下單
換句話說
我是在寫一個有邏輯性的下單軟體。
第一個商品
我選擇恆生指數
為什麼選擇恆生指數呢?
我想看到的是均線可以很快的獲利商品
台指期貨沒有這種特性
恆生上上下下很快啊! 這樣要賺錢一定很好賺!
於是恆生一號誕生
不過恆生一號並沒有下過單
因為在測試的階段
發現光靠均線很難賺, 好像還需要其他功能
例如停利功能
還有獲利滿 n 點以上, 如果掉下來剩下 m 點就先出場之類的等等策略性條件
加上了許多控制項之後
恆生二號在 2007 年農曆春節後誕生
大概是三月多左右
測試完成, 四月開始正式下單
說真的, 賺不少錢
而且賺錢的時候, 我人根本就是在外面作其他事情
一台電腦放在家裡天天幫你賺錢, 都不用管它
這是多麼美妙的事情?
我以為我成功了, 這輩子吃喝不完了。
四、五、六月
我把成功繼續延續, 在恆生二號上面增加更多的功能
作法是當沖, 不留倉
我希望打造出一個每天都能為我賺錢的一台機器
不管今天出現什麼盤勢, 我都要能克服它
多空之間得到價差得到獲利
每一陣子我就加入新功能
並且每天真錢下單進出。
然而
事情並非我所想像
當功能越來越多, 發現要賺錢越來越難
這三個月來
幾乎都是虧損
光是我親朋好友, 加起來的虧損的數字超過五百萬
由於一開始的成功, 到現在的失敗
我不知道哪裡出了問題
輸輸贏贏之間, 一直以為是運氣不好
三個月下來的總計告訴我這不能繼續下去
我想大概是什麼出了什麼差錯而我不知道吧
當時出了什麼問題當時我還不知道
不過不賺錢的時候
每個人的冷言冷語倒是令我印象深刻
這一路走來
我不但比以前了解期貨這玩意
我也多體驗了很多現實面的人情冷暖。
於是我又投入了更多時間更多精力
在程式裡面加入了歷史回測的功能
這功能可好玩
我可以拿每天的成交紀錄(tick)來對程式的當沖策略做 95% 以上的正確回測
來看看程式策略的設定要怎麼樣才會穩定得到獲利
完成這件事情我幾乎兩週都沒什麼睡
然而
回測歷史的結果
令我失望到了極點
結論是恆生根本賺不到錢
怎麼可能!?
恆生一分鐘 k 線圖, 我怎麼看就怎麼賺
但是電腦計算出來的結果
卻是每個月都虧損
這樣的結果我死都不信
但是數據就在眼前, 我沒辦法欺騙我自己這是假的
而且這一切都是我自己算出來的
無論我計算一百次, 一千次, 一萬次
把畢生能統計的功力通通用了上去
我又花了兩週做這件事情, 晚上電腦都開著去計算每日幾萬筆的 tick 資料
結論是
依我的操作法
恆生贏不到錢, 這是 100% 確定的。
(原來 NB 高速運算久了會整台電腦會發燙你知道嗎)
理論上我應該崩潰
但是我沒有
因為我還有備用方案
當時要做程式交易的時候, 我就看上兩個商品
香港交易所的恆生指數
還有
紐約商業交易所的輕原油
看上恆生的原因是他波動很大, 又白天開盤
所以我先選擇做恆生
現在恆生失敗了, 我就轉到原油去
原油我看上他的特點是
他是全世界期貨成交量數一數二的商品
幾乎每天都有波段, 而且走勢很單純
不相信你自己去看。
(這中間很多人問我為什麼不做台指期, 這些就是我的理由)
我把原來的恆生程式改成原油
我這邊要改, 期貨商那邊的程式也要改
大概花了一兩週的時間
於是原油一號誕生
原油一號繼承了原來恆生二號的所有功能
所以它馬上就能對歷史做回測來看看績效如何
回測的結果實在太令人滿意了!
好! 就是原油了!
後來
一樣的程式, 差不多的邏輯參數, 在不一樣的商品下交易
原油的確賺錢了
這是上上個月的事情
不過賺的不多
每天輸輸贏贏
其實輸贏沒很大
不過比起恆生一直輸是好多了
原因就是我所說的
原油常常有波段救你
所以整個月下來的輸贏沒多大
我繼續研究如何能在原油裡面得到穩定的利潤
計算每天大概什麼時候進場比較好
計算多空該怎麼判斷比較好
算來算去
其實也沒找出什麼答案
後來有一天
我發現一件事情
原油每天在台北時間早上 6:00 開盤
到隔天的早上 5:15 收盤
換句話說
原油每天只收盤 45 分鐘
更重要的
他開盤與收盤之間, 價格是連續的
換句話說
就是開盤不跳空。
我想我之前大概是卡到陰吧?
這麼簡單的事情我居然現在才發現!
為什麼恆生的時候我不做留倉?
因為恆生留倉太恐怖了, 每天開盤跳空幾百點
誰敢留倉來玩啊
所以當時的程式架構就是以當沖為主
結果原油一號又是繼承恆生二號的所有功能
也把當沖的特點給繼承下來
變成原油也是當沖。
沒必要啊!
如果原油不會跳空
那我大可以做長線抱波段, 我就不用那麼怕短線的起伏了
於是我重新架構重新設計
基於之前的設計經驗
又花了一個月的時間
又做出了一整套的程式交易系統
基於這幾個月的合作經驗
我現在幾乎已經和期貨商合為一體, 已經可以自己發展自製的下單系統了
因為我有一些代操客戶, 一個程式一個帳號我不好處理
這個系統已經是可以一次操作多個帳號的且多種商品的系統
而且是長線操作。
這下好
我就來找出全世界交易時間很長, 收盤時間短且不跳空的期貨
來做均線的長線交易
不只是原油, 像是美國債券之類的這樣不跳空的商品
我都可以做長期的投資。
現在
每天我只要期待波段出現
我就是獲利者
整個月下來一定獲利我不敢說
看起來整年下來是一定獲利。
電視上老師也是常常說到嘴角全波, 說他多會賺多會賺
以前機器人都會及時在贏家 po 出交易情形
說是真的有交易, 看起來也是假假的
現在我要做一件沒人做過的事情
就是公佈期貨帳號。
觀察裡面資金的輸贏情形
這個網頁是期貨公司提供給我的
無法變更密碼
無法網路出金
你沒憑證也沒辦法下單
所以你只能看進出的狀況與損益的金額
這樣絕對夠真實了吧?
網頁進去之後
選擇上面的"交易帳務查詢", 會開一個新視窗出來
新的視窗的上面有個"保證金查詢"
按下之後, 看 "清算權益數" 那一欄
清算權益數是把目前所有的錢(含浮動損益)
不管是美金港幣歐元, 通通算成台幣的參考值
目前有 68 萬 8661 元, 今天才剛入金
程式交易尚未開始
由今天晚上開始操作
錢的方面是這樣查詢的
至於操作交易紀錄
請自己在裡面找, 我也看不太懂在哪(因為我不使用這個網頁的)
程式操作的方法很簡單
使用五分鐘 k 線圖, 300MA 900MA 2100MA 三條均線
程式操作方法如下:
300MA 900MA 一組
站上這兩條均線, 多單加一口
在這兩條均線之間, 空手
跌破這兩條均線, 空單加一口
900MA 2100MA 一組
站上這兩條均線, 多單加一口
在這兩條均線之間, 空手
跌破這兩條均線, 空單加一口
未來所有的進出
都會以這個準則為主, 24 小時電腦監控
各位可以看 k 線圖來對照進出時間與價格, 一定一樣。
這個帳戶是新客戶, 六十幾萬萬剛入金
到年底, 大家一起來看看六十萬會變成多少。
如果你有更好的賺錢策略
希望可以寫信給我一起研究。
說了那麼多, 好像也只寫出自己的過程而已
現在來談點心得
半年來, 我對當沖的各種想的到的策略去做每天盤勢的計算超過幾萬次
我想的到的每一種操作手法, 經由電腦計算統計出的結果
我都知道優缺點在哪裡
累積的心得, 正好是大家常見的陳腔濫調
雖然是陳腔濫調, 我不是抄來的, 這是我真的深刻體會到的鐵的事實......
1. 出手越少次越好。
2. 抱的越長越好。
3. 規則越簡單越好, 複雜的手法只會違背以上兩條心得。
4. 輸也是忍, 贏也是忍, 耐心越大越好, 寧願一次輸一百點, 也不要輸三次三十點。
我幾乎可以確定, 期貨做短線當沖的, 久了 90% 以上的人一定要畢業
並不是你做的不好
就算你是毫無人性的操作, 短沖的大敵還是有二
1. 手續費
2. 市價單委託時賣出價與買進價的價差(或是下單瞬間的滑價損失), 還有報價軟體延遲報價的問題。
以上兩者大概佔輸贏金額的 30% 以上, 最少。
當沖真的不容易做, 人來做的話通常都是贏小輸大
每天小贏都抵不上一次大輸
如果沒有練過的, 請不要隨意嘗試。
雖然這些話各位可能看過很多次了
不過正好也是我的心得
跟大家分享。
這一路走來
我做錯最大的事情就是把下單的時間週期設定成當沖
第二錯就是太晚做出回測功能, 導致很晚才發現錯誤
文章之前說恆生不會贏錢, 那是不對的
恆生一樣可以賺到錢, 但前提是不做當沖。
感謝這一路錯誤的路走過來, 仍然對我有信心的朋友們
讓我有越挫越勇的勇氣堅持到現在
前幾個星期長線程式完成之後, 正好碰到原油漲了一波
獲利驚人, 讓我信心大增
這一次, 希望可以有好成績給你們看。
期貨5分K線之『高檔轉折』與『低檔轉折』
絕大多數人的理解與認知，都認為金融市場是瞬息萬變，變化難測，因此對未來的行情都停留在解讀、分析、預測、與臆測的作為。然而事實上，我們最應重視者為當下的時空狀態。期貨市場由於任一時空，都有不同財富、經驗、要領……條件層次的人在參與交易，因而造就了行情的漲漲跌跌。
而任一時刻漲至不能再漲的高點，跌至不能再跌的低點，其實就是當時候多空力量的極致。這是真相，也是即時的答案。
準此；任何參與交易者要下單的時候，距離你最近的高低點，因為其為多空力量的極致，因此必須記憶其價位。並對照之前的高低點散佈情形，而據已判斷此時為漲升趨勢還是跌挫趨勢抑或盤整走勢。
當然漲升趨勢，盡量不做空，而以回檔買進為主。跌挫趨勢，盡量不做多，而以反彈賣出為主。盤整走勢，暫不交易或反向交易。這些要領，前文多已說明。不需再贅述。
相信很多人經常碰到開盤至收盤，漲跌幅很有限，但盤中一會大幅上漲、一會大幅下跌、一會陷入盤整，擺動幅度達於兩、三百點。若無純熟的經驗要領，自然全無方向，而且下單變成寄託在運氣之上，自然虧損累累，而下一個交易日仍然又要面對、遭遇一樣的狀況，永無要領。關於此，已於前文『關於下單的時空位置與要領』，就漲升、跌挫與盤局的對應與處理簡要做敘述。
而諸多的要領與方法，都在探究所謂『頭部現象』與『底部現象』。與其探究頭部與底部，不如學習瞭解高檔轉折與低檔轉折，因為高檔轉折事實上即為廣義的頭部，而低檔轉折事實上即為廣義的底部。
我將高檔轉折整合為三種，再也沒有高檔轉折會脫離此三種之外，茲重點說明如下：
（一）單一K線在上升時，逐漸破低形成轉弱、轉空之任五個單位K線破低之下降慣性時為高檔轉折。
（二）單一K線在上升時，直接急遽破低而成之下降慣性，此為行情的逆轉，亦為高檔轉折。
（三）群組K線不再過高點，且破低點，造就了慣性的消失形成所謂『起跌模型』，為第三種高檔轉折，亦為最重要的高檔轉折。如果他存在於反彈的時空位置，亦為跌的模型，我將其稱為『續跌模型』。
我將低檔轉折整合為三種，再也沒有低檔轉折會脫離此三種之外，茲重點說明如下：
（四）單一K線在下降時，逐漸過高形成轉強、轉多之任五個單位K線過高之上升慣性時為低檔轉折。
（五）單一K線在下降時，直接急遽高而成之上升慣性，此為行情的逆轉，亦為低檔轉折。
（三）群組K線不再破低點，且過高點，造就了慣性的消失形成所謂『起漲模型』，為第三種低檔轉折，亦為最重要的低檔轉折。如果他存在於回檔的時空位置，亦為漲的模型，我將其稱為『續漲模型』。
能熟悉並掌握5分K線的高低檔轉折，才開始不會被行情大幅擺動所傷，且開始能穩定的獲利，這是多麼真切的重點。
5分K線能瞭解，15分K線、30分K線、60分K線、日K線、週K線、月K線就都能看得懂。只是較大時間波長對應於5分鐘，它們的波動的時間較長、波動幅度較大，如此而已。
均線理論
均線回補
均線反應了市場在均線時期內的市場成本，例如：30日均線反應了30日內的市場平均成本。股價始終圍繞均線波動，當股價偏離均線太遠時，由於成本偏離，將導致股價向均線回補（回抽），在牛市裡表現為上升中的回調，在熊市裡表現為下跌中的反彈。
均線收斂
均線的狀態是市場的一個重要信號，當多條均線出現收斂跡象時，表明：市場的成本趨於一致，此時是市場的關建時刻，因為將會出現變盤！大盤將重新選擇方向。
例如：99年519行情前，5周，10周，30周，60周等多條重要的均線由過去的發散狀態趨於收斂狀態，在技術上表明：大盤將要出現重大的變盤選擇。2002年8月末9月初時，大盤的5周，10周，30周，60周等多條均線也是趨於收斂狀態，表明：大盤將變盤選擇方向，後來大盤從1683點一路下跌到前期的1311點。
當均線出現收斂時大家都能看出來，這並不重要，而重要的是：在變盤前，如何來判斷變盤的方向呢？判斷均線收斂後將要變盤的方向是非常重要的，他是投資成敗的關建，判斷的准，就能領先別人一步。
判斷變盤方向時，應該把握另外的兩條原則：均線服從原理和均線扭轉扭轉原理。
均線服從原理是：短期均線要服從長期均線，變盤的方向將會按長期均線的方向進行，長期均線向上則向上變盤，長期均線向下則向下變盤。日線要服從周線，短期要服從長期。
短期服從長期：99年5.19前的5周10周30周均線的方向都是向下的，但60周線走平，而120周線卻仍然強勁上行，因此，此時變盤的方向要服從長期的120周線的方向，長期均線的上行是牛市存在的基礎，當利好政策配合時，大盤在1043點產生了無比的暴發力。2002年8月末9月初時，5，10，30，60周線處於收斂，30周線是向上的，而60周線是下降的，因此，要服從60周線的方向，向下變盤。
日線服從周線：2002年5月初，大盤的日線來看，5日，10日，30日，60日，120日線發生收斂，30日向下60日強勁向上，120日走平，此時，從日線得出的變盤結論是向上，大盤應該向上突破。但當時的周線5周，10周，30周線收斂，5周走平，10走向上，30周卻向下，此時周線得出的變盤結論恰恰相反，是向下的，因此，當大盤跌破1600點反抽無力後，應出局止損，大盤將向下變盤。
利用均線服從原理得出的結論並不是一定正確的，它只是一種最大的可能性，而且他還存在一個重要確陷：也就是遲鈍性，不能用來判斷最高點和最底點，只能用來判斷總體大方向。另外在實戰中，市場往往會發生出人意料的逆轉，此時均線服從原理就要完全失效了，而此時要利用均線扭轉原理。
均線扭轉原理是指：當市場出現與均線服從原理向反的走式時表明：市場見底反轉或見頂反轉，此時要看扭轉力度。均線服從原理具有較大的慣性，一般情況下都有效，想扭轉它並不容易。在低位時多條均線收斂，你並不能知道此時是底部還是下跌中繼平台，因此不能盲目進場，底部時利用均線服從原理得出的結論都是向下的，因為長期均線的方向是向下的。但當市場在低位出現連續的巨大成交量時，並向上逆轉，此時就是均線的扭轉原理在發生作用！底部向上的扭轉必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭轉的力度大小！例如：2002年年初的600057夏新電子在6元多的價位見底扭轉時的連續巨量。當時在中才論壇時我和網友曾經討論過它，它是提前於大盤見底的，當大盤見底後，他已經從6元多漲到了9元，而當時的很多低價股的價格很低，3元，4元的遍地都是，因此，雖然在技術上表明60057有大資金進場，後市應該向上，但是從當時超跌搶反彈的角度來看，他的短期利潤遠遠不如3元4元的股票，因此我當時並沒有選擇他，而是在4元多的價位選了0728化二和5元出頭的0650九江化纖。就當時的短期內的漲幅而言，600057遠遠不如0728和0650。但600057後來的長莊控盤走式很嚇人，當然這是後話了。
另外，高位見頂後，當股價跌破均線後回抽無力就要止損，雖然均線還在上行，但已經發生了均線扭轉，所以此時要執行紀律。
值得注意的是：任何一種技術分析方法，都不是唯一的，更不可能是絕對準確的，他們都有自身的缺陷，不能只迷信一種，應該把多種分析方法結合起來綜合運用，例如：均線分析要結合型態分析和趨勢線分析，如果再考濾到基本面分析，那麼準確率就會大大提高，這樣才能做到取長補短，優勢互補。
均線技術兵法-----均線修復
均線在很大程度上代表市場成本，而市場成本的變化最直接的體現就是均線的運行，當牛市時，隨著股價的不斷上升，市場的成本也隨之上升，均線向上穩步運行，當市場進入熊市時，隨著股價的不斷下跌，市場成本也隨之不斷下移，此時的均線向下運行，在實際抄做中，我們會發現，股價與均線之間有著密不可分的聯繫，股價始終圍繞均線波動，而均線的方向就是股價運行的趨勢方向，這是為什麼呢？解釋這種現象的理論根據就是成本因素，當市場上升時，市場的成本也隨之上升，當股價在短期內上漲過快時，由於換手率不夠充分，將在短期內導致市場的獲利盤增加，從而產生多頭了結，形成獲利賣壓，導致股價向成本（均線）回調。當股價在短期內下跌過快時，同樣，由於市場成本並沒有快速下降，導致市場的平均成本出現虧損，此時拋壓減輕，並且出現空頭回補，形成逢低買盤，導致股價出現反彈。股價和均線之間存在強大的吸引力，當股價遠離均線時，由於成本因素將導致股價向均線回歸，從而形成回調或反彈。這一現象就是「均線修復」（股價和均線之間修復乖離率），乖離率是一個非常重要的技術指標，在實戰中十分重要，它很直觀的反映了股價偏離均線的程度。
股價在修復均線時，會出現兩種情況：1，主動修復。2，被動修復。
１、主動修復是指當股價偏離均線太遠時，出現劇烈波動，並且成交量放大，主動而且快速向均線回歸，這種現象一般出現在頂部和底部時。
A，底部的主動修復，當股價連續暴跌以後，此時出現恐慌性賣盤，股價由陰跌進入直線跳水，股價迅速遠離均線，而同時整個均線系統出現發散狀態，中長期均線由於跟不上股價的運行速度，導致市場在技術上產生巨大的乖離率，當恐慌性的非理性拋售結束後，市場的拋壓迅速減輕，此時看空的人基本都已出局，而多頭的逢低買盤開始大舉介入，由於拋壓減輕，因此低位買盤很輕鬆的就能造成股價的快速反彈，股價出現劇烈震盪，前期拋空的人手裡握有大量現金，股價一旦反彈，空頭懼怕踏空，也隨時空翻多進場接盤，於是股價出現放量上漲，向上方均線進行主動的快速攻擊，這就是均線在底部的主動修復。此時表明市場見底，至少也是短線見底
B，頂部的主動修復，當股價連續以後，此時出現消耗性上升，股價由緩漲進入直線，股價迅速遠離中長期均線，而同時整個均線系統出現發散狀態，中長期均線由於跟不上股價的上漲速度，導致市場在技術上產生巨大的乖離率，當消耗性上升的結束後，市場的買盤迅速減輕，此時看多的人基本都已進場，而巨大的獲利盤造成空頭的大舉拋壓，由於買盤減弱，因此高位賣盤很輕鬆的就能造成股價的快速下跌，股價出現劇烈震盪，前期買入的人手裡握有大量股票，股價一旦在高位下跌，多頭懼怕套牢，也隨時多翻空離場止損，於是股價出現放量下跌，向下方的中長期均線進行主動的快速回擋，這就是均線在頂部的主動修復。此時表明市場見頂，至少也是短線見頂。
２、均線的被動修復，均線的被動修復是指當股價偏離均線以後，並沒有出現主動修復，而是在原地踏步，被動的等待均線向股價靠近，這種現象一般發生在上漲或下跌的中途，具體表現為強勢整理或下跌抵抗。他是市場的一種中繼信號，一旦均線跟上來以後，股價仍將保持原有的上漲或下跌趨勢。
A，上升途中的被動修復，此時市場處於上升途中，股價偏離中長期均線，但由於成交量連續活躍，場外資金不斷進場接盤，換手充分，導致股價雖然偏離均線，但獲利盤被源源不斷的場外接盤所消化，導致股價無法深幅回調，一旦下方的均線跟上來以後，由於換手充分市場成本趨向一致，股價在消化獲利盤以後再度上升。具體表現為：股價上漲後在相對高位原地踏步，回調力度不足，而買盤源源不斷，這就是強市整理。
B，下降途中的被動修復，此時市場處於下降途中，股價偏離中長期均線，但由於買盤不足，場內籌碼不斷的離場場拋壓，導致股價雖然偏離均線，但買盤和空頭回補盤被源源不斷的場內賣壓所消化，導致股價無法出現有力度的反彈，股價在下跌後原地踏步，一旦上方的均線壓下來以後，由於換手充分市場成本重新趨向一致，股價在消化完空頭回補盤以後，再度下跌。具體表現為：股價下跌後原地踏步，缺乏彈性，反彈無力，這就是下跌抵抗。
在實際抄做中經常會遇到均線修復現象，但是，問題的關鍵不在於去發現它，因為它本身就具體表現在圖形上，誰都能夠看到，而對於我們來說，關鍵問題是在於如何判斷他屬於哪一種修復方式，從而幫助我們判斷未來市場的走勢方向，這一點，才是我們最需要的。判斷均線的修復方式可以根據如下幾個方面來判斷。
A，成交量因素，
上漲時的成交量連續活躍程度。注意：成交量連續活躍是判斷問題的關鍵，如果成交量連續活躍則形成強市整理的可能性大，從而產生上升途中的被動修復，如果成交量不連續活躍的話，則可能會回調，從而形成主動修復。
下跌時，買盤不足成交量低迷，反彈無力，則說明市場進入下跌抵抗，從而產生下跌途中的被動修復。
B，上漲或下跌速度的因素，
主動修復均線一般是出現在快速的暴跌之後。而被動修復均線一般出現在股價溫和上漲或下跌時。
C，乖離率因素
主動修復均線一般都是在產生巨大乖離率之後出現的，此時股價遠遠偏離了中長期均線，主升段或主跌段都已基本完成。
被動修復均線一般都是在乖離率並不是很大的情況下產生的，此時股價雖然偏離了中長期均線，但偏離的距離有限，主跌段或主升段尚未完成。
D，均線穩定性因素。
主動修復均線一般是產生在均線大幅發散的狀態下，而被動修復均線一般是產生在均線發散的程度有限時。
值得注意的是，均線分析在一般情況下是很有效果的，但是對於一些籌碼高度集中的高控盤老莊股來說，由於籌碼的控盤度極高，因此股價已經完全被人為抄縱，因此，對於這樣的籌碼被絕對控盤的莊股來說，任何技術分析都在很大程度上失效。
另外，在均線分析中，均線的狀態以及均線週期的長短也非常重要，均線排列狀態以及均線的週期和漲跌角度是判斷市場未來趨勢的重要因素，我們在分析問題時應當全面綜合的考慮，不能把一種分析方法絕對化，因為市場的發展是受到多方面因素影響的，況且各種形態之間，在一定的條件下，也存在相互轉化的可能性，任何一種分析方法都有他自身的局限性，因此從多個角度去分析問題所得出的結論要比用單一的角度分析出來的結論的把握性要大得多。
均線技術兵法-----均線背離
均線理論的本質是市場的成本趨勢，而股價的漲跌始終圍繞市場成本，因此代表成本的均線在實際抄做中十分重要。
股價在一般情況下都是沿著均線的方向波動，而均線的週期長短是十分關鍵的因素，週期短的均線的敏感度高，但是準確性相對較低，而週 期長的均線敏感度低，但穩定性和準確度相對較高，例如，3日均線比5日均線敏感，240日均線比120日均線的週期長，但240日線所代表的趨勢的方向更準確，週期越長的均線越重要。
均線背離現象在實際抄做中經常能夠遇到，它對於把握短線機會很有幫助，所謂均線背離是指兩種情況：
１、當股價下跌見底後，從底部上漲時，此時中長期均線的運行方向一般都是向下的，當股價突破一條均線以後，股價的運行方向與所突破的均線的方向是「交叉」並相反的，這就是均線背離。
２、另一種情況是，當股價上漲見頂後，快速下跌的過程中，此時的中長期均線的運行方向仍然向上，當股價快速擊穿一條中長期均線後，此時股價的方向向下，而被擊穿的均線的方向確是向上的，股價與被擊穿的均線的方向也是「交叉」並相反的，這也是均線背離的現象。
均線背離現象一般發生在暴漲或者暴跌時，他對於判斷底部和頂部很有幫助，股價對均線有拉動的作用力，而同時均線對股價也有吸引的作用力，股價與均線的方向發生交叉背離，這是一種不正常的市場狀態，是短期的行為，由於均線的吸引力，將導致這一現象得到修正。同時由於均線在很大程度上代表了趨勢的方向，而一個趨勢的形成是多方面因素作用的結果，因此趨勢會對出現偏差的股價進行修正，從而出現反彈或者回調，這一方法對於判斷短期的底部和頂部很有效。
例如，在本輪行情中，大盤從4月9日以後在指標股的帶動下，快速上拉，並快速突破了年線。這樣的走勢一般都是一鼓作氣，此時，雖然大盤上漲力度較強，但是被指數突破的年線的方向仍然向下，年線的方向與指數的方向完全相反，此時就發生了均線方向上的交叉背離，此時一旦大盤出現高位震盪，並跌破短期的10日均線的話，則表明大盤短線見頂。指數需要向其所突破的均線回調，這是市場本身的一種客觀規律。在前期4月分大盤見頂前後，我當時在一篇帖子裡和大家說過，帖子的題目是「關注行情的生命線」裡面提到10日均線是行情的生命線。其理論根據就是均線交叉背離。
再例如，97年5月--7月間，由於大盤暴漲暴跌，當時曾經多次發生均線交叉背離，並產生反彈，97年5月中旬股價在暴跌中快速擊穿30日線，但此時30日線仍然向上，而指數擊穿均線向下，此時就是均線交叉背離，並出現反彈。97年6月中旬，大盤擊穿60日線後，60日線仍然向上，指數與均線再次出現交叉背離並出現反彈。97年7月初，當大盤擊穿120天線時，也是指數與均線出現交叉背離，後來也出現反彈。
股價與均線的交叉背離現象是很常見的，這種方法只是技術上的一種參考指標，並不是絕對的，但是它作為一種參考指標，還是很有應用價值的。
我們在運用均線背離時應當注意幾個問題：
１、股價的K線與均線必須發生交叉，並且在方向上相反，如果股價與均線沒有發生交叉時，即使此時兩者方向相反，也不屬於均線背離。
２、在均線背離發生後，判斷短期的底和頂時，應當注意：股價必須出現劇烈震盪的情況下才可靠。如果在均線發生背離後，股價並沒有出現劇烈的震盪，而是出現強勢盤整或者下跌抵抗的情況下，表明市場並不理會均線背離，原有的上漲或下跌狀態仍將持續。例如000002，萬科在今年3月初時突破120日均線後，股價與120日均線發生交叉背離，但此時他的股價在高位進入控盤狀態，小陰小陽的方式震盪上行，股價在均線背離的情況下，並未發生劇烈的震盪，因此，此時均線背離已不適用，因為股價進入控盤後的「超強狀態」，此時所發生的現象屬於另一種均線狀態-----「均線扭轉」。關於「均線扭轉」的問題以後再和大家討論。再例如，滬深大盤在2001年7，8月份時的大頂破位後，當時也出現了短時間的「均線背離」現象，但是大盤後來所出現的是在均線下方進行下跌抵抗來修復均線背離，此時表明市場進入「極弱狀態」，這時的情況下，也不能運用均線背離技術，此時的均線狀態也屬於「均線扭轉」的一種情況。
３、均線背離技術只適用於一般狀態下的市場，當市場進入「極強」或「極弱」狀態時，應當運用「均線扭轉」理論來判斷大勢。此時的市場狀況是有兩種情況：
A，極強市場。此時是連續放巨量突破均線與均線發生背離，突破後股價在高位強勢整理拒絕回調，判斷這種現象的關鍵因素在於「連續」放巨量，成交量的「連續」是十分重要的。
B，極弱市場。此時是連續陰跌破位後所出現無量的下跌抵抗，股價無力回彈，即使股價暫時起穩，也不能進場搶反彈，因為股價是在半山腰被動等待均線下壓，屬於均線的被動修復，一旦上方的均線壓下來，股價仍將破位下跌。
買進 買壞比買好機會要大
買股票不難，打個電話或到號子填單就可以買。如果說你不知道買那支，菜市場的歐巴桑也可以問到明牌…
買股票不難，打個電話或到號子填單就可以買。如果說你不知道買那支，菜市場的歐巴桑也可以問到明牌。很多人也會聽第四台老師的建議-抓趨勢、看線形，號子的營業員也會提供幾支熱門股讓你選。不過大部份的散戶還是喜歡自己DIY，憑自己的本領殺進殺出，樂趣應該是無窮，輸贏就難說了。股市裡主力大戶全是牛鬼蛇神，散戶想賺確實有點難度，股票到底要怎麼買？買的時候要注意什麼事?我把我的經驗告訴大家。
買進的時機
股票的漲跌牽涉到很多的因素，獲利改變通常是主因，籌碼資金也很重要，加上選舉行情、價值題材、金融行情、天災人禍，要找到適合投資的黃道吉日，說實在的也不多，但不管市場有多糟，機會總是有，如果單純就買進的那一刻考量，我通常會注意下面這些情況：
*融資快斷頭開始分批向下買
上面說的融資快斷頭，是指市場上有斷頭的氣氛，但尚未開始斷頭。這時開始分批買進，雖然有可能遇到全面斷頭股價下跌的風險，但股價已經離低檔不遠，下一波反彈就應該會翻身。萬一真斷頭而且你買的股票融資很高，也可以多看幾天，等有大量買盤把斷頭籌碼吃掉，這時再跟進把平均成本降低，要翻身就更容易了。
*反向思考，買壞比買好機會要大
股票要上漲，當然是因為情況變好才會漲，照理應該是看到好再買進。問題是散戶消息面總是落於人後，再加上業績或獲利的改變是慢慢顯現，等情況明朗才想買，股價早就漲到你買不下手的價格，即使狠下心搶進，獲利空間還是有限，高檔被套的風險也大。買股票最重要的就是要買在低檔，輸不會輸多，但賺的空間無限，所以我會特別注意有壞消息出現的公司，如果只是暫時性的影響或股票跌到不合理的情況，這時再去買來做中長期投資，獲利都不錯。我投資股票從沒大輸過，買壞不買好，應該是重要原因。
*成交量萎縮，股價通常是低價
「物以稀為貴」，股票會不會漲，跟成交量當然有關係。外面老師都是叫散戶去買熱門股，進出方便也不用擔心套牢，只是缺少了稀有性，單純的你丟我撿，不容易長時間撐住股價，所以大部份的熱門股結局都是下跌收場。我都是在成交量長期萎縮平穩的時候進場，這時候沒人會來炒作，也不會有人為的干擾，股價自然落在合理或超跌的狀態。買到後靜待題材發酵或業績改變，時間到自會吸引狂熱份子進場炒作，股價及成交量會同步慢慢上升，最後飆漲後爆量，就可以賣股票了。
雖然已經練了一身的本領，買股票還是有風險，沒買到時是期待又怕受傷害，一買到就變成全身不自在，如果股價還往下跌，那更是搥胸頓足擔心上當受騙。其實所有的懷疑、擔心、期待、失望都是正常現象，只要你有花時間研究並用正確的方法處理，獲利並不會困難。
做功課是練基礎，下單買進才是投資股票的開始。股票不是買到就結束，就好像一場戰役一樣，宣戰後面還有小戰、大戰、決戰，不單是比作戰技術，同時還要比後勤支援。所以買到只是開始，下一步是不懈怠的監視觀察，把成本盡量降低，視情況增加或減少持股，等到時機成熟，賺到的人當然是非你莫屬了。
你開始買進了嗎？恭喜了，你的煩惱正式開始了。
*最後麻煩大家一件事，買股票是投資，但對大部份的散戶來說也是一種娛樂，輕鬆愉快的買賣，就是快樂投資的開始。所以請大家下單買股票盡量不要東改西改，也不要在開盤或收盤時搶進搶出，對自己及營業員的健康都是傷害，拜託大家了。
沒財可理？沒有理財？
如果一般大眾都能確實做好上述幾項步驟或要求，就算不是個人人稱羨的億萬或千萬富翁，至少日常生活上也不至於面臨嚴重的匱乏，並且能夠悠然自得地享受人生。
寫著寫著，這個專欄已經正式邁入第200期。也就是說，筆者固定每星期一次的文章，也持續了差不多四個年頭。等於是一位大學生，由初進入校園，到受完教育，準備踏出校門進入社會的時間。
在這不算短的日子裡，筆者當然也不全然是單方面的付出。因為從與讀者朋友回應的互動中，再一次確認了許多過去以為理所當然，卻不一定仔細思考或實際計算過的問題。
其實在這四年裡，筆者最常面對的問題有幾種，一種是「我也很想理財啊，但是薪水減掉固定開銷之後，已經所剩無幾了，哪還有餘力可以理財」？另一種則是「不投資理財還好，越是投資，反而虧得越兇」…。
在此，筆者想利用這個機會，再次將多數讀者所面臨的諸多問題，做一個整體性的重點整理及建議。
一、記帳是投資理財前最重要的一步。有些人覺得沒財可理，或許真的是因為收入減掉支出沒有結餘；但是根據筆者所接觸到的經驗顯示，大多數人是根本不知道自己「確實有餘錢可以投資」！
記帳的好處，並不僅僅是能夠幫助自己了解「薪水都花到什麼地方去了」而已。筆者接觸過滿多的朋友，原本也是對自己的收入、支出狀況不甚了了，但是經過一陣子的確實記帳之後，才開始發現原來有些消費根本是不必要的，並且找出「可以挪出來投資」的資金。
另外一位朋友也這麼告訴筆者，她將記帳搭配上「預算」的觀念，更可以發揮克制無必要消費的優點。舉例來說，每個月每一個消費類別都設有最高的預算上限，當消費接近這個數字金額時，她就會特別注意自己縮減消費。
但是，如果在記帳的過程中，發現某一個項目連續三個月都會超支時，她也會開始檢討這個類別的預算金額，是否是真的太少，而應該要進一步提高？或是在總支出預算不變的前提下，挪一部分的預算金額過來？
長久以往下來，她自認這個方法幫她養成了不錯的消費習慣，並且在長期投資時，提供了充足而穩定的資金來源。
二、儲蓄應該先優於投資理財。任何投資都需要本金，連門檻最低的定期定額投資（每月3000~5000元），要達到時間複利的效果，也必須持之以恆地「儲蓄」，因此，筆者認為「養成固定儲蓄」的好習慣，絕對要比「急著四處投資」要重要得多。
當然，投資人先籌足本金的用意，並不只是買一張可以投資的「入場券」而已，更重要的是：投資的本金越「厚」，就越能在市場行情大幅波動時，做為「反敗為勝」的關鍵要素。
三、每個人都有適合的投資工具，不應該為了投資而投資。筆者之前遇到一位大學剛畢業沒多久的社會新鮮人，他看到報章雜誌上成篇累蠹地談到「投資理財的重要性」，以及許多「年青人的成功案例」，就迫不及待地進場。結果卻因為遇到了全球性的不景氣，讓他第一次投資，就嚐到了慘遭套牢的苦果。
檢討這位朋友投資失利的原因，除了欠缺天時的優勢外，最重要的是：他只是為了投資而投資，並沒有深入了解投資工具的價格波動本質，以及依照自己的身份及工作狀況，是否適合做這樣的投資？
當然，這世界上並沒有什麼投資工具，投資人是完全不能碰的，只不過前提必須是：「由你來掌控投資工具，而不是投資工具來掌控你」。而要達到這樣的目標，投資人必須下很多功夫及時間做功課。
市場是很殘酷而無情的，它不會因為投資人沒有準備好，或是沒時間準備，就持續不斷地「好運大放送」。所以，一旦投資人因為工作性質的特殊，而沒有辦法做好充足的功課時，就應該想想其他的適合自己的投資，而不是一意孤行。
四、設定切實可行的目標，並且有紀律地確實執行。人生一旦沒有目標，就失去了奮鬥的方向。投資理財也是一樣，沒有清晰可見的目標指引，也不可能獲致自己想要的結果。
當然，目標或理想太大或太小，恐怕都會不切實際。不過更重要的是，投資人唯有透過紀律的方式，持之以恆地進行，才有可能達到讓自己滿意的投資理財目標。
筆者認為，如果一般大眾都能確實做好上述幾項步驟或要求，就算不是個人人稱羨的億萬或千萬富翁，至少日常生活上也不至於面臨嚴重的匱乏，並且能夠悠然自得地享受人生。
如何玩好超短線 (轉貼)
一、要有敏銳的市場洞察力和充分的看盤時間。
二、能夠及時發現市場的短期熱點所在。事實上總有少數個股不理會大盤走勢走出出色短線行情，同時帶動整個板塊。我們短線操作的對象就是要選擇這類被市場廣泛關注卻又大部分人還在猶豫中不敢介入的個股。
三、在熱門板塊中挑選個股的時候一定要參與走勢最強的龍頭股，而不要出於資金安全的考慮去參與補漲或跟風的個股。
四、從技術上分析，超短線候選股必須是5日線向上且有一定斜率的才考慮，買入的時機是在中長陽線放量創新高後無量回敲5日線企穩的時候。但有的時候遇到連續放量的個股，尤其是低位放量起來的個股，次日量比又放大數倍乃至數十倍的可以追漲進場。還有，當你持有某支個股的底倉時，該股走勢剛啟動，這時可以大膽介入做t+0，但不要對預期在下午收市前就可以到達漲停價的個股抱有封漲的幻想。
五、超短線操作最重要的是要設定止損點。要牢記短線就是投機，投機一旦失敗就要有勇氣止損出局，這是鐵的紀律。
六、做超級短線更要設立目標位。原則上三點或五點一賺，有3%或5%的利潤就出局，積少可以成多嘛！如果紅色的k線在你眼裏變成了黃金無限延長，這時恰恰是你最需要出局的時候。
七、超級短線出局的原則是個股漲勢一旦逆轉就出局，跌破5日線或股價小于前兩天(2日均線走平)或前三天(三日均線走平)的收盤價時就跑，這是比較好的辦法。如果想跑在更好一點的價位上則可以在先確定了日線形態不大好的情況下，在盤中以30分鐘線跌破30分鐘10均線時為出局信號。
八、一旦你選好了超短線個股，就應該按照預定計劃堅決地去做。現在能夠選出好股的人很多，但最後自己並沒有操作。我們在做決定的時候更多地應該相信自己事先比較細緻和系統的分析，而不要讓報紙和網站上所謂的股評家隨意扭轉了你的意志！
指標RSI買賣說明
1.RSI>80 為超買，RSI<20 為超賣；
2.RSI 以50為中界線，大于50視為多頭行情，小于50視為空頭行情；
3.RSI 在80以上形成Ｍ頭或頭肩頂形態時，視為向下反轉信號；
4.RSI 在20以下形成Ｗ底或頭肩底形態時，視為向上反轉信號；
5.RSI 向上突破其高點連線時，買進；RSI 向下跌破其低點連線時，賣出。
