一、能量理論
1 ．當大勢到來時，不是領漲板塊中大龍頭的股票不要買
2 ．當大勢到來時，不是主流資金介入的股票不要買
3 ．當大勢到來時，不是挑了前期大頂的股票不要買
4 ．沒有充分吸籌就拉升的股票不要買
5 ．階段強勢股的漲幅大于 30 ％的不要買
6 ．不是逆勢飄紅的股票不要買
7. 漲幅接近預測高度的股票不要買
8 ．不出現信號值的股票不要買
9 ．回調沒踫成本均線時不買
10 ．吸籌三個月出巨量陰的不買
11 ．在 “ 一浪成本線 ” 的上方股價的重心不上移的股票不買
12 ．不是最好的板塊、不是最熱的熱點、不是最有上漲潛力的股票不買
13 ．主力重倉的個股，一旦破位不要買
14 ．拉過主升浪的股票不買、撤莊的股票不買
二、趨勢理論
15 一浪尖強勢不買，三浪尖強勢不買，五浪尖強勢不買， B 浪尖強勢不買
16 ．第三浪 ( 主升浪 ) 以外的所有缺口都不買
17 ．浪形不在二浪底不買 ( 最好踫到成本均線或 30, 60,120, 250 日均線後站穩 )
18 ．接近股票通道上軌的股票不要買
19 ．在多空線上方相對高位出現雙紅頭和三平頂的股票不要買
20 ．強勢股沒有形成持續板塊熱點時不買
21. 2 日 /3 日 /4 日均線沒形成等距上揚線時不買
22 ．追入最強勢股票時價格在五日均線下面的股票不買
23 ．股價沒上 10 日均線的不買， 10 日均線下跌的不買 ( 個股趨勢生命線 )
24. 20 日均線下方的不買， 20 日均線沒走平或不上揚的不買 ( 莊股趨勢生命線 )
25. 40 周均線下方的不買， 40 周均線沒走平或不上揚的不買
26 ．牛市一浪低于 60 日均線的不買， 60 日均線沒走平或不上揚的不買
27 ．第一次和第二次踫年線和半年線的股票不買
28 ．黃金斜率下方的股票不買
29 ．多空線沒走平或不上揚的股票不要買
30 ．不是抬步雙黃的不買
31 ．大勢趨向空頭時不買、下降通道中的股票不買、下跌途中的股票不買
32 ．下跌觸底後，第三次反彈沒形成多頭排列的不買
33 ．逢大勢或個股利好、放量不漲的股票不要買
34. (3, 5, 10, 20, 30, 60) 日均線不是多頭排列的不買
35. 30 日均線沒走平或不上揚的不買 ( 大盤趨勢生命線 )
36. (5, 10, 20) 日均線沒與 30 日均線形成金叉時不買
37 ．不上漲的不買，漲幅大的不買
38 ．走勢弱于大盤的不買、大盤上漲而個股不漲的股票不買、漲幅低于大盤的不買
39 ．弱勢含權除權的股票不買
40 ．二浪底外的剛除權股票不要買
41 ．放量中陰、股價破三線 (3, 7, 13) 時不要買
42 ．股價一踫二騎年線時不要買、第三次突破年線時不奔漲停不要買
43 ．股價創新低的股票不要買
44 ．股價第一和第二次攻擊上檔壓力線 ( 下壓線 ) 時不要買
三、形態理論
45. K 線形態不完美的不買
46 ．線亂不買、形散不買
47 ．接近或第一次超越前期高點的股票不要買
48 ．三角形整理、箱形整理、旗形整理時，上壓線附近的股票不要買
49 ．在時間之窗上天堂路斷的股票不要買
50 ．兄弟峰上的股票不要買
51 ．四次觸頂的股票不要買
52 ．不見二次底不買 ( 爐架底， W 底 )
53 ．多頭排列時沒有形成金三角的不買
54 ．沒出現老鴨頭的不買
55 ．沒出現頭肩底、 W 底、圓弧底的股票不買
56. 跌破上升趨勢線的不買
57 ．圖形沒走好的熱點股票不買
58 ．在幾何圖形已走好的熱點板塊中，不是最好的股票不買
59 ．股價跌破頸線位時不買
60 ．出現第三個跳空缺口的股票不要買
61 ．沒出現突破理論中 36 種突破形態的股票不買
四、量價關系理論
62 ．買入量巨大的股票不要買 ( 大單在持續而股價不上漲 )
63 ．大單不能持續的股票不買
64 ．股性不活躍的不買 ( 日換手率小于 3% ＝不活躍 )
65 ．五日換手率小于 20 ％的股票不買
66 ．階段換手率小于 150%-280 ％的股票不要買
67. 橫盤後不是二次放量的不買
68 ．單日放大量的不買，單日量小于 5 日均量的不買
69 ．收帶量長上影 K 線的股票不要買
70 ．不是放量不巨量、後量時住前量的股票不買 ( 與圓弧底相對應 )
71 ．高開低走出大單的不買
72 ．上漲過程中兩次縮量的股票不要買
73 ．第一次挑頂的不買
74 ．二次挑頂但成交量比上次少得多的不買
75 ．突破當天無成交量配合的不買、突破後不回頭
確認的不買、回頭確認時跌破頸線的不買
76 ．連續放量下跌的股票不買、無量陰跌的股票不買
77. 5 日均量線沒有金又 (10, 13, 21, 34) 日均量線，
且 ( 當日量／ /5 日均量小于 1) 的股票不買
78 ．均量線的八字陷阱區域不買
79 ．不在黃金通道的攻擊力度弱的股票不買
五、時間周期理論
80 ．在弱勢市場中下午 2:55 以前不買
81 ．上漲途中，處在時間之窗的股票不買
82. 漲跌周期不清楚的股票不要買
83 ．不在最佳入場時間點的股票不要買
84 ．在頂部的預側調整點附近不要買
85 ．波段頂部出在波段中線左側的股票不買
86 ．在上升天數 ÷8x5 期間之內的股票不要買
87 ．股價波動周期中下跌階段的股票不要買
88 ．沒有確定股價在浪形中的位置時不要買
六、技術指標
89 ．技術指標沒走好時不要買
90 ．量比排行不位列第一名的權證不要買
91 ．股性不活躍的不買 ( 換手率小于 3%)
92 ．橫向黃金分割沒出進場信號時不要買
93. MACD 二次死叉的股票不要買
94 ．三死叉的股票不要買 ( 均線、均量、 MACD)
95 ．分時 K 線及走勢圖不呈現強勢時不要買
96 ．預測上漲目標位正好處于 YC02 壓力線附近的股票不要買
97 ．主力動向透視中的主力做多線不形成金叉時不要買
98 ．股價的 K 線圖上不出現陽光標識時不買
99. 暴利通道不橫盤或不上揚時的股票不買
100 ．一仗轉運的法寶 ——“ 股市聖杯 ” 的位置不在最佳狀態時不要買
傑西李佛摩股市操盤術 筆記
第一章
股市裡只有投機，沒有投資
純粹投機在股市中所吮損失的前與自命投資人放人其投資隨波浮沈所造成的龐大損失相比，不過是小巫見大巫。
紀錄每一筆交易和其理由，從中觀察市場走勢，目標是對即將發生的是情產生清晰的想法。
對個股和類股都要十分熟稔，然後能夠將所做的紀錄與時間要素正確連接起來，會有能力確定重要股價變動的來臨。
利潤總是能夠自己招呼自己，損失則永遠做不到這一點。
沒有任何一項指標百分之百正確。
投機是一項事業而不是賭博
有些時候必須勇於投機，但是某些時候則絕不能投機。投機說穿了就是預測未來的變動。順勢而為，除非市場走勢驗證了你的想法，否則千萬不要一意孤行。市場永遠不會錯 個人意見則常常都是錯的。
絕不在股票回檔時買股票，也絕不在股價反彈時放空。
假如第一筆交易已經蒙受損失，再做第二筆交易不過是有勇無謀。
絕對不攤平。
買賣股票會任何商品要能真正賺錢，必須打一開始進場就獲利才行。
根據指標進場，假如表現不如預期，能立刻確定時機尚未成熟，結束這筆買賣。等指標再度出現買進訊號時再進場。
順勢而為。
股價看來過高決不是賣出股票的理由。千萬莫因股價自高點大幅滑落而買進。上漲趨勢醞釀時，在這檔股票經歷一段正常回檔走勢後再創新高價時立刻買進。放空時作法亦同。
第二章 如何判斷股票出現正確的走勢
每支股票各有其特點與個性。從事股票操作的人必須明瞭其個性，並予以尊重。
當股票出現明確走勢時，他會自動且具有一貫姓地循一定路線走下去。
走勢之初，成交量大增，一連幾天股價緩步推升，接下來，正常拉回，拉回時成交量必須比上漲時呈大幅縮小，
ex. 50>54, 1-2 days >52.5, 3rd day, up again >60 . drop 3, .up again, 成交量不像開始時那樣大，輕易超過前高，up to 68~70，6. drop more severly, say 65
股票回檔幅度高達5點左右，必須在幾天之內重新走強，這樣股價才能續創高價。又重拾向上走勢
不正常拉回:一天內自同一天所創下的極高價位拉回6點或以上。
在整個走勢行進中，只能有自然或正長的拉回。一旦突然出現前所未見的不正常拉回，或者發生了一些會影響股市的不尋常事件，即是不可忽視的危險訊號。
有危險訊號時，先跳出。幾天之後，如果一切正常，可以重新介入。
明智的投機客會對危險訊號保持警覺。
每一個人所具備的人性面就是一般投資人所面臨的頭號敵人。
充滿希望的想法必須加以驅逐。
一年裡可能只有四到五次你能隨心所欲地操作交易，其他時候你必須靜待市場為其下一個重大走勢做準備。
在你什麼也不做的時候，那些自覺必須天天殺進殺出的投機客正在為你的下一趟冒險之旅打點基礎。
將收集的資料與時間因素加以整合。
第三章 追求主流股
不要在同一時間內介入太多股票，幾檔股票比一大堆股票容易照顧。
儘管其他類股中有某幾檔股票顯示它們的走勢已經到了盡頭，我們在做決定執行手中交易前，仍當耐心靜待操作時機的來臨。時間一到，這些股票自然會明確地出現相同的信號。
當清楚看到某一類股的變動時，就操作那個類股。絕對不要拿那一套去操作其它的類股。
專心致力研究當時表現最突出的股票
假如能自四個表現突出的類股中挑出兩檔股票並針對其走勢做出正確的分析，足矣。
追隨主流股，但是，也要保持心理上的彈性。
聰明的投機客研究一定數目的類股以及這些類股之中的領導股。他學會三思而後行。
第四章 如何運用手中的錢
不要向下攤平。當追繳保證金的消息傳到耳朵時，立刻節清帳戶，千萬不要去補足保證金。
標的數目越多，風險就越分散。投機客對每一次冒險的投入金額一定要所限制。
投機客的致命錯誤就是妄想一夜致富。他們捨棄在二到三年禮讓財富累積500%的機會，轉而追求用二到三個月坐擁金山。即使做到，也守不住。
每一位投機客在成功結束一筆交易時，都要記得將獲利的半數抽出來所進保險箱裡。投機客從華爾街唯一能賺到的錢，就是這些他們在結束一筆成功的交易後提出來的錢。
投機本身是一項事業。
除非你確知交易結果無礙你的財務安全，否則不要出手交易。
第五章 關鍵點
每一次耐心等到市場來到關鍵點才下手，總能賺到錢。
在指標招呼實力課採取行動並開始建立部位，從那時起，唯一要做的是坐穩並且讓市場自己走自己的路，只要能做到這一點，獲利了結的信號會在恰當的時候出現，招呼出場。
每當沒有在接近走勢發動時介入，沒有多少好處，理由是錯過了足以據為靠山的那一筆收入，而這一筆收入是讓你有勇氣、有耐心賺足整個波段漲勢所不可或缺的，它能讓你忍受得住整段行情結束前必定會隨時出現的上下震盪。
我的操盤法則是結合時間、資金管理及情緒管理的李佛摩價格記錄法，乃得自本人三十多年來對交易原則不斷研究，它是協助我找出預測未來重要市場走勢的一項基本指標。
一直等到我將時間因素併入價格變動時，記錄才開始會對我說話。
當一檔股票的價格來到50、100、200、300時，幾乎千篇一律地會在過這些關鍵點後展開一段又急又陡的漲勢。
使用關鍵點預測市場走勢時最需牢記的一點是：股票越過關鍵點之後若不能展現出其應有的表現，即應視之為必須留意的危險信號。
越過關鍵點之後股價沒有立刻快速漲升，股票不像以往突破之後那般不容易買到，股票供應量不虞匱乏，而且龐大到使漲勢無以為繼，這種情形持有這檔股票是很危險的事。
密切注意股票越過關鍵點後的後續發展，確定反轉並且出脫持股最簡便的一個現象是，股票越過關鍵後就變得欠缺力道。
股票在一段上升趨勢後突破兩、三年前剛上市時的天價時，買進通常是很安全的。
一檔以往成交價50~70左右的股票，股價跌低了20點左右，並且在它的高低點點之間徘徊了一、二年。這時倘若它跌破以往的低點，這股票就有可能還要猛跌一段。原因何在？那家公司必然出了亂子。
根據自身的研究所獲致的成功交易，會帶給你無比的喜悅和滿足感。你會發現用這種方法所獲得的利潤，比聽信明牌獲得高人指點更叫人雀躍。假如你完全平一己之力來挖掘你的個人發現，用自己的方式交易，運用耐心而且對危險訊號保持警覺，一定會發展出一套正確的思考模式。
每 一個重要走勢不過是再次重複以往類似的價格變動而已，只要能熟悉過去的走勢，就能預測未來、採取正確的行動並且自未來的走勢中獲取豐盛的報酬。
第六章 失策的高昂代價
假設你要買同一支股票500股。你應該先買進100股，假如市場往上漲就再買進100股作為檢驗自己的判斷是否正確之探測部位，依此漸次加碼。但每一次的加碼假應該都要比上一筆高才對。
放空時道理一同。除非價格比前一筆交易低，否則切勿加碼。唯有依照這個交易原則做交易，勝算才大。任何其他交易則都比不上這一點。理由是，你所有的交易全處於獲利狀態。你的交易全部賺錢才能證明你是對的。
你得先：針對此一特定股票的目前形式做出判斷。接下來很重要的一件事是，決定進場價位就是這次操作的首比買進或放空點位。仔細研究記錄，特別要注意最近這幾個禮拜以來的所有價格變動找出關鍵頂。當你選種的股票來到先前所設定的價胃時，代表它是認真要發動了，這時即可出手成交第一筆交易。
完成交易後，必須明確決定停損額度，根據原則的交易有時候會出現ffice:smarttags" />一兩次錯誤介入，必須停損，但是倘若一貫持續做，每次到關鍵點都不放棄重新介入，一旦走勢真正發動，，就不會錯過。最重要的是：細心地抓出介入時機，缺乏耐心必定要付出慘痛代價。
沒有耐心等到正確的時機，或縱容自己對市場感到憤怒與厭惡，都是造成賠錢的因素，而且通常是大賠。
投機客犯錯時，市場會立刻告訴他們，因為他們在賠錢。一旦發現自己犯錯，就必須立即出清，承擔起損失，不要讓情緒控制，而是研究記錄找出出錯的原因，靜待下次出手機會。
有一種不用市場通知就自己知道犯錯的質決，會形成一種通風報信的潛意識，這主發自內心的信號來自對市場過去表現的了解。適時證明，我多次因為留意自己極度不安的感覺而獲益良多。唯有對市場走勢敏感，同時又以科學方法尋求價格走勢的人才能對危險在即有強烈的感覺。
拿一本小冊子，記下市場資訊、未來也許用得到的想法，值得一再咀嚼的觀念、對價格變動的個人心得，而第一頁印上：提防內線消息.....所有的內線消息。
在投機和投資這一行中，成功只屬於辛勤耕耘的人。
第七章 鉅額利潤
在過關鍵點時買進，過下一個關鍵點時加碼，發現更難成交，表示後勢強勁，多頭市場時，不必害怕損失還沒有賺到的利潤，應該有耐心、有勇氣做等行情結束的時候，當漲勢抵達關鍵點時，危險信號會適時發出讓人有足夠的時間從容出場。
主力騙術分享
證券市場，正是因為有主力的做作，才會有蓬勃的生機，隨著證券市場的發展，主力的操作技巧是飛速發展，從而導致投資者追漲殺跌，結果自然是以主力的全身而退而告終。下面就股市中主力的操作騙術進行大揭祕。
騙術之一：
尾盤拉高，真出假進。主力利用收盤前幾分鐘用幾筆大單放量拉昇，刻意做出收盤價。此現像在週五時最為常見，主力把圖形做好，吸引投顧老師免費推薦，騙投資者以為主力拉昇在即，週一開市，大膽跟進。此類操盤手法證明主力實力較弱，資金不充裕。尾盤拉高，投資者連打單進去的時間都沒有，主力圖的就是這個。只敢打游擊戰，不敢正面進攻。
騙術之二：
漲跌停板騙術。主力發力把股價拉到漲停板上，然後在漲停價上封幾十萬的買單，由於買單封得不大，於是全國各地的短線跟進盤蜂踊而來，你一千股，我一千股，會有一兩百的跟進盤，然後主力就把自己的買單逐步撤單，然後在漲停板上偷偷的出貨。當下面買盤漸少時，主力又封上幾十萬的買單，再次吸引最後的一批跟進盤追漲，然後又撤單，再次賣出持股。因此放巨量漲停，十之八九是出貨。有時早上一開盤有的股票以跌停板開盤，把所有集合競價的買單都打掉，許多人一看見就會有許多測底盤出現，如果不是出貨，股價會立刻復原，如果在跌停板上還能從容進貨，絕對證明主力用跌停出貨。
騙術之三：
高位盤數放巨量突破。而巨量是指超過１０％的換手率。這種突破，十有八九是假突破，既然在高位，那麼主力獲利基豐，為何突破會有巨量，這個量是哪裡來的？很明顯，巨量是短線跟進盤掃貨以及主力邊拉邊派共同成交的，主力利用放量上攻來欺騙投資者。細分析之，連主力都減少持股操作了，這股價自然就是兔子的尾巴長不了。放量證明了籌碼的鎖定程度已不高了。
騙術之四：
盤口委托單騙術。在證券分析系統中的委買委賣的盤口，主力最喜歡在此表演，當委買單都是三位數的大買單，而委賣盤則是兩位數的小賣單時，一般人都會以為主力要往上拉昇了。這就是主力要達到的目的。引導投資者去掃貨，從而達到主力出貨的目的，水至清則無魚，若一切都直來直去，主力拿什麼來賺錢呢？這就是主力的反向思維。因此要賺錢，就必須跟主力步調一致。
騙術之五：
利用分析軟體的弱點。這一點只有主力及設計者清楚。有耐心的主力每次只賣２－８張，根本不會超過１０張，所以有的軟體分析系統都不會把這小單成交當作是主力出貨，只看作是散戶的自由換手。兩個操盤手在兩部電腦上分別輸入，按賣一上的委賣價買進１張，以及按買三的價格輸入賣出９張，然後同時下單，顯示出來就是成交１０張，而且是按委賣單成交，分析系統會統計為主動性買盤。這就要盯緊均價線，若顯示一主動性大筆買單，而分時均線卻往下掉，證明這一筆是假買盤，真賣盤。
騙術之六：
盤口異動騙術。有些個股，本來走得很穩，突然有一筆大單把股價砸低５％，然後立刻又復原，買進的人以為揀了個便宜，沒有買進的亦以為值得去撿這個便宜，所以積極在剛才那個低價位上掛單，然後主力再次往下砸，甚至砸得更低，把所有下檔買盤都打掉，從而達到皆大歡喜的結局。散戶以為撿了便宜，而主力為出了一大批籌碼而高興。這是主力打壓出貨的手法的變異。
騙術之七：
強主力股除權後放巨量上攻。這種情況大多是主力對倒拉昇賣出持股。主力利用除權，使股票的絕對價位大幅降低，從而使投資者的警惕性降低，由於投資者對強主力股的印像極好，因此在除權後低價位放量拉高時，都以為主力再起一波，做填權行情。吸引大量跟進盤介入，主力邊拉邊派，主力不拉高很多，已進場的沒有很多利潤不會出局，未進場的覺得昇幅不大可以跟進。再加上投顧老師的吹捧，主力就在散戶的幫助下，把股票兌現為鈔票，順利出逃。
騙術之八：
推土機”式拉昇。主力在每一個買單上掛上幾百手的買單，然後在委賣盤上掛上幾十手的賣單，一個價位一個價位上推，都是大筆的主動性買盤，其實這上面的賣單都是主力的，吸引跟進盤跟進，此類拉昇，證明頂部已不遠了，股價隨時都會跳水。
透過現像看本質，我們就不會被主力所騙。
艾力克斯：賠了保時捷才學懂股市投資
藝人艾力克斯和太太李詠嫻是螢幕上知名的「搶錢」夫妻，經常出現在同個節目一起拚新台幣，但李詠嫻自2009年生下第二個小孩後，開始以家庭為主，收入重擔都落在艾力克斯肩上。
【文／林正文】
藝人艾力克斯和太太李詠嫻是螢幕上知名的「搶錢」夫妻，經常出現在同個節目一起拚新台幣，但李詠嫻自2009年生下第二個小孩後，開始以家庭為主，收入重擔都落在艾力克斯肩上，他卻能在2009年底在信義計畫區101大樓斜對面，買下每坪要價83萬元、總價約1,500萬元的小豪宅，當起包租公。
初嘗甜頭
餐廳洗手間裡聽到明牌 買下生平第一檔股票
「買房子的自備款都是靠股票滾出來的！」艾力克斯很得意，他在金融海嘯的低點危機入市，賺到了買投資屋的自備款。這是股市新手的好運嗎？那你可猜錯了，艾力克斯可是有10年以上的「股齡」，而且曾經被股市狠狠修理過，讓他幾乎到手的保時捷變成泡影。
艾力克斯第一次買股票在1999年，當時正逢網際網路的熱潮，艾力克斯記得很清楚，他買的第一檔股票是回美國探親，在餐廳廁所裡聽到身邊的老外在聊天說「這個網站什麼都買得到」、「以後大家都上網買東西，股票一定會大漲」，於是他就買了「eBay」。
艾力克斯用每股50美元買進eBay，很短的時間內漲破200美元，於是他和從小一起長大的死黨一起投資美股，買進的依據都是漫天飛舞的市場消息。到了2000年初，艾力克斯投入的本金共達3萬美元，但手中的股票市值累計超過20萬美元，報酬率超過700％，他向死黨提出獲利了結的建議。沒想到死黨卻跟他說：「千萬不要，等我們賺到million dollar（百萬美元），還不愁沒錢買房子嗎？」
到了2000年3月，艾力克斯想買車，又跟死黨提議，「如果明天還漲，那我賣掉一些，先去買台保時捷，」這次死黨同意，兩人準備隔天先賣股票。
敗在貪念
融資加碼未設停損 600萬元煮熟鴨子飛了
隔天是3月11日，正是那斯達克指數從5,047高點，開始下跌的起點。一開盤就大跌300多點，艾力克斯起了貪念，趕緊打電話給死黨說，「我不要買保時捷了，我要繼續加碼，說不定可以買更棒的車。」於是兩人又融資加碼了好幾萬美元，希望能賺更多。但是美股續跌，到2002年，艾力克斯的帳戶竟然只剩下1萬3,000美元，帳戶在兩年間蒸發了19萬美元，約合新台幣600萬元。
保時捷，沒有了，房子，沒有了，靠股票變成百萬富豪的夢想也破滅了，得到慘痛教訓的艾力克斯乖乖地把錢都放定存，靠工作慢慢存回第一桶金。
痛定思痛
投資股票當成念研究所 花時間查資料看財報
2004年，艾力克斯開始嘗試定期定額投資共同基金，基金沒有讓艾力克斯賺到大錢，但是「停利」、「停損」、「分散風險」、「資產配置」等基本理財觀念，開始在他腦中萌芽。直到2007年，艾力克斯再度開始投資股票，這一次他看上台灣股票，投資基金過程中養成的做功課好習慣，立刻派上用場。
他會上網找該公司財報、券商研究報告，「我把投資股票當成念研究所，為了挑選一檔股票，會花很多時間認真查資料，仔細地讀公司財報，看現金資產、ROE（股東權益報酬率）、EPS（每股盈餘）……等等，確定真的有投資價值後才敢進場，」艾力克斯認真地說，他並設定停利和停損點，以免再次虧光光。
彷彿是上天給他的考驗，他再次踏進股市第2年，就碰上百年不遇的金融海嘯，因為一時「捨不得」，艾力克斯並沒有謹守自己的停損規定，眼睜睜看著股價一路下跌，直到2008年底，才認賠殺出持股。
不過有了2000年的教訓，他相信「危機入市」是對的。2009年第1季，台股指數一直在4,000點到5,000點之間整理，艾力克斯每天觀察指數變化，準備尋找進場點。
直到2009年4月，台股站穩了5,000點，於是便開始分批加碼大型龍頭股。例如當時以70元買進的鴻海（2317），到2009年底陸續賣出時，獲利高達1倍。其他還有不少股票，獲利都在30％以上，不僅把金融海嘯賠掉的錢賺回來，甚至連2000年時的虧損都彌補了。
再創高峰
把股市獲利拿來置產 等著享受長期回報
不過他在股票投資上的成績，卻沒有得到老婆李詠嫻的讚美，因為李詠嫻認為，「投資股票太辛苦，不一定會賺錢，卻可能賠光，還不如存錢買房子，至少可以保值。」艾力克斯在賣掉股票後，也開始物色投資用的房地產。「既然要保值，就要買最安全、最抗跌的地段，」艾力克斯說，於是他決定只買信義計畫區的房子。
從投資高風險的股票，到保值性的不動產，艾力克斯的投資學，儼然已經進階到「資產配置」的運用，在股市和房市都處於高檔之際，手握現金的艾力克斯，正在等待下一波買點出現。他表示：「只要能從錯誤的經驗中學到，記取教訓，當投資機會再度來臨時，不犯錯，就能夠得到真正的財富。」
開盤必勝法
首先開盤時要看是高開還是低開，它表示市場的意願，是投資者期待當天股價上漲還是下跌的一種表現。
然後在開市半小時內可以看股價變動的方向。一般來說，如果股價開得太高，在半小時內就可能會回落，如果股價開得太低，在半小時內就可能會回升。
第三要看成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量放大，那麼這只股票就很可能要上漲。
第四看股價，不僅要看現價，還要看昨收盤、今開盤、今最高和最低價、漲跌的幅度等，這樣才能看出現在的股價是處在什麼位置。是不中有買入的價值，看它是在上升還是在下降之中。
一般來說下降之中的股票不要急於買，而要等它止跌以後再買。上升之中的股票可以買，但是要小心不要被它套住。一般可以通過買賣手數多少的對比可以看出是買方的力量大不是賣方的力量大，如果賣方的力量大於買方則最好不要買。
看盤時還要看現手數與現手累計數。現手數是說明計算機剛剛自動成交的那次成交量的大小。如果連續出現大量成交，則說明有多人在買賣該股，值行注意。而如果半天也沒人買，則不大可能成為好股。現手累計數就是總手數，總手數也叫做成交量。有時它是比股價更為重要的指標。總手數與流通股數的比稱為換手率，它說明持股人中有多少人是當天買入的。換手率高，說明該股買賣的人多，股價容易上漲。但是如果不是剛上市的新股，卻出現特大換手率（超過百分之五十），其股價則常常會在第二天就下跌，所以最好不要買入。
個股升幅過高後風利好出貨，是股市操作的一種生活策略。因為利好正式公佈之前往往有消息靈通人士提早獲知，主力會拉抬股價，到利好公佈時趁中小散戶入場吸納之機而拋售獲利，股價失去了主力資金的支持於是走軟。
一般來說，短線客都在利好公報之際獲利了結，以迴避股價下跌的風險，或借股價調整之機抽回資金介入其它個股中，以贏得時間差。從中線看，如果利好屬於「一次性交易」，如出售資產、政府給予補貼等，則股價以見頂為主，此時以出局為妙。如果利好持續有效，如資產重組、項目投入等，則股價往往會先調後上，不妨繼續持有。
成交量變化八法
許多投資者對於成交量變化的規律認識不清，K線分析只有與成交量的分析相結合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰技術分析中的地位不言自明。在這裏為大家介紹成交量變化的根本規律——八階律。
將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標記1，然後再逆時針依次將線段標記2至8，加上橫坐標“成交量”縱坐標 “股價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規律圖。現在有些股票軟體，也帶有動態的成交量“逆時針曲線圖”指標，原理即是這個“八階 律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨築底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當於成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位築頭階段，相當於成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當於成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。
現將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：
1）量增價平，轉陽信號：股價經過持續下跌的低位區，出現成交量增加股價企穩現象，此時一般成交量的陽 柱線明顯多於陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現“量增 價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理後仍會有行情。
2）量增價升，買入信號：成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。
3）量平價升，持續買入：成交量保持等量水平，股價持續上升，可以在期間適時適量地參與。
4）量減價升，繼續持有：成交量減少，股價仍在繼續上升，適宜繼續持股，即使如果鎖籌現象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經有了相當的漲 幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現“量減價升”，則可能是曇花一現，但經過補量後仍有上行空間。
5）量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經過長期大幅上漲之後，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發。
6）量減價跌，賣出信號：成交量繼續減少，股價趨勢開始轉為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底 喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉，應及時止損出局。
7）量平價跌，繼續賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應繼續堅持及早賣出的方針，不要買入當心“飛刀斷手”。
8）量增價跌，棄賣觀望：股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放 棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤，說明後期有望形成底部或反彈的產生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現“量增價跌”，那麼更應果斷地清倉出局
成交量變化八法
許多投資者對於成交量變化的規律認識不清，K線分析只有與成交量的分析相結合，才能真正地讀懂市場的語言，洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力，其在實戰技術分析中的地位不言自明。在這裏為大家介紹成交量變化的根本規律——八階律。
將一個圓形的圓周八等份，依次直線連接圓周上的八個點，將最下面的一根線段標記1，然後再逆時針依次將線段標記2至8，加上橫坐標“成交量”縱坐標 “股價”，這樣我們就得到一個完整的成交量變化，八個階段的規律圖。現在有些股票軟體，也帶有動態的成交量“逆時針曲線圖”指標，原理即是這個“八階 律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看，第一階段皆相同為吸貨築底階段；股價運行軌跡第二階段為拉升階段，相當於成交量變化八階段中的2增量拉升，3等量拉升和4鎖籌縮量拉升段；股價運行軌跡第三階段為高位築頭階段，相當於成交量變化八階段中的5；股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段，相當於成交量變化八階段中的6縮量陰跌，7等量下跌，8放量暴跌階段。
現將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下：
1）量增價平，轉陽信號：股價經過持續下跌的低位區，出現成交量增加股價企穩現象，此時一般成交量的陽 柱線明顯多於陰柱，凸凹量差比較明顯，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進貨為中線轉陽信號，可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現“量增 價平”，則說明股價上行暫時受挫，只要上升趨勢未破，一般整理後仍會有行情。
2）量增價升，買入信號：成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。“量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與莊共舞。
3）量平價升，持續買入：成交量保持等量水平，股價持續上升，可以在期間適時適量地參與。
4）量減價升，繼續持有：成交量減少，股價仍在繼續上升，適宜繼續持股，即使如果鎖籌現象較好，也只能是小資金短線參與，因為股價已經有了相當的漲 幅，接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現“量減價升”，則可能是曇花一現，但經過補量後仍有上行空間。
5）量減價平，警戒信號：成交量顯著減少，股價經過長期大幅上漲之後，進行橫向整理不在上升，此為警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線，無論有無利好利空消息，均應果斷派發。
6）量減價跌，賣出信號：成交量繼續減少，股價趨勢開始轉為下降，為賣出信號。此為無量陰跌，底部遙遙無期，所謂多頭不死跌勢不止，一直跌到多頭徹底 喪失信心斬倉認賠，爆出大的成交量（見階段8），跌勢才會停止，所以在操作上，只要趨勢逆轉，應及時止損出局。
7）量平價跌，繼續賣出：成交量停止減少，股價急速滑落，此階段應繼續堅持及早賣出的方針，不要買入當心“飛刀斷手”。
8）量增價跌，棄賣觀望：股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”，所以此階段的操作原則是放 棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤，說明後期有望形成底部或反彈的產生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現“量增價跌”，那麼更應果斷地清倉出局
系統是什麼
在股票市場中交易過兩、三年的人，幾乎都有一套自己的交易方法。
曾經有一個使用波浪理論的高手和我交流，他說他經常性的能夠預測到價格波動的高低點，並且因此而獲利。但是總體上的交易成績並不是非常理想。
深入交談以後，我發現他的整體系統存在一些問題。比如，他不知道當他的預測出現錯誤的時候，應該如何處理？當得到一個買進信號的時候應該使用多少資金？什麼時間應該加倉或者什麼時間應該獲利了結？
在我的大多數學生開始向我學習的時候，幾乎都有一些實戰經驗，事實上，很多人的成績相當不錯。但是在交易的系統性方面，卻有明顯的欠缺。
就拿前面的波浪高手來說，他應該認真的問一問自己，如何把所有的事項整理起來？除了市場分析以外，你還缺少什麼東西？很顯然，是缺少的東西妨礙了你長期穩定的獲利。你的交易方法，是否適合你？它是不是你有能力把握的方法？是否與你的投機目標相吻合？是否與你的個性相吻合？
如果你想長期穩定的獲利，那麼整體的交易應該是一個過程，而絕不是簡簡單單的一次預測或者一次全倉買入。其間至少包括：
1、 如何處理判斷失誤？
1、 最大虧損能夠被控制在什麼範圍內？
1、 什麼時間追買？什麼時間獲利了結？
1、 市場出現非人力因素，如何處理？
1、 預期的目標是多少？是否滿意？
1、 當市場價格變化以後，如何修正自己的交易計畫？
大多數交易者心中都有一個強烈的願望，就是希望他們的每一次交易都是正確的，但是理智的思考一下，華爾街的頂尖交易員在十年中的平均正確率僅僅是3 5%左右，你能做到多少？你是否現在就比他們優秀？
另一方面，大多數投機者相信有一個通向市場的魔術：一個指標，一個形態，
或者一個機械的交易系統，他們還肯定一小部分人正在使用著-------我在網上見過售價24萬元的一個公式，據說可以百戰百勝--------他們努力的想揭開這個魔術的秘密，從此而獲利。
簡直是笑話。
市場真的有能夠長期穩定的獲利的方法嗎？
正確答案是有，而且答案就在你自己身上。
我可以明確的告訴你：成功交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統。這個交易系統是非機械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細緻的市場分析和整體操作方案的。
交易系統，或者說系統的交易方法，才是你長期穩定獲利的正確方法。
自我控制
我認識很多成功的投機者，他們毫無例外的能夠認識到：市場的成功來自對自我的控制。
自我控制並不是很難達到，但是對大多數人來說，意識到這一點卻非常困難。
我們看看成功的投機者所共有的特點：
一、 他們的風險意識很強：他們在交易中經常出現虧損，但是任何一次都沒有使他們承擔過分的虧損。這與大多數虧損的交易者剛好相反，或者說，與我們的天性相反。風險控制首先是自我的控制。
二、 在中國市場，成功的投機者，成功率可以達到35%，甚至50%。他們的之所以成功，並非因為他們正確的預測是市場價格，而是因為他們的獲利頭寸要遠遠的高於虧損頭寸。這也需要極大的自我控制，當然，還需要整體的交易方案。
三、 成功的投機者的交易思路與眾不同。他們有很大的耐心去做別人都害怕做的事情，他們會非常耐心的等待一個看起來非常渺茫的機會，我們知道，投機，正是因為機會而獲利。如果沒有對自我的嚴格控制，很難做到這一點。
我的學生可以輕易地達到正確分析市場的程度，但是，要他們達到長期穩定的獲利狀態，卻需要漫長的訓練，訓練的主要內容就是自我控制。很多時候，我會給客戶一些現成的交易系統，他們非常喜歡，似乎有找到魔法的感覺，而如何正確的使用這些"魔法"，他們卻不願意關注- ------人們似乎更加願意去做一些能夠使自己興奮的事情，而不考慮是否正確。
當其他人告訴你他們是如何交易的時候，他們只是告訴了你他們的行動，這是為什麼大多股評或者機構推薦都會發生錯誤的原因。
我們假設今天的媒體向100家機構諮詢，有90個機構認為市場會上升，那麼你如何考慮？
實際他們並不是有意在欺騙你：因為他們在今天的交易中的確買入了。也許是他們因為看好而（已經）買入，或者是因為（已經）買入而看好，這都不重要，重要的是他們告訴了你他們的行動。
如果你認真的思考，就可以發現，現在的市場有90%的潛在空頭-----那些今天已經買入，同時告訴你市場將進一步向上的人。當市場上10 0%都看好的時候，市場中便不再繼續有多頭，或者說，多頭再沒有了維持的力量，因為他們已經全部買進了，好了，哈哈，市場還剩下什麼？
對了，只有空頭，他們沒有對手------一直到一輪下跌趨勢以後。
自我控制要建立在正確的交易思想的基礎上。在絕大多數情況下，自我控制並不是一件痛苦的事情。
作為一名專業的投機者，你應該建立並相信自己的交易系統（當然，我指的是成熟的交易系統）。你必須知道你的系統在什麼情況發揮最正常，什麼情況下可能產生虧損，那麼你便有更超脫的心態去觀察市場，觀察交易行為。你會因為有完善的交易方案而不會對市場產生恐懼
我們可以從兩 個方面去尋求長期穩定的獲利。
一是成功率：每次交易的盈虧相當，但是獲利次數比較多。比方說每次盈虧都為3%，但是10次交易正確7次，錯誤3次，那麼總和獲利為12 %。
一是獲利率：單次獲利較大而虧損較小，不計較成功率。比如交易10次，虧損7次，每次3%，獲利3次，每次10%，那麼總和獲利9%。當然，既有成功率，又有獲利率是最好的。很顯然，沒有任何人能夠在一個相對長的時期內，準確判斷每一次市場波動。那麼，在交易中出現虧損，就是非常正常的事情，我們沒有必要回避。一個真實的資料是：美國華爾街的頂尖交易員，在十年中的交易成功率，平均在3 5%左右。 交易系統的一個重要的組成部分就是如何對待虧損。我們通常認為，所謂的虧損可以根據交易情況分成兩個不同的部分，它們的性質也截然不同。
一是在正常交易中的虧損，就是說，在你的市場分析中所允許存在的誤差而產生的虧損。一般地說，每一次交易，我們不可能找到精確的位置，而是允許有一定的誤差，這主要是因為價格本身的運動趨勢是以區域的方式體現的。比如當我們判斷某股票在 9 .10—9.30之間有比較高的交易價值，那麼可能在這個區域開始逐步介入，或者你從9.30逐步買進，一直到9.10；或者你從9.10逐步買進，直到 9 .30，但是不管怎樣，你介入的區域就是9.10---9.30。又假設你的止損設定在8.90，同時如果這支股票最終下跌，並跌破你的止損，這中間的0 .2—0.4元，就是你的正常的交易虧損。這種虧損沒有任何辦法回避，也無須回避。只要你能夠把它控制，永遠不會對你的交易資本產生重大的影響。另一種情況是市場出現人力的或者非人力的因素，導致市場價格瘋狂的變化，方向對你不利。從理論上說，這樣的風險很難回避。但是，在日常的交易當中，我們可以養成良好的交易習慣來避免。就我個人的看法，給大家提供一些簡單的建議。 1、不要參與瘋狂波動的股票，無論是上升中的，還是下跌中的； 2、 不要參與上市公司有問題的股票，儘量不要參與此類股票； 3、多注意時事，多關注政策性公告； 4、 嚴格遵守交易紀律； 5、 當意外情況發生的時候，堅決出場回避，不冒不必要的風險； 6、學會在大趨勢不利的情況下空倉。 從歷史的情況看，市場不會在一個較長的時期內走單邊行情，因此，我們在交易中，無論在大趨勢有利或不利的情況，都能夠找到比較從容的進出場的機會，儘量不要匆忙行動。如果在交易中出現比較重大的失誤，首先要做到的是不要驚恐。最好的方法是清理所有的頭寸，遠離市場一段時間，記住，交易所不是明天就關閉。任何交易者，在所有的交易記錄中，都會包括獲利交易和虧損交易兩個部分，這是事實。即沒有必要為獲利的交易沾沾自喜，也沒有必要為虧損的交易垂頭喪氣，長期穩定的獲利，才是投機者的最終目的。 最 簡 單 的 交 易 系 統 一個最簡單的交易系統，至少包括四個部分：買進，賣出，止損，頭寸控制。作為投機者，我們是在利用市場的價格波動來獲得利益。只用當市場出現你所能夠把握的波動的情況時，你才有可能獲利------看起來很簡單，但是這一點非常非常重要- ------就是說，一些波動你能夠把握，另一些波動你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波動（股票市場），或者幅度非常小的波動。因此，交易是參與你的系統能夠參與的波動，而不是所有的。一個交易是一個過程，不是一次簡單的預測。簡單的說，你要判斷在什麼情況買入，買多少，如果市場並非想你想像的發展，你應該如何處理你的頭寸，如果市場想你想像的那樣發展，你應該如何處理。 在我的交易系統（杠杆操作法）中，關於買入有四個原則： 1、 在簡單上升趨勢中買入； 2、在複雜上升趨勢的回調中，出現向下分形的時候買入； 3、 向上突破前期高點的時候買入； 4、 在橫盤趨勢停頓的下沿買入；這四條原則是買入交易的基本原則，當市場沒有出現這四中情況之一的時候， 我根本不會考慮買的。我這麼寫的意思，並非要你也這麼做，而是想說，做為交易者，你同樣需要類似的原則，在你的交易系統中。另外，你還需要相當的賣出的原則。如果你有一些交易經驗，很多時候對市場變化會有一些"感覺"，這些"感覺"應該建立在你的交易系統之上。我們相信，交易在更多的時候是要依* 感覺的。當市場按照你的系統發展的時候，你不需要做什麼，耐心看著就可以，你必須明白，就交易的行為而言，是一瞬間的事情，一年二百多個交易日，真正交易的時候，可能只有幾個小時，其他都是漫長而寂寞的等待。
