K線指標該如何運用才對？
K線指標該如何運用？許多投資人以為自己懂，實際上，可能完全不懂。事實上，K線指標是最常被股市投資人看到的一種指標，卻也是最多投資人完全看得霧煞煞的一種指標。
由於目前常見的大盤指數歷史走勢圖，就是以「日K線圖」方式來呈現，因此，多數投資人對這種紅、白柱子已經司空見慣了，也不覺得K線指標有什麼稀奇。但是，坊間有關如何運用K線指標來戰勝股市的書籍卻又汗牛充棟，隨便就可以挑出數十本，也讓K線指標在投資圈內蒙上了神秘色彩。
K線指標既可以平凡無奇的出現在每個投資人面前，卻又能夠被股市掏金客奉為戰無不勝的投資戰法與祕錄，這就顯示這種紅、白柱子般的股價紀錄法，必定有些什麼奇特特性，才能集平凡與神祕於一身。
前回已經談過，K線一般又稱為陰陽線或蠟燭線，這是日本大米商本間宗久將每天米市的開盤價與收盤價畫成直立的粗棒子：若當天最高價大於收盤價或開盤價，則在粗棒子上方加畫一直線稱為上影線；而當天之最低價若小於開盤價或收盤價，則在粗棒子下方加畫一直線稱為下影線。
這根柱子若呈現紅線，表示收盤價高於開盤價，當日買氣較旺。若顯示為黑線，則表示收盤價低於開盤價，當日賣壓較重。 從這個歷史背景我們可以發現，K線指標是用來記錄市場「一日」買氣的工具，這一根柱子裡共反映了市場在「一天」當中的四種訊息：開盤價、盤中最高價、盤中最低價、收盤價。
我們將「一日」用引號標註起來，是表示：這個交易單位是可以替換的，投資人隨時可以根據自己的需要將「一日」變更為「一周」、「一月」、「一小時」、「30分鐘」等等。
但不管紅白柱子反映的是什麼交易觀察單位，這一根柱子卻一定能反映出：開、收盤與盤中高、低點等四種資訊。如果再加上紅、白兩色，則足足能表示出八種意義。（開低走高收紅線時的上下影線，以及開高走低收黑線時的上下影線，分別具有不同的意義，這是否讓投資人開始感覺手忙腳亂了呢？）
我們再來整理一下剛剛所說的，透過一根棒子的紅、白（或陰、陽）兩色，再加上柱子上、下兩端與上、下影線，投資人可以觀察出一天當中的各種市價變化。這種將複雜的市場價格簡單化的方式，堪稱是極聰明的股價記錄法。
在我們讚嘆K線指標發明人的智慧時，別忘了想一想，為什麼這個被稱為「出羽之天狗」的發明者本間宗久，要把一日當中複雜的價格變化全部融合到一根棒子裡呢？
答案其實很簡單，因為他企圖觀察更多交易天數的K線圖，並解讀出市場的趨勢，以讓他能研判出將來的市場價格到底是會漲？還是跌？以及，漲，會漲多久？跌，會跌多久呢？
讀者別認為我有點囉唆，事實上，這就是K線指標的奧秘所在，也是許多人一直弄不懂的關鍵所在：「『市場』將來到底是會漲？還是跌？以及，漲，會漲多久？跌，會跌多久呢？」這四個問題，就是K線指標企圖解答者。
但還是有許多人沒有弄明白的是，用雙引號標起來的『市場』，是指什麼呢？是大盤指數？還是個股股價？
事實上，這兩者都可以，想投資指數期貨的人，就非得好好研究大盤指數的K線圖；想投資個股的人，就得好好細看個股的K線變化。
許多人弄混淆的，就是觀察了大盤指數的K線變化，卻拿來作為個股投資的參考依據。固然，一個想投資某檔股票的人，若能參考大盤指數與個股的兩種K線變化，當然是雙重研判，等於沙盤推演得更清楚。但問題是，這卻也容易絆手絆腳，整日給困在K線圖裡了。
回到剛剛說的四個問題來，若我們將『市場』這兩個字，替換為自己『想投資的標的』，則K線指標是希望協助投資人研判：「『想投資的標的』將來到底是會漲？還是跌？以及，漲，會漲多久？跌，會跌多久呢？」
K線一定要連結到自己所想投資的標的上面來，並且聚焦清楚，這是運用K線指標時一定要留意的第一件事情。（因為本間宗久活著的時代只有米價變化，沒有大盤指數、個股股價、商品期貨等這麼多種可投資標的物的變化，所以，現代投資人常常弄混淆了這一點）
其次，K線指標是要研究這個將來『想投資的標的』會漲或跌？以及漲跌「多久」的工具，因此，投資人自己要先將自己想投資「多久」這件事情弄清楚來，才有辦法弄懂K線指標的意義。否則，股價會漲或跌，是沒有意義的，是「多久」內會漲？會漲「多久」？這個「時間」向度要加進來，投資才會有效率。
讀者看到這邊，是否開始弄明白了，為何我們前面將「一日」用引號標起來的深意。因為，投資人可以根據自己對投資時間的偏好度，自由選擇是想要投資一天？三、五天？三、五周？還是三、五分鐘？
自己企圖如何「短線進出」市場的時間向度，決定了投資人該參考什麼樣的K線指標，以及，該看多長天期的K線圖？這也是為什麼，K線圖能有日K線、周K線與月K線等等的不同類型了。
總結來說，K線指標是一種將複雜價格簡單化的工具，因此，投資人若弄不清楚自己想投資的標的？也搞不懂自己想投資多長時間？就一定會被K線圖拉著鼻子走，變成大盤有利時就持股續抱，大盤不利時就追高殺低，弄得長長短短、心神不寧，整日泡在號子裡卻無所用心了！
趨勢線
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1．型態分析
連接股價波的高點的直線為下降趨勢線，連接股價波動的低點的直線為上升趨勢線。根據波動的時間又可分為長期趨勢線（連接長期波動點）和中期趨勢線（連接中期波動點）。
2．市場含義
趨勢線表明當股價向其固定方向移動時，它非常有可能沿著這條線繼續移動。
（１）當上升趨向線跌破時，就是一個出貨訊號。在沒有跌破之前，上升趨向線就是每一次回落的支持。
（２）當下降趨向線突破時，就是一個入貨訊號。在沒升破之前，下降趨向線就是每一次回升的阻力。
（３）一種股票隨著固定的趨勢移動時間愈久，就趨勢愈是可靠。
（４）在長期上升趨勢中，每一個變動都比改正變動的成交量高，當有非常高的成交量出現時，這可能為中期變動終了的信號，緊隨著而來的將是反轉趨勢。
（５）在中期變動中的短期波動結尾，大部分都有極高的成交量，頂點比底部出現的情況更多，不過在恐慌下跌的底部常出現非常高的成交量，這是因為在頂點，股市沸騰，散戶盲目大量搶進，大戶與做手乘機脫手，於底部，股市經過一段恐慌大跌，無知散戶信心動搖，見價就賣，而此時實已到達長期下跌趨勢的最後階段，於是大戶與做手開始大量買進，造成高成交量。
（６）每一條上升趨勢線，需要二個明顯的底部，才能決定，每一條下跌趨勢線，則需要二個頂點。
（７）趨勢線與水平所成的角度愈陡愈容易被一個短的橫向整理所突破，因此愈平愈具有技術性意義。
（８）股價的上升與下跌，在各種趨勢之末期，皆有加速上升與加速下跌之現象。因此，市勢反轉的頂點或底部，大都遠離趨勢線。
3．要點提示
（１）上升趨勢線是連接各波動的低點，不是各波動的高點；下降趨勢線是連接各波動的高點，並不是各波動的低點。
（２）當股價突破趨勢線時，突破的可信度可從下列幾點判斷：
１假如在一天的交易時間裡突破了趨勢線，但其收市價並沒有超出趨勢線的外面，這並不算是突破，可以忽略它，而這條趨勢線仍然有用。
２如果收市價突破了趨勢線，必須要超越３％才可信賴。
３當股價上升衝破下降趨勢線的阻力時需要有大量成交增加的配合；但向下跌破上升趨勢線支持則不必如此，通常突破當天的成交量並不增加，不過，於突破後的第二天會有增大的現象。
４當突破趨勢線時出現缺口，這突破將會是強而有力。
（３）有經驗的技術性分析者經常在圖表上畫出各條不同的試驗性趨勢線，當證明其趨向線毫無意義時，就會將之擦掉，只保留具有分析意義的趨勢線。此外，還會不斷地修正原來的趨勢線，例如當股價跌破上升趨勢線後又訊即回升這趨勢線上面，分析者就應該從第一個低點和最新形成的低點重劃出一條新線，又或是從第二個低點和新低點修訂出更有效的趨勢線。
如何判斷市場轉折點？
多數投資人要不是特別偏多就是特別偏空，這讓他們可能特別擅長做多或擅長做空，但這種性格的偏誤往往影響他們在面臨轉折點時的判斷。
投資人如果錯過多頭時股市表現最好的幾天，報酬將大幅下滑，而股市表現最好的幾天往往是在股市一開始復甦的時候。在考慮投資股票時應以持有至少三年的長線觀點為佳，而非試圖透過頻繁的交易賺取報酬。
大部分的時間，我會避免猜測市場(除非為了某些避險目的)，而會選擇專注在個股及產業配置。例如我會偏好持有100家我詳細分析過，並且相信可從中獲利的企業股票。即使可能會在某些個股上出現失誤，但是我相信，整體而言，大多數的個股都將是正確的投資。
如果採取猜測市場時機的策略，我認為我將失去競爭優勢，且恐怕無法由平均法則獲利，畢竟要預測一家公司的前景遠比預測所有公司的前景要來的容易。儘管如此，近十年來我仍常常被問及對市場走勢的猜測，有些時候亦做了預測。由於知道猜測市場相當困難，我對這類問題總是謹慎應對。專業投資人猜測市場走勢的記錄並不是很好，股市通常走到讓大多數人預測錯誤的方向。
多頭市場的來臨往往必須先克服市場的擔憂。當股市處於底部時，由於市場上充斥壞消息，投資人有許多理由拒絕進場，即使股市逐漸復甦，這些利空仍然打擊投資人信心。股市多頭時會抑制利空帶來的衝擊，然而空頭時，這些利空都將全數出籠。
另外必須記住的一點是，股市是觀察未來市場前景相當好的領先指標，股市往往反應了投資人對未來六至十二個月的預期，因此投資人若想等待利多或利空消息出現之後再行動，將會錯過股市的轉折點。當我們處於牛市時，預測未來股市前景亮眼的說法總是較易被投資人接受，亦較為流行，相反地，處於熊市時，市場對於未來股市的看法總是相當悲觀。並且，若越多人相信股市當前的走勢將會持續下去，股市就越有可能會在未來持續這樣的走勢。
當股市觸頂時，並不代表市場榮景不再，更有可能只是顯示市場不會變得更好而已，反之在股市觸底時亦然。然而，要能判斷出帶領市場由多頭轉為空頭，或者由空頭轉為多頭的時機是相當困難的。
這個法則的例外情況之一可能是當中東地區一旦開始發生戰爭時。中東地區的戰事曾經在我所經歷過的兩次空頭市場引領股市觸底。當市場上多數投資人皆預測某個非常負面或正面的事件即將發生時，股市通常在事件發生前、而非在事件發生後，即已根據市場預期而充分反映此事件的衝擊。
當景氣跌落至谷底時，市場上充滿疑慮及擔憂，在股市復甦前夕，往往是市場最黯淡的時候。如同目前的投資人如履深淵，覺得金融體系瀕臨崩潰、或者覺淂將不再有人願意買股票，然而接著股市就將反轉了。此時全數的利空早已籠罩市場，接著是最後一位賣家賣出股票。股市觸底並非因為買盤湧現，而是因為投資人不再賣出持股，同樣地，股市觸頂是由於投資人停止進場買股。
在評估市場前景時，我會著重在三個觀察點，並且忽略一個因素。
我忽略的因素是經濟展望，主因股市多頭時，經濟展望必定相當樂觀，反之，在股市底部時，經濟前景必定是悲觀的。在我的經驗裡，經濟展望無法幫助投資人正確地選時操作。
我著重的第一個觀察點是最近股市情況與歷史多頭及空頭市場情況的比較，也就是目前頭或空頭市場已持續的時間及它們所累積的漲幅或跌幅，如果時間及漲跌幅度均已較歷史平均來的長且深，股市走勢反轉的機率就增加許多。
第二個觀察點是投資信心及行為的指標，包含賣權買權比率、投資顧問信心、市場廣度、波動度、共同基金持有現金部位及避險基金的曝險度等。如果這些指標顯示出市場極端悲觀或樂觀，我往往會猜測市場走向將與這些指標相反。舉例來說，高波動度通常表示市場走勢即將反轉。
第三個觀察點是股市的長期評價(約三十∼四十年)，特別是股價淨值比(P/B)或自由現金流量等指標。同樣地，當這些指標超出它們的正常範圍時，通常顯示投資風險或機會的浮現。
當三個重要觀察點均指向一致的方向時，股市轉折點來臨的機率就相當大了。它們不盡然能指出股市轉折的正確日期、星期或甚至是月份，但它們有可能指出正確的季度。
股市實用網站
發財網http://estock.marbo.com.tw/
市況觀察http://investingwatch.blogspot.com/
選股大師網路地圖http://jsjustweb.jihsun.com.tw/z/zk/zkMap.htm
財報狗選股http://statementdog.com/pick-stock.php
台股觀測站http://2330.tw/
全球股市行情http://www.stockq.org/
透析選擇權 操作更輕鬆
選擇權和期貨不同處，在於期貨和現貨間的對應關係是線性關係，而選擇權和現貨關係為非線性。
期貨商品若不考慮預期因素，在其他因素不變下，期貨價格除以現貨價格為一固定比率；然選擇權價格（權利金）和現貨價格為非線性關係，故選擇權價格和現貨價格間並不維持固定比率。
除了現貨價格會影響選擇權價格外，波動率、時間、利率和履約價等因素，對選擇權價格影響也不可忽視，就是因為非線性特性及影響價格的變數多，使得選擇權在評價和操作上相對於其它金融商品來得困難。接下來對於幾個影響選擇權價格因素做簡單探討：
1.現貨價格：現貨價格愈高，買權價格愈高，賣權價格愈低。而Delta為衡量現貨價格變化相對應的權利金變化。以買權而言，Delta在價外時小於0.5，價平時接近0.5，而深度價內時接近1，亦即現貨價格變化和權利金變化為1：1的關係。此外，Delta值的另一涵義為買權被執行的機率，例如履約價格5,700買權的Delta為0.15，意謂5,700買權進入價內的機率值為15%，這時賣出5,700買權會相對賣出5,600買權（Delta值為0.25）來得安全。
2.波動率：以過去現貨報酬的標準差為歷史波動率，而選擇權價格經由Black-Scholes選擇權評價公式推導出的波動率為隱含波動率，在資訊運用上，由於隱含波動率代表市場對於未來的預期，故較歷史波動率更具意義。
買權和賣權的隱含波動率分別代表市場上多方和空方追價的力道，故將價平買權隱含波動率減價平賣權隱含波動率，此數值代表多空雙方的平衡力量，當此數字出現極端值時，往往是指數轉折點。
例如2004/3/4日加權指數來到今年高點7,034點，而當時價平的買權-賣權隱含波動率差值於2004/3/8到達歷史新高記錄22.6%，後續指數開始下挫，一直至2004/3/23波段低點6,172才止跌，下跌幅度為12%，幾乎同時段價平買權-賣權隱含波動率差值為歷史新低-23.%。而從2004/3/23開始的反彈波，於2004/4/16達到滿足點6,818，而價平買權-賣權隱含波動率差值於2004/4/21至波段高點9.5%。
3.時間：選擇權價格可拆解為兩部份，一是內含價值，一是時間價值。由於時間價值會隨著接近到期日而消逝，故至到期日剩餘的日數會影響選擇權的價格。
衡量時間變化相對應權利金變化的指標為Theta，對買權和賣權而言，Theta值皆為負，即買權和賣權的時間價值會隨著接近到期日而消逝。
就如同觀賞球賽一樣，當雙方比數接近時，球賽剩餘的時間最有價值，若雙方比數懸殊，勝負幾乎已成定局，那觀眾繼續觀賞比賽的意願降低，球賽剩餘時間已無任何價值。
相同的道理，接近價平的買權和賣權其時間價值最大，Theta值最小，而深度價內或價外的時間價值趨近於零。故當選擇權賣方時，有些交易者喜歡去賣接近價平買權或賣權，因為其Theta值最小，賺得時間價值為最大。
4.利率：利率對買權的影響為正，亦即利率愈高買權價格愈高，賣權則相反。由於買權為未來以執行價格買進標的物的權利，故當利率高時，代表未來付出金錢的現值越低，對買方而言當然有利。Rhos為衡量利率變動對權利金的影響，買權此值為正，賣權為負。由於我國選擇權商品的到期日不會長於一個月，除非利率變動幅度過大，不然利率這項因素對選擇權價格影響微乎其微。
5.履約價：履約價越高，買權的價格越低；履約價越低，賣權的價格越高。因此，履約價和買權價格為負向關係，和賣權價格則為正向關係。
初入股市 通向高手之路
進入股市的人大多夢想盡快成為投資高手。許多人以為通過幾個月或一年的看盤，研究股市走勢圖，學會一些技術面和基本面分析方法，就可以在股市持續獲大利。而實際上通向股市高手之路並不平坦，許多人在學了一些基礎的股市知識後，投資的收益反而更不理想了，這是為何呢？
根據觀察分析，我們發現一個初入股市的投資者要想成為一名高手，大多要經歷這樣幾個發展階段。
第一階段是初入股市階段。多數人在初入股市時對股市知識知之甚少，或雖看了幾本有關股市的書卻對實戰知識與計謀知道不多。其進場的動因大多是見周圍的親朋好友在股市賺了錢，自己也想進入股市搏一下。此時的股市大多處於一輪較大上昇行情的中後期，因為只有這個時候股市的賺錢效應才十分明顯，對場外人士的吸引力才較大。由於初入股市，不懂的東西太多，大多數人能虛心地向較熟悉股市的投資者請教，請他們推薦股票並提供買賣的意見，自己也小心行事，用少量資金試著投資。因為股市行情正處於熱絡時期，幾次操作下來居然小有收獲。這個階段的特點就是初入股門，對股市實戰毫無經驗居然還能賺錢，於是信心大增，以為自己天生就是投資股市的高手，在股市賺錢並不困難。
第二階段是反思階段。初戰告捷後，嘗到了股市輕鬆賺錢的甜頭，於是加大資金投入量，欲在股市賺更多的錢。但天有不測風雲，大量買進股票時正好是股市進入頂部的瘋狂時期，其後股價大幅壓回，又由於缺少風險意識且不懂得停損，所買股票全線套牢，這時開始反思自己為什麼會在股市失利。
第三階段是似懂非懂階段。經過反思，投資者認為前段時間自己賺錢賺得糊塗虧本也虧得糊塗，根本原因還是缺乏股市分析的知識，於是買來有關股市技術面和基本面的書籍進行學習。看了這些書籍後，茅塞頓開，根據書上的經典例子，股市的每一次上漲和下跌其基本面和技術面的原因都是那麼清晰，而且都能及時分析出來，如果讀者掌握了書中所介紹的這些分析方法，就可以在股市無往不勝。投資者心想在掌握了股市分析技術後這下可以在股市真正理性地賺大錢了，於是把自己所有的資金甚至加上借來的錢全部投入股市。但股市就像是專門要與自己作對似的，原來不懂時虧錢，現在“懂了”居然還是要虧錢甚至虧得更多（因為投入的資金量大了）。其實處於這個階段的投資者只是懂得了股市的一些基礎知識，還缺乏綜合分析的能力，但自我感覺卻特別好，大膽操作，常被假突破和“騙線”所害，導致重大損失。
第四階段是逐步走向成熟階段。在屢戰屢敗後，相當多的人會消沉下去，但真正想成為高手的人會進行更全面更深入的學習，加之股市在經過長期大幅下跌後，往往也會迎來一波大的上昇行情。在天時地利人和的情況下，投資者就會逐步走上盈利之路。
投資者知道這個規律後，在走向高手的過程中可以少走彎路。關鍵是要注意兩點：第一，初入股市就賺錢，那多半是因為碰上了好行情，而不是你的技術能力高，不可盲目樂觀；第二，讀了幾本書，在自我感覺特別良好以為已經掌握了股市運行規律時，要忍住立即大戰的慾望，繼續用少量資金在股市進行實戰訓練，只有在積累了相當的實戰經驗後，才能投入大量的資金。
多空都獲利 才是真本事
每次市場劇烈波動，總是高下立判，眾多人被抬出市場之際，卻也總有贏家脫穎而出，但一波一波的變化中，此時英雄往往成為彼時狗熊，成為時勢中的英雄不難，不易的是在行情、環境變動中，能夠不被風水輪流轉，維持穩定而長久的績效表現，這樣的贏家心訣，恐怕就是市場上夢寐以求的投資聖經。
證券市場高手如雲，最被稱道的多是可看出景氣循環的高低點，一年也許只做一到兩個波段的高手，當股市下挫時他們通常退出市場明哲保身，等待有做多機會時再進場，這些人其實就是具備了常人難以做到的特質，那就是紀律。
他們在認為股市在低點，未來有不錯的獲利空間而下檔風險已經有限之下才會進場；股市處於高檔，往上不確定因素高但下檔風險變大至一定程度時，就會採取急流勇退的策略。
等待多頭 錯失獲利機會
良好的紀律讓他們絕對不會與趨勢對作，這點與一般投資人的觀點，不賣就不算虧損，一定要等到回本獲利才出場的觀念截然不同。
不過，深究起來，景氣有循環、股市大波段走勢亦然，若是只選擇在多頭市場才進出，等於可清楚掌握趨勢，卻嚴守等待是一種美德，等到空頭轉為多頭時才得以進場，錯失另一半的獲利機會，其實相當可惜。
其實從去年金融海嘯席捲市場，已經可以嗅出市場的變化，以基金產品分析，傳統股票型基金先天就有「多頭」的限制條件，在多頭市場中不管股票型基金是否擊敗大盤，投資人多少能有所獲利。
反觀若景氣低迷，空頭壓力彌漫，對於持股總在七成以上的股票型基金而言，若不懂得避險，那麼即使擊敗大盤，投資人也只能是少虧為贏而已。
但投資人本來希望藉由付出管理費以得到專業操作，結果反而在面對大多數的股票型基金的投資與否時，還得先自行評估景氣好壞。
但去年總結，絕大多數與股票相關的基金都是負報酬，卻有平衡型基金利用期貨市場的避險操作，全年的績效突破8%，旱地拔蔥下績效亮眼，這是一個好的開始，在當所有與股票相關的基金操盤人都懂得利用衍生性商品避險之時，表示以前只有多頭行情基金才能賺錢的時代已經結束。
工具多樣 可以規避風險
時代在改變，工具的多樣性逐步增加，以往可能因為證券市場對於放空的限制相對較多，培養出投資人對市場偏多的特性，但如今不僅證券市場可融券放空、認購與認售權證等，加上期貨選擇權市場也相當蓬勃，今年甚至出現了以現金結算的個股選擇權。
利用期貨選擇權市場交易不僅可以在避免影響現貨市場下自由進行多空交易策略，也可以規避風險或進行更複雜的交易策略。
因此環境不斷更迭，過去習慣性的交易模式也許仍有獲利空間，但若能藉重環境及工具改善的優勢，對於獲利率絕對是助益。
未來投資人心目中的股神標準恐怕將會提高，評分的指標不僅是多頭時的選股能力，還得在看對趨勢即便是空頭市場如何因應，多空都能獲利才是真本事。
股市高手操作絕招集錦！
技術面的絕招
需要注意的是，技術面絕招操作的關鍵是有大盤強勢背景配合，且是短線波段。
1、追強勢股的絕招：這是絕大多數散戶和新散戶非常追求的一個方法，最常見的方法有三，分別是強勢背景追領先漲停板，強勢尾盤買多大單成交股，低點連續放大量的強勢股。
2、超跌反彈的絕招：這是一些老散戶喜歡的一個操作方法，主要是選擇那些連續跌停，或者下跌50%後已經構築止跌平台，再度下跌開始走強的股票。
3、技術指標的絕招：一些痴迷技術的中小資金比較喜好這個方法，最常用的技術指標有三，強勢大盤多頭個股的寶塔線，跌勢大盤的心理線（做超跌股），大盤個股同時考慮的帶量雙MACD。
4、經典形態的絕招：這是一些大戶配合基本面、題材面的常用方法，最常用的經典型態有：二次放量的低點股，壓回30日均線受到支撐的初步多頭股，突破底部箱體形態的強勢股，與大盤形態同步或者落後一步的個股。這些都是建立在大盤成交量夠大的基礎上的。
基本面的絕招
需要注意的是，基本面絕招操作的關鍵是目標股必須有連續成交量的配合。
1、成長周期的絕招：部分有過券商總部和基金經歷的文化人喜歡的方法，因為這種資訊需要熟悉上市公司的習慣。
2、擴張資訊的絕招：有時候有的上市公司存在著股本擴張或者向優勢行業擴張的可能，這種基本面分析要用在報表和消息公布前後時期。
3、資產重組的絕招：資產重組是股市的基本面分析最高境界，這種絕招需要收集上市公司當地的資訊，要注意上市公司的大股東變化。
4、環境變化的絕招：時間階段不同，流行不同的基本面上市公司。
題材面的絕招
需要注意的是，題材面絕招操作的關鍵要打提前量，而且要設好停損位。
1、社會題材的絕招：這點與社會事件和發展有關，比如說政策傾斜、新行業出現等等，這個題材是非常關鍵的，它的獲利性是比較重要的，應該重視。
2、題材的絕招：由於主力關注的問題，把技術與題材結合起來也是很重要的。
3、低價績優的絕招：有些習慣於中線波段的年紀大的高手喜歡這個方法，即在股價最低的100名股票中找基本面最好的幾支股票，同時考慮到技術性的強勢。
4、制度題材的絕招：制度缺陷、制度創新、制度利用是股市最大的特色，特別是上市公司融資成功後出現技術強勢的公司，往往成為漲幅最大的一類股票。
經驗面的絕招
需要注意的是，每次都要注意經驗依賴的背景是否發生改變。
1、熟悉主力的絕招：瞄著熟悉研究透的券商、基金、投顧、老師突襲非常重要。
2、背景習慣的絕招：每個階段專門做幾個自己熟悉的個股。
3、龍頭個股的絕招：有的投資者專做階段龍頭股（成交量最大）也是非常有效的方法。
10分鐘K線圖
只要你有大盤的10分鐘K線圖既可
以兩小時均價(即12次的均價)
和150次均價(約一個禮拜的走勢)
兩條線做基準
以150線做基準
當大盤指數落於150線以下
而指數也落下12線就做空
而相反的高於12線就做多
當大盤指數高於150線以上
則是相反的做法
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：「三關價」指標
用在研判短線或當沖，可輕易找出其區間和支撐壓力。尤其在盤整行情，更不失為一極佳的判斷工具，也是期貨投資人掌握盤勢的重要參考指標。
壹、所謂三關價
指上關、中關及下關的價格，其次日的三關價計算公式是：
*上關：今低+（今高-今低）乘以 1.382
*中關：（今高+今低）／2
*下關：今高-（今高-今低）乘以 1.382。
貳、基本應用法如何判斷明日指數區間
若趨勢不變，明日區間也會與今日區間相同。如：A日高點：4,020，當日收盤 3,924，低點是 3,910；依前一個交易日算出當日上關 4, 130，中關 4,056，下關3,982。依計算公式則隔天,上關 4,062，中關 3,965，下關 3, 882，因 A日收盤低於當日下關價，預估 10/8 波幅區間將在 3,965至3,882 之間。
區間落點研判法：
（一）收盤在上關之上：明日以中關以上觀察，高點不預設，但考慮實際波幅的應用，下關理論上不會出現。
（二）收盤在上關與中關之間：明日以上關與中關間觀察，下關出現機率小。
（三）收盤在下關與中關之間：明日以中關與下關間觀察，上關出現機率小。
（四）收盤在下關之下：明日以中關以下觀察，低點不預設，但考慮實際波幅的應用，上關原則上不會出現。
參、多空交易策略擬定
（一）收盤在中關以上，屬強勢，多方為宜，中關以下視為弱勢，以空為主。
（二）未出現轉盤前，操作策略不變。
肆、進出法則：箱型操作，三關互為支撐與壓力，過為支撐，破則變為壓力。
（一）上，中，下關之間來回：上關賣，中關賣或買，下關買（逆勢操作）。
（二）突破上關，漲勢形成而追多。跌破下關，跌勢確認而追空。（順勢操作）
伍、開盤時操作策略
（一）開盤即過上關時：
（1）開盤即過上關：屬超強趨勢，此時必然亦超越昨高-全力作多。（如此時實際波幅已大，不妨等拉回尋支撐順勢買進）
（2）若盤中跌到中關止跌，則中關視為第二買點，但此時多單應謹慎。
（3）盤中若跌破中關，則為轉盤，多單宜觀望。
（二）開盤價在上關與前一交易日高點之間時：
（1）開盤開在上關與昨高間，屬強勢開盤，僅開過昨高，雖以多單為主，但未突破上開前，可小試短空。
（2）若過上關可追多，停損設在上關或昨高之下。
（3）若盤中跌破昨高多單宜保守，可待價位跌到中關再次買進，設停損於中關之下。
（4）盤中跌破中關，則有轉盤意味，多單宜觀望。
（三）：開盤開在昨高和中關間：盤堅格局，可多空雙向略為偏多。
（四）：開盤開在昨低與中關間：盤軟格局，多空雙向略為偏空。
（五）：開盤開在昨低與下關間：弱勢格局，空單為主，多單在近下關時可小試，停損設於下關之下。
（六）：開盤開在下關之下，極弱勢開盤可全力放空。
陸、盤中買賣策略
（一）買點：
（1）盤中攻過上關回檔至上關不破。
（2）上關一中關之間來回振盪。在盤中回檔至中關止跌時，或攻破上關拉回不破時，皆可買進。
（3）中關-下關之間來回振盪。盤中回檔至下關止跌時可買進。
（二）賣點：
（1）在上關-中關之間振盪。
（2）攻過上關後又跌破可賣出。
（3）跌破中關且站不回。
（4）在中關-下關之間振盪，攻過中關後又跌破時可賣出。
（5）跌破下關又站不回。
柒、收盤研判
（一）收在上關之上：收盤強勢空單回補，多單可留，明日高點可期。
（二）收在上關與中關間：收盤偏強，空單不宜留，多單留倉與否，視成本價做考量。
（三）收在中關與下關間：收盤偏弱，多單宜平倉離場。空單視成本而考量留倉與否。
（四）收在下關之下：收盤弱勢，多單平倉，空單可留。明日仍有低點。
1.紀律為成功之母,所有一切操作比自遵循指標.2.做錯看錯就停損,不觀望,不遲疑,不要等.3.寧願小賠出場,也不容許多一分等待.3.違反紀律,寧願不做.4.學到的教訓還不夠多嗎?不要在存有任何幻想了.5.不照紀律,永遠是輸家. 我比較喜歡用麥克風聊天分享 打字繁瑣
Ｋ線量的操盤口訣(台指分線適用)
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●線的重點
◎過線Ｋ低點(多方防守點)
◎破線Ｋ高點(空方防守點)
◎多空水平點(始過水平收盤價、始破水平收盤價)(判斷是否續強或續弱)
◎大量Ｋ高點(大量高不敢過要賣出)
◎漲底跌頭尖(漲勢通常一底比一底高、跌勢通常一頭比一頭低)(判斷慣性是否被打破)
◎尖點順向決(一假二真)(再次突破上尖點、再次跌破下尖點)(現象出現猶如突破或跌破頸線)
●量的法則
◎小量過大量高(買進)
◎大量高不敢過(賣出)
◎小量破大量低(賣出)
◎量沒出補量過(買進)(大量->洗盤->補量漲)
◎量沒出補量破(賣出)(大量->洗盤->補量跌)
如何不錯置買賣點
期貨交易，大多數參與者最感困難者為，每一個時空當下都未知方向，加上行情不斷的波動就更加不知怎麼辦？這樣；就容易『錯把買點當賣點』『錯把賣點當買點』，買賣點錯置。
期貨交易，買賣點如何不錯置？這是一念之間、一線之隔，賺賠在此形成，成敗也在此分野。
以下提出幾個簡要重點，以供參考應用：
（一）在多方趨勢裡，不要有放空的思想（但大多數人會愈高愈空），重點
在利用回檔買進。至於回檔買進的細節處理要領，他日有機會再談。
（二）在空方趨勢裡不要有作多的思想（但大多數人會愈跌愈買），重點在
利用反彈放空。至於反彈放空的細節處理要領，他日有機會再談。
（三）在多方趨勢裡之多方循環，當然是做多為主，部位抱牢直到
慣性改變。
（四）在空方趨勢裡之多方循環，當然是做空為主。不輕言搶反彈，
等待多方循環結束放空。
（五）在多方趨勢裡之空方循環，當然是做多為主，等待空方循環結
束買進。
（六）在空方趨勢裡之空方循環，當然是做空為主，部位抱牢直到慣
性改變。
（七）KD指標交叉向上，重點在適合多方趨勢裡之多方循環，盡量勿
用於空方趨勢裡之多方循環。
（八）KD指標交叉向下，重點在適合空方趨勢裡之空方循環，盡量勿
用於多方趨勢裡之空方循環。
（九）在均線上升過程，股價波動至均線附近固為買點，但有兩個關
鍵成敗重點：
①均線參數要妥當
②股價來到均線附近的時空變化，均線扣抵位置是在其下方。
（十）在均線下降過程，股價波動至均線附近固為賣點，但有兩個關鍵
成敗重點：
①均線參數要妥當
②股價來到均線附近的時空變化，均線扣抵位置是在其上方。
（十一）在多方趨勢裡，慣性未消失，就還會繼續往上漲升，如果有
小幅獲利即平倉，就容易形成賺小賠大。
（十二）在空方趨勢裡，慣性未消失，就還會繼續往下跌挫，如果有
小幅獲利即平倉，就容易形成賺小賠大。
以上分別就趨勢、循環兩個時空狀態做說明，其他較深入的細節與要
領，容有機會再敘述。以上內容希望提供給認為有需要者體悟之！
應用之！也希望給不具趨勢、循環概念者戒慎之！警惕之！才不會不
知不覺賠掉了辛苦賺來的錢。
股價與量
1.股價隨著成交量的遞增而上漲,為市場行情的正常特性,此種量增價漲關係,表示股價將繼續上漲。
2.在一波段的漲勢中,股價隨著遞增的成交量而上漲,突破前一波的高峰,創下新高後繼續上漲,然而此波段股價上漲的整個成交量水準卻低於前一波段上漲的成交量水準,價突破創新高,量卻沒突破創新水準量,則此波段股價漲勢令人懷疑,同時也是股價趨勢潛在的反轉訊號。
3.股價隨著成交量的遞減而回漲,即股價上漲,成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上漲的原動力,原動力不足是股價趨勢潛在反轉的訊號。
4.有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲,漸漸地走勢突然成為垂直上漲的噴發行情,成交量急劇增加,股價暴漲。緊隨著此波走勢,繼之而來的是成交量大幅度萎縮,同時股價急速下跌。這種現象表示漲勢已到末期,上漲乏力,走勢力竭,顯示出趨勢反轉的現象。反轉所具有的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定。
5.在一波段的長期下跌,形成谷底後股價回漲,成交量並沒有因股價上漲而遞增,股價上漲欲振乏力,然後再度跌落至先前谷底附近,或高於谷底。當第二谷底的成交量低於第一谷底時,是股價上漲的訊號。
6.股價下跌,向下跌破股價形態趨勢線或移動平均線,同時出現大成交量,是股價下跌的訊號,表明趨勢反轉形成空頭市場。
7.股價跌一段相當長的時間,出現恐慌性賣出,隨著日益擴大的成交量,股價大幅度下跌;繼恐慌性賣出之後,預期股價可能上漲,同時恐慌性賣出所創的低價,將不可能在極短的時間內跌破。恐慌性大量賣出之後,往往是空頭的結束。
8.當市場行情持續上漲很久,出現急劇增加的成交量, 而股價卻上漲乏力,在相對高點盤旋,無法再向上大幅上漲,顯示股價在相對高點大幅震蕩,賣壓沉重,從而形成股價下跌的因素。股價連續下跌之後,在相對低點出現大成交量,股價卻沒有進一步下跌,價格僅小幅變動,是進貨的訊號。
9.成交量作為價格形態的確認。在以後的形態學講解中,如果沒有成交量的確認,價格形態將是虛的,其可靠性也就差一些。
10.成交量是股價的先行指標。關於價和量的趨勢,一般說來,量是價的先行者。當量增時,價遲早會跟上來;當價漲而量不增時,價遲早會掉下來。從這個意義上,我們往往說"價是虛的,而只有量才是真實的"。
時間在進行行情判斷時有著很重要的作用。一個已經形成的趨勢在短時間內不會發生根本改變,中途出現的反方向波動,對原來趨勢不會產生大的影響。一個形成了的趨勢又不可能永遠不變,經過了一定時間又會有新的趨勢出現。循環周期理論著重關心的就是時間因素,它強調了時間的重要性。
空間在某種意義上講,可以認為是價格的一方面,指的是價格波動能夠達到的極限。
趨勢與通道
1. 趨勢的走向是任何技術分析最重要的前提。
2. 趨勢線的跌破與突破都須帶量來確認（跌破有時不須帶量）。
3. 趨勢線經測試次數越多越可靠（只是法則不是絕對因為總有一次
會破）。
4. 空頭市場的下降趨勢通常較多頭市場的上升趨勢角度陡、下跌時
間短、價跌的快。
5. 太陡峭的趨勢線越容易被整理型態所跌破或突破，尤其是小型趨
勢。
道氏將趨勢分為主要趨勢、次級趨勢、小型趨勢，又區分為上升、下降趨勢，在趨勢未改變前順著趨勢操作才是獲利的重點，任何趨勢的改變，通常都會呈現「量及價」的型態改變。
幾乎所有的小型趨勢與大多數的中期趨勢都遵循著直線狀的走勢，上升趨勢中連續波的底部所構成的向上傾斜直線為上升趨勢線，下降趨勢中連續波的頭部所構成的向下傾斜直線為下降趨勢線。
所以通常三個小型趨勢將構成一個中期趨勢的方向，而三個中期趨勢也將構成長期趨勢的方向，根據經驗中期趨勢的最後一波漲
勢通常都非常的強勁，在價格與趨勢線之間預留了一些空間，所以中期趨勢的峰位大都發生某種型態的反轉排列，如頭肩頂等，通常中期趨勢線的跌破大多發生在右肩的下跌過程中或頭肩排列完成貫穿頸線與趨勢線的同時跌破。
趨勢通道：基本上升趨勢線平移至頂點將繪出一上升通道，在沒有任何重大事件或供需間產生重大改變時，價格將在通道內行進，下降通道同理。
趨勢線被貫穿的確認法則：
1. 收盤價必須穿越3﹪（指數部份則必須經驗法則來設確認點，因為假如跑短線3﹪則太多）。
2. 貫穿須帶量確認（但是向下貫穿不一定會帶量，因為需求消失它就會往下了）。
3.貫穿後的回測時需求間的變化。
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贏家眼中只有規則，輸家心中常存意外
贏家的內心常會不斷的衡量期望值，有利可圖即會閃電出手
輸家的心中常有運氣成份相伴隨，買賣決定若即若離不敢動
心態對的重要性，但是一個人的良好心態是怎麼形成的？是天生就來的嗎？顯然不是。我們知道沒有誰可以生而知之，良好的心態不是每天高喊幾句誰誰誰的語錄就可以形成的，它需要我們事前的訓練和長期的實踐。在大多數者中，事前的訓練幾乎沒有，這樣的後果是：在可能的贏利到來之前已經把自己的最為稀缺的兩樣資源消耗殆盡，這兩樣資源就是：金錢、信心。如果你成為了這樣的一個人，那麼，你最好的選擇是退出市場，重新學習。否則，你不要指望你會有良好的心態。良好的心態來自於事前的準備和實踐中的持續的勝利。
那麼，是什麼使大多數人在交易中失敗呢？關鍵點在於，這些人不懂得交易規則，我說的不是交易所的買賣規則，而是說這些朋友不懂得交易的贏利規則。在他們的眼裡，規則是不可靠的，是會經常出現意外的。例如很多人交易虧損了，他們不選擇砍倉，而選擇被套。我問他們錯了為什麼不砍倉？他們通常的回答是：萬一我砍了又長上去呢？但大多數情況下這些朋友的會一跌再跌。
贏家心態
贏家的行為模式是遵從於他的交易體系，這個體系至少包括3個體系：買入信號體系，賣出信號體系，體系。這個體繫在過去的交易中已經證明了是有效的，穩定的，所以贏家們在大多數情況下，不會懷疑自己的體系，這也是為什麼贏家總是固執的，總是堅持自己的觀點是正確的，總是不理會外在的消息而只相信自己的判斷。這種堅持在什麼情況下會出現變化？市場證明他出現了錯誤的時候，證明他的體系出現了錯誤的時候，證明他的體系已經不能再靈敏的隨市場而動的時候，這個時候，他會修正他的體系。
在贏家的眼裡牛市和熊市並不重要，這就像一個以土地為生的農民，他不在乎豐收和歉收，因為無論是豐收還是歉收他都要春耕秋收，這是他的宿命和天職。贏家的宿命也是如此。贏家不會放棄贏利機會，當然也不會對牛市失之敏感，否則還談得上什麼贏家呢？
我們通過贏家和得思維模式和行為模式得比較就會讓問題更清楚了。請看下表：
贏家
交易技術體系：有系統
對體系的相信程度：絕對相信
市場結果：贏利
行為模式：發現即行動
決策依據：依據並相信信號
輸家
交易技術體系：無或者殘缺
對體系的相信程度：懷疑，大多數不相信
市場結果：虧損
行為模式：看看再說
決策依據：懷疑信號，常見思路是：萬一失敗呢？
本文原引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=25569&prev=25570&next=25568&l=a&fid=7
