歲末年終再衝一次旅行? 桃園市人最愛買的二手車快殺底片!落日餘暉絕美地 賴清德與大老闆吃「高級...
2015-03-20 13:35:22 | 人氣(2,762) | 回應(0) | 上一篇 | 下一篇

炒匯技巧初探(八十)

推薦 0 收藏 0 轉貼0 訂閱站台

跳出炒外汇连续亏损怪圈

 2015-02-27 08:36:37
  有些情况之下我们很难完全逃离出连续亏损的怪圈,原因可能是方方面面的,比如大的行情逆转或者是交易之初就抱着侥幸心理想要逆市做单等等。在这种情况之下怎么做才能尽可能的减少相应的损失而终止交易呢。

  在“正常亏损”的前提之下:

  (1)、炒外汇逆势的单子通常是亏损的,如果连续的亏损产生于同一品种、同一操作方向,应该考虑是否退出逆势交易。

  (2)、价格运动呈现震荡状态时,可能会使你左右挨打,如果炒外汇连续的亏损产生于同一品种、不同操作方向,应该考虑是否处于震荡市中。如果对震荡市缺乏应对手段当然应该出场。

  (3)、炒外汇连续的亏损产生于不同的品种,且无法用以上方法分析之;或者虽然连续亏损产生于同一品种,但以上方法分析无效,产生问题的原因将比较复杂,它可能是:

  1)、交易对象不具有较好的市场特性,此时最好换个市场特性好的炒外汇品种。

  2)、系统参数遇到了不适应期,这个时候应该调整参数。

  3)、未能建立起稳定、系统的交易方法体系,这说明当前还不适合在炒外汇市场中长期生存,应选择一定方式继续修养。

  炒外汇连续亏损的原因是不一样的,投资者应该具体问题具体分析,然后再作出相应的交易决策,不要因为紧张而忽视了分析的重要性。

  

外汇投资特色技巧

 2015-03-04 09:02:49
  想设计一个成功的外汇交易策略,就像布置一场战役,每一步都要想的非常周全,否则就会发现制定的理想策略最终只能是纸上谈兵!

  成功的炒外汇本身就是技巧与精神的完美结合,这一点和中国传统文化中的很多内容是相似的。通过与太极拳、围棋等项目进行比较和分析,便可以体会到炒外汇中的一些境界。

  作为传承了几千年的竞技项目,围棋在长期的竞技过程中沉淀下来的一些经验对于炒外汇的处理颇有指导意义。例如唐代王积薪所作的“围棋十诀”,即贪不得胜;入界宜缓;攻彼顾我;弃子先争;舍小救大;逢危需弃;慎勿轻速;动须相应;彼强自保和势孤取和。如果是对围棋和炒外汇都熟悉的投资者,就可以深入理解这些文字的意义。

  所谓“入界宜缓”,实际上就是一个“慎战”的原则,虽然有时围棋在进攻中也需要暴风骤雨般的速度,但前提是一定要在时机成熟时才可以进攻,否则就可能由于进攻失败而导致将全局拖入被动的局面。

  炒外汇也一样,交易的时候必须等待技术、时间上的时机都比较成熟之后才可以操作。同时,也没有必要满仓交易,必须留有一定资金以备在被套之后有回旋的余地。再比如“攻彼顾我”,这完全可以看成是对投资者战术素养的基本要求,即投资者不要一看到行情上涨了、突破了,就利令智昏,看到上涨机会的同时也要看到下跌的空间。

  “动须相应”则是指围棋中棋子之间的配合,对于对方攻击的手段要有充分的预先考虑。例如炒外汇中,投资者买入了欧元(1.1181,0.0007,0.06%),同时还要留意英镑(1.5367,0.0011,0.07%)、瑞士法郎这些和欧元(1.1181,0.0007,0.06%)方向一致的欧洲货币对于欧元(1.1181,0.0007,0.06%)的指引和带动作用,也要关注“欧日交叉盘”对于欧元(1.1181,0.0007,0.06%)的影响。

  更为重要的是,投资者务必考虑好在自己操作失误的时候,后续手段是“停损”还是“打交叉盘”。如果是打交叉盘,则还要考虑如果欧元(1.1181,0.0007,0.06%)下跌了,并带动其他货币也出现汇率变化,预先设计的交叉盘汇率肯定也会变化,那么到时这个交叉盘是否还有好的交易价位,如果没有好的交易价位又该怎么办。

  总之,一个成功的交易策略的设计,就像布置一场战役,要在各个因素相互影响和不断的变化中设计好周全的策略,否则就会发现制定的理想策略最终只能是纸上谈兵!太极拳的口诀中有“筋骨要松,皮毛要攻”的句子。

  笔者认为,精神和身体松弛而利用敏锐的眼光在关键的行情拐点去操作才是理想的交易境界。而发现拐点的过程除了运用眼光和技巧外,只有身心松弛,才可能在充满诱惑的市场中保持足够耐心,以等待最精准的投资机会。        
    

十个原则造就交易者而非赌徒

   2015-03-06 09:09:01
  很多人以为自己是交易者,但是,当他们觉得能像在拉斯维加斯的轮盘赌一样,对外汇市场交易也抱有很大期待时,他们真正更像赌徒。交易者和赌徒之间的区别,其实类似于赌场和赌徒之间的区别。Richard Weissman(注:知名交易系统研发者、交易与风险系统的培训师,著有《赌场式交易策略》、《机械交易系统》等书。)曾说交易应该像赌场一样,这种思维方式能真正帮助交易者获得利润。

  赌场的优势

  为什么拉斯维加斯的赌场如此庞大而繁华,其中绝大多数赌徒都在输钱呢?相比玩家,赌场有游戏的统计优势。如果有人越想尝试在赌场赢钱,他反而越容易输光。每场赌局对下注多少是有局限的,因此玩家不可以一直双倍下注赢钱,赌场对赌局的大小也同样有控制,以确保承担的风险在承受范围之内。赌场不会冒着失去生意和盈利的风险,它们对赌局设限,也是要保证不管谁赢钱,都不会对它的损益表有很大影响。赌场的交易巨大,这种优势也总会在对赌局大小的控制下,让赌场成为最终获利方。

  赌场还有一个优势,就是它没有情绪。赌场不在乎任何玩家,更不会在乎玩家是赢还是输。相反,赌徒们有各种各样的情绪,他们希望赢钱,输钱后又想要回本,因此他们通常会不断的下赌注,特别是在输钱的时候,就会赌得越来越大,期望赢回失去的钱,但是最终,他们只是输的更惨而已。而且赌徒还有一个打不破的怪像,那就是连续赢钱之后,他们并不会带着钱离开,而是选择继续赌下去,要么态度变得傲慢起来,要么下更大的赌注,要么乱赌一通,直到最后又输光了。总之,赌徒注定会输钱。

  十个原则造就交易者而非赌徒

  1. 根据盈利的概率进行交易,而非潜在的利润。

  2. 考虑自己的账户,交易小的头寸,不要让账户承担过多的亏损风险。

  3. 有计划的交易,不要情绪化交易。

  4. 只进行有优势的交易,万不可凭别人的观点进行交易。

  5. 根据量化的细节来交易,而非主观臆断。

  6. 在充分调查后再做交易,不要一无所知。

  7. 选择合适的头寸进行交易,永远优先考虑风险管理,盈利只是第二位。

  8. 应避免可能导致亏损的任何交易,不要急功近利。

  9. 做交易要有原则,不能在连续盈利或亏损后突然改变交易方式。

  10. 只交易当下,不能因为以前的盈利或者亏损对交易产生偏见。       

趋势跟踪的优缺点

 2015-03-09 10:07:37
  趋势跟踪法是基于“截断亏损,让利润奔跑”的交易哲学而开发,趋势跟踪法认为市场中由于人性的贪婪和恐惧以及经济周期的影响,会造成市场走势的持续上升或持续下跌从而形成趋势,通过捕捉市场的主要趋势从而获得市场平均或超越市场平均的利润。

  趋势跟踪交易者认为市场价格的波动是无法预测的,没有人知道市场会走多高或多低,没有人知道市场会什么时候波动,什么时候反转,市场永远是对的,只有价格(而不是交易者的预测)才能真实的反映未来。因此趋势跟踪者从不预测市场的顶部和底部,只是被动的追随价格,趋势跟踪者会在上涨趋势形成以后才买入,在市场下跌趋势形成后才卖出,因此最低价与最高价位永远与他们无缘。

  趋势交易的优点:

  1、由于趋势交易持仓时间相对来说比较长,因此不用太关注市场;

  2、趋势交易不需要每天操作,交易成本相对较低;

  3、一般来说趋势交易的每笔平均利润相对都比较大,平均盈亏比高;

  4、绝大部分趋势交易系统都可以程序化,形成机械交易系统,可以很大限度的避免个人情绪的影响,从而获得长期稳定收益。

  趋势交易的缺点:

  1、趋势交易持仓时间比较长,因此需要很好的耐心;

  2、市场在盘整期可能存在多次假突破,从而造成趋势交易系统频繁止损出场,造成多次连续亏损,利润回吐,从而让交易者对交易系统丧失信心;

  3、趋势跟踪交易的成功率一般都比较低,只有30%~40%,一般不会超过50%,使得很多人难以坚持;

  4、趋势交易是典型的追涨杀跌,在等到等到趋势明显后才买入或卖出,造成很大的利润回吐。

  当任何一种交易策略或系统被市场的大多数人接收,而且都能遵循执行时,那么该系统就一定会丧失原有的功效,趋势跟踪系统正是有了以上与人的本性和直觉向违背的缺点,才使得趋势跟踪系统常盛不衰。       

外汇交易中常犯的五个错误是什么?

  2015-03-09 11:03:21
  大多数新手交易者都以为交易就必须是做多或者做空市场。他们在经历一些特殊的市场阶段,如市场回调、波动频繁或者熊市时,都会遭遇大量资金亏损。有时最好的仓位是现金,有时最佳交易就是不交易,有时市场一片混乱。盈利的交易就是能抓住市场上的信号,能把握盈利机会,或者正确的风险/回报比率。现金本身就是一种仓位。交易的越少,赚的越多。

  对无知的无知

  你知道的越少,你就越以为自己了解一切。很多时候,新手交易者并不知道交易会面临大量亏损的风险。他们也不了解用真金白银真正交易的时候,是对精神和情绪的双重考验。市场上大部分的傲慢和自大都是因为不够虚心。光看历史数据,了解历史状况,跟实际操作头寸是完全不同的。亲身投入交易游戏时,你看不到实时交易数据,这和理论、后台测试以及阅读交易书籍是完全不同的体验。我认识一些有着非常丰富经验的真正交易者,他们都很谦虚,并且承认自己把握不了未来。

  总以为自己知道事情发生的原因

  “现在越来越多的专业知识人员投身于外汇市场,在网络上也充斥着繁多的信息,这就给人造成一种假象,似乎所有的事都可以找到一个合理的解释,而且找到这个解释才是最主要的任务。因此,技术分析成了年轻一代的最基本的学习课程,而且这种技巧通常还要求他们闭上眼睛,只相信价格波动。而真正获得知识的艰辛却是难以承受的。”——Paul Tudor Jones(注:华尔街顶级操盘手)

  青睐运气好的交易者

  总是混淆靠运气交易的人和真正有能力做预测的人,或者跟随一个曾在特定市场环境抑或少数特定机会而获得连续盈利的交易者。少数交易者通常是靠大量的预测和一些人脉才做出正确决定。要注意不要混淆运气和技巧。长期的成功才能看出谁有技巧,短期的成功靠的不过是运气和概率。

  爱上交易

  有时候新手交易者和外汇“亲密无间”,甚至“爱上”了外汇交易,以至于失去了基本的判断。你与一场不好的交易在一起的时间越长,“分手”的成本就越高。倔强和自我在市场上都将付出昂贵的代价。迷失方向,忽略止损,那么终将导致失败。无论你对一场失败的交易仍抱有多达希望,及时止损才是远离失败的唯一出路。       

各大市场与外汇市场的联系

  2015-03-10 08:22:51
  外汇市场是全球最大的金融市场,在规模方面没有其他任何一个金融市场能与之匹敌,不过其他市场确实对外汇市场有着较大的影响力。例如,美国债券市场可以影响到美元的价值就如同日本股票市场可以影响到日元(121.499,0.7,0.58%)的价值。

  成为一个成功的外汇交易者,你需要学会全球金融市场之间的内部联系以及这些联系是如何影响到外汇交易的。

  通常情况下,你可以通过观察目前发生在其他金融市场的事件去获得即将在外汇市场上演的节目。例如,如果你看见黄金的价格急速上涨,那么同时上涨的澳美这组货币对就是对金价的回应,一旦知道如何去寻找这些信息,你就能像那些大的机构投资者一样占据交易先机!

  在本章,们我们将重点介绍以下金融市场是如何影响外汇市场的:

  商品市场与外汇市场

  全球上升的商品需求将商品市场和外汇市场紧紧地套在了一起。事实上世界上每一个经济体都有进口商品的需求。为了买到这些商品,进口商们必须将本币兑换为相关的出口国货币。这样的交易兑换提升了市场对出口国货币的需求,相应地也就提升了该货币的价值。同时这种状况导致了市场对于进口商本币需求下降,相应地也就降低了货币的价值。

  三种主要货币—加元(1.2623,0.0007,0.06%)、澳元(0.7677,-0.0034,-0.44%)、纽元(0.7334,-0.0035,-0.47%)与商品价值有着千丝万缕的联系,其中原因就在于这三个国家分别都是主要的商品出口国。随着商品价格的上升,随之而来的肯定是货币价值的上升。随着商品价格的下跌,随之而来的也就是货币价值的下跌。

  众所周知,每一组商品货币对都受众多商品不同程度的影响。例如,澳元(0.7677,-0.0034,-0.44%)紧扣黄金。随着金价走高,澳元(0.7677,-0.0034,-0.44%)价值随之也随之走高。随着金价下跌,澳元(0.7677,-0.0034,-0.44%)价值也就跟着下跌。不过这些关联性仅仅是理论上的。

  在接下来的几年关注商品市场的走势将会有利于你的外汇交易。未来几年随着商品需求的增长应该会推高商品价格。要取得先机不仅仅是将焦点放在那些能带动提升货币价值的走势强劲的商品上,同时也应关注那些可能导致货币价格走低的商品价格走势。

  债券市场与外汇市场

  除了外汇市场,债券市场可以说是全球第二大金融市场。政府、机构和个人投资者都是全球债券市场的参加者。他们中的每一个都在寻找着共同的东西:一种高回报率的投资。

  政府债券是全球债券市场的最大组成部分,这些债券因拥有强大的国家作为后盾而被视为零风险。不过,不是所有的政府债券都具备一致性。某些国家的债券利率比另一些国家的高。当国际投资者们一旦知道该如何进行投资之后他们会将这些利率收入囊中。一般来说,高的债券利率能激起投资者极大的兴趣——只要债券发行国的经济形势相对稳定。

  投资者购买政府债券首先需要债券国的货币,如果国际投资者想要购买美国债券,他们首先必须将本币兑换成美元,这样一来美元的需求量就增大,随之而来的是美元的升值。同时,市场上国际货币供应量的增加又导致这些货币贬值。

  弄清楚哪些政府债券的利率较高同时哪些债券广受国际投资者欢迎之后,你便能决定买入或卖出哪种货币。幸运的是,国际债券市场瞬息万变,而不是长期循环,由此你可以对它未来的走势进行某种趋势上的预测。

  股票市场和外汇市场

  全球的个人投资者对股票市场的关注甚于其他所有的金融市场,股票市场是令人相当兴奋的,并且交易历史比较悠久,大多数个人投资者因为购买了股票而与相关公司之间建立了联系,当股票市场表现抢眼时,资金自然流入。当股票市场表现暗淡时,资金自然撤离。

  全球化使得国际投资者们的资金在全球市场上更容易流动,如果投资者看到美国股票市场表现较好,他们就会抢着去购买美国的股票,如果他们看到日本股票市场比欧洲股票市场表现抢眼时,就会将自己的资金撤离欧洲转而投向日本。

  要投资美国市场的股票,国外投资者们首先要将钱转换成美元,对美元需求量的增长提升了美元的价值,同时,市场上国际货币供应量的增加又导致这些货币贬值。

  外汇投资者密切关注着主要国家的股市表现。如果一个国家的股票开始优于另一国家的股票,外汇投资者将很有可能将资金从这个国家转移到股票表现抢眼的另一个国家。随着股票市场的走强,相应的本国货币也就随之升值,反之股票市场表现糟糕时,该国的货币价值也就随之降低。买入股票表现强劲国家的货币同时卖出股票表现糟糕的国家的货币,将会让你收到大把的盈利。       

怎样借市场轧空机会交易

 2015-03-11 15:11:27
  轧空在外汇交易中很常见,发生于卖空者(那些卖出一种资产希望价格下跌的投资者)被多头压制需要快速对做空仓位进行平仓的情况下。空头回补带来价格快速上升动能,带动市场创出新高。

  什么时候最有可能发生轧空?

  轧空最明显的时间发生于市场窄幅波动,上涨、下跌方面都有强劲阻力线情况下。

  多空双方在这些时候争夺市场控制权,当一方力量超过另一方时,其结果是获胜的方向获得强大价格动力。这种争夺可能需要一些时间,所以也要关注尚不明确的图型和K线图。

  通常,在轧空发生前,一方会活跃度下降,最常见的K线图型可能是十字线(doji)。

  十字线图形出现于市场强劲上涨或下跌时,走势完全逆转,然后结束于返回至开始的地方。实际上,十字线图形代表了多空双方的争夺,未来走势不甚明朗。

  交易区间收窄

  在轧空临近时,另一件事可能发生。通常,就在轧空发生前交易区间将显著收窄。图表上的两条移动均线将开始互相接近,如果您使用布林线,这两条线将像钳型运动一样交汇在一起。

  交易区间收窄表明市场平静下来,但事实上它显示了来自空头的压力正开始减弱。每当市场波动性显著下降,布林线相互靠近,爆发性走势相去不远了。

  怎样借轧空机会交易

  在市场出现轧空时交易,提供了快速获利的可能性,所以它是投资者需要留意的一个良好的交易契机。一旦您认为您已确定了轧空开始,第一步是估计交易区间,标出当前控制市场的阻力线和支撑线,然后在高于阻力线若干点的位置设置买入定单。确保您设置的是限价定单,因为空头回补可能造成市场大幅波动,导致市场跳过您的价格水平。

  当轧空发生时,卖空者会快速平仓,这将使市场上行穿过您的买入定单水平并走高。您的止损位可以设置在您之前确定的支撑位下方,随着您的利润增加,您可以把它往上移。   

  

炒汇应该具有的七颗心

 2015-03-12 09:00:16
  炒汇需要素质,而且是极高的素质。只有技术没有素质,技术始终也只是一个工具,不能升华,不能升华的技术固然不能长久。蒋介石当年把军队看成了自己江山赖以存在的根本,而毛泽东则认为军事只是政治斗争的手段之一。老毛以一个思想家的身份运筹帷幄他的军队这个棋子,老蒋则始终纠缠于军方各派系的漩涡,始终是一个军阀的水平,故败是必然的。

  而一个成功的投机客需要怎样的素质,本文试图从"心"的角度来诠释这个问题:

  1、诚心

  常言道:心诚则灵。人说这世上最公正的地方之一就是汇市,它对谁都是不偏不倚,无论是机构还是小散,只要你遵循的正确的法则,谁都可以在市场上获利。而自欺欺人也只会造成自己的损失,大话是撑不起来的,更不可能像生活的其它领域那样能找到一个可以抱怨和推脱的对象。诚心意味着你对自己说话算数,你要真正地把身、心、智投入到你所追求的对象之上,甚至要达到一个信仰的状态,带着虔诚去面对,而不是在其中想投机走捷径。

  2、静心

  古人云:淡泊明志,宁静致远。一个充斥着混乱、喧闹和自大的心灵是很难看得到事物的真实面貌的,因为你已经被你的虚妄和执我蒙住了心灵,无法开放去接纳其它的不同,也无法耐心和细心的坐下来观察和研究你的对象。所以,充满了喧嚣之地,多是空无一物之地,只有静心宁神方得已腾出空间来接纳、分析、过滤、整合你的信息和思法。灵感往往不是出现在清晨就是在深夜,一些作家也喜欢在深夜里写作就是这个道理。

  3、苦心

  俗话说:黄天不负苦心人。任何事物要达到质变,必需要有量变的积累。苦心就意味着你的投入的巨大,精力、知识上投入越大,经济上损失就越少。知易行难,只有做一个苦行僧才能在这个充满未知和凶险的地方生存。

  4、信心

  信心我个人认为更多应该用在你学习和你操作遇到挫折的时候。无论何时,你都要有信心相信自己能找到真正的方法,始终保持一种积极的态度。但是,最好不要让太多的信心的参与到你的投资决策之中,投资决策过程就是实践的过程,俗话说:谋事在人,成事在天。世事多难料,如果你在一次操作中以分析、判断和由此产生的信心太多的寄托于其中,一旦出现意外,那你是很难在此时转变看法的,所以,操作中要以平常心、敬畏心、感恩心对待,并做好坏两手准备。不要一涨就自信满满、兴奋异常,把自己当上帝,一跌又怨天尤人,好不失落。另外,获胜后的信心还可以帮助你追求更高的境界。所以,信心始终是一种动力,而不能参与太多的决策过程。

  5、慧心(悟性)

  要拥有慧心其实不简单,它需要几种心的结合才能达到:

  (1)包容心:即要公正、客观的思维和心胸,对的要肯定,错的也要承认;说你好的要接受,说你坏的也要反思。减少无谓的争论,放下执我,多方参考,就是包容。

  (2)好奇心:以开放的心态考虑各种可能性。与包容心基本相同,但又超越了包容心。包容包容,始终离不开一个"包"的范围,但好奇心就不同,它以更开放的态度、更广大的层面去看待和接纳世事。可以说达到了一种"功夫在诗外"的境界,此种"心"多在孩子和哲学家具备。

  (3)逻辑心:包容心和好奇心只是慧心的开始,即要学你先要把自己变成一个海绵--具备吸引的功能。前两"心"即是此作用。接下来,你还需要拥有整合信息和知识的能力,运用逻辑上的类比、归纳等分析方法来消化和加工你所接收的信息和知识。当然,帮助我们分析经济社会和汇市的还有许多工具,你比如:数学、经济学、兵法智谋等更高一层的工具。

  (4)创造心:接收和消化了知识,依然是不够的。停留在这层面,你最多也只能做一个理论家,因为最重要的一点在于你没有自己的独创。在这个市场,没有自己的独创是不可能生存的,因为别人的始终是别人的,不可能完全复制。你复制了技术,你复制不了别人的个性、体质和资金规模等等更多客观的东西。所以,只有自己独创的,即适合你的才是最好的。所以,你更需要在前述整合的基础上,靠着自我的"顿悟"创造出一套适合你自己的方法,这个无人能替代。如此,你方才完成了一个"慧心妙生"的过程。

  6、耐心

  老话说"财不入急门"。无论是知识还是财富的积累都是需要时间的。在学习中,你可能会在一个阶段遇到高原状态,怎么努力都很难再向前一步。像名侦探福尔摩斯在断案中,往往就遇到过许多这样的思维短路情形,这时候他往往采取休息和等待的作法,直到在边思考边休息中灵感的出现。学习也是如此,必要的休息可以让大脑中存储信息的各个神经元组织慢慢地生长和联结,并最终在脑体电流的作用下迸发出思想的火花--灵感。

  如果你确认自己已经以足够的慧心来吸收知识,耐心的等待应是接下来最好的选择。所谓,山穷水尽疑无路,柳暗花明又一村。而财富的积累亦是如此,市场是不会为你的房子买单的,它只按它的节奏走,我们要做的就是等待,等待适合的时机。而财富的积累需要知识和资金的合力作用,所以,耐心是必要的。

  7、狠心

  人说"无毒不丈夫"。在这个充满了未知和凶险的资本市场,一不小心财务自由不成就会变成财务自杀。如果你缺乏一个大丈夫的魄力,关键的时刻你的犹豫不决,所导致的不是错过机会就是陷入灾难。

  投资是一场战争!何谓战争,孙子曰:兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也。战争,事关国家大事,关系生死存亡,不能不仔细和慎重对待。既然投资是充满未知和凶险的战争,是故事关家庭大事,关乎你和你的家人生存和发展,这是不得不认真对待的。

  所以,在威胁到你本金和一些操作原则的时候,当断则断,要有足够的狠心,不狠点如何在战场上生存?太善良,太相信别人多不能成事。你要有综合能力,你亦要有冷酷的心,不带任何感情地紧跟事实,紧跟真理方是正道。所以,在投资中,你既需要有勇气有狠心,也要有谋略,做一个智勇双全的战士。        
  

什么是网络汇市交易?

 2015-03-18 11:31:11
网络科技带来交易革命

  在网络科技发展以前,外汇交易一直由大型银行和其他金融机构独享,个人投资者基本无缘这一市场。但从上世纪90年代末期,互联网的迅速发展和普及,极大的降低了投资门槛及成本,使个人参与外汇投资成为可能。

  过去,银行10-30点的交易点差成本,通过marketiva 的网上平台降低到2-5个点。

  原来只有金融机构才能付得起成本的道琼斯新闻、路透社行情、专业图表工具等,现在只要开户就可以免费使用。

  原来必须到银行才能完成的交易行为,现在坐在家里,轻轻点击鼠标就可以在几秒钟内完成。

  原来无处学习和练习的苦恼,现在借助免费网上课程、网上讲座和模拟交易平台,就可以在短时间内速成入门课程。

  外汇市场的兴起,与市场的规范化分不开

  2000 年 12 月,克林顿政府通过了《期货现代化法案》,这一法案要求美国的外汇期货经纪商必须在美国期货协会( NFA)注册,并接受 美国商品与期货交易委员会 (CFTC) 的监管。

  《期货现代化法案》的出台,使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道,为广大外汇投资者提供了有力的法律保护。这一保护措施不仅适用于美国投资者,同样适用于来自全世界各地的投资者。

  不断降低的入市门槛、日益加强的政府监管,再加上外汇市场自身固有的对个人投资者的魅力,使外汇市场成为21世纪个人投资者的新宠。       

什么因素影响外汇的走势?

   2015-03-18 11:31:53
从长期来看,外汇价格是由外汇市场上的供求关系决定的。但是从短期来看,外汇的现货价格总是与外汇的长期均衡价格发生背离。自从70年代浮动汇率制占主导的外汇市场出现以来,外汇市场的行市每天都在变动,其幅度远远超过股票、债券等行市的变动。造成外汇行市波动的短期因素有经济的、政治的,也有心理方面的,由于短期因素又都制约于长期因素,所以,外汇的短期均衡价格是与长期均衡价格趋于一致的。

外汇市场的短期过分波动

国际外汇市场上外汇价格的每天波动幅度大致在0.5%至1.0%之间(即一至两分钱,用外汇市场的术语来说就是100点至200点),波动幅度大时可达到5%以上(即700点到1000点)。外汇市场上外汇价格经常性的大起大落说明了外汇市场的两大特征:

第一,风险很大;

第二,在外汇市场投资获得巨额利润的可能性存在。对于外汇市场经常出现的短期剧烈波动,经济学上称之为对信息的过分反应(overshooting)。对于什么是外汇行市的过分反应,目前大致有以下三种解释。

第一,外汇的现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离。人们经常在报纸上读到,某种货币的“汇率目前是被高估的”,或者是某种货币“目前的汇率已远远低于它的合理价格”。这些话所指的就是这种现象。

外汇的价格是根据市场制定的人为的价格,由于外汇市场波动这一因素的存在,各大银行在每天报出外汇牌价时,往往在报出现货价格的同时,还会有一个远期价格,至少在外汇的期货市场里可以找到外汇的期货价格。外汇的期货价格从理论上来说应更接近于外汇的长期均衡价格。外汇的现货价格过分地偏离外汇的长期均衡价格也可以由多种原因来解释,可能是现货格价太低或太高,也可能是长期的均衡价格被估计得太低或太高。从市场运行本身来看,在投机性资本不充足时(在市场上交易的很少),或在外汇市场上投机性资本过分多的时候(市场交易过热),现货价格的波动超过它的长期均衡价就不是一种难以理解的现象了。

第二,外汇的短期均衡价格波动幅度总是会超过它长期的均衡价格波动幅度。这种解释,假设所有会影响外汇行市的因素都会对外汇的价格波动产生作用,但这种作用的生效在时间和渠道上有差别,造成短期均衡价偏离长期均衡价。

对于外汇的短期均衡价偏离长期均衡价的现象,目前经济学界流行的解释是,当政府扩大货币供应量或降低利率时,市场上物价并不会马上上升,导致实际的货币供应量增加,外汇市场则迅速反应,本国货币的汇价大幅度下跌,使外汇的短期均衡价过分地低于长期均衡价。而当物价在完全消化货币供应量增长因素时会上升,实际的货币供应量会有所下降,外汇的短期均衡价也会逐渐恢复到与长期均衡价趋于一致。

第三,外汇市场不是一个有效益的市场,即外汇价格的波动不能充分反映市场在一定时期内出现的全部信息,导致外汇的实际价格经常会过分地偏离均衡价格。

探讨外汇市场是不是一个有效益的市场(marketefficiency)十分重要。

首先,宏观经济模型应该包括所有影响这一模型的变量,并相信这些变量的总和会决定这一模型的结果。这-原则同样适用于外汇市场。外汇市场的短期剧烈波动可能是由于市场参与者主观地排斥某些信息,片面地接受或过分地接受某些信息,使外汇价格过分扭曲;也可能是某些影响外汇波动的信息掩盖了其他一些同样重要的信息,造成外汇价格大起大落。

其次,如果外汇市场不是一个有效益的市场,就会导致一些纠偏的行为在市场出现,如以牟利为动机的投机者介人市场、需要准确地发布影响市场的信息、政府干预等。这些纠偏的行为有时会使实际价格与均衡价格趋于一致,有时却会进一步扭曲市场的价格波动。

再次,外汇市场是不是一个有效益的市场,将直接关系到国际金融市场的投资决策,成为投资者考虑是否把资本投在外汇市场的重要因素。

从现在外汇市场的实际波动来看,外汇市场在长期可能是一个信息有效益的市场,但在短期却还远远没办法证明。目前对外汇市场每天波动影响最大的是新闻,它包括经济和政治两大类。此外,市场投资者的意愿和心理因素,又常常使这些新闻对外汇市场的影响进一步扩大了。

如何判断外汇经济数据?

  2015-03-18 13:03:19
外汇市场通常对有一些国家定期公布的经济数据很敏感,有些数据甚至会导致某些货币短期走势逆转。但有些外汇投资者对此不太了解,公布数据时不知道是利好还是利空。我们经过长期的实践和摸索,在经济数据对汇市的影响方面,总结了一些规律,谨供参考。

影响外汇行情的因素主要有以下5个方面:

国际收支:国际收支是一国在一定时期内(通常是一年内)与外国的全部经济交易发生的收支总额,这是一国与其它各国之间经济交往的记录。

通货膨胀差异:通货膨胀是指一般价格水平的持续、普遍上升。国内外通货膨胀的差异是决定汇率长期趋势的主导因素,在不兑现的信用货币条件下,两国之间的比率,是由各自所代表的价值决定的。如果一国通货膨胀高于他国,该国货币在外汇市场上就会趋于贬值;反之,就会趋于升值。

利率:“利息率”的简称,是一定时期内利息额对借贷本金之比。我们需要关注各国利率政策的制定及利率的波动。

市场预期:国际金融市场的游资数额巨大,这些游资对世界各国的政治、军事、经济状况具有高度敏感性,由此产生的预期支配着游资的流动方向,对外汇市场形成巨大冲击,预期因素是短期内影响外汇市场的最主要因素。

货币管理当局的干预:各国货币当局为了使汇率维持在政府所期望的水平上,会对外汇市场进行直接干预,以改变外汇市场的供求状况,这种干预虽然不能从根本上改变汇率的长期趋势,但对外汇的短期走势仍有重要影响。

下面列出3个比较重要的经济数据,数据的好坏足可以导致汇率的变化。

失业率:是代表经济发展好坏的标志。失业率上升,意味着经济增长受阻;反之,则意味着经济发展势头良好。

消费物价指数:主要反映消费者支付商品或劳务的价格变化情况。如果CPI大幅度上升,从短期看,有助于利率上升,从而支持汇价坚挺;从长期看,实质上是通货贬值。

消费者消费信心指数:是指消费者消费愿望的表示,指数增加,表示消费者乐意支出,对经济增长是利好的,汇率上升;反之,则对经济增长不利,汇率下降。       

台長: 期指贏家
人氣(2,762) | 回應(0)| 推薦 (0)| 收藏 (0)| 轉寄
全站分類: 財經企管(投資、理財、保險、經濟、企管、人資) | 個人分類: 外匯交易 |
此分類下一篇:炒匯技巧初探(八十一)
此分類上一篇:炒匯技巧初探(七十九)

我要回應
是 (若未登入"個人新聞台帳號"則看不到回覆唷!)
* 請輸入識別碼:
請輸入圖片中算式的結果(可能為0) 
(有*為必填)
TOP
詳全文