轉向點指標，簡稱SAR（Stop andReverse)，也為J。W。王爾德（J.Welles Wilder)所創。顧名思義，該指標的基本含義就是止損並反向操作。由於依據該指標所計算出的止損點（在圖形上，股價高於止損點時。止損點以紅圈表示，反之以綠圈表示）其軌跡呈拋物線狀，因此該指標又被稱為拋物線指標（Parabolic)。在實際使用中，有些投資者還喜歡將兩個名稱連在一起，稱為拋物線轉向指標。與我們介紹過的擺動類、均線類指標不同，SAR是交易指標。該指標本身設定嚴格的買入、賣出點，在期貨市場或可以融資融券的股票市場是以把利器，可以左右開弓。例如在上昇趨勢結束后出現轉向點時，不僅要獲利了結，而且要順勢放空；而在下降趨勢結束後出現轉向點時，則要空倉回補，順勢再開多倉。在實物交易的股票市場中，SAR的威力難以完全體現出，但仍補失為以把快刀，在實踐中也很受投資者的喜愛理】
SAR的設計
SAR和DMI、MACD有一特點是相同的，那就是計算公式相當麻煩。在計算SAR之前，先要選定一段時間，比如N天，N天的參數一般為4。有些技術專認為，這一時間參數最好不要更改。選定時間段后，接下來要判斷，這段時間里股價的趨勢是向上還是向下。如果是向上，那麼初始的SAR值則取N天內（包括當日）的最低價，其後的SAR值可由下式遞推導出；
當日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 （前一日最高價 - 前一日的SAR）
式中AF為加速因子，初始值取0.02，以后每當股價創新高時，增加0.02。直到累計值達到0.2時為止。如果股價未創新高，則不調整AF值。由此可以看出，AF值的變化範圍為0.02——0.2。
如果在選定的初始時間段裡，股價的趨勢向上，那麼初始的SAR就選N天（包括當天）的最高價，其後的SAR值則由下式遞推導出；【交】
當日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 （前一日的最低價 - 前一日的SAR）
式中的AF也為加速因子，初始取值也為0.02，以后每當股價創新低時也增加0.02，直到累計值達到0.2時為止，如果股價未創新低。則AF值不作調整。
從上述公式中我們可以看出，由於上昇趨勢開始計算SAR，SAR具有“起點低”的特點，股價應在其上，當某日股價跌至SAR之下時，這時就出現轉向點，第二日要立即將前N個交易日的最高價作為新的初始SAR，然後轉按下行趨勢中SAR的計算公式，逐次計算SAR值。
反之，由下降趨勢開始計算SAR，SAR具有“高其點”的特點，股價應在SAR之下。當某日股價昇至SAR之上時，這時就出現另外一類轉向點，第二日要立即降前N個交易日的最低價作為新的SAR，然後按上昇趨勢中SAR的計算公式，逐次計算SAR值。
SAR就是詹天佑不斷地循環，不時地調整起點，產生轉向點。有的技術分析價稱，SAR時一個包含時間、價格因素又始終在市的指標，這種總結市相當精確的。換句話降，SAR不僅指明了何時應買賣，而且指明了在什麼價位買賣，可以說解決了市場種始終受在何時何價交易困繞這一難題。從理論上講，按照這一指標還總有交易可做（這就始終在市的含義）。
在設計原理上，如同在設計DMI時一樣，王爾德比較看重股價創新高過新低的作用（的確，在一個上昇趨勢中，股價必須不斷創新高；反之，在一個下降趨勢中，股價肯定會不斷刷新最低價記錄），但此處最具創新的時加速因子。SAR真是個天才的構想。王爾德為股價構造了一個跟蹤者，SAR就是股價和其跟蹤者之間角力的記錄。該跟蹤者或者從山腳（低的起點）開始，加速向山上追股價，如果股價始終保持足夠的上沖力，那麼這場比賽可一直持續下去。而一旦股價出現疲態，則跟蹤者就會追上，游戲就得結束。或者從山頂（高的起點）開始，向下追股價，如果股價始終保持足夠的下跌動力，那麼這場比賽也可以持續下去，而一旦股價企穩，則跟蹤者也會追上。這裡需注意的是，轉向點並不是由跟蹤者追上股價所產生，而是在與跟蹤者靠近時，股價作反向運動所產生的。還有一點需要注意，當一個上揚或下跌的趨勢持續保持足夠場時間，SAR的加速因子值達到0.2之後，加速作用就消失，此後股價和它的跟蹤者之間的角力更像通常的長跑比賽。
SAR的應用
SAR是應用規則相當簡明，主要有以下兩條；
1） 股價啊SAR之上，表明市場處於強勢；反之，股價在SAR之下，則表明市場處於弱勢。
某些資深的職業投資人士指出，金融市場上成功的金科玉律勢“知識和自律”。所謂知識，就是不論你介入什麼樣的市場（股票市場、期貨市場也好、外匯市場或其他金融衍生品市場也罷），你都需要具有在此類市場投資的必要技能，諸如掌握基本分析、技術分析的各種常規手段等。我們還可以擴大一點，知識還包括資訊，即投資者應該對所投資的市場和品種有相當充分的了解。而自律則是指為自己制訂的紀律，並嚴格遵守。金融市場上具備扎實知識的人可能不少，旦能做到不為市場風雲變換所動，嚴格自律的人恐怕不多，所以成功者總是少數人。當然對一般投資者來講，首要的任務還是修好知識棵，掌握好了必備知識，勝算就會大大提高，而自律的性格則可以在實踐中慢慢錘練。不過，需要記住的是，應用SAR會對自律性格帶來一定的挑戰。根據SAR的設計原理，當股價在SAR之上（即市場處於強勢中）時，投資者可以一直持倉，實戰中可能會出現各種各樣的情況動搖投資者的信心，比如利空傳言、莊家洗盤、比如其他的技術指標發出見頂信號，等等，此時，除非投資者相信自己有足夠的經驗和能力，認定股價見頂，否則最好不要輕易違反規則。
同樣的道理，當股價在SAR之下，投資者可以一直空倉，按照SAR的設計原理，這條規則也不要輕易違背。不過，我們后面將講到，這條規則可以適當放寬。
2） 股價向下跌破SAR，為賣出信號，應當即賣出；反之，股價向上沖過SAR，為買入信號，可以買進。
從推算法來看SAR實際上是一個關鍵的價位，股價一旦跌破該價位即要賣出止損，一旦攻上該價位則要買入，這就是該指標指明了（何時何價）的含義。
一些技術分析家認為，SAR可以充當投資者的交易的管家，即由它來自動決定股票的買賣，而無需關心盤面、消息面的各種變化。從實戰情況來看，SAR更具有中線含義，它的買入信號可能會比其他技術指標滯後。因此，可以利用其他較短線的技術指標如KDJ等來進行買入，然後再把交易交給SAR管理，由SAR決定賣出。
不過，利用上述規則進行交易需要特別注意，在盤整或振盪時期，不可使用SAR，此時的SAR，效果很差。換句話講，SAR最好應用於趨勢很強的市場。據王爾德估計，金融市場趨勢很強的階段約占市場總時間的30%，大部分時間，市場是處於無趨勢狀態。而判定市場有無，明顯趨勢則可用王爾德的另一法寶——DMI。雖然DMI後來在金融市場有著廣泛的應用，但王爾德最初設計它時，主要時為了配合SAR的使用。
因為實戰過程中，在盤整或振盪時期，SAR就會出現類似KDJ一樣的頻繁雜波，我個人的體會還不如均線。上文中也說到，“據王爾德估計，金融市場趨勢很強的階段約占市場總時間的30%，大部分時間，市場是處於無趨勢狀態。”，我也曾經利用優化KDJ的辦法，將參數調長，並調用不同周期，但效果不佳，所以棄之不用，但在我對歷史上的大牛股進行模型推演時發現一些可以稱之為規律的東西
指標陷阱
上帝教給人們的規則只有兩個：一是你在最低點買入，一生中只有一次機會；二是你在最高點賣出 ，一生中同樣也只有一次機會。 ——《布林線》P5
我曾經師承一位國內著名期貨經紀公司的總經理，我記得在我學習完畢後，我曾問老師一個問題“做為一個優秀的期貨操盤手首先應該具有什麼素質？”當時我心中是有幾個答案的，比如敏捷的頭腦，堅強的意志，嚴格的紀律等等，沒想到老師說“誠實”。這個答案讓我想了很久，很久。上週末我買了一本《布林線》，讀完這本書我對這兩個字有了更深一個層次的理解。
我不想就全書發表我的評論，因為這需要作大量的實證分析，需要較長的時間來證明。我這裡要談的是大部份分析理論沒有提到的一個很重要的問題——指標陷阱，當你看完這一點時，你也許會失望，因為你會知道國內所謂的大師理論，神密指標，神奇公式是多麼的可笑，與西方經典理論相比(我真的不想比，因為沒有可比性)那只能算是井底之蛙了。John Bollinger在他的書中寫了兩個陷阱：一、多重共線性陷阱，二、阿諛逢迎陷阱。我只談第一個陷阱，這是因為第二個陷阱相對簡單，任何人只要翻看《布林線》P138都可以看懂。
首先，讓我們先明確一下什麼是多重共線性，在《布》書中的定義是：“所謂多重共線性是指看似相互獨立的指標本質上是相同的，是可以相互代替的，它們以同樣的內容反複分析著同樣的問題，講述的同樣的內容，實際上都是在唱著同一首歌(singing the same song)。這是技術分析指標中最大的陷阱，許多投資者陷其中，卻不知所覺”(引自《布林線》P136)。布林格先生也許是要把這本書給初級入門讀者閱讀的，所以闡述上有點過於通俗了，讓我們再給一個稍微精確點的定義：多重共線性是指指標體系中的若干解釋變量或全部解釋變量的樣本觀測值之間具有某種線性關係。《布》書中只是簡單的說“動量類指標和趨勢類指標就很容易產生多重共線性陷阱，因為，這兩類指標中的子指標都是根據同一類資料計算得出的，可以說相互之間有一種自制復制關係，同類指標之間的獨立性遠不如成交量類指標和心理指標”(引自《布林線》P137)。實際上，多重共線性危害不止如此，在指標設計時，有的指標設計者把不同周期的同一指標，經過簡單的四則運算綜合成一個指標，這就意味著指標中某些解釋變更的樣本觀測值可以用其它解釋變更的樣本觀測值表示出來，也就是說在他的指標體系中某些解釋變量的樣本觀測值可寫成其它解釋變量的樣本觀測值的精確線性組合，這就是一種典型的多重共線性，(這種現象多發生在高手身上)。還有一種比較常見，現在很多軟體都提供自行設計指標(或者說是條件選股)的功能，然後可以評測它的成功率有多少，有過使用經歷的朋友會發現，經過電腦評測過成功率很高的公式一到實盤應用中完全不是那麼一回事，當然這其中有很多因素在共同作用，但我要說多重共線性也許是你設計時最常犯的錯誤之一。比如某投資者慣用KDJ做短線研判，用30日均線做中期研判，那麼他設他的選股條件為30均線走平，周(或月)KDJ20以下形成金叉，如此簡單的設計看似一眼就可看穿，卻隱藏著多重共線性的危害，在這個指標體系中收盤價是兩個指標中共有的解釋變量，這就是使兩個指標線性相關，存在多重共線性。
當然也許會有朋友說我用這個指標體系是賺了錢的，那又怎麼解釋呢？股價的波動非漲即跌，股市中做對了未必會賺錢，做錯了未必會賠錢。不僅在國內，國際上的一些技術分析大師曾取得過超人的操盤業績，他們離開後留下一些理論，追隨學習者何止千萬，卻鮮見有人能及大師一半的業績。我不敢說是大師的理論有問題，我想說在無數的大師隨者中，為什麼沒有人用現代數學，統計學，經濟學的理論對他的理論加以檢驗，使其更科學呢？還是因為經不起科學的推敲？大師經驗值得我們每一個人學習，但對於大師的理論一定要有一個科學的態度!
下面具體談一下多重共線性的產生的后果：
1，在指標體系中，各個解釋變量對指標最後結論影響很難精確鑒別。
2，在設計指標時，某些重要解釋變量對指標最後結論無顯著影響，這是因為樣本資料不適合精確區分各解釋變的影響。
3，當指標體系設計者調整體系中無關緊要的變量時，會使指標體系得出與調整前大相徑庭的結果來。
再回到開頭的話題中來，《布》書中有這麼一段話：“沒有一套技術分析系統能自始至終的發揮作用。為什麼呢？道理很簡單，即任何分析體系都有它的時效性和地域性。現在有效的分析系統過一段時間就可能失效°這個市場中很有效的分析系統，一旦放在另一個市場中也許就不適用了”(引自《布林線》P27沒有一勞永逸的投資建議)。
布林格先生很誠實。
不可言說的言說——技術分析之天蠶再變
引言：
一輪行情之後，最讓技術分析者氣結的，是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位，拿捏得恰倒好處，但是自己手中的股票卻非常疲弱，大盤單邊強勢上揚，自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭，大盤大漲它小漲，大盤不漲它下跌，大盤下跌它暴跌，每次竟然無法跑贏大勢，行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧，一年下來一算總是盈虧相抵，這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄......
我們進一步總結出證券市場的盲點之後，我想說我們還要繼續保持觀察，繼續求新，因為這個市場一直在變化。這個過程艱苦而寂寞，如道家所說“獨與天地往來，不譴是非，以與世俗處。”在這裡我想敬告每位有志如此的朋友，所謂佛家與佛教、信仰與宗教、科學與迷信在現實生活中是難於區分的，技術分析是一把雙刃劍，一定謹慎使用。古龍先生說過一句深刻的話語：“神話是在現實生活中創造的。”你必須保持銳意進取的心方能看到別人看不到的東西、做到別人做不到的事。
你可能感覺仍然有一些問題沒有解決，這也是一般情形下技術分析投資人可能在各個成長階段所遇到的具有共性的幾個問題。同時市場又發生了一些變化，我們如何應對變化，因此需要“天蠶再變”，御風而行只是入了門徑，而這一次，我們要做的是破殼而出幻化出我們夢想的成功（本次涉及具體操作問題較多，操作問題因市場千變萬化，階段性具體結論仍在探討中，並且隨時需要繼續完善，此點敬請大家注意）。
一輪行情之後，最讓技術分析者氣結的，是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位，拿捏得恰倒好處，但是自己手中的股票卻非常疲弱，大盤單邊強勢上揚，自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭，大盤大漲它小漲，大盤不漲它下跌，大盤下跌它暴跌，每次竟然無法跑贏大勢，行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧，一年下來一算總是盈虧相抵，這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄，因此才有了“線仙”的稱謂。
技術分析者之所以選擇技術分析，和他們的經歷與性格有關，某種意義上說，基本分析與其它強調理性分析的投資人面臨同樣的境地，一方面他們不願意聽憑市場擺布糊涂進出，另者他們也不相信小道消息和網上傳言，一般說來，他們是生活中的“聰明人”，所謂的聰明包涵褒貶兩種含義：一是他們確實和一般人相比更有悟性，但另一方面，他們缺乏“足夠”的悟性參透事物的本質，和他們所鄙夷的投資大眾並沒有本質的不同，他們看不到別人看不到的東西，所謂的聰明就有了自作之覦。
比如一般投資人在判斷大盤見底時果斷建倉，但是他們的“理性”致使他們目光的焦點集中在這樣一類股票之中，經曆了漫長的下跌甚至創出新低之後剛剛啟穩，底部形態看似很好，相對來說他們認為下跌空間幾乎等於0但上昇空間卻很大，首先這一點看法是片面的，並且他們忽略了一點，那就是和人的社會生活中一樣，複雜的過去一般預示著未來的不確定性，生活中我們會遇到一些人（或者我們就是這一類人），他們的性格複雜而飄忽，旁人會感到很難相處，無法把握，股票的分析也是如此，歷史走勢尤其是前階段走勢過於複雜，在某些固定區域有過過多的波折與徘徊，均線、趨勢線、角度線、X線等象蜘蛛網一樣密布在上方，會造成未來上漲中棘手的阻力，這種阻力集中在這些股票的起漲區域形成一個強大的阻力帶，難免一波三折，這是這只股票就象一個大病出愈的人，身體非常虛弱，你要求他只爭朝夕勇攀高峰這是勉為其難。實際上，就象淺碟型的股票上昇過程中的不斷加速就是不斷克服阻力之後的表現，就好象飛行器以第一宇宙速度、第二宇宙速度……不斷向前沖擊克服引力一樣，形態的形成是由前因導致後果，而且剛剛經歷了下跌，說明這只股票在此之前並沒有主力運作，現在至多是在建倉，你可以想象建倉之後莊家會跟著做什麼。
在《天蠶再變》中我想闡述這樣一個問題，那就是除了悟性之外記性與改性也是很重要的，解決了這裡的問題其餘的問題也就成為純粹的技術性問題——技術的問題是可以通過技術本身解決的。技術分析投資人面臨的問題大致無非有三，現在我們一一討論：
一、關於買進的時機問題，對於追逐強勢股，在技術分析上應該至少滿足三個描述底部的基本條件，和三個時間要求，這就是充分的做底換手、足夠的震幅、底部啟動時形態的簡單性。現在我們來逐一論述它們的機理：
（1） 充足的做底與換手，這個不必贅述，從新股到老基金150%~700%的不同換手率是做底成功的必要條件條件之一；
（2） 足夠的振幅是指前期做底至少要有一次上昇幅度到達之前近地點30~60%甚至可以是100%以上的振幅（需要附之一定的條件），一個大幅飆昇的個股大致可以由兩種情況來導致，一是具備極大的成長性空間和巨大的消息利好，並且這些為主力資金看中，二是前期有主力資金重倉被套，必須借題發揮拉高自救的，反觀這種長勢，必須是在籌碼鎖定性極好收集到70%以上才會出現，這樣的收集程度是在平台收集中無法快速收集的，至少要用數年的呆滯換來各個類型投資者的信心喪失，無論是消息的鎖定還是資金的效率都不允許，坐莊是一件辛苦的事，究竟是主動戰略性建倉還是被套無可奈何轉成長線，苦樂在心只有莊家自己最清楚；
（3） 啟動時形態的簡單性是最難把握與量度的，需要分析者按照個人的經驗和理念自由心證，我只是基於觀察得出這個結論，可能的原因就是真正的拉昇基本都是有備而來，人家早早建倉完畢：籌碼鎖定、題材成竹在胸、手握大比資金就等大勢配合，而啟動時形態粘滯膠著本身不是還在吸就是還要洗，說明要麼籌碼不足要麼就是實力、信心不足稍有變化就風聲鶴唳，焉能大漲？！
關於時間的三個要求，一是整體做底時間足夠長，大致一到兩年為佳，一是假定真突破的本次長勢距離前次做頂時間適當，太長可能本次才是建倉開始，太短則可能是雙頂M型派發的繼續，三是本次底部啟動到成功突破時間盡可能要短，顯示信心與實力和準備程度。
除此之外，還有一些次要的要求，比如回跌的比例，底部的形態（矩形、碟型最好，底部越是複雜後期啟動的開始越是吃力，但是會導致跨年度強莊，來年大勢配合創出新高之後成為耀眼明星）。
二、介入的時機的問題，簡單形態在於啟動突破時考慮大勢因素，而在前期重要平台、均線、頸線壓力區展開整理形態復雜的則最好等到某次股價達到10日線處（最好是短促的小矩形平台整理），看次日股價開盤後有否欲上攻的意願，這裡注意在強勢市場中，相當多的股票在逐漸攀昇到前期重要的阻力、前高等位置時出現帶長度適當的上下影線的小陽線，當小陽線穿越過阻力與前期頂部時，如果之前量能未出現異常，在大勢配合下大漲就在眼前，這種股票在其漲昇初期在中、短期均線（5、10、21）上呈現這樣的特徵：
1、 均線呈現45度直線或大於45度的拋物線，並且上昇過程中沒有明顯的回折；
2、 5、10、21日均線的上昇總體上是平行的，可以出現均線漸次走平收斂尋求依托但絕不可以出現向上與向下的發散情形，尤其是向上發散一般是因為短期急拉造成，一般出現之后的回落容易演化成回跌，尤其是量能上出現過不均勻放大情形，說明有派發可能；
3、 如果沒有出現上述情形則一般都由攀昇過程中的短期橫盤、小幅回落修正上昇通道，在到達前期高點處沒有急沖，即便回落也能在不遠處的10日均線處獲得支撐，一般只能當日觸碰一次，次日開盤瞬間觸及即行回昇則提供一個絕佳的中短期狙擊買點。
三、倉位與資金管理，這是目前最令人頭痛的事情，一直沒有理想的進展，沒有方法就無法波段操作，在上昇途中非常被動，所謂莊股就是不講道理，何時漲跌調整確實很難判斷。經過很長時間的觀察與反思，我發現賣出需要的和買入是兩種不同的品質，買入需要悟性、天份的因素多一些，但賣出需要的則是記性與改性——或者知道何時賣出，或者到了何時就賣出，也許後者的成份更大一些。一只強勢上漲的股票，一旦挑破新高任何經典的技術分析方法基本都會失效，單邊強勢上揚一般源於大勢配合、市場氣氛的狂熱和操縱者的意願，這三者後者是決定因素，這個一般投資人誰能知道？！足夠天份與努力的投資人會培養出良好的市場感覺，他會相當在意股票處於不同階段所應必須滿足的最低要求，到什麼時間必須走出什麼線形、必須抵達什麼位置出現不同情況就會非常警惕，此時就應該考慮賣出。
股票做到一定程度，稀里糊涂、放任自流固然不對，夜不能寐、食不甘味也真值不當、犯不上，這一行需要的品質與生俱來的鳳毛麟角，絕大多數情形下需要后天的培養與磨練，入得門徑極難是因為靈活的東西太多，確定的東西太少，並且在一定時期不是一分耕耘一分收獲的，一旦方法錯了堅持也不會有結果。御風而行力圖幫助大家識破孫猴兒的尾巴，而天蠶再變強調的是如何進一步制服莊家這個潑猴兒，方法不會是絕對的，需要不斷的進化，我為你擊掌加油。倘若你已經獲得“線仙”之類的戲稱，我只告訴你一句話，任狗去叫，駱駝依然要前進。
記住，任何科學理性的分析也不能完全應付惡意的操縱，再深邃的眼光也看不盡金融市場的黑暗。和你一樣一些人有一天發現自己身上有一些致命的弱點，但不同的是他們並沒有向你一樣自卑自憐，他們相信別人和自己一樣存在瑕疵，甚至有些瑕疵是人類這個品種共性的瑕疵——人性的弱點，而了解這一點進一步如何利用可以為自己創造財富才是他們所關心的，他們從不屑於談改變自己的缺點，反而積極利用其他人同樣的缺點為自己服務，而你就是在和這麼一群深諳此道的人做交易。莊家出貨之日會讓你覺得這只股票將是你今生步入幸福的轉折點，建倉之後的洗盤絕對會讓你覺得拿著它的日子簡直就是煉獄。這就是我要說的，你站在門檻上，進出的自由在自己腳下，永遠不要放棄自己獨立的思考決定權利！！！進而，當我們看到全國股民在券商營業部電腦終端裡的自選股都大同小異驚人相似，選擇標準幾乎雷同，我們應該害怕，因為莊家也在變化，否則無法生存，目前，近乎完美的突破形態騙線概率卻在增加，以前被騙線是因為不“懂”線，現在單純的看線只能被騙線，其中一些突破距離底部並不遙遠，為什麼？對市況未來的預期是一個因素，更重要的是因為大家都會在莊家攻破頸線、均線阻力的瞬間蜂擁而入，索性莊家就反其道行之，這就涉及到投機操縱的本質，就是尋找“對手盤”，沒有對手盤出現永遠不會有利潤實現，吸引對手盤、挾資金優勢利用自己的豐富經驗與精準情報打殲滅戰。在尷尬市況下索性來回尋找對手盤高拋低吸倒差價，刻意營造底部突破形態，專騙經驗豐富謹慎的老手上當：跟風的人多就平倉，人少則稍做停留就繼續上拉，因為對倒拉高成交量上並無事先徵兆——莊家也是邊走邊看。
這時我們不妨調出5分鐘K線圖設置10、20、120、250參數的均線像看日線圖一樣，莊家絕對會在某條均線的依托下作盤（這也是介入新股的原則），只要我們反應敏捷，做果斷的快槍手，那可就有莊家的好看，只要不放量，就可以攜手再走一程。
同樣現在的指數不僅不像有些證券咨詢機構所說的不重要，而是愈發的重要，那些告訴你弱市下重個股輕指數的人就是印度電影《兩畝地》裡到處宣揚加爾哥達遍地是黃金的相波大哥，我們曾經在開篇討論過這個股票市場的特性，所有投資者一旦都離去，股評家何以為生呢？所以這樣說與其說是咨詢，不如說是挽留，只是有些不負責任罷了。
所謂看指數做個股，無非就是從技術派的角度去規避風險尋求制勝的機會，這就是技術分析的關鍵：技術必須以組合形式形成對策，技術互質互驗，建立策略以應對變化。
四、總結：
經過我們的探討，我們可以把技術分析總結成如下的原則：
模型檢索、模式操作、充分尊重已發生的現實，在原則下活變。
證券界現存的有七大學派，他們是：統計學派（指標）、切線學派、循環周期、波浪理論、K線學派、形態學派、玄學派，在此基礎上又產生模型模式（程式交易）、成本心理（四度空間）、直觀交易（亞當理論）等及現在正在探討把時間、價格、成交量統一起來分析的我們稱之為系統能量學派的分支，每一種都有他們獨特的視點與獨到的見解，在今天運算技術發達的支持下，技術分析與操作可以囊括更大的總體，做更為迅速、更為龐大的統計。但是我再次說明，從可操作性來划分，有些理論學習起來很容易，但使用起來很難，比如波浪理論，其理論的變化遠遠超過理論的本身，使用過程中稍不容易就會弄巧成拙；另外如另一些理論雖然學習過程很複雜，然而一經掌握即能触類旁通，我個人認為，這種理論對我們來說比較有意義，具備更大的可操作性。
然而，對於想進一步深入探討的技術分析者，仍然建議閱讀波浪理論、江恩理論、四度空間、玄學、乃至和玄學類似玄之又玄學派的理論，無論它們是否與現今市場的律動一致，是否對短期操作有效，相信你經過長期觀察、對照該學派理論深入思索之後，會對股市乃至人生產生一種豁然開朗的認識，一種深刻的頓悟。
進一步，如果你有志於此，你還需要基本分析的幫助，市場的發展、規範已經開始具備基本分析的物質條件。實際上，你發現在以上章節的論述中我並未單純闡述技術分析，而是試圖加入基本因素與市場運行機理這些理念，用市場獨特的邏輯與思維方式詮釋問題，實際上，這兩者本來就是同出而異名，同一事物的不同側面。我們需要進行新的探討，最基本的結合在於我們技術分析的支點我們在漫長走勢中所尋找所要抓住的“關鍵的少數”，那堅實的底部，難以逾越的頂部，比如中共射飛彈留下的“導彈缺口”。我們可以想像，這就像歷經艱險歷經考驗患難與共依然相愛的愛人，以前的一切不能使他們分開，以後也不會有任何能讓他們分開。歷經半年之久的下跌之後突發這樣的利空，這時的價格已經比較剛性，因為它由長線持有者構成，已經不太可能出現異常的波動，而技術分析首先要計算風險收益比，評價勝率，這樣的點的出現是他們重要的參照點。
歷次歷史性的大行情都有境外資金與境內神祕資金的參與，券商看似過於謹慎其實是底氣不足。對於證券市場，研發能力只是一個前期整備工作的水平，成功的投資還要有很多的事情要做。要知道時至今日，盡管一代又一代人用盡各種方法嘗試，人們仍然不能找到一個可以全面準確評價評價預測股價波動的模型，無論是天才還是平庸之人，在這裡都不曾有過全勝的記錄，或許，這樣才能保證大多數人的生存，保證證券市場存在下去。
風生水起，普天之下有其事必有其理。在對全新事物的追索過程中不知不覺你已經擁有了全新的生活，而我進一步要說的是，和他們不同，你選擇的是一種生活，這種生活不是沒有代價，比如你周圍會有一些人嘲笑你，甚至惡意為難你，你原本艱辛的道路會因此更加曲折，你的內心要承受更多的壓力。我希望你不要怨恨他們或自己耿耿於懷，和我們以前一樣，這些人的心理都不大平衡，他們覺得生活虧欠他們太多，看看他們的生活你也許就會明白，他們其實是一群可憐的人，你無須辯解甚至報復，你快樂幸福的生活就足夠了。你可能必須放棄了一些事、一些人（你無法幫助他們，因為我們也是有限的人，對心靈彼此陌生的人是無能為力的，更何況你還必須放棄一些在旁人來看不可缺少的歡樂，因為俗人往往是因為有很多喜好，太多的欲望和無休止的幻想卻從來不想該做什麼，如何去做），因為你知道哪些才是你所真正想要的、應該爭取的、應該珍惜的——知道什麼是正確的，並且堅決遵行，在一種生活中你的內心始終平靜祥和，你感到生活快樂充實，生命勇敢而尊嚴，那麼這就是對的——因為你已經走向彼岸，所到之處撒滿了陽光
經典"十大買賣信號"
【趨勢型十大交易信號】是長線"大師"盈利模式的核心交易信號，投資者、操盤手一定要熟背。它猶如海員手上的航海圖、探險者的尋寶圖。
下面是技術分析中趨勢型交易信號最重要的"十大買賣信號"：
圖表中粗線為價格走勢，細線為【火車軌】，下面對每個交易信號分析：
①②③④⑩為買入點
⑤⑥⑦⑧⑨為賣出點
買入信號：
①點：當價格向上突破【火車軌】時為買入信號
②點：當價格回調到【火車軌】時為買入信號，這是最佳的買入點，但是價格可以不採用回調形式而是用盤整的形式，這時走勢最為強勁。
③點：當價格跌破【火車軌】時，但【火車軌】仍然處於上昇走勢，在③點價格確認站穩後，在③點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大，一般投資者不建議操作。
④點：當價格重新向上突破【火車軌】時為買入信號，但是要控制資金量。
⑩點：使用後面介紹的非趨勢指標中的【背離】信號捕捉買入點，在價格確認站穩後，在⑩點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大，一般分析技術不熟練和投資時間少於半年時間的投資者不建議操作。
賣出信號：
⑥點：當價格向下突破【火車軌】時為賣出信號
⑦點：當價格回調到【火車軌】時為賣出信號，這是最佳的賣出點，但是價格可以不採用回調形式而是用盤整的形式，這時走勢最為強勁。
⑧點：當價格上昇突破【火車軌】時，但【火車軌】仍然處於下跌走勢，在⑧點價格確認站穩後，在⑧點右側區域時為賣出信號。這個賣出點把握難度較大，一般投資者不建議操作。
⑨點：當價格重新向下突破【火車軌】時為賣出信號，但是要控制資金量。
⑤點：使用後面的介紹的非趨勢指標中的【背離】信號捕捉買入點，在價格確認站穩後，在⑩點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大，一般分析技術不熟練和投資時間少於半年時間的投資者不建議操作。
上述"十大買賣信號"的買賣交易信號點是相互對應的：
①＝⑥
②＝⑦
③＝⑧
④＝⑨
⑩＝⑤
其中⑦、⑧、⑨為期貨賣空信號。
投資者要想能準確把握入場點，捕捉價格走勢，就一定要熟記這個"十大交易信號"，這是投資者在市場中獲利的"核心技術"。它適應於不同的時間周期，如日圖、60分鐘、30分鐘，甚至即時走勢圖。有關如何精確確認買賣的時機價格請看交易體系的介紹和盈利操作模式交易不同的買賣點使用的資金量都有嚴格的規定。
"大師"長線盈利模型操作六大步驟：
1. 確認趨勢。使用基本面或者技術分析法中的趨勢型技術指標確認趨勢。
2. 根據信號的準確概率調整投資資金比例。
3. 在行情回調採用金字塔加碼，增加利潤
4. 生活方式。
5. 一旦發出減倉信號、平倉信號果斷市價離場。
6. 將利潤調離出場，50％以上。
一. 趨勢確認。確認步驟：
1.價格向上突破30日均線，"十大買賣信號"的①點，
2.突破典型的圖形形態，W底，頭肩底，
3.（期貨）持倉量放大或者前期持續放大50％-100％，積蓄了能量，
4.突破時成交量放大，
5.最好是以漲停突破為最好
6.相關的品種、板塊聯動，
7.（期貨）國外相關品種走勢配合，如果美國大豆、小麥、銅等，
8.國外相關股票、概念、板塊配合
9.重大的基本面消息配合上述的技術走勢，
二. 根據信號的準確概率調整投資資金比例。
1.90％：大膽地重倉操作；例如： 70-80％期貨，股票100％，旗型93·5％，
2.80％，期貨可1/3以上倉位操作；股票80％，
3.70％，期貨可1/4以上倉位操作；股票50％，
4.70％以下不考慮操作，
三. 在行情回調開始金字塔加碼，增加利潤。
在價格處於不同的位置，以波浪理論來說處於不同浪，風險：利潤的比例不一樣，採用不同比例就不一樣。
1.啟動進場點①點期貨10-30％，股票50-70%,
2.回調確認點②，也是加碼點，60-70％ ，股票100％
3.修正點③，30％-50％，在右側加碼，
4.回歸點④，30％-50％，
5.摸頂確認⑤，賣空期貨10-30％，在右側進場，股票多頭減倉10-30％
5.退場點⑥，期貨、股票多頭全部出場。同時＝期貨空頭啟動進場點①點30％，
6.回調確認點⑦，也是加碼點，60-70％，
7.修正點⑧，30％-50％，在右側加碼，
8.回歸點⑨，30％-50％，
9.摸底確認⑩，買進期貨10-30％，在右側進場，股票多頭建倉10-30％
加碼的數量：
第一筆頭寸：100手
加碼1：50
加碼2：30
加碼3：10
對於加碼的頭寸有兩種處理方法：
1. 按照交易系統最後的信號統一出場，
2. 加碼部分先出場，信號按照分時圖15、30、60分鐘指標體系出場，
四. 生活方式。遠離市場，避免市場干擾，在沒有發出翻轉信號是長線持倉不動。
五. 一旦發出減倉信號、平倉信號果斷市價離場。由於第四步驟的長期持倉，人已經產生了慣性和惰性，要克服這個，要做好預警措施，根據價格處於不同階段，做好準備離場和進場準備。
六. 將巨額利潤調離出場，至少50％以上。通過這個投資者由於長線的利潤巨大，避免沖動過量投入，導致偶然一次的失利引起心理波動，不能夠完整的執行交易買賣體系，體現收益。
【火車轉彎】指標使用方法
【火車轉彎】指標的物理含義就是當一輛非常沉重的火車出現轉彎的時候，必須要記過一個巨大的能量轉變過程：高速--減速--加速，同時形成弧度曲線才能完成，絕對可能以V字形翻轉，【火車轉彎】指標就是專門測量火車--大趨勢轉向的能量變化。
使用方法：
1. 當指標向下跌破0線時候，確認大趨勢向下，
2. 當指標向上突破0線時候，確認大趨勢向上，
3. 突破0線一般都出現在第2點和第8點位置，
4. 配合【十大交易信號】，確認第2點和第8點。
【火車軌】、【火車轉彎】注意：兩者必須在同一方向。
四招識別洗盤與變盤
到底是洗盤還是變盤，結合股市的歷史規律，可以通過以下幾種特徵進行綜合研判和識別：
價格變動的識別特徵
洗盤的目的是為了恐嚇市場中的浮動籌碼，所以其走勢特徵往往符合這一標準，即價的跌勢較凶狠，用快速、連續性的下跌和跌破重要支撐線等方法來達到洗盤的目的。】
而變盤的目的是為了清倉出貨，所以，其走勢特徵較溫和，以一種緩慢的下跌速率來麻痺投資者的警惕性，使投資者在類似“溫水煮青蛙”的跌市中，不知不覺地陷入深套。
成交量的識別特徵
洗盤的成交量特徵是縮量，隨著價的破位下行，成交量持續不斷地萎縮，常常能創出階段性地量或極小量。
變盤時成交量的特徵則完全不同，變盤在價出現滯漲現象時成交量較大，而且，在價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。【交
持續時間的識別特徵
上漲途中的洗盤持續時間不長，一般5至12個交易日就結束，因為時間過長的話，往往會被投資者識破，並且乘機大量建倉。
而變盤的時候，價即使超出這個時間段，仍然會表現出不溫不火的震盪整理走勢或緩慢陰跌走勢。
成交密集區的識別特徵
洗盤還是變盤往往與成交密集區有一定的關係，當股價從底部區域啟動不久，離低位成交密集區不遠的位置，這時出現洗盤的概率較大。如果價逼近上檔套牢籌碼的成交密集區時遇到阻力，那麼，出現變盤的概率比較大。
技術指標就是從k線中提取有價值的資訊
技術指標就是從k線中提取有價值的資訊，技術指標的效用取決於提取有價值資訊的多少。 其前提是k線中必須含有有價值資訊，如果“股價包容一切”成立，那是技術分析派的幸運。每一種技術指標都有其缺陷與誤區,技術指標所採用的方法是完全正確的，其全部的困難在於所建立的模型一般只能孤立地反應市場的某一方面的特徵，由此作出判斷往往以偏概全。技術指標不是必須的，但高水準的應用肯定是有效的。
你要做到的不是別的，就是有充分的根據買賣並用成功說服自己。為此你必須堅持如下分析原則來構建自己買賣體系。
（一）知其然，亦知其所以然。凡是你用於買賣的根據必須知道其原理，適用範圍及侷限性。當你知道原因時你就不會懷疑結果；機械，盲目地照搬套用，會導致偏執。
（二）簡單原則。這裡的簡單就指實用主義的簡單。你應充分利用電腦這一工具，盡可能將你正確的思想，模型化後一目了然地表達或描述出來。應用形式的複雜，會分散你的注意力，耽誤時間甚至遺忘，影響決斷。
（三）系統化原則。你買賣的根據必須全面，系統直至程式化。
（四）定量原則。真正決定你盈虧的是相對價格。股票市場的某些方面確實難以定量或者具有不確定性，但你的體系中絕對應有定量的部分。應用定量時，要用模糊的辦法。
（五）開放性原則。你會犯錯，你應不斷地完善自己。你的體系應該是開放的，隨時願意接受正確的，改正錯誤的。 構造自己的技術指標操作體系的總體思路應當是知己知彼，簡單易用。知彼就是別人
會的你應當也會，知己就是明白自己有哪些不足，努力完善。簡單易用就是讓電腦自動
生成。
我建議您的技術指標操作體系中應當有如下內容：
（1）趨勢線。可以用分析軟體中的之字轉向函數來自動實現。因其含有未來資料，應用時，需要您的經驗及心得。
（2）形態。道氏形態學非常複雜，如何化繁為簡，將k線有效分形，看出買賣點，讓電腦自動生成是一門大學問。您一定想方設法解決這一問題，因為它非常重要。 （3）阻力與支撐。如百分比線，用分析軟體很容易自動實現。建議您研究一下江恩三日圖，電腦自動生成後，非常實用。
（4）成交量。建議您根據特徵，研判成交量。如根據大勢，年線，成交密集，高低位，消息日等等研究成交量。
（5）消息日。一般主力都在有計劃的操作，在公布消息的前後k線中都要作文章，在您
的軟體中應當能自動標出這些時間，幫助您分析主力思路。
（6）常用均線。以前的文章曾詳細地說明過，不再重述。
（7）主力成本。有太多的辦法能確認這一點，但您應當將其定量，一目了然地看出。
巧用趨勢通道
一、基本常識
無論是多麼神祕莫測，僅就方向而言，永遠不可能脫離上昇、下降和橫盤即無趨勢這三種運行方式，盡管在時間或級別方面存在較大差別，但作為一個基本的事實，股價的確而且往往以通道方式運行即股價基本被限制在兩條平行線內運行。上昇通道中成交量一般呈放大態勢，下軌稱為上昇趨勢線，上軌則稱為通道線，下降通道往往呈縮量態勢，上軌是下降趨勢線或壓力線，作為通道線的下軌通常具有一定支撐，而無趨勢通道則被兩條水平的價位線所限定。
不論上破還是下破，只要盤出原有通道，股價最初常表現得較溫和，而有力地沖破通道束縛時，股價運行多較為迅猛；上破時常顯著放量且伴隨回抽現象，下破時是否回抽卻多與量沒有太大關係，而一旦沖破通道線，股價多會加速運行，其後的運行速率往往因此而加快，一旦回探原通道線，該線此時將毫無研判價值可言。由於通道既非反轉，也不屬於持續形態，只是一種運行方式而已，量度幅度便難以嚴格界定，但不管突破哪一條價格邊線或以何種方式突破，沿突破方向所做的與原通道等寬的外延平行線即為股價的最小運動幅度。例如，在壹次行情中，某股運行於較狹窄的上昇通道，８月底在通道線遇阻回調，跌幅恰與通道高度相仿；１０月中旬再次放量上攻，並構築較寬闊的上昇通道，去年初沖破通道線加速上揚且刺穿外延平行線，此後轉入頂部構築階段。
二、通道運行特徵
１）不同通道間的比較。一般來說，較可靠的趨勢通道，與教科書描述不同而更像彈道的運行，即上昇通道的角度較為陡峭或在４５至６０度間，下降通道則在３０度左右，至於無趨勢通道則可按矩形處理。無論上昇或下降通道，作為一般常識，研判價值較高的趨勢線多是由第二個點開始，趨勢線與通道線是相互依存、相互修正的關係，而突破方式及是否放量則對後市運行影響較大。
２）注意通道中的通道。以某股為例，該股８月中旬企穩回昇並構成較陡峭的上昇通道，並存在次級別的上昇與下降通道，其中小通道的上昇角度呈加速態勢，高低點間隔時間也呈縮短態勢。１１月初以長下影刺穿趨勢線後，該股反而縮量加速上行且沖破上軌，但不久便掉頭下行並跌出通道，在原通道第一道外延平行線處短暫回抽，驗證破位有效後再度震盪下調，並預示近期整理可能仍較大。
三、趨勢通道的應對策略
１．趨勢線的破壞並不意味著反向運動已經或即將展開，突破方式及成交量是關鍵；２．股價未達到通道線時，現有趨勢線會面臨嚴峻考驗；３．倍加平行線（通道線）作為股價加速運行時的目標，至於次數則可遵循“事不過三”的原則；４．通道線及外延平行線通常會提供買賣良機；５．相臨通道的角度多會相仿，一旦出現較大偏差，很可能會預示趨勢即將有所改變。至於無趨勢通道或箱形整理，投資者一般需要等到方向明確後再採取相應的行動，即使形態高度足以做出差價，也不要輕易重倉介入。
實戰要訣
一、買入區域精確打擊術——、 計劃點位：
1、K線形態的底切線附近處。
2、顯著性前期底點附近處。
3、技術指標低位處（20以下）。
4、股指的底部區域。
5、須是下跌三浪或下跌五浪C浪或5浪處。
6、底部大周期形態完美、小周期至少是小雙底。
B、寶塔線：雙平底翻紅、三平底翻紅且其中K線帶量上漲。
C、量價關係：價量和諧：量先於價轉勢走強，量強於價，價量同步上漲。
D、短期強勢：大陽、價多頭排列（3、4、5日均線）、量多頭排列。
二、規則持股技術——
1、均線法以20日均線看守，跌破三日不回清倉出局。
2、畫線法以寶塔先後出現三或雙平底翻紅兩點位畫線，跌破則出。、遇成交怪異且K線收陰減倉處理。
三、賣出區域適時離場技術——
A、計劃點位：1、K線形態的頂切線處。
2、顯著性前期高點處。
3、大均線壓力處（30日、60日、90日、120日、250日）。
4、股指的頂部區域。
5、技術指標高位處（50以上）。
6、成交怪異且K線帶量下跌。
B、寶塔線：二平頂翻綠或三平頂翻綠且其中K線帶量下跌。
C、量價關係：價量不和諧：價漲量跌、量漲價跌、價量同步下跌。
DMI趨向指標的剖析與實戰應用
證券分析軟體中諸多的指標，大致可分為大勢型、超買超賣型、能量型、成交量型、均線型、選股型、路徑型等八大類。其中各類指標各有各的功用，而廣為一般投資者所熟知，並經常使用的指標是KDJ、RSI、（超買超賣型）指標。其特點是反映靈敏、淺顯易懂、"金叉、死叉"一學就會。然而，它們的共同缺點是，如果你遵循教科書上的說明，超買區賣出、超賣區買入，往往會發現在你完成交易後，股價並不一定會向你預期的方向運行。究其原因是不了解，多數指標都應輔以DMI指標共同使用的原則。
第二，
DMI趨向指標的典型特性是預示一個趨勢行情的轉折。DMI指標中的ADX在50以上發生向下轉折，一般表示股價的持續運行趨勢發生轉折。此時，如+DI>-DI則股價為見頂回落；如+DI>-DI則表示股價有止跌企穩的跡象（注意：並不一定會有大的反彈）。通常ADX由高處回落會下降至20左右，但特殊情況下，ADX僅下降至40-60之間，隨即再度回頭上昇，這種情況稱為"半空翻轉"，它經常是大行情來臨的前兆。這種情況經常出現在一些瘋漲的大黑馬股，拉昇前的洗盤階段。此時僅憑DMI指標判斷是困難的，必須結合均線系統和均量線加以研判。如在+DI>-DI且ADX在50以上轉折時賣出持股，發生"半空翻轉"後，可在ADX>ADXR時反身追入。以免錯過後續的大行情。
第三，
DMI指標通常不被用來直接指導買賣，而僅是作為一種趨勢判斷的工具。如果一定要用它來指導買賣，可於+D上穿-DI時買入，-DI上穿+DI時賣出。如果錯過該買賣點，則可在ADX>ADXR點提供了最後的機會。
許多中短線投資者都有這樣的體會，具有頂、底背離特性的指標，通常要在股價已經見頂回落一截時，指標才能給出明確的背離信號。而賣股賣在接近最高點處，一直是廣大投資者夢寐以求的開心事。而對於一些瘋漲的個股，賣早了總會讓人痛惜不已。但是誰能告訴你股價是否見頂了呢？
根據多年在實戰中觀察，DMI趨向指標在顯示股價階段性見頂時，有著領先於其他任何指標的優越性。具體操作原則是：使用60分鐘K線圖，當DMI指標的ADX在65以上發生轉折時，賣出持股，此時股價回落幅度尚小，最接近最高點。如當日K線圖的ADX在65以上發生轉折時，股價已多跌了一截，但此時為最後的機會。選擇使用60分鐘K線指標作為賣出的依據，符合"賣出要快"和"不逃頂"的原則。
注意事項：（很重要）
由於需要快速作出判斷，使用DMI趨向指標時，應將5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、日線的DMI指標的計算周期，設置為快速周期值。本人以個人經驗取值為4.
由於需要快速作出判斷，使用DMI趨向指標時，應將5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、日線的DMI指標的計算周期，設置為快速周期值。本人以個人經驗取值為4.
指標應用法則
趨向指標MACD
MACD指數平滑異同移動平均線是利用兩條長、短期的平滑平均線（EMA），計算其二者之差離值，作為研判行情買賣之依據。
買賣原則：
1、DIF、MACD在0以上，大勢屬多頭市場，DIF向上突破MACD，可作買，若DIF向下跌破MACD，只可作原買單的平倉。
2、DIF，MACD在0以下，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破MACD，可作賣，若DIF向上突破MACD，只可作原賣單的平倉，不可新買單入場。
3、牛離差：股價出現二或三個近期低點而MACD並不配合出現新低，可作買。
4、熊離差：股價出現二或三個近期高點而MACD並不配合出現新高，可作賣。
5、高檔兩次向下交叉大跌，低檔兩次向上交叉大漲。
6、12日EMA和26日EMA具有平均線功能。
7、RSI與MACD具有互補作用。
特點：
其優點是操作簡單，可以獨立使用。
其缺點是比較滯後，無法預測高低點；行情處於盤整時失誤較多。
趨向指標DMI
DMI指標的原理是通過對股票價格在昇降過程中供求關係的平衡與失衡轉換和循環進行研究，以求判斷價格的走向和趨勢。它提示投資人不要在盤整世道中入場交易，一旦市場變得有利潤時，DMI立刻引導投資者進場，並且在適當的時機退場，實為近年來受到相當重視的指標之一。
買賣原則：
1、 +DI上交叉-DI時作買。
2、 +DI下交叉-DI時作賣。
3、 ADX於50以上向下轉折時，代表市場趨勢終了。
4、向平均值ADX上漲，表明原有趨勢將明顯持續，並有加強趨勢；
5、當價格見頂後，ADX會隨後見頂，值一般為70左右，所以ADX有助於判斷趨勢的反轉信號；
6、當ADX滑落到_+DI之下時，不宜進場交易。
7、當正DI向下與負DI交叉後，出現首次買賣信號，隨後的ADX與ADXR的交叉為最後買賣機會。
特點
優點是敏感性和穩定性較高，有利於把握長線買賣機會和操作。
缺點是具有滯後特點，ADX低位時難以判斷短線走勢。
量價指標OBV
OBV指標的原理是能量是因，股價是果，成交量的變化超前於價格的變動，以成交量的變化趨勢來預測價格走勢。它定義上漲日的成交量為正，下跌日的成交量為負，將各個交易日成交量依次遞加，所得數值逐日標點畫出，連接成線，這就是OBV曲線，為相當重要的分析指標之一。
買賣原則：
1、必須觀察OBV之N字形波動。
2、當OBV超越前一次N字形高點，即記一個向上的箭號。
3、當OBV跌破前一次N字形低點，即記一個向下的箭號。
4、累計5個向上或向下的箭號，即為短期反轉訊號。
5、累計9個向下或向上的箭號，即為中期反轉訊號。
6、N字形波動加大時，須注意行情隨時有反轉可能。
7、OBV線下降，價格上昇，為上昇背離，為賣出信號。
8、OBV線上昇，價格下降，為下降背離，為買入信號。
9、OBV線緩慢上昇，表示買氣逐漸加強，為買入信號。
10、OBV線急速上昇，表示買氣將要耗盡，為賣出信號。
11、OBV從正變負，為下跌走勢，應賣出；從負變正時，為上昇走勢，應買入。
12、OBV線與價格在新高點或新低點的背離，具有特殊指導意義。
優點
領先於價格變動。 價格橫盤時，OBV線的變動方向為行情方向的重要參考指標。 OBV線的累計高點，經常是行情上漲的壓力區，對判斷天價意義較大。 有利於把握中長線買賣機會和操作。
強弱指標W%R
W%R為測量行情震蕩強度的指標，引用遇強則買，遇弱則賣的原理，根據價格的超買超賣情況判斷行情的發展趨勢。提供投資人交易之參考依據。
買賣原則：
1、W%R介於100%-0%之間；100%置於底部，0%置於頂部。
2、%R在80-100之間為超買，顯示本周期將結束，應考慮賣出。
3、%R在0-20之間為超賣，顯示周期即將見底，應考慮買入。
4、價格脫離超賣區開始向上時，僅表明趨勢轉向，當%R穿越50同步向上時，確認強勢，可以跟進。
5、價格從超買區回落，當%R穿越50向下時，確認弱勢，應賣出。
特點
比較敏感，適合反應多空消長的循環。 但強烈走勢時可能鈍化，其信號太超前，失去指導意義，應結合平均線和寶塔線等使用。
強弱指標RSI
RSI稱作相對強弱指標。在一個正常的股市中，多空買賣雙方的力道必須取得均衡，股價才能穩定，RSI的基本原理是利用價格漲跌幅度變動來分析一段時間內多空雙方的相對強弱趨勢。RSI值是對於固定期間內，股價上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。
買賣原則：
1、RSI一般選用6天，12天，24天作為參考基期，基期越長越有趨勢性（慢速RSI），基期越短越有敏感性（快速RSI）
2、當快速RSI由下往上突破慢速RSI時，為買進時機；當快速RSI由上往下跌破慢速RSI時，為賣出時機。
3、快速RSI與慢速RSI之間的距離過遠時，短期RSI有向長期RSI靠攏傾向。
4、RSI值於0-100之間呈常態分配。 RSI在50以上為強勢，在50以下為弱勢。
5、RSI在50以上準確性較高，尤其在暴跌之后，應待RSI回到50以上再買入，才比較可靠。
6、當6日RSI值在80%以上時， 股市呈超買現象。若出現M頭，為賣出時機。
7、當6日RSI值在20%以下時，股市呈超賣現象，若出現W底為買進時機。
8、RSI與實際價格走勢的背離形成買賣信號，若價格逐波向上，而RSI逐波走低，則顯示 多頭即將結束，應賣出，反之應買入。
9、強烈的漲勢或跌市造成RSI在高值或低值區有鈍化現象，從而失去作用。
10、切線適用於RSI，並且RSI一般比股價先行。
特點
優點是先行性，使之提前於價格實際變動，比較靈敏。
缺點是因靈敏造成的高值和低值區的鈍化失去指導意義，不應作為獨立指標使用。 N的取值也難以確定最佳數值。
停損指標SAR
SAR又名拋物線拋物線轉向操作系統或停損點轉向操作系統，屬於時間與價格並重的系統，由於組成該指標的每一個點以弧線移動，故名之為拋物線。其原理是利用拋物線的方式，隨時調整停損點位置，從而控制倉位處於有效率的狀態。
買賣原則：
1、任何一天的收盤價高於或低於SAR，則須執行空頭或多頭之停損交易。
2、任何一次停損交易，也視為實況轉變，交易者須改變立場，從事新趨勢之交易。
3、收盤價>SAR，空頭停損。
4、收盤價<SAR，多頭停損。
5、當SAR向下穿越轉向點時賣出，向上突破轉向點時買入。
特點
優點是操作簡單，買賣點明確，長期使用可以小輸大賺。 在長期的上漲或下跌中，可以避免因錯誤判斷行情結束而提前動作。
缺點是行情橫盤整理時，失誤率上昇。
BIAS乖離率SAR
其原理是根據葛蘭碧法則關於遠離平均線的價格有靠近平均線的趨勢，計算價格的可能最遠偏離程度。
買賣原則
1、10日BIAS在負4.5以下為買進時機，在正5以上為賣出時機；
2、25日BIAS在負7以下為買進時機，在正8以上為賣出時機；
3、72日BIAS在負11以下為買進時機，在正14以上為賣出時機。
優點
簡明表示市場處於超買還是超賣。
缺陷
強勢市場或弱勢市場可能連續超買或超賣，另外，在短期盤整中失去意義。
能量指標VR
VR實為成交量之強弱指標，運用在過熱的市場及低迷的盤局中，進一步辨認頭部和底部的形成。有相當的作用，VR可與PSY配合使用。
買賣原則：
1. VR下跌至40%以下時，市場極易形成底部。
2. VR值一般分布在150%左右最多，一旦越過250%，市場極易產生一段多頭行情。
3. VR超過350%以上，應有高檔危機意識，隨時注意翻轉之可能，可配合CR及PSY使用。
4. VR運用在尋找底部時較為可靠，確認頭部時，多配合其他指標使用。
成交量
其原理是成交量的變化領先價格的變化。
使用技巧
1、一般情況下，價昇量增或價跌量減，表示原有價格走勢將持續；
2、綜合指數連續上昇時成交逐漸放大，說明上檔拋壓開始加重，應考慮賣出；
3、綜合指數連續下降時成交逐漸放大，說明下檔承接開始加強，應考慮買入；
4、無量止跌，尤其是接近曆史地量或早盤成交極度萎縮，此時形成的日內反彈可能具有反轉意義；
5、高成交量對籌碼的鎖定性差，如成交量空前放大，尤其是早盤超過前日全天成交量， 且行情無序，則可能已進入博殺階段，應考慮離場，因為大資金撤離的必要條件是日成交量創新高並維持高成交量區域；
6、在停板制度下，出現無量跌停（漲停），此後仍將維持原趨勢，直到有大成交量出現，才可能反彈或反轉（回檔或反轉）。
特點
成交量的欺騙性一般遠低於其他分析指標。 對強勢股和主力股的成交量分析具有很強實戰意義 成交量的高低或大小很難確切定義為一個數字，需要進行歷史的縱向分析。
CCI指標與風險的技術控制
風險控制，這個沉重的話題，對投資者來說，提得最多也談論得最多。道者也各有各的觀點和原則，但終究對‘怎樣進行風險控制’沒有一個具體定量的說法，以至於本是理性的說教無法具體落到實處，也就沒有什麼可操作性。
正確的施行風險控制，是實力和資金的有效保存。沒有了資金，一切投資都是枉然。解套與被套的重復，行情和時間已悄然流失。
④ 再對早期上市而漲跌相對平穩的大盤股某兩股份進行全程測試，累計贏利分別為81%和275%，平均達+178%，真令人難以置信。
任意對上市2年以上漲跌有序的個股進行測試，累計盈虧最差的也不太糟糕。如對XX科技，XX銀等大牛問題股的全程測試，贏利還滿大的。無可質疑，以CCI跌破零線作為短期交易停損條件，進行風險控制在技術上完全是可靠的，嚴格依據其技術停損進行操作，能有效降低虧損，保證資金安全。所以，科學合理的技術停損，是風險控制最有效的手段。當然，以上結果都是電腦嚴格按照指標數字條件進行交易統計，如果投資人也嚴格照章行事，進行無條件停損，結果會怎樣呢？答案應是肯定的。問題出來了，人不是機器！人的情緒化和貪慾心，往往是造成買賣失利和風險加劇的徵結所在。股市博弈，歸根結底是人性的對弈，是紀律和意志的嚴酷考驗。所以嚴格的交易制度是鐵律，必須要在投資活動中得到切實地執行，決不能一只腳踏在門裡另一只踏在門外猶豫不決。當然，這種‘鐵的紀律’必須要有科學的技術系統作保障，我們不奢望能有100%的技術，但必須堅信科學性和理念性強的技術是具有較高準確率的。高成功率的總和，就是我們的最大收益。其實這樣的技術並不神祕，通常具一定有分析理論和市場理念的人，只要在繁雜的技術指標中進行科學整合，均能很不錯地做出來。只是看您能否不折不扣的去執行罷了。
回過頭來，我們分析一下為什麼CCI簡單的交易條件，就有那麼良好的控制效果。當股價發生波動變異時，對應CCI指標的平均震盪空間，以零為中心上可達200，下為-200（極端時可達±300以上），當指標上穿零線時表明股價趨強而買入，股價波段拉昇後已有不小漲幅（甚至抓住主昇段趨勢行情），如此時股價高位滯漲或橫盤小幅下跌而趨弱時，指標線下穿零線賣出而獲利；但若買入後股價漲幅很小或轉跌，指標線跌破零線時，停損小虧賣出（注意跌破零線後可能的下跌空間達-200，或許就躲過了主跌段趨勢行情）。由於CCI的靈敏性能及時止損，又由於其趨勢性而獲利較高，其交易設計很好地體現了風險控制原則，將損降低到最小！這就是交易指標具有良好風險控制力的內在原因。顯然，如果在總體行情漲跌互現的市場，CCI總收益較高也就不為奇了。由於指標CCI賣出條件是以停損為目的，但若改為高位獲利賣出（如下破200或組合其他指標的獲利賣出訊號等），則收益會明顯增加（但破零線的停損條件必須堅持），不信您可試試。
當然以CCI作為交易風險控制，這里僅是列舉而已，也不一定是最好的，並不建議具此操作。一定還有其他的指標（或技術組合）能更好地勝任，但交易風險控制的觀念和實施原則，必定是一致的。必須牢記：市場雖然不能預測，但卻是能夠控制的。
K線形態組合會說話
在股票分析中，K線形態是用來表示股票價格波動的一種指標，在不同時期所顯示出的K線形態組合往往孕育著不同的市場意義，從而為人們判斷市場趨勢以及買賣帶來了不可忽視的效果
通過這種K線形態組合可以發現，帶下影線的中陽線在盤中曾經連續出現過三次，表現的市場意義可理解為，當時的行情處於下跌過程的中末期，多空雙方的分歧開始加大，多方在盤中試圖進行過三次向上反擊，以達到達到作多的願望，但由於空方殺跌的能量較強，使得多方的三次反擊律攻律敗，形成了多頭即將滅亡的趨勢。既然多頭都快要死了，那麼空頭還能活多久呢，這往往是K線形態組合在趨勢中運用的關鍵，當多方在盤中進行過三次反擊（三根帶下影線的中陽線）都遭遇失敗後，空方的第四次反擊出現時，市場似乎從中已經得到有效結論，同樣會被空方擊敗，果然出現的結果與市場預測的一樣，K線形態表現為反彈失敗的信號，但轉機恰恰就在此時，當K線形態組合中第四次（K線形態）失敗信號出現後，都將意味著市場底部就此產生。這一點可以從很多歷史K線形態看的更為透徹。向這種類似形態組合有很多，因為多頭已經徹底死了，說明空頭的日子也就要到頭了。
利用K線形態組合同樣可以進行頭部的識別。與底部識別相同的是同一K線形態連續出現四次，第四次都被認為是很好的賣出信號。在形態相似的中陰線連續出現過四次，當到第四根中陰線出現時，真正的賣出信號也就發出了，隨後的市場行情會一路下跌。】
從以上的分析可以得出這樣的結論，K線形態組合對於趨勢中的頂部和底部判別運用，都是相對於行情上漲或下跌的中末期，組合中的四次同一或相似的K線形態均被視為運用的關鍵，同時也是趨勢的轉折點。掌握並熟練運用這一方法有助於買賣點的更好把握。
談談自己的多年投資生涯中對技術分析法的領悟
看到了一篇“總令人失望的技術分析”的文章，有關這類技術分析和基本分析的爭論的文章我在10年投資生涯中都已經看過了很多次了，一直都很想發表自己的看法，借此機會談談自己的多年投資生涯中對技術分析法的領悟。
我從1992年開始涉足外匯、期貨、股票市場，經歷了許多成功和失敗，發現要想成為成功的炒手最好的途徑就是向成功者取經。筆者為此曾到處收集有關書籍、報紙，目前收藏了大量的書籍和報刊。尤其對我影響最大的是美國著名投資家杰克.史瓦格寫的【市場奇才】1和2，探討大師成功的足跡。我對兩本書中介紹的30多位在華爾街的頂尖高手、基金經理成功經驗做了個總結，大師們的成功有許多的相同之處，最重要的兩點是以下我關於討論的和技術分析有關的兩點：
1. 電腦交易系統：30多位大師中多人都提到在交易決策過程中很依賴自己設計的電腦交易系統，理查.丹尼斯、斯坦利克羅等人，電腦交易系統可以避免人為的情緒影響，特別是在市場較為混亂時，還能堅決執行既定的交易計劃，使投資者保持前後一致的獲勝概率。當然，每個人必須學會開發適合自己的電腦交易系統。
2. 技術分析和內幕消息：多數大師都以技術分析為入市依據，技術分析能給投資者提供準確的入市時機，這是基本面分析法不能實現的。如斯坦利克羅在1974年5月買入了小麥期貨合約，半年後就翻了50％，當記者尋問他是否知道俄羅斯購買小麥的內幕消息時，斯坦利回答：“我一點都不知道俄羅斯在買小麥，但圖表告訴我有人在買。”大部分投資者無法靠技術分析法獲利的原因在於，他們並沒有掌握技術分析法的真諦。還有著名的短線炒手馬丁.舒瓦玆做了十年的證券分析師還是不能找到在市場中盈利的辦法，最後使用了技術分析法終於走上了贏家的道路，每年盈利數百萬美元.
這些大師的成功經歷說明了技術分析對於投資者的重要性，我下面再來看看在1987年10月華爾街“股災”前週末的一個故事。著名的量子基金的索羅斯和他的首席助手斯坦利.德魯肯米勒（2000年離開了量子基金），在1987年10月16日的星期五的下午。斯坦利.德魯肯米勒碰巧跟索羅斯說起週五股市的大幅波動。索羅斯把一篇保爾.刁托.瓊恩所作的研究報告交給斯坦利.德魯肯米勒看。這是一份保爾在一兩個月前所作的分析報告。該研究表明，過去股市的歷史顯示，一旦跌破股票指數向上伸展的拋物曲線（sar），股市就會加速下跌，這次正顯示出現在這種情況。該報告也顯示了１９８７年股市與１９２９年股市在股價活動上呈現極為接近的相關性，這意味著股市處於大崩盤的邊緣。
以上的資料其實足以說明技術分析對於投資者的價值，很多投資者在使用技術分析時沒有真正領悟其中的奧妙和它使用的限制條件，導致產生了種種的誤會產生了投資失誤。
投資市場是個博弈市場，有輸必有贏，不像生意場上可以做到雙贏，正常的情況是8虧1平1盈。所以這是投資者進入市場前首先要考慮的，這麼多投資者進來市場想來獲利，要想成為其中一位贏家，首先要想想我比其它投資者有什麼優勝的地方，否則也只是冤大頭。對於一般的投資者不可能有像機構大戶的收集和分析資訊、資金、研究人員等優勢，所以要如何發揮自己的優勢特長，才能在市場中獲勝。由於國內市場的還不完全成熟，資訊不對稱，散戶不可能在資訊上、研究上和機構投資者比拼，加上近兩年出現的許多的公司的虛假年報等，使用基本分析的資料基礎都沒有了，有時連號稱投資分析專家的基金經理都栽倒在裡面了，散戶能靠什麼在這波濤洶涌的市場中獲勝呢？
其實如果投資者是使用一個大部分投資者都熟悉的分析工具——移動平均線，使用大家都耳熟能詳經典的格蘭必八大法則，股價站在移動平均線上時買入，股價跌破移動平均線下時賣出，都能很輕易的把握這些大起大落的股票走勢，獲利頗豐了。
其實作為投資者能充分領悟到市場的特點，利用自己船小好調頭的優勢，通過技術分析方法，把握時機，而不是去預測市場，像許多使用技術分析的股評家一樣去預測市場所謂某個“關鍵”點，股評家常在漫漫熊市中屢屢預測失敗就是典型的例子，最重要的是要等待市場去“確認”支持位，在市場“確認”後才進場，這個才是一個有專業水準的投資者的操作手法。
而作為機構大戶必須同時使用基本分析法，因為他們資金龐大，建立頭寸和離場時間較長，需要區間建倉和區間出場，靠技術分析法建立頭寸和離場是較為困難的，所以要依靠基本分析。中散戶由於有靈活的優勢，可以按照技術分析法採用點位進場。目前很多的美國投資者使用基本分析法，使得許多技術分析可以有效。事實上，因為短期交易是個“零和游戲”，技術分析使用者的利潤正是來源於沒有資訊優勢和非理性的其他投資者。
對於使用技術分析的投資者根據以上的分析，就可以確立使用技術分析是可以在市場中取勝的觀念，但是對於進入投資市場的投資者筆者還想提醒幾句，使用技術分析方法或者基本分析方法，這個只是一個進入市場的基礎，它只是占能在市場中獲勝能力中的10％，其它的比使用技術分析方法或者基本分析方法更重要的是資金管理、心理控制，以及將這些知識轉化為實戰能力的艱苦的訓練。投資者要想在市場中獲勝，自己要有一套完整的分析交易體系。這個體系包括：分析交易分析系統、資金管理、心理控制，構建這個交易體系的基礎是必須有一個成熟的投資哲學，不同的投資者有自己認識市場的看法等的投資哲學，就像投資者適合長線還是短線啊，是採用激進型還是穩健型投資風格等，投資者進場前一定要做好準備。另外在完成了以上的條件後，投資者要能夠做到言行合一，想到又能做到，把幻想變成現實，必須通過一段時間的模擬操作和刻苦的訓練。就像體操運動員要把設計的一整套高難度動作完成得很好，必須要經過平時嚴格的訓練。這個完整的分析交易體系筆者稱為投資立方體體系：分析交易系統、資金管理、心理控制構成一個三角形，三角形的面積是投資哲學理念，立方體的頂端就是嚴格訓練。只有充分認識到這些投資要素，才能充分的把握市場提供的機會，無往而不利。
投資者要充分認識到要想在市場中獲勝，使用技術分析方法或者基本分析方法來說只是一個基礎，成敗的關鍵而不是使用哪一個分析方法，對於很多有關使用技術分析方法或者基本分析方法哪個更好的爭論其實是沒有實際意義的。韓國著名的技術派投資大師艾康老在談及其輝煌的投資生涯時說，“我是技術派，我把它視為我投資成敗的利劍，但前提是我已經具備了良好的心理素質，合理的支配資金，嫻熟的投資技巧，沒有這些條件我的技術分析就是99次成功，最後一次失敗也會輕易把我擊倒。” 技術分析再好也是客觀事物，其主宰者還是人。汽車是個很好的交通工具，絕大部分發生的車禍都是由於駕駛者的違規駕駛造成，這能怪汽車不好嗎？
一個技術分析者想說的話
這是一個大多數人只想要結果、不想付代價、拒絕努力與認真的世界，其實正是我們的優勢所在。在現今的世界，我們最大的問題是面對“資訊汙染”的影響。我們生活在今天這個資訊時代，面臨傳媒巨大的影響，美國式的重商主義在影響全世界，對於相對稀缺的資源，競爭變的格外激烈，人們變得焦慮而浮躁。在券商的營業部我們每天都聽到這樣那樣的消息，聽到人們對有消息有背景的大戶的羡艷，那些成功的例子被人們深深記錄在心，互相傳誦，盡管這是絕對的少數，相反，那些失敗的大多數卻被人迅速的遺忘，其實，真理並不是不為人所知，只是它不為人所喜而已。在生活中，我們可以遇到更多這樣的例子，在生活中隨處可見隨時可見…..那些在經濟泡沫中一一破碎的“天才”與“神話”，那些最終像電影結尾無辜又無望的群眾。不要相信這會因人類社會的進步而逐漸消無，這類你聽到可笑但看到卻感到可悲的事是因為人自身的原因，人性不變，它們就會重復出現，只是換個包裝改個名頭，例如現在的網絡熱潮，注意力經濟，點擊次數和財富的預期等等，聽起來那麼耳熟，仔細想想其實一樣是從雞生蛋蛋生雞那個模型中派生孵化出來的。如果你沒這樣的股份建議你本著拍刮但不濫學的精神忍耐，如果有那就一定要注意喊好但不陶醉境界。一如我相信這個行業，相信它對人類不遠未來深遠的影響，而且積極多於消極，但這種態度是值得商榷推敲的。我相信，這種東西會一天一天侵蝕我們的情緒與心境，直到一天使某種情緒成為我們心中不解的情結——成為性格的一部分，於是就成就了宿命。實際上證券投資（投機）對於我們而言永遠是在賭博，只是我們要在每一年那幾個贏面更大的月份、星期以比平日更加進取的態度介入而在其餘大多數月份本本份份做人，我們會尋找那個最佳的進入點，並且我們知道一旦我們被證明錯了，我們知道該怎麼去做，我們會心平氣和地對待概率的閃失，不會因為情緒原因的影響痛失抓住其它寶貴易逝的機會。這樣股市對我們就會公平的多，也和善的多。
我曾經認為證券市場存在一些獨特的邏輯,但實際上這些邏輯廣泛存在於生活的方方面面,規律是無所不在的，只是在大多數時候我們缺乏認識或堅持。
相對來說，證券市場上保持相對頻繁交易的人是無法混日子的，不像大多數其它工作，在這裡存在的問題暴露會很迅速。因為這裡沒有人能逼迫你做什麼，不做什麼，你所做出的都是你自主的選擇，也因此，倘若我們失敗，也就真的沒有任何籍口，上當受騙是因為我們太易被誘惑，人沒有自私與軟弱怎麼會被誘惑呢？在現實的挑戰面前我必須面對自己性格的缺點與問題，所以我開始尋求一種改變，我相信人一旦真的認識到某個道理正確就應該“如是我聞，信受奉行”。三心二意的人在各自的道路上一總是無恆的，除了婉若浮雲的生活不要想得到什麼。看破了、放下來、得自在；想好了、就去做、真痛快！都是對的，只是選擇哪個堅定去做的問題。
隨著經歷的緣故我越來越不喜歡與較自己對一些事認識更不成熟的人談論那些事，因為這樣於己於他沒有任何意義，正如列子學會御風術，卻不願再展現自己。我無法荐股，不是因為自己吝嗇與小氣，而是因為我知道這裡的深淺清楚自己的能力與責任，你要的神準我沒有，我只是在自己認為贏面大的時間壓贏面大的寶，而且一旦壓錯我知道該怎麼辦，關鍵是在這時我會比一般人更快地從某種情緒下擺脫出來，正如那位作家闡述華爾街地名言，截短虧損，讓利潤飛跑，我說過這裡和任何實業沒有太大的區別，在你每一次新的投資之後都可能先導致一點虧損，實際上這是開拓市場的必要投入，從顧客清淡到顧客盈門，你要有足夠的熱情、精明和忍耐，那麼成功指日可待，而你可能基於我的推介做出同樣的選擇卻不知該怎麼辦，那時你還會照我第二次說的辦嗎？你會想傻子才會！因為事實已經證明你是錯的，已經導致我的虧損。
所以我只好寫下這些，我不是一個自私的人。市場的無序可以一定程度上通過你的努力過濾，你可以用相對正確的策略和方法糾正自己在一時一地的失算，在這裡沒有人可以說是對的，只有事實和市場說了算。在人生其它領域道理如是。人性反映在群體中最大的弱點，就是求同、迷信，其實這都是遠離真理並且不相信自己的結果。你可以在宗教狂熱與保守勢力中找到太多的例子，如果一個人相信那是真的，何必急皮怪臉的逼迫別人，正確的從來無須如此，人們害怕不同是因為一種我們前面述及的羸弱心態，拒絕求新是因為不敢承擔變化帶來的風險，你幾時看到這出現在強者身上？
生活非常公平，但是它要求人需要有享受這種公平的能力才能享受這種公平的待遇。對於美好的未來，還是那句話：古龍先生教誨我們說，神話是在現實生活中創造的。
盤感訓練方法
良好的盤感是投資股票的必備條件，盤感需要訓練，通過訓練，大多數人會進步。如何訓練盤感，可從以下幾個方面進行：
一、堅持每天復盤，並按自己的選股方法選出目標個股。復盤的重點在瀏覽所有個股走勢，副業才是找目標股。在復盤過程中選出的個股，既符合自己的選股方法，又與目前的市場熱點具有共性，有板塊、行業的聯動，後市走強的概率才高。復盤後你會從個股的趨同性發現大盤的趨勢，從個股的趨同性發現板塊。
二、對當天漲幅、跌幅在前的個股再一次認真瀏覽，找出個股走強（走弱）的原因，發現你認為的買入（賣出）信號。對符合買入條件的個股，可進入你的備選股票池並予以跟蹤。
三、實盤中主要做到跟蹤你的目標股的實時走勢，明確了解其當日開、收、最高、最低的具體含義，以及盤中的主力的上拉、拋售、護盤等實際情況，了解量價關係是否的正常等。
四、條件反射訓練。找出一些經典底部啟動個股的走勢，不斷的刺激自己的大腦。
五、訓練自己每日快速瀏覽動態大盤情況。
六、最核心的是有一套適合自己的操作方法，特別是適合自己。方法又來自上面的這些訓練。
復盤就是利用靜態再看一邊市場全貌，這針對你白天動態盯盤來不及觀察、來不及總結等等情況，在收盤後或者定時你又進行一次翻閱各個環節，進一步明確一下，明確那些股資金流進活躍，那些股資金流出主力在逃，大盤的拋壓主要來自哪裡，大盤做多動能又來自哪裡，它們是不有行業、板塊的聯系，產生這些情況原因是什麼？那些個股正處於上漲的黃金時期，那些即將形成完美突破，大盤今日漲跌主要原因是什麼等等情況，需要你重新對市場進行復合一遍，更了解市場的變化。
復盤的一般步驟是：
1、看兩市漲跌幅榜：
（1）對照大盤走勢，與大盤比較強弱，了解主力參與程度，包括其攻擊、護盤、打壓、不參與等情況可能，了解個股量價關係是否正常，主力拉抬或打壓時動作、真實性以及目的用意。了解一般投資者的參與程度和熱情。
（2）了解當日k線在日k線圖中的位置，含義。再看周k線和月k線，在時間上、空間上了解主力參與程度、用意和狀態。
（3）對漲幅前2版和跌幅後2版的個股要看的特別仔細。了解那些個股在悄悄走強，那些個股已是強弓之弩，那些個股在不計成本的出逃，那些個股正在突破啟動，那些個股正在強勁的中盤，也就說，有點像人口普查，了解各部分的狀態，這樣才能對整個大盤的情況基本上了解大概。
（4）在了解個股的過程中，把那些處於低部攻擊狀態的個股挑出來，仔細觀察日K線、周K線、月K線所經歷的時間和空間、位置等情況良好的，剔除控盤嚴重的莊股和主力介入不深和游資阻擊的個股，剩餘的再看一下基本面，有最新的調研報告最好調出來看一下，符合的進入自己的自選股。
看漲幅在前兩版的個股，看他們之間有那些個股存在板塊、行業等聯系，了解資金在流進那些行業和板塊，看跌幅在後的兩板，看那些個股資金在流出，是否具有板塊和行業的聯系，了解主力做空的板塊。需要說明的看幾板合適主要看當日行情的大小，好多看幾板，差看前後兩板就可以了。
2、看自己的自選股（包括當日選入的）：
觀察是不是按照自己預想的在走，檢驗自己的選股方法，有那些錯誤，為什麼出錯，找出原因，改進。看那些個股已經出現買點（買點自己定的，按照什麼標準也是你自己定的）的個股，你要做一個投資計劃，包括怎麼樣情況怎麼買，買多少、多少價格、止損位設置等。
3、看大盤走勢：
主要分析收陰陽的情況、成交量情況，與昨日相比是否怎麼樣的情況，整個量價關係是否正常，在日K線的位置、含義，看整個日K線整體趨勢，判斷是否可以參與個股，能否出現中線波段，目前大盤處於哪一級趨勢的那個階段。看當日大盤波動情況，什麼時候在拉抬、什麼時候在打壓，拉抬是那些股，打壓又是那些股，他們對大盤的影響力又是如何。看漲跌平個股家數，了解大盤漲跌是否正常。了解流通市值前10名個股的運況，以及對大盤的影響，如果不是大盤股影響大盤，找出影響大盤的板塊。了解大盤當日的高低點含義，了解大盤的阻力和支持位，了解大盤在什麼位置有買盤和賣壓，了解那些個股在大盤打壓之前先打壓，那些個股在大盤打壓末期先止住啟動。
綜合排名榜，市場各要素都展現在這裡，那些個股在活躍，那些個股在出逃最強烈，那些個股在拉尾市勾當，那些在尾市打壓制造恐慌假象，那些個股盤輕如燕，那些步履蹣跚，這是主力的照妖鏡。
別忘了還要關注其他市場和品種的情況，回購情況如何，國債情況如何，匯率情況如何等等，他們反映的什麼樣的資金面以及對大盤的情況
掌握基本要素和復盤熟練的要求後，你的盤面感覺肯定是不同的。反復訓練後，可加快速度，翻閱個股也不必要看全部，看漲跌前後幾版、權重股、自選股等就可以了。復盤是辛苦的，但只有苦盡才能甘來
善於應用技術分析
一、蓄之既久，其發必速
如果價格連續多天在一個狹窄的幅度內昇降，在圖表上形成一幅有如建築地盤布滿地基樁的圖景，習慣上稱之為密集區，亦即專家所說的技術支持區，這個密集區一旦向上至傾向下突破，就會造成一個烈焰沖天的昇勢或水銀潟地的跌勢。參與期貨交易，一定要留意這樣的機會。
為什麼密集區的突破會有這樣強勁的沖力呢？古云：“蓄之既久，其發必速”。好比火山，熾熱的岩漿和堅硬的地殼進行力的較量，壓抑愈久，積聚的能量越大，一已爆發，轟夭動地。在密集區形成過程中，多空交戰，爭持激烈。由於幅度狹窄，不管做多頭還是做空頭，在密集區都無利可圖，失去平倉的意義。因此，未平倉合約必定越積越多。大戶或是積極收集，或是伺機派發。密集區橫向發展，晴朗的地平線上孕育著風暴，平靜的海面下翻騰著暗流。密集區沿著時間坐標拉得越長，向。上或向下的爆發力就越大。
當密集區終於打破均勢，向上沖或向下潟時，有三種力量為這個脫出盤局推波助瀾：
第一，在密集區部署己久，交易者得勢不饒人，猛加碼，乘勝追擊；
第二，在密集區形成期間堅持觀望的交易者見走勢明朗化，馬上跟風。順市而行；
第三，在密集區看錯方向的人，一部分會止損認賠，技術性買入或賣出更令突破局面火上加油。
由於三種力量的結合，致使密集區突破後的走勢具有幅度大、速度快的特點。而且這個幅度，速度與密集區在時間坐標的長度成正比。
因為密集區的醞釀需時，等候突破要有耐性。如果在密集區未知向上或向下突破時貿然入市有如賭博，拖下去又會不耐煩，覺得師老無功，到一片麻木時，忽然大市向相反方向發展就大禍臨頭了。倒不如首先坐山觀虎鬥，以逸待勞，下好限價指令單，突破了盤局才順勢去追。
二、成交量牽制價格走勢
供求、經濟、政治等基本因素，無疑是影響期貨價格的主因。但歸根結底，決定漲跌的力量，還是來自市場本身的買賣活動。再轟動的利多因素，如果不入市行動，行情就不會狂昇：再重大的利空消息，假若沒轉化為賣壓，價格便無由暴跌。而買氣和賣壓的大小，透過每日成交量和價格漲跌幅度得以反映。量價分析，實質是動力與方向分析；成交量是動力，價格走勢是方向。
根據量價分析的一般原理，價位上昇，而成交量大增，“眾人拾柴火焰高”，表示昇勢方興未艾；價位仍昇，但成交量漸次縮小者，意味昇勢已到了“曲高和寡”的地步，這是大市回頭的先兆；反過來，價位下跌，而成交量大增，“墻倒眾人推”，顯示跌勢風雲初起；價位續跌，但成交量越縮越小，反映跌勢已差不多無入敢跟了，這是大市掉頭的信號。
走勢並沒有主觀上的頂或底。所謂頂和底，是由市場買賣活動客觀形成的。所謂底，是由交易者的整體信心亦即人氣決定的。假如價格走勢創了天價而成交量又創了天量的話，說明大量交易者入市，而且強烈看好後市，“天外有天”，天價必然很快被刷新。
量價分析不能是今日與昨日的簡單對比，這樣就看不出它的延續性。必須對一周來、一個月來、三十月來的量價互動資料作詳盡評估，由量價變動的過去看它的現在，結合它的過去和現在分析它的未來。同時要明白：成交量的增加或減少不會改變價格波動的方向，而僅僅會加劇或緩和價格的上昇或下跌。由於每一筆交易包括買與賣，成交量就是買賣合約的總和。成交量大並非指買的人多或賣的人多。昇勢只是說明買方願以高價成交，跌勢只是表示賣方願以低價成交。動力與方向是兩回事，不能混淆，只有這樣，量價分析才會為我們對後市的預測帶來具建設性的啟發。
三、行情反復時的對策
期貨走勢，並非時時都是：一邊倒的大昇勢或大跌勢。介乎於一段昇勢與跌勢之間，或者兩段昇勢之間，或者兩段跌勢之間，常常會出現一段反復起落的行情。
所謂反復起落，是指價位徘徊於一個狹窄區域，接近上限就回跌，碰到下限又翻漲，來回穿梭，橫向發展。從圖形上看，頗像手風琴的琴箱，故此又稱“箱形走勢”。
反復起落產生的原因，是市場上沒有明顯的利多或利空消息，行情失去單向發展的明朗依據，無論是買家或賣家基本上下作長線投資，只做短線炒作，雙方處於拉鋸狀態，你來我往，誰也占不了上鳳。
許多交易者，習慣於單邊市的行情，一條直路走到底，遇著反復起落行情，往往被“左一已掌，右一巴掌”，打得天旋地轉，頭暈眼花。
在反復上落市中買賣的指導戰術是走短線。因為上下限之間的距離並不大，而且一到上限就掉頭向下走，一碰下限就回頭向上揚，獲利機會一縱即逝，一定要見利就收，一貪就會賠錢。
具體對策是：判斷了是一個反復上落市之後，接近下限就買入做多頭，漲到上限就平倉賣出，並反手做空頭。再跌至下限，又平倉平倉，並反轉做多頭。
這樣一種戰術，強調機動與靈活。一到上限或下限就要馬上轉向，否則就會竹籃打水一場空。故此，可以下套單，入市之後，平倉單，反轉的新單要立即下，“到時再說”是趕不及的。
在此必須指出，反復上落市是一種暫時狀態，向上突破或向下突破遲早會出現。所以，走短線時也要注意設限止損。買入之後，跌破下限就投降；賣空之後，沖過上限就認賠。
其實，最好的做法就是忍住不做。反復上落市不要做，等向上突破或向下突破才去追。問題是：你有這份耐性嗎？
四、利用技術性調整做短線
期貨市場中，再凌厲的昇勢也不可能一口氣沖上頂，再慘烈的跌勢也難一條直線落到底，中間必定要經過盤整。盤整了才能開展新一波的漲或跌。這個盤整，術語上稱之為技術性調整。
技術性調整是由三種力量造成的：一是部分有浮動利潤的交易者作獲利平倉，技術性買盤或賣盤使大市受到反方向的壓力；二是部分有浮動損失的交易者採取平均價戰術，加死碼，使走勢出現曲折；三是有人覺得“這一波已經差不多”，實行短促突擊，亦對價位有所沖擊。
技術性調整給我們提供了一個走短線的機會，通常這樣的一次調整，等於前一段昇幅或跌幅的百分之三十到百分之五十。把握得住，利潤亦相當可觀。
技術性調整的出現亦是有信號可尋的。例如在上昇勢中，連續三日拉出紅線，但一根比一根短，漲幅逐日遞減；或者連漲多日之後，來一個高開低收，拉出一根有上影線的黑線，這些搬是表明昇勢將要調整的信號。反過來，在下降勢中，連續三日拉出黑線，但一根比一根短，跌幅逐日遞減；或者連跌多日之後，來一個低開高收，拉出一根有下影線的紅線，這些都是顯示跌勢將要反彈的預兆。趁著昇勢出現調整時做空頭，或抓住跌勢出現反彈時做多頭，合乎順市而行的原則。甚至前一階段已捉住了昇勢或跌勢的機會，又趁調整之局反賣或反買，那就可真達到“既摘西瓜，又撿芝麻”的最理想境界了。
利用技術性調整作買賣只能做短線，絕對不能太貪，一般情況下，調整最多達到百分之五十的幅度時，就要當它結束了。因為即使是“平均價戰術”的運用者，到了這個價位，大致和局，他們都會趕緊平倉離場。你太貪不走，行情一掉頭重回大方向，就變成“貪芝麻而丟西瓜”了。
無論是漲勢過程中還是跌勢過程中的技術性調整，都不意味大方向的改變，出現調整時大市的基本因素沒有變，市場人氣在戰略上沒有變，圖表趨勢在整體上沒有變，因此調整是暫時的。拳頭往後一縮，是為了更有力地向前打出去。這是我們利用技術性調整做短線操作時應該清醒記得的。
五、注意單日轉向的信號
沒有只漲不跌的好市，也沒有只跌不昇的淡市。漲跌交替出現是期貨走勢的基本規律。但漲跌逆轉卻有兩類不同性質的演變：
一種是大方向的改變，大昇勢轉變為大跌勢或者大跌勢轉變為大昇勢。這種轉向，通常以雙頂或雙底、三次到頂或三次到底、頭肩頂或倒頭肩底、大圓頂或大圓底等形態為標誌，屬於大動作，一般需要三個星期到一個半月左右的時間去孕育。
另一種是技術性調整，即大漲中出現小跌或者大跌中出現小漲。這種轉向，通常以一條高開低收，很多時帶有上影的黑線；或者一條低開高收，很多時帶有下影的紅線為標誌，屬於小動作，在一個交易日內完成，所以稱之為單日轉向。
獲利回吐是產生單日轉向的主要原周。一個大的漲勢或大的跌勢，往往由幾個小的昇浪或跌浪組成。漲跌一段就回吐一下，消化之後再來下一波的漲跌。在每一個小的昇浪的頂或小的跌浪的底，比較集中。平倉性賣出或平倉性買入便造成單日轉向。
單日轉向的最特別之處，是它的開市價和收市價具有承先啟後的意義，連漲多日後再跳空開高或連跌多日後再跳空開低，是單日轉向的第一個特點。這一點對於持續多日的急促昇勢或跌勢具有延續性，可以說是“承先”。開高之後擁有浮動利潤的買家，紛紛趁高出貨套利，將市價推低，與前一段昇市方向相反，形成當日是由昇轉跌；或者開低之後擁有浮動利潤的賣家，紛紛趁低補倉平倉，把市價搶高，與前一段跌市方向相反，形成當日是由跌轉昇。這是單日轉向的第二個特點。這一點對於接下來的幾天技術性調整的小跌或小漲具有指示性，可以說是“啟後”。
單日轉向出現後，隨之而來的調整幅度，一般相當於前一段昇幅或跌刪百分之三十至五十。相對於期貨合約保證金而言，著把握得到，利潤頗為可觀。因此，在一輪急昇或急跌之後，就要留意是否有單日轉向的跡象出現。在單日轉向的局面將要確定，即臨近收市時去做空頭或多頭，往往可以賺到往後數日的跌幅或昇幅。
何謂完整的指標體系和操盤思想和手法？
第一：必須建立可靠的大盤趨勢指標－－他首先決定你是離場、觀望和參與！
第二：必須建立一組適合自己操作的短線買賣指標－－這是操盤的唯一依靠！
第三：為了提高資金利用效率，你還必須建立一組提前預警的買賣指標－－這樣可以提前準備並少量短線參與，獲取小額利潤；
第四：為了提高你的收益率，你還必須建立一組確認信號的指標－－可以加大倉位，重拳出擊，獲取超額利潤！
第五：始終必須有風險和資金安全的嚴格紀律－－－這就是你運用以上指標必須解決的問題！
最後核心：要記住你永遠是用你自己的頭腦綜合判斷的，所有指標度只是提供給你一些市場的技術資訊，不然你會成為指標的樸人！市場永遠在變，指標的有效性也會改變，這就需要你保持清醒，不斷優化你的操盤思想和指標體系！如果大家在以上方面有了很好的解決的話，那麼就要恭喜你，可以初步從股市技術操作上畢業了！！
告訴你什麼才是真正的技術分析
很多人喜歡做短線，因為短線不需要太多的基本分析以及那種博殺的刺激感。
但短線更多的依賴於技術分析，只有真正明白技術分析的真諦以後，結合股市實戰案例，總結出適合自己的思路和技術。在談絕招之前，大家需要先思考下面幾個問題：
1、你是否已經形成一些理念？
2、你選擇目標是否進行過詳細的技術分析以及買入後相應的對策計劃？
這裡就第一個問題作出些解釋（僅對短線）：
1、首先就是要選股。明白股市中目標有很多，但真正可以做短線的品種不會太多，大家回顧一下，每年有比較好短線表現的品種不會很多，估計不會超過100個。這些票也不是每周會有機會，一年也就產生幾個有短線博殺機會。這樣你一定要選股，股性一定要活躍，群眾基礎相對要好。
2、其次就是要有成交量。既然是短線，那麼就要選擇市場中的焦點（這里不提龍頭，要明白焦點和龍頭的區別），焦點就是市場的人氣和資金活躍所在，根據成交量的變化，體會短線進出的奧妙。
3、股性的階段判斷。即使股性好的票，一年活躍的時間大都不會超過2個月，因此要對個股處在什麼階段要有準確的判斷，採取不同的策略。
4、大盤的影響。一般短線不建議在下跌趨勢中進行，特別是一波反彈即將結束或者破位下跌的時候，容易殺跌不成或者深幅虧損。而對深跌過後的反彈，應該採用追最早最果斷封漲停的，而對後期採用做小盤莊股，下跌途中採用做超跌反彈的等等策略。因此對大盤不同的階段，應該有不同的短線策略。
還有其它一些考慮，這樣心中有數以後，再結合當天的盤面，決定短線買賣。
下面談一些短線技術問題，江恩、艾略特等無非也是主要應用統計理論，結合一些其它因素得出在股市中應用的技巧，網上看到很多書呆子在賣弄，實在是教條。如果你真想做好短線，去把股市場歷史上牛股，拿出來好好研究（當然炒作手法會不斷變化，也要不斷分析,任何技術都避免不了），就知道如何進行短線博殺以及相應對策。波浪理論－動輒波浪理論的人，估計自己也沒搞清楚。因為關鍵就是你不知現在是過去的延續還是未來的開始。於是，你稀里糊塗的數，別人稀里糊塗的看，最後還是搞的稀里糊塗。
江恩理論－我認為江恩理論精髓在於實戰，而不是什麼江恩周期。當拿到華爾街45年這本書，實在看不出有什麼網友評論的那麼精採，隨便翻了一下，只感覺江恩用了概率統計進行分析。然後對以往股市也是從實際出發，進行總結和對策分析，便有了江恩實戰技法。
趨勢理論－趨勢有時粗一看很明顯，細看就成問題。很多朋友喜歡圖線來表明趨勢，但很多股票實際上由於脈沖，所以畫線就有了問題。如果以此畫線決定趨勢是否變化，就變得相對迷糊。
供求曲線－股市交易的產生，就是交易雙方都覺得成交價格合理。也就是說是供給曲線和需求曲線產生交點，但要用此來做模型，帶來的問題是當股票上漲時，趨勢對供給和需求產生影響，持有者會提高供給的預期。這種影響，又很難以把握。
壓力支撐－這是股價運行最重要的參考。走的人多了，就成了路，同理那個價格套的人多了，便成了壓力。
一旦壓力被突破就成支撐。壓力支撐重要在於價格和成交堆積，對於做盤機構來說，計劃中往往把價格作為目標，因此水平線比X線更有份量，而成交堆積，如同修築的工事的強度，越多就表明越牢固。
技術指標－把概念用數學語言表達，然後再看看有沒有明顯的規律或者界限。但很多人卻往往忘了那個指標是來由，卻教條的去迷信。說實話，我可以隨便把一個好概念寫成指標，再驗證一下，都比很多人迷信的什麼密碼，指標好。但我自己還是很少用，只是用於觀察，綜合判斷。
盈虧平衡－只要股市沒有被關閉，就永遠不會有盈虧平衡。時間過程永遠是動態的過程，就如人生。只要你沒被消滅，你就有機會，但事實是，你往往再次在股市跌倒。
每年在有一批股票乖離率很大的時候，也往往是大盤暴跌的時候 ，也是大盤中期見底的時候 。
籌碼分布－可以知道市場籌碼的成本以及分布，如同作戰中要知己知彼才能百戰不殆的道理一樣。以前用於跟蹤莊家成本，跟莊的前提是機構總是要賺了出能出局。但幾年調整市，讓大家明白，狗急了會跳墻，機構手頭緊了也會跳水，末路狂奔。因此即使知道籌碼分布對具體短線操作並沒有太大意義。
均線理論－漲時助漲，跌時助跌，最傳統和成熟的分析理論。均線有長有短，短快長慢，但對於短期均線往往是你要知道的卻已經發生，而對於長期均線，往往是短期發生的並不是你已知道的。
預測決策－到了你真正買賣的時候，肯定是預期會漲才會買入，預期會跌才會賣出。決策前肯定會進行預測，預測遵從的一個基本原則是歷史會重復，即慣性原則。但在股市裡面你一定要記住這樣一個順序：基本面（宏觀環境）－》資金－》計划（籌碼）—》走勢圖，其中後面對前面環節又有一定的回饋作用。如果連慣性原則都不清楚，卻機械的套用某個理論進行預測，到時你死都不會自己是怎麼死的。任何的技術分析依賴的K線圖最終是資金按計劃運作的結果，不要顛倒因果關係。有了好的預測，決策就會相對簡單，決策依賴每個人個性特點和資金不同，就有不同的決策方法。
所有的理論，可以說沒有一個是完美的，幸好很多時候可以相互補充。對於任何一個理論，即不要嗤之以鼻，也不要奉為神明。最終分析結果還是體現到圖形上，於是俺就得出很多經典定勢（套用圍棋術語），也可以結合上面很多原理對股市中發生的圖形，進行分析歸納。到最後就是粗一看，就知道這票好壞。如果再不行，就不做。如果你心中一點信心都沒有，進行交易，完全是純粹的賭博行為。你只做你看得懂的圖形，這點就足夠了。
我主要考慮的因素：曆史水平，成交堆積，江恩回調法則，波浪理論，籌碼成本 。比如XX股：在14元就到了2001年9前箱體的底沿，是長期下跌浪的回抽50％位置，壓力就非常大，短線需要調整。而到16元附近，就是筷子線一帶，又是底部7.77起來差不多一倍的價格，中期目標位。如果再突破，再看。
介紹一下江恩回調帶：
當一個股票從見頂20元跌到10元見底，開始反彈，那麼反彈的最重要的價格就是50％位置15元。到此價格往往會反彈結束，再次下跌。其次重要的價格就是63％，在16.25，如果反彈超過15元，則阻力在16.25～16.67（即筷子線一帶）受阻。如果價格繼續上昇，突破筷子線，則第三個最強阻力位在100％處，即20元。
概率統計理論：概率理論在股市裡面應該是應用的最多的。在預測、決策都牽涉到置信度問題，誰也不能說能100％預測的準 ，而且概率往往是後驗的，是對已經發生的進行統計 ，用於預測，也必須遵從慣性原則，但問題是多少的置信度，比如那個BOLL線，就是兩倍標準差，即以95％置信度 ，認為股票價格不會超過BOLL上下軌 。
混沌操作：就如其名，糊里糊塗，霧裡看花會更美。混沌伴隨結構相似性，應用中能清晰知道某種結構相似，就足夠亦。而具體到量化就非常困難，所謂燈下女子月下郎，朦朧就是美。
最後還要談一點股評經常說的：“正如我預料的一樣”－因為像預料那樣太少了，所以物以希為貴，就拿出來顯罷，不知卻卻因此適得其反，顯示了吹牛的沒水準。因為你只有不斷從股市中，像江恩那樣，總結出經驗而應用於股市，才能不斷進步。
均線夾層的賣出意義
支撐和壓力是價格特定區域買賣能量大小的體現，而他們的表現方式除了相對高點和低點、以及成交密集區外，還有更為直觀的表達途徑，那就是長期均線的指導意義，如果從深層次來講，其顯示的遠遠不只是這麼簡單，對價由強轉弱、由弱轉強的趨勢變換信號也能起到積極的作用，這些恰恰是實戰中運用的關鍵，尤其當價波動於長期均線夾層時，所帶來的操作信號往往是及時的，而且是致關重要的。
在一輪行情中，大盤指標股的輪換活躍對指數的上漲起到了四兩撥千斤的作用，與此同時指數大漲的背後僅有20%的個股跑贏大盤，而占有市場80%份額的個股在下跌，通過二者的形態對比卻發現，處於極度弱市的80%個股始終位於長期均線的壓制之下，有多數以上形成了均線夾層區徘徊後破位加速下跌，造成這方面的原因歸根於缺少場外資金的介入，同時對股價接近長期均線後所產生壓力的一個提前性的技術性共鳴，而這個共鳴的最高點正好是投資策略的轉折點，對倉位實施動態調控的一個絕佳時機，因為股價接近長期均線後長時間的無量橫盤意味著股價很難在短期內實現突破，唯一能夠選擇的就是價格的下跌，那麼在操作中這時也只能以賣出為主，否則將蒙受更大的損失。
均線夾層是指三條長期均線（20日、120日、250日）之間的空隙距離，按照均線所處的形態可劃分為單線夾層和雙線夾層兩種情況：
1、 單線夾層。股價經過持續下跌後出現暫時止跌起穩的走勢，波動範圍始終位於20日和120日均線之間，因此而稱“單線夾層”。隨著20日均線的不斷上移，120日均線的不斷下移，就形成了一個壓力與支撐相互對峙的局面，導致價的波動幅度逐漸收窄，操作中若價格長時間不能夠有效突破120日線，意味此時的夾層區壓力大於支撐，應及時賣出。
2、 雙線夾層。這種走勢恰好是“單線夾層”的一個良性演化，是指價單線夾層破位後重新蓄市並且一舉走出突破20日和120日均線，在250日均線（年線）附近遇阻回落並再次同時跌破20日和120均線的過程，由於夾層區是以20日和120日兩條均線為基準的單條均線，再附加250日均線就構成了一個“雙線夾層”。這個區域仍然是股價遭遇250日線（年線）無力突破而出現下跌的一種形態，操作中價接近年線出現量能不能放大、走勢偏軟的跡象時應及時賣出。
均線夾層走勢純屬重要的價格弱市特徵，無論是單線夾層還是雙線夾層，都是價缺少量能配合無力突破重要阻力區的體現，而其中可怕的、殺傷力最大的是價結束夾層走勢後往往會出現加速度下跌的跡象，那麼在實戰中只有結合兩種不同的均線夾層走勢及時的做出賣出決策，才可避免大的損失。
頂部量與價的特徵分析
地震爆發前都會出現種種徵兆，如牛會莫名其妙地狂奔，乾枯的井會坦然冒
出水。善於總結這些徵兆，有助於我們趨吉避兇。大盤或個股見頂，亦會先出現
種種的預兆。俗話說，"天量之後有天價"，"量比價先行"，這些話有無根據，我
們先從歷史重要的頂部看看，再總結一下大盤見頂時的價量關係有何特徵。
從重要頂部的價量關係可看出，頂部的形成，與成交量有著密不可分的
關係。從中我們至少可得出幾條規律性：
1、一般來說，若成交量創出近期的大量，此時宜警惕天價的出現。成交量創
出新高後，後續成交未能繼續放大，天價往往在其後的數天內出現（甚至天量與
天價同時出現），此時宜減倉操作。
2、頂部的形成有時並不需要成交量的配合，特別是在較弱的市場裡，較小的成交量亦有可能形成一個重要的頂部。此時則應結合均量線來判斷。
3、頂部形成之後一般成交量會減少，很快會出現5日均量線下穿10日均量線
的情況，此時宜及時止損出局。當然，在盤整行情中或是上昇趨勢的中途整理階
段，亦有可能出現5日均量線下穿10均量線的情況，此形態出現原有趨勢並未改變。說明5日均量線下穿10均量線
與大盤是否見頂不是一一對應關係。雖然如此，此形態仍有極大的參考價值，出
現此形態時先出局觀望往往是明智的選擇。
技術分析的心理意義
一般說來，無論市場參與者還是研究者，盡管對市場未來前景可能持有某種看法，但是從來需要對自己的看法留有餘地：形成市場預期時，必須明了當何種情況出現時證明自己的看法是錯誤的；入市交易時必須設置止損措施。市場的理性一再告誡人們，對未來的預期只是預期，只有市場走到未來，把未來化為現實，才能最終地、不可改變地確定市場的真實狀況。誰將這樣的告誡拋到腦後，誰就將受到市場的嚴厲懲罰。從這樣的道理上說，唯有市場永遠是正確的。
看不見的手的力量就扎根在這種深刻的不確定性的土壤中。假定市場正在向下嘗試某個支撐水平，在通常情況下，市場在心理上對最終的結果既沒有把握預期一定跌破，也沒有把握預期一定撐住。技術分析認為，既然大家都不確知此地是否能夠守住，那麼市場參與者就只好投票表決。當市場最終由支撐水平向上折回後，技術分析的信號是，買入的力量大於賣出的力量，市場選擇了向上的方向——市場參與者公平、公開、公正、自願地進行了投票表決，投票的結果是向上。由於這是全體市場參與者在三公原則下的集體選擇，具有無可置疑的合法性和強大的心理力量，在大部分情況下也真正代表了市場背後真實的物質力量的支配作用。因此，當市場從這里向上折回後，市場的潛在氣氛一般轉為看好，使得市場能夠向上方作進一步的試探，不會立即掉頭向下重新試探。
政府出面支撐某一個價格水平的情況，和技術分析的支撐水平的作用存在較明顯的差異。如果由於政府採取某種措施使得市場從某個價格水平向上折回，這樣的結果代表的不是市場自身的表決結果，而是宏觀調控者的意志。市場參與者承認市場的集體表決結果是天經地義的，但是宏觀決策者的意志卻不具有市場那種無可爭議的權威地位，而是將政府的信譽、政府的決策合理性、政府的調控效能等看得見的手壓上了台面，市場參與者必須推敲政府的政策是否前後一貫、調控措施是否能夠落實且發揮作用、調控的效果是否無過無不及等。市場到底能否在此處找到支撐，取決於市場對這些問題的推敲。市場參與者對政府調控的信任度越高，則這種支撐作用就越強，所激發的向上的行情就越有力；相反，市場參與者的信任度越低，則這種支撐作用就越弱，所激發的向上的行情就越微弱，振盪越多。
如果行情由此上昇，則市場可以歸結於明顯存在的原因——政府調控，而不是尋常的市場心理狀態的轉變。市場參與者是否跟進買入，主要取決於看得見的手能否有效地調動市場參與者。倘若宏觀調控者的意志順利地為市場接受和認同，那麼這個支撐很快就得到確認，成功地轉化為市場本身的選擇；倘若這種轉化過程不順利，則一方面市場向下，另一方面看得見的手向上，需要一個相互角力的過程，經過反復“說服”和撐托，最終才能將看得見的手的支撐水平轉化為市場的支撐水平；倘若市場再次跌過這個支撐水平，那就說明市場對調控者的疑慮壓倒了跟進的欲望，也說明市場自己的選擇仍然是向下的，如此一來市場可能遭受雙重的打擊——市場參與者既對宏觀調控者失望，又看到了市場投票的向下的結果。
這就解釋了為什麼在政府調控下，有時市場雖然也從支撐水平向上折回，但是隨後的市場氣氛卻依然相當疲軟，市場陰魂不散地一再無力地向下滑落。在這樣的情況下，市場最終能否守住這個價格水平，就和調控者的決心、動用的物質資源、市場參與者的信任度三方面掛鉤了，不是簡單的市場選擇。
＊兩頭不討好＊
市場參與者面對看得見的手的調控一般抱有矛盾的心理。一方面，希望調控者站在自己一邊，成為自己強有力的同盟軍。實際上，市場參與者此時將看得見的手看作最大的市場莊家，指望順利跟莊。不過，即使當上了看得見的手同盟者，也並不保證市場參與者必然最終獲利，因為宏觀調控者顯然不會無條件地支持市場上漲到任何水平的。此外，市場參與者總是多頭和空頭相對存在的，如果看得見的手明顯地偏向一邊，那麼必然傷害了另一邊的利益，不可能兩全其美。
另一方面，市場的選擇是自願的三公投票結果，市場參與者人人平等；政府的調控出於第三者的認為調控，而這個第三者的市場地位壓倒性地超越了普通市場參與者。問題是，不論在何種情況下，市場參與者的投資結果都不得不自己負責，由此可見，市場參與者必然對這位第三者天生地懷有疑慮——這主要倒不是因為懷疑政府的良好動機，而是因為政府的調控和市場機制之間存在上述矛盾。
綜合以上分析，看得見的手的明顯偏向很可能最終兩邊都不討好。當看得見的手在採取具有明顯偏向性調控手段時，往往受到市場參與者的質疑，因此，這種兩頭不討好的內在矛盾必然在相當程度上削弱了看得見的手的力量。由此看見，對看得見的手最有力的選擇是充當拳擊比賽中的裁判，首要的工作是密切監督，隨時伸手防止行情大幅度急劇滑坡或急劇上漲，確保多頭或空頭不會對另一方造成致命的打擊，因而動搖市場自身的基礎；其次，為了確保比賽成績的真實性，必須監督市場使之符合三公原則，除了規定動作外，比賽雙方沒有採用暗器或陰招。這樣的裁判才能擺脫兩頭不討好的困境，樹立無可爭議的權威。如果不得已在正常比賽中採取帶有明顯偏向的調控措施，那麼最好能夠令市場心服口服，順利轉化為市場自己的共識。
市場的絕對不確定性與相對確定性
市場的最根本特點就是不確定性，無論任何投資者、任何投資機構、任何政府部門都不能預先決定市場的未來走勢——不論他們事先打算如何影響市場，統統屬於“人算”的範疇，唯有市場，即全體市場參與者的共同選擇才能最終給出確定的答案，才能得到“天算”的結果。古人云“人算不如天算”，就是這層意思。美國前財政部長魯賓有句名言，“關於市場，唯一確定就是其不確定性。”精辟地揭示了政府對市場也沒有最終發言權的事實。
市場之所以無可替代，之所以成為現代經濟的必要組成部分，正是因為唯有市場才能最終地確定市場價格。
市場不確定性的本質意義是什麼？是未來面前人人平等。從根本意義上說，在未來面前，沒有任何人比其他人更有發言權，大家都站在同一條起跑線上。因此，市場絕對不允許任何人具有超過其他人的特權來“決定”、“操控”市場的未來趨勢。
既然市場具有絕對的不確定性，那麼技術分析以至其它任何市場研究手段到底是如何發揮作用的呢？憑什麼能夠發揮作用呢？
耐人尋味的是，恰恰正是因為市場具有本質上的不確定性，才為任何嚴肅的市場研究方法奠定了堅實的基礎！！！
正是由於任何人都不能夠操縱市場，決定市場未來方向的唯一力量來自全體市場參與者以貨幣選票投票表決過程，市場方向來自上述表決結果。這樣的投票表決過程是公開、公平、公正、連續不斷的，借助現代通信技術，市場行情的傳遞能夠迅速地達到全球的每一個角落，交易指令也能從全球的各個角落立即返回交易現場。換句話說，現代市場是全球範圍、最大限度地容納各種市場參與者的連續不斷的、雙向拍賣過程。從具體過程來說，在每個成交價格上，市場都在進行投票表決。
那麼，技術分析是怎樣發揮作用的呢？祕密就在於技術分析認為並不是所有的價格都具有同樣的重要性，而是具有相對重要性的差別。就象美國每4年選舉一次總統一樣，有些市場價格具有重要的代表性，象征著全體市場參與者的重大抉擇，比如歷史高點、低點，在這樣的地方通常意味著市場是否創新高或新低，這是全體市場參與者抉擇的節骨眼：如果創新低，就象選出了保守黨總統，有一陣子將由保守派主導行市，技術分析的觀點認為市場看跌；如果創新高，就象選出了民主黨總統，有一陣子將由民主黨派主導行情，技術分析的觀點認為市場看漲。這就是市場的相對確定性。換言之，市場在節骨眼上的抉擇通常不是隨機做出的，而是市場集體意志的反映。【
由此可見，技術分析的重要任務在於相互密切關聯的兩方面：第一，認識到市場的節骨眼在哪裡，甚至還需要進一步認清各種節骨眼之間的相對重要性——弄清市場價格的相對重要性是首要任務；第二，當市場接近或處於節骨眼位置時，必須及時判斷市場是否已經表決出結果，還是正在投票表決過程中，尚未有最終結論。只有弄清楚價格節骨眼的位置及其相對重要性、並及時判斷出市場在此處的抉擇結果，才能夠成功地參與市場交易。
在技術分析中，描述市場行情的節骨眼的術語是“價格水平”。比如我們之所以認為國內股市已經恢復了大規模上昇趨勢、並且檢驗該趨勢的標準就在於前期歷史高點，正是基於上述考慮。前期高點是一個重要的價格水平，起到分水嶺般的標誌作用。另外，請不要忘記三個階段的判斷：慢、快、振盪。
當然，價格水平是關於所有價格的相對重要性的概念，它建立在市場最終的不確定性的基礎上。由於判斷市場價格的相對重要性並沒有固定不變的嚴格標準，價格水平的概念在本質上是相對性的，有時甚至離不開主觀經驗的判斷。這就注定技術分析不可能成為嚴格的科學。
由此我們看到了技術分析方法中採取止損措施的重要性。雖然我們能夠依據市場的投票結果對市場未來走向進行“相對確定性”意義上的判斷，但是最終裁判權在市場手中，市場完全可能裁決我們是錯誤的：可能我們對關鍵價格水平的認識是不準確的，或者我們對市場是否已突破做出了最終抉擇的認識是錯誤的，也可能市場自己尚在猶豫中亂晃，總之必須及時承認錯誤、及時採取措施減少損失。
止損措施是圍繞價格水平設置的。舉例來說，如果我們判斷市場已經向上突破了前期高點的重要水平，上昇趨勢恢復，於是在前期高點買進做多；那麼當市場再度下跌到前期高點以下時則表明上述看法可能是錯誤的，至少不符合原先的設想，當市場回到前期高點時，就應當將當初買進的股票全部拋出。這就是止損.
作者對技術分析的定義是，技術分析根據相對確定性研究市場行情、進行交易決策，同時謙卑地承認最終決定取決於市場，因而以止損措施作為必要的補充。可見技術分析中既包括理論研究，也包括操作策略，還有作為嚴格紀律的補救措施。
談談最小阻力線
一個博士、一個小學畢業的、還有一只猩猩一起炒股，最後誰會成為贏家?
還真不好說。反正有人做過試驗，黑猩猩是戰勝了華爾街的頂尖操盤手了。這個故事有兩層意思：
1、 我們每一個人都有機會戰勝黑猩猩。
2、 如果我們輸給黑猩猩，絕對不會是因為我們知道的比黑猩猩少。
在股市中沒有贏家，也沒有輸家，就好像在賭局，只要你仍然身處其中，談輸贏為時過早，只有你離開了股市，而且還是面帶微笑，你才是真正的大贏家。回觀股市，多少風雲人物被大浪淘沙，黯然離去，而我們至少現在還存在，這是每一個朋友應該感到高興的。但是如果有朋友因為炒股失去了家庭、失去了朋友、失去了生命，那就非常不值。家人，永遠是最珍貴的。【收集整理】
基本上我談的東西，並不會比你知道的更多，在證券這個狂亂的世界裡，充斥了各種理論和知識，我只不過將我過去接近7位數的損失所換回來的思考加在其中，現在我至少能分清什麼是對的，什麼是錯的。我相信很多朋友也應該會象小弟過去一樣，缺的不是知識，而是思考。我看到跟貼中有些朋友比較著急，想知道我有什麼新的操盤手法，很抱歉，沒有，我講的東西就好象生活中的平常東西：吃飯、睡覺，成佛本來就這麼簡單，真理和大道全在你眼皮底下，只不過你視而不見。
炒股的功夫，一多半在股票之外。散戶炒股，持什麼心態很重要；莊家炒股，去哪裡搞錢很重要；咨詢機構炒股，去哪裡攀附機構很重要；所以，都不是K線圖上的事。
咱們談談最小阻力線的事吧。說得不對的地方，請大家指出。
“市場的河流,沿著河床的結構,順著最小阻力的方向流淌。”這句話的出處，應該是國外一個專家所說的，我讀過此書，但他在書中的論述，不知是不是翻譯的原因，總是辭不達意，但這句話本身的意思還是清楚的。公主貼中的回貼，我也看了一下，大部分在講籌碼與阻力線之類的東西，說得精辟的不少。
籌碼是指過去買賣的成交情況。已知籌碼的變化只有一個方向：賣出。所以，基本上籌碼代表的意思是在什麼位置，咱們可以合理估計會出現賣盤。但是什麼造成河流的流動呢?股價上漲下跌，除了賣盤的因素，還有買盤。
買盤咱們看不見，我們不知道場外有多少資金準備隨時沖進來。有人按照銀行存款來計算，那太笑話了。(大家注意，我說的不止是委買盤)
比如說現在的指數到了一個千點關頭，上還是下?這條河要往哪裡流?
我先跟大家分享小弟的兩條經驗：
1、 炒股是一個推理的過程；
2、 對於你不理解的東西，就盡量用你能理解的方法去簡化他，實在不能理解，就別去管他了。
回頭還說指數。小弟曾經在上週末千點關頭，做過一個投票，問如果跌破千點，你會輕倉抄底、重倉抄底還是觀望，結果2/3的人選擇觀望，1/6選擇輕倉抄底，1/6選擇重倉抄底。這個就是買盤的力量了。這個結果表示，願意去買的力量相當有限。
如果這個股市我們設想只有主力與參加調查的人參予，我們對未來走勢的判定就可以用推理的辦法了：
1、 如果這個主力想往上拉抬，他在底部區需要的是籌碼，他應該往下打壓，把指數打穿1000點，因為他不用擔心在下面有人和他爭奪籌碼，他反而有機會再把恐慌盤打出來；
2、 如果這個主力是想出貨，那他反而要在1000點以上盤住，因為現在市場已經沒什麼人買了，往下打也沒有接盤，所以他要想辦法盤住1000點，造成一個1000點是鐵底的假象，才會有人參予，然後1000點之下會慢慢積聚起大量的買盤。【
這好象一個獵人去打鳥，他已經捕了不少鳥了，現在餘下的鳥全飛了，他怎麼辦?他得把槍收起來，假裝不打了，然後等鳥慢慢一隻一隻的飛回來。
當然，真實的情況沒這麼簡單。因為現在是主力博奕的時代，我們還不了解機構的想法，而且政策的出台也是沒法預測，上面這個例子只是想告訴大家，小弟是如何去尋找河流的方向的。
