2025年9月20日

 

9月17日到中和，看到印刷廠老闆在玩電腦遊戲，他說是在打發時間，武俠小說他也看了好幾本……。免不了，他又高談闊論高收益債，他兩個朋友終於買了，現在也都退休了。

 

敢不敢退休的一個關鍵點，往往在於「現金流」。

 

到底什麼是「現金流」呢？《活泉茶館837－為什麼男人不聽，女人不看地圖？》中的薪水條，記錄著我在2006年3月基本薪資是28000元，也就是那段時間，只要我有去上班，每個月都會有28000元流入我的戶頭(不計算其他雜七雜八的)，這就是我的「現金流」。印刷廠老闆的朋友有兩間房子，一間自住、一間出租。如果出租的那間房子市價1500萬，出租的月租金25000元，這間房子每個月只能幫他創造25000元的「現金流」，比我的薪水還少，就算這間房子市價1500萬，也不能為他帶來安全感，當然就不敢退休。

 

現在他拿這市價1500萬的房子向銀行貸款1000萬出來買高收益債，以年配息率12%來算(註一)，他一年就可領到120萬，也就是每個月10萬元；房貸30年、利率2.5%、本息平均攤還，每個月大約要付4萬元給銀行(房貸計算器-2025版-591房屋交易網)，再加上每個月收租25000元，算一算每個月就有85000元的現金流，比我的月薪多很多，哪會怕沒薪水而不敢退休！

 

當然，實務上也會看到高收益債的市值一直在減少，我的擔憂是，配息會不會越來越少而在某一年開始入不敷出？因此，我不敢照單全收，我還是把主力放在星艦計劃上。

 

9月17日晚上，我家老大在跟內人「嚕」，每月存3000元，十年也才能存36萬元，購買年投資報酬率5%的高股息ETF，一年股息也才18000元，這少少的錢有啥用！內人睡夢中一時語塞。我說，你們都學過財務，卻是不懂複利，可見是從來都沒有實際去演算過！

 

每月存3000元，十年也才能存36萬元的人，聖經有記載(註二)，請問館友你是這樣的人嗎？

 

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註一：

 

2023年9月我買玉山銀行的UFC9，花20萬元台幣(6236.4美元)買了273.644個單位，那時每個月每單位配息0.3504美元，若不考慮匯率，年配息率大約18%(273.644*0.3504*12/6236.4=0.1845)，但到了2025年1月就變成0.2825，換算成年配息率大約15%(273.644*0.2825*12/6236.4=0.1487)。到了2025年8月29日，本金已經從20萬降到163715元。

 

https://wealth.esunbank.com/zh-tw/fund/fund-info?fundCode=UFC9#dividends

配息基準日	除息日	每單位分配金額
2025/08/29	2025/09/01	0.2825
2025/07/31	2025/08/01	0.2825
2025/06/30	2025/07/01	0.2825
2025/05/30	2025/06/02	0.2825
2025/04/30	2025/05/02	0.2825
2025/03/31	2025/04/01	0.2825
2025/02/28	2025/03/03	0.2825
2025/01/31	2025/02/03	0.2825
2024/12/31	2025/01/02	0.3504
2024/11/29	2024/12/02	0.3504
2024/10/31	2024/11/04	0.3504
2024/09/30	2024/10/01	0.3504
2024/08/30	2024/09/02	0.3504
2024/07/31	2024/08/01	0.3504
2024/06/28	2024/07/01	0.3504
2024/05/31	2024/06/03	0.3504
2024/04/30	2024/05/02	0.3504
2024/03/28	2024/04/02	0.3504
2024/02/29	2024/03/01	0.3504
2024/01/31	2024/02/01	0.3504
2023/12/29	2024/01/02	0.3504
2023/11/30	2023/12/01	0.3504
2023/10/31	2023/11/02	0.3504
2023/09/29	2023/10/02	0.3504

 

註二：

那領一千的也來，說：『主啊，我知道你是忍心的人，沒有種的地方要收割，沒有散的地方要聚斂，我就害怕，去把你的一千銀子埋藏在地裏。請看，你的原銀子在這裏。』主人回答說：『你這又惡又懶的僕人，你既知道我沒有種的地方要收割，沒有散的地方要聚斂，就當把我的銀子放給兌換銀錢的人，到我來的時候，可以連本帶利收回。(太25:24~27)