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2010-10-06 22:40:05| 人氣3,110| 回應2 | 上一篇 | 下一篇

8072 陞泰

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8072 陞泰

 

1.董監持股39%~~!!1000張股權佔59%!!董事長手裡應該超過40%!!股權算是滿穩定的!!

 

2.抵扣率為22%左右!!

 

3.99Q2財務數字流動比352%速動比315%負債比22%!!

 

4.轉投資不多!!算專注本業!!買了些債劵!! 

 

5.這公司是做監視器的!!87-97年間每年賺一個股本~~金融海嘯後一直還沒回到高峰!!銷售佔比~亞歐美分別為37%~29%~24%~可能歐美景氣都尚未回升!!

 

6. 股東權益近10年平均約35%~去年16%!!算最低的ㄧ年!! 

 

 7.目前殖利率超過7%!!

 

8.結論~這間算是還不錯的公司!!財務數字好~董監持股高~轉投資又乾淨~唯一可以挑剔的就是這公司的護城河沒那麼高~~財報上寫說這兩年受到大陸其他公司的殺價競爭~這公司的品牌AVTECK可能沒辦法像蘋果一樣~~大家非要不可!!沒有顯現出這品牌的優勢~這幾季的毛利才會越來越低!!不過假如再怎麼不好都可以賺到6-7元~那也滿不錯的!!因為產量不高~~客制化程度高~~一般電子廠如鴻海才沒辦法切入!!歐美房市景氣回春的話~業績上應該會有所表現!!算是景氣循環圈上末端的公司!!要等到大家景氣都回升了~~才會想要換監視器!!

 

 9.評價~列為長期觀察股票!!

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台長： mingda

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此分類上一篇:6128 上福

我要回應
吉
陞泰原本就有監視防盜系統、電子零件銷售代理2項業務，其中電子零件佔約1/4營收，
但從97年9月起，將電子零件業務分割並且成立轉投資(樵屋國際)，並且不將這部份的營收數字例入母公司營收(但仍可在合併營收查到)。
但到了於99年1月起，陞泰甚至停止公佈合併營收，所以開始無法每月查詢到這部份的營運狀況，只能透過每季合併報表得知...
-------------
以下為個人想法
-------------
1.該公司過去治理、透明度一直很好，即使連97Q1廠房火災也很迅速的公佈損失狀況、影響、保險內容及可能獲得理賠範圍...但在99年1月起卻突然"倒退嚕"，將營運比重達1/3的營收停止對外公佈，這一點實在很可惜。
2.攤開公司的財報來看，如果特別針對毛利率觀察，會發現毛利率的變化為97Q3=39.89%(合併毛利率38.75%)，99Q2=37.28%(合併毛利率32.07%)

結論：和版主的結論接近，公司監視系統業務可能受到大陸或其他公司的殺價競爭，而無法再維持以往高毛利的利潤。
但如果公司為了掩蓋或甚至為了美化財務數字，讓公司治理走回頭路，降低公司透明度，這樣的做法雖然都是合乎法規與會計規定，且可以從母公司及合併報表中查覺公司產品競爭力的變化，但卻會讓用功、精明的投資人感到失望!!
(該公司曾經是個人心目中的好公司...有感而發)
2010-10-22 11:24:32
版主回應
這公司算是好公司ㄌ!!
只是沒辦法讓他的自有品牌變成該產業的蘋果!!
讓大家非買不可!!
雖然有些需客制化!!
不過大陸公司也可以對客戶客制化!!
價格或許惠許會變成是否交易的重要原因!!
所以粉容易得殺價競爭~
不然營收就得減少!!
2010-10-22 22:13:41
cute
呵~在東方的好處(有2個過年)~ 大家新年快樂囉^^~

版大還有更新個股討論,趕快來研究~~

上次版大你談到 安控 屬於景氣循環圈上末端
那不就要等到大家確認景氣都回升了,才可能會回升?? 先觀察龍頭的陞泰,奇偶..看看是回溫??

有空可以分析 寶成 嗎? 想看關於這種比較多角化的投資個股~感謝~

另外問一下,現金流量表 卷商好像都是提供近8季 ,哪裡有近8年 詳細的現金流量 列表
http://just2.entrust.com.tw/z/zc/zc3/zc3_9904.djhtm

目前我只找到公開資訊觀測站查詢,指定年度(選第四季)年報,一次 2年,2年看..........

有人可以分享哪裡有近8年 詳細 的現金流量 列表??感謝~
2011-01-31 10:56:03
版主回應
公開資訊觀測站裡的財務報表有~~
我都用舊版的~~
比較適應!!
新年快樂囉!!
2011-01-31 17:10:45
否 是 (若未登入"個人新聞台帳號"則看不到回覆唷!)
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