9941裕融98Q2觀察＠mingda’s Invest World｜PChome Online 個人新聞台

2009-09-06 00:32:25| 人氣1,610| 回應5 | 上一篇 | 下一篇

9941裕融98Q2觀察

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9941裕融企業 2010年2月合併營收5.438億元年增7.69%

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吉

格上租車的股權目前剩餘的在：裕隆汽車216萬股，睿億投資436萬股...
睿億投資投過約3層的投資公司，最後的持有人似乎是一個林姓的家族，如果真的要收購這個部份，我覺的變數仍大。
至於裕隆汽車的部份，我想除了裕隆需要資金才有可能把格上的股權轉至裕融，但這樣做等同左口袋入右口袋，對裕隆集團無實質意義。
所以我認為格上股權在未來的變化不大，與其透過增加金雞母股權來增加母公司獲利，不如期待這些子公司能夠在這個汽車產業回春的循環下，繼續向上提升本身的獲利。
反倒是裕融在近期車市回溫的產業變化下，是否能擴大他的市佔，增加他在本業的獲利能力。
今年Q2新車掛牌數量比Q1增加約13%，
http://news.u-car.com.tw/news-detail.asp?nid=9666
而裕融在本業上，營業淨利QOQ僅成長約11%，可以再加把勁。
利率環境的話，我認為在今年升息的機會很小，頂多央行透過市場操作把，過多的資金收回，升息的力道會太猛，怕経濟受不了。現在全世界的央行都差不多把，大家都在等看誰先開槍~~

另外，在大陸投資的部份，這個部份光是題材就很有想像空間了，不管是裕融自身的應收帳款收買或格上的租賃業務....老實說，我也是在等MOU簽下去的那一刻。

以上是我個人的看法，歡迎一起討論。

2009-09-07 16:37:49

版主回應

這位大哥真的很了解裕融~~
連格上的股權在哪都一清二楚!!
佩服佩服!!
也把重點都講出來了!!
也說得很對!!
低利~~MOU~~轉投資~~車市回溫~都讓裕融有想像空間!!
大家繼續持有吧!!
歡迎你常來討論!!
我也會知無不言!!

2009-09-08 16:34:13

滄海笑

個人比較喜歡看負面的危險因數--如有得罪敬請原諒
個人想法有幾點也必須要留意
1.就歷史平均數字來看本業的利差並不正常
非常態的低利率有可能大幅度的反射出超高利率
3-5年後利率大幅度飆高的可能性不低
這樣的利差並非長期可確定的
但當然1年內應可維持這樣的環境

2.由於個人在金融服務業服務
深深了解MOU真的只是個題材
對於金融業的影響性其實不高
國內銀行任何一家要從獲利台灣100億中國獲利50億
這樣的比重7年內應是不可能見到的
況且太陽能的發展過程殷鑑不遠----
龐大有前景的市場不代表每一家公司皆能從中得利
也不代表風險比較低
台灣進軍中國的金融市場---
最重要的一塊就是台商與華僑
這一塊也有不少世界級的競爭者(台商這幾年為了全球化布局大部分往來的銀行都是世界級的大銀行如--匯豐花旗 ,甚至主要的資金來源已經不在間接金融這一塊,國內銀行根本難以配合,只能撿別人吃剩下的)
所以台灣的金融業未來的變數一樣不會太少
在波特五力分析中
看不出有哪一個點國內銀行有絕對的優勢
國內銀行在世界的各大都市銀行布局也限制太多
MOU對金融業來說會不會跟太陽能產業一樣
原來一切皆是一場夢

車貸市場或汽車租賃世場也是一樣的
台灣的情況很難複製在大陸上

不過個人對這家公司的評價不差
股價低於淨值時相當值得留意－
應該屬於不錯的定存股
不過我覺得這家公司目前不是具有大轉機或未來高成長的公司

2009-09-08 21:03:58

版主回應

1.很高興這位大哥的精闢見解~~真的歡迎常留言!!
我肯定會跟您詳加討論!!
2.低利造就裕融獲利提升~~
長期看來裕融不管在低利或高利都能獲利!!
只是在景氣低迷~反倒是好消息!!
一旦復甦~~車市跟著復甦!!也會反映在獲利!!
3.MOU題材也是個很長的路!!因母公司在大陸著墨很深!!
除新品牌Luxgen及轉投資東風汽車!!
一旦MOU簽了~~就可以跟隨母公司腳步進入大陸!!
是否能複製台灣經驗~~真的得觀察!!不是一兩年看的到的!!
3.這公司不管景氣多差~~每年都能配出現金!!
也不用一直投資設備廠房~~盈在率很低!!
也感覺不大會倒~~我買進後都沒賣過~~
抵扣率又高~~真的是長期投資的好股票!!

2009-09-08 22:25:59

LCH

能否請各位先進說明一下 MOU 對裕融有什麼利多？

2009-09-28 18:06:24

版主回應

裕融做的是汽車貸款~~
得簽mou之後才能到大陸承接業務!!
借由裕隆的大陸佈局往大陸發展!!
大概是醬囉!!

2009-09-29 14:25:35

LCH

就個人之前與裕融發言人的訪談印象
現行裕融不能到對岸承作汽車貸款業務主要的原因是我方政府不放行，應該跟MOU沒有太大關係。

我一直以為MOU影響的只有金融相關機構而已，不知道是不是個人認知錯誤？

2009-09-30 09:57:18

版主回應

MOU簽了後~~應該就比較能跟金融業一起去了!!

2009-09-30 16:39:07

路人甲

我投資裕融並不是因為MOU,低利率,還有一堆題材
而是裕融不管在那種環境下
它都能為股東創造極高的投資收益
這才是長期持有一家公司唯一的理由
也是不變的真理
這才是王道
其他一堆亂七八糟的正面題材及負面題材
對我來說都是廢話

2009-10-11 11:02:45

版主回應

haha....
我很贊同你的話!!
裕融在前幾年車市最低迷的情形下!!
也能配出現金!!
這真的很難得!!
題材只是暫時的~~
持有十年除了配息可能就等一個題材就夠了!!

2009-10-11 22:34:34

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