2022-04-08 22:54:23| 人氣23,262| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

活泉茶館666-即知即行

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202248

 

施昇輝常在演講中說,複利不存於股市,只存在數學中 (註一) 。有首歌說:「人生可比是海上的波浪,有時起有時落」,而股價也像海上的波浪,有時起有時落,所以很難看到複利效果,一般都是使用回推的方式,例如《活泉茶館652-華麗變身》提到的文曄,2019/9/23我以39.65元買進,2022/1/2089.1元賣出,若以持有三年來算,回推起來複利大約每年31%(不考慮股利),也就是2019/9/23買進價39.65元,到了2020/9/22應該變為51.94(39.65x1.31=51.94)2021/9/22應該變為68.04(51.94x1.31=68.04);而2022/9/22應該變為89.14(68.04x1.31=89.14)。表格化如下:

日期

複利31%之價格

實際股價

2020/9/22

51.94

37.3

2021/9/22

68.04

62.3

2022/9/22

89.14

   

上表一目了然,複利推估的價格與實際股價差距實在太大,以2020/9/22來看,不但沒有31%的獲利,反而虧損6.8%[(37.3-39.65)/ 39.65=-0.059=-5.9%];而到了2021/9/22,股價由37.3元漲到62.3元,漲了67%[(62.3-37.3)/ 37.3=0.67=67%],遠遠大於31%

 

    既然股價的價差很難有固定的報酬率,那麼股息呢?在《活泉茶館564-股市名嘴-溫國信(2) 複利投資與耐心》已經討論過,此處就不再贅述。

 

2003617日《活泉茶館184-財務獨立》中提到「中鋼投資規劃」,如果那時我有嚴格執行的話,獲利應該也會很不錯,只是我生性是「吃碗內看碗外」(註二),說好聽點是「韓信點兵,多多益善」。那時我曾想到一個策略:「但今年中鋼業績超好,目前股價大約每股22.3元,想要跌到15元不太容易,所以可以買兩張(或2的倍數),股價若沒有漲,則每年報酬率大約6%,若是漲到30元,則賣一張留一張,那時的成本就是15元了(22.3*2-30=14.6,再扣掉手續費及稅金)。每年重複操作一次,就可以增加年報酬率達10%的持股。」

 

《星艦2021A》和《星艦2021B》在2021年都已起程,也有了一次的配息,要達到複利效果,還有股息再投資的問題,所幸現在買零股很容易,我買了52元的互盛,如果它們的股息報酬率無大變動的話,只需要等到結算(若屆時僅是領股息花用,甚至不需要結算)那一年再來評估股價的變動,就可得知複利是否介於5%~6%之間了,有句話說:「即知即行,行而有恆。」希望這次不要再像上次的「中鋼投資規劃」不了了之!

    2022年之後有個問題,就是,是否要把配股和買股費用計入其中。我把它們做了分項,以利後續的追蹤,若配股和買股費用不計入,它的投資報酬率理論上應年年增高,我把它稱為「原始成本投資報酬率」:


若年報酬率6%,每年所得的股息再投資6%年報酬率的股票,按照七二法則(註三),經過12(72÷6=12),總金額就會翻倍;例如星艦2021系列,每一艘平均投入30萬大軍,若年報酬率6%,第一年會有18000的股息,把這股息再投資6%年報酬率的股票,第二年就成為318000大軍,若年報酬率維持6%,第二年會有19080的股息,把這股息再投資6%年報酬率的股票,如此循環下去,過了12年,每一艘就會有36000元的股息,就可變成一個月的收入,建造12艘之後,就可成為12個月(一年)的收入,完成13艘,就等於多發一個月的年終獎金,建構52艘,就相當於每年都可以發40個月的年終獎金,比長榮海運還優渥!

 

星艦2021n

投資金額

年報酬率

股息

2021

300000

6%

18000

2022

318000

6%

19080

2023

337080

6%

20225

2024

357305

6%

21438

2025

378743

6%

22725

2026

401468

6%

24088

2027

425556

6%

25533

2028

451089

6%

27065

2029

478154

6%

28689

2030

506844

6%

30411

2031

537254

6%

32235

2032

569490

6%

34169

2033

603659

6%

36220

 

聖經提到,有一個人來見耶穌,說:「夫子( - 有古卷:良善的夫子),我該做甚麼善事才能得永生?」(19:16)這個人的目標是「得永生」,接著就進入了一連串的討論(註四),結局是,那少年人聽見這話,就憂憂愁愁地走了(19:22a)

 

想要透過6%的複利,讓股票股息來到每年12個月的收入外加40個月的年終獎金,單靠一、兩艘戰艦需要的是天文學家的耐心,卡西尼號1997年從地球發射,2004年進到土星軌道,直到2017年結束任務(註五),整個任務歷經20個年頭,同樣的,星艦2021AB出發後,若單靠這兩艘戰艦來完成「每年12個月的收入外加40個月的年終獎金」之任務,需要68個寒暑才能達成(36000x52個月=1872000元→每年12個月的收入外加40個月的年終獎金是1872000元;600000*1.0668*6%=1892785元→60萬本金、每年複利6%再投資、68年後每年會有1892785元股息可花用),中間還要擔憂是否會撞毁,所以之後再派出星艦2022系列、2023系列、2024……,這樣就可預防萬一,並且可提早達成任務,只是館友們是否擁有天文學家的耐心和決心?

 

**********

註一:

https://news.readmoo.com/2015/03/27/150327-spend-and-earn/

複利是一場「 謊言 」?這 10 個真相你必須知道 - StockFeel 股感

複利到底存在嗎?除了時間你必須在乎…… – 美股金融 黑P (wordpress.com)

 

註二:

https://ct.org.tw/html/news/3-3.php?cat=27&article=1339049

 

註三:

72法則 - 維基百科,自由的百科全書 (wikipedia.org)

 

註四:

http://bbsd.goodjob.tw/New%20Testament/40Matt/40CT19.htm

 

註五:

發回絕美土星環照!卡西尼號墜落前不尋常? - 關鍵時刻精選 傅鶴齡

https://www.youtube.com/watch?v=HrmUjiF4ZjI

台長: Sam
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