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2021-06-02 14:08:33| 人氣4,016| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

活泉茶館563-股市名嘴-溫國信(1)五年平均現金股息殖利率法

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2021422

 

兩個月前,家中換瓦斯爐,我跟裝機的人講,舊的機子請留下來,我要拿去賣,他就問我說他車上還有四台要給我,看我要不要。

 

趁著載我媽媽去銀髮俱樂部和加油時,順便載了一台去賣,那時廢鐵每公斤9元,等第二次順便去賣時,已經過了一個禮拜,第二次這台比較重,但賣的錢比較少,老闆說,現在廢鐵每公斤6.5元,這種感覺很不好,這也是很多人不喜歡買股票的原因。但現在可就大大不同了,行情已進到射飛鏢時刻,隨便買隨便賺,也就是黃培源《理財聖經》所說的「隨便買,隨時買,不要賣」。

 

記得大學到製版廠實習時,老闆娘說她先把買機器的錢拿去買股票已經賺了不少錢,比自己經營公司還好賺。昨天我送貨到中和順便找大學同學,他說他買的中鋼,大約28元賣掉,我推算一下,如果他是買20元以下,最晚也要在去年8月份買,經過大半年賺了大約1萬元,結果賣掉沒幾天又多漲了一萬多,他說有賺就好,從來沒有一支股票賺這麼多。我當兵的朋友買了一百多張的台泥,全靠台泥的股息在過生活,之前台泥都不會漲,每天看別的股票在漲有點「兀朮」,最近幾天台泥突然從47元漲到今天最高58.7元,我LINE去奚落他「大哥你最近已經賺200萬了」,這就是昨天我大學同學和我在講有關「部位」大小的問題,中鋼買一張賺一萬,買一百多張就賺一百多萬。

 

投資長說:「很多人很努力,很多人想要跳得很高,很多人訓練小腿肌肉,你可以灌籃嗎?你一輩子還是灌不了籃!因為身高已經決定90%的勝負了……。可是投資很簡單,你只要照我做就好了。」(註一)

 

運動可能受限於體型,但投資可以很簡單,你只要照著我做就好了。保羅說:「你們該效法我,像我效法基督一樣。」(林前11:1)、「弟兄們,你們要一同效法我,也當留意看那些照我們榜樣行的人。」(腓3:17) 照著做確實是一種簡單又好用的策略。

 

聖經言24:6「你去打仗,要憑智謀;謀士眾多,人便得勝。」每個股市名嘴都是我的謀士,上回提到老農夫的「11+10年不賣」,但因為他選的股票檔數很少,並不符合我要領股東會紀念品的需要,如果再加上溫國信的「五年平均現金股息殖利率法」,就可組成一個投資策略。由於老農夫溫國信都是價值投資的信奉者,所以這樣的組合基本上是沒有問題的。

 

「五年平均現金股息殖利率法」並不難,查一下富邦金(2881)的股息如下:

獲利年度

現金股利

105

2

104

2

103

3

102

1.5

101

1

 

我們把這五年的股息相加再除以五,(1+1.5+3+2+2)/5=1.91.9元就是五年平均現金股息。他以5%為合理的五年平均現金股息殖利率,所以稱此時的股價38元為合理價(1.9x20=38元;1.9/38=0.05=5%),因為股價常有超跌的情況,所以將合理價打八折(1.9x20x0.8=30.4)稱為便宜價,這樣就多了20%的下跌空間可做為安全邊際。股價跌到合理價(此例為富邦金38)以下,就可以開始買進;比較保守的人,可等到股價跌到便宜價(此例為富邦金30.4)以下,再開始買進。

 

如果你不知道怎麼選股,在溫國信的「存好股,我穩穩賺!」一書中已經列出作者部分倉儲股名單,只要照著做就可以了,我們就來驗算一下「11+10年不賣」+「五年平均現金股息殖利率法」,到底行不行?

 

公司及代號

2013

2014

2015

2016

2017

5年平均現金股利

2018131日股價

合理價(5年平均現金股利x20)

是否達到合理價

便宜價

是否達到便宜價

亞弘電(6201)

1.8

2

1.8

2

3

2.12

29.65

42

O

34

O

茂順(9942)

3.2

5

4

4

4

4.04

91.4

81

X

65

X

台橡(2103)

2.6

1.37

1.52

1.06

1

1.51

35.85

30

X

24

X

長興(1717)

1.1

1.4

1.8

1.5

1.5

1.46

30.9

29

X

23

X

燦坤(2430)

2

2

0.4

1.215

2

1.523

23.9

30

O

24

O

信義(9940)

1.5

2.6

1

0.7

1

1.36

38.1

27

X

22

X

大統益(1232)

2.8

3.8

5

5

5

4.32

91.2

86

X

69

X

全國電(6281)

0.9

3.5

3.9

3.7

4.3

3.26

63.3

65

O

52

X

中聯資(9930)

2.8

3.3

4.2

3.5

2.8

3.32

58.9

66

O

53

X

大豐(6184)

2

2.5

1.995

0.5

0.5

1.499

35.5

30

X

24

X

福興(9924)

1.5

2

2

2.8

2.8

2.22

37.5

44

O

36

X

福懋(1434)

1

1

1.2

1.4

1.5

1.22

32.45

24

X

20

X

中碳(1723)

7.4

8.3

8.3

4.5

4.5

6.6

142.5

132

X

106

X

中保(9917)

3.4

3.5

4

4

3.5

3.68

90.1

74

X

59

X

豐興(2015)

2.5

3

2.5

2.5

3

2.7

59.9

54

X

43

X

永記(1726)

3.5

4.2

3.8

3.8

4

3.86

81.8

77

X

62

X

中華電(2412)

5.35

4.525

4.856

5.485

4.942

5.0316

108.5

101

X

81

X

台灣大(3045)

5.5

5.6

5.6

5.6

5.6

5.58

111.5

112

O

89

X

台塑(1301)

1.2

1.9

1.7

3.6

4.6

2.6

103.5

52

X

42

X

新保(9925)

1.8

1.8

1.9

2

2

1.9

38.75

38

X

30

X

遠東新(1402)

1.3

1.3

1.2

1

0.8

1.12

26.05

22

X

18

X

大台北(9908)

1

1

1

1

1

1

27.3

20

X

16

X

關貿(6183)

1.01

1.069

1.1

1.2

1.22

1.1198

34.5

22

X

18

X

富邦金(2881)

1

1.5

3

2

2

1.9

54.2

38

X

30

X

兆豐金(2886)

1.1

1.11

1.4

1.5

1.42

1.306

25.3

26

O

21

X

遠傳(4904)

3.5

3.75

3.75

3.75

3.75

3.7

76

74

X

59

X

研華(2395)

4.886

5.278

5.996

6

6.298

5.6916

228

114

X

91

X

台積電(2330)

3

3

4.5

6

7

4.7

255

94

X

75

X

統一超(2912)

4.85

6

7

7.2

8

6.61

288.5

132

X

106

X

統一(1216)

1.4

1.5

1.4

2

2.1

1.68

70

34

X

27

X

全家(5903)

3.1

4.5

5

4.6

5.2

4.48

190

90

X

72

X

 

我們把這些公司從2013年到2017年這五年配發的現金股息(股票不算)做個平均,然後算出合理價與便宜價,假設每個月存2萬元,2017年就可存下24萬元,我們在2018年隨便找一天,比方說2018131日來買進,以這天的收盤價,達到便宜價以下(O)的公司只有亞弘電和燦坤這兩家,為了符合五股策略(可避免與我們所規劃的偏離太多),所以我們改用只要在合理價以下就買:

 

公司及代號

2013

2014

2015

2016

2017

5年平均現金股利

2018131日股價

合理價(5年平均現金股利x20)

是否達到合理價

35000元買進股數

亞弘電(6201)

1.8

2

1.8

2

3

2.12

29.65

42

O

1180

燦坤(2430)

2

2

0.4

1.215

2

1.523

23.9

30

O

1464

全國電(6281)

0.9

3.5

3.9

3.7

4.3

3.26

63.3

65

O

553

中聯資(9930)

2.8

3.3

4.2

3.5

2.8

3.32

58.9

66

O

594

福興(9924)

1.5

2

2

2.8

2.8

2.22

37.5

44

O

933

台灣大(3045)

5.5

5.6

5.6

5.6

5.6

5.58

111.5

112

O

314

兆豐金(2886)

1.1

1.11

1.4

1.5

1.42

1.306

25.3

26

O

1383

本金:

245000

 

總共有七家在合理價以下,24萬買這七家公司的股票,平均每家大約花35000元,合計花了245000元,到這裡,我們已經執行完成,再來就要驗算這七家公司是否能每年提供5%以上的報酬率:

 

公司及代號

35000元買進股數

2018年現金

2018年股票

股息

股數

2019年現金

2019年股票

股息

股數

2020年現金

2020年股票

股息

股數

2021年現金

2021年股票

股息

股數

亞弘電(6201)

1180

2.1

2479

1180

2.7

3187

1180

2.5

2951

1180

3

3541

1180

燦坤(2430)

1464

1.36

 

1992

1464

0.9

 

1318

1464

1

 

1464

1464

1.55

 

2270

1464

全國電(6281)

553

4

 

2212

553

4

 

2212

553

4

 

2212

553

5

 

2765

553

中聯資(9930)

594

1

 

594

594

2

 

1188

594

2

 

1188

594

2

 

1188

594

福興(9924)

933

2

 

1867

933

2.4

 

2240

933

2.6

 

2427

933

2.6

 

2427

933

台灣大(3045)

314

5.6

 

1758

314

5.549

 

1742

314

4.75

 

1491

314

 

 

0

314

兆豐金(2886)

1383

1.5

 

2075

1383

1.7

 

2352

1383

1.7

 

2352

1383

 

 

0

1383

245000

總計:

12976

 

14239

14085

報酬率:

5.3%

5.8%

5.7%

 

2018年股息總計12976元,除以245000元本金,等於0.053,也就是報酬率5.3%2019年股息總計14239元,除以245000元本金,等於0.058,也就是報酬率5.8%2020年股息總計14085元,除以245000元本金,等於0.057,也就是報酬率5.7%2021年因為台灣大和兆豐金還沒公佈股利政策,所以無法計算。

 

**********

註一:

2021.04.14 郭哲榮分析師【台股上沖下洗! 櫃買指數卻連4天下殺! 該怎麼辦!?(無廣告。有字幕版)

https://www.youtube.com/watch?v=iEOst_hyYc4

 

台長: Sam
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全站分類: 財經企管(投資、理財、保險、經濟、企管、人資)

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