2012-09-19 06:07:55| 人氣109| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

任一月定期定額新興債及股市成效

　定期定額是不少基金投資人用小額累積財富的法寶，過去新興市場股市是投資人的最愛，法人指出，現在定期定額債券基金成為新趨勢，而且回顧經驗，若定期定額新興市場債券，長期報酬率可能更勝股市。

　以摩根大通新興市場債券指數為例，根據Lipper資料試算，自2000年起，任一月開始定期定額扣款新興市場債券指數，平均報酬率一年為4.7％，兩年報酬率可達9.5％，三年報酬率為15.1％，且投資三年以上獲正報酬機率為97％

　富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金經理人麥可‧哈森泰博表示，新興市場沒有成熟國家所面臨的高負債問題，即使從絕對數字上來看，經濟成長確實有放緩的現象，仍較成熟國家來得健全，也還有許多政策施展空間。

　他指出，新興債市可受惠新興國家經濟成長，以摩根大通新興債券指數來看，自1994年以來，僅有三年為負報酬，比股市表現更穩健。

　但麥可‧哈森泰博也提醒，投資人必須小心在極度充裕的資金環境下造成通膨升溫，未來一年有機會扭轉目前較為寬鬆的貨幣政策，這對新興國家貨幣來說是有利的，但必須謹慎看待利率揚升的風險。

　摩根新興龍虎企業債券基金經理人郭世宗指出，就當前投資環境來看，成熟公債收益率已無法追上長期通膨，僅具短期避險功能，至於寬鬆環境與偏低估值雖可望限縮股市下檔空間，但整體波動幅度較大。

　他認為，利差仍具收斂空間，且波動度低於股市的新興市場債，仍會是近期市場資金加碼重心。

　群益全球新興收益債券基金經理人張俊逸指出，定期定額債券型基金有機會帶來不錯的報酬率，且長期定期定額效果明顯優於全球股市，獲利表現也更平穩。

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台長：財經新聞

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