台北訊 2003/12/17
香港上海豐銀行發跡於上海，在中國已有140多年發展史，隨著兩岸經貿往來愈加緊密、以及大陸加入世界貿易組織（WTO）後加速開放金融市場，豐不斷擴大中華金融市場布局，同時鎖定台商為業務開發重心，特於昨（16）日在台北首次舉辦大型「中國研討會」，提供台商掌握明年大陸經濟脈動、展望大陸金融情勢的先機。
日 期：92年12月16日
主辦單位：香港上海匯豐銀行
主持人：匯豐銀行中國台商業務總監楊錦裕
演講者：匯豐深圳工商業務部經理 李芳遠, 匯豐台北貿易服務推廣部協理 郭春月, 匯豐投資銀行亞太區總監 許亮華, 德勤華永會計師事務所合夥人 林美玲, 匯豐上海個人金融業務部副總經理 宋清華, 匯豐上海財資部總經理 許義明, 豐保險顧問助理總經理 吳常豪, 記 錄：記者張運祥、黃淑儀、李惟平、俞蘋, 攝 影：記者 蔡育豪
匯豐銀行台灣區總裁李睿智（Paul Leach）昨（16）日在「中國研討會」致詞時指出，匯豐銀行在中國大陸發展已有140多年歷史，中國大陸還是匯豐銀行起源地，從過去、現在到未來，匯豐銀行都將持續以大中華市場為集團業務重心，隨著台商對大陸的投資日增，台商的金融需求也將成為銀行的重點業務。
匯豐銀行是1997年第一批獲准在大陸從事人民幣業務的外資銀行，除了在中國廣設分行外，2001年豐也購入上海銀行8%股權，去年10月再購入大陸平安保險公司10%股權，匯豐集團希望透過股權購入，增強與大陸當地金融法人的策略聯盟，與自家產品互補、提供全方位金融產品。
匯豐近年來成立台商業務發展部門，作為統一辦理台商業務的窗口，今年特派中國台商業務總監楊錦裕長駐大陸，督軍14名來自台灣匯豐各業務主管，提供在大陸台商全方位的金融服務，這個團隊明年還打算擴編為18人。
匯豐銀行指出，目前台商在大陸最常碰見的問題如外匯管理、人民幣操作、融資、稅務問題，這也是目前銀行提供服務的大宗。隨著大陸金融業務自由化，台商漸漸在大陸落地生根，個人資金調度以及財富管理需求增加，這也是中外銀行新增的業務方向，預計這方面業務將以三位數字的速度大幅成長。
香港上海匯豐銀行中國台商業務發展總監楊錦裕昨（16）日表示，台商在大陸投資加溫，绠豐銀行將擴展大陸事業版圖，第十家蘇州分行明年5月開幕，負責台商業務發展的人手也擴編至18位，是目前外商銀行和兩岸銀行在大中華區最具規模的台商服務團隊。
楊錦裕今年2月獲派上海，負責推動匯豐銀行在大陸的台商金融服務業務，匯豐銀行是目前外商銀行在大陸布點最多金融集團，計有九家分行、兩個辦事處。以下是楊錦裕接受記者訪問內容:
問：比較豐銀行與兩岸銀行、外商銀行在大陸布局的異同。
答：根據非正式統計，台商在中國大陸的投資約有1,000億美元，光是重慶一個城市，活躍的台商就有500多家，台商在大陸投資規模愈來愈大，很多金融需求期望被滿足，過去銀行對台商的服務相當片面，不了解台商真正需求。我們認為，台商客群廣大，銀行應該要統一窗口，負責台商業務，這正是匯豐銀行成立中國台商金融業務團隊的原因，以便在大陸分行設立台商窗口，統一辦理企業貸款或貿易貸款等事項。
目前我們在上海、北京、深圳等地，已經有九家分行及兩家辦事處，明年5月蘇州分行將開幕，首次由台灣來的同事擔任行長，凸顯匯豐對台商的重視。至於人手方面，現在已有15個人，未來還要繼續加派三位，擴展業務，這是目前外商銀行、兩岸銀行在大中華區最具規模的台商服務團隊。
問：目前外商銀行在大陸的競爭態勢如何？台灣的銀行還有機會嗎？
答：外商銀行據點分布全球，有其歐、美的基本客戶群。至於台商，雖然與本地銀行也有往來，但是因為外商全球網路的優勢，也會選擇外銀。
外銀另一項優勢是中資企業借款，只有向外商銀行貸款的外幣部分才可轉換成人民幣，換句話說，廠商可以向外銀借美元，換成人民幣存款。人民幣升值壓力重，這項業務現在是外商銀行最大利基。
台灣的銀行在大陸的優勢是與台商的母公司有來往，到中國大陸，當然也是以台商生意為主。不過現在台商業務，已多由外商以及本地銀行承作，台灣銀行目前在大陸尚無法開辦業務，即使明年可設立分行，還需經營三年，才可拿到人民幣業務執照，時程太長;目前中資銀行無法到台灣設點，外銀仍享有最大競爭優勢。
許義明 明年底前人民幣不會升值
記者張運祥整理 2003/12/17
大陸人民幣升值與否主要是政策考慮，匯豐預測，人民幣兌美元匯率到2004年底，仍將維持8.28比1;若人民幣大幅升值，對大陸出口衝擊很大，人民幣只要升值15%，大陸出口商的利潤就沒了。
有人問我，「人民幣和港幣匯率會不會出現1比1的情況」，雖然香港回歸中國50年後，理論上應該只有一個貨幣，但我認為，即使人民幣和港幣匯率1比1，也只是短期現象，不代表未來會成為一個貨幣，人民幣要取代港幣還是一段很遙遠的路。
人民幣保持穩定比較有利，如果人民幣升值，就業機會將從中國大陸流向周邊更具有成本優勢的亞洲國家。其實55%的中國出口產品由外資企業生產，如果中國競爭力受到影響，這些外資企業將蒙受損失。
大陸上人民幣存款利率是中國人民銀行規定的單一價格，存款期限最長五年，任何銀行不能以任何形式補貼利息。人民幣貸款利率可以在人民銀行公布利率的基準上浮動，最高上浮30%（最近調整為70%），最低下浮10%;部分城市信用合作社貸款利率最高上浮允許到100%。外資銀行同業人民幣拆借總額不能超過人民幣註冊應允資本金的150%，最長期限四個月。
包括匯豐在內不少外資銀行，已經從缺乏人民幣的情況到目前手中的人民幣過剩。
大陸不希望銀行承擔太大風險，因此銀行人民幣貸款缺乏長期固定利率；貨幣市場間的拆借僅用於平衡現金流，而不用於貸款用途。目前美元貸款利率低於人民幣，有套利空間，有些企業借入美元後結匯成人民幣，如果不從事遠期對沖，會有匯率風險，若採無交割遠期操作，利率成本可以降到負2.67%;而人民幣普通貸款利率為5.31%。
目前大陸人民幣交易的衍生性商品除允許遠期對沖和無交割遠期交易外，沒有其他工具可用。人民銀行訂有美元、歐元、日元和港元四種外幣存款利率，可交易的貨幣也是這四種組合，包括美元/人民幣、港元/人民幣、日圓/人民幣、歐元/人民幣。
大陸債市蓬勃，有財政部發的中央國債，國家開發銀行發的金融債券、企業債和特殊企業債。目前債市存在的問題是銀行間市場和交易所市場的債券交易不能流通，二級市場流動性不足，缺少對沖工具。像企業債是透過交易所發債，金融機構不能投資，但個人可以買賣。
宋清華 存款與房貸 台商需求強
記者李惟平整理 2003/12/17
中國大陸的消費金融市場，欣欣向榮，我們看好台商在兩岸三地的財富管理業務，並針對台商設計「三地帳戶」，讓台商不論身處何地，均可輕鬆管理自已的帳戶。這個業務今年成長三位數，台商在存款、房屋貸款兩方面的需求很強。
大陸加入世界貿易組織(WTO)後，外商銀行在中國大陸能承做的業務已經擴大。舉例而言，持「非中國護照」的外國人或是台商，可以在外商銀行辦理人民幣、外幣的存款及貸款。本地居民只能在外商銀行辦理外幣存款。
愈來愈多台灣及香港民眾，移居中國大陸，例如北京、深圳、上海等地。這些人不再把中國大陸當作短暫的住所，反而認真規劃長遠的理財計畫，並且增加存款。除此之外，因為這些人心態已是「落地生根」，台、港族群也開始在上海、香港購屋置產，房貸需求也大增。
匯豐銀行來說，從去年12月迄今，與前一年度相比，貸放款的成長率是三位數字。其中台商的存款成長率為258%，房貸成長率也有150%。
就理財行為來說，過去許多台商只注意到兩岸三地的企業財務，個人理財部分反而無暇顧及。不過隨著台商兩岸三地，個人資金調度需求殷切，我們也鼓勵客戶從兩岸著眼規劃財務。
我們建議客戶，在台灣、香港與大陸，各開一個帳戶，並視那一個地方有消費需求，就從那個地方的帳戶扣款，如此一來，還可免去幣別兌換時的損失。更方便的是，還可以透過網路銀行、電話理財轉帳。
以房屋貸款來說，如果台灣民眾在大陸購屋，可向匯豐在中國的銀行，申請貸款。我們提供美金、港幣、人民幣三種貸款幣別。比如目前美金的貸款利率相當低，民眾可選擇美金貸款，加上雙周還款、加快時程，還可省息。還款時，還可以在台灣或香港的帳戶還款。到明年3月底都免手續費。
林美玲 企業匆促登陸應開臨時帳戶
記者黃淑儀整理 2003/12/17
我發現上海的稅務規範相較於大陸其他城市，的確比較有制度。根據我在大陸的經驗，建議企業投資大陸規劃稅務時，可以考慮下列幾個層面，這些層面牽涉到不同稅率問題。
一是投資架構設計問題，即投資身分是否為境外公司，而且是在新加坡、香港或其他各個稅率不同的國家;二是投資企業類型是生產型、貿易型、投資性或區域總部;三是投資企業所屬產業是軟體等高科技或傳統產業，如果是高科技產業，可適用的稅率優惠很多。四是投資地點如果在沿海或老城市開發區，所得稅稅率24％，在大西部及國家級經濟技術開發區，所得稅稅率或許可以優惠到15％。五是投資方式採現金、專利技術或固定資產做價等。如果是專利技術，現在可以少出一些現金，賺錢後再以盈餘匯回方式，節省稅負;如果希望以後母公司收回大陸子公司的獲利，可以不以技術做價，而改採合同方式把權利技術金匯回，這時就要預扣20％所得稅。
六是合法規劃開辦費。台商企業往往都很急著進入大陸市場，常無暇深入研究其中枝節，很快就匯錢進去，以支應包括買資產、差旅費和薪資等費用。我的意見是如果企業很急，可以開立臨時帳戶，未來才能合法入帳，以免造成提備呆帳問題。
許亮華 台商海外上市可以考慮星港
記者黃淑儀整理 2003/12/17
新加坡和香港是亞洲地區中台商可以考慮的上市地點，以往多數台商到香港上市，是因香港股市對股價的估價較高。廠商選擇上市地點，政治考量應大於經濟，因此以大陸業務為主的企業應選擇到香港股市上市。
企業上市前，首先要考慮上市地點。考慮要素包括是否符合當地交易所監管要求、上市地點股市是否給予股票合理的價值，不會低估股價、是否有同類型企業在當地上市、投資者群對中國大陸企業是否認識較深、研究員數多少、包銷成本高低 (香港至少2.5％)、當地交投是否熱絡等。
大陸A股當初是為解決國企集資才設立，而所有國企都經營困難，企業體質不太好，成立的目的不是為了吸引外資。比較在大陸和香港上市的利弊，大陸程序繁瑣冗長，前後時間兩、三年跑不掉，香港最快可在五到六個月內完成。此外，大陸規定上市股票的歷史本益比不能大於20倍，無法滿足高成長的企業。倒是在大陸做零售品牌的企業，在當地上市是很好的活廣告。
近著全球股市回升，香港股市本益比約由年初的11、12倍上升到現在的17、18倍，根據目前的景氣和企業營運狀況，預料短期內可以維持這個水準。在投資人對上市公司的偏好方面，一般較喜歡有品牌、獲利較多的企業，但如果上市公司做OEM、ODM的業務規模大，也能享有高獲利;又如果上市公司規模很小，但產品開發力強、財務狀況和管理佳、客戶具有高知名度，投資人也會給予較高的本益比。
今年來在香港交易所上市的首次公開發行案，合計有13件、金額超過4,500萬美元、融資額達32億美元，其中匯豐主經辦三宗交易。我們預料未來一年內會有多項來自大陸和香港的首次公開發行案。
李芳達 匯大陸操作外匯手續必須齊備
記者李惟平整理 2003/12/17
在大陸操作外匯管理，必須特別注意資金額度，以及匯款期限，否則可能拖延外匯管理局的處理時間。
中國大陸的外匯管理，法令眾多，但有四項原則要注意：一.經常帳項目可以兌換。二.資本項目的外匯收入，需調回境內。三.除了資本金之外，其他資本項下的外匯收入，都需經過外匯管理部門批准後，才可結匯。四.除了指定項目外，資本項目下的購匯，以及對外支付，都需經過外匯管理部門核准。
在大陸做出口收匯，最大問題就是廠商需準備資料很多。以外商來說，須先向外匯、海關申請出口登記，取得報關單以及出口核銷單。出口前還要備案，收匯後再向外匯管理局核銷。因此廠商辦理相關手續時，必須注意備齊文件。
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