【聯合報╱記者許韶芹／專題報導】 2008.05.21 04:13 am
淡季逢低進場說來簡單，但對於投資人來說，選擇標的就像一場防守戰爭，因為賠50%後並非賺50%後就沒事，而是要再賺100%才能回到原點。如何找到持續正報酬的投資工具，成為穩健投資重要關鍵。
該怎麼挑支穩健的基金呢？富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美認為，穩健型基金適合做為核心資產配置，多年來她都力行「30法則」，找尋最佳核心基金。
時間長 歷經多次循環
30法則指的是「3個10」。首先，基金成立時間要10年以上，因為成立時間越長，表示基金經歷過多次景氣的多、空循環。
過去10年來，全球市場發生過1998年東南亞金融風暴、2000年科技股泡沫化、2001年911恐怖攻擊事件、2002年美國企業安隆作假帳企業醜聞，去年又有美國次級房貸風暴爆發，倘若一檔基金在空頭時，還能交出比其他人更優異的成績單，就表示是一檔不錯的好基金。
其次，過去10年平均報酬率超過10%；最後，空頭市場跌幅不超過10—15%。
暴漲暴跌 易中斷投資
羅尤美解釋，暴漲暴跌的基金容易在市場空頭時，造成投資人信心不足中斷投資，或者因為下跌幅度過大，造成無法彌補的虧損。如果按照「30法則」從理柏資訊資料庫中篩選，共有20檔基金入榜，以平衡型、環球資產配置型、組合型基金為多。
假如今年30歲的王小明，在今年生日時決定投資100萬元，申購一檔每年平均複合報酬率都可達10%以上的亞洲平衡基金，作為該年生日禮物，50歲時王小明本利和可達672萬元，60歲時本利和1,745萬元，70歲時更可達4,526萬元，可見複利效果神奇。
衛星資產 別只看短期
具有多年投信研究員、目前為群益創新基金經理人的許家豪認為，核心資產適合績效波動度平穩的標的，但衛星資產也不宜只看短期績效，只找「暴漲暴跌型」的基金。
許家豪說明，不少財經雜誌、報章媒體喜歡報導單月績效王，害慘不少人。舉例來說，去年某一檔台股基金在市場瀰漫「萬點行情」氣氛之際，曾經單月績效暴衝到所有台股基金之冠，搭配著大篇幅報導，一度成為投資人瘋狂追逐的標的。
該基金持有短打型的中小型個股，去年下半年台股狂跌，該基金隨著市場重挫同步受創慘重，半年來最慘時績效曾經狂跌6成以上。
看長期績效 是否持續
許家豪進一步補充，若大盤當周上漲1%，同時間基金上漲5%，其實意義不大，重要的是基金長期績效是否持續。
他分析，全球包括台股在內的市場資金輪動速度異常快速，重押某一類股的基金短期績效狂飆機率最大，但這無異是和全球熱錢「對賭」，賭對了投資人賺到，萬一押錯寶，虧得還是投資人的荷包，反倒不如平衡布局的經理人，雖然有可能「這頭持股漲幅，就被那頭吃掉」，但拉長到一整年來看，績效卻相對穩健。
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