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2008-01-02 02:17:43| 人氣863| 回應7 | 上一篇 | 下一篇

特殊事件避險與套利的實例：12/28馬英九二審宣判

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利用特殊事件避險或套利，在先前文章「避險策略與套利工具（一）」(http://mypaper.pchome.com.tw/news/timmyju/3/1279962244/20070220161506/#centerFlag)已有提到過，這次12/28馬英九特別費二審宣判，是一個可以作為記錄的實例研討，特別跟各位分享。

首先參考附圖是當天台股加權指數的變化，
09:01 8269
09:58 8361
10:05 8460
10:09 8331
10:15 8359
10:24 8271
13:30 8396 (資料來源：BloomBerg，2006/12/28)

台股指數在12/27收8313.72，12/28開盤位置在8269.32（前一晚美股收黑），到9:58時，反應預期可能無罪的心理因素，指數先拉高到8361，已經比開盤上漲接近百點，到了10:05，確定無罪後股市反應利多，台股衝高到8460，也就是9:58~10:05這段7分鐘時間台股再漲百點！但是利多出盡後，10:09台股指數回落到8331，4分鐘時間距離高點下挫130點，短暫反彈後，10:24台股最低來到8271，和10:05高點相距189點，後來盤勢慢慢拉高，最後收紅在8396.95。

可以看到在10點宣判前後股市受到消息面影響，上下震盪幅度非常劇烈，且時間很短暫，這是短線操作的風險，但在波動大的時候，是操作期貨選擇權最佳時刻（盤整表示波動小，超額的風險貼水空間較小），如果懂得把握這類特殊事件，就有避險與套利的機會。
另外，像封關日（年底12/31或除夕前），就機率上收紅機會較大（不考慮技術分析），也是壓單邊的較佳機會。如果是遇到政治選舉，擔心市場可能大漲或大跌，就不適合壓單邊漲跌，而應該採用跨式組合（Straddle）或勒式組合（Strangle），漲跌兩邊都作（實際作法可依當時狀況選擇漲跌不同口數，或在指數上作差異）。

對這方面有興趣的朋友可以在網路上搜尋或參考坊間書籍，多找期貨選擇權這類衍生性商品的資訊，證基會也有期貨營業員考試，我想這都是很好的學習經驗。還沒有實戰經驗的朋友，建議可先模擬操作，或詢問有經驗的朋友給予指導，切勿一開始就大金額嘗試。
「投機」或「投資」一定要先做好風險控管，沒有事先做好功課、貪婪的人必遭市場修理，是不變的市場法則。尤其衍生性金融商品是槓桿操作，風險自然更大，水能載舟亦能覆舟，有正確的觀念配合實戰經驗穩扎穩打才是步入投資殿堂最後的贏家。

我要檢舉
#特殊事件避險與套利
台長： piggy

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我要回應
jolie
誰都知道
年底作帳行情
硬要說成如此
真是把
投資人
當三歲孩子在教育
2008-01-06 17:18:31
jolie
可以考慮~~~認股權證
每家的遊戲規則不同
股市~期貨~基金~的獲利
可能都沒有辦法
達到~~~倍數成長~~~
高獲利相對的風險高
資產分配比例要小部位
2008-01-08 10:03:07
piggy
年底作帳行情不會有這種10分鐘上下震盪200點情況，以圖為證，上面的訪客誤解了我的意思。
或許類似的情況不會每次都發生，但特殊事件引發的盤勢波動仍是避險的考慮點。
2008-01-12 21:56:36
piggy
某次經濟學教授上課時談到：「同學們，外勞對台灣的影響很大，
你們猜那一國的外 勞賺走最多錢？是泰勞、越勞、菲勞，還是....
某生搶先回答：「麥當勞！」
2008-01-12 22:44:09
jolie
piggy
有時經濟層面硬要扯上政治
就令人生氣
其實不論藍綠
都會遇上跌勢
在大環境的不好
你說
換黨真的會更好
拭目以待
在全球都在創新低
唯有印度跟巴西在創新高
對岸為何要宏觀調控
懂經濟的您
應該比我清楚吧

太激動了
情緒控制不佳
抱歉
2008-01-16 09:32:35
Piggy
我能認同你的想法，台灣就是把股市跟政治都搞在一起，才會有那麼大的變動，加上台灣屬於淺碟型市場，只要大筆資金炒作，股市就隨波起舞，我很懷疑散戶在資訊不對稱下，獲利的機會有多大？

最近剛去星馬泰一趟，雖然只是度假，但是新加坡美麗的市容，和強勁的經濟成長（2007年GDP7.5%），在亞洲（或全球）都算是異數，有人說新加坡不自由，我問當地人，他們說規定一堆，但已經習以為常，或許也是因為強有力的新加坡政府，才能創造一次又一次的奇蹟。
2008-01-19 10:15:57
jolie
雖然早已預期
股市會下跌
但畢竟不敢放空
上一次的股災
年紀還小
這次的還真讓我傻眼
其實是老公的眼光準
常常都是小賠大賺
全世界的股災
跑哪都一樣
~~~~驚嚇到了~~~~
2008-01-22 16:25:08
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