投資權證前，了解權證特性是否適合自己

投資權證的主要有4個特色

這2年，常在電視廣告上聽到，

「以小博大，對小錢有利...」之類的廣告詞，

為什麼政府這麼推行"權證"商品，

背後對我們投資人有什麼影響呢?

這邊整理了4個權證特點

 

1.投資門檻低，小資族也可以參與投資

舉例來說：

小華想要投資績優股 大立光 (3008) ，

大立光一張股票要兩百多萬!

身上卻僅有兩萬多元，

但是小華又非常看好大立光未來的走勢，

即使購買零股，卻無法享受大幅獲利的感受。

 

假如今天小華購買 大立光 (3008) 認購權證，

一張只需要準備幾千元，就可以參與大立光的漲幅。

(權證的計算方式與股票相同，一張=1000股)

 

圖片來源 元大權證網

 

2.權證槓桿比率高，看對行情獲利倍增，看錯行情損失加倍

接續剛剛例子：

小華今天購買了一張 大立光 (3008) 認購權證 買進價格為0.37元，

相當於一張權證 370 元 (0.37 x 1000股=370元)，

以他的資金可以購買約60張。

 

他發現經由計算後，

若大立光的股票價格上漲了5%，

他的權證價格會由 0.37元 漲至  0.50 元，漲幅約46%，

原來這就是權證高槓桿的效果!

但是相反的若看錯行情，將是加倍損失！

 

圖片來源 元大權證網

 

3.權證損失有限，但一不小心卻會虧損整筆資金

舉例來說：

權證沒有負債問題，不會"超額"損失，

我們常常聽到有人藉由融資操作股票，

在看錯行情時背了一屁股債。

但小華這張大立光權證，

最壞的狀況就是到期時，股票價格小於履約價格，

損失購買權證的本金。

 

 

 

4.權證價格低 相對交易成本較低

無論是買賣股票或是權證，

不只要付交易稅給政府，還要付手續費給證券商。

權證是0.1%，股票是0.3%，彼此間相差了三倍。

千萬不要小看這樣的差距!

讓我們來看一個例子

 

從上面的例子可以看出，

若想要獲得5000元的獲利，

股票交易成本佔了獲利的20%，而權證卻只有1%!

手續費的差異主要是因為，

股票的投資成本比較高(一張都好幾萬起跳的)，

所以課的稅就會比較多，

相對於，權證的投入成本較低(一張才幾百、幾千塊而已)

所以課的稅就會相對的低很多。

 

因此大家不要小看交易成本，

對於資金規模較大以及進出頻繁的投資人，

交易成本對於獲利的影響可是很關鍵的。

 

權證適合下面2種類型的投資人

1.權證適合對未來股價有所預測，資金不足的投資人

投資人若對某隻股票未來行情極具信心，

但身邊資金不足，無法使用股票操作，

購買零股投資效益又較低，

此時可以藉由購買權證，

享受以小搏大的投資效益。

 

2.股市操作經驗豐富，操作短線的投資人

許多人在股票市場的經驗十分豐富，

對於較短線的股價行情較為準確，

此時只要用較少的資金，透過權證高槓桿的特性進行操作，

若是股價不如預期，也會迅速地做出停損的決定。

 

 

下面2種類型投資人，盡量避免投資權證

1.不了解權證，剛進入股票市場的投資人

雖然權證有許多優處，但高報酬必然存在高風險，

投資人常常只看到權證的好處，而忽略了的風險。

權證本身的漲跌是連結股票價格，

投資人必須先看對股價的走勢，才能藉由權證獲利；

此外，權證本身的結構比股票更複雜，

對於不了解權證的投資人可能僅會加速損失。

 

2.無法常常關注股票行情的投資人

權證與股票最大的不同是，

股票可以長期持有，但是權證不行。

因為權證的權利金包含了時間價值與內含價值，

(延伸閱讀：什麼是權利金)

 

若股票價格與預期走勢不同，

權證價格將會下跌的非常迅速，

擅長操作權證的投資人，若發現股價走勢與預期不同，

會迅速的執行停損的動作，以免損失持續擴大。

 

 

權證屬於高風險高報酬的投資工具，

但是藉由了解權證的特性，

我們可以降低風險，提高自己的報酬率。



http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=17757