本周“超級網銀”高調亮相——繼8月30日首批14家銀行接受了央行的驗收外，9月1日央行《非金融機構支付服務管理辦法》正式實施，第三方支付牌照的發放也漸行漸近。“‘超級網銀’的啟動將引爆萬億電子支付市場！”申萬、國金等券商紛紛發佈看好的報告，主營電子支付終端電話E-POS的證通電子[20.61 0.54%]率先強勢漲停，隨後南天信息[14.43 -1.43%]、國民技術[143.65 2.99%]等也被市場挖掘。
“超級網銀”的前世今生
“超級網銀”即“網上支付跨行清算系統”，與第一代傳統網銀相比，“超級網銀”作為第二代支付系統打破了各銀行間各自為政的局面，可以通過一個操作介面查詢自己名下多家商業銀行的帳戶，並可以跨行發送交易指令，此外跨行轉賬、支付能夠實現即時到賬，單筆業務20秒內即可處理完成。
簡單地說，“超級網銀”就是一個公共結算平臺，它的上線將為電子錢包、C2C支付、手機小額支付等應用支付領域提供穩定、安全的金融基礎平臺，“《支付規範》(《非金融機構支付服務管理辦法》)確定準入資格和流程規範，在此基礎上電子支付市場的參與主體和服務方式將迎來百花齊放的局面。”申銀萬國[3.07 0.99%]證券點評說。他們還認為由於央行要求所有資金往來都必須經過銀行系統，有望刺激商業銀行中間業務收入的增長。
資訊安全類股先受益
今年3月份電子支付概念成了搶手貨，恒寶股份[18.39 4.02%]、東信和平[19.37 1.52%]、國民技術、長電科技[13.37 0.83%]等一批具有手機支付概念的個股紛紛走強，而由於受央行整頓第三方支付業務利空政策的影響，港股市場上騰訊控股[145.20 2.33%]、阿裏巴巴[15.20 -0.52%]曾一度走弱。這次央行推出“超級網銀”並且對第三方支付實行市場准入管理，這意味著國家隊(銀通卡、EMV/PBOC2.0)和民營隊(支付寶、財付通)將共同分享電子支付這塊巨大的蛋糕，國金證券[15.36 -0.45%]以今年上半年第三方支付市場4546億元的規模估計，全年電子支付市場規模將突破萬億元。
這塊大蛋糕誰先品嘗？各券商的共識是資訊安全類個股首先受益，因為跨行資金管理雖然方便了用戶但是也帶來了安全隱患。據東興證券的報告，用戶使用某家網銀直接操作其他銀行帳戶時，必須先與其他銀行簽訂協定以確定授權，所以“超級網銀”開通初期只限於證書版網銀，即U盾或者U-Key，這將給主營32位元安全晶片業務的國民技術帶來實質性利好，本周深受中移動叫停RF-SIM卡影響的國民技術開始走出整理平臺。
“交易管理的複雜性和安全性提升將推動高等級身份識別終端的普及，目前最可靠的方案是金融IC卡、PC用U-key和手機用SD卡(MIC)，安全晶片(國民技術、上海復旦[2.99 1.01%])，系統封裝(長電科技)，安全方案(衛士通)和金融IC制卡商(恒寶股份、東信和平)有望受益。”申銀萬國證券重點推薦說。他們估計第三方牌照發放後電子支付業將迎來爆發性成長，手機支付和EMV(一種標準)推廣拉動對POS機/射頻讀頭/RF-POS的需求。射頻讀寫晶片(國民技術、上海復旦)和POS機讀頭/RF-POS供應商(證通電子、南天資訊)將受益。
關注三隻受益股
“超級網銀”引爆電子支付的確是大概率事件，不過眼前國內300多家非金融支付機構必須在一年內取得許可證，才可能獲得央行頒發的牌照。當前投資者更需要關注的是短期內資訊安全產品新空間的開拓，從上市公司主營業務來看，主要有三家，即國民技術、衛士通[29.39 3.74%]、證通電子。
國民技術：是國內少量產32位元安全晶片、安全存儲晶片和可信計算晶片的積體電路設計企業之一，安全類晶片產品占公司主營比重8成以上。公司是USBKEY安全晶片市場份額最大供應商。
證通電子：公司為國內ATM加密鍵盤龍頭企業，是國內銀行自助服務終端領域前三強，產品已進入20多家國內銀行，自行研發設計的新型電子支付終端電話E-POS，市場佔有率達50%以上。
衛士通：公司是國內最大的資訊安全產品供應商和安全系統集成商，也是行業標準和規範重要制定者；具有最全的安全業務領域和產品線。主要產品一KEY通融合了很多資訊安全功能，與中國銀聯合作推出了“摩寶”手機支付業務。
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