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資金熱潮續航 9月以來海外高收益債漲幅近1成

 

作者： 鉅亨網記者郭幸宜　台北 | 鉅亨網 – 2012年9月27日 下午3:06
 

根據Lipper統計，9月以來，國內投信發行的143檔債券型基金，其平均投報率0.74%，其中又以海外高收益債券型基金以1.35%績效傲視群雄，而跨國組合債券型則以0.75%漲幅居次。投信業者分析，今(2012)年市場氣氛偏好債市有逐漸升溫的跡象，其中海外高收益債券基金9月以來漲幅已近1成、過去一年漲幅更已超過12%。

 

 

進一步拉長時間來看，若在過去3年投資海外高收益債券型基金、跨國組合債券型基金，其漲幅分別可達25.57%、10.91%，兩者仍是四大類型債券中績效名列前茅的債券。富蘭克林華美投信預估，在龐大資金行情挹注下，未來高收益債及跨國組合債的後市仍有一定程度的漲幅。

 

 

富蘭克林華美投信指出，QE3所帶來資金動能，可望進一步推升包括歐、美國家高收益公司債、跨國組合債等相對高息的債券投資行情，而量化寬鬆形成貨幣彈性，不僅可降低金融市場逆行風險，也可減輕企業債務壓力，同時提振企業盈餘成長。整體而言，在歐美政策導航與資金充沛的環境下，可望支撐高收益公司債的價值面。

 

 

富蘭克林華美富蘭克林全球債券組合基金經理人王銘祥表示，現階段歐美政策籌碼偏多，加上美國總統大選將屆，預估官方對刺激經濟成長與改善失業率的態度不變，在低利環境與量化寬鬆的資金面鼓舞下，利差型債券如美國高收益公司債可取得較高的收益機會。

 

 

由於美國財政懸崖問題仍是不確定變數，對此，王銘祥則說，投資人不妨透過全球債券組合以跨國多元的資產配置，以兼顧分散風險與分享各類債券的輪漲契機。

 

 

富蘭克林華美全球高收益債券基金經理人謝佳伶則表示，美國貨幣政策增加彈性，幫助發行高收益債的公司減輕償債壓力，美國住宅投資市場溫和復甦，搭配低利環境推升經濟溫和發展，加上企業採取較保守的營運，可維繫企業債信品質與增加高收益公司債的獲利潛能。

 

 

謝佳伶進一步指出，高收益債具有較高收益的投資優勢，因而降低高收益債對利率的敏感度，亦可防禦潛在利率上揚風險，使其成為相對能分散風險與兼顧收益的債券選項。

 

 

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