2021-09-27 17:08:06| 人氣2| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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【ATFX科普——宏觀篇】金融市場必知的四個經濟數據

金融市場機會非常多,但有跡可循的機會少之又少,想要做單有理有據,只能依靠宏觀面分析。宏觀分析的分析面非常廣泛,國家政策、國際關係、局部戰爭、央行、企業、重要人物等都需要了解透徹。遺憾的是,大部分投資者都不具備足夠的知識儲備來分析這些“國家領導人才會關心的問題”,不過有一項內容,普通交易者稍微努努力就能夠學會,那就是經濟數據。

就像炒股必須知道市盈率和負債率一樣,金融市場也必須懂得屬於它的基本經濟數據。接下來我們就介紹最常用到的五大經濟數據:


01  美國非農就業報告
簡稱NFP,每月第一周的周五晚20:30(夏令時)/21:30(冬令時)公佈,公佈機構為美國勞工部。非農就業報告中包含的數據非常多,其中最為重要的是非農就業人數和失業率。非農就業人數的區間大體在幾十萬人,失業率一般在5%之下。

近年失業率偏高,是因為新冠肺炎導致企業收縮規模,大量勞工失業。一個國家失業率在5%以下,代表其勞動力市場非常健康,沒有出現問題;高於5%時,代表經濟體無法提供充足的就業崗位,需要政府機關採取合適的應對政策。簡單的邏輯是,月初的NFP表現較差,則本月傾向於看空美元指數走勢;月初的NFP表現較好,則本月傾向於看多美元指數走勢。主流的操作手法是,參與數據公佈之後半小時之內的行情。


02  通貨膨脹率CPI
簡稱CPI,描述一個國家在過去的一個月物價指數的變動情況。 CPI在2%~3%,代表通脹較為溫和,貨幣政策不需要調整;CPI在2%以下,代表通脹較為脆弱,需要適度的降息來支持經濟。 CPI在3%以上時,代表通脹過熱,需要加息來給經濟降溫。最嚴重的情況,CPI為負值時,經濟進入通縮狀態,需要中央銀行大幅降低基準利率並擴張資產負債表,還需要財政部配合多發國債和降低稅率。在沒有發生戰爭和自然災害的情況下,經濟的運行出現問題的話,基本可以判定為“人禍”。

只要政府機構能夠克制自己在經濟領域的壟斷,並且採取寬鬆的貨幣和財政政策,經濟基本都能夠恢復過來。


03  中央銀行基準利率
基準利率是由各國中央銀行確定的,每次利率調整都是大事件,一般叫做利率決議。比如EURUSD,歐元區基準利率0.00%,美國基準利率0.75%,此時優勢利率為美國。歐元區內的游資會考慮將歐元兌換成美元,從而獲得0.75%的利息收入差,此時EURUSD匯率上漲。

突然,因為新冠病毒的影響,美聯儲決定降息50個基點,基準利率降低至0.25%,此時美元的利息收入大打折扣,會有一部分游資將美元換回歐元,此時EURUSD匯率下跌。

與基準利率關係最為密切的是國債到期收益率,降息時國債收益率降低,加息時國債收益率上升。市場一般將十年期債券收益率當做標準,來分析預測各國中央銀行的利率調整傾向。債券利率下跌,對應的是美元指數同樣下跌,如果美指出現上漲,則認為行情出現“共振性錯誤”,預計本週後面的幾個投資日將會得到修復。


04  M2增速
簡單理解,M1是現金+活期,M2是現金+活期+定期,M3為M2+各類票據(比如國債、匯票、商票)。 M1的範圍太窄,M3的範圍太廣,M2最為合適,正好能夠形容當前經濟體系中包含的貨幣總量。如果M2以較高速度增長,則本幣傾向於貶值;如果M2以較高速度減少,則本幣傾向於升值。


小結
以上的四個經濟數據雖然名稱不同,但相互之間存在千絲萬縷的聯繫。 M2增速提高,往往伴隨著基準利率的降低和CPI的回升;非農就業報告表現較好,往往伴隨著CPI的上升和M2的降低。

需要提醒的是,一個國家的宏觀經濟數據成百上千,上面的四個數據僅僅為代表,交易者如果有額外的精力,研究越多的數據越好,因為更多的經濟數據能夠相互印證,能夠更加可靠的判定一國所處的經濟周期。


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  • AT Global Markets Intl. Ltd. 獲毛里求斯共和國的金融服務委員會 (FSC) 授權並受其監管,許可證號碼為 C118023331。註冊地址是:Suite 207, 2nd Floor, The Catalyst, Silicon Avenue, 40 Cyber​​​​​​city, 72201 Ebène, Republic of Mauritius。

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