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美債ETF 升息必備核心標的





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工商時報【魏喬怡╱台北報導】

ETF選擇更多樣化了，投資人多了美債ETF可選。法人指出，目前市場上已經有超過70檔ETF，類型除了股票、商品及期貨之外現再添新選擇。國泰投信宣布推出「國泰美債ETF傘型基金」，標的指數是美國公債指數中歷史最悠久且規模最大的彭博巴克萊20年期以上美國公債指數，並提供原型、正向2倍及反向1倍ETF三種選擇。

國泰美債ETF傘型基金3月28日開始募集，並訂4月中旬於台灣證券市場上市。

國泰投信投資研究處副總王誠宏表示，美國景氣穩健增長，預期聯準會今年還有機會再升息二至三次，亦即每季都有升息1碼的可能，而升息過程中，可能引發金融市場波動，不確定性增加，長年期的美國公債是全球規模最大、流動性最佳的資產類別之一，中長期走勢仍將是貼近景氣成長，收益率也可望平穩向上，又可達到避險功能，將是2017年投資部位不可或缺的標的。

國泰20年美債ETF基金經理人游日傑指出，依過去經驗來看，升息將造成短線波動，對於債券價格也是有影響的，不過，由於目前各國央行對於貨幣政策的控管良好，加上美元資產可望持續走強，短線的價格波動並不影響長天期美國公債的收益率，長期來看，反而因為具備信評佳、高流動性及與其他投資標的低相關等特色，是資金停泊需求及中長線投資中必備的核心部位，但若Fed加息速度過快，則可運用美債反向ETF，進行利率風險之規避。

2017年會不會比以往來得樂觀？多數專家持樂觀看法，但也有人認為最壞還沒過去，游日傑表示，面對變數多的金融市場，選擇能夠保護資產下檔風險，又能不損失報酬的美債ETF，將是投資人可以考慮布局的投資標的。

國泰美債ETF傘型基金中，原型債券ETF適合買進持有，進行中長期投資，特別是美債價格下跌至近期低檔區後，可逢低分批布局，而如果如預期聯準會啟動升息循環，投資人也可透過正向2倍ETF增加收益，短線波動則以反向1倍ETF進行避險。

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