三言兩語1051
所謂「次級房貸」，在台灣是並不存在的，去年二月美國次貸問題爆發時，很多台灣的業者及官員，甚至都還誤以為「次貸」就是台灣的「二胎房貸」。次貸風暴之所以發生，基本上與台灣曾發生過的「信用卡風暴」有相當類似的背景。一方是『求利潤而不顧風險』的銀行，另一方則是『原本不符合條件』，去申請房貸或信用卡的客戶；這兩造的「一拍即合」促成了日後大家都蒙受損失的災難之形成。
當初台灣的信用卡氾濫到什麼程度，大家應該都還記得。只要街上隨便走走，到處都有人前來邀請你申請一張免年費免保證的信用卡，沒有人過問你是否早已負債累累，也沒有人擔心你的薪水是否會讓你日後陷入還不出錢的窘境，甚至沒有人在乎你有沒有工作。
美國的次級房貸，當初便是這麼一個景象。銀行專門鎖定的客戶，就是那群『原本可能一輩子都不敢夢想自己可以買房子的族群』。也許是少數人種，也許是美國的新移民，也許是低收入戶，總之，這群人不但沒有存夠錢（甚至從來沒有能力儲蓄）去付頭期款，甚至每個月的房貸繳款是有問題的。那麼，銀行為什麼願意借款給他們，甚至還期待可以從中獲利呢？
首先，因為這群人風險比較高，銀行當然合理地收取『較高的利率』。例如當時（四、五年前左右）美國一般房貸利率平均為4％，則這些人須加碼至少6％，也就是他們的房貸利率為至少10％。因此，只要他們還得出錢，銀行就可以賺得較多。但是如果他們還不出錢呢？銀行不就要虧損了嗎？
當時美國仍處在『房價不斷往上衝』的時段，因此就算這些人還不出錢，銀行沒收了他們的房子去拍賣，仍是賺錢的。難道這些人自己沒有風險意識嗎？他們自己難道不會評估10％的房貸利率實在太高了嗎？關鍵卻是在於，『銀行為了吸引這些人「上鉤」，推出不須繳頭期款，而且搭配「還息不還本」的寬限貸款』，甚至給的條件包括貸款前兩年只須「意思意思」繳1％的利息即可，終於吸引到一大群日後終究要面對10％的利息，房價卻已又大幅下滑的客戶。
承作次級房貸的金融機構，自去年三月起，一家一家倒了，過去這兩、三年亦加入這個行列的美國二房公司，也因不堪虧損而被美國政府接管了。其他各相關業務的房貸承作者，不動產證券、不動產債券以及其衍生的基金、保險、期貨多項複雜的現代金融商品購買持有者，也都受到嚴重傷害了。
此波美國房貸風暴雖在昨日（9月17日）以雷曼被英國巴克萊收購，以及AIG美國國際集團獲得美國聯準會資金850億美元之緊急融資而度過危機，但一路走來，美國的金融版圖已大幅洗牌，無辜受牽連的，卻是全球的金融及景氣。台灣過去幾年很流行「海外基金」，有多少人知道自己辛辛苦苦的儲蓄，轉了幾手其實是提供了無法回收的美國房貸？
【日本大和總研首席經濟顧問 劉憶如 蘋果9.18.2008摘要】
李鈞震：
1、為什麼台灣有卡債風波，美國有次貸風暴？
2、一方面，金融機構貪錢，算不精準社會真實的狀況；另一方面，人民急著翻身、拼經濟，不腳踏實地。
3、美國與台灣有共同的社會狀況，1政治人物高喊「拼經濟」！沒有人高喊「誠信」！2拜金主義橫行，笑貧不笑娼，這由媒體帶頭。3社會沒有終身學習的風氣，不重視教育投資，主要是社會知名人士沒有人當典範。
4、只要總統，經常說誠信，說過的話一定兌現，跳票超過25%，就退出政壇，這樣社會風氣就會改變。
5、只要媒體主管不要經常出入大飯店，不要購買名牌包、進口服飾，不要出國玩，杜絕奢華風的新聞報導，新聞強調運動風、健康風、知識風、終身學習風，這樣社會風氣就會改變。
6、只要大學的教授與校長，努力寫國際學術論文，或翻譯國際權威教科書，或自己寫國際權威教科書，或自己重新上大學，學第二專長，加強五育的均衡，社會風氣就會改變。
7、只要全台灣的大學教授知識程度，高過李嗣涔、林火旺，台灣的學術風氣就會變好，事實上，非常容易，只要有志氣，社會風氣就會改變。
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