利息腰斬，光靠退休金怎麼活
<<台長：哈哈！其實，年金規劃／節稅增資產，就是我的專長啦！相信我老了以後應該是又閒又有錢，才對的囉！>>
＊＊＊中時電子報＼時報周刊精選
報導╱夏幼文、劉奕棋
國內存款利率直直降，理財專家指出，與其隨便投資、承擔風險，不如直接保有現金。
■證期會主委朱兆銓一直希望自己能夠在六十歲時退休，但這個美夢已粉碎，他笑說，都是「零利率惹的禍」
■面對愈來愈薄的利息，想要提早退休的人不得不重新考量；已經退休的也被迫調整理財策略
■低利率時代，想要存滿一千萬元退休，必須謹慎理財；專家建議，定期定額基金是不錯的選擇
■主持人鄭弘儀認為可以乘機重新規劃理財；股市名人何麗玲則說，她不靠利息過活，低利率對她沒影響
過去十年，台灣旺盛的資訊產業，創造了一波又一波的電子新貴。
同樣是新貴，這些竹科人，和當時台股狂飆所創造出的股市新富族，在本質上，卻相當不同。電子新貴的成功，靠的不是押對股票、一夜致富，而是靠夜以繼日加班打拚所換來的。
過勞的結果，「四十歲退休」，就成了竹科人整天掛在嘴上的夢想，在社會上，也引發不小的風潮。
不料，政府緊守匯率政策，所引發出國內利率急跌的結果，不但讓年輕人「提前退休」的夢變得遙遠，也讓真正提前退休的人憂心忡忡。
證期會主委朱兆銓，今年六十歲。在五十幾歲時，他一直在想，希望自己能夠在六十歲時退休，但這個美夢已粉碎。朱兆銓笑說，都是「零利率惹的禍」！因為不能靠銀行利息過日子。
朱兆銓無奈地說，唉，沒辦法，錢愈變愈薄，看來，勢必要等到六十五歲才能退休。目前，國內銀行的存款利率，平均降到二％左右，朱兆銓說，這個數字是過去從無法想像的。這麼多年來，他對於存款利率的印象都是在六％上下，現在利率被腰斬，利息當然就縮水。
朱兆銓說，現在要靠銀行利息過日子的下場，不是不斷侵蝕老本，就是老本花光後，選擇自殺或是祈求子女能夠孝敬父母；再不然就只好靠社會救濟。
過去朱兆銓擔任證交所副總經理時，月薪可達到二十萬元左右；前兩年來到證期會擔任主委後，月薪不到十萬元，從中上降落到中下的薪水階層。目前他在銀行的存款約一千萬元。
最近他才剛有念頭將來要靠銀行利息過退休生活，不過看看現在的銀行利率，切身感受到「低利率時代」的來臨將讓他的退休理財計畫，重新做調整。
零利率風暴 襲擊退休族
報導╱夏幼文、劉奕棋
朱兆銓：「都是零利率惹的禍！我60歲沒辦法退休了。」
類似朱兆銓這樣情況的人不少，黃姓夫婦，先生今年五十二歲，太太今年四十五歲，兩人原本都在民營銀行工作，幹了二十幾年，升到了副理的職位。家中有一個女兒，今年高中畢業，有一棟房子，自住，無貸款。
由於黃太太平日業務繁重，幾乎引發輕微神經衰弱，實在不想繼續工作下去，所以規劃提前退休。
夫妻兩人面對黃太太退休一事，事前作了沙盤推演和考量：
一、房子無貸款。
二、原來就有配股，家中小有積蓄。
三、退職條件不錯。
四、原公司可能會被其它公司合併，未來的工作環境和待遇變數大，不能預測。
五、預期不會有意料外的大筆支出。
六、小孩教育基金和必要的保險都準備了。
七、家中該有的都有了，平常生活很簡單，不可能會去過奢華的生活。
所以，黃太太就提出退休申請。
後來，公司公布優退辦法，退休金及勞工保險金可享有三年期定存利率加三％的優惠存款利率。雖不及過去十三％的超高水準，但也相當不錯了。黃先生夫婦研究了一下，決定一起申請優退，並於今年一月一日生效，兩人總共領了一千多萬元。
殊不知，兩人才退休，就面臨國內存款利率降至歷史新低的變化，雖然他倆的退休金，享有相對高的利率水準，但兩人仍難免有風險意識。特別是公司提供的優惠利率，並沒有時間上的承諾和保障，只要董事會表決通過，隨時可能被取銷。
黃先生笑著說，夫妻倆的退休金是老本，除非是家中的其他的錢都敗光、走投無路了，否則絕對不會移出優惠存款帳戶。獨生女的學費，家裡會供給到留學拿到碩士；如果對讀博士有興趣，就要女兒自己想辦法。所以，這筆退休金，正常花費，撐個十幾年，應該不成問題。
黃先生說，以他和黃太太的年齡和資歷，非常容易到基層或二線銀行再就業；但重回職場畢竟是下策，因此，他們夫妻盡可能保守，不做投資，因為禁不起投資失敗的損失。
面對愈來愈薄的利息，他們的策略也被迫做了調整。除了台幣存款外，決定拿出一部分資金，主要是過去的存款，進行相對低或可忍受風險的投資，如美元存款、債券型基金、不動產或是股票。如果投資成效不彰、甚至出現虧損，黃先生說，搞不好，就只有重新回到職場，為生活再打拚了！
政府緊守匯率 造就低利率來臨
報導╱劉奕棋
政大教授殷乃平認為，對照日本的經驗，過去十年以來，利率低、游資多，但多半外移出去，對日本的經濟和股市沒有太多拉抬效果。
許多人將這次國內低利率的情況，與日本的經驗相比，台大教授劉憶如說，其實，這個看法是錯誤的。
劉憶如說，國內目前低利率的表相，是政府緊守匯率政策下的結果，而非政策目標，和日本採取低利率的時空環境迴異。
政府為了守匯價，付出去的代價就是不斷買進美元、釋出台幣。以我國外匯存底由1,200億增加到1,800億來估算，等於在市場上釋出了超過 2億台幣，導致極寬鬆的國內資金環境，直接造成利率一降再降，靠利息收入的民眾間接受害。
政大教授殷乃平說，政府此次貨幣政策的目的有四大方面：
1.守匯率，讓台幣對美元溫和升值，但相對其它亞洲國家卻是貶值，以幫助出口。雖然美元長期看跌，但阻升台幣，年底前應該可以維持住。
2.擴大利差，幫忙銀行體系打消呆帳。由於公平會因為專業不足而管不到、主管機關又假裝看不到，就放任銀行體系「聯營獨占」，利率無法由自由市場決定。
3.刺激對房地產需求。不過，台灣當前的問題是供過於求，更何況，銀行體系有34萬戶擔保品要在年底前變現，全體市場有接近100萬戶餘屋待消化，低利所造成的消化效果有限。
4.刺激投資及股市回穩。但重點是國內投資環境不佳；股市受限於基本面，資金面或在短期間有幫助，但基本面更重要。
劉憶如說，就現況來看，今年1到6月分出口出現成長，雖然全球景氣回升也功不可沒，至少，政府在營造有利出口環境上，多少已發生一點作用。
殷乃平憂心地表示，低利率所逼出的新台幣，如果進不了投資系統、也進不了股市，最可能的流向就是資金外移，等到放款利率都降下來時，甚至可能會有人借錢到國外投資。
大部位資金外移，或許對穩定國內雙率有幫助，但對國內經濟卻毫無助益，若是目前國內產業外移的趨勢依然持續，可能會導致國內資金、產業雙重空洞化的負面結果，這就是日本的翻版。
另類理財，投資兒女分散風險
報導╱夏幼文、劉奕棋
壽險公司因為低利率所造成的利差損，正面臨沉重壓力。新光金控除增提責任準備金外，計畫透過處分商用不動產，以彌補帳面虧損。（林景堅攝）
相對之下，洪老太太的選擇，就顯得另類很多。
洪老太太，今年六十八歲，老伴過世了，四個小孩都已成人結婚。洪老太太手邊有一棟無貸款的房子自住，以及五百萬退休金，原本是靠利息過日子，但最近，眼見利息愈來愈薄，決定將五百萬提出來，一個兒子發一百萬，自己留一百萬，當成棺材本。
她不管四個兒子如何運用那一百萬，但是，四個兒子每人每年至少要包六萬元紅包給她，當生活費，每年四十二萬的實際收益超過放定存。
有人問，如果小孩生活不順利，那不是一毛錢都拿不到？不如五百萬都留在身邊，就算以每年二十五萬計算來吃老本，也可以花二十年，屆時，老太太也快九十歲了，不是更保險？
老太太樂觀地說，如果小孩不爭氣，生活過不下去，老媽媽又豈能坐視？與其把五百萬讓一個小孩敗光，不如平均投資在四個小孩身上，不但公平、而且可以分散風險，這不是更好嗎？
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