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2010-02-18 15:01:11 | 人氣61| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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靠2個總經數據，賺10倍 from 商業周刊

如果只靠兩個總體經濟的數據，十年內讓你資產翻十倍，又不需要竭盡心力鑽研各種產業與經濟數據，你願意嗎？ 出身法人研究部門的基金部落格作家王仲麟就是這麼做的。

王仲麟在四十歲前退休，十年來資產從七位數膨脹到八位數（千萬元），更重要的，每年還能出國好幾次，毋須跟著行情漲跌而擔心受怕。

王仲麟選擇的兩個總經指標，第一個是M1b（通貨淨額＋活期存款＋支票存款＋活儲存款）年增率，「當M1b年增率跌破零軸後再翻回零軸之上，表示資金流動恢復，開始買進；當M1b年增率突破（含）一七％，就應該開始出場。」

投資方法：
依據M1b進出場，半年賺四成多

王仲麟說，央行每月月底會公布上個月的M1b資料，今年一月，就出現M1b年增率跌破零軸後再翻回零軸之上的進場訊號。他在二月底，以單筆投資，買進保誠中小型基金，淨值為八‧八四元。七月，M1b年增率突破一七％，他贖回出場，淨值為十三‧○六元，投資報酬率為四七．七％，持股時間不到半年。

第二個數據，則是景氣領先指標「六個月平滑化年變動率」，當它跌破零軸後止跌，表示景氣開始反轉，便可買進台股基金；若突破一一％後止漲，景氣有過熱，即可出場。

六個月平滑化年變動率就是「成長率」，與一般「年成長率」不同是，它以過去十二個月的資料平均數為比較基期，將計算期數值與比較基期比較後，依複利概念轉換為年成長率。

經建會指出，在預測未來景氣時，利用六個月平滑化年變動率趨勢，可及早判斷景氣轉折。因為它不含長期趨勢，可更容易判斷景氣波動，以過去五次台灣景氣循環經驗，六個月平滑化年變動率領先景氣峰谷約五個月。

每月月底，經建會都會公布上月的「六個月平滑化年變動率」，今年三月底，王仲麟確定此一數據止跌後，開始單筆投資群益葛萊美基金，買進淨值為六‧三四元，目前尚無出場訊號，因此繼續持有，十一月六日基金淨值為十‧四五元，未實現投資報酬率達六四‧八％。
 
「這兩個數據，菜籃族也會看，而且報紙或者電視新聞上都有，根本不需要花你太多時間。」王仲麟說。

操作工具：
專做基金，不必擔心買到地雷股

至於用基金當操作工具，好處是不用擔心會買到地雷股，但影響績效有兩個關鍵，一個是行情的位置，另一個是標的。

為了評估行情位置，王仲麟依台股指數的高低，將市場區分成非常恐慌、恐慌、中性、貪婪、非常貪婪等五個區塊，「過去十年台股的最高點跟最低點，大約是一萬點到四千點，中間分成五等分，跌破五千二百點就是掉到非常恐慌區。」如果進入非常貪婪區，投入資金比例大約三成就好；如果進入非常恐慌區，則可以多投一點。

至於標的，王仲麟不會選大跌時最抗跌的基金，反而是選績效排名百名以外的，「這樣才能避免抗跌的基金也變得抗漲，就像你買中華電信雖然保值，卻因為沒有題材，大盤上漲時也漲不到。」王仲麟選的群益葛萊美及保誠中小，去年績效都未名列前茅。

事實上，王仲麟早年在法人從事研究工作時，也跟多數同業一樣，每天都在預測未來，「我第一次做股票就賠錢，當時聽從同事預測，一百元買進聯電，結果跌到五十元。」一開始他也以為是自己方法不對、觀念不對，後來發現，不論自己怎麼努力，就是預測不準，即使猜對公司獲利數，但還是猜錯股價方向。

於是王仲麟改變想法，從「向前看」轉為「往回看」，他整理過去十幾年的總經數據，尋找跟股市關聯性較高的，以避免主觀意見和情緒影響投資績效，「我這套是認分投資學，先向市場低頭。」

王仲麟自嘲運氣很差，「高速公路收費站明明沒車，我一接近就排滿；發票、彩券從沒中過獎。」既然沒有偏財運，就要穩穩的賺，「但一般散戶多認為自己有好運，以賭博心態來投資股票，結果是跟錢過不去。」
 
推薦標的：
逢低布局新興市場、中國、台股基金

對於第四季，王仲麟開門見山講，「我認為會拉回，全球回檔基本幅度是兩成。」市場目前雖然還沒有動能轉弱的跡象，但他建議投資人應該逢高獲利調節，比較安心。「不能期望永遠都賣在最高點，剩下的行情讓別人賺吧。」

拉回，也是找買點的時機。「接下來應選擇今年來大漲的基金，因為漲多，回檔的幅度也快，而且景氣復甦後，大漲者還會持續漲。」

王仲麟建議投資人可逢低布局今年來大漲過的新興市場、中國、台股基金，先選三個月績效表現為同類型前三名，「最好你第一筆買入後，每天祈禱它多跌一點，讓你買的單位數可以更多。」他預期行情回穩後，這些基金將漲得最快。

我要檢舉
台長： 文心

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