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2009-02-25 14:12:23| 人氣12| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

高配息債 波動風險高

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【資料來源轉貼自】:2009/2/25經濟【未上市股票】

央行數度降息,使銀行利率已趨近於零利率,部分投資人擬搶進高收益債及新興市場債為主的高配息債券基金,以取代定存的利息。投信業者指出,雖然這類債券基金配息高,但債市表現起伏大,投資人宜小心賺了配息、賠了淨值。

今年以來,在債券市場中,高收益債與新興市場債出現跌深反彈,表現異軍突起,讓這兩大債券基金開始發燒,而以投資高收益債與新興市場債為主的高配息債券基金,市場詢問度也相當高。

根據銀行通路反映,部分高配息債券基金因一年可配到7%的利息,遠比放在銀行定存,賺不到1%利息為佳,致使近來的市場詢問度相當高,很多銀髮退休族群擬將放在銀行定存解掉,改買高配息的債券基金。

按照Lipper的統計,截至23日止,今年以來在主要的債券市場中,有三種債券呈現正報酬,表現最佳就是高收益債指數,上漲3.79%,其次是機構抵押債券(MBS)的0.79%,以及新興市場債的0.31%,而全球公債指數是負0.80%,全球投資等級債指數跌0.25%。

德盛安聯國際投資諮詢研究部副總陳彥婷表示,反觀國際股市表現,美國道瓊工業指數持續破底,今年指數下跌18.93%,MSCI世界指數也下跌了17.71%,債券市場表現相對穩健,使債券基金的市場吸引力上升。不過,陳彥婷提醒投資人,雖然高收益債與新興市場債短期表現相當強勁,但有別於一般投資人對於債券的認知,高收益債券與新興市場債券在景氣下滑期間,並無法如一般債券提供保護資產的功能。陳彥婷指出,主要原因是在於高收益債券與新興市場債券與股市連動度高。


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台長: 陳小姐
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