歐元“鹿死”徳拉基，美元“逃竄”成功＠外匯交易,外匯新聞

2014-05-20 17:00:45| 人氣54| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

歐元“鹿死”徳拉基，美元“逃竄”成功

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5月10日訊——5月5日至9日當周，外匯市場上風訊變幻，其中最矚目的就是歐洲央行行長徳拉基的“神來之筆”，歐元迅速從神壇1.40走下。與此鮮明對比的是，美元指數在前半周悲觀情緒一度下探至78.90，而後半周卻順利“逃竄”成功，收於近兩周高位79.87。下周雖然外匯市場上“大佬'事件缺席，但眾多經濟數據的來臨以及烏克蘭地緣政治形勢變化，都將有可能牽動著外匯市場。

德拉基命中歐元要害，匯價單周反轉
相信在事先，沒有多少市場人士能想到，隔夜的歐洲央行利率決議會如此地驚心動魄，歐元一舉成為了當天走勢明星中的明星。盡管歐洲央行如預期般並未采取行動，但行長德拉基的講話卻對市場產生了極大的影響。

在最初歐洲央行維穩利率，成功引爆歐元兌美元升至1.3991之後，德拉基此後話鋒突轉，向市場釋放了強烈的寬鬆信號，將匯價迅速拉低至1.3900附近。在短短30分鍾的時間內，德拉基“先揚後抑”，一招欲擒故縱令歐元多頭全軍覆沒。

在此次歐洲央行利率決議前，我們便已提示投資者注意此次決議中可能流露的鴿派信號。因為即使歐洲央行全無行動，但單憑超級馬裏奧的一張“金口”，便足以令行情發生翻天覆地的變化。

而縱觀近幾個月美聯儲主席耶倫和歐洲央行行長德拉基講話所引發的的行情波動對比看，在耶倫除“口誤”外的講話影響力統統不盡如人意的背景下，德拉基的言論似乎更能時不時地引發市場震撼。也許，“信德拉基者，得永生”，將成為目前匯市交易者的座右銘。

從近期的經濟基本面和歐元區官員的表態來看，如果通脹數據再次走軟，6月最大的行動可能是降息——以應對持續上漲的歐元。對於歐洲經濟複蘇的預期和追求邊緣區國債高收益是導致歐元上漲的兩大因素。如果QE的預期存在，最近可能會繼續流向歐元區，隻不過方向是股市或者債市。西班牙10年期國債的收益率自2012年峰值以後一直在走低，顯示資金湧入明顯。

歐元兌美元日內走勢承接了周四的跌勢，匯價自2年半高位回吐超過200點，短期趨勢已經明顯轉弱。下方重要支撐區域見於1.3770/80一線，若進一步跌穿的話，空頭將向1.3700運行，反彈阻力位於1.3830和1.3880。

後市投資者可以著重留意歐元區經濟數據的變化，尤其是通脹數據。如果通脹數據意外改善走高的話，歐元跌勢可能瞬間反轉。但是通脹持續低迷的話，6月歐洲央行可能就要真的采取行動了。

美元先抑後揚底部雛形乍現，歐係貨幣全盤修正漲勢
美元指數本周行情異常詭異，當然德拉基的行為是關鍵性因素之一，投資者甚至忘記了耶倫本周的影響力。

從技術面角度來看，美元指數在刷新了多月低位之後快速反轉走高，很有可能正在一個重要底部區域形成之中。近期可以關注的阻力為79.70和80.00，如果多頭進一步站穩80一線的話，將確認中期行情趨勢發生重大變化。

在美元指數走強的背景之下，歐係貨幣全面回吐漲勢。英鎊兌美元在1.70之前大幅回調修正，重要支撐見於1.6860/30一線，如果無法企穩的話，中長期的漲勢可能面臨更多的回吐；美元兌瑞郎重要壓製則見於0.8860，一旦上破，則有望挑戰0.90整數關口。

商品貨幣則差異化較為明顯，澳元近期走勢偏強，7；澳元兌美元則努力突破0.9400一線，不過0.9420賣壓強勁。紐元兌美元受到央行潛在幹預影響而逆勢下跌，重要支撐見於0.8590，阻力則位於0.8700。美元兌加元在日內公布意外疲軟的加拿大就業數據後大幅反轉，匯價逼近了1.090整數關口，中期來看，加元的疲軟恐難以改變。

經濟學家預計第二季度美國經濟反彈
周四(5月8日)公布的最新調查顯示，受訪的48位經濟學家預計美國第二季度折合成年率的實際國內生產總值(GDP)將增長3.3%，高於4月份預期的3%。

九位受訪者預計第二季度GDP增速將不低於4%。聯博基金(AllianceBernstein)的Joseph Carson表示，進入春季以來增長動能相當強勁。他預計第二季度經濟增長將達到5.5%。

絕大多數經濟學家認為經濟增速極可能超出預期。不過持這一看法的受訪者比例降至71.8%，低於4月份調查時的75%。

並非所有在冬季出現的損失都能得到彌補。受訪經濟學家對2014年全年經濟預期的均值出現下降。目前他們預計今年實際GDP增長2.4%，4月份預計增長2.7%。

GDP預期下降的部分原因是經濟學家對住房市場的預期變得更悲觀。經濟學家平均預計2014年全年新屋開工總數為105萬套，低於4月份預計的108萬套，也不及2014年年初預計的111萬套。

在下調GDP增速預期的同時，經濟學家對失業率的預期基本不變。受訪者預計2014年年底失業率將達到6.1%，而4月份的預期為6.2%。

多數經濟學家預計美聯儲(Fed)將在第四季度結束購債。37%的經濟學家認為美聯儲將在2015年第二季度首次加息。

近42%的受訪者認為國際衝擊是巨大的下行風險。這些負面風險包括中國經濟繼續放緩以及烏克蘭和俄羅斯衝突持續不停。

不過，如果俄羅斯因所受製裁陷入衰退，經濟學家預計全球經濟增長不會因此受到太大影響。經濟學家認為俄羅斯經濟下行對歐洲國家造成明顯影響的幾率有33%，而對全球經濟造成影響的幾率隻有16%。

新型預測模型對四大直盤貨幣對的匯率預測
法國巴黎銀行(BNP Paribas)撰文稱，該行發現了一個新的預測模型，用來測算貨幣的中期公允價格。
　　
該行表示，該模型描述貨幣的周期性均衡匯率，通過比較兩個國家間的相對經濟基本面，來測算G10貨幣對的公允價格。其背後的機理是研究經濟變量如何在一個經濟周期內影響匯率的表現。
　　
該行進一步稱，上述模型為投資者提供了如何在一個經濟周期內交易外匯的策略，並基於模型給出匯價的預期。
　　
以下為該預測模型對歐元兌美元、美元兌日元、英鎊兌美元及澳元兌美元的預測：
　　
歐元兌美元目前交投於模型認可的1.38水平附近，模型預計匯價未來一年將跌至1.34水平。
　　
英鎊兌美元目前匯價高於模型估算的1.55水平，但隨著英國經濟的上行和利率的上調，該模型的公允價格預計也將在未來一年內走高。
　　
美元兌日元目前匯價高於模型測算的88水平，目前匯價被嚴重高估是安倍經濟學所致。
　　
澳元兌美元略高於模型估算的0.91水平。