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2007-02-12 00:59:13| 人氣26| 回應0 | 上一篇 | 下一篇

吳懷恩：固定收益商品 利息保安心

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【經濟日報╱記者 曹佳琪】



日盛投信固定收益處副總經理吳懷恩。
日盛投信╱提供

投資成敗的關鍵性到底在哪？日盛投信固定收益處副總吳懷恩表示，資產配置對投資成敗的影響超過九成，好的資產配置，應該經由長期持有與持續投資來降低風險，而固定收益商品因為有利息收入，是各年齡都不可或缺的資產配置。

吳懷恩指出，固定收益型產品，主要投資在有固定孳息收入的商品上，投資訴求以穩健為主，投資人不須承受無謂的風險，國內債券基金因具有淨值只升不降、收益穩定、收益免稅、可隨時申贖等特性，廣獲投資大眾青睞，債券型基金最熱絡時規模超過2.4兆元。

不過，受到結構債事件影響，加上整體國際間債券殖利率走高，導致國內債券基金規模銳減，現在規模離高峰僅剩下一半而已，同時，也沒有投信再募集國內債券型基金。

雖然債券型基金目前呈現弱勢，不過，就長期的觀察，債券型基金還是有存在的必要，因為大部分債券型基金已逐步改型為貨幣型基金，是短期資金最好的停泊場所，具備特有的流動性與便利性，預期仍有生存的空間。

而投資人在進行資產配置時，吳懷恩建議，應先依自己的風險承受度、稅務狀況、消費習慣及用錢規劃而有所調整，區隔出放在中低風險和高風險工具的資金比重。同時要充分瞭解每項投資工具、審慎評估各項風險，即使是選擇風險較低的固定收益工具時，也不要把雞蛋都放在一個籃子?堙A需掌握不同投資時機與商品特性，才能找出最佳的資產配置。

在眾多固定收益商品中，金融資產證券化商品具有低市場相關度、高配息率、流動性佳、信用風險極低等優勢，是固定收益商品中的資優生。吳懷恩表示，以成熟國家市場發展軌跡來看，過去每年都有20%以上的成長率，相信未來也會是台灣債券市場不可或缺的一項。

此外，過去因低利率時代所造成的過度擴張將持續修正，預估未來景氣走勢依舊往下，吳懷恩認為，現在是投入金融資產證券化市場的最佳時機。

【2007/02/06 經濟日報】

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