金融資產證券化基金2007年受到次級房貸事件的衝擊下,績效不
如預期,國內投信所發行的五檔相關基金六個月來平均報酬率為
-5.58%。不過投資標的皆為高債信評等的元大全球滿意入息基金
仍受青睞,不僅三個月、六個月績效皆呈現正報酬,且皆居同類
型第一名。
元大全球滿意入息基金經理人王華謙表示,在目前全球股市波動
加大之下,增加高投資評等債券商品,可望避免資產組合波動過
大,並在風險事件發生時,發揮下檔保護作用,目前是佈局優質
金融資產證券化商品的好時機。
國內五檔金融資產證券化基金中,據Lipper統計,僅有元大全球滿
意入息基金及日盛全球金融資產證券化基金,三個月及六個月績
效皆呈正報酬,其中,元大全球滿意入息基金 (不配息型)3 個
月及6個月報酬率分別為1.33% 及1.75%,獲得雙冠王。
王華謙指出,元大全球滿意入息基金的大宗投資標的為政府保證
機構(Agency)所保證或發行的MBS債券,其安全性目前僅次於
公債,並高於其他大部份的公司債,且全部為AAA等級,價格行
為與公債類似,均會因利率下跌而受益,同時又能保有較公債高
的息收,因此績效相對穩健。
展望後市,王華謙表示,預期FED持續降息機率仍大,公債殖利
率較難有大幅彈升的空間,將有利於債市表現。此外,在目前的
市況之下,任何信用風險的負面事件仍將造成市場不小的波動,
因此,建議投資人在投資組合中加入高評等的債券或固定收益工
具,以平衡股市等風險性資產波動,並維護相當程度的下檔風險
。
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