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       投資微利時代來臨，不只是投資獲利的難度大增，虧本的機率也大增，而且虧本後能翻本的機率更低，因此「保本」成為時下理財最重要的課題。但在做保本規畫前，必須先有正確的認知，才不會只是搶著買了一堆號稱「保本」的商品，卻對資產保值、增值毫無幫助。

      在景氣長期向上的年代，平均報酬率高，即使投資失利，也很容易在下一個循環扳回一城；但是當景氣長期向下修正時，不只平均投資報酬率大幅下降，一旦虧損就很難翻身，最重要的是，由於失業率大增，在固定薪水收入難保情況下，更不容許理財犯錯，因此保本意識高漲。

      金融業者趁勢推出一波波號稱「保本」的商品，但是並非買了一堆保本商品，就代表已做好保本規畫，10項必讀準則，教你正確認知保本的意義與做法。

風險控管擺第一，獲利預期放最後
        本最重要精義就是控制風險，面對任何一項商品，一定要先問清楚，最糟情況是什麼？最大風險是什麼？永遠優先考量安全性，其次變現性，最後才是獲利性。

保本組合應兼顧彈性
       所謂的保本組合應兼顧短中長期的資金需求，將資產分配在不同的固定收益投資工具上，長期的保本工具有公債、儲蓄險、連動式債券、保本基金等；中長期的工具有債券型基金、躉繳壽險等；短期保本工具有美元RP、基金、投資型定存、存款等。彈性的保本組合才能因應利率反轉時，立即轉向高報酬的投資工具上。

多頭、空頭都應做好保本規畫
      不只在空頭市場時，才需要保本規畫。事實上，不管空頭與多頭，均應有適當比例的資金放在保本工具上，多頭時可能占二至三成，空頭時則提升到六至七成。《保本藍圖》作者沈雲驄就提到，平時做好保本組合，就能避免過度悲觀或樂觀。過度情緒化的反應，往往是資產受重傷的主因。

準微利時代更要學習精算投資成本
      微利時代，投資人更要斤斤計較投資成本，投資成本除了包括交易時的手續費與交易稅外，交易後的保管費，或資本利得是否需要課稅？投資每一項工具前最好學習精算投資成本，以免賺到蠅頭小利，還要再扣除各種投資成本，反而虧本。

累積愈多的專業知識，愈能保住資產
       與其說是專業知識，不如說是對自己資產的關心度，在此並不是要你做到有如專業研究機構研究員般地掌握行情，而是提醒你投資前，做好功課再進場；進場後也不能放任不管，要隨時注意經濟環境與資產的淨值變化。不要忘記，唯有累積愈多專業知識，才愈能保護自己的資產。

分散配置不代表保本
       「雞蛋不要放在同一個籃子裡」，分散資產配置能有效降低投資風險。值得提醒的是，在做資產配置時，也要找關連性低的區域，否則在齊漲齊跌的情況下，一樣受傷。例如當已有美元部位時，其他分散幣別可選擇與美元匯率波動反向的歐元、澳幣或紐幣操作，當美元貶值，上述幣值則有升值空間。

不只是閒置資金才需要保本
      資產包含流動性與固定資產，通常理財大眾只注意到流動資產要做保本規畫，卻忽略了占更高比例的固定資產，是否正面臨極大的縮水風險。例如房地產不斷向下修正，未來預計還有很多銀拍、法拍屋會釋出市場，空屋率不降，新的建案還在推出，一般預估房地產還有下修空間。因此，最好檢視一下自己的房地產是不是位在房價可能下跌的區段，如果是屬於非自住型的不動產，又位在房價可能下跌的區段，可以考慮出脫。

不要讓無謂的消費與負債，影響保本效益
      保本投資賺得蠅頭小利，但卻因為無謂的消費或不當借貸耗損了保本收益，讓保本大計破功。想要力保投資收益，便得克制消費慾望、避免舉債，如果已有負債，也應儘早努力還清，否則試想一下，保本商品好不容易賺個2～3％的收益，卻要付出15～20％的債務利息，豈不白忙一場？

不只有退休族需要保本
      在景氣向下修正的年代，人人都需要保本規畫。不同族群依照理財目標的不同，保本重點也不盡相同，應依照自己的年齡、理財目標需求，巧妙搭配。

嚴守紀律，不輕易更動保本組合
       既然是保本組合，便是將投資風險降至最低，組合搭配短中長期的投資工具。因此，嚴守保本組合比例原則是很重要的，即使在某一項投資工具上賺到意外報酬，也不要貪心追高。