2019-09-12 09:47:09| 人氣183| 回應0 | 上一篇 | 下一篇
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兩大重磅數據來襲!歐洲央行利率決議及美國8月CPl

9月12日,兩大重磅數據來襲!

歐洲央行利率決議和美國8月通脹數據CPl的公佈,可能產生與美國非農就業數據一樣的行情波動。

9月12日晚上19:45,首先是歐洲央行宣布利率決議,其中包括歐元區9月歐洲央行主要再融資利率、邊際貸款利率和存款利率公佈。其後在晚上20:30,歐洲央行行長德拉吉(MARIO Draghi)按照慣例召開新聞發布會,將在會上交代歐洲央行此次貨幣政策決議的內容。這次會議重點是,歐洲央行貨幣政策是否會正式啟動新一輪長期融資計劃(TLTRO)和重新開始量化寬鬆貨幣政策(QE)。


早前有歐洲央行官員透露,為帶領歐元區經濟復甦並且防範外部經濟不明朗等因素,歐洲央行有意調整貨幣利率,意味著有機會進一步減息。並且考慮再次啟動量化寬鬆貨幣政策和長期再融資計劃。上週歐洲委員會會議上透露,他們正積極考慮量寬和長期融資計劃的利弊風險,務實討論合適的政策和規模,以至於起到提振歐元區經濟的目的,同時又不會傷害歐元區金融和銀行間的穏定性。基於有關做法公開表明,央行政策和堅定立場可能會發生改變,隨時準備推出新的貨幣政策。全球金融市場和投資機構正在拭目以待,期待歐洲央行議息會議上宣布新政策。

過去歐洲央行曾經在歐洲債務危機發生後不久,實施量化寬鬆貨幣政策,其後發現歐洲經濟和金融市場仍然乏力,正式推出長期再融資計劃第一和第二階段計劃,度過整整6年歐洲經濟最艱難時期。其後歐洲經濟開始呈現穩定增長的趨勢,從谷底逐漸回升。有關政策也解決了當時歐元區多國的債務危機,歐洲金融市場逐步改善。

2018年,歐洲央行正式停止這些政策,歐洲央行僅維持負利率超低息政策持續到現在。但發現僅剩下的負利率政策無助於推動經濟反彈,市場上流動資金不足,使歐洲經濟長期處於“零”增長的水平。與美國和亞洲國家經濟相比,歐洲經濟明顯落後於全球。就算跟英國相比,歐元區經濟仍算是落後。

市場展望,若這次歐洲央行正式啟動新一輪量化寬鬆貨幣政策和長期再融資計劃相結合的刺激政策,有助於提振歐洲經濟增長,消除市場對歐元區的悲觀情緒,有望提振歐元。


若歐元匯價已反映減息預期?重啟量化寬鬆與否,如何影響歐元後市走勢?

目前預計這次歐洲央行首先選擇減息,繼而將擴大負利率之外,還可能重啟量寬規模和長期再融資計劃。利率期貨市場顯示,預估歐洲央行減息機率100%,當中估計減息0.1厘機率約7成、減息0.2厘機率約3成,更指有機會擴大負利率水平,減息0.4厘。預計歐洲央行若宣布減息0.1厘或0.2厘,歐元下跌幅度有限。但若減息超過預期範圍,歐元可能擴大跌幅,有機會突破前支持位1.0970,下探1.0900。不過,市場早已預期歐洲央行減息行動,預期歐元跌勢可望很快能收復。最重要的是,歐洲央行及時推出大規模的量寬政策和長期再融資計劃,則可望提振歐元。

另一則市場焦點是歐洲央行行長德拉吉(MARIO Draghi)召開新聞發布會,此次新聞發布會將會是德拉吉任期內最後一次。下次10月份歐洲央行議息決議和召開記者會的歐洲央行行長,將會可能是目前被推選為下屆歐洲央行行長的拉加德繼任。相信這次歐洲央行新聞發布會上,將會宣布拉加德將正式接替德拉吉央行行長職位,開啟歐洲央行政策領導人的嶄新篇章。到時候,市場將會聆聽新任央行行長講話內容,觀察未來貨幣政策立場。


美國8月CPI數據公佈值得注意

歐洲央行新聞發布會公佈前一刻,美國公佈8月消費者物價指數CPl通脹數據,該項數據對美國通脹和聯儲局貨幣政策有明顯指引作用。早前聯儲主席鮑威爾及多名官員的講話內容和最新經濟數據報告展望,已經為投資者提供了前瞻性指引,9月份聯儲局貨幣政策決議的關鍵線索。目前正在等待8月CPI數據結果,決定聯儲局9月19日議息結果。

期貨市場定價中顯示,美聯儲9月份90%的可能減息25個基點,從當前指標利率2.0厘-2.25厘下調至1.75厘-2.0厘。而在10月降息概率為60%。聯儲局正在密切關注經濟和通脹等可能產生的重大風險,並且將採取合適的行動維持經濟擴張。所以,美國8月CPl數據值得注意,並且間接影響歐洲央行議息會議後的歐元表現。目前這裡不提供歐元走勢和技術位的具體分析,我們一起期待歐洲央行最終決定和美國經濟通脹結果公佈後再作決定。相信歐洲央行決定和美國CPl數據公佈後,黃金價格和原油價格同樣會有波動,敬請留意!

歐洲央行利率決議和美國8月通脹數據CPl作為金融市場兩項重要的數據,此項數據的公佈將預示著未來一段時間內貨幣政策的發展方向。所以,ATFX分析師們會與投資者密切關注這兩項數據的公佈結果,提前預判未來一段時間的市場走向。分析師們會準確判斷各項金融產品的走勢,並為金融市場的投資人士提供最專業的投資建議和策略。

預判金融市場走勢是投資者必備的投資能力,投資者可以持續關注ATFX分析師們發表的各項動態和研究報告。此外,ATFX還提供了包括黃金、原油、股票、指數以及差價合約在內的超過一百種服務產品,投資者可以根據自己的投資需求任意選擇。同時,並針對不同種類的投資群體提供了多樣化的服務方案,投資者可以享受到我們帶來的最專業化服務。

 

以上內容由ATFX 亞太區首席分析師林銘添提供
(以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)

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